NOKIA: Lohnt sich ein neuer Blick auf die Aktie?Sollte man sich wieder für die Nokia-Aktie interessieren? Einst weltweiter Marktführer für Mobiltelefone, erlitt Nokia mit dem Aufkommen der ersten Smartphones – insbesondere von Apple – einen dramatischen Börsenabsturz.
Nachdem die Aktie zwischen 2012 und 2026 fast 14 Jahre lang auf einem niedrigen Niveau verharrte, scheint sie seit Mitte 2025 wieder in einen langfristigen Aufwärtstrend überzugehen, unterstützt durch die Rückkehr des Unternehmens in die Gewinnzone.
Dabei kauft heute kaum noch jemand ein Nokia-Smartphone. Warum also gewinnt die Aktie wieder an Aufmerksamkeit? Die Antwort lautet: Künstliche Intelligenz.
Tatsächlich ist Nokia längst nicht mehr der Smartphone-Hersteller, den die breite Öffentlichkeit vor fünfzehn Jahren kannte. Heute ist das Unternehmen ein führender Anbieter von Telekommunikationsinfrastrukturen mit Schwerpunkten in den Bereichen 5G-Mobilfunknetze, Festnetze, optische Netzwerke, Cloud-Infrastruktur sowie Softwarelösungen für Netzbetreiber und Großunternehmen.
Der Boom der künstlichen Intelligenz eröffnet Nokia neue Wachstumsmöglichkeiten. KI-Rechenzentren, Hyperscaler und der steigende Bedarf an Hochgeschwindigkeitsverbindungen erfordern immer schnellere, zuverlässigere und energieeffizientere Netzwerke. Genau hierfür liefert Nokia die notwendige Infrastruktur und Technologie.
Mit der Rückkehr zur Profitabilität, einer deutlich verbesserten Bilanz und einer im Vergleich zu vielen Technologieunternehmen weiterhin moderaten Bewertung rückt Nokia erneut in den Fokus einiger Investoren. Der Markt setzt inzwischen darauf, dass das Unternehmen von den großen strukturellen Trends der kommenden Jahre profitieren wird: Künstliche Intelligenz, Cloud, Glasfaser, fortschrittliches 5G und künftig 6G.
Aus technischer Sicht ist die Aktie nach oben aus einer äußerst starken langfristigen Akkumulationsformation ausgebrochen – einer horizontalen Handelsspanne, die 14 Jahre Bestand hatte. Ein solcher Ausbruch zählt zu den stärksten bullischen Umkehrsignalen der technischen Analyse. Jeder Rücksetzer in den Bereich der ehemaligen Obergrenze zwischen 8 und 10 Euro sollte daher als Kaufgelegenheit betrachtet werden, insbesondere bei einem Test des 200-Tage-Durchschnitts.
Das folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen der Nokia-Aktie mit dem jüngsten Ausbruch aus einer 14 Jahre andauernden Seitwärtsbewegung zwischen 2012 und 2026. Es handelt sich um eine starke langfristige Akkumulationsstruktur am Ende eines Bärenmarktes.
Auch aus Bewertungssicht erscheint Nokia im Vergleich zu seinen direkten Wettbewerbern günstig.
Die folgende Tabelle vergleicht die Bewertung von Nokia mit Unternehmen derselben Branche. Sowohl beim Forward-KGV als auch beim Kurs-Umsatz-Verhältnis (Price-to-Sales) ist Nokia attraktiv bewertet.
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XAUUSD — 4.035 ist die NachladezoneXAUUSD — 4.035 ist die Nachladezone
Gold beginnt die Woche mit diesem schweren Gefühl, das immer noch auf dem Chart sitzt, fast so, als ob jeder Aufschwung genutzt wird, um die gleiche Frage zu stellen: Sind die Käufer stark genug, oder geben sie den Verkäufern nur einen besseren Preis?
Der Preis hält sich um den Bereich von 4.000 nach einer schwachen Erholung von 3.982,995, aber der Aufschwung hat die größere Struktur noch nicht verändert. Der Chart zeigt immer noch niedrigere Reaktionen, und die Bewegung in die Fibo-Zone um 4.020 - 4.040 sieht mehr wie eine Korrektur als eine echte Umkehr aus. Für neuere Händler ist dies der Teil, um langsamer zu werden: Wenn der Preis stark fällt und dann in einen Bereich von 0,5 - 0,618 zurückklettert, ohne die Struktur zu brechen, kann diese Zone zu einer Nachladezone für Verkäufer werden.
Deshalb ist meine Hauptansicht bärisch, solange Gold unter 4.054,121 bleibt. Der breitere Druck unterstützt diese Idee ebenfalls, da die USD-Nachfrage weiterhin fest ist, während geopolitische Spannungen den Markt defensiv halten. Gold kann immer noch in kleinen Wellen steigen, aber es sei denn, es kann 4.054,121 zurückerobern und dann in Richtung 4.072,676 drängen, sieht die Erholung begrenzt aus.
Die Hauptthese des smarten Geldes hier ist einfach: Der Preis könnte in die Fibo-Zone atmen, bevor er erneut niedrigere Liquidität jagt. Wenn Verkäufer 4.020 - 4.040 ablehnen und Gold unter 3.982,995 bricht, wird der nächste Abwärtsmagnet 3.927,583.
Diese bärische Idee wird nur schwach, wenn Gold 4.054,121 sauber zurückerobert und darüber hält. Eine stärkere Ungültigmachung wäre, wenn der Preis zurück in den Orderblock und die Liquiditätszone um 4.080 - 4.100 geht.
Wichtige Preiszonen, die zu beobachten sind
Aktueller Reaktionsbereich: 4.000 - 4.020
Hauptangebot / Fibo-Nachladezone: 4.020 - 4.040
Bärische Bestätigungszone: sauberer Bruch unter 3.982,995
Erstes Abwärtsliquiditätsziel: 3.960
Hauptabwärtsziel: 3.927,583
Obere Widerstand, wenn Verkäufer schwächen: 4.054,121
Wichtiger Orderblock + Liquiditätszone: 4.080 - 4.100
Ungültigmachung: saubere Rückeroberung über 4.054,121, stärker über 4.100
Siehst du diesen Aufschwung als echten Erholungsversuch oder nur als Fibo-Rückzug, bevor Gold 3.927 jagt? 
Short
EV's im Aufwind. Kann Tesla folgen?Tesla-Investoren sollten den 22. Juli im Blick behalten: Der US-Elektroautobauer veröffentlicht nach US-Börsenschluss seine Quartalszahlen. Nach zuletzt schwächeren Auslieferungen und anhaltendem Margendruck dürfte vor allem der Ausblick im Fokus stehen. Rückenwind könnte dabei aus einem Markt kommen, der sich für Elektroautos zunehmend verbessert.
Eine Studie des Fraunhofer-Instituts für System- und Innovationsforschung (ISI) und des International Council on Clean Transportation (ICCT) zeigt: Die inflationsbereinigten Listenpreise von Elektroautos sind zwischen 2020 und 2025 um 18 Prozent gesunken. Im gleichen Zeitraum verteuerten sich Verbrenner real um zwei Prozent. Gleichzeitig bieten E-Autos heute im Durchschnitt größere Reichweiten und mehr Leistung als noch vor fünf Jahren.
Nach Einschätzung der Studienautoren ist weiteres Preissenkungspotenzial vorhanden. Gesunkene Batteriepreise seien bislang nur teilweise an Kunden weitergegeben worden. Hinzu kommen steigende Produktionszahlen und der Druck durch strengere CO₂-Grenzwerte.
Davon könnte Tesla profitieren. Der Konzern plant, die Produktion in seinem Werk Grünheide deutlich auszubauen. Laut Geschäftsbericht 2025 rechnet die Tesla Manufacturing Brandenburg SE im Geschäftsjahr 2026 mit einer höheren Produktion und einer besseren Auslastung. Bereits angekündigt wurde eine Steigerung auf bis zu 7.500 Fahrzeuge pro Woche, was einer Jahresproduktion von rund 375.000 Autos entspricht. Zudem soll die Batteriezellfertigung erweitert und rund 3.500 neue Arbeitsplätze geschaffen werden.
Tesla will die gesamte Wertschöpfungskette – von der Batteriezelle bis zum fertigen Fahrzeug – in Grünheide bündeln. Von dort werden bereits mehr als 30 Märkte beliefert, weitere sollen folgen.
Der Konzern warnt jedoch auch vor Risiken. Geopolitische Spannungen und mögliche Lieferkettenprobleme könnten die Geschäftsentwicklung belasten. Zudem hänge der weitere Ausbau der Batteriezellfertigung von den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ab, da Europa im Wettbewerb mit den USA und China unter Druck stehe.
Trotz eines schwierigen Marktumfelds erzielte die Tesla-Tochter 2025 einen Jahresüberschuss von 77,1 Millionen Euro – rund 20 Millionen Euro mehr als im Vorjahr. Die Kapazitätsauslastung lag bei 54 Prozent nach 56 Prozent im Jahr 2024.
In Grünheide wird derzeit das Model Y produziert. Die Umsätze sanken von 7,7 auf 7,1 Milliarden Euro. Mit 202.000 produzierten Fahrzeugen lag die Fertigung um rund 9.000 Einheiten unter dem Vorjahr. Als Gründe nennt Tesla die Modellumstellung und die Einführung neuer Varianten.
Für Anleger dürfte nun entscheidend sein, ob Tesla den positiven Branchentrend in den Quartalszahlen und vor allem im Ausblick bestätigen kann. Aussagen zur Nachfrage, den Margen sowie zum weiteren Ausbau von Grünheide könnten zu den wichtigsten Kurstreibern der Aktie werden.
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Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageauskunft dar. Das Material wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und ist daher als Marketingkommunikation zu betrachten. Alle Informationen wurden von ActivTrades ("AT") erstellt. Die Informationen enthalten weder eine Aufzeichnung der Preise von AT, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zu einer Transaktion in einem Finanzinstrument. Es wird keine Zusicherung oder Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen gegeben. Die zur Verfügung gestellten Unterlagen berücksichtigen nicht die spezifischen Anlageziele und die finanzielle Situation der Personen, die sie erhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. AT bietet einen reinen Ausführung-dienst an. Folglich handelt jede Person, die auf der Grundlage der bereitgestellten Informationen handelt, auf eigenes Risiko SpaceX Unter Ausgabe KursSpaceX fällt fast 46 % von seinem Höchststand, während der Markt die Auswirkungen von Starship bewertet
Ion Jauregui – ActivTrades-Analyst
SpaceX (NASDAQ: SPCX) schloss die Sitzung am Freitag bei 123,99 US-Dollar und damit erstmals seit dem Marktdebüt unter dem IPO-Preis von 135 US-Dollar, während Investoren die Auswirkungen der Verzögerungen im Starship-Programm und die starke Korrektur gegenüber den anfänglichen Hochs bewerten. Das Unternehmen, das kurz nach seinem Marktdebüt mit 225,61 US-Dollar ein Allzeithoch erreichte, hat einen Rückgang von mehr als 45 % verzeichnet, nachdem der Verkaufsdruck die Marktbewertung gegenüber den Höchstständen nach dem Börsengang deutlich gesenkt hatte. Im Übernachthandel versucht die Aktie, sich um 125,51 $ zu stabilisieren, bleibt jedoch weiterhin unter dem Niveau von 135 $ – eine relevante technische und psychologische Referenz, da sie mit dem IPO-Preis zusammenfällt. Die Verschlechterung der Stimmung beschleunigte sich, nachdem SpaceX den dreizehnten Starship-Testflug wenige Minuten vor dem Start abgebrochen hatte. Das automatische System unterbrach den Betrieb, nachdem während der Zündsequenz mehrerer Raptor-3-Triebwerke des Super Heavy-Boosters Probleme festgestellt wurden. Elon Musk bestätigte später, dass vor dem nächsten Startversuch zwei Triebwerke ausgetauscht werden müssen. Der Vorfall erhöht den Druck auf ein Programm, das als zentraler Bestandteil der zukünftigen Bewertung von SpaceX gilt, da Starship darauf ausgelegt ist, die Startkapazitäten des Unternehmens zu erweitern, das Wachstum von Starlink zu unterstützen und neue kommerzielle Anwendungen im Raumfahrtsektor zu entwickeln. Der Aktienkurs wurde auch durch die Verbreitung von Informationen beeinflusst, die später von Musk bezüglich eines angeblichen 52-Milliarden-Dollar-Vertrags mit Foxconn und Nvidia bestritten wurden, den der Unternehmer als falsche Informationen bezeichnete. Die Klarstellung erlaubte eine teilweise Erholung im Vorbörsenhandel, änderte jedoch nicht die bärische Struktur der Aktie. Die Marktposition spiegelt ebenfalls einen erheblichen Verkaufsdruck wider. Fast 49 % des Free Float werden Berichten zufolge für Leerverkäufe verliehen, so Marktdaten, was es bearishen Investoren ermöglicht, aus den nach dem Börsengang erreichten Höchstständen etwa 8,7 Milliarden US-Dollar an potenziellen Gewinnen anzuhäufen.
Technische Analyse
Aus technischer Sicht hält SpaceX nach dem Verlust des Unterstützungsniveaus bei 135 $ eine korrigierende Struktur. Der Volume Point of Control (POC) liegt derzeit bei etwa 158,85 $, leicht unter dem 38,20%igen Fibonacci-Retracement-Level bei 161,79 $. Dieser Bereich fällt mit der vorherigen Unterstützungsspanne zwischen dem 25%-Fibonacci-Niveau bei $148,16 und dem 38,20%-Retracement zusammen, womit er die wichtigste technische Widerstandszone bildet.
Eine Erholung im Bereich von 148–162 $ wäre notwendig, um die kurzfristige Struktur zu verbessern, während das 135-Dollar-Niveau den ersten relevanten Widerstand nach dem Verlust des IPO-Preises darstellt. Die Momentumindikatoren zeigen weiterhin Schwäche. Der MACD hält sowohl die Signallinie als auch den gleitenden Durchschnitt unterhalb des Histogramms, das weiterhin im negativen Bereich liegt, allerdings mit einer leichten Abschwächung des bärischen Drucks nach der jüngsten starken Korrektur.
Der RSI liegt bei 25,34 %, was stark überverkaufte Bedingungen widerspiegelt. Obwohl dieses Niveau kurzfristige technische Erholungen unterstützen kann, bedeutet es nicht zwangsläufig eine Trendumkehr, solange der Preis unter seinen gleitenden Hauptdurchschnittswerten bleibt. Die gleitende Durchschnittsstruktur bestätigt einen korrigierenden Trend mit einer Abfolge von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs seit dem Allzeithoch von 225,61 US-Dollar. Der ActivTrades US Market Pulse-Indikator zeigt, dass sich der Vermögenswert nach mehreren Sitzungen starker bullischer Bewegungen derzeit in einer neutralen Risikozone befindet, was einen Momentum Verlust nach der starken Anpassung widerspiegelt.
Wichtige kommende Katalysatoren
Der Markt bleibt auf die bevorstehenden operativen Meilensteine von SpaceX fokussiert, insbesondere auf den neuen Starship-Startversuch, der nach technischen Korrekturen am Antriebssystem geplant war.
Eine erfolgreiche Umsetzung könnte dazu beitragen, bärischen Druck zu reduzieren und eine Erholung in Richtung verlorener technischer Niveaus zu unterstützen. Weitere Verzögerungen oder betriebliche Probleme könnten jedoch den Druck auf eine Aktie ausüben, die derzeit unter ihrem ursprünglichen Marktpreis gehandelt wird.
Bis SpaceX es schafft, das 135-Dollar-Niveau wiederherzustellen, wird die technische Struktur weiterhin zugunsten der Verkäufer sein, obwohl das erhöhte Niveau der Short-Position die Volatilität als Reaktion auf positive Nachrichten erhöhen könnte.
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Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageauskunft dar. Das Material wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und ist daher als Marketingkommunikation zu betrachten. Alle Informationen wurden von ActivTrades ("AT") erstellt. Die Informationen enthalten weder eine Aufzeichnung der Preise von AT, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zu einer Transaktion in einem Finanzinstrument. Es wird keine Zusicherung oder Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen gegeben. Die zur Verfügung gestellten Unterlagen berücksichtigen nicht die spezifischen Anlageziele und die finanzielle Situation der Personen, die sie erhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. AT bietet einen reinen Ausführung-dienst an. Folglich handelt jede Person, die auf der Grundlage der bereitgestellten Informationen handelt, auf eigenes Risiko 
Short
XAUUSD — 3.960 ist der Liquiditätspool XAUUSD — 3.960 ist der Liquiditätspool
Gold befindet sich jetzt in einem sehr wichtigen Teil des Charts, und dies ist die Art von Bereich, in dem der Markt normalerweise versucht, beide Seiten zu verwirren, bevor die eigentliche Bewegung erscheint.
Der Preis ist seit mehreren Wochen gesunken und hat nach jeder Erholung eine schwächere Struktur gedruckt. Jedes Mal, wenn Käufer versuchten, zurückzudrängen, scheiterte Gold daran, die höheren Liquiditätszonen um 4.180 - 4.200 zurückzuerobern, und driftete dann langsam zurück in den unteren Bereich. Das sagt mir, dass der größere Druck immer noch schwer ist, aber der aktuelle Standort ist kein Ort, an dem ich den Verkauf zu spät verfolgen möchte.
Die Hauptgeschichte hier ist der Liquiditätspool um 3.940 - 3.970. Der Preis ist bereits tief in den Rabattbereich gereist, und diese untere Zone ist, wo die Verkaufsseite-Liquidität seit langem aufgebaut wird. Für neuere Händler, denken Sie daran wie ein Pool unter dem Markt: Sobald der Preis nahe kommt, möchte er oft eintauchen, Liquidität sammeln und dann wieder nach oben atmen, bevor er die nächste größere Richtung entscheidet.
Deshalb ist meine kurzfristige Sichtweise bullisch vom Liquiditätspool, solange Gold über 3.940 - 3.960 hält. Wenn Käufer diese Zone verteidigen können, könnte der nächste Bereich, den der Preis versuchen könnte, erneut zu besuchen, der POI um 4.080 - 4.110 sein. Dort erwarte ich den echten Test. Wenn Gold diese Zone erreicht und schwach reagiert, könnten Verkäufer wieder eingreifen.
Diese Erholungsidee wird schwach, wenn Gold unter 3.940 bricht und sich nicht erholen kann. In diesem Fall scheitert der Liquiditätspool, und der Markt könnte weiterhin nach tieferen Abwärtsbewegungen suchen.
Wichtige Preiszonen zum Beobachten
Aktueller Reaktionsbereich: 3.960 - 4.020
Hauptnachfrage / Liquiditätspool: 3.940 - 3.970
Bullische Bestätigungszone: sauberer Halt über 4.020
Hauptziel für Aufwärts-POI: 4.080 - 4.110
Nächste Aufwärts-Liquiditätszone: 4.180 - 4.210
Käuferseitige Liquidität: 4.320 - 4.360
Unterstützung, wenn Käufer scheitern: 3.940
Ungültigkeit: sauberer Schluss unter 3.940
Sehen Sie diesen Bereich von 3.960 als den Ort, an dem Gold eine Erholung beginnt, oder denken Sie, dass der Markt noch einen tieferen Sweep benötigt? Short 
SP500🇺🇸 - Ausblick KW30/2025Hallo Trader,
beginnen wir mit dem fundamentalen Ausblick für die kommende Handelswoche.
📊 Fundamentaler Ausblick KW30 (20.07. – 24.07.2026)
In KW30 richtet sich der Blick der Märkte vor allem nach Europa. Mit der Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank🇪🇺 am Donnerstag sowie den Einkaufsmanagerindizes aus Deutschland und den USA am Freitag stehen wichtige Impulse für die weitere Entwicklung von Euro, Anleiherenditen und Aktienmärkten bevor.
Der Wochenstart dürfte zunächst ruhig verlaufen, da die japanischen Märkte am Montag aufgrund eines Feiertags geschlossen bleiben. Am Dienstag liefern die deutschen ZEW-Konjunkturerwartungen🇩🇪 einen ersten Hinweis darauf, wie Finanzexperten die wirtschaftliche Entwicklung in den kommenden Monaten einschätzen. Nach den zuletzt gemischten Signalen aus der deutschen Wirtschaft könnte eine positive Überraschung den DAX und den Euro kurzfristig unterstützen. Eine erneute Eintrübung würde dagegen zeigen, dass die wirtschaftliche Erholung weiterhin auf unsicheren Beinen steht.
Am Mittwoch folgen die britischen Verbraucherpreise🇬🇧. Die Inflationsentwicklung in Großbritannien bleibt entscheidend für den weiteren Kurs der Bank of England. Parallel dazu könnten die amerikanischen Rohöllagerbestände 🇺🇸für Bewegung beim Ölpreis sorgen.
Der klare Höhepunkt der Woche ist jedoch die Sitzung der EZB 🇪🇺am Donnerstag. Bei ihrer vorherigen Sitzung hatte die Zentralbank die drei Leitzinsen überraschend um jeweils 25 Basispunkte angehoben. Für die kommende Entscheidung erwartet der Markt laut Kalender unveränderte Zinssätze. Gleichzeitig ist die Inflation im Euroraum im Juni von 3,2 auf 2,8 Prozent zurückgegangen. Damit hat sich der Preisdruck zwar abgeschwächt, liegt aber weiterhin oberhalb des mittelfristigen Zwei-Prozent-Ziels der EZB.
Entscheidend dürfte deshalb weniger der eigentliche Zinsentscheid als die Pressekonferenz von Christine Lagarde werden. Anleger werden genau darauf achten, ob die Zinserhöhung aus dem Juni als einmalige Reaktion eingeordnet wird oder ob die EZB bei anhaltendem Inflationsdruck weitere Schritte nach oben offenhält. Signale für eine längere Phase hoher Zinsen könnten den Euro und die europäischen Anleiherenditen stärken, gleichzeitig aber zinssensitive Aktien und den Immobiliensektor belasten. Eine deutlich vorsichtigere Tonlage könnte dagegen für Erleichterung an den Aktienmärkten sorgen. Die geldpolitische Sitzung und die anschließende Pressekonferenz sind offiziell für den 23. Juli angesetzt.
Am Freitag folgt ein umfangreicher Block an Einkaufsmanagerindizes. Die deutschen PMIs für Industrie und Dienstleistungen 🇩🇪zeigen, ob die europäische Konjunktur zum Start des dritten Quartals wieder an Dynamik gewinnt. Besonders der Dienstleistungssektor bleibt wichtig, da die deutsche Industrie weiterhin mit strukturellen und globalen Belastungen kämpft.
Am Nachmittag werden anschließend die US-PMIs 🇺🇸veröffentlicht. Robuste Zahlen würden erneut für eine widerstandsfähige US-Wirtschaft sprechen, könnten aber gleichzeitig die Erwartungen an baldige Zinssenkungen durch die FED dämpfen. Schwache Daten würden dagegen Konjunktursorgen verstärken, gleichzeitig jedoch neue Spekulationen über eine lockerere US-Geldpolitik auslösen. Zusätzlich geben die Verkäufe neuer Häuser Hinweise darauf, wie stark das hohe Zinsniveau weiterhin auf dem amerikanischen Immobilienmarkt lastet.
Die wichtigsten Termine der Woche:
🔹 Dienstag, 11:00 Uhr – ZEW-Konjunkturerwartungen Deutschland 🇩🇪
🔹 Mittwoch, 08:00 Uhr – Verbraucherpreise Großbritannien 🇬🇧
🔹 Mittwoch, 16:30 Uhr – US-Rohöllagerbestände🇺🇸
🔹 Donnerstag, 14:15 Uhr – EZB-Zinsentscheidung 🇪🇺
🔹 Donnerstag, 14:30 Uhr – US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe🇺🇸
🔹 Donnerstag, 14:45 Uhr – Pressekonferenz der EZB 🇪🇺
🔹 Freitag, 09:30 Uhr – Einkaufsmanagerindizes Deutschland 🇩🇪
🔹 Freitag, 15:45 Uhr – Einkaufsmanagerindizes USA 🇺🇸
🔹 Freitag, 16:00 Uhr – Verkäufe neuer Häuser in den USA 🇺🇸
Fazit:
KW30 wird vor allem durch die EZB geprägt. Nach der Zinserhöhung im Juni muss Christine Lagarde erklären, ob Europa vor einer längeren Phase restriktiver Geldpolitik steht oder ob der jüngste Rückgang der Inflation bereits wieder mehr Spielraum schafft. Die anschließenden PMI-Daten werden zeigen, wie gut die Wirtschaft das erhöhte Zinsniveau verkraftet. Für Trader dürfte besonders das Zusammenspiel aus EZB-Kommunikation, Euro-Bewegung und Konjunkturdaten relevant werden. Rund um Donnerstag und Freitag ist daher mit deutlich erhöhter Volatilität zu rechnen.
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Chart SP500🇺🇸
Trotz der extrem positiven Inflationsdaten aus den USA (Werte deutlich niedriger als erwartet), konnte der Markt kein neues ATH ausbilden. Das ist für mich dann erstmal ein negatives Signal - zumal wir auf H1 Basis einen Trendbruch des Long Trends (tieferes Tief) gesehen haben.
Gerade auch im Hinblick auf die nun wieder stark anziehende Ölpreise (Irankonflikt eskaliert wieder), könnten Investoren nun Gewinne vom Tisch nehmen. Ergo würde mich eine Korrektur Richtung Supportzone nicht wundern.
Widerstände
- ATH bei 7600 Punkte
Unterstützungen:
- Tief bei 7240 Punkte
- Zone ums ATH bei ca 7000 Punkten
Happy Pips!
Michael - Team PimpYourTrading 
Short
APPLOVIN: Ist es zu spät, um dieses Juwel zu kaufen?AppLovin ist ein amerikanisches Technologieunternehmen, das 2012 gegründet und 2021 an die Börse gebracht wurde. Das Unternehmen ist dem Sektor Information Technology des S&P 500 und innerhalb der Branche Application Software zugeordnet. Es entwickelt eine Softwareplattform, die künstliche Intelligenz nutzt, um digitale Werbung zu optimieren und die Monetarisierung mobiler Anwendungen zu verbessern.
Die proprietäre AXON-Technologie analysiert Milliarden von Signalen, um die Zielgenauigkeit von Werbekampagnen sowie den Return on Investment der Werbetreibenden zu steigern. Heute beschränkt sich AppLovin nicht mehr nur auf den Markt für mobile Spiele: Das Know-how des Unternehmens wird zunehmend auch im E-Commerce und in weiteren Bereichen der digitalen Werbung eingesetzt, wodurch sich der adressierbare Gesamtmarkt erheblich erweitert.
Die Software AXON gilt weltweit eindeutig als technologisches Spitzenprodukt, und AppLovin hat sich mittlerweile zum führenden Unternehmen im Bereich KI-gestützter Werbung entwickelt. Der Konzern verzeichnet eines der schnellsten Wachstumsraten innerhalb der Softwarebranche, kombiniert mit einer starken Cashflow-Generierung und außergewöhnlich hohen operativen Margen.
Diese Kombination erklärt, warum der Markt AppLovin eine höhere Bewertung zugesteht als vielen traditionellen Softwareunternehmen. Diese Bewertungsprämie spiegelt jedoch auch hohe Erwartungen hinsichtlich des weiteren Gewinnwachstums und der zukünftigen Expansion der Werbeplattform wider.
Seit der Aufnahme in den S&P 500 ist AppLovin zudem zu einem Unternehmen geworden, das von institutionellen Investoren sehr genau beobachtet wird. Die Aktie gehört mittlerweile zu den größten Marktkapitalisierungen innerhalb der weltweiten Softwarebranche.
Ursprünglich war AppLovin im Bereich Videospiele tätig und vor allem als Entwickler und Herausgeber mobiler Spiele bekannt. Im Jahr 2025 verkaufte das Unternehmen sein gesamtes historisches Geschäft mit mobilen Anwendungen und Spielen, um sich vollständig auf AXON zu konzentrieren. Und AXON entwickelt sich äußerst erfolgreich: Die Rentabilität ist außergewöhnlich hoch und das zukünftige Wachstumspotenzial bleibt enorm.
Ist es zu spät, in die AppLovin-Aktie einzusteigen? Ist AXON von AppLovin wirklich ohne ernsthafte Konkurrenz?
Nein, AXON von AppLovin ist nicht ohne ernsthafte Konkurrenz, aber die Situation muss differenziert betrachtet werden: Es gibt Wettbewerber, jedoch verfügen nur sehr wenige Akteure derzeit über eine vergleichbare Kombination aus Datenmenge, KI-Algorithmen, Werbevolumen und kontinuierlichen Lernprozessen der künstlichen Intelligenz. Genau darin liegt der zentrale Bestandteil der langfristigen Investmentthese von AppLovin.
Die folgende Tabelle vergleicht Technologieunternehmen aus der Branche „Application Software“ anhand von drei Kriterien: Marktkapitalisierung, klassisches KGV und erwartetes KGV (Forward P/E). Nach dem Kriterium des Forward-KGV gehört AppLovin zu den günstigeren Unternehmen der Branche. Wenn die erwarteten Ergebnisse tatsächlich erreicht werden, könnte die AppLovin-Aktie auf dem aktuellen Kursniveau weiterhin attraktiv bewertet sein.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Candlestick-Charts der AppLovin-Aktie.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Trump verkauft frühzeitigen Zugang zu Marktnachrichten Die Trump Media & Technology Group kündigte an, „Truth API“ einzuführen, einen Premium-Datenfeed, der Echtzeit-Zugriff auf Beiträge von einflussreichen „Truth Social“-Konten bietet (Präsident Trump hat etwa 12,9 Millionen Follower auf „Truth Social“ und ist damit das einflussreichste Konto der Plattform).
Der Dienst soll voraussichtlich am 1. August verfügbar sein.
Präsident Trump nutzt „Truth Social“ häufig, um politische Entscheidungen zu kommunizieren, bevor sie anderswo veröffentlicht werden. Seine Beiträge zu Zöllen, internationalen Konflikten, Handelsverhandlungen sowie Wirtschafts- und Kryptopolitik haben wiederholt starke Kursbewegungen bei Aktien, Währungen, Rohstoffen und Kryptowährungen ausgelöst.
Der Premium-Feed mit geringer Latenz würde es Abonnenten ermöglichen, diese Updates Millisekunden oder Sekunden vor der breiten Öffentlichkeit zu erhalten. XAUUSD — 4.060 ist die Verkaufszone XAUUSD — 4.060 ist die Verkaufszone
Gold versucht sich zu erholen, aber diese Erholung fühlt sich noch nicht sauber genug an, um ihr zu vertrauen.
Der Preis reagierte aus dem unteren Bereich nahe 4.030 und begann dann, wieder in Richtung der Zone 4.045 - 4.060 zu steigen. Auf den ersten Blick kann das so aussehen, als kämen die Käufer zurück. Aber wenn man das Diagramm verlangsamt, sieht die Bewegung eher so aus, als würde der Preis in eine Verkaufszone zurückkehren, anstatt eine starke bullische Umkehrung zu starten.
Das entscheidende Detail ist die Rückverfolgung. Gold bewegt sich jetzt zurück in den Bereich 0,618 - 0,786, der sich um die markierte Verkaufszone nahe 4.055 - 4.065 befindet. Für neue Händler ist dies der Punkt, an dem der Markt oft knifflig wird. Ein Aufschwung nach einem starken Rückgang kann Käufer zuversichtlich machen, aber wenn dieser Aufschwung nur einen Premiumbereich erreicht und dann ins Stocken gerät, könnte kluges Geld dies nutzen, um Verkaufspositionen wieder aufzuladen.
Deshalb ist meine Hauptansicht bärisch, solange Gold unter 4.075,487 bleibt. Der breitere Hintergrund unterstützt ebenfalls den Druck, mit Inflationssorgen, Fed-Erwartungen und der Stärke des USD, die die Erholung von Gold begrenzen. Anstatt diese Erholung als vollständige Erholung zu behandeln, sehe ich sie eher als ein Aufatmen des Marktes, bevor entschieden wird, ob die Verkäufer bereit sind, erneut zu drücken.
Wenn der Preis von 4.055 - 4.065 abgelehnt wird und wieder unter 4.045,308 fällt, erwarte ich, dass Gold zuerst 4.030 anvisiert, dann die tiefere Verkaufsliquidität um 3.983,545.
Diese bärische Idee wird nur schwach, wenn Gold 4.075,487 zurückerobert und darüber hält. Das würde mir sagen, dass es den Verkäufern nicht gelungen ist, die Premiumzone zu verteidigen, und die Struktur möglicherweise höher ausbalanciert werden muss, bevor sie erneut fällt.
Wichtige Preiszonen, die zu beobachten sind
Aktueller Reaktionsbereich: 4.045,308
Hauptangebot / Verkaufszone: 4.055 - 4.065
Bärische Bestätigungszone: sauberer Bruch unter 4.045,308
Erstes Abwärtsziel: 4.030
Hauptziel der Abwärtsliquidität: 3.983,545
Obere Widerstand, wenn Verkäufer scheitern: 4.075,487
Wesentliche Aufwärtsliquidität: 4.138,553
Ungültigkeit: saubere Rückeroberung über 4.075,487
Sehen Sie diesen Aufschwung als echtes Käufer-Comeback oder nur als Premium-Rückzug, bevor Gold wieder 3.983 jagt? Short 
Long
S&P 500: Deshalb ist die Marke von 8.000 Punkten so wichtigDer langfristige Trend des S&P 500 ist weiterhin aufwärtsgerichtet. Korrekturphasen dauern in der Regel nie länger als einige Wochen, wobei sich die Rückgänge meist auf 10 % bis 20 % beschränken. Bei jeder Korrektur des S&P 500 sprechen die Pessimisten erneut von einem Börsencrash, doch bisher stellte jeder Rückgang letztlich eine Kaufgelegenheit dar, bevor sich der Aufwärtstrend fortsetzte.
Dieser Aufwärtstrend hält an, weil die fundamentalen Rahmenbedingungen solide sind und auch die langfristigen Perspektiven überzeugend bleiben.
Eines steht jedoch fest: Irgendwann wird der US-Aktienmarkt ein Bewertungsniveau erreichen, das so hoch ist, dass sich schließlich ein bedeutendes langfristiges Markthoch ausbilden wird.
Solange die Gewinnaussichten der Unternehmen – insbesondere durch die Entwicklung der künstlichen Intelligenz – außergewöhnlich stark bleiben, stellt jede Korrektur eine Chance dar.
Genau darauf habe ich bereits vergangene Woche in meiner Analyse zum Forward-KGV des S&P 500 hingewiesen.
Bei der Bewertung des Aktienmarktes ist jedoch ein ausgewogener Ansatz entscheidend. Eine sinnvolle Methode besteht darin, das Forward-KGV (die erwarteten zukünftigen Gewinne) mit dem Shiller-KGV (den inflationsbereinigten Unternehmensgewinnen der vergangenen zehn Jahre) zu kombinieren.
Die nachstehende Grafik stammt von GuruFocus und zeigt die Bewertung des S&P 500 anhand des Shiller-KGVs (auch CAPE-Ratio genannt).
Das Shiller-KGV (CAPE-Ratio) des S&P 500 liegt derzeit bei rund 40. Der historische Höchstwert wurde im Dezember 1999 mit einem Wert von 44 erreicht.
Unterstellt man eine einfache Fortschreibung, würde eine Rückkehr auf ein CAPE-Ratio von 44 einen S&P 500 zwischen etwa 8.000 und 8.200 Punkten implizieren.
Die Marke von 8.000 Punkten ist daher nicht nur aufgrund ihrer psychologischen Bedeutung als runde Zahl von besonderem Interesse. Sie sollte äußerst aufmerksam beobachtet werden, da der S&P 500 dann wieder seine historische Höchstbewertung gemessen am Shiller-KGV erreichen würde.
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Ausbildung 
Artikel des Tages CoffeeEl Niño könnte den Kaffeepreis weiter antreiben
Das Wetterphänomen El Niño entwickelt sich zunehmend zu einem wichtigen Kurstreiber am Kaffeemarkt. Als weltweit größter Kaffeeproduzent steht Brasilien in diesem Jahr vor erheblichen Herausforderungen, die das globale Angebot spürbar belasten könnten.
Erste Auswirkungen zeigen sich bereits im Südosten Brasiliens. Ungewöhnlich starke Regenfälle verzögern die Ernte und führen dazu, dass Kaffeekirschen vorzeitig von den Pflanzen fallen. Gleichzeitig wechseln sich längere Trockenperioden mit kurzen, heftigen Regenschauern ab, was die Ernteplanung zusätzlich erschwert. Auch die hohen Temperaturen stellen ein Risiko dar: Ab etwa 35 °C verlangsamt sich der Stoffwechsel der Kaffeepflanzen erheblich, was die Entwicklung der Bohnen und letztlich die Erträge beeinträchtigen kann.
Eine Ausnahme bildet die Region Rondônia im Norden des Landes. Dank moderner Bewässerungssysteme erwarten die Produzenten dort sogar eine Rekordernte. Diese positiven Aussichten dürften die erwarteten Ausfälle in den wichtigsten Kaffeeanbaugebieten jedoch kaum vollständig ausgleichen
Der brasilianische Verband der Kaffeeindustrie (ABIC) warnt, dass die diesjährige Produktion infolge von El Niño um 15 bis 20 Prozent niedriger ausfallen könnte. Zwar prognostiziert die staatliche Ernteagentur Conab derzeit noch eine Gesamternte von 66,7 Millionen Säcken à 60 Kilogramm, doch sollte sich der Wetterverlauf weiter verschlechtern, könnten diese Schätzungen nach unten korrigiert werden.
Positiv ist, dass die Branche heute besser auf extreme Wetterereignisse vorbereitet ist als in früheren El-Niño-Phasen. Viele Produzenten haben in den vergangenen Jahren in künstliche Bewässerung und widerstandsfähigere Kaffeesorten investiert. Diese Maßnahmen können die Auswirkungen zwar abmildern, dürften einen deutlichen Produktionsrückgang jedoch nicht vollständig verhindern.
Mögliche Auswirkungen auf den Markt
Sollten sich die Prognosen einer geringeren Ernte bestätigen, könnte sich die ohnehin angespannte Angebotssituation weiter verschärfen. Da Brasilien einen erheblichen Anteil der weltweiten Kaffeeproduktion stellt, reagieren die Terminmärkte häufig bereits auf Anzeichen sinkender Erträge.
Für Trader bleibt daher die weitere Wetterentwicklung in Brasilien einer der wichtigsten Einflussfaktoren. Anhaltende Hitze, unregelmäßige Niederschläge oder weitere Abwärtskorrekturen der Ernteprognosen könnten den Kaffeepreis kurzfristig weiter unterstützen und für erhöhte Volatilität sorgen.
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Long
Novo Nordisk - zuerst Euphorie, jetzt Panik!! Was kommt??Novo Nordisk
Executive Summary
Novo Nordisk ist kein klassischer Schaufelverkäufer. Das Unternehmen verkauft keine Infrastruktur, sondern Medikamente. Damit bleibt Produkt-, Pipeline- und Wettbewerbsrisiko bestehen.
Trotzdem bleibt Novo ein Essential im Gesundheitssektor. Das Unternehmen ist einer der zentralen Anbieter für Diabetes- und Adipositas-Therapien. 2025 erreichte Novo nach eigenen Angaben 45,6 Millionen Menschen mit Diabetes- und Adipositas-Behandlungen. Der Umsatz lag bei 309,1 Mrd. DKK, davon ein großer Teil aus GLP-1-Produkten.
Der Kurs ist vom Hoch stark gefallen, aber die operative Maschine ist bisher nicht zerstört. Umsatz, EBIT, CFO und Margen zeigen weiter hohe Ertragskraft. Das Risiko liegt nicht darin, dass Novo plötzlich kein Geld mehr verdient. Das Risiko liegt darin, ob Lilly, Preisdruck und neue Wettbewerber die künftige Ertragskraft stärker drücken als der Markt heute einpreist.
Kurzurteil:
Novo bleibt auf der Buylist. Kein Core-Essential, kein Schaufelverkäufer, aber ein hochprofitabler Gesundheits-Essential mit erhöhter Unsicherheit.
1. Was macht Novo Nordisk?
Novo Nordisk entwickelt und verkauft Medikamente gegen Diabetes, Adipositas und seltene Erkrankungen. Historisch war Novo stark im Insulingeschäft. Heute liegt der wirtschaftliche Schwerpunkt klar bei GLP-1-Therapien wie Ozempic und Wegovy.
Das ist wichtig: Novo ist heute nicht mehr primär eine Insulin-Story.
Novo ist heute vor allem eine GLP-1- und Stoffwechselmedizin-Story.
2. Umsatzmix 2025
Novo meldete 2025 Diabetes Care mit 207,1 Mrd. DKK, GLP-1 Diabetes mit 152,2 Mrd. DKK, Insulin mit 53,1 Mrd. DKK, Obesity Care mit 82,3 Mrd. DKK und Rare Disease mit 19,6 Mrd. DKK. Somit ergibt sich für die GLP-1-basierten Produkte für Typ-2-Diabetes mit 152,2 Mrd. DKK und Obesity Care mit 82,3 Mrd. DKK ein zusammengefügtes Umsatzgewicht von rund 234,5 Mrd. DKK. Von rund 309 Mrd. DKK Gesamtumsatz, sind das also etwa 76 %.
Fazit
GLP-1 macht rund 76% des Umsatzes aus.
Insulin bleibt relevant, ist aber kein ausreichender Sicherheitsanker mehr.
Da Novo hier jahrelang quasi alleiniger Anbieter war wurde die Aktie extrem hoch bewertet. Durch das Auftreten eines starken Wettbewerbers - Eli Lilly - wurde die Story zerstört und der Markt schaltete direkt um von Euphorie auf Panik. Die Wahrheit ist weniger spektakulär. Die sieht man in den Geschäftszahlen.
Der Burggraben hat sich von Insulin zu GLP-1 verschoben, und dort gibt es nun einen ernst zu nehmenden Wettbewerber. Aber der Markt ist riesig.
2025 sank Novos Insulinumsatz um 4 % in DKK und um 1 % bei konstanten Wechselkursen. Im Q1 2026 lag Insulin bei –17 % global, mit –36 % in den USA und –8 % international.
Zahlenbasiertes Fazit
Novo verliert nicht automatisch seine Patienten. Aber der alte Insulin-Burggraben ist kleiner geworden.
Der neue Wettbewerb findet bei GLP-1 statt. Dort steht Lilly direkt daneben. Kein kleiner Gegner. Eher ein Elefant mit Labor.
4. Historische wirtschaftliche Entwicklung
2025 meldete Novo im Annual Report eine Bruttomarge von 81,0 %, nach 84,7 % im Vorjahr. Der Rückgang hing unter anderem mit Catalent-Abschreibungen, Restrukturierungskosten und Kapazitätsausbau zusammen.
Fazit
Die Margen sind gefallen, aber nicht kollabiert.
80 % Bruttomarge ist kein Sanierungsfall. Es ist eher eine sehr gute Firma, die gerade nicht mehr wie ein Monopol bewertet wird.
6. Cashflow und Investitionen
Novo investiert derzeit massiv in neue Produktionskapazitäten. 2025 lag der CAPEX für Sachanlagen laut Annual Report bei 60,1 Mrd. DKK, nach 47,2 Mrd. DKK 2024. Novo nennt als Ursache zusätzliche Kapazität für API-Produktion sowie Fill-Finish-Kapazitäten für aktuelle und künftige injizierbare und orale Produkte.
Fazit
Der Free Cashflow sieht weniger sauber aus als der Umsatz- und EBIT-Chart.
Das liegt nicht an fehlender Ertragskraft, sondern an hohem Kapazitätsausbau.
Es ist nicht schlimm, Geld auszugeben. Schlimm ist nur, wenn man es dumm ausgibt.
Bei Novo entscheidet sich genau das in den nächsten Jahren.
7. Sicherheit und Verschuldung
Novo hat keine erkennbare Bilanzkrise.
Die Zinsdeckung liegt weit über der Essential-Mindestschwelle von 3x.
Das Risiko ist nicht Pleite. Das Risiko ist niedrigere künftige Rendite auf investiertes Kapital.
8. Wettbewerb: Lilly ist der zentrale Punkt
Duopol/Oligopol mit Novo und Lilly
Der GLP-1-Markt ist groß, wachsend und noch unterversorgt. 2025 stieg der GLP-1-Anteil an allen Diabetesverordnungen laut Novo von 6,7 % auf 8,1 %. Das spricht gegen einen gesättigten Markt.
Novo meldete im Q1 2026 außerdem über 1 Million Wegovy-Pill-Patienten seit US-Launch und rund 207.000 wöchentliche TRx für die Wegovy-Pille per 17. April 2026. Das sind Frühindikatoren, keine garantierten Dauerumsätze, aber sie zeigen: Novo ist im oralen Markt nicht aus dem Spiel.
Fazit
Lilly kann Novo Marktanteile und Margen kosten.
Aber Lilly muss Novo nicht zerstören, damit der Markt wächst. Hier gewinnen wahrscheinlich mehrere sehr viel – nur nicht mehr einer allein alles.
9. Aktuelle operative Lage
Fazit
Die Zahlen sind schlechter als in der Euphorie.
Aber sie zeigen keinen Zusammenbruch.
10. Bewertung
Der heutige Kurs verlangt kein perfektes Szenario.
Wenn Novo die Owner Earnings langfristig nur moderat steigert, trägt die Ertragskraft den aktuellen Preis plausibel.
Aber: Diese Rechnung steht und fällt mit der wirtschaftlichen Realität.
Wenn GLP-1-Preise, Marktanteile oder Kapazitätsauslastung dauerhaft schlechter werden, ist die Rechnung zu optimistisch.
11. Wirtschaftlicher Orientierungswert
Für den Orientierungswert verwenden wir das 10-%-Szenario, weil der globale Adipositasmarkt groß ist, bisher nur ein kleiner Teil der Patienten behandelt wird und Novo trotz Gegenwind weiterhin hohe operative Ertragskraft zeigt.
14. Endurteil
Novo Nordisk ist kein perfekter Schaufelverkäufer.
Novo ist kein risikoloser Compounder.
Novo ist aber auch keine kaputte Firma.
Die Zahlen zeigen weiter ein hochprofitables Unternehmen mit starkem Umsatz, hohem EBIT, starker Cash-Erzeugung und tragbarer Verschuldung. Der Markt hat die frühere Euphorie korrigiert. Die operative Realität ist schlechter geworden, aber nicht annähernd so stark wie der Kursrückgang vermuten lässt.
Buylist-Urteil:
Novo bleibt auf der Buylist als Essential mit erhöhtem Produkt- und Wettbewerbsrisiko.
Ein-Satz-Fazit:
Der Markt hat Novo vom GLP-1-Thron heruntergeholt – aber die Maschine im Keller läuft noch. 
Long
XAUUSD — 3.983 Entfachte den Aufschwung XAUUSD — 3.983 Entfachte den Aufschwung
Gold gab den Käufern endlich ein kleines Zeitfenster zum Durchatmen, aber ich denke nicht, dass dies die Art von Bewegung ist, die wir blind als vollständige bullische Umkehr lesen sollten.
Der Preis fiel auf 3.983,545, ergriff die Verkaufsliquidität unter dem jüngsten Tief und begann dann, wieder in Richtung 4.030,895 zu steigen. Diese Reaktion ist wichtig, weil der Markt nach dem Sweep nicht einfach weiter abrutschte. Er pausierte, absorbierte den Verkaufsdruck und begann, wieder nach oben zu gehen, als wollte er testen, ob späte Verkäufer in der Nähe der Tiefs gefangen waren.
Für neue Händler ist dies die Hauptgeschichte: Wenn der Preis in ein Tief einbricht, Liquidität zieht und dann beginnt, sich zu erholen, kann dieses Tief der Ausgangspunkt für einen kurzfristigen Aufschwung werden. In diesem Fall neige ich zu einer bullischen Haltung, solange Gold über 3.983,545 bleibt, aber ich behandle es als Erholungsbewegung in einem immer noch schweren weiteren Umfeld.
Der USD hat nach seiner jüngsten Stärke pausiert, und das gibt Gold kurzfristig Raum für eine Erholung. Aber mit dem bevorstehenden CPI, dem Fokus auf Fed-Kommentaren und den geopolitischen Spannungen, die weiterhin die USD-Nachfrage unterstützen, erwarte ich nicht, dass die Aufwärtsbewegung völlig sauber verläuft. Deshalb ist die nächste Reaktion um 4.054,400 wichtig. Wenn Gold über 4.030,895 halten und 4.054,400 zurückerobern kann, wird der obere FVG-Bereich um 4.085 - 4.100,355 zum nächsten Bereich, den der Preis möglicherweise erneut besuchen möchte.
Diese bullische Erholungsidee wird schwach, wenn Gold erneut 3.983,545 verliert und sich nicht erholen kann. Wenn das passiert, hat der Sweep nicht gehalten, und Verkäufer könnten beginnen, tiefere Liquidität in der Nähe von 3.960,275 zu jagen.
Wichtige Preiszonen, die zu beobachten sind
Aktueller Reaktionsbereich: 4.030,895
Hauptnachfrage- / Sweep-Zone: 3.983,545 - 4.030,895
Bullische Bestätigungszone: 4.054,400
Hauptziel des oberen FVG: 4.085 - 4.100,355
Oberer Widerstand, wenn die Erholung sich ausweitet: 4.100,355
Unterstützung, wenn Käufer scheitern: 3.983,545
Wesentliche tiefere Liquidität: 3.960,275
Ungültigkeit: sauberer Schluss unter 3.983,545
Sehen Sie diesen 3.983-Sweep als Beginn einer echten Erholung oder nur als Aufschwung, bevor der CPI die Verkäufer zurückbringt? Long 
Palantir: Lohnt sich der Wiedereinstieg jetzt?Die Aktie von Palantir hat seit ihrem Allzeithoch im vergangenen November fast 50 % verloren. Eine berechtigte Frage stellt sich daher: Ist jetzt bereits der richtige Zeitpunkt für einen Wiedereinstieg oder ist es technisch und fundamental noch zu früh?
Um diese Frage zu beantworten, werde ich folgende Punkte analysieren:
• Die Bewertungskennzahlen der Palantir-Aktie
• Die Signale der technischen Marktanalyse
Palantir Technologies ist ein US-amerikanisches Softwareunternehmen, das auf die Analyse großer Datenmengen, künstliche Intelligenz und Entscheidungsunterstützungsplattformen spezialisiert ist. Das Unternehmen wurde 2003 gegründet, ist seit zwei Jahren unter dem Börsenkürzel PLTR am Nasdaq gelistet und gehört zum Technologiesektor, genauer gesagt zur Branche der Infrastruktursoftware.
Im Gegensatz zu Halbleiterunternehmen wie NVIDIA oder AMD produziert Palantir keine elektronischen Komponenten. Das Geschäftsmodell basiert auf der Entwicklung von Plattformen, die große Datenmengen aus unterschiedlichen Quellen verbinden, strukturieren und analysieren können – also Big Data.
Das Unternehmen bietet hauptsächlich drei Lösungen an: Gotham, das von Regierungen, Verteidigungsorganisationen und Nachrichtendiensten genutzt wird; Foundry, das Unternehmen zur Optimierung ihrer Prozesse dient; sowie AIP (Artificial Intelligence Platform), die generative künstliche Intelligenz in Entscheidungsprozesse integriert.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen der Palantir-Aktie (PLTR). Die Aktie hat seit ihrem Allzeithoch im November 2025 fast 50 % verloren.
Palantir arbeitet mit öffentlichen und privaten Organisationen aus verschiedenen Bereichen wie Verteidigung, Gesundheitswesen, Industrie, Energie und Finanzwesen zusammen. Der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens liegt in seiner Fähigkeit, komplexe Umgebungen zu verwalten, Daten zu sichern und Informationen in operative Entscheidungen umzuwandeln. Das jüngste Wachstum wurde stark durch den Aufstieg der künstlichen Intelligenz unterstützt, doch nach dem Erreichen eines Rekordhochs im vergangenen November geriet die Aktie schließlich in eine Korrekturphase.
Sollte man also jetzt wieder kaufen? Aus fundamentaler Sicht bleibt die Aktie trotz des Rückgangs von 50 % weiterhin extrem teuer – möglicherweise sogar zu teuer – gemessen an Bewertungskennzahlen wie dem Forward-KGV, dem klassischen KGV und dem Kurs-Umsatz-Verhältnis.
Die folgende Tabelle zeigt das Ranking der US-Unternehmen aus dem Bereich KI-Software/Infrastruktur innerhalb des Technologiesektors. Das Bewertungskriterium ist das Forward-KGV. Trotz der Korrektur von 48 % in den vergangenen Monaten bleibt Palantir an der Börse weiterhin sehr hoch bewertet.
Aus technischer Sicht bewegt sich die Aktie weiterhin innerhalb einer Abwärtsstruktur. Erst ein Ausbruch nach oben würde ein Signal für die Ausbildung eines endgültigen Tiefpunkts liefern. Dies ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Analyse noch nicht der Fall. Nach den Fibonacci-Verhältnissen befindet sich eine technisch interessante Zone zwischen 80 $ und 100 $.
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Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
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Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
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