¿ARABIA SAUDÍ CIERRA EL GRIFO A EUROPA?Durante meses hemos hablado del estrecho de Ormuz como el gran problema energético de Oriente Medio. El mercado encontró entonces una solución bastante razonable: si no podemos sacar el petróleo saudí hacia el este, lo mandamos hacia el oeste utilizando el oleoducto East-West hasta Yanbu, en el mar Rojo. El problema es que la semana pasada unos drones decidieron recordar al mercado que los planes B también pueden romperse. Tres estaciones de bombeo fueron alcanzadas y la principal vía alternativa de Arabia Saudí quedó temporalmente fuera de servicio.
No estamos hablando precisamente de una tubería secundaria. El East-West tiene unos 1.200 kilómetros y durante los últimos meses estaba transportando entre cuatro y cinco millones de barriles diarios, aproximadamente un 4%-5% de todo el suministro mundial. El oleoducto llevaba petróleo desde la zona oriental saudí hasta Yanbu, permitiendo evitar un Ormuz que lleva meses funcionando a medio gas. Las primeras estimaciones apuntan a que parte de la capacidad podría recuperarse relativamente pronto, aunque una reparación completa podría tardar entre cinco y seis semanas. En petróleo, cinco semanas pueden parecer poco. En un mercado que ya cotiza por encima de 100 dólares, son prácticamente unas vacaciones de verano.
Pero hoy hemos conocido probablemente la consecuencia más importante para Europa. Saudi Aramco habría comunicado a sus clientes europeos que no recibirán crudo saudí durante octubre. Al menos dos refinerías ya han recibido formalmente una asignación de cero barriles y las fuentes consultadas apuntan a que la medida afecta al conjunto de compradores europeos. Antes de la crisis, los países europeos de la OCDE importaban aproximadamente 577.000 barriles diarios de Arabia Saudí. No es suficiente para dejar Europa sin petróleo, evidentemente, pero sí suficiente para obligar a muchas refinerías a salir corriendo al mercado spot buscando sustitutos.
Polonia ofrece probablemente el mejor ejemplo. Orlen obtiene alrededor del 40% de su petróleo de Aramco y durante los últimos días ha tenido que buscar cargamentos del mar del Norte, Estados Unidos, Kazajistán, Argelia o incluso Guyana. Una especie de Tinder petrolero en el que de repente cualquiera que tenga un barril disponible empieza a resultar atractivo. El problema es que cuando varios compradores hacen exactamente lo mismo, el precio deja de ser un detalle menor. Esta semana algunos cargamentos físicos de referencia en Europa llegaron a negociarse alrededor de 120 dólares por barril.
Y aquí aparece una cuestión particularmente interesante. Mientras Europa recibe cero asignaciones para octubre, Arabia Saudí está intentando aumentar sus exportaciones hacia Asia. Aramco habría vendido unos 60 millones de barriles para septiembre y octubre mediante operaciones desde Ras Tanura y posterior trasbordo frente al puerto omaní de Sohar. China, Corea del Sur, India y Japón figuran entre los principales compradores. Es tentador interpretar esto como una especie de mensaje saudí a Europa, especialmente en el contexto geopolítico actual, pero por el momento no tenemos pruebas de que Riyadh esté utilizando estas asignaciones como arma política. Existe una explicación bastante menos emocionante: sacar petróleo hacia Asia mediante Omán es ahora logísticamente más sencillo que llevarlo hasta Europa desde Yanbu.
Eso no significa que la decisión sea irrelevante políticamente. La energía tiene la mala costumbre de convertirse en geopolítica en cuanto empieza a faltar.
Y los primeros síntomas ya aparecen fuera de Europa. Pakistán acaba de reducir un 50% la asignación de combustible para vehículos oficiales durante tres meses, ha prohibido nuevas compras de coches por parte del Estado, restringido viajes oficiales y mantenido horarios reducidos para comercios. El país paga ahora alrededor de 391 rupias por litro de gasolina y 421 por el diésel después de ocho subidas consecutivas. Bangladesh está sufriendo cortes eléctricos y paradas industriales por la escasez de gas. El LNG asiático ha vuelto hacia los 30 dólares por millón de BTU, tres veces los niveles anteriores a la guerra.
Europa tiene además otro pequeño problema: el diésel. Los futuros europeos han llegado esta semana a unos 210 dólares por barril. Las exportaciones de diésel desde el Golfo cayeron más de un 50% entre marzo y agosto y las procedentes conjuntamente de Rusia y Oriente Medio están aproximadamente dos tercios por debajo de los niveles de 2025. Ya no estamos hablando únicamente de cuánto cuesta el barril de Brent. Estamos hablando de cuánto cuesta convertir ese barril en el combustible que mueve camiones, maquinaria agrícola, fábricas y prácticamente media economía.
Por eso creo que el cierre del oleoducto saudí es bastante más importante que otra simple subida puntual del petróleo. Durante meses el mercado había conseguido adaptarse a Ormuz utilizando rutas alternativas, inventarios y cargamentos más caros. Ahora empiezan a fallar también algunas de esas alternativas.
El Brent puede bajar mañana porque Arabia Saudí consiga recuperar parte del oleoducto, porque aumenten los trasbordos vía Omán o simplemente porque los traders decidan recoger beneficios. Pero la cuestión estructural permanece.
En los mercados energéticos puedes sustituir una ruta, cambiar de proveedor e incluso tirar durante un tiempo de reservas estratégicas. Lo complicado empieza cuando cada nueva solución necesita también su propio plan B. GBPUSD 1D - El Momento PERFECTO para una nueva TENDENCIA 📉 LA LIBRA HA CAÍDO LIBREMENTE, PERO LLEGA AL PUNTO PERFECTO EASYMARKETS:GBPUSD
Los operadores venían anticipando un aumento de volatilidad en los instrumentos relacionados con el dólar, y así ocurrió. La decisión de la Reserva Federal de subir tasas 25 puntos básicos impactó a prácticamente todos los pares con USD, y el GBP/USD no fue la excepción. Este tipo de movimiento suele derivar en un reacomodo generalizado de las divisas frente al dólar durante la semana siguiente, lo que abre escenarios de oportunidad que vale la pena vigilar.
💻 FACTORES TÉCNICOS A CONSIDERAR
El gráfico muestra con claridad que el par desarrolló una fase de lateralidad previa a la caída y, tras el movimiento bajista, ha encontrado otro período de consolidación directamente sobre una zona de soporte relevante. Ese soporte está actuando como freno a la cotización y, si los compradores comienzan a ejercer presión desde este nivel, no estaría fuera de contexto — de hecho, es uno de los puntos más importantes del gráfico para que la presión compradora retome protagonismo.
El patrón técnico actual muestra un freno claro en esta área. En caso de que el precio supere el nivel intermedio con convicción, existe una alta probabilidad de que el movimiento alcista tenga continuidad hasta alcanzar resistencias en la zona de 1.35500. Vale recordar que la decisión de política monetaria no fue exclusiva de la Fed: el Banco de Inglaterra también se mantuvo activo, aunque su decisión se ubicó dentro de lo esperado en 3.75%.
Nota Importante del día: 📊 La próxima cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping genera gran expectativa en los mercados globales, ya que los inversores buscan señales claras sobre el rumbo económico y tecnológico entre ambas potencias.
- 💻 Rivalidad tecnológica y divisas: El debate central girará en torno a la inteligencia artificial, las restricciones al acceso de chips avanzados de EE.UU. y el valor del yuan, el cual se ha apreciado un 4% pero enfrenta críticas por presunta subvaloración comercial.
📊 LOS FUNDAMENTALES HAN COLOCADO AL PRECIO EN UN "SWEET SPOT" EASYMARKETS:GBPUSD
El momento de mayor interés técnico es ahora. Los traders observan si el precio logra lateralizar de forma sostenida sobre la zona de soporte, lo que sentaría las bases para el siguiente movimiento.
El RSI muestra una lectura de sobreventa, generando una confluencia entre el soporte de precio y la probabilidad de recuperación. Lo que refuerza aún más esta lectura es el doble toque escalonado que el precio realizó desde julio — un patrón que, si se repite, podría ofrecer la oportunidad de entrada que muchos traders intradía llevan semanas esperando para la próxima semana.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web. USDJPY 1D - Un Sprint Bajista ¿Realmente oportunidad de Comprar?📊EL PAR SE RECUPERA POCO A POCO DE SU CRASH EASYMARKETS:USDJPY
El USD/JPY cotiza en 154.94 esta mañana y el mercado lleva horas sin moverse de forma significativa. La razón es sencilla: Mañana la Fed anuncia su decisión y el viernes le toca al Banco de Japón. Dos de los bancos centrales más importantes del mundo deciden en cuatro días, y el USD/JPY — que es fundamentalmente el precio del diferencial entre ambas instituciones — no puede moverse con convicción hasta saber cuál de los dos sorprende más al mercado.
🔎 EL DESARROLLO DEL PAR ¿QUÉ ESPERAR PARA UN LONG?
El gráfico diario describe el año entero en una sola imagen. El par subió desde los mínimos del Soporte de Estructura Mayor hasta la Resistencia Máxima en 164, Japón intervino de forma masiva, el precio cayó al 78.6% de Fibonacci, rebotó hasta la Resistencia A en 160 — el límite político que dos gobiernos señalaron — y fue rechazado de nuevo. Hoy cotiza entre el 78.6% y el 61.8% de Fibonacci, buscando equilibrio antes de los eventos de esta semana.
El RSI en 39-34 está en zona de sobreventa. En las tres ocasiones anteriores del año donde el RSI llegó a estos niveles en el par, el precio rebotó entre 200 y 400 pips en los días siguientes. No es garantía, pero sí contexto relevante para evaluar el riesgo de posiciones cortas de yen en este momento.
El petróleo en torno a 98 dólares es el factor que complica la narrativa de fortalecimiento del yen. Japón importa casi todo el petróleo que consume, y con el crudo en esos niveles la balanza comercial japonesa se deteriora, reduciendo el soporte estructural de la divisa y dando argumentos a quienes ven al yen como divisa débil a pesar de las subidas del BoJ.
Si la Fed sube tasas y el BoJ mantiene el viernes, el diferencial se amplía y el par tiene estructura para recuperar el 61.8% y el 50% de Fibonacci. La Resistencia A en 160 seguiría siendo el techo político que Japón defiende, pero hay mucho terreno por recorrer antes de llegar ahí.
Si la Fed pausa y el BoJ sube el viernes, el diferencial se comprime de forma simultánea desde los dos lados. Ese escenario es el más bajista para el par y el que podría llevar al precio a probar el Soporte de Estructura Mayor en 152.45 por primera vez desde el inicio del año.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: Jensen Huang y Trump minimizan los riesgos de la IA
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, recibió una llamada de Donald Trump durante un panel público sobre inteligencia artificial. Ambos restaron importancia a las advertencias sobre los riesgos de una IA avanzada, mientras Trump calificó las preocupaciones sobre una posible amenaza para la humanidad como un “engaño”. El episodio refuerza la postura de la administración de priorizar el liderazgo estadounidense en IA frente a China.
💻UNA BREVE CONCLUSIÓN SOBRE EL PAR EASYMARKETS:USDJPY
El USD/JPY llega a los dos eventos más importantes de la semana con el RSI en sobreventa y posicionado en la zona de Fibonacci donde las correcciones anteriores del año encontraron suelo. La dirección de los próximos días no la decide el gráfico — la deciden los comunicados de hoy y del viernes. Mientras tanto, operar el par con stops más amplios de lo habitual es la precaución mínima en una jornada donde el precio puede moverse varios cientos de pips en minutos.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web.
Índice Dólar 1D - La FED se prepara para CAMBIAR TODO📊EL PRECIO ESPERA CON ANSIAS LA DECISIÓN DE TIPOS DE LA FED EASYMARKETS:USXUSD
El índice dólar cotiza en 99.44 y el mercado está en uno de esos momentos donde nadie sabe con certeza qué viene después. La Fed acaba de tomar posiblemente una decisión que el mercado llevaba semanas anticipando, pero lo que ocurra en las próximas horas y en los próximos días con el BoJ, puede cambiar el escenario para el dólar de forma relevante. Esa incertidumbre es exactamente lo que el gráfico refleja.
🔎 EL DOLAR NO TIENE ESPACIO PARA MOVER CON VOLATILIDAD
El gráfico diario muestra al índice en la zona técnica más interesante de los últimos dos meses. El precio cotiza entre el 61.8% y el 50% de Fibonacci, el mismo rango donde correcciones anteriores del año encontraron demanda. El RSI en 55 está en zona neutral, recuperándose desde los niveles de sobreventa de hace dos semanas sin señal clara de dirección.
Lo que el gráfico describe en este punto no es una tendencia definida sino un mercado en equilibrio que espera un argumento para moverse. La Zona de Fase Acumulativa por arriba y el Nivel Máximo por abajo son los dos límites que definen el rango de trabajo mientras el argumento se está "cocinando" en la Reserva Federal.
el tono del comunicado y lo que señale sobre el horizonte de tasas — es el elemento que puede romper ese equilibrio. Si el mensaje es que el ciclo restrictivo continúa, el dólar tiene estructura técnica para recuperar el Pivote Intermedio y apuntar hacia arriba. Si el tono sugiere que la Fed se acerca al techo del ciclo, la corrección de las últimas semanas podría profundizarse hacia los soportes estructurales.
Si el mercado interpreta que la Fed mantiene el sesgo hawkish con más movimientos en el horizonte, el dólar tiene los argumentos que necesita para romper al alza desde la zona de Fibonacci actual. El Pivote Intermedio sería el primer nivel a recuperar.
Si la lectura del mercado es que la Fed está cerca de pausar, el dólar puede ceder incluso si el comunicado parece restrictivo en la superficie. Los movimientos post-Fed suelen ser más sobre expectativas futuras que sobre la decisión del día.
El Nivel Máximo en 97.845 y el Pivote 1 siguen siendo los soportes estructurales que definen hasta dónde puede llegar cualquier corrección adicional sin comprometer la tendencia alcista del año.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: Funcionarios de Trump se reúnen con Anthropic por los riesgos de seguridad de la IA
Funcionarios de la administración Trump se reunieron con un alto ejecutivo de Anthropic para discutir los riesgos de seguridad asociados con la inteligencia artificial avanzada. El encuentro ocurre después de que el CEO de Anthropic, Dario Amodei, pidiera mayor regulación y una desaceleración del desarrollo de los sistemas más avanzados para comprender mejor sus posibles riesgos.
📌 CONCLUSIÓN
El dólar llega a este momento en una zona técnica neutral con el mercado genuinamente dividido sobre lo que viene. La dirección en las próximas horas no la decide el gráfico — la decide la narrativa que quede después de que la Fed hablara. Hasta entonces, el rango entre el 50% y el 61.8% de Fibonacci es donde el mercado espera.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web. El petróleo consolida sobre los 100 dólares, oferta con presiónEl petróleo consolida sobre los 100 dólares mientras la oferta mantiene la presión
Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
El petróleo mantiene una estructura alcista a media sesión europea, aunque con cierta toma de beneficios después del fuerte avance de las últimas jornadas. A las 15:20 CET, el LCrude cotiza en torno a 99,60 dólares por barril, consolidando alrededor de una zona que vuelve a adquirir relevancia técnica tras la recuperación de los máximos registrados en marzo, abril y mayo.
El movimiento sigue respaldado por las tensiones sobre la oferta. Los ataques contra infraestructuras energéticas saudíes obligaron a interrumpir el East-West Pipeline, una ruta capaz de transportar alrededor de 4 millones de barriles diarios hacia el puerto de Yanbu, mientras los flujos a través del estrecho de Ormuz continúan condicionados. La interrupción llegó además después de que Arabia Saudí redujera algunos envíos hacia Europa.
El mercado ha comenzado, no obstante, a descontar parcialmente una mejora de la disponibilidad. Arabia Saudí está ofreciendo cargamentos adicionales a través de Omán, mientras los inventarios estadounidenses aumentaron en 7,1 millones de barriles la última semana según datos del API. Esto explica parte de la corrección observada hoy, aunque no elimina el riesgo de suministro mientras persistan las interrupciones en Oriente Medio.
Desde el punto de vista técnico, el nivel actual resulta especialmente relevante porque el punto de control se encuentra en torno a los 100 dólares, prácticamente en la zona donde cotiza ahora el contrato. La recuperación de los máximos de marzo, abril y mayo ha cambiado la estructura del gráfico diario y convierte esta área en una referencia para determinar si el movimiento puede extenderse hacia nuevos máximos.
Los indicadores mantienen una lectura constructiva, aunque el RSI se sitúa en 67,60, cerca de la zona de sobrecompra, lo que aumenta el riesgo de correcciones puntuales. El MACD mantiene la media y la línea de señal separándose al alza, con un histograma positivo y creciente, señal de que el impulso comprador continúa ampliándose.
También destaca el comportamiento de las medias móviles. La media de 50 sesiones se aproxima a recuperar la posición del precio frente a la media de 100 sesiones, una configuración que reforzaría la estructura alcista si termina de confirmarse. Mientras el precio consiga mantenerse alrededor de los 100 dólares y los indicadores conserven su impulso, el escenario técnico sigue apuntando a una posible continuación hacia los máximos anteriores.
La clave para el crudo estará ahora en la capacidad del mercado para convertir los 100 dólares en soporte. Una consolidación sobre ese nivel mantendría abierta la posibilidad de una extensión alcista, mientras que una pérdida clara del punto de control aumentaría el riesgo de una corrección antes de un nuevo intento de recuperación.
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Largo
!! Tormenta perfecta en los mercados ¡¡Análisis fundamental y noticias del mercado | 15 de septiembre de 2026
Hoy no podré operar. Les pido disculpas. No obstante, compartiré un resumen del análisis fundamental y de las principales noticias del mercado.
1. Tensiones en los bonos y expectativas de tipos de interés
La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años supera el 5%: Se sitúa cerca del 5,02%, mientras que la del bono a 30 años ronda el 5,38%. El aumento de las rentabilidades encarece la financiación y puede añadir presión a las bolsas.
Previsiones de nuevas subidas: Algunas entidades financieras advierten de que la rentabilidad del bono estadounidense podría alcanzar el 6% al finalizar el actual ciclo de la Reserva Federal. Se trata de una previsión que, de cumplirse, podría incrementar la presión sobre unas hipotecas a 30 años situadas en torno al 7,13%.
Cambio en las expectativas monetarias: Frente a las previsiones anteriores de estabilidad, el mercado estaría dando mayor peso a la posibilidad de nuevas subidas de tipos a medio plazo.
2. Energía, transporte e inflación
Petróleo por encima de los 103 dólares por barril: El encarecimiento del crudo se vincula a la interrupción del oleoducto este-oeste de Arabia Saudí y a la falta de avances diplomáticos con Irán. Las interpretaciones sobre posibles objetivos electorales estadounidenses deben distinguirse de los hechos confirmados.
Aumento del coste del transporte marítimo: Según las cifras recogidas, las tarifas en determinadas rutas se habrían multiplicado por diez, con costes superiores al millón de dólares diarios. El encarecimiento del transporte puede trasladarse al precio de los productos.
Repunte de la inflación en España: El IPC interanual se sitúa en el 4,3%, su nivel más elevado desde 2023. Este dato refuerza la preocupación por el impacto de los precios de la energía sobre la inflación europea.
3. Rotación bursátil y presión sobre el S&P 500
Los sectores ganadores pierden fuerza: El indicador que compara las cestas de momentum a 12 y 3 meses registra una caída del 11,73% y se sitúa en mínimos de cinco años. Los semiconductores y las memorias pierden impulso a corto plazo frente a sectores anteriormente rezagados, como el software. Este cambio podría favorecer ajustes en las carteras institucionales.
En términos sencillos, el momentum refleja la fuerza de una tendencia: los sectores que más habían subido están perdiendo protagonismo frente a otros.
Debate sobre la inteligencia artificial: Algunos participantes del mercado interpretan las advertencias de los grandes laboratorios sobre los riesgos de los modelos más avanzados como una estrategia para influir en la regulación, contener los costes y limitar la competencia internacional. Esta lectura constituye una interpretación, no una motivación demostrada.
S&P 500 bajo presión: El índice cotiza en torno a los 7.666 puntos, situándose por debajo de su media de 50 sesiones. Los niveles técnicos de referencia de este análisis son el soporte estructural en 7.500 puntos y la resistencia principal en 7.800 puntos. Apalancamiento y gestión de riesgo: Manual PrácticoEl comercio existe desde hace miles de años al igual que los tipos con pocos recursos. Por eso nació el crédito. Si necesitabas financiar una expedición, te endeudabas; si querías expandir un negocio, te endeudabas; si tenías fe en que una inversión saldría a pedir de boca, pues te endeudabas… Los préstamos produjeron grandes épocas de florecimiento económico, y también incubó las mayores crisis, como el Crack del 29.
En el pasado, el capital de los prestamistas corría cierto riesgo. Una mala cosecha, guerra, catástrofe o monarca endogámico, podían arruinarlo todo; pero con el paso del tiempo los mecanismos se fueron desarrollando, y desde el siglo XIX el apalancamiento se convirtió en un negocio redondo para los "intermediarios". Ellos jamás perderán y al inversor promedio le quemarán su capital.
¿Qué es el apalancamiento en los mercados financieros?
El apalancamiento es, en esencia, un préstamo. Afirmar que "a mayor apalancamiento, mayores ganancias y mayores pérdidas" sería repetir el cliché habitual de los gurús antes de enviar a sus aprendices al matadero. Para entender lo que ocurre en realidad, nos apoyaremos en la lógica del mercado y usaremos a mi amigo Juan como ratón de laboratorio.
Juan vio quince veces El lobo de Wall Street y desea ganarse la vida honradamente como inversor. El problema es que solo tiene $100. Por muy seguro que esté de su análisis, al contar con tan poco capital, sus ganancias absolutas serán mínimas. Mientras un inversor bien capitalizado ve un 20% de rendimiento como una oportunidad de oro, para Juan un 20% sobre $100 representa apenas $20. Imaginen esperar semanas (o meses) para ganar tan poco.
Las plataformas (especialmente en el sector cripto) ofrecen la "solución" para perfiles como el de Juan: el apalancamiento. Gracias a este mecanismo, los inversores minoristas pueden multiplicar su capital mediante préstamos y convertir sus $100 en $1,000, $10,000 o más. El cielo es el límite y más si es criptográfico y desregulado.
Lo que Juan ignora es que a mayor préstamo, mayores serán las comisiones y, sobre todo, mayor será la probabilidad de perder todo su dinero. Por ejemplo, si Juan apalanca sus $100 a 10x, entra al mercado controlando una posición de $1,000 ($100 ×10). A esto también se le conoce como operar con un margen del 10%, ya que su capital propio solo cubre una décima parte de la operación (los $900 restantes son prestados).
Al apalancarse a 10x, Juan respalda una posición de $1,000 con tan solo $100 propios. Si el mercado se mueve en su contra, bastará una ligera fluctuación del 10% para quemar la totalidad de su capital. Tanto el porcentaje de ganancias como el de pérdidas se calculan sobre el total de la posición ($1,000), pero las pérdidas no las asume el intermediario con el dinero prestado, sino Juan con sus $100.
Para colmo, como Juan es un inversor desinformado (como la mayoría), no solo usará el apalancamiento de forma "autodidacta", sino que colocará un Stop Loss (SL) que reducirá aún más sus probabilidades de éxito. Si fija un SL del 20% sobre su margen de $100 (arriesgando $20), lo que realmente estará haciendo es dar al precio del activo un margen de respiración de apenas un 2% sobre la posición de $1,000. Asumir ese nivel de exposición con un margen tan estrecho frente al ruido habitual del mercado es más ineficiente que buscar salud financiera en un casino.
Como pueden apreciar, intentar duplicar el capital de un solo golpe suele ser un pésimo negocio. El mercado se mueve mediante impulsos y retrocesos, y en marcos temporales menores la volatilidad y el impacto de la manipulación se multiplican (prueben los sistemas de código abierto que he regalado a la comunidad en diferentes temporalidades y sabrán de lo que hablo).
¿Por qué creen que se venden tanto los cursos de scalping y existe esa publicidad agresiva de " Corre y hazte rico por solo $20, $30, $100 o $200 "? Si la industria promocionara el crecimiento consistente a largo plazo, el negocio de vender cursos milagrosos, canales de señales, indicadores de moda y suscripciones se desmoronaría. Pero no pretendamos cambiar el mundo…
Mejor veamos formas eficientes de utilizar el apalancamiento bajo distintos enfoques. Pero antes, aclaremos dos conceptos fundamentales: el ratio riesgo-beneficio y el Stop Loss.
Ratio Riesgo-Beneficio
Es una herramienta para medir la relación entre lo que arriesgamos y lo que pretendemos ganar en una operación:
• Ratio 1:1: Por cada unidad de riesgo, buscamos una unidad de beneficio. Si arriesgamos $10, buscamos ganar $10; si arriesgamos $100, buscamos ganar $100.
• Ratio 1:2: Por cada unidad de riesgo, buscamos dos unidades de beneficio. Si arriesgamos $10, buscamos ganar $20; si arriesgamos $100, buscamos ganar $200.
Stop Loss (SL)
El Stop Loss o límite de pérdidas es una orden automática programada en la plataforma para cerrar una posición cuando el precio alcanza un nivel determinado. Sirve para acotar el riesgo. Por ejemplo, si abrimos una posición de $1,000 pero solo estamos dispuestos a perder $300, colocamos el SL en el nivel de precio exacto donde la pérdida no supere esa cifra. De este modo, protegemos el 70% restante de nuestro capital.
1. Apalancamiento con ratio riesgo-beneficio 1:1 (sin usar Stop Loss)
En este escenario, Juan expone la totalidad de sus $100 a que su análisis es correcto. Al no utilizar una orden de Stop Loss (SL), busca ganar exactamente la misma cantidad que arriesga ($100).
Para lograrlo, primero mide con la herramienta de rango de precio en TradingView qué porcentaje de desplazamiento o volatilidad existe desde su precio de entrada hasta su precio objetivo (como pueden ver en pantalla, es muy sencillo determinar este valor). Supongamos que hay un 20% de desplazamiento objetivo; Juan aplicaría la siguiente fórmula:
Apalancamiento=Capital a arriesgar (100% de la cuenta) / % de desplazamiento al objetivo
Sustituyendo los datos:
Apalancamiento=(100%)/(20%)=5x
Esto significa que si Juan invierte sus $100 con un apalancamiento de 5x, estará controlando una posición total de $500 ($100 ×5). Si el activo sube un 20% como proyectó, obtendrá un beneficio del 20% sobre $500, es decir, $100 de ganancia (duplicando su margen inicial).
Sin embargo, al no usar SL, su punto de liquidación queda fijado en la caída equivalente: si el precio retrocede un 20%, la posición de $500 perderá $100 y Juan perderá la totalidad de su capital.
2. Apalancamiento basado en el precio de liquidación
En este otro ejemplo, Juan vuelve a arriesgar sus $100 sin colocar un Stop Loss explícito. Quiere potenciar sus ganancias, pero esta vez priorizando la supervivencia: en lugar de forzar un ratio riesgo-beneficio 1:1, calculará el apalancamiento necesario para dejar su precio de liquidación lo bastante alejado como para absorber la volatilidad del mercado.
Mirando el gráfico, Juan determina que es extremadamente improbable que el precio caiga un 30% desde su punto de entrada. Para calcular el apalancamiento máximo que se puede permitir sin que lo liquiden antes de ese nivel, aplica la misma lógica:
Apalancamiento máximo = 100% / % de caída donde aceptaremos ser liquidados
Apalancamiento máximo=100%/30% =3.33
Juan redondea hacia abajo a 3x para operar sobre seguro. Al reducir el apalancamiento a 3x, el precio de liquidación se aleja aún más: el activo tendría que caer un 33.3% para que el bróker cierre su posición por falta de margen.
Estamos ante un uso mucho más sensato del apalancamiento. Al operar a 3x sobre una proyección del 20% de subida, Juan ganaría $60 (el 20% de $300). A cambio, le concede al mercado un margen de caída del 33.3% antes de ser eliminado, un escenario que su análisis previo consideraba improbable.
3. Uso del apalancamiento con Stop Loss (SL)
Caso A
En este escenario, Juan no está dispuesto a arriesgar la totalidad de sus $100. Solo desea exponer un 20% de su capital ($20 de pérdida máxima en caso de que la operación salga mal). Esto requiere, de forma obligatoria, el uso de un Stop Loss.
¿Qué es lo primero que debe hacer?
Lo primero es definir la ubicación técnica donde el Stop Loss será establecido. Juan debe identificar en qué nivel invalida su análisis de mercado.
Tras analizar el gráfico, Juan determina que su operación fallará del precio de BTCUSD caer a los $53,250. Al marcar ese nivel como su punto de invalidación, acaba de definir el precio exacto en el que aceptará asumir su pérdida de $20.
¿Cómo calcular el apalancamiento permitido en función del riesgo asumido?
Para no arriesgar más del 20% de su margen ($20), Juan debe relacionar su riesgo objetivo con la distancia porcentual que separa su precio de entrada del Stop Loss:
Apalancamiento permitido= % de capital dispuesto a arriesgar/ % de distancia al Stop Loss
Supongamos que la distancia entre su precio de entrada y los $53,250 representa una caída del 17% en el activo subyacente. Aplicando la fórmula:
Apalancamiento permitido= 20%/ 17%≈1.18
Resultado:
Juan solo puede aceptar 1x. Esto significa que para respetar su gestión de riesgo y perder únicamente $20 si el precio alcanza los $53,250, Juan no debe apalancarse.
Si Juan desea mantener la seguridad de arriesgar solo el 20% de su capital con un Stop Loss (17% de caída del activo), debe programar su orden de venta en los $53,250 a 1x.
Caso B
Supongamos ahora un segundo escenario en el que la estructura del gráfico ofrece un nivel de invalidación más cercano, ubicado en los $58,120. En este caso, la distancia entre el precio de entrada y el Stop Loss es de tan solo el 10%.
Aplicando la misma fórmula de gestión de riesgo:
Apalancamiento permitido= % de capital dispuesto a arriesgar/ % de distancia al Stop Loss
Apalancamiento permitido= 20% / 10%= 2
• Resultado: El cálculo permite a Juan utilizar un apalancamiento de 2x.
Al apalancarse a 2x, Juan entra al mercado con $200 ($100 suyos y $100 prestados). Si el precio cae un 10% hasta los $58,120 y salta su Stop Loss, su posición de $200 perderá un 10%, lo que equivale a exactamente $20 de pérdida, respetando su límite de riesgo. Sin embargo, si el precio sube un 20%, Juan ganará $40 (20% de $200).
Cuarto ejemplo: Operar sin apalancamiento
Para este último escenario, un Juan más experimentado nos comenta que operar sin apalancamiento es la forma más segura y consistente de invertir, ya que elimina el riesgo de liquidación por margen.
Sin embargo, si el objetivo de Juan es vivir del mercado, sabe que esta vía exige, de forma obligatoria, un volumen de capital elevado. Al no usar apalancamiento, los rendimientos porcentuales del mercado se traducen directamente en dólares reales sin multiplicadores. Si el capital es pequeño, las ganancias absolutas serán insignificantes para cubrir el coste de vida.
En este escenario, las únicas dos formas en las que Juan podría perder la totalidad de su dinero son:
1. Por decisión propia: Cerrando la posición manualmente en pérdidas.
2. Por quiebra, adquisición desfavorable o colapso de la acción o activo (Si Juan no diversifica): Si la empresa se declara en bancarrota (acciones), si el proyecto cae a $0 (cripto/tokens), o si quiebra el emisor/custodio que respalda el instrumento (commodities).
Los riesgos de gestión que Juan debe afrontar
A pesar de no tener riesgo de liquidación, operar sin apalancamiento exige gestionar el riesgo de tiempo y liquidez. Una mala decisión de entrada puede mantener su dinero bloqueado durante meses o años en pérdidas antes de poder salir en tablas. Mientras su capital esté atrapado, Juan no podrá aprovechar otras grandes oportunidades que el mercado ofrezca; para evitar que una sola posición congelada paralice(o destruya) todo su patrimonio, Juan debe diversificar su capital entre distintos activos.
Esta forma de gestión de capital también tiene diversas formas de ejecutarse, pero sobre estos trucos de inversión les hablaré en otro momento.
Formación
¿Dónde deberías trazar un Perfil de Volumen de Rango Fijo?El presente artículo no es relevante para el público residente en España.
El Perfil de Volumen de Rango Fijo (Fixed Range Volume Profile) puede darnos una visión muy útil de dónde se ha llevado a cabo la mayor cantidad de actividad operativa durante un movimiento en particular. La parte difícil suele ser decidir exactamente dónde debe comenzar y terminar dicho perfil.
No existe un rango único que siempre sea el correcto. El rango debe reflejar la fase del mercado que estás intentando comprender y, a medida que el precio se desarrolla, la pregunta que te estás planteando puede cambiar junto con él. La reciente acción del precio del oro ofrece un ejemplo muy claro de cómo se puede aplicar un Perfil de Volumen de Rango Fijo y luego ir actualizándolo conforme avanza el movimiento.
Comienza con el movimiento que deseas medir
Antes de trazar un Perfil de Volumen de Rango Fijo, resulta útil definir exactamente qué parte del mercado deseas analizar.
El oro pasó recientemente varias semanas consolidando dentro de una cuña que se iba estrechando antes de romper con fuerza al alza. La ruptura marcó un cambio claro de comportamiento, con el precio acelerándose lejos de la consolidación antes de alcanzar, finalmente, una línea de tendencia bajista de más largo plazo.
Con ese movimiento inicial completado, había dos puntos relativamente evidentes a partir de los cuales construir el perfil: el mínimo inmediatamente anterior a la ruptura de la cuña y el máximo posterior donde el impulso alcista se estancó por primera vez.
Gráfico de velas diario del oro (vista ampliada)
El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.
Gráfico de velas diario del oro (vista en detalle)
El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.
Trazar el perfil a lo largo de este movimiento específico nos permite ver dónde se concentró la mayor parte de la operativa durante el avance. En particular, el Punto de Control (PoC) identifica el precio en el que se registró el mayor volumen dentro del rango seleccionado.
Por esta razón, elegir bien el rango es fundamental. Extender el perfil a lo largo de meses de acción del precio sin relación alguna respondería a una pregunta diferente, mientras que comenzarlo a mitad del impulso alcista excluiría una parte importante del movimiento que estamos intentando comprender.
Observa lo que sucede durante el retroceso
La información que produce el perfil se vuelve especialmente útil cuando el precio comienza a hacer un retroceso.
Tras alcanzar la línea de tendencia bajista de largo plazo, el oro retrocedió hacia el Punto de Control del impulso inicial. En lugar de asumir que el PoC proporcionaría soporte automáticamente, podíamos utilizar esa zona como un punto de referencia y observar cómo se comportaba el precio cuando regresaba a ella.
En este caso, los compradores volvieron a ingresar cerca de la zona y el oro realizó posteriormente un segundo impulso al alza.
Gráfico de velas diario del oro
El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.
La distinción es importante. El Punto de Control no predijo el rebote; simplemente destacó una zona donde previamente se había realizado un volumen considerable de negociaciones.
Esa actividad previa nos da un motivo para prestar atención cuando el precio regresa, pero es la reacción posterior la que determina si la zona sigue siendo relevante. Un rechazo de precios más bajos, un periodo de consolidación o una renovada presión compradora pueden ofrecer información adicional que una línea horizontal por sí sola no puede brindar.
Actualiza el rango a medida que el precio se desarrolla
El posterior impulso alcista del oro también demuestra por qué un Perfil de Volumen de Rango Fijo no permanece necesariamente "fijo" para siempre.
El primer perfil se diseñó para responder a una pregunta específica: ¿dónde se había concentrado la actividad operativa durante la primera tramo de la ruptura?
Una vez que el oro encontró soporte y avanzó hacia un nuevo máximo, pasó a haber un movimiento más amplio que analizar. El punto de partida original seguía siendo relevante porque marcaba el origen del avance, pero el final del rango podía extenderse para incorporar el segundo impulso al alza.
Gráfico de velas diario del oro
El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.
Hacer esto cambia la distribución del volumen porque ahora estamos midiendo toda la actividad operativa que ha tenido lugar desde el mínimo previo a la ruptura hasta el máximo más reciente.
Desde entonces, el oro ha retrocedido con fuerza hacia otra zona de alto volumen y hacia el Punto de Control generado por este rango más amplio. Una vez más, eso no significa que el soporte vaya a aparecer de forma automática.
Lo que sí nos indica es que el precio está regresando a una zona donde el mercado realizó anteriormente un volumen significativo de negocios. Si los compradores comienzan a defender la zona y el precio empieza a estabilizarse, esa aceptación previa puede seguir siendo relevante. Si, por el contrario, el oro cotiza de forma decisiva a través de la zona y comienza a consolidarse por debajo de ella, la incapacidad del PoC para actuar como soporte ofrecería en sí misma información muy útil sobre el cambio de carácter del movimiento.
Permite que la pregunta defina el rango
No existe un lugar universalmente correcto para trazar un Perfil de Volumen de Rango Fijo, ya que diferentes rangos responden a diferentes preguntas.
Un trader que analiza una consolidación completa puede optar por los límites de dicha consolidación.
Un trader que estudia una ruptura puede medir desde el origen del movimiento hasta el swing high posterior.
A medida que esa tendencia avanza, el rango puede extenderse para incorporar la nueva acción del precio, manteniendo un punto de inicio estructuralmente relevante.
Lo importante es evitar elegir el rango simplemente porque genera niveles atractivos en el gráfico. Primero decide qué fase del mercado estás intentando entender y luego deja que esa estructura determine el rango.
En última instancia, el Perfil de Volumen de Rango Fijo es un mapa de dónde se ha concentrado anteriormente la actividad operativa. El Punto de Control y otras zonas de alto volumen nos muestran dónde prestar mayor atención, pero es la reacción del mercado cuando se revisitan esas zonas la que nos dice si todavía importan.
Disclamer: Esta información es sólo para fines informativos y de aprendizaje. La información proporcionada no constituye asesoramiento de inversión ni tiene en cuenta las circunstancias financieras individuales u objetivos de ningún inversor. Cualquier información que se pueda proporcionar relacionada con el rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados o rendimientos futuros. Los canales de redes sociales no son relevantes para los residentes del Reino Unido o España.
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Formación
IMVIndice S&P Merval ( BCBA:BYMA ): Presion sobre la zona operativa, reconquista de la SMA200 y divergencia en RSI. Regresa a la zona de generacion de valor o consolida el rango?
El indice lider de la bolsa argentina (3.098.897 puntos, -1,87%) vuelve a ubicarse en un nivel tecnico decisivo en su grafico diario, tras una semana de fuerte disputa entre la oferta y la demanda sobre la SMA200.
Luego del historico rally post-elecciones legislativas de octubre 2025, donde el mercado desato un impulso vertical de fortaleza ganando un +91,23% en apenas 42 ruedas (1.511.251 puntos de recorrido), el Merval ingreso en una logica fase de equilibrio y distribucion lateral estructurada entre la zona operativa superior (3.120.000 - 3.160.000 puntos) y la zona de demanda base (2.650.000 - 2.700.000 puntos).
A mediados de mayo, el indice logro romper al alza la zona operativa mediante una SOSbar de manual y creo una nueva zona de generacion de valor en el piso de maximos historicos (3.380.000 - 3.420.000 puntos). Sin embargo, el shock geopolitico en Medio Oriente y la volatilidad del crudo forzaron un reingreso a la estructura previa, perforando temporalmente la SMA200.
La reaccion de la demanda no se hizo esperar: apoyada en el ancla del superavit fiscal, la balanza energetica y el flujo del agro, el precio recupero con rapidez la SMA200 (3.004.144 puntos) y hoy testea el techo de la zona operativa. Con el RSI (52,84 / Media 49,44) quebrando su directriz bajista con pendiente constructiva:
Veremos al Merval quebrar la zona operativa para instalarse nuevamente en la zona de generacion de valor y buscar nuevos maximos historicos, o la resistencia forzara un nuevo testeo hacia la SMA200?
Dejame tu comentario abajo: Estan acumulando acciones lideres (bancos/energia) en este quiebre o esperan confirmacion sobre los 3.200.000 puntos?
INFORME DE ANALISIS TECNICO Y FUNDAMENTAL: INDICE S&P MERVAL (BYMA)
1. El Respaldo Fundamental y Contexto Macrofinanciero
• Ancla Fiscal y Superavit Financiero: A pesar de las presiones de liquidez y las tensiones politicas en el Congreso, el compromiso innegociable con el superavit primario y financiero actua como el principal dique de contencion macroeconomico. El control estricto de la emision monetaria y la estabilidad de las cuentas publicas impidieron desbordes cambiarios estructurales.
• Balanza Energetica y Liquidacion del Agro: La consolidacion exportadora de Vaca Muerta, combinada con precios sostenidos del crudo y de las materias primas agricolas, garantiza un flujo genuino de divisas comerciales. Este superavit de la cuenta corriente cambiaria compensa los costos logisticos y sostiene la capacidad de acumulacion del balance del Banco Central.
• Dinamica de Tasas y Riesgo Pais: Tras la absorcion de los shocks de tasas de meses previos, la compresion del riesgo soberano hacia la zona de 500 puntos basicos reactiva el apetito institucional por activos de renta variable local, donde los sectores bancario y energetico presentan las mejores valuaciones relativas frente a la region.
• Analisis Tecnico y Estructura de Subasta
Macro-Estructura y Antecedente de Fortaleza:
o Impulso Octubre 2025: Desarrollo de una onda vertical de fortaleza institucional que genero un beneficio neto del +91,23% (1.511.251 puntos) en 29 barras / 42 dias de negociacion.
o Formacion de Balance Estructural: Delimitada entre la Zona Operativa (techo en 3.120.000 - 3.160.000 puntos) y la Zona de Demanda (piso en 2.650.000 - 2.700.000 puntos).
• Dinamica de la Mini-Estructura Superior y Falsa Ruptura:
o Zona de Generacion de Valor: A mediados de mayo se produjo un quiebre de la zona operativa con una vela intencional (SOSbar), habilitando cotizaciones en el rango de Maximos Historicos (3.380.000 - 3.420.000 puntos).
o Reingreso por Factores Exogenos: La correccion global arrastro al indice nuevamente al interior del balance previo, registrando un falso quiebre transitorio por debajo de la SMA200.
• Situacion Tecnica Actual:
o Cierre Diario: 3.098.897 puntos (-1,87%), cerrando la semana directamente sobre la resistencia de la Zona Operativa.
o Reconquista de la SMA200: La media movil de 200 ruedas (3.004.144 puntos) fue superada al alza de forma contundente y vuelve a actuar como piso dinamico y sosten tendencial de largo plazo.
o Oscilador RSI: Cierra en 52,84 puntos, ubicandose por encima de su media movil (49,44) y exhibiendo una clara directriz de divergencia alcista en recuperacion (flecha naranja).
CONSIDERACIONES OPERATIVAS Y HOJA DE RUTA
• Estrategia A (Ruptura y Retesteo de la Zona Operativa - Conservadora):
o Disparador: Aguardar una vela de cierre diario intencional por encima de los 3.160.000 puntos que confirme la absorcion total de la oferta en el techo del rango.
o Entrada: Incorporar posicion en el retesteo o throwback hacia los 3.120.000 - 3.140.000 puntos.
o Stop Loss: Por debajo de la SMA200 en 2.980.000 puntos.
o Objetivo 1: 3.380.000 puntos (base de la zona de generacion de valor).
o Objetivo 2: 3.420.000+ puntos (quiebre de maximos historicos hacia subida libre).
• Estrategia B (Compra en Apoyo sobre SMA200 - Swing Trading):
o Entrada: En caso de rechazo puntual en la zona operativa, acumular en el retroceso hacia la SMA200 en la zona de 3.000.000 - 3.030.000 puntos.
o Stop Loss: Estricto en 2.940.000 puntos (perdida del soporte dinamico).
o Objetivo: Capturar el nuevo impulso de testeo hacia los 3.160.000 puntos con un ratio riesgo/beneficio favorable de 1:2,5.
Largo
ETHUSD 1S - La Criptomoneda comienza su "Despertar"📊ETHEREUM SE PREPARÁ PARA UNA NUEVA TENDENCIA ¿O NO?
Ethereum sube un 6.80% hoy hasta los 2.611 dólares. El CPI de agosto se publicó esta mañana y el mercado lo recibió con alivio — el dato moderó las expectativas de una subida agresiva de la Fed el 16 de septiembre y los activos de riesgo rebotaron. ETH superó la resistencia del 38.2% de Fibonacci que venía siendo el techo de las últimas semanas y ahora el precio enfrenta una prueba más importante.
🔎UN RESUMEN TOTAL SOBRE LOS MOVIMIENTOS DEL ETHUSD EASYMARKETS:ETHUSD
El movimiento de hoy tiene peso técnico. El precio superó el 38.2% de Fibonacci y cotiza en la zona entre ese nivel y el 23.6%, que es el siguiente obstáculo relevante antes de que el Pivote A entre en juego. Ese rango entre 2.676 y 2.955 es donde el precio ha encontrado vendedores en todas las recuperaciones anteriores de este año.
Lo que diferencia el momento actual de los rebotes previos es la secuencia de mínimos más altos que el activo viene construyendo desde junio. El Pivote B en 2.395 aguantó como soporte durante la corrección de la semana pasada, y el precio rebotó con fuerza desde ahí. Mientras ese nivel se mantenga como soporte en los cierres diarios, la estructura técnica sigue siendo alcista.
El RSI en 69 se acerca a zona de sobrecompra pero no la ha alcanzado. Eso deja margen para que el movimiento continúe en el corto plazo, aunque la velocidad del avance de hoy hace probable una pausa o corrección menor antes de intentar superar el 23.6% de Fibonacci.
Si el FOMC del 16 de septiembre pausa tasas con un tono moderado, Ethereum tiene estructura para superar el 23.6% de Fibonacci y apuntar hacia el Pivote A en 3.315. Eso implicaría recuperar el nivel más alto desde el máximo de 2025 — un movimiento del 27% desde los niveles actuales.
Si el FOMC sube tasas o el tono de Warsh es más restrictivo de lo que el CPI de hoy sugería, el precio podría ceder de vuelta hacia el 38.2% y el Pivote B. Esa zona entre 2.395 y 2.450 es el soporte que el mercado vigilará en esa corrección.
La Clarity Act se vota el lunes 15 en el Senado — el día antes del FOMC. Si pasa, el impacto en Ethereum sería especialmente relevante porque el activo es la infraestructura principal del ecosistema de contratos inteligentes y DeFi que esa ley regula.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: El CPI de agosto moderó las expectativas de subida de la Fed
El CPI de agosto salió esta mañana con la inflación subyacente en 2.4% anual, en línea con el consenso y por debajo del 2.5% de julio. El dato frenó la narrativa más hawkish que el NFP del viernes pasado había generado. Los futuros de la Fed ahora asignan un 42% de probabilidad a una subida el 16 de septiembre, bajando desde el 60% de hace tres días.
El dólar cedió, los bonos del Tesoro subieron y los activos de riesgo — incluyendo las acciones y las criptomonedas — respondieron con alzas generalizadas.
📊 Instrumentos Relacionados:
BTCUSD
NDQUSD
USXUSD
💻 EN CONCLUSIÓN
El CPI le dio a Ethereum el argumento que necesitaba para superar el nivel técnico que venía siendo el techo. El siguiente filtro es el FOMC del 16 y el voto de la Clarity Act el 15. Si ambos acompañan, la estructura del gráfico apunta hacia el Pivote A. Si el FOMC decepciona, el Pivote B vuelve a ser la referencia de soporte a defender.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web. SECRETO DE TRADING: Cómo obtener gananciasLa mayoría de los traders observan primero el precio. Yo prefiero observar qué hace el volumen mientras el precio se mantiene tranquilo.
1. Precio tranquilo + Volumen decreciente = Algo está cambiando
Cuando el precio se mueve lateralmente dentro de un rango estrecho y el volumen disminuye gradualmente, la participación se agota. Los compradores ya no persiguen el precio agresivamente, pero los vendedores tampoco logran empujarlo a la baja. El mercado está entrando en un equilibrio temporal.
Esto aún no nos indica la dirección de la ruptura. Lo que nos dice es que se está acumulando energía.
2. La ruptura es donde el volumen importa
El momento clave llega cuando el precio finalmente abandona el rango. Una ruptura acompañada de un aumento claro en el volumen suele ser más significativa que una que ocurre con poca participación.
Una secuencia sencilla para recordar:
Consolidación → Disminución del volumen → Ruptura → Aumento del volumen
Para una configuración alcista, busco que el precio rompa la resistencia mientras el volumen aumenta. Eso me indica que está entrando nueva demanda en el mercado, en lugar de que el precio simplemente se desplace por encima del nivel.
3. El volumen puede ayudar a evitar rupturas falsas
Imagina que BTCUSDT ha estado atrapado por debajo de una resistencia durante varias horas. El precio supera brevemente el nivel, pero el volumen sigue siendo bajo y las siguientes velas regresan inmediatamente al rango.
Eso es muy diferente de una ruptura donde el volumen aumenta repentinamente y el precio cierra con fuerza por encima de la resistencia.
Ruptura + Volumen bajo = Precaución
Ruptura + Volumen alto = Mejor confirmación
El volumen debe confirmar lo que el precio intenta hacer.
4. Cómo operaría esta situación
No entro simplemente porque el volumen sea bajo. Primero marco el rango de consolidación y espero.
Si el precio rompe la resistencia con un aumento de volumen, puedo entrar tras la confirmación o esperar a que se vuelva a probar (retest) el nivel de ruptura. El *Stop Loss* debe situarse donde la idea de la ruptura quede invalidada, mientras que el objetivo puede ser la siguiente resistencia importante o el máximo anterior (*swing high*).
La configuración más clara es:
Rango estrecho + Volumen decreciente → Ruptura fuerte + Volumen creciente → Retesteo → Continuación
Esto evita que intente predecir el movimiento antes de que el mercado realmente muestre sus cartas. 5. Un detalle importante
El volumen no es igual en todos los mercados. En el par BTCUSDT, el volumen del exchange puede ser muy útil, pero la liquidez de las criptomonedas se reparte entre diferentes plataformas. En el mercado Forex al contado (spot), los operadores suelen utilizar el volumen de ticks en lugar del volumen centralizado de un exchange.
Por eso, nunca utilizo el volumen de forma aislada. Lo combino con la estructura del mercado, los niveles de soporte y resistencia, y la reacción del precio.
Reflexión final
La lección no es que «un volumen bajo signifique comprar».
La verdadera lección es:
Cuando el precio se calma, observa la participación. Cuando el precio rompe un nivel, observa si el volumen confirma el movimiento.
Muchos operadores reaccionan ante la vela de ruptura. Los operadores más hábiles ya estaban observando lo que ocurría antes de que se produjera dicha ruptura. Formación 
Análisis semanal. ¿Por qué soy alcista aún?Análisis semanal del S&P 500 | Del 7 al 11 de septiembre de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
El mercado combina debilidad en buena parte de los sectores con fortaleza relativa en energía y tecnología. Para interpretar este contexto, conviene prestar atención a los siguientes factores:
Bonos y valoración de las acciones: Una subida de las rentabilidades de la deuda pública puede presionar las valoraciones bursátiles, al aumentar el atractivo de la renta fija y el coste de financiación. Su efecto depende también de las expectativas de crecimiento y de los beneficios empresariales.
Amplitud de mercado y señales de agotamiento: Cuando las subidas de los índices se apoyan en menos compañías, el movimiento puede perder solidez. Las divergencias con los indicadores de impulso son señales de vigilancia, pero no confirman por sí solas un techo ni una distribución institucional.
Tipos de interés y liquidez: Las expectativas sobre los bancos centrales y las condiciones de financiación siguen siendo relevantes para los activos de riesgo. Conviene distinguir entre cambios en los tipos de interés y medidas que afectan directamente a la liquidez.
Sentimiento y posicionamiento: La volatilidad implícita y los indicadores de sentimiento ayudan a valorar el grado de confianza o preocupación del mercado. Sin datos concretos de posicionamiento, no puede darse por confirmada una divergencia entre inversores particulares e institucionales.
Diésel e inflación: El encarecimiento del diésel y otros combustibles puede elevar los costes del transporte, la logística y la producción. Si persiste, añade presión inflacionista, aunque una subida semanal no basta para determinar su duración ni su traslado a los precios finales.
Inteligencia artificial y tecnología: La inversión vinculada a la IA puede sostener la actividad y las expectativas de beneficios de determinadas compañías. Sin embargo, no elimina los riesgos asociados a la deuda soberana, y su impacto sobre la productividad dependerá de la rentabilidad y la adopción de estas inversiones.
2. Rendimiento por sectores
Según los datos recopilados para este análisis, el balance sectorial fue mayoritariamente negativo, con una variación media del −1,58 %. Esta media no equivale necesariamente a la rentabilidad del S&P 500.
Sector Variación semanal
Energía +1,01 %
Tecnología +0,75 %
Consumo cíclico −2,62 %
Materiales básicos −3,46 %
Salud −4,70 %
Energía y tecnología fueron los únicos sectores positivos de la muestra, mientras que salud y materiales básicos registraron las mayores pérdidas.
Los servicios públicos, el consumo defensivo, las finanzas y el sector inmobiliario presentaron descensos de entre aproximadamente el 1,5 % y el 2,2 %, reflejando una presión vendedora extendida.
3. Rendimiento de futuros y otros activos
Los datos aportados muestran fuertes subidas en los contratos energéticos y retrocesos en los índices bursátiles y en el futuro del bono estadounidense a diez años.
Grupo Activo o referencia Variación semanal
Energía Petróleo WTI +9,37 %
Energía Gasoil +11,94 %
Energía Heating Oil +9,23 %
Renta variable Russell 2000 −2,40 %
Renta variable DAX −1,92 %
Renta variable S&P 500 −0,80 %
Volatilidad VIX, referencia aportada +2,08 %
Renta fija Futuro del Treasury a 10 años −1,26 %
Divisas Yen, referencia aportada +1,58 %
Criptoactivos Bitcoin −3,40 %
El avance de la energía introduce un posible foco de presión sobre los costes. La caída del futuro del Treasury a diez años es compatible con un aumento de su rentabilidad, aunque no permite atribuir el movimiento a una única causa.
El yen avanzó en la referencia utilizada, pero ese resultado no demuestra por sí solo flujos de refugio. Asimismo, debe distinguirse entre el índice VIX y sus futuros, cuyos rendimientos pueden diferir.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
De cara al vencimiento del viernes 18 de septiembre de 2026, conviene precisar que, en las opciones SPX estándar con liquidación matinal, el jueves 17 corresponde habitualmente al último día de negociación, no al día de liquidación. Las series SPXW tienen condiciones distintas. Fuente: especificaciones de Cboe.
Los niveles aportados para este análisis son:
Zona Nivel del SPX Interpretación
Posible zona de concentración 7.600–7.630 Franja a vigilar por su posible influencia cerca del vencimiento.
Resistencia de referencia 7.700–7.725 Zona en la que evaluar si el avance encuentra rechazo o logra continuidad.
Soporte de referencia 7.550–7.574 Área en la que observar la capacidad de contención de las ventas.
Estas zonas deben tratarse como referencias de trabajo. La concentración de posiciones abiertas no permite, por sí sola, confirmar un nivel de gamma neutral ni garantizar que el precio se dirija hacia él.
Del mismo modo, la acumulación de opciones de compra no implica automáticamente ventas de cobertura: el efecto depende del posicionamiento neto de los creadores de mercado y del signo de su exposición a gamma.
5. Análisis técnico del S&P 500
En mi lectura técnica, el S&P 500 mantiene por ahora un sesgo alcista de fondo. Tras el impulso de agosto, el precio ha corregido y ha comenzado a desarrollar una posible pauta de pausa o consolidación.
En el medio plazo, esta corrección se organiza dentro de un canal bajista. Mi escenario principal para la próxima semana contempla una posible ruptura al alza, apoyado en mi interpretación de los indicadores y, especialmente, del sentimiento. Se trata de una hipótesis pendiente de confirmación por el precio.
En el corto plazo también mantengo una predisposición alcista. Ganaría confianza si el índice rompe la parte superior del canal y consolida por encima, sin regresar de forma sostenida a su interior.
Mientras esa confirmación no llegue, el canal bajista continúa vigente. Una ruptura fallida o una pérdida de los soportes de referencia debilitaría el escenario alcista. ¿PORQUE SE HUNDEN LOS MERCADOS HOY CON ORMUZ?Hoy hemos vuelto a tener una de esas jornadas que, vistas rápidamente, parecen no tener demasiado sentido. Dos superpetroleros cargados con petróleo saudí han sido atacados cuando abandonaban el estrecho de Ormuz, el precio del petróleo vuelve a dispararse y, sin embargo, el oro cae con fuerza, los bonos siguen sufriendo y buena parte de los activos de riesgo cotizan a la baja. En teoría, una nueva escalada en Oriente Medio debería mandar al mercado corriendo hacia los activos refugio. En la práctica, los inversores han decidido que esta vez el problema no es exactamente la guerra, sino algo bastante más incómodo, la inflación.
Los dos buques atacados transportaban alrededor de dos millones de barriles de crudo cada uno y fueron alcanzados con apenas unos minutos de diferencia cerca de las costas de Omán. Por el momento no existe una atribución definitiva del ataque y las tripulaciones se encuentran a salvo, pero el incidente llega precisamente cuando el tráfico por Ormuz continúa extraordinariamente reducido. El lunes apenas atravesaron el estrecho cinco embarcaciones frente a una media cercana a catorce durante los diez días anteriores. Así que, sin necesidad de volver a repetir por enésima vez la importancia de Ormuz para el mercado energético mundial, parece evidente que poner proyectiles encima de petroleros no es precisamente la mejor forma de convencer a las navieras de que vuelvan a circular con normalidad.
El petróleo ha reaccionado como cabría esperar. El Brent vuelve a moverse por encima de los 90 dólares y cada nueva amenaza sobre el suministro introduce otra pequeña dosis de inflación en una economía estadounidense que precisamente no anda sobrada de buenas noticias en ese frente. Y aquí está realmente la clave de todo lo que estamos viendo. Hace unos años una guerra provocaba caída de las bolsas, compras de bonos y subida del oro. Hoy una guerra que encarece la energía puede provocar caída de las bolsas, caída de los bonos y también caída del oro. Magnífico sistema hemos construido.
La explicación está en los tipos de interés. Kevin Warsh acaba de recordar en Jackson Hole que la Reserva Federal no está dispuesta a convivir tranquilamente con una inflación permanentemente superior al 2 %. El mercado ha aumentado de nuevo las probabilidades de una subida de tipos en septiembre y, al mismo tiempo, las rentabilidades de los bonos continúan subiendo en prácticamente todo el mundo. El Treasury estadounidense a diez años vuelve a acercarse a niveles especialmente incómodos mientras Japón acaba de ver su bono a diez años alcanzar el 3 % por primera vez desde 1996. Cuando el petróleo sube, el mercado interpreta más inflación. Cuando interpreta más inflación, espera tipos más altos durante más tiempo.
Y aquí aparece la aparente contradicción del oro. ¿Cómo puede caer un activo refugio precisamente el día en el que vuelven a atacar petroleros en Ormuz? Porque el oro no paga ningún cupón. Si un bono estadounidense empieza a ofrecer rentabilidades cercanas al 5 % y además el dólar se fortalece, mantener oro se vuelve relativamente menos atractivo. A eso debemos añadir las ventas técnicas que aparecen cuando se pierden determinados niveles importantes. Es decir, el componente refugio sigue existiendo, pero ahora está compitiendo contra un coste de oportunidad que hace unos años simplemente no existía.
Las bolsas tienen exactamente el mismo problema, aunque por partida doble. Un petróleo más caro reduce márgenes empresariales, encarece el transporte y resta capacidad de consumo a las familias, pero además unas rentabilidades más altas obligan a descontar los beneficios futuros utilizando tipos superiores. Esto afecta especialmente a aquellas compañías cuya valoración depende mucho de beneficios que esperamos recibir dentro de diez o veinte años. Casualidades de la vida, precisamente buena parte de las empresas tecnológicas que llevan años liderando las subidas de mercado.
Por eso creo que estamos ante algo bastante más interesante que un simple episodio de aversión al riesgo. Estamos ante una especie de aversión al riesgo inflacionaria. En una crisis normal comprábamos bonos. Ahora los bonos caen. En una crisis geopolítica comprábamos oro. Ahora el oro también puede caer. Y cuando la economía se debilitaba esperábamos que los bancos centrales bajasen tipos. El problema es que si el debilitamiento económico viene acompañado de petróleo por encima de los 90 dólares, esa puerta empieza a cerrarse.
Los ataques de hoy en Ormuz son importantes, pero probablemente lo más interesante sea precisamente lo que nos están enseñando sobre el mercado actual. El verdadero miedo no es únicamente que el conflicto con Irán vuelva a escalar. El verdadero miedo es que lo haga justo cuando la inflación todavía no está controlada, los tipos continúan elevados y los gobiernos necesitan refinanciar cantidades gigantescas de deuda. Dicho de otra manera, no es solamente que vuelva el riesgo geopolítico. Es que vuelve en el peor momento posible. IISP: OPA, +44% y ¿nuevo ataque a máximos?Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
Intesa Sanpaolo afronta una semana decisiva. La oferta de 30.600 millones de euros por Monte dei Paschi di Siena puede acelerar la consolidación bancaria italiana, mientras ISP llega a la cita después de subir más de un 44% desde marzo. El precio lateraliza desde los máximos de agosto, mientras los indicadores comienzan a mostrar una pérdida de momentum.
Una OPA que puede cambiar el mapa bancario italiano
Intesa Sanpaolo vuelve a situarse en el centro de la consolidación bancaria europea con su oferta de unos 30.600 millones de euros por Monte dei Paschi di Siena (MPS). La operación pretende crear un grupo con más de 27 millones de clientes y cerca de 2 billones de euros en activos financieros de clientes para 2029.
Intesa espera obtener alrededor de 2.900 millones de euros en beneficios financieros adicionales, combinando ahorro de costes y mayores ingresos. La entidad prevé alcanzar aproximadamente el 60% de estas sinergias en 2028 y completar su objetivo en 2029. Los accionistas de Intesa votarán la operación el 10 de septiembre.
La propuesta llega en un momento de fuerte reorganización del sistema financiero italiano. MPS ha planteado operaciones defensivas sobre Banco BPM y Banca Generali para preservar su independencia, elevando la importancia estratégica de la oferta de Intesa.
Para Intesa, la adquisición puede reforzar su posición en el mercado doméstico y generar nuevas economías de escala. Pero el mercado también tendrá que valorar los riesgos asociados a la integración, el consumo de capital y la capacidad de convertir las sinergias previstas en mayores beneficios y rentabilidad.
ISP: lateralización tras un rally superior al 44%
La cotización de Intesa Sanpaolo (ISP) mantiene una estructura alcista de medio plazo. Desde los mínimos del 26 de marzo, en 4,81 euros, la acción avanzó hasta alcanzar los 6,933 euros a mediados de agosto, acumulando una subida aproximada del 44%.
Desde esos máximos, el precio ha entrado en una fase de lateralización, cotizando actualmente alrededor de los 6,68 euros. Más que una corrección significativa, el comportamiento refleja una pausa después del fuerte recorrido acumulado desde marzo, con el precio moviéndose dentro de un rango relativamente estrecho.
Los indicadores técnicos muestran precisamente este proceso de pérdida de impulso. El RSI ha descendido desde sus máximos hacia la zona media, mientras que el MACD se encuentra próximo a entrar en territorio negativo. El histograma permanece en rojo desde el 18 de agosto, señalando una reducción progresiva del momentum comprador.
Esta situación no implica necesariamente un cambio de tendencia. El precio continúa lateralizando mientras los indicadores descargan parte del exceso acumulado durante el último tramo alcista. La clave estará en determinar hacia qué lado termina resolviéndose este rango.
La primera referencia por abajo se sitúa en la zona de 6,60-6,65 euros. Mientras ISP permanezca por encima de este nivel, la lateralización puede seguir interpretándose como una pausa dentro de la tendencia alcista principal.
En caso de pérdida clara de los 6,60 euros, aumentaría el riesgo de una corrección de mayor profundidad. En ese escenario, la campana de precios presenta una segunda zona de Point of Control (POC) alrededor de los 5,76 euros, que actuaría como referencia relevante.
Por arriba, la zona de 6,90-6,93 euros constituye la resistencia inmediata y coincide con los máximos de agosto. Una ruptura clara de este nivel podría poner nuevamente en marcha el impulso alcista y abrir la puerta a nuevos máximos.
La OPA se encuentra con un mercado que espera confirmación
El contexto fundamental y el técnico llegan a un punto de encuentro. La operación sobre MPS supone un catalizador relevante para Intesa precisamente cuando la acción atraviesa una fase de lateralización después de un rally superior al 44%.
La votación del 10 de septiembre puede convertirse en el próximo factor capaz de incrementar la volatilidad. Una recepción positiva de la operación podría proporcionar el impulso necesario para volver a atacar los máximos de agosto. En cambio, cualquier duda sobre la ejecución, las sinergias o el consumo de capital podría mantener al precio dentro del rango actual o incrementar la presión vendedora.
Por ahora, el escenario de medio plazo continúa siendo favorable. La estructura alcista permanece intacta, pero el momentum se ha debilitado y el precio necesita recuperar fuerza para volver a desafiar los 6,93 euros.
La ecuación es sencilla: 6,60 euros por abajo y 6,93 euros por arriba. La ruptura de uno de estos extremos será la que probablemente determine el próximo movimiento relevante de ISP.
Después de pasar de 4,81 a 6,933 euros en menos de cinco meses, Intesa Sanpaolo se encuentra ahora en una fase de espera. La OPA puede aportar el catalizador, pero será el precio quien determine si esta lateralización termina resolviéndose con una nueva ruptura alcista o con una corrección más profunda.
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
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Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada y las estimaciones o pronósticos no son sinónimo ni un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo. Los tipos de interés pueden cambiar. El riesgo político es impredecible. Las acciones de los bancos centrales pueden variar. Las herramientas de las plataformas no garantizan el éxito.
Qualcomm busca el impulso de entrada en la nueva liga IAQualcomm busca en Amazon el impulso para entrar en la nueva liga de la inteligencia artificial
Ion Jauregui | Analista en ActivTrades
Qualcomm (NASDAQ:QCOM) quiere dejar atrás su etiqueta de fabricante de chips para smartphones. La alianza anunciada con Amazon (NASDAQ:AMZN) puede convertirse en uno de los principales catalizadores para conseguirlo: ambas compañías desarrollarán chips personalizados para los centros de datos de AWS, en un acuerdo que podría alcanzar hasta 60.000 millones de dólares en compras de chips y productos relacionados. Amazon, además, tendrá warrants para adquirir hasta 25 millones de acciones de Qualcomm a 161,26 dólares por título.
El movimiento llega en un momento especialmente relevante para Qualcomm. La compañía busca diversificar su negocio ante la futura pérdida del negocio de módems de Apple y está acelerando su entrada en el mercado de infraestructura para inteligencia artificial. El objetivo es alcanzar 5.000 millones de dólares de ingresos en centros de datos en 2027 y 15.000 millones en 2029.
Amazon supone, por tanto, algo más que un nuevo cliente. Es una validación de la estrategia de Qualcomm para competir en una parte del mercado dominada hasta ahora por Nvidia y en la que también están aumentando su presencia los grandes proveedores cloud mediante chips personalizados.
De los mínimos de agosto a una recuperación técnica
En bolsa, Qualcomm todavía está lejos de sus máximos recientes. La acción cerró ayer en 174,07 dólares, después de haber tocado un mínimo de 142,82 dólares el 3 de agosto. Desde ese nivel, QCOM ha recuperado cerca de un 22%, dibujando una estructura de recuperación que ahora encuentra en el acuerdo con Amazon un nuevo catalizador fundamental.
La cotización parece dirigirse hacia el último techo relevante situado en 195,98 dólares. Este nivel representa la primera prueba importante para determinar si la recuperación actual puede transformarse en una nueva fase alcista.
Una ruptura clara de los 195,98 dólares, especialmente acompañada de volumen, cambiaría de forma relevante la estructura técnica. Por encima de ese nivel aparece una zona mucho más exigente: la región comprendida entre 233,21 y 259,70 dólares, donde Qualcomm dejó importantes referencias de precio durante el trimestre anterior y alcanzó máximos históricos en mayo.
En concreto, los niveles de 233,21, 247,58 y 259,70 dólares configuran una banda de resistencia que coincide con la estructura que actualmente puede interpretarse como una formación de hombro-cabeza-hombro. La superación de 195,98 dólares sería, por tanto, el primer paso; recuperar posteriormente esa amplia zona de oferta sería una prueba de mayor calado para la tendencia de largo plazo.
El POC como referencia para la recuperación
Mientras tanto, el Point of Control (POC) se encuentra actualmente en 159,265 dólares, una referencia especialmente relevante porque concentra el mayor volumen negociado dentro del rango analizado.
La cotización se mantiene por encima de este nivel, lo que favorece una lectura constructiva mientras QCOM consiga consolidarse sobre la zona de 159 dólares. Una pérdida del POC devolvería presión vendedora al valor y podría abrir el camino hacia soportes inferiores.
Los cruces de medias móviles muestran actualmente una compactación de precios, reflejando el proceso de transición entre la fase correctiva de los últimos meses y el intento de recuperación actual. No existe todavía una separación suficientemente amplia que permita hablar de una tendencia alcista plenamente consolidada, pero sí una estructura que podría ganar pendiente si el precio supera los 195,98 dólares.
Los indicadores de momentum acompañan parcialmente esta lectura. El RSI se sitúa en 58,92%, todavía lejos de una situación de sobrecompra, mientras que el MACD continúa recuperándose y presenta un histograma en verde. El conjunto apunta a una mejora del impulso comprador, aunque todavía será necesario confirmar la ruptura de resistencias para hablar de un cambio estructural.
Amazon cambia el relato
La importancia del acuerdo no reside únicamente en los 60.000 millones de dólares potenciales. Qualcomm y Amazon también trabajarán en tecnologías de conectividad óptica para centros de datos, con soluciones que pueden alcanzar velocidades de hasta 1,6 terabits por segundo. La apuesta, por tanto, abarca tanto el procesamiento como la interconexión necesaria para alimentar la infraestructura de IA.
Para Qualcomm, la cuestión ahora es demostrar que el negocio de centros de datos puede convertirse en una fuente recurrente de crecimiento y compensar la progresiva madurez de su negocio móvil.
Para el mercado, la ecuación es más inmediata. 174,07 dólares es el punto de partida de una recuperación que necesita superar 195,98 dólares para confirmar una nueva fase alcista. Por encima, la mirada se desplazaría hacia la zona de 233-260 dólares, donde se concentra una resistencia mucho más importante.
Qualcomm ha conseguido entrar en la conversación de la inteligencia artificial. Ahora tiene que demostrar que puede quedarse.
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¿HASTA DÓNDE PUEDE SUBIR EL PETRÓLEO?El BLACKBULL:BRENT ha vuelto a superar hoy los 100 dólares por barril por primera vez desde finales de julio. Hace apenas unas semanas parecía que el mercado energético empezaba a respirar después de meses de tensión en Oriente Medio y ahora volvemos a encontrarnos exactamente en el mismo sitio, mirando cada petrolero que cruza Ormuz como si fuese la final de la Champions. El Brent ha llegado a tocar los 100,19 dólares y acumula aproximadamente un 25 % de subida desde comienzos de agosto. La pregunta evidente es cuánto de este movimiento responde exclusivamente a la guerra y cuánto puede mantenerse porque, sencillamente, sigue faltando petróleo.
La escalada de los últimos días tiene una explicación bastante clara. Los hutíes han atacado instalaciones energéticas saudíes, el conflicto entre Estados Unidos e Irán vuelve a recrudecerse y el estrecho de Ormuz continúa funcionando muy por debajo de su capacidad habitual. Antes de la última reanudación de los ataques llegaron a circular por allí entre ocho y nueve millones de barriles diarios. En los últimos días esa cifra habría vuelto a caer por debajo de los dos millones. Si además empiezas a poner en riesgo las rutas alternativas por el mar Rojo, al mercado no le quedan precisamente demasiadas carreteras secundarias por las que desviarse.
Pero aquí aparece el dato que me parece más interesante. La demanda mundial de TVC:USOIL sí está cayendo. La Agencia Internacional de la Energía calcula que durante 2026 consumiremos aproximadamente 1,6 millones de barriles diarios menos que el año pasado. Precios elevados, menor crecimiento económico y problemas de disponibilidad están empezando a hacer lo que los economistas llaman “destrucción de demanda”. Traducido al castellano, cuando llenar el depósito empieza a parecerse demasiado a financiar una pequeña hipoteca, la gente termina utilizando menos combustible.
China es probablemente el mejor ejemplo. Sinopec acaba de publicar que espera una caída del consumo chino de petróleo cercana al 8,9 % este año, unos 600.000 barriles diarios menos. Sería además el tercer año consecutivo de descenso. La gasolina podría caer un 8,7 % y el diésel más de un 11 %. Entre los precios elevados, la desaceleración económica y una penetración cada vez mayor del vehículo eléctrico, el mayor importador mundial de crudo está empezando a consumir menos. No parece precisamente el escenario perfecto para tener petróleo a 100 dólares.
El pequeño problema es que la oferta está cayendo todavía más.
La misma AIE estima que la producción mundial disminuirá aproximadamente 4,3 millones de barriles diarios durante 2026. Es decir, por cada barril y medio que el mundo ha dejado de consumir, han desaparecido más de cuatro del lado de la oferta. La producción de Estados Unidos, Canadá o Guyana ha aumentado, pero no lo suficiente para compensar las pérdidas de Oriente Medio y Rusia. Y mientras discutimos si la demanda cae mucho o poco, los inventarios mundiales observados han perdido unos 410 millones de barriles desde que comenzó la guerra.
Ahí está probablemente la explicación de los 100 dólares.
No necesitamos una demanda disparada. Ni siquiera necesitamos que aumente. Basta con que la oferta caiga más rápido que el consumo. Si mañana tenemos cien compradores y cien barriles, el mercado está equilibrado. Si pasado mañana solo quedan noventa y ocho compradores pero desaparecen diez barriles, tenemos un problema. El petróleo tiene esa desagradable costumbre de recordar de vez en cuando que, además de una línea en TradingView, sigue siendo una materia prima física que alguien tiene que extraer, transportar, asegurar y entregar.
Esto también introduce un límite natural a las subidas. Cuanto más tiempo permanezca el petróleo cerca o por encima de los 100 dólares, mayor será la destrucción de demanda. La propia AIE espera que el consumo vuelva a crecer ligeramente durante el cuarto trimestre y calcula una recuperación bastante fuerte en 2027 si se normalizan los flujos comerciales y bajan los precios. Por eso tampoco asumiría que hemos entrado automáticamente en una nueva era de petróleo permanentemente por encima de 100 dólares.
Pero tampoco parece razonable esperar una caída inmediata simplemente porque China consuma menos. Goldman Sachs, Bank of America y HSBC han revisado al alza sus previsiones durante los últimos días y cada nueva interrupción en Ormuz añade lo que algunos analistas empiezan a llamar una prima de seguridad estructural. Dicho de otra manera, ya no pagamos únicamente por el barril de petróleo. Pagamos también por la posibilidad de que llegue.
Y probablemente esa sea la gran diferencia del mercado actual. La demanda está bajando, sí. Pero mientras la oferta desaparezca todavía más deprisa y los inventarios continúen reduciéndose, los 100 dólares dejan de parecer una anomalía.
El mercado puede aprender a consumir menos petróleo. Lo que todavía no ha aprendido es a consumir petróleo que no llega. BTCUSD 1D - La volatilidad de BTC regresa poco a poco...💻 BITCOIN GANA FUERZA RAPIDO ¿POR QUE SE FRENO?
Bitcoin cotiza en 78.742 dólares, con la atención del mercado puesta en dos fechas: el CPI del viernes 11 y el FOMC del 15-16 de septiembre. El activo perdió el soporte de 78.500 que defendió toda la semana pasada y ahora busca estabilizarse antes de que lleguen los datos que decidirán la dirección del resto del mes.
📊 ES MOMENTO DE UNA NUEVA SUBIDA ¿LO LOGRARA?
La estructura sigue siendo constructiva. El canal bajista principal quedó atrás, el precio opera por encima del Soporte de Rebote y la Tendencia de Precios Bajista visible en el gráfico actúa como resistencia dinámica que el precio está probando desde abajo.
El punto de interés técnico más claro es la zona amplia entre 75.000 y 77.000 dólares — el Nivel de Precio y el Soporte de Rebote del gráfico. Esa zona funcionó como acumulación durante meses antes del gran rally de agosto y ahora es la primera línea de defensa si la corrección continúa.
Hacia arriba, la Última Resistencia de Reacción en 82.378 es el nivel que el mercado usa como medida del rebote. El precio llegó hasta 82.240 el viernes antes de caer más de un 4% en una hora. Mientras ese nivel no sea superado con cierre diario, el rebote de agosto sigue sin estar confirmado como cambio de tendencia.
📰 El RSI en 61 está en zona neutral-alcista, con margen en ambas direcciones. Los ETF de Bitcoin registraron entradas netas de 1.000 millones de dólares la semana pasada — tercer semana consecutiva positiva — lo que sugiere que el dinero institucional sigue entrando a pesar de la corrección del precio.
Si el CPI del viernes sale moderado y el FOMC pausa el 16, Bitcoin tiene estructura para recuperar la Última Resistencia de Reacción y buscar nuevos máximos del rebote. Los mercados de predicción asignan un 62% de probabilidad a que BTC toque 80.000 dólares en septiembre.
Si el CPI sorprende al alza y el FOMC sube tasas, la presión sobre activos de riesgo aumenta. El Nivel de Precio en 62.388 y el Soporte de Rebote en 57.814 son las referencias de soporte en
ese escenario. La caída desde 82.000 hasta ahí sería del 30% — el tipo de movimiento que el mercado bearish espera como confirmación de que el rebote de agosto fue temporal.
El 71% de la oferta de Bitcoin está actualmente en beneficio. Históricamente, cuando ese porcentaje supera el 70% durante un rebote, el riesgo de toma de beneficios aumenta. No es señal de venta, pero sí un dato que explica la resistencia del precio en los 80.000-82.000 dólares.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: . 📉 Wall Street cae mientras el petróleo supera los US$100
Las acciones estadounidenses retroceden mientras el petróleo Brent supera los US$100 por barril, aumentando las preocupaciones sobre inflación y crecimiento. El mercado también sigue de cerca los nuevos lanzamientos de Apple, en una jornada donde la presión energética complica el desempeño de los principales índices.
💻EL EVENTO DE LA SEMANA
Bitcoin no es la historia esta semana. La historia son dos fechas: el CPI del viernes y el FOMC del martes 16. El activo llegó a esas fechas en una zona técnica neutral con el dinero institucional entrando, pero el precio sin poder confirmar el cambio de tendencia. El CPI del viernes colapsará la incertidumbre en una dirección. Hasta entonces, el rango entre 77.000 y 82.000 dólares es donde el mercado espera.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web. Corto 
AMZN — Reacción en zona de soporte, con telón de fondo fundamentTécnicamente, Amazon rechazó con fuerza la resistencia 280-284 en agosto y cayó hasta la zona 256-260, un nivel que antes fue resistencia (mayo-junio) y que ahora se está probando como soporte. Por ahora el precio consolida ahí, sin ruptura clara.
Del lado fundamental, esta semana se conoció que AWS (la nube de Amazon) firmó un acuerdo multianual con Qualcomm por hasta $60.000 millones de dólares para chips de inteligencia artificial en sus centros de datos, con Qualcomm entregándole a Amazon warrants por hasta $4.000 millones en acciones. Es una señal de fondo que refuerza la posición de AWS en infraestructura de IA a largo plazo — no un catalizador inmediato de precio, pero sí contexto relevante para entender por qué el mercado sigue viendo a Amazon con buenos ojos en el mediano plazo.
Escenarios técnicos a vigilar: si el soporte 256-260 se sostiene, el siguiente objetivo lógico es un regreso a probar la resistencia 280-284. Si falla con volumen, la siguiente zona de demanda está en 228-236.
Como siempre: esto es lectura de estructura y contexto, no predicción. La gestión de riesgo depende de la confirmación en cada zona, no de adivinar la dirección. 
Largo
Corto 
ANÁLISIS TÉCNICO — NVIDIA .Temporalidad: 1 semana1. DATOS DEL GRÁFICO
El período visible abarca aproximadamente desde noviembre de 2025 hasta la semana del 31 de agosto de 2026.
El precio observado es aproximadamente $225.73. La estructura general del gráfico muestra una tendencia de fondo alcista, aunque el precio se encuentra actualmente cerca de una zona de resistencia importante.
2. TENDENCIA GENERAL
La estructura de NVDA continúa siendo alcista en el largo plazo. El precio ha formado una secuencia de recuperación con mínimos y máximos crecientes y se encuentra muy por encima de la SMA mostrada en el gráfico, situada aproximadamente en 114.91.
Sin embargo, el hecho de que la tendencia sea alcista no significa que el precio tenga que continuar subiendo inmediatamente. Después de un movimiento importante, es normal que aparezca una corrección o consolidación antes de continuar la tendencia.
3. ANÁLISIS DE LAS ÚLTIMAS VELAS
Las últimas velas son importantes porque aparecen cerca de la resistencia de $230–237.
La vela verde anterior muestra presión compradora y un intento de continuar el movimiento alcista. La última vela presenta rechazo desde niveles superiores y termina nuevamente alrededor de $225–226. Puede interpretarse como una vela de rechazo bajista, con características similares a una Shooting Star, aunque no se puede confirmar como una Shooting Star perfecta sin disponer de los valores exactos de apertura, máximo, mínimo y cierre.
El significado principal es que los compradores intentaron llevar el precio por encima de la zona de $230, pero encontraron vendedores. Por esta razón, existe riesgo de una corrección de corto plazo.
4. RESISTENCIAS
La principal zona de resistencia se encuentra aproximadamente entre $230 y $237.
$230 representa la primera resistencia relevante. La zona de $235–237 es todavía más importante porque coincide con máximos anteriores y con el área donde el precio ha encontrado vendedores.
Mientras el precio permanezca por debajo de esta zona, existe posibilidad de retroceso. Una ruptura clara de $230–237, acompañada de volumen, cambiaría la lectura hacia un escenario más claramente alcista.
5. SOPORTES
Los principales soportes observados en el gráfico son:
• $217.40: primer soporte importante.
• $214.65: soporte secundario y zona interesante de retroceso.
• $206.42: soporte estructural importante.
• $190–195: soporte de mayor profundidad.
• $180: soporte de largo plazo.
La zona de $214–217 es especialmente interesante porque combina soporte horizontal, niveles de Fibonacci y zonas anteriores de reacción del precio.
6. FIBONACCI
Los niveles de Fibonacci dibujados en el gráfico ayudan a identificar posibles zonas de retroceso.
La zona alrededor de $217–214 destaca como una posible área de compra porque existe confluencia entre Fibonacci y soporte horizontal. Una corrección hacia esta zona no necesariamente significaría un cambio de tendencia; podría representar simplemente un retroceso dentro de la tendencia alcista principal.
Por debajo de $206, la estructura técnica comenzaría a deteriorarse de manera más significativa.
7. VOLUMEN
El volumen es importante para confirmar tanto rupturas como movimientos de continuación.
En el gráfico se observa actividad importante durante el movimiento alcista, pero las últimas velas no muestran una expansión de volumen suficientemente clara como para considerar confirmada una ruptura de $230.
Por ello, para una entrada mediante Buy Stop, sería preferible esperar una ruptura de $230–232 acompañada de un incremento del volumen. Una simple mecha por encima de la resistencia no sería suficiente como confirmación.
8. SMA
La SMA mostrada tiene un valor aproximado de 114.91, mientras que NVDA cotiza alrededor de $225.73.
El precio se encuentra muy por encima de esta media, lo que confirma que la tendencia de fondo continúa siendo positiva. Al mismo tiempo, la gran distancia respecto a la SMA indica que el precio está bastante extendido respecto a su media y aumenta la posibilidad de que se produzca una corrección o consolidación antes de continuar subiendo.
9. MACD
El MACD se encuentra en territorio positivo y el histograma vuelve a mostrar barras verdes. Esto favorece al escenario alcista y demuestra recuperación del momentum.
No obstante, el MACD debe analizarse junto con el precio. Actualmente el precio está cerca de una resistencia fuerte. Por eso, la mejor confirmación alcista sería que el MACD continúe fortaleciéndose mientras NVDA rompe $230–237 con volumen.
Si el precio retrocede hacia $217–214 y el MACD permanece positivo, podría presentarse una oportunidad de compra en retroceso.
10. ¿ES CONVENIENTE COMPRAR INMEDIATAMENTE?
No considero que una compra inmediata alrededor de $225–226 sea la entrada más atractiva basándome únicamente en este gráfico.
El motivo no es que NVDA sea bajista. La tendencia principal sigue siendo alcista. El problema es que el precio está relativamente cerca de una resistencia fuerte, lo que reduce la relación riesgo/beneficio de entrar en este punto.
Existen dos alternativas técnicamente más interesantes: esperar un retroceso hacia $216–217 o esperar una ruptura confirmada de $230–232.
11. ESTRATEGIA BUY LIMIT
La estrategia que presenta una mejor relación riesgo/beneficio sería esperar un retroceso.
Zona de entrada preferida: $216–217.
Entrada de referencia: aproximadamente $216.50.
Una alternativa sería dividir la posición:
• Primera entrada: alrededor de $217.40.
• Segunda entrada: alrededor de $214.65.
Stop Loss de referencia: $204.50–205.50.
Objetivos:
• TP1: $225–226.
• TP2: $230.
• TP3: $236–237.
• TP4: $245–250 si se produce una ruptura fuerte de la resistencia.
El Stop Loss no debería colocarse exactamente en $206.42, ya que ese nivel es bastante visible. Una ubicación ligeramente inferior permite mayor margen frente a una posible barrida de liquidez.
12. ESTRATEGIA BUY STOP
La segunda estrategia consiste en entrar únicamente si el mercado demuestra fortaleza.
Buy Stop de referencia: $231–232.
La entrada debería utilizarse solamente si existe una ruptura real de $230, preferiblemente acompañada por un cierre por encima de la resistencia y aumento del volumen.
Stop Loss de referencia: $224–226, dependiendo de la volatilidad y del tamaño de la posición.
Objetivos:
• TP1: $237.
• TP2: $245.
• TP3: $250.
Esta estrategia evita intentar anticipar la ruptura y permite entrar solamente después de que los compradores hayan demostrado suficiente fuerza.
13. ESCENARIOS PROBABLES
ESCENARIO ALCISTA:
NVDA podría corregir hacia $217–214, encontrar compradores y volver a intentar superar $230–237. Si rompe esta zona con volumen, los siguientes objetivos podrían encontrarse alrededor de $245–250.
ESCENARIO LATERAL:
El precio podría permanecer durante varias semanas entre aproximadamente $214 y $230, formando una consolidación antes de decidir la siguiente dirección.
ESCENARIO BAJISTA:
Si NVDA pierde $214 y posteriormente rompe $206 con un cierre semanal claro y volumen elevado, aumentaría la posibilidad de una caída hacia $195 y posteriormente $180.
14. PREDICCIÓN DE CORTO Y LARGO PLAZO
A corto plazo, existe una posibilidad razonable de corrección debido al rechazo observado cerca de $230 y a la resistencia existente en $230–237.
A medio y largo plazo, la estructura continúa siendo favorable mientras el precio mantenga los soportes principales, especialmente $206.
Por lo tanto, el escenario que considero más probable a partir de este gráfico es una posible corrección hacia $217–214 seguida de un nuevo intento alcista hacia $230–237. Una ruptura confirmada de esta última zona abriría la posibilidad de objetivos superiores, como $245–250.
15. PLAN OPERATIVO RESUMIDO
BUY LIMIT:
• Zona: $216–217
• Stop Loss: $204.50–205.50
• TP1: $225–226
• TP2: $230
• TP3: $236–237
• TP4: $245–250
BUY STOP:
• Zona: $231–232
• Condición: ruptura confirmada de $230 con volumen
• Stop Loss: $224–226
• TP1: $237
• TP2: $245
• TP3: $250
COMPRA INMEDIATA:
No es la opción preferida alrededor de $225–226, debido a la proximidad de la resistencia.
16. CONCLUSIÓN
La tendencia principal de NVDA en el gráfico semanal sigue siendo alcista. La SMA y el MACD favorecen esta lectura, mientras que la estructura de máximos y mínimos también es positiva.
El principal inconveniente en este momento es la resistencia de $230–237 y el rechazo observado en las últimas velas. Por ello, la entrada técnicamente más atractiva sería esperar un retroceso hacia $216–217 o, como alternativa, utilizar un Buy Stop alrededor de $231–232 después de una ruptura confirmada con volumen.
La zona de $206 es el nivel de control más importante. Mientras el precio se mantenga por encima de ella, el escenario alcista de fondo permanece vigente. Una pérdida clara de $206 cambiaría considerablemente el panorama y aumentaría el riesgo de una corrección hacia $195–180.
Este análisis es educativo... Acción de Meta sigue intentando llegar a la barrera de 650 dólarDurante las últimas jornadas de negociación ha comenzado de nuevo a ser relevante un sesgo alcista importante alrededor de las oscilaciones de la acción de Meta durante el corto plazo. En el promedio de movimientos de las últimas cinco jornadas de negociación, la acción ha logrado acumular una valorización superior al 10%, situación que continúa resaltando una presión compradora consistente dentro del mercado.
Parte de este impulso se ha logrado sostener debido a que Meta sigue enfocándose en fortalecer su apuesta por la inteligencia artificial. Entre los desarrollos recientes destaca Muse, su nuevo agente personal que busca integrarse con aplicaciones como Instagram y Facebook. Esta dinámica ha ayudado a consolidar la confianza alrededor de la acción debido a que el mercado comienza a percibir que las importantes inversiones realizadas por la compañía en inteligencia artificial se están transformando en productos concretos que podrían brindar estabilidad a los márgenes de largo plazo. A medida que estos desarrollos comiencen a cumplir las expectativas planteadas por la empresa, es posible que la presión compradora continúe siendo relevante durante las próximas semanas de negociación.
Importante línea de tendencia bajista sigue siendo el patrón dominante: A pesar de las recientes oscilaciones alcistas, que incluso han logrado acercar la acción a la zona psicológica de los 650 dólares, la fuerza compradora todavía no ha sido lo suficientemente determinante como para poner en riesgo la gran línea de tendencia bajista que se mantiene vigente desde hace varios meses. Por ahora, esta continúa siendo la estructura técnica más importante a tener en cuenta dentro del gráfico. Mientras la presión compradora no consiga superar barreras relevantes, esta tendencia podría seguir dominando las oscilaciones promedio del precio durante las próximas semanas.
MACD: En estos momentos, las oscilaciones del histograma del indicador MACD continúan desarrollándose por encima de la zona de neutralidad de 0, una situación que refleja que la fuerza promedio de las medias móviles de corto plazo mantiene un impulso alcista relevante. Mientras este comportamiento continúe, el sesgo comprador podría seguir siendo determinante durante el corto plazo.
RSI: El RSI también mantiene oscilaciones por encima de la zona de neutralidad de 50, una lectura que refleja que el promedio de impulsos compradores continúa siendo favorable para la acción. Sin embargo, también resulta importante tener presente que la pendiente del indicador ha comenzado a mostrar cierta desaceleración y un progresivo aplanamiento, situación que podría estar sugiriendo una pérdida gradual de impulso a medida que el precio se acerca a niveles máximos relevantes dentro del gráfico diario.
Niveles clave a tener en cuenta:
650 dólares: Barrera alcista definitiva que corresponde a la zona de números redondos más relevante del gráfico en estos momentos y que además coincide con la gran línea de tendencia bajista. Oscilaciones del precio que logren establecerse por encima de esta referencia podrían poner en riesgo la estructura bajista que se mantiene vigente desde hace meses y abrir espacio para que un sesgo comprador más dominante gane relevancia durante el largo plazo.
622 dólares: Barrera actual que corresponde a la zona marcada por la media móvil simple de 50 periodos y que podría comenzar a generar dificultades para el avance reciente del precio. A medida que las oscilaciones no logren establecerse de forma consistente por encima de este nivel, podrían comenzar a aparecer correcciones de venta durante las siguientes jornadas de negociación.
595 dólares: Nivel de soporte relevante que corresponde a la media móvil simple de 200 periodos. Oscilaciones del precio que logren ubicarse por debajo de este nivel podrían comenzar a devolver relevancia a un sesgo vendedor que ha perdido protagonismo durante las últimas semanas y favorecer una extensión de la línea de tendencia bajista como estructura dominante dentro del gráfico.
Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados
