ייתכן שהזהב עומד בפני תפנית!
המצב במזרח התיכון מאופיין כיום בחיכוכים חוזרים ונשנים ובדינמיקה של "לחימה תוך כדי דיבור"; עם זאת, דבר אחד בטוח: ללא קשר לאופן שבו המצב יתפתח, המחלוקת הזו הפכה לנורמלית החדשה. השוק כבר תמחר במלואו את ההשפעה הכלכלית של הסכסוך, והמצב איבד במידה רבה את כוחו לזעזע. קחו לדוגמה את המצור על מצר הורמוז - הוא נמשך ימים רבים, אך צעדים נגדיים כמו נתיבי שיט חלופיים והגדלת הייצור ממדינות אחרות המייצרות נפט יושמו, מה שגרם למחירי הנפט לרדת. בנוגע לאינפלציה העתידית, מחירי הנפט מרחפים כעת בטווח של 80 דולר, מה ששומר על האינפלציה הכוללת בטווח שניתן לנהל. יתר על כן, עם הצעה של וורש להגדרה מחדש של מדדי מדידת האינפלציה, עלינו רק להמתין לגיבוש והכרזה על סטנדרטים חדשים אלה.
בהתייחס למחיר הזהב הנוכחי סביב רף 4,000: באוקטובר האחרון, המחיר היה גם הוא קרוב ל-4,000 לפני שזינק לשיא של 5,600 בסוף ינואר; הוא החל לרדת בתחילת פברואר, ובכך למעשה חזר על עקבותיה של כל העלייה. באשר לקרן סל הזהב הגדולה בעולם, היא הגדילה את אחזקותיה ב-4.56 טון ביום אחד אתמול. זוהי העלייה היומית הגדולה ביותר מזה כמעט חודש - או אפילו יותר - מאז יוני, ומציעה ניצוץ של תקווה לשורים ומאותתת שהון אכן נכנס לשוק.
מנקודת מבט טכנית, נראה שהשורים גמישים בגרף של 4 שעות; ערוץ המגמה היורדת נשבר כלפי מעלה, וההתנגדות המיידית של התקורה ב-4,050 נראית פגיעה. כאשר מדד ה-MACD נשאר יציב מעל קו האפס, היעד נקבע על 4,100! הזהב נכנס להזדמנות קנייה מעולה!
קבענו פוזיציות לונג ב-3970 ביום שישי האחרון והוספנו פוזיציות לונג ב-4005 היום; האסטרטגיה נותרה להישאר עם הטיה שורית.
באשר למגמה הרחבה יותר של הזהב, כפי שנותחנו בעבר, המחיר נמצא כעת במחזור עלייה עם רצפה לטווח קצר שנקבעה ב-3943. לאחר זינוק ל-4202 בתחילת החודש, המחיר עבר מבחן משני של השפל. הניתוח שלנו הדגיש תמיכה חזקה בטווח 3960-3890, מה שמגביל את הפוטנציאל לירידה ומעדיף צבירה מדורג של פוזיציות לונג למסחר מתנדנד, עם יעדים ראשוניים ב-4300-4500.
המחיר התאושש מ-3960 ביום שישי האחרון; במהלך המסחר באסיה היום, הוא חזר ל-3982 לפני שפרץ כלפי מעלה, ונסחר כעת ב-4021 - מה שמאמת את התחזית שלנו. מבנה הגרף של 4 שעות נותר שורי, ואנו צופים עליות מתמשכות לתוך המסחר בערב. תמיכה לטווח קצר נמצאת ב-4010, עם תמיכה חזקה ב-4000; פריצה מתחת לרמות אלו מכוונת לשפל הבוקר של 3990-3982. התנגדות לטווח קצר נמצאת ב-4030-4040, עם התנגדות חזקה ב-4050-4060; פריצה מכוונת לרמת MA4 בגרף השבועי ב-4080.
מבחינת אסטרטגיית המסחר: לאחר שהיינו במצב ארוך ב-3970 ביום שישי האחרון וב-4005 היום, נשמור על עמדה אופטימית; כל שינוי בתוכנית יועבר במהלך יום המסחר. 
לונג
שורט 
סקירה שבועית - מניות בכותרות: AAPL, SNDK, NFLXמניית סנדיסק (SNDK)
יצרנית שבבי זיכרון NAND וכונני אחסון למרכזי נתונים ומכשירים אלקטרוניים, הנסחרת לפי שווי של כ-239.1 מיליארד דולר, נפלה ב-29.3% בשבוע החולף בעקבות שינוי חד בסנטימנט כלפי מניות האחסון ולאחר שהמניה זינקה במאות אחוזים מתחילת השנה. השוק החל לחשוש כי מחירי זיכרונות ה-NAND נחלשים וכי הגדלת הייצור, לצד התרחבות פעילותן של יצרניות סיניות, עלולות ליצור עודף היצע ולפגוע בכוח התמחור של החברה. במקביל, הופיעו דיווחים על התמתנות בהזמנות מצד חלק מלקוחות הענן הגדולים, שהעלו ספקות לגבי המשך קצב הביקוש לאחסון עבור מרכזי נתונים של AI. מכירות מניות בהיקף של כ-10 מיליון דולר מצד גורמים פנימיים בחברה הוסיפו לחץ, בעוד השקת מודל ה-AI הסיני Kimi K3 הגבירה מחדש את החשש כי מודלים יעילים וזולים יותר עשויים להפחית את קצב הגידול הנדרש בתשתיות מחשוב ואחסון. הירידות נרשמו למרות העלאות חדות במחירי היעד מצד Evercore וסיטי, שטענו כי חוזי אספקה ארוכי טווח והביקוש לאחסון מצד תשתיות AI עדיין תומכים בתוצאות החברה.
מניית אפל (AAPL)
יצרנית האייפון ומוצרי אלקטרוניקה ושירותים דיגיטליים, הנסחרת לפי שווי של כ-4.89 טריליון דולר, עלתה ב-5.8% בשבוע החולף לאחר שרגולטור הסייבר הסיני אישר את השקת Apple Intelligence במדינה. האישור הגיע לאחר כמעט שנה של עבודה עם עליבאבא ובאידו, שיספקו לאפל מודלים וטכנולוגיות מקומיות כדי להתאים את שירותי הבינה המלאכותית לדרישות הרגולציה בסין. המהלך נתפס כמשמעותי משום שהיעדר יכולות AI במכשירי האייפון בסין איים להחליש את מחזור השדרוגים ולהרחיב את הפער מול יצרניות מקומיות שכבר שילבו תכונות בינה מלאכותית במכשיריהן. השוק מעריך כי השקת Apple Intelligence ושיפור סירי עשויים לתמוך בביקוש לאייפונים ואף לחזק מחדש את מעמדה של אפל במדינה, לאחר שמשלוחי האייפון בסין כבר צמחו ב-24% ברבעון השני. במקביל, סיטי, מורגן סטנלי ו-JPMorgan העלו את מחירי היעד למניה, על רקע הציפייה לצמיחה במכירות, המשך התחזקות פעילות השירותים ופיתוח יכולות AI הפועלות ישירות על גבי מכשירי החברה.
מניית נטפליקס (NFLX)
מפעילת פלטפורמת הסטרימינג הגדולה בעולם, הנסחרת לפי שווי של כ-313 מיליארד דולר, נפלה ב-6% בשבוע החולף לאחר שפרסמה תוצאות רבעוניות מעורבות ותחזית שלא עמדה בציפיות הגבוהות של השוק. הכנסות החברה צמחו ב-13% ל-12.56 מיליארד דולר, מעט מתחת לתחזיות, בעוד הרווח למניה עקף את הצפי בסנט אחד בלבד. נטפליקס צופה צמיחה של 12% בהכנסות ברבעון השלישי וצמצמה את טווח תחזית ההכנסות ל-2026 ל-51-51.4 מיליארד דולר, מה שנתפס כחוסר האצה בקצב הצמיחה. בנוסף, החברה הודיעה כי תעבור לפרסום שנתי בלבד של דוחות הצפייה "What We Watched", מה שהגביר את החשש כי היא מספקת פחות שקיפות דווקא בתקופה שבה השוק בוחן סימנים להאטה במעורבות הצופים. החששות התגברו גם על רקע העובדה שתוכן חי כבר מהווה יותר מ-5% מתקציב התוכן, אך אחראי לכ-1% בלבד משעות הצפייה. מנגד, החברה עדיין צופה להכפיל את הכנסות הפרסום לכ-3 מיליארד דולר, אך התחזית המתונה והספקות סביב נתוני הצפייה הכבידו על המניה.
המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים.
המסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, וכל שימוש במידע נעשה על אחריות המשתמש בלבד. 
השכלה
שורט 
סקירה יומית 17.7.2026 - מי הקפטן הבא?זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה יומית 17.07.26
הספסל עלה למגרש, הקפטן עדיין יושב
אנחנו מתקרבים לגמר המונדיאל, ושם כבר אין מקום למחמאות על דרך יפה, עם כי אני חייב לומר כחובבן ממש התרשמתי מן הדרך לגמר.
לפעמים נבחרת מאבדת את הכוכב שלה דווקא ברגע החשוב, ואז המאמן מביט אל הספסל ומכניס שחקנים שבמשך כל המונדיאל חיכו להזדמנות.
הם רצים, נלחמים, משנים את הקצב ואפילו מחזירים את הקבוצה למשחק. אבל נשארת שאלה אחת פתוחה: מי מהם יכריע את המשחק, כשהמשחק יגיע לדקה ה-90?
זה מאוד דומה למה שקרה אתמול בשוק. הכוכבים הגדולים של הטכנולוגיה איבדו גובה, השבבים שוב נשברו, אבל הספסל הרחב של השוק לא נבהל. הוא עלה לשחק.
🐘 המדד ירד, השוק פחות
הנאסד"ק ירד 1.47%, ה-S&P 500 איבד 0.51% והדאו ירד רק 0.20%. אם הסתכלת רק על לוח התוצאות, קיבלנו יום שלילי נוסף שבו הלחץ על מניות הצמיחה גדל.
אבל מתחת למדדים התרחש משחק אחר לגמרי: מדד S&P 500 במשקל שווה עלה ב 1%, מדד מניות הביניים הוסיף 0.4%, ומבט על רוחב בורסת ניו יורק היו יותר מניות עולות מיורדות.
זו אינה סתם הערת שוליים. כאשר המדד הרגיל יורד חצי אחוז והמדד במשקל שווה עולה אחוז, השוק אומר לך שהחולשה מרוכזת בעיקר בחברות הגדולות ביותר. הכסף לא עזב את המסחר, הוא עבר למגזרים אחרים וחיפש שחקנים שעד עכשיו כמעט לא נגעו בכדור.
הצריכה הבסיסית עלתה 2.9%, שירותי הבריאות הוסיפו 2.2%, הנדל"ן 2.1% והאנרגיה 1%.
קוקה קולה, וולמארט, Abbott ו-J.B. Hunt סיפקו את מה שהשבבים והמגה-קאפ לא הצליחו לספק, תוצאה חיובית שנשארה על לוח המחירים. זה רוחב שוק בריא, אבל רוחב ללא הנהגה זה בעיה.
🐘 הספסל החזיק את המשחק, הוא עוד לא ניצח אותו
רוטציה אמיתית אינה נמדדת ביום אחד שבו הטכנולוגיה יורדת והמניות הדפנסיביות עולות. היא נמדדת ביכולת של קבוצות חדשות לייצר רצף, לפרוץ לשיאים ולהמשיך להוביל גם ביום שבו הכוכבים הישנים מתממשים או מתאוששים.
במילים פשוטות, לא מספיק שקוקה קולה תעלה כשמניות השבבים נופלות. צריך לראות אם קבוצה חדשה מסוגלת למשוך אחריה את יתר השוק.
כאן נמצאת הבעיה המרכזית של אתמול. כי Russell 2000 התחיל בעלייה, אבל ויתר עליה וסיים בירידה של 0.3%. כלומר, הכסף התרחב מעבר למניות הענק, אך עדיין לא עבר באופן מלא לנכסים שמייצגים נטילת סיכון רחבה יותר.
מדד מניות הביניים החזיק מעמד, המניות הקטנות פחות, והפער הזה אומר שהרוטציה קיימת אבל עדיין מחפשת קפטן או במילים אחרות, חסרה לנו כרגע מובילת שוק, חדשה או ישנה .
גם שוק האג"ח אינו מעניק לה תנאים קלים. תשואת האג"ח לעשר שנים סיימה סביב 4.57%. הכלכלה ממשיכה להיראות חזקה, מדד הפד של פילדלפיה מפתיע בעוצמתו והתביעות לדמי אבטלה נותרו נמוכות.
אלה חדשות טובות לפעילות העסקית, אבל הן גם מקטינות את הדחיפות להוריד ריבית ומעלות את הרף בפני חברות קטנות התלויות יותר בעלות הכסף.
🐘 אולי בכל זאת חילופי המשמרות החלו
מבט בזום אאוט על השוק. מתחילת השנה Russell 2000 עלה 19.9% ומדד S&P MidCap 400 הוסיף 14.9%, לעומת 11.4% בנאסד"ק ו-10.1% ב-S&P 500. ייתכן שהשוק כבר החל בחילופי המשמרות, אבל אנחנו נמצאים בשלב שבו היורשים קיבלו דקות משחק ועדיין לא קיבלו את סרט הקפטן.
הנתונים האלה חשובים משום שהם מספרים שההתרחבות אינה תופעה מקרית של יום אחד. המניות הקטנות והבינוניות כבר מייצרות תשואה עודפת מתחילת השנה, גם אם הדרך שלהן פחות רועשת. אם הן ישמרו על היתרון היחסי בתקופה של תשואות אג"ח גבוהות, נקבל אישור שהשוק של המחצית השנייה יהיה פחות תלוי במגה-קאפ והרבה יותר סלקטיבי.
מנגד, אם המדד במשקל שווה יחזור להיחלש, Russell 2000 יאבד את היתרון ומניות הביניים ייכשלו בפריצות, אז השוק רק קנה זמן עד שהכוכבים יתעוררו ויחזור לחשק. אני לא הייתי ממהר להכריז על מובלה חדשה. הייתי נותן לשוק להציג אותה בהמשך כאשר תוכיח את עצמה.
כי בשוק כמו בחיים, כולנו רוצים וכנראה זקוקים למנהיג שינהיג אותה לצמיחה, גדילה והתפתחות חדשה.
🐘 ראינו כי דוח טוב כבר לא מבטיח מחיאות כפיים
מדד השבבים איבד 4.3%, כאשר מניות הזיכרון שוב ספגו ירידות חדות. TSMC סיפקה דוח חזק, עקפה את התחזיות והעלתה ציפיות להמשך, ובכל זאת ירדה 2.25%.
מצב בו חדשות מצוינות לא מצליחות להרים מחיר, אומר כי הבעיה אינה בהכרח בחברה. לפעמים המחיר פשוט הגיע למשחק עם ציפייה לניצחון בהפרש של חמישה שערים ואז ניצחון בקושי גורם להרמת גבה.
אפילו אלפבית ירדה 4.43% בעקבות הדיווח על דחיית Gemini 3.5 Pro לאחר שהמודל לא עמד ביעדי הביצועים הפנימיים. שוב זה לא אומר כי השוק מוותר על הבינה המלאכותית, אבל הוא פחות סבלני כלפי פערים בין ההבטחה ללוח הזמנים או התוצאות. זו עוד סיבה לכך שמובילת הטכנולוגיה נחלשת כרגע, גם בלי שהסיפור ארוך הטווח שלה נשבר.
🐘 עכשיו צריך לזהות מי מבקש את הכדור
בימים הקרובים אבדוק, האם המדד במשקל שווה ממשיך להוביל RSP, האם מניות הביניים והקטנות מייצרות רצף ולא רק יום מוצלח והאם השבבים חוזרים ומצליחים להתייצב. שילוב של רוחב גדל עם מובילה חדשה יכול להפוך את הרוטציה למנוע של המשך שיאים בשוק.
לעומת זאת רוחב שוק בלי מובילה יישאר רק ספוג שמרכך את ירידת המדדים. המינוח המקצועי בשיטת הפיל נקרא Absorption.
בכל מקרה לסיכום, אני משער (שימו לב לבחירה במילה מ-שער) כי בגמר מונדיאל, הספסל יכול לשנות משחק, אבל ברגע האחרון מישהו צריך לבקש את הכדור ולא להתחבא מאחוריו.
אתמול הספסל של השוק הוכיח שיש לו עומק, אופי ורגליים. עכשיו נשאר לראות מי ממנו מסוגל להוביל. כי שוק רחב הוא קבוצה טובה. אבל שוק רחב עם מנהיג הוא כבר מועמד לאליפות וקביעת שיאים חדשים.
שבת שלום,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכניות ליווי הסוחרים ׳שיטת הפיל׳
ומרגל המסחר.
לונג
לונג
סקירה יומית 16.7.26 הבינה הסלקטיביתזהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה יומית 16.07.26
הבינה הסלקטיבית
יש שלב כמעט בכל בהלה לזהב שבו כולם מרוויחים. מי שמוכר את האת, מי שמוביל את העגלה, מי שמשכיר חדר לכורה, וגם ההוא שפתח דוכן לימונדה ליד המכרה ומסביר לכולם שהוא חלק משרשרת הערך.
אחר כך מגיע הרגע שבו הזהב עדיין שם והכורים עדיין עובדים, אבל השוק מתחיל לשאול שאלה פחות רומנטית: למי בכל השרשרת הזאת באמת יש זכות קיום כעסק?
זה בדיוק מה שראינו לאחרונה. מדד השבבים ירד 2.1%, מניות הזיכרונות איבדו סביב 8%-9%, ובכל זאת הנאסד״ק עלה 0.62% וה-S&P 500 הוסיף 0.38%. השוק לא ברח מהצמיחה. הוא פשוט הפסיק לקנות כל מי שעונד תג שם עם האותיות AI, כאילו מדובר באישור כניסה אוטומטי למועדון המניות הצומחות.
🐘 המסיבה נהיית סלקטיבית
עד כה הסיפור היה פשוט. העולם צריך יותר כוח מחשוב, ולכן כל מי שנוגע בשבבים, בזיכרונות, בשרתים, באחסון ובקירור אמור ליהנות, כי הביקוש צפוי להיות גדול מההיצע.
אבל בשלב מסוים השוק מפסיק לקנות את הסיפור כמו שהוא. הוא מתחיל לבדוק מי באמת מרוויח יותר, מי מצליח לשמור על הרווחים שלו, מי יכול להעלות מחירים ומי פשוט נהנה מכך שהוא נמצא בתחום חם ולוהט.
מניית TSMC סיפקה תשובה שדרכה אפשר להבין את מה שאני מנסה לומר. החברה דיווחה על זינוק של 77% ברווח הרבעוני לשיא, כאשר הביקוש למעבדי AI מתקדמים ממשיך לדחוף את התוצאות. יום קודם ASML העלתה את תחזית המכירות השנתית לאחר רבעון חזק והזמנות שמעידות על המשך ההשקעות בתעשייה.
כלומר, הבינה המלאכותית עדיין מובילה את השוק, אבל עכשיו המשקיעים מתחילים לבדוק מי באמת נמצא במרכז הפעילות ומי רק נהנה מהסיפור שמסביב.
🐘 גם צמיחה צריכה קבלה
אחרי התנועות החדות במניות שהזכרתי, לעומת התנועה ההפוכה במניות אחרות, חשוב להפנים עיקרון פשוט. חברה יכולה להיות מצוינת, הענף יכול לצמוח והתחזית לטווח הארוך יכולה להישמע כמו הרצאה בטד, ועדיין המניה יכולה לרדת.
השאלה איננה רק אם העתיד טוב, אלא כמה מהעתיד הזה כבר מגולם במחיר וכמה הוכחות נוספות השוק דורש כדי להמשיך לשלם עליו יותר ויותר.
מיקרון, סנדיסק ו-SK Hynix לא נפלו משום שהעולם הפסיק לצרוך זיכרון. הן נפלו לאחר ריצה חדה, כשהמשקיעים התחילו להרגיש שהציפיות עצמן הפכו לנתון היקר ביותר בנוסחה.
כשהציפייה היא לשלמות, אפילו תוצאה טובה יכולה להישמע כמו מלצר שאומר בחתונה שהמנה העיקרית טעימה, אבל בפועל קטנה בהרבה ממה שהבטיחו בתמונות.
🐘 הכסף החליף חדר
במקביל, Apple, Microsoft, Alphabet ו-Amazon עלו בעוצמה והחזיקו את המדדים. מניית Apple קיבלה רוח גבית מדיווח שהיא בוחנת רכישת חברות שבבים כדי לחזק את יכולות שרתי ה-AI שלה.
השוק ראה בכך לא הודאה בחולשה, אלא נכונות לקנות זמן ויכולת במקום להתעקש לפתח הכול לבד. לפעמים חברה חזקה אינה החברה שיודעת לעשות הכול בעצמה, אלא זו שיודעת לזהות בזמן מה חסר לה ולהשלים אותו.
זו לא יציאה מתחום הבינה המלאכותית, אלא תזוזה של הכסף בתוך התחום עצמו. לא כל מי שעומד ליד הבמה בסוף ההופעה מקבל את הפרחים. יש את מי שנתן את ההופעה, ויש את מי שעמד לידו ופשוט נהנה מהאווירה.
🐘 המחיר כבר יודע לחלום
כאן נכנס החלק המקצועי, והוא תלוי מאוד בשאלה מתי הצטרפת לתהליך. כשמניה שעלתה מאות אחוזים יורדת 8% ביום, הסוחר המתחיל נוטה מיד לאחת משתי תגובות קיצוניות: לברוח כי ״זהו, הסיפור נגמר״, או לומר ״וואלה, זו הזדמנות לקנות כי זה רק תיקון״.
שתי התגובות מגיעות מאותו מקום - הצורך להחליט מהר כדי להרגיש שוב שליטה. המקצוען, במיוחד אם נכנס בזמן וניהל נכון את גודל הפוזיציה, אינו חייב להיבהל מכל תנועה. מבחינתו זו הזמנה להרים את מכסה המנוע ולבדוק.
הוא בוחן אם הירידה היא שינוי אופי, שבירת תמיכה שמלווה בגל מכירות מתמשך וברוחב שוק שלילי, או בסך הכול מימוש חד בתוך מגמה בריאה.
וויקוף לימד אותנו לא לנחש את הסיפור, אלא לקרוא את הסימנים דרך מאמץ מול תוצאה. אם המאמץ של המוכרים גדל אבל המחיר מפסיק לרדת, ייתכן שיש מי שסופג את הסחורה. אם כל ניסיון לעלות פוגש גל מכירות נוסף והמחיר ממשיך להיחלש, השוק כבר מספר סיפור אחר.
כשהסימנים תומכים ביציאה, יוצאים. כשהם תומכים בכך שמדובר בתהליך צמיחה שלוקח אוויר, אפשר להישאר. לא מפני שאנחנו מאמינים, אלא מפני שהמחיר עדיין לא נתן לנו סיבה מספקת לשנות את התוכנית.
🐘 המבחן התחיל
נתון ה-PPI, שירד 0.3% ביוני, נתן לשוק אוויר, הוריד תשואות והקל על מניות הצמיחה. גם רוחב השוק היה חיובי, עם יותר מניות עולות מיורדות בניו יורק וגם בנאסד״ק.
יחד עם זאת, מתחת למדדים הירוקים השוק העביר מבחן פתע לכל שרשרת המזון של תחום הבינה המלאכותית. המבחן כבר אינו מי קשור לתחום, אלא מי מצליח להפוך את הקשר הזה להכנסות, לתזרים ולשיפור בשולי הרווח.
ברקע, העימות בין ארצות הברית לאיראן ממשיך להכביד על התנועה במצר הורמוז ומשאיר את מחיר הנפט ברמה גבוהה. כרגע המדדים בוחרים להסתכל בעיקר על האינפלציה המתקררת ועל תוצאות הדוחות, אבל צריך לזכור שעלויות אנרגיה והובלה גבוהות עלולות לחזור אלינו דרך הדלת האחורית.
השוק מסוגל להחזיק שני סיפורים במקביל, עד שאחד מהם מתחיל להשפיע על שורת הרווח.
אני בוחן כעת אם השבבים מצליחים להתייצב בלי שהמדדים נשברים, אם ההובלה מתרחבת מעבר לארבע ענקיות הטכנולוגיה שעלו, ואם תוצאות חזקות כמו של TSMC מצליחות להשיב אמון גם למניות שהתממשו בעוצמה.
ככל שנקבל תשובה חיובית על יותר מהשאלות האלה, נוכל לראות תנועה בריאה של הכסף בתוך מגמת הצמיחה. בשלב הזה כדאי להיזהר מלרדוף אחר הסיפור החם של מניה שמככבת בכותרת או בסרטון שצבר הרבה צפיות.
השוק נעשה סלקטיבי. התפקיד שלך אינו לבחור מראש מי חייבת לנצח, אלא לתת לו לסנן עבורך את החברות החזקות ולהצטרף אליהן כאשר המחיר מאשר את הסיפור.
אל תגיע עם דעה קדומה או עם רצון פנימי שאתה מנסה לכפות בכוח. השוק לא סופר את הרצונות שלנו. יש לו רצונות והיגיון משלו.
לך אחרי הפיל. הוא כבר יודע לסנן את הרעשים ולמצוא את הדרך אל מקור המים.
יום מבורך
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳שיטת הפיל׳
לונג
רצף הניצחונות של הזהב נמשך!
במהלך המסחר באירופה, ביצענו בהצלחה פוזיציות שורט בטווח 4080–4075 וניצלנו רווח ב-4035; אנו שומרים על עמדה דובית לטווח קצר.
באשר למגמה הרחבה יותר, כפי שנותחנו בסוף השבוע שעבר, המחיר התגבש ליד 4100 ביום שישי האחרון לפני שירד וגלש הבוקר - מהלך שנגרם עקב פרוץ הלחימה בין ארה"ב לאיראן. אנו צופים ירידה נוספת באמצע השבוע ועוקבים אחר המאבק על אזור התמיכה 4040–4024 שנקבע בשבוע שעבר.
במהלך המסחר בארה"ב עד כה, המחיר פרץ מתחת ל-4024 והגיע ל-4002. גרף 4 השעות מראה יישור דובי נכון לסגירת השעה 22:00, דבר המצביע על חולשה מתמשכת בן לילה. ההתנגדות לטווח קצר נמצאת ב-4030–4040, עם התנגדות חזקה ב-4050. התמיכה לטווח קצר נמצאת ב-4000–3990, עם תמיכה חזקה ב-3960–3943.
מבחינת אסטרטגיה, לאחר שהרווחנו ממכירת שורטים שנכנסו לטווח של 4080–4075 (ונסגרו ב-4035), אנו ממשיכים לחפש הזדמנויות למכירת שורט; נחכה עד סוף השבוע כדי לשקול פוזיציות לונג, בכפוף לעדכוני שוק בזמן אמת.
מכירה בטווח של 4030–4040; יעדים: 4000–3960. שורט 
אסטרטגיית שוק הזהב לשבוע הבא!
כאשר הכיוון נכון, אין מה לפחד. תנו לזמן להעיד על יכולת, השתמשו ביכולת זו כדי להבטיח את העתיד, הפכו אמון לרווח, והשתמשו ברווח כדי להפיג ספקות.
השוק משתנה כהרף עין; מעקב אחר המגמה הוא כלל הזהב. כאשר מגמה מתגלה, פעלו בנחישות - אל תנסו "לדוג תחתית" נגד המגמה, אחרת תתמודדו עם ייסורים מיותרים. לעולם אל תסחרו על סמך רגש; לשוק יש דרך להשפיל את העקשנים. חשוב מכך, אל תחזיקו בעמדות מאבדות ("להילחם בשוק"). סוחרים רבים מכירים את התחושה הזו היטב: ככל שאתם מחזיקים זמן רב יותר, כך אתם נבהלים יותר ככל שההפסדים הצפים גוברים, וגורמים ללילות ללא שינה ולהחמצות הזדמנויות. אם אתם מתקשים עם זה, למה שלא תתייצבו עם האסטרטגיה שלי ותראו אם היא מביאה לכם בהירות?
סיימנו את השבוע בהצלחה - עובדה שהעידו עליה אלו שעוקבים אחריי. התחזית הדובית לשבוע הייתה מדויקת. בעוד שהסכסוך הלא מוצהר בין ארה"ב לאיראן האיץ את הירידה במחיר הזהב, הנסיגה הטכנית כבר הייתה בפעולה. המגמה הרחבה יותר נותרה דובית, המאופיינת בשיאים נמוכים יותר ובחיפוש מתמשך אחר שפל נמוך יותר. בטווח הקצר, אנו צופים בטווח 4120-4125 כהתנגדות, כאשר רמות ההתנגדות המרכזיות הן 4135-4143. אלא אם כן יהיו חדשות שוריות משמעותיות, נמשיך באסטרטגיה שלנו למכור להתנגדות. אם תוצאות המסחר הנוכחיות שלכם מאכזבות ואתם רוצים להימנע מטעויות יקרות, אל תהססו לפנות ולדון!
בהתבוננות בגרף 4 השעות, אנו מתמקדים בהתנגדות בטווח 4135-4145. נמשיך לסחור עם הטיה דובית, ולמכור להתנגדות. אנא עקבו אחר האיתותים התוך-יומיים הספציפיים שלי לביצוע בפועל.
אסטרטגיית מסחר:
מכירה/הוספת פוזיציות שורט בטווח 4135-4145; היעד הוא 4080-4090. אם רמה זו תיפרץ, פנו לכיוון 4025-4030. שורט 
לונג
סקירה שבועית - מניות בכותרות : META, NVDA, AVGOמניית מטא (META)
בעלת פייסבוק, אינסטגרם ו-WhatsApp, הנסחרת לפי שווי של כ-1.6 טריליון דולר, זינקה ב-14.8% בשבוע החולף לאחר שהחברה הציגה אסטרטגיה חדשה למינוף השקעות ה-AI העצומות שלה. מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, חשף כי מטא בוחנת להפוך את תשתיות ה-AI שלה לעסק חדש באמצעות השכרת כוח המחשוב של מרכזי הנתונים לחברות חיצוניות – בדומה למודל הפעילות של AWS של אמזון או ספקיות ענן אחרות. במקביל, החברה השיקה את מודל הבינה המלאכותית החדש Muse Spark 1.1 והציגה מודל תמחור אגרסיבי במיוחד, עם מחיר של 1.25 דולר למיליון טוקנים של קלט ו-4.25 דולר למיליון טוקנים של פלט – מחירים הנמוכים משמעותית מהמתחרות OpenAI ואנתרופיק. בנוסף, מטא הודיעה על הקמת מרכז הנתונים ה-33 שלה, בקנדה, כחלק מהמשך הרחבת תשתיות ה-AI. השוק פירש את המהלכים כאיתות לכך שההשקעות האדירות של החברה עשויות להתחיל לייצר מקורות הכנסה חדשים מעבר לעסקי הפרסום המסורתיים, מה שתמך בעליות החדות במניה.
מניית אנבידיה (NVDA)
מפתחת שבבי הבינה המלאכותית הגדולה בעולם, הנסחרת לפי שווי של כ-4.9 טריליון דולר, זינקה ב-8.3% בשבוע החולף לאחר שמורגן סטנלי ו-TD Cowen חיזקו את התחזית החיובית למניה והדגישו כי גל ההשקעות בתשתיות AI עדיין נמצא בשלביו הראשונים. במורגן סטנלי ציינו כי הביקוש לשבבי אנבידיה ממשיך להתרחב גם מעבר לענקיות הענן, כאשר חברות AI מהוות כבר כ-20% מהביקוש למוצרי החברה. בנוסף, הבנק העריך כי אנבידיה עדיין מוחזקת במשקל נמוך יחסית בתיקי השקעות מוסדיים, כך שעשוי להיות קיים ביקוש פוטנציאלי נוסף מצד גופים גדולים. במקביל, השוק הגיב באדישות לדיווחים על שבב ה-AI החדש של מטא, לאחר שאנליסטים הסבירו כי הוא מיועד בעיקר למשימות הסקה (Inference) ואינו מתחרה ישירות בליבת הפעילות של אנבידיה בתחום אימון מודלי הבינה המלאכותית, שבו החברה ממשיכה להוביל באמצעות שבבי Blackwell, פלטפורמת CUDA ופתרונות התקשורת שלה. השילוב בין תחזיות חיוביות, המשך ההשקעות האדירות בתשתיות AI והערכת השוק כי מעמדה התחרותי של אנבידיה נותר חזק, תמך בעליות במניה במהלך השבוע.
מניית ברודקום (AVGO)
מפתחת שבבים ותוכנות תשתית, הנסחרת לפי שווי של כ-1.9 טריליון דולר, זינקה ב-11% בשבוע החולף לאחר שהחברה ואפל הכריזו על הסכם אסטרטגי חדש, שבמסגרתו תרכוש אפל מברודקום שבבים בהיקף של לפחות 30 מיליארד דולר עד שנת 2031. ההסכם כולל פיתוח וייצור של שבבים מותאמים אישית עבור מספר דורות עתידיים של מוצרי אפל, בהם רכיבי תקשורת אלחוטית החיוניים למכשירי החברה. כחלק מהעסקה תשקיע ברודקום כ-1.5 מיליארד דולר בהרחבת מתקני הייצור שלה בקולורדו, שם צפויים להיות מיוצרים לפחות 15 מיליארד שבבים. השוק פירש את העסקה כחיזוק משמעותי ליציבות ההכנסות ארוכת הטווח של ברודקום, לצד העמקת הקשר עם אחד מלקוחותיה הגדולים ביותר והמשך מגמת הרחבת ייצור השבבים בארה"ב.
המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים.
המסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, וכל שימוש במידע נעשה על אחריות המשתמש בלבד.
השכלה
שורט 
לונג
ניתוח מגמות הזהב לשבוע הקרוב.
אנתח את התחזית לזהב בשבוע הבא על ידי בחינת חדשות אחרונות המשפיעות על מגמות הזהב והנפט הגולמי, וכן כיצד להעריך את התחזיות השוריות והדוביות לזהב.
בשבוע האחרון, הסכסוך בין ארה"ב לאיראן הסלים שוב, ומשבר האנרגיה העולמי נמשך; זה סיפק תמיכה למחירי הנפט אך הגביר עוד יותר את חששות השוק לגבי אינפלציה. זה יצר לחץ מורכב על הזהב. מצד אחד, סיכונים גיאופוליטיים בדרך כלל מגבירים את הביקוש לזהב כמקום מבטחים; מצד שני, לחץ אינפלציוני הנובע מעליית מחירי האנרגיה עלול לאלץ את הפדרל ריזרב לשמור על עמדה מוניטרית ניצית יותר. ציפיות לעליית ריביות מגדילות את עלות ההזדמנות של החזקת זהב - נכס שאינו נושא ריבית - ובכך מדכאות את ביצועי המחירים שלו. מחירי הזהב ניסו לאחרונה ליצור תחתית לאחר הירידה החדה של החודש שעבר, אך המומנטום העולה נותר לא מספיק. עד סוף השבוע, הזהב התייצב מעל 4,100 דולר, ונסגר על 4,120 דולר - ירידה של 55.74 דולר, או 1.34%, מהשבוע הקודם. בעוד ששוק הזהב מנסה לקבוע רצפה, הוא עשוי לעמוד בפני מבחן אמיתי בשבוע הבא. עם פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש יוני ועדותו של יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש בקונגרס באופק, השוק יעריך מחדש את הסיכון להעלאת ריבית על ידי הפד השנה. אנליסטים מזהירים שאם נתוני האינפלציה יגיעו חזקים מהצפוי או אם וורש ימשיך לאותת על עמדה ניצית, רמת התמיכה המרכזית של 4,000 דולר עלולה להיבחן שוב.
כמו נכסים אחרים, זהב דורש קניית ריבית כדי להניע את מחירו. למרות שהביקוש מצד בנקים מרכזיים ממשיך לספק תמיכה, התאוששות התיאבון לסיכון של המשקיעים נותרה קריטית על רקע התחרות הגוברת על נזילות והירידה באטרקטיביות של נכסים שאינם נושאי ריבית. כל עוד השוק ימשיך לתמחר העלאת ריבית לשנה זו, הזהב צפוי להישאר תחת לחץ. כלי ה-FedWatch של CME מצביע על כך שהשוק מקצה הסתברות של כ-80% להעלאת ריבית אחת לפחות של 25 נקודות בסיס לפני סוף השנה, כאשר ההסתברות להעלאה ראשונית בספטמבר עומדת על כ-60% - עלייה מ-50% הקודמים. אם הסתברות זו לא תרד משמעותית במהלך הקיץ, הדולר האמריקאי עשוי להמשיך למצוא תמיכה, ובכך לדכא את מחירי הזהב בסביבה הנוכחית. אנליסטים רבים סבורים כי המדיניות המוניטרית של ארה"ב מהווה את הסיכון הגדול ביותר לשוק הזהב בשבוע הקרוב. יו"ר הפדרל ריזרב החדש, קווין וורש, דוחף להפחית או אף לבטל את ההנחיות העתידיות, והשוק מסתגל לשינוי בנרטיב המדיניות תחת הנהגתו. בשבוע הבא, ווש יופיע בפני הקונגרס בפעם הראשונה כיו"ר הפדרל ריזרב כדי להציג את דו"ח המדיניות המוניטרית החצי-שנתי. מאז שנכנס לתפקידו, ווש הדגיש שוב ושוב כי יציבות מחירים היא בראש סדר העדיפויות; עובדה זו גרמה לשוק לתמחר לפחות העלאת ריבית אחת השנה, אולי כבר בספטמבר. עם זאת, חלק מהאנליסטים סבורים כי עם המשך מחירי הנפט מתחת לשיאים של מאי (שעלו על 100 דולר), הלחצים האינפלציוניים עשויים להתחיל להירגע. אם נתוני מדד המחירים לצרכן בארה"ב בשבוע הבא יציגו התקררות באינפלציה, הזהב עשוי למצוא מעט מרווח נשימה. השווקים הפיננסיים עומדים בפני לוח זמנים עמוס של נתונים ואירועי מדיניות בשבוע הבא, מה שסביר להניח שיוביל לעלייה משמעותית בתנודתיות במחירי הזהב. דו"ח מדד המחירים לצרכן בארה"ב ועדותו בת היומיים של ווש בגבעת הקפיטול יהיו המוקד העיקרי. בנוסף, מכירות קמעונאיות בארה"ב, סקרי ייצור אזוריים, נתוני דיור והחלטת הריבית של בנק קנדה עשויים להשפיע על הערכות השוק לגבי מסלולי המדיניות שננקטו על ידי הבנקים המרכזיים העולמיים.
ניתוח מגמות שוק הזהב לשבוע הבא:
ניתוח טכני של זהב: מנקודת מבט טכנית, הגרף השבועי מראה שהזהב שומר על יציבה חלשה באופן כללי. הוא נסגר נמוך יותר השבוע, ונשאר מדוכא מתחת לממוצעים נעים לטווח בינוני, בעוד רצועות בולינגר ממשיכות להיפתח כלפי מטה, מה שמגביל את פוטנציאל העלייה. למרות שהיו ניסיונות תוך יומיים להתאושש משפל, עליות נחסמו שוב ושוב ברמות התנגדות מרכזיות; התקפת הנגד השורית חסרה קיימות, וייצגה רק התאוששות טכנית ולא היפוך מגמה. המבנה הדובי בגרף השבועי נותר שלם; לכן, "קניית הירידה" באופן עיוור אינה מומלצת. במקום זאת, יש לשאוף לסחור עם המגמה הדובית כאשר עליות נתקלות בהתנגדות. יש להקדיש תשומת לב מרכזית לרמת התמיכה הקריטית סביב 4050; אם תמיכה זו תיכשל, רגל חדשה של הירידה עשויה להיפתח. מצד שני, אזור 4140 הוא הרמה המרכזית שיש לעקוב אחריה.
לסיכום, ליום שני הבא, המיקוד בזהב הוא באזור ההתנגדות 4040-4050 מצד מעלה ואזור התמיכה 4050-4070 מצד כלפי מטה; סוחרים צריכים לוודא שהם נשארים מסונכרנים עם תנועות השוק. ניהול נכון של גדלי פוזיציות והוראות עצירת הפסד הוא חיוני, שכן השקעה נושאת סיכונים.
אסטרטגיית מכירה:
מכירת זהב בקבוצות ליד טווח 4135-4140; כוון לאזור 4090-4070, עם פוטנציאל לתנועה לכיוון רמת 4050 אם התמיכה תישבר. אסטרטגיית קנייה:
היכנס לפוזיציות לונג בקבוצות כאשר הזהב נסוג חזרה לטווח 4050-4060; כוון לאזור 4090-4110, כאשר רמת 4130 היא היעד הבא בעת פריצה. שורט 
סקירה יומית 10-07-206🐘 המוח שלך מחפש ודאות במחסן של שבבים
"אתה מכיר את הרגע הזה שבו כותרת מבהילה אחת באתרי החדשות גורמת ללב שלך לעבור לדופק של ריצת מרתון, ואתה בטוח שהנה, השוק הולך להיחרב ואיתו כל החשבון שסוף סוף פתחת?"
שאל אותי אחד הבוגרים במייל בוקר ששלח לי, הוא המשיך
"שלשום ישבתי מול העמדה, ראיתי את הנפט מזנק בגלל המתח הגיאופוליטי מול איראן, והיד שלי כבר גירדה את כפתור המכירה. פחד אמוציונלי, כזה שגרם לי לרצות לעזוב הכל, לסגור את המחשב. ואז מגיע אתמול, והשוק עושה לך "הפוך על הפוך" מהסרטים. איך אתה חי את כל הרכבת הרגשית הזאת?" שאל.
בגלל שהוא פתאום ראה כי שנפט נרגע, שהפילים הגדולים מזיזים לו את הקערה ופתאום כולם רצים לקנות צ'יפים כאילו אין מחר. השינוי הדרמטי הזה הוא לא מקרי, הוא פשוט המוח האנושי שמחפש נואשות אחר ודאות, והמוסדיים שיודעים בדיוק איזה גבינה לשים לעכברים במלכודת.
הנה דוגמא מעשית.
כשגארי דיקרסון, מנכ"ל אפלייד מטיריאלס, יוצא לתקשורת ומצהיר שיצרניות השבבים נערכות לשנים של התרחבות חסרת תקדים בזכות ה-AI, המוח שלך לא שומע טכנולוגיה, הוא שומע "זהו עסקה בטוחה".
ריח של האופוריה מתפשט בחדר המסחר מהר יותר מריח של מנגל ביום העצמאות.
פתאום, ההנפקה של SK Hynix בארה"ב זוכה לביקוש מטורף שגדול פי 7 מהמצופה, ומניות כמו מיקרון ו-AMD טסות למעלה כאילו כוח המשיכה פג תוקף. הסוחר שביקש רק קצת יציבות ורווחה בחיים, רואה את הירוק המנצנץ הזה בעיניים ומיד חוטף את החרדה הגרועה מכולן, הפחד לפספס את כרטיס עלייה לרכבת העושר.
כאן נכנס לפעולה המנגנון האבולוציוני הדפוק שלנו, שדוחף אותנו לקנות את השיא של השיא, רק כי כולם שם. לא בא לנו שוב חווית ילדות שכולם במשחק ורק אנחנו לא.
ברנרד ברוך, "הזאב הבודד", אחד הענקים של עולם המסחר, אמר פעם שהאתגר הגדול ביותר במסחר הוא לא לחזות את התנהגות השוק, אלא לשלוט בדעות הקדומות ובדחפים של עצמך. כשהכסף המקצועי מזהה שהציבור בלחץ בגלל אירועי המאקרו, הוא מייצר את מה שאנחנו קוראים לו ספיגת היצעים שקטה.
הם אוספים את הסחורה מהידיים החלשות בזמן שאתה עסוק בלשבור את הראש מול מסכי החדשות, ואז, כשמגיע הגל העולה של אתמול, הם מוכרים לך את אותה הסחורה בדיוק במחיר רווחי. השבבים והמעבדים הם כבר מזמן לא רק חומרה, הם הפכו למרכז העצבים של הפסיכולוגיה בוול סטריט.
🐘 הפרדוקס של קוסטקו והריצה לנייר הטואלט
בזמן שכולם חגגו על השבבים המנצנצים, בצד השני של המפה חטפו חברות כמו קוסטקו ופפסיקו סטירה מצלצלת. קוסטקו מציגה נתוני מכירות חלשים בחודש יוני, ופתאום המניה שלה צללה ביותר מארבעה אחוזים במחזור גבוה.
זה מצחיק, כי כשיש מתח זמני באוויר, הישראלי הממוצע רץ לסופר הקרוב לקנות שישיות מים והמון נייר טואלט כדי להרגיש שהוא בשליטה על הגורל שלו ומרכז הבקרה השכלי של הישראלי הוא המעי הרגיז שלו ומסתבר שערימת נייר טואלט בבית היא הפסיכולוג האולטימטיבי שלו.
בשוק האמריקאי, ברגע שהפחד הרגעי נמוג, הכסף המוסדי בורח מהמניות ההגנתיות האלו כמו מאש ומחפש תשואה מהירה בטכנולוגיה. אתה מבין את הפער? אתה מחפש הגנה במקום יציב, והכסף הגדול בכלל משתמש בהם ככלי קיבול זמני.
השוק מתקדם שלא בצורה רוחבית, כמו חתירה בקיאק, בכל פעם משוט ההתקדמות חותר במים בצד אחר, פעם במניות דפנסיביות ופעם במניות הצמיחה, הוא לא יוצא החוצה, זה מבלבל מאוד את מי שלא מכיר את התופעה.
🐘 מאקרו
התסכול העמוק מגיע מהניסיון העיקש לחבר את ההיגיון היומיומי של החיים לחוקים האכזריים של צורת חתירה לא מוכרת. נתוני המאקרו של אתמול הראו שתביעות האבטלה השבועיות יצאו נמוכות מהצפוי, מה שאומר ששוק העבודה האמריקאי חזק ויציב.
מצד שני, מכירות הבתים הקיימים צנחו כי הריביות הגבוהות עדיין חונקות את הקונים הפוטנציאליים. המוח מנסה לעשות מסלט הנתונים סדר הגיוני אחד חשבונאי, אבל השוק לא עובד עם היגיון של רואי חשבון וכלכלנים.
השוק עובד אך ורק בהשפעת זרימת פקודות המוזרמות בפועל. כשאתה מנסה להיות "צודק" מבחינה פילוסופית או כלכלית, אתה שוכח שהמטרה היחידה שלך היא להיות רווחי, לא חכם.
כדי להיות רווחי עליך להבין ולנתח את פנימיות השוק ולא את החיצוניות של השוק. רוצה לומר כי סוחרים מתוסכלים נופלים שוב ושוב לאותה מלכודת כי הם מקשיבים לסיפורים ולכותרות במקום לעקוב אחר עקבות הרגליים של הפיל.
אתמול שוב ראינו רוטציה קלאסית, ברגע שתשואות האג"ח נרגעו בעזרת מכירה מוצלחת של אג"ח ממשלתי ל-30 שנה, השוק קיבל זריקת מרץ פסיכולוגית. המכירה הייתה מבחינת פסיכולוגי לחוסן השוק.
השפעה של ביטחון בשוק, רוגע בנפט ויציבות בשוק העב חברות השייט כמו נורוויג'ן זינקו בכיף שלהן ב-7%, וטסלה חזרה להראות סימני חיים חיוביים. אם נשארת עסוק בלפחד מהכותרות של שלשום, נשארת בחוץ ופספסת את כל העלייה של אתמול.
והאמת העמוקה יותר זה לא אם נשארת בחוץ שלשלום, אלא ככל שידעת עוד מוקדם יותר השנה להיכנס בזמן, אז היית פחות מושפע רגשית מהגלים האחרונים, כי כל עוד המגמה נמשכת לא יוצאים.
🐘 חוקי הטבע של ההיצע והביקוש לא השתנו
האמת הפשוטה היא שאין באמת חדש תחת השמש של וול סטריט, גם אם השמש הזו מאירה היום ארבעה מסכים ברזולוציה מטורפת שמופעלת על ידי בוטים של AI.
חוקי ההיצע והביקוש הבסיסיים שניהלו את השווקים לפני מאה שנה הם בדיוק אותם החוקים שמניעים את אנבידיה, מיקרון או למס ריסרץ' של ימינו, מסחר נשאר מסחר.
ההבדל היחיד הוא המהירות הקיצונית שבה המערכת הפסיכולוגית שלך עוברת מחרדה קיומית לאופוריה עיוורת. כשאתה יושב מול המסך, חווה היי מטורף כשהטרייד זז לטובתך, ואז קופא מחשש בתיקון, אתה פועל כמו ברבוניה באוקיינוס של כרישים.
כדי להגיע לרווחיות יציבה ולשבור את תקרת הזכוכית, אתה חייב להפסיק להתייחס לשוק כעל קזינו של חדשות, ולהתחיל לראות אותו כמו מפעל ליצירת החלטות קרות ומחושבות של המוסדיים.
המוסדיים לא קונים מניות שבבים כי הם "מאמינים" בעתיד הוורוד של האנושות, הם קונים כי הם זיהו תהליך של איסוף סחורה במחירים נוחים, ועכשיו הם "דוחפים" את המחיר למעלה כדי למשוך פנימה את הקונים המאוחרים, שזה בדרך כלל הסוחרים החדשים.
הדרך היחידה לצאת ממעגל התסכול הבלתי נגמר הזה היא ללמוד לקרוא את הכוונות הנסתרות שמאחורי מחזורי המסחר, בלי פרשנויות מיותרות של אנליסטים, כדי לשרוד ולהרוויח את צריך ללמוד להיות פיל.
תבין, השוק תמיד יעשה את המקסימום כדי להכאיב למקסימום אנשים בזמן הקצר ביותר. זה משרת במקסימום את האפקט ההשפעה שהפילים נדרשים לו כדי לאסוף, לפזר או להניע מחירים.
הסוחרים המתחילים צריכים להבין שהמטרה שלהם היא לא לשנות את הגלים של האוקיינוס, כמשל לתנודתיות רגשית שהם עוברים. אלא לדעת על איזה פיל לרכוב כדי להישאר מעל המים הגועשים באופן שייצור להם יציבות, רוגע , ומיקוד, יום אחרי יום.
ההבנה וההכרה הבסיסית של מנועי הכוח של השוק ואיזה מהם פועל בכל רגע, הוא מהמיומנות הבסיסית שחייבות להיות לך, בלי זה תהיה כלי בתוך עולם של מניפולציה, המייצרת רווחיות למשהו אחר.
שבת שלום, שקטה ומבורכת,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
אסטרטגיית מסחר ברורה היא המפתח להצלחה!
הדפוס של מחירי הזהב הקובעים את כיוון מחיריהם במהלך המסחר באירופה נותר בתוקף. נכון לעכשיו, הזהב חווה משיכת קרב אינטנסיבית לטווח קצר בין שוורים לדובים, עם מבנה חלש ותנודתי ברור יחסית. תחת השפעה כפולה של הפרעות גיאופוליטיות פתאומיות ודעות שונות סביב פרוטוקול ישיבת הפד, הזהב חווה בתחילה ירידה עמוקה, ולאחריה התאוששות חדה בצורת V במהלך המסחר בארה"ב, מה שהוביל לשוק תנודתי. בסך הכל, השוורים נאבקים כעת לפרוץ את רמת ההתנגדות המרכזית של 4088-4100, ולא מצליחים לבסס אחיזה איתנה. הדפוס החלש והתנודתי לטווח קצר נמשך, כאשר המאבק המתמשך בין שוורים לדובים הופך לנושא הדומיננטי בשוק לטווח קצר, ועדיין אין מגמה חד צדדית ברורה.
אתמול, הזהב ראה התאוששות חלשה קלה בלבד במהלך המסחר באסיה, והגיע לשיא של 4135 בלבד. המומנטום הכללי העולה של השוורים כמעט ודעך, וכוח ההתאוששות חלש באופן ניכר. ככל שהמסחר באירופה התקדם, המחירים נותרו תחת לחץ, ולא הצליחו לפרוץ את רמת ההתנגדות המרכזית של 4145-4150, רמה קריטית לקביעת האם השוק ימשיך במגמת הירידה שלו. זה למעשה הכין את הבמה למסחר אמריקאי חלש יותר.
עם היווצרות השוק החלש והתנודתי הנוכחי, סנטימנט השוק השתנה במהירות. קרנות מקלט בטוח נהרו לדולר האמריקאי ולנפט גולמי, ודחפו חזק את הדולר כלפי מעלה. זהב וכסף חוו לאחר מכן מכירות מרוכזות. עם זאת, ראוי לציין שהשוק של אתמול לא נחלש באופן חד צדדי. תמיכה חזקה בקנייה ברמות מפתח מנעה ממחירי הזהב לרדת, ומצאה תמיכה ב-4020 ולאחר מכן ביצעה היפוך חזק בצורת V. ההתאוששות הגיעה לשיא של 4090, וכמעט החזירה את כל ההפסדים מהמסחר האמריקאי. עם זאת, המומנטום העולה לא מומש במלוא מולו, וכתוצאה מכך נפתח נר צל נמוך יותר ארוך בגרף היומי. זה מצביע על קרב מתוח ביותר בין שוורים לדובים בזהב, עם התנגדות חזקה מעל ותמיכה חזקה מתחת, מה שמרמז על דפוס קונסולידציה רחב טווח טיפוסי בטווח הקצר.
מנקודת מבט טכנית, גרף 4 השעות הוא הבסיס המרכזי למסחר לטווח קצר של היום. נתמקד בשני אותות דפוס מרכזיים כדי לראות אם הם יכולים לקבוע את כיוון השוק הנוכחי:
ראשית, חפשו אותות המצביעים על חולשה מתמשכת: אם המחיר ימשיך לרדת ויפרוץ מתחת לרמת התמיכה של 4020, מה שיגרום לרצועת בולינגר התחתונה בגרף 4 השעות להתרחב עוד יותר, אזי התבנית הדובית לטווח קצר תאושר באופן סופי, וסבב ירידה חדש ייפתח במלואו.
שנית, חפשו אותות היפוך שוורי תוך יומי: אם המחיר יוכל להתייצב מעל 4100-4120 (ליד ההתנגדות של רצועת בולינגר האמצעית בגרף 4 השעות) במהלך ההתאוששות הנוכחית, אזי המבנה הדובי לטווח קצר עשוי להישבר שוב, ותתחיל שוב מתקפת נגד שורית. משמעות הדבר עשויה להיות חזרה פוטנציאלית לרמת 4200 השבוע.
מבנה הטווח הקצר מראה בבירור שהזהב נמצא כעת בשלב שבו יש מקום לפריצות בשני הכיוונים. עלינו להמתין לפריצות נוספות כדי לאשר את הקונסולידציה וקבלת ההחלטות של השוק העתידי. ללא פריצה בטווח הקצר, אסור לנו לשער על הכיוון הספציפי, ואסור לנו לרדוף בעיוורון אחר השוק מבלי לפרוץ את הרמות העליונות והתחתונות המרכזיות.
נקודות המסחר המרכזיות להיום להתייחסות:
1. רמת התמיכה העיקרית נמצאת כעת ב-4050, שהיא גם רמת התמיכה/התנגדות המרכזית התוך-יומית. אם המחיר יירד חזרה לרמה זו, יש להתבונן בעוצמת כל התאוששות עוקבת. יש לשקול פוזיציית לונג סביב 4050, כאשר רמת ההתנגדות הבאה שיש לעקוב אחריה היא 4088-4100.
2. רמת ההתנגדות המרכזית שיש לעקוב אחריה היא 4100-4120. אחיזה חזקה מעל רמה זו היא קריטית להיפוך המגמה החלשה והתנודתית הנוכחית. אחרת, כל התאוששות לטווח קצר יהיו רק תיקונים טכניים. במקרה כזה, יש לשקול שוב לקצר סביב 4088-4100.
אני לא צריך להוכיח כלום; המאמרים היומיים מדברים בעד עצמם. האסטרטגיה לטווח קצר שלנו היום בוצעה בצורה מושלמת. אני מאמין שזו מהות הניתוח. אינך צריך לדאוג מתנודות השוק היומיות; אתה רק צריך לדעת מראש כיצד למצב את עצמך לעסקאות לטווח קצר. לאחר מכן, ללא קשר לתנודות השוק, תוכל לנצל אותן במדויק. כמו היום, חזינו התאוששות במחירי הזהב, אז הלכנו לונג במסחר באסיה והגענו בהצלחה למחיר היעד שלנו. אז הבעיה היא לא האם אתה מרוויח כסף, אלא האם אתה יודע איך להרוויח כסף. רק אסטרטגיה ברורה מאפשרת לך לנהל במדויק כל עסקה בשוק הזה! שורט 
שורט 
