נזילות מוחזקת, מבנה מתכווץ לקראת שבוע החלטות📌 הקשר שוק
הזהב ממשיך להיסחר בתוך ערוץ עולה מוגדר היטב על ציר הזמן H4 בעקבות התפשטות רחבה כלפי מטה מוקדם יותר החודש. המכירה הזו נתקלת בספיגה ברורה, לאחר מכן המחיר עבר לסביבה מבוקרת יותר, סיבובית. זה כבר אינו טרנד המנוטר מא urgency — זהו שוק שמתאזן ומופץ בכוונה.
תצפית נוכחית
תנועת המחיר במהלך הפגישות האחרונות מראה הפסקות חוזרות ומשיכות שטחיות במקום המשך, מה שמרמז על כך שהמלאי מתכוונן במקום להידלק. תגובות ChoCH פנימיות בתוך הערוץ מדגישות התנהגות הגנתית סביב המבנה, בעוד שניסיונות כלפי מטה נשארים מוגבלים ולא יעילים. התנודתיות קיבלה דחיסה, אך שלמות הטווח נשארה על כנה — מצב טיפוסי לפני פתרון כיווני.
🎯 אזורים מרכזיים
🔴 עניין מכירת: 5113 – 5115
מעל לאזור הזה, קבלה לעבר פרמיה גבוהה יותר ת-question את האיזון לטווח הקצר.
🟢 תגובה לקנייה: 4886 – 4884
אזור זה תואם לתמיכה בערוץ ולמחירים שהוגנו בעבר, כשהנוזל כלפי מטה נכשל להאריך.
סיכון מוגדר מתחת ל-4876.
מודעות קדימה
עם המחיר מתנדנד בין גבולות פרמיה והנחה ברורים, המיקוד עובר מכיווניות לתגובה. כיצד המחיר מתנהג ברמות אלו חשוב יותר מהרמות עצמן. סוחרים מנוסים עוקבים אחרי תזוזה, דחייה או קבלה — מאפשרים לשוק לגלות את ידו במקום לכפות ציפייה. זו שבוע לדיסציפלינת ביצוע, לא הטיה. 
לונג
הזהב מוכן לעלייה חזקה כלפי מעלה.
ביום רביעי, מחירי הזהב ירדו בתחילה לפני שהתאוששו. במהלך המסחר באסיה, המחירים צנחו והגיעו לשפל של סביב 4853. עם זאת, חלה עלייה חזקה במסחר באירופה, עם קנייה בקנה מידה גדול בירידות. מיד הצעתי פוזיציית לונג סביב 4850-4860, והזהב התאושש במהירות מהפסדיו, התייצב מעל 4930 במסחר בארה"ב והגיע לשיא של סביב 5011, ויצר היפוך חד בצורת V. אותו דפוס התרחש אתמול, עם תנועה קלה כלפי מעלה במסחר באירופה ואחריה פריצה סביב 5022 במסחר בארה"ב, שוב מתקרב לרמת התנגדות מרכזית. הסיבה העיקרית לכך הייתה הסלמה של סלידה מסיכון גיאופוליטי; המתח המתמשך במזרח התיכון הפך את סלידה מסיכון השוק לתנודתית. אתמול, חמישי, לאחר שבחן את רמת התמיכה של 4960 במסחר באסיה, הזהב זינק ללא מעצורים, פרץ את רף 5000 והגיע לשיא של 5021, שיא חדש לשבוע. המגמה השורית נותרה יציבה. אם אתם חווים כעת קשיים במסחר שלכם, ואני מקווה לעזור לכם להימנע ממלכודות השקעה, אל תהססו לפנות אליי לדיון!
מהגרף של 4 שעות, רמת ההתנגדות העיקרית שכדאי לעקוב אחריה היא 5030-5045, בעוד שרמת התמיכה העיקרית היא 4930-4940. מומלץ להשתמש באסטרטגיית מסחר שמרנית. אסטרטגיות מסחר ספציפיות יינתנו במהלך סשן המסחר; אנא שימו לב היטב.
אסטרטגיית מסחר בזהב: קנו זהב בנסיגה ל-4930-4940, והוסיפו לפוזיציה בנסיגה ל-4910-4915. היעד הוא 5030-5050; החזיקו בפוזיציה אם היא פורצת. לונג 
הזהב עלה כצפוי!
חברים, אתם יכולים להסתכל אחורה על מחשבותיי הקודמות; האם הזהב לא עלה במגמת עלייה עם תנודות? נכון לעכשיו, אני עדיין דבק בתוקף באסטרטגיה של קנייה בירידות!
אם במקרה ראיתם את המאמרים שלי, אני מאמין שקראתם אינספור אחרים. אני מאמין שכל אחד נכנס לשוק הזה בחיפוש אחר תשואות יציבות לטווח ארוך, אבל המציאות גורמת לאנשים לעתים קרובות לאבד את כוונותיהם המקוריות. עכשיו זה הזמן לעשות שינוי, למצוא את ההזדמנויות שלכם. מה שאני אעשה זה להשתמש בשנים של ניסיון עשיר וכישוריי המקצועיים כדי לנתח את תנודות השוק ולראות את מהות השוק.
הזהב הגיע בהצלחה לתחתית והתאושש כצפוי. ביום שלישי ורביעי, נתתי אסטרטגיית קנייה בטווח 4850-4858, עם יעד של 4990. כעת הוא הגיע בהצלחה לסביבת 5000. אני מאמין שאלה שעוקבים ראו זאת. נתתי בעקביות את אסטרטגיית המסחר בתחתית-התאוששות לאחרונה, ואני מאמין שאלה שעקבו אחר האסטרטגיה הרוויחו רווחים משמעותיים. שמירה על ניטור והדרכה מקוונים אינה קלה; אני מקווה ללוות את כולם בכל יום מסחר נפלא.
מהגרף של 4 שעות, רמת ההתנגדות העיקרית שיש לעקוב אחריה היא 5030-5045, בעוד שרמת התמיכה העיקרית היא 4930-4938. מומלצת אסטרטגיית מסחר שמרנית. אסטרטגיות מסחר ספציפיות יינתנו במהלך שעות המסחר; אנא שימו לב היטב.
אסטרטגיית מסחר בזהב: קנו זהב בנסיגה ל-4930-4940, והוסיפו לפוזיציה בנסיגה ל-4910-4915. היעד הוא 5000-5030; החזיקו בפוזיציה אם היא פורצת. לונג 
מיקום בין מבנה מחודש להיצע מעלהקשר שוק
הזהב התייצב לאחר מכירה מתקנת, בעקבות ס sweep נקי מצד המוכרים וחידוש מבני לאחר מכן. ההתאוששות מראה סימני השתתפות מבוקרת ולא שינוי רגשי במחירים, כאשר המחיר פועל עכשיו בתוך ערוץ עולה מוגדר. זה מציב את השוק בשלב מעבר - לא מרוחק יותר, אבל גם לא במגמה חופשית.
תצפית נוכחית
לאחר ה- CHoCH מהסכומים הנמוכים, המחיר שיחזר את המבנה היום-יומי והסתובב חזרה לאזור תגובה קודם. ההתדדלות עד כה נראית מדודה ומגיבה, suggesting activity of balance rather than aggressive continuation. חשוב לציין שהמחיר מתקרב עכשיו לאזורים שבהם המוכרים היו פעילים קודם, מה שהופך את היכולת להגיב ליותר רלוונטית מאשר מומנטום.
📌 אזורים חשובים
🔴 אזור מכירה: 5032 – 5034
אזור זה מסמן היצע עליון בתוך פרימיום, מותאם להפצה קודמת ולעניין מכירה שלא התממש. כל אינטראקציה כאן תוערך דרך קבלה או דחייה, ולא הטיה מוקדמת.
🟢 אזור תגובה לקנייה: 4961 – 4959
מדף ביקוש מהותי ומוקד פנימי קודם. כל עוד האזור הזה מחזיק, המבנה הנוכחי של ההתאוששות נשאר בתוקף; כישלון יסמן חידוד עמוק יותר בתוך הטווח.
מודעות קדימה
מכאן, סוחרים מנוסים נשארים מונעי תהליך - משקיפים כיצד המחיר מתנהג בתוך האזורים הללו ולא מנבאים תוצאות. קבלה, העתקה או חוסר בכך יגדירו את ההזדמנות הבאה, בעוד שהסבלנות נשארת עמדה מכוונת. לונג 
סקירה יומית 20.02.2026 מזומן הוא חמצן, אי אפשר בלעדיוזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית
מזומן הוא חמצן, אי אפשר בלעדיו, 20 פבר 2026
בוקר טוב קהילה יקרה
זה ימים שאני מנסה להעביר מסר באופן ישיר ועקיף, בהתייחס לגבי הזרמים התת קרקעיים המתרחשים בשוק. אני רוצה לספר לכם על משהו שקרה לי פעם בשוק מחנה יהודה, הרבה לפני שלמדתי לספור ולמנות את זרמי הכסף על המסך.
ראיתי שם איזה בסטיונר אחד, איש של פעם, שעמד ומכר עגבניות ב-5 שקל לקילו בזמן שכל השאר מכרו ב-8.
כולם רצו אליו, דחפו, צעקו, ואני עמדתי בצד והסתכלתי עליו. הוא לא חייך, הוא רק הסתכל על הידיים של האנשים.
הוא ידע משהו שהם לא ידעו שהעגבניות האלו הגיעו ממחסן שנסגר והן עומדות להירקב תוך שעתיים, לפעמים עדיף למכור ב-5.
השוק של היום, חברים, הוא בדיוק הבסטיונר הזה. הוא מוריד מחירים, הוא עושה רעש של "סוף העולם", אבל במבט פנימה, אתם תראו שהוא פשוט עושה סדר בבלגן לפני שהחגיגה האמיתית מתחילה.
אתמול ראינו את המדדים נצבעים באדום הקרבי הזה של טראמפ.
הדאו ג'ונס השיל 267 קצת יותר מחצי אחוז, הנאסד"ק ירד ב-70 נקודות וה-S&P 500 איבד כמעט 20 נקודות.
כולם בטוויטר ובקבוצות הוואטסאפ צועקים "מלחמה באיראן!", "הולך להיות בום!". אתם באמת חושבים שהשוק מפחד מכמה טילים? השוק כבר תמחר את הטילים האלו עוד כשטראמפ רק התחיל למדוד את החליפה בחדר הסגלגל.
🐘 טילים בחדשות, פיהוק במסכים
זה מעניין, כי בזמן שהכותרות ב"וושינגטון פוסט" צורחות על תקיפה באיראן, הנפט עלה ב-2.2% למחיר של 66.42 דולר לחבית. זה התירוץ המושלם. הרי אם אני רוצה למכור לכם סיפור על למה השוק יורד, מלחמה זה הכי קל לעיכול.
אבל תסתכלו על המספרים של ה-Financials שירדו ב-0.9%. שם טמון סוד. חברות כמו בלו אול Blue Owl ואפולו חטפו מכות של 5%-9%. למה? כי התחילו שמועות שהקרנות האלו עוצרות פדיונות.
תחשבו על זה ככה דמיינו שאתם במועדון נחשב, ופתאום מישהו לוחש ליד הדלת שהשומרים לא נותנים לאף אחד לצאת. מה תעשו? תתחילו להילחץ, נכון? זה מה שקרה אתמול במגזר הפיננסי.
זה לא קשור לאיראן, זה קשור לכסף שנתקע בצינורות. כשהכסף הגדול מרגיש שהברז נסגר, הוא מתחיל למכור את מה שקל למכור מניות טכנולוגיה ואת אפל שירדה. השוק לא מבועת ממלחמה, הוא פשוט עושה "סדר" במזומן שלו.
באפט הזכיר באחת הריאות שמזומן זאת השקעה גרועה, ועדיין הוא מחזיק לא מעט. הוא השווה את המזומן לסוג של חמצן שחייב שיהיה לך. לא צריך יותר מדי ממנו, אבל כדי שיהיה לך זמין בכל רגע נתון.
העדר חמצן מלחיץ את כולם, בטח את השוק, כשיש סכנה שיהיה מחזור, הוא מזדרז לצייד את עצמו ממקורות זמינים.
העובדה המפתיעה היא שדווקא נתוני האבטלה היו "טובים מדי". רק 206 אלף תביעות חדשות מול צפי של 225 אלף. בעולם נורמלי זה סיבה למסיבה, אבל בעולם המעוות של וול סטריט, זה אומר שהפד לא ימהר להוריד ריבית.
וזה, חברים שלי, כואב ומפריע לסוחרים בכיס הרבה יותר מכל כטב"ם מתפוצץ באיזה שהוא מקום, זה לא עניין לבחינה מוסרית, זה עניין של להבין ממה באמת מושפעים השווקים.
🐘 הפיל פושט את העניבה
בפועל אתמול שוב זרימה הפוכה של כסף מהפיננסים והטכנולוגיה חזרה לאנרגיה ותשתיות. יום תנועה למגזרים האלו יום תנועה הפוכה, זאת הדרך של השוק לבצע את פעולת ניעור וסינון בקיצור רוטציה מגזרית.
תראו את חברת דיר Deere, יצרנית הטרקטורים הירוקים. המניה זינקה ב-11.5%! אתם קולטים? ביום שבו כל השוק "רועד מפחד", חברה שמייצרת ברזלים לחקלאים טסה למעלה. למה? כי היו לה דוחות מצוינים. שוב חברה שמייצרת חמצן כאילו מזומנים. שוק כבר לא קונה כל מה שזז, הוא קונה רק את מה שבאמת עובד ומרוויח.
הסיפור עם בלו אול Blue Owl הוא קריטי להבנה. כשהם הכחישו את הדיווח של ה"פייננשל טיימס" על עצירת הפדיונות, המניה כבר הייתה עמוק בבור.
🐘 דגל שחור, ים רגוע
איך זה אמור להרגיש אני באמת שואל אתכם כשאתם רואים שהנאסד"ק יורד ב-2.4% מתחילת השנה בזמן שהדאו ג'ונס עלה ב-2.8%.
חלק מרגישים שדפקו אתכם. שקנו את המניה הלא נכונה, שנכנסו בשיא, השוק מחליט לעשות סיבוב פרסה בדיוק ברגע שהזנת את הסטופ. באנלוגיה געגוע לקיץ, זה יכול להרגיש כמו ללכת לים ביום הכי חם בשנה ולגלות שיש דגל שחור ומדוזות בגודל של טרקטור.
הצפי של רבים שהשוק יתנהג ויעלה לינארית מרגע הקנייה הוא לא מציאותי ובכל זאת גורם לרבים לאכזבה כשזה לא קורה, הכי גרוע שזה מתפעל אתכם, כאילו בחרת מראש לסבול מהשוק במקום להנות ממנו.
הירידות של אתמול הן נורמליות לגמרי. זה חלק מהאופן בו השוק נושם.
כשאתם רואים את וולמארט יורדת ב-1.38% למרות שהיא חברה מפלצתית, אל תחשבו שמשהו נשבר. תבינו שמישהו גדול פשוט שהמנייה בקניות יתר, זמן מימוש נהדר מבחינתו.
🐘 דייט גורלי עם המספרים
בואו נסתכל קדימה, כי שם נמצא הכסף האמיתי. היום יוצא נתון ה-PCE, מדד האינפלציה שהפד הכי אוהב. הצפי הוא עלייה של 0.3%. אם הנתון הזה יצא גבוה יותר השוק ימשיך "להתבכיין" עוד קצת.
אבל אם הוא יצא נמוך, או אפילו לפי הצפי, אנחנו נראה את כל אלו שמכרו אתמול רצים לקנות בחזרה במחירים גבוהים יותר.
ההזדמנות הגדולה נמצאת ב-AI, אבל לא ב-AI של הדיבורים, אלא ב-AI של המעשים. תסתכלו על הסלקטיביות: חברות כמו eBay שעלו ב-3% למרות הכל. השוק מחפש ערך.
מה אם כל הדרמה הגיאופוליטית הזו היא רק רעש רקע שנועד להוציא את הידיים החלשות מהמשחק לפני שהנאסד"ק חוזר לנוע צפונה?
דעתי היא עדיין שאנחנו נמצאים בסוף של תיקון בריא. השוק מנקה את השומן, מעיף את המהמרים של "האופציות ליום אחד", בונה בסיס חדש. המניות הביטחוניות כמו לוקהיד מרטין שעלו ב-2.5% הן רק מקלט זמני.
הכסף הגדול יחזור לטכנולוגיה ברגע שהאבק של הטילים יתפזר. אל תיפלו למניפולציה, תלמדו לזהות את המבחנים ואת מי שעומדות בהם בהצטיינות. השוק הוא לא אויב, הוא מורה קשוח עם חוש הומור, לרוב מעוות.
הוא אוהב לראות אותנו מזיעים רגע לפני שהוא נותן לנו את הפרס. המחיר תמיד אומר את האמת וכרגע האמת היא שהשוק פשוט עושה קניות לבית צריך חמצן לעת הצורך.
שבת שלום.
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
חלוץ שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
🐘 אמ;לק למי שרוצה תכלס:
השוק לא באמת סופר את הטילים של טראמפ, הוא סופר את החמצן (המזומן) שנעלם לרגע בצינורות של וול סטריט. בזמן שההמון מחפש אויבים באיראן, הכסף החכם בורח מחלומות הטכנולוגיה ועובר למי שבאמת מייצר ערך אנרגיה וטרקטורים.
אנחנו בתיקון בריא שמנקה החוצה את המהמרים. העיניים על נתוני ה-PCE היום, אם האינפלציה לא תפתיע לרעה, כל הבהלה של אתמול תתברר כדלק לזינוק הבא. תהיו פילים.
לונג
האם סטארט-אפ רחפנים יכול לשנות את חוקי המלחמה?חברת אונדס (NASDAQ: ONDS) עברה את אחת הטרנספורמציות הדרמטיות ביותר במגזר הביטחוני המודרני. מחברה המספקת טכנולוגיות אלחוט נישתיות, היא מיצבה את עצמה מחדש כקבלנית הגנה אוטונומית בספקטרום מלא, ובונה פורטפוליו הכולל יירוט רחפנים, לוחמה סייבר-אלקטרומגנטית, פינוי מוקשים רובוטי ומעקב אווירי רציף. תמורה זו זכתה לאישור באמצעות שורת חוזי ענק בתחילת 2026, כולל פרויקט פינוי מוקשים בסך 30 מיליון דולר בגבול סוריה-ישראל, פריסת מערכות נגד-רחפנים עבור משטרת גרמניה, ועסקת ענק ביטחונית באסיה-הפסיפית. במקביל, מניית החברה זינקה בכמעט 570% בשנים-עשר החודשים האחרונים, איתות לכך שמשקיעים מוסדיים מתחילים להכיר בשינוי האסטרטגי הזה.
המנוע הטכנולוגי מאחורי התזה הזו הוא ארכיטקטורת "מערכת של מערכות". כל חברת בת – Iron Drone Raider ליירוט קינטי , Sentrycs להשתלטות סייבר מבוססת תדרי רדיו ללא שיבוש, Optimus למעקב אוטונומי 24/7 , ו-4M Defense לפינוי מוקשים רובוטי – נותנת מענה לפער ברור בתרחישי לחימה מודרניים. מה שהופך את הארכיטקטורה הזו לחפיר עסקי בר-הגנה הוא השילוב הרב-שכבתי שלה: בסביבות אורבניות האוסרות על טילים ושיבוש אותות ניתן לפרוס את Sentrycs; באזורי מלחמה פעילים ניתן להשתמש ב-Iron Drone; גבולות מזוהמים יכולים לנצל את הרובוטיקה ההיפר-ספקטרלית של 4M. הרכישה האחרונה של Rotron Aero, המייצרת מנועים סיבוביים שקטים ומונעי דלק כבד עבור כטב"מים צבאיים, משלימה את האקוסיסטם הזה. אונדס אינה מוכרת מוצרים; היא מוכרת דוקטרינה.
עם זאת, הנרטיב הפיננסי שנוי במחלוקת עזה. דוח שורטיסטים מפברואר 2026 של J Capital Research הצביע על גיוסי הון של מעל ל-800 מיליון דולר בשנת 2025, שהובילו לדילול משמעותי של בעלי המניות, ותהה האם העלייה בהכנסות משקפת ביקוש אורגני אמיתי או חשבונאות מבוססת-רכישות. ההנהלה השיבה עם תחזית הכנסות מעודכנת לשנת 2026 של 170-180 מיליון דולר, המייצגת צמיחה של כ-400% לעומת ההערכות ב-2025, נתמכת בצבר הזמנות שיא ובהופעת מודל הכנסות חוזרות של "רובוט כשירות" (RaaS) בפריסות של Sentrycs ו-Optimus. גיוס ההון, כואב ככל שהיה, סיפק את ההון החוזר הדרוש לביצוע חוזים ממשלתיים גדולים שמתחרים קטנים יותר פשוט אינם יכולים לבצע בקנה מידה רחב.
רוחות הגב המאקרו-כלכליות חזקות כמו כל גורם אחר במגזר הביטחוני. המתיחות הגוברת מול איראן, הפגנות נחילי הרחפנים של סין באוקיינוס השקט, ההתחמשות מחדש של אירופה לאחר אוקראינה תחת דרישת נאט"ו להוצאה של 2% מהתמ"ג, והקצאת 9.8 מיליארד דולר על ידי ממשלת ארה"ב למערכות בלתי מאוישות ב-2026, יוצרים יחד שוק יעד בקנה מידה היסטורי. אונדס אינה מרוויחה מסכסוך אחד; היא ממוקמת בצומת של כל זירה מרכזית בלוחמה האוטונומית של המאה ה-21. האם תצליח להמיר את הרוח הגיאופוליטית הזו לרווחיות יציבה נותרה שאלת המפתח, אך ההתכנסות של טכנולוגיה מוכחת, צבר הזמנות צומח וביקוש ממשלתי קשיח הופכת את אונדס לאחד הסיפורים הביטחוניים המרתקים והתנודתיים ביותר של העשור. לונג 
סקירה יומית 19.2.2026 - קישוריות בין העולמותזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית
הקשר בין החלק העליון לתחתון, 19 פבר 2026
בוקר טוב לכל הסוחרות והסוחרים
יש רגעים שבהם השוק מפסיק להיות גרף והופך להיות שיעור בשתיקה. אתמול, כשה-S&P 500 חוזר לקו ה-50 יום, הוא לא סתם נעצר. הוא עצר כדי לבדוק מי מכם עדיין מאמין לסיפורים של האתמול ומי כבר התחיל להבין את חוקי המשחק של 2026.
קצת חידוש לסוחרים החדשים אז ה-FOMC "מועצה העליונה" של הבנק המרכזי האמריקאי, הגוף שקובע את גובה הריבית ומחליט אם הכסף בשוק יהיה זול וזורם או יקר.
ה-FOMC שחרר פרוטוקולים שדיברו על "אולי נעלה ריבית אם תעצבנו אותנו", והשוק? השוק פשוט שלח אותם לקנות קרח ולהתקרר.
העובדה שסיימנו בירוק, אבל מתחת לממוצע הנע, היא לא כישלון. היא "מבחן אספקה" קלאסי.
הפיל לא רוצה לפרוץ כשכל הטרמפיסטים יושבים לו על הגב. הוא רוצה לראות אתכם מוותרים, מקללים את המסך יוצאים להפסקה, רק כדי שהוא יוכל להניע את התנועה בשקט כשאף אחד לא מסתכל.
🐘 ענף התוכנה בספיגה סלקטיבית
כי אנחנו נמצאים בעיצומו של תהליך שוויקוף קרא לו "ספיגה" אני הוספתי את המילה סלקטיבית. השוק אתמול לא עלה בגלל אופטימיות רוחבית, הוא עלה כי הכסף המוסדי החליט שסקטור התוכנה נשחט מספיק.
שימו לב לדרמה בזמן שהכותרות צעקו על מלחמה אפשרית עם איראן ונפט שקופץ ל-65 דולר, מניות כמו AppLovin ו-Cadence Design זינקו ב-7%. למה? לא בגלל שהן פתרו את הסכסוך במזרח התיכון.
הן עלו כי בנקודת הזמן הזו, בתוך הכאוס הגיאופוליטי, נגמרו המוכרים. כשנגמרת האספקה, המחיר חייב לעלות כדי למצוא מוכרים חדשים. זה חוק טבע, לא המלצה של אנליסט מעונב.
הפער בין הפחד הגלוי (איראן, אינפלציה) לבין הפעולה הסמויה (קניית תוכנה ופיננסים), הוא המקום שבו הכסף נעשה. מי שמחכה שהכותרות יהיו "הכל בסדר" יגלה שהוא קונה את הקצה של המגמה, בדיוק כשהפיל מתכונן כבר לממש ולנמנם.
🐘 חדר הניתוח MRVL נגד AVGO
כאן אנחנו נכנסים לעומק. ביקשתם לדעת איפה הפיל מחנה וממקם את עצמו, והתשובה נמצאת בהשוואה בין שתי ענקיות הקישוריות: Marvell ו-Broadcom AVGO.
בואו נדבר תכלס. AVGO היא ה-"Godfather". היא חברה ששולטת באופן די מוחלט, עם דיבידנדים ומרווחים שגורמים למנהלי קרנות להזיל ריר. אבל מבחינת גרף? היא נמצאת בשלב של "Saturation" או בעברית פשוטה שלב הרוויה.
היא כבר גדולה מדי, כבדה מדי. הפיל כבר יושב שם מזמן, והוא לא מחפש להוסיף עוד משקל.
לעומתה, MRVL היא ה-"Specialist". היא נמצאת כרגע במה שוויקוף מכנה "Phase C" של תהליך איסוף. היא עברה את הניעור, היא בדקה את רמות ה-75 דולר וראתה שאין שם מוכרים משמעותיים. אתמול, כשראינו את מניות השבבים מתאוששות ב-1%, MRVL הראתה עוצמה יחסית שמרמזת על דבר אחד: הכסף החכם מהמר על הקישוריות הפנימית של ה-Data Centers.
בעוד ש-AVGO מוכרת את הכל, MRVL מתמקדת ב-Custom Silicon. זה הנישה של ה-AI שעדיין לא תמחר במלואו. ב-2026, השוק כבר לא מתרגש מסתם "שבבים". הוא מחפש את החברה שפותרת את צוואר הבקבוק של העברת הנתונים בין המעבדים של Nvidia. שם, בקישוריות הזו, MRVL נמצאת בפוזיציה של טורף.
🐘 בוא ננרמל
הנורמליזציה של החוויה הזו היא קריטית. אתם פשוט שבויים בקונספט ישן של "קנה מדד ותן לשוק לעשות את שלו". ב-2026, המדד הוא אם לומר זאת בנימוס פחות משקף מציאות.
הוא מורכב מחברות אנרגיה שעולות בגלל פחד מאיראן, ומחברות תוכנה שעולות כי הן באמת יעילות. אבל אם אתם מחזיקים את ה"בינוניות" של השוק את מוצרי הצריכה הבסיסיים (Staples) או את הנדל"ן (Real Estate) שחטפו אתמול 1.5% בראש - אתם מפסידים גם כשהשוק עולה.
בימים הקודמים זה היה ההפך לגמרי.
הפיל לא פועל בצורה דמוקרטית הוא פשוט רקדן מעולה, מזהה קניות יתר בנדל"ן, ממש לתוך הקונים וזז חזרה לטכנולוגיה. אם לא תלמדו להבין את התהליך לא תזזו עם הפיל, פשוט תהפכו לשטיח. זה לא אישי, זה התחום, זה ביזנס של המסחר.
🐘 התרחיש שבו הכל מתחבר (או מתפרק)
מה יקרה היום? אם ה-S&P יצליח לסגור מעל ה-50 יום בנחישות, אנחנו נראה את מה שאני מכנה "ההסתערות של המאחרים". כל אותם מנהלי קרנות שיושבים על ערימות של מזומן ומחכים ל"אישור" טכני, יתחילו לרדוף אחרי המחיר. ומה קורה כשרצים אחרי מחיר? מקבלים זינוק של 2-3% ביומיים.
באימון הסוחרים אמרתי שאני רואה ההזדמנות האמיתית ב-Marvell. אם היא פורצת את ה-82 דולר לפני הדוחות של מרץ, זה הסימן הכי חזק לכך שהפיל סיים להעמיס. בתרחיש כזה, AVGO תמשיך לעלות לאט ובבטחה, אבל MRVL תיתן את ה"שפריץ" כאילו שחרור הקפיץ, שיכול לקחת אותה לאזורי ה-100 דולר מהר מאוד.
ואם המלחמה עם איראן תסלים? אז אנחנו נראה "סינון איכות". החברות שיש להן תזרים מזומנים אמיתי ולא רק הבטחות ל-AI ימשיכו להחזיק מעמד.
התשואות על האג"ח ל-10 שנים ב-4.08% אומרות לנו שהשוק כבר לא מפחד מריבית אלא יותר חושש מאיבוד צמיחה.
העצה שלי ממשיכה להיות. תפסיקו להסתכל על השוק ממשקפיים של חדשות שעונה לשאלות מה קורה ותתחילו להסתכל על האיך הדברים קוראים, תגובת המחיר.
כשהשוק מנפיק חדשות על מלחמה אפשרית. פרוטוקולים של הפד שמשחק אותה השוטר הרע, בפועל בכל זאת השוק מסיים בירוק, מבחינתי זה סוג של מסר של עיבוד כולל של הנתונים אצל הפילים.
דעתי הפילים כבר החליטו שהכיוון הוא למעלה, הם פשוט מחכים שתמכרו לו עוד קצת סחורה בזול לפני שהוא לוחץ על הגז.
יום טוב מרובה בשמחה.
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
חלוץ שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
🐘 אמ;לק
השוק "בודק" את ממוצע 50 יום ומתעלם מהנביחות של הפד. בזמן שהנדל"ן והמוצרים הבסיסיים ננטשים, הכסף הגדול (הפילים) אוסף בשקט מניות תוכנה ושבבי קישוריות MRVL. פריצה של ה-82$ במרוול או סגירה מעל ה-50 יום במדד תצית את הריצה של המאחרים.
לונג 
לונג
הזהב משתנה! אבל אני עדיין קונה.
זהב, כפי שניתח בעבר, חווה ירידה מהירה מ-4310 ל-5596 השנה, ולאחר מכן ירידה חדה ל-4404, והוא נמצא כעת בשלב קונסולידציה. בהיעדר זרזים חיוביים בשוק, התחזית הטכנית הדובית נשמרת עד לפריצה מעל רמת התמיכה המרכזית של 5140 (רמת תיקון פיבונאצ'י של 61.8% בקו 5596-4403). נקודת הכניסה האידיאלית לקנייה לטווח בינוני היא 4400.
הזהב התחיל את השבוע בירידה איטית מ-5050, והגיע לשפל של 4844 ביום שלישי. הגרף היומי מציג דפוס דובי חלש ורציף. מחיר הפתיחה היה 4880. התנגדות לטווח קצר היא ב-4890-4910, עם התנגדות חזקה ב-MA5 היומי ב-4940. תמיכה לטווח קצר היא ב-4844, עם תמיכה חזקה ב-4810. פריצה מתחת ל-4810 עלולה להוביל לירידה ל-4760-4655.
מבחינת אסטרטגיית המסחר, האסטרטגיות הקודמות שלנו הניבו באופן עקבי רווחים משמעותיים. אסטרטגיית המסחר של היום היא כדלקמן: אסטרטגיה 1: מכירה ליד 4910, יעד 4810;
אסטרטגיה 2: קנייה ליד 4600, יעד 5100. לונג 
האם דרקון יכול להשיל את עורו ולכבוש את המערב?חברת BeOne Medicines, לשעבר BeiGene, ביצעה את אחד המהפכים האסטרטגיים הנועזים ביותר בהיסטוריה של הביופרמצבטיקה. במאי 2025, החברה העבירה את מושבה לבזל, שוויץ, ומיתגה את עצמה מחדש מחברת ביוטק המכה שורשים בבייג'ינג למעצמה אונקולוגית גלובלית מוצהרת. המהלך היה רחוק מלהיות קוסמטי בלבד. מול אקלים חקיקתי עוין בארה"ב ("BIOSECURE") והעמקת השברים ביריבות הגיאופוליטית בין ארה"ב לסין, ההנהלה קיבלה הימור מחושב: זהות שוויצרית ניטרלית תוכל להסיר את "דיסקאונט הגיאופוליטיקה" הטבוע במניה ולאפשר לחברה להתחרות על בסיס המדע בלבד. כעת, תחת הסימול ONC, ביוואן נסחרת לפי שווי שוק של 38–40 מיליארד דולר, השיגה רווחיות GAAP לראשונה בתחילת 2025, ודיווחה על הכנסות של כ-5 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים – הישג מרשים לחברה ששרפה מזומנים במשך שנים לבניית תשתית גלובלית.
המנוע המדעי מאחורי טרנספורמציה זו מעוגן ב-Brukinsa (זנוברוטיניב), מעכב BTK מהדור הבא שהתעלה קלינית על קודמו, Imbruvica, בניסויים "ראש בראש". מחקר ה-ALPINE הדגים הישרדות ללא התקדמות מחלה עדיפה ופרופיל בטיחות לבבי נקי משמעותית, מה שהכתיר את Brukinsa כסטנדרט הטוב מסוגו ב-CLL/SLL. אך BeOne אינה סיפור של תרופה אחת. Sonrotoclax, מעכב BCL-2 חדשני עם עוצמה רבה יותר ופרופיל בטיחות TLS פוטנציאלי טוב יותר מזה של Venclexta (אבווי), מפותח בשילוב עם Brukinsa – גישה התוקפת את הסרטן משתי זוויות מכניסטיות במקביל. מעבר להמטולוגיה, הצנרת של החברה כוללת את Tevimbra, נוגדן PD-1 מהונדס; Imdelltra, נוגדן BiTE המכוון ל-DLL3 בסרטן ריאות מסוג תאים קטנים; ופורטפוליו צומח של צימודי נוגדן-תרופה (ADCs). מפרק חלבונים ייחודי (BGB-16673) המכוון ישירות ל-BTK משלים פורטפוליו שתוכנן לעומק, ולא רק לרוחב.
פיננסית, סיפור ההתבגרות של BeOne משכנע. המעבר לרווחיות GAAP השתיק מבקרים שפקפקו בקיימות מודל ה"הוצאה-לצמיחה". עסקת תמלוגים בשווי 950 מיליון דולר עם Royalty Pharma, המממשת את האינטרס הפסיבי של BeOne בתרופת ה-Imdelltra המשווקת ע"י אמג'ן, הזרימה 885 מיליון דולר במזומן ללא דילול בעלי המניות. המאזן מחזיק כעת כ-4.1 מיליארד דולר במזומן. עם זאת, המניה נסחרת במכפיל רווח עתידי של מעל 100, מה שהופך את הערכת השווי לנקודה השנויה ביותר במחלוקת. שולי התפעול נותרו דקים (כ-3.6%), וצל הסיכון הגיאופוליטי מעולם לא נעלם לחלוטין מאחורי הכתובת השוויצרית.
עבור המשקיע לטווח הארוך, BeOne מייצגת התכנסות נדירה של מצוינות מדעית, גמישות אסטרטגית וחוסן ייצורי. החברה בנתה מערך קליני פנימי המריץ ניסויים בעלות זולה בכ-30% ממתחרים, תוך ניצול מאגרי החולים בסין ותיקוף הנתונים מול סטנדרטים של ה-FDA וה-EMA. נכסי הפטנטים שלה מאובטחים עד אמצע שנות ה-2030. אם Sonrotoclax תספק את הסחורה, BeOne לא רק תשתתף בעשור הבא של הטיפול בסרטן – היא תגדיר אותו. 
לונג
לונג 
לונג 
האם יצרנית יכולה להפוך לעמוד השדרה של ה-AI?חברת Eaton (סימול: ETN) ניצחה על אחד השינויים האסטרטגיים המרשימים ביותר בהיסטוריה התעשייתית המודרנית. החברה, שסווגה בעבר כיצרנית מחזורית מגוונת הבונה מערכות הידראוליות ותמסורות למשאיות, מיצבה את עצמה מחדש באופן שיטתי כישות של "ניהול אנרגיה חכם" במוקד מהפכת הבינה המלאכותית (AI) ומעבר האנרגיה הגלובלי. מטמורפוזה זו אינה מקרית; היא תוצאה מכוונת של צמצום עסקי ליבה ישנים, הכפלת ההשקעה בתשתיות חשמל, וחלוציות בטכנולוגיות כגון ארכיטקטורות 800V DC ומפסקי זרם Solid-state, המהווים תנאי הכרחי להפעלת מרכזי נתונים מסוג Hyperscale עבור AI ולרשת חשמל דלת-פחמן. היהלום שבכתר של תפנית זו הוא מגזר חשמל אמריקה (Electrical Americas) של החברה, שדיווח על שולי רווח תפעולי מדהימים של 30.3% ברבעון השלישי של 2025, נתון השמור בדרך כלל לחברות תוכנה ולא ליצרניות חומרה.
הביצועים הפיננסיים העומדים בבסיס שינוי זה מרשימים לא פחות. לשנת 2025 כולה, Eaton סיפקה תחזית רווח למניה (EPS) מתואם בטווח של $11.80–$12.20, המייצג צמיחה דו-ספרתית מעל רמות השיא של 2024, בעוד שהצמיחה האורגנית האיצה ל-7% ברבעון השלישי, מונעת בעיקר מנפח פעילות ולא רק מעליית מחירים. במבט ל-2026, ההנהלה פרסמה תחזית לצמיחה אורגנית של 7–9% ורווח למניה מתואם של $13.00–$13.50. צבר הזמנות שיא המתרחב במהירות, עם צמיחה של 20% משנה לשנה ב-Electrical Americas, מספק נראות הכנסות עתידית יוצאת דופן. השוק הגיב בהתאם: Eaton נסחרת כעת במכפיל רווח של כ-37, שינוי דירוג (Re-rating) עמוק מהמכפיל התעשייתי ההיסטורי שלה של 15–20, המשקף את מיצובה מחדש בקטגוריית "מאפשרי טכנולוגיה" לצד חברות כמו Vertiv.
עם זאת, ההזדמנות והסיכון בלתי ניתנים להפרדה בגבהים הנוכחיים של Eaton. הספין-אוף הקרוב ב-2026 של קבוצת הניידות (Mobility Group)—שנועד לשחרר "ארביטראז' מכפילים" על ידי שחרור עסקי החשמל בעלי הצמיחה הגבוהה מהנטל של יחידת רכב מחזורית—הוא אבן הראשה של עשור של שינוי בתיק ההשקעות, אם כי הוא מציג מורכבות ביצוע בטווח הקצר. מבחינה גיאופוליטית, Eaton נהנית מיתרונות הייצור של "מבצר צפון אמריקה" תחת משטר המכסים של עידן טראמפ, אך בו בזמן חשופה לשבריריות שרשרת האספקה ולסיכון של שחיקת מרווחים אם מלחמות סחר יבלמו את ההוצאה ההונית הפרטית. מעבר המנכ"ל מהאדריכל קרייג ארנולד למפעיל פאולו רואיז מאותת על המשכיות, אך "Eaton החדשה" עדיין חייבת לספק ביצועים מושלמים מול ציפיות בשמיים. למשקיעים מתוחכמים, Eaton מייצגת הצעה נדירה: העמידות ההגנתית של תשתית קריטית המשולבת בדינמיקת הצמיחה החילונית של מחזור-העל של ה-AI והאנרגיה—מתומחרת לשלמות, אך מעוגנת בפיזיקה שאין לה תחליף. 
לונג
עכשיו זה הזמן המושלם לקנות זהב!
חדשות השוק השבוע עשירות למדי, כאשר ההתפתחויות הגיאופוליטיות נותרות גורם מפתח המשפיע על השוק וכיוונן דורש מעקב צמוד.
בינתיים, נאומיו של טראמפ ראויים גם הם לציון, שכן דבריו משפיעים לעתים קרובות על סנטימנט השוק. בנוסף, הפדרל ריזרב יודיע על החלטת הריבית שלו, ונתוני PCE יפורסמו במקביל; פיסות מידע חשובות אלו עלולות לעורר תנודתיות בשוק.
בסקירת שוק הזהב בשבוע שעבר, כפי שנותח קודם לכן, עם יסודות יציבים, לא סביר שמגמת העלייה בזהב תשתנה בקלות, אך היא זקוקה לזרז שוק. פריצה והחזקה מעל רמת 5100 תפעיל פריצה במגמה השורית. בשבוע שעבר, הזהב הראה בדרך כלל מגמת עלייה איטית, והגיע לשיא של 5120. בעוד שנראה כי הוא פרץ את 5100, התנועה בפועל הייתה תנודתית בעיקר, ללא מומנטום מתמשך כלפי מעלה, ולאחר מכן ירדה חזרה לסביבות 4880. לכן, הזהב נמצא כעת בדפוס תנודתי ברמה גבוהה בתוך מגמה שורית כוללת, ואינו מציג חוזק או חולשה קיצוניים.
עבור שוק הזהב השבוע, אנו ממשיכים את הערכת התנודתיות של השבוע שעבר ולאחר מכן בוחנים האם פריצה יכולה להתרחש. בנוגע לטווח המסחר האפקטיבי השבוע, הרמה המרכזית שיש לעקוב אחריה היא 5120. פריצה מוצלחת מעל 5120 תכוון ל-5300; אי פריצה צפויה להוביל למגמה צידית תחת התנגדות זו. רמות התמיכה הן 4930 ו-4880, כאשר 4650 היא רמת תמיכה פוטנציאלית במקרה של ירידה משמעותית.
מנקודת מבט של קצב השוק, יום שני ושלישי צפויים להיות בעיקר צידיים, עם פריצה פוטנציאלית ביום רביעי וחמישי. יום שישי יתמקד בהמשך המגמה. השוק נפתח נמוך יותר וירד בתחילת השבוע, מה שהניח את היסודות למגמה עולה כללית לאורך היום. לכן, אסטרטגיית המסחר המומלצת היא להתמקד בעיקר בקנייה בירידות כדי לנצל את הזדמנויות העלייה של היום. נכון לעכשיו, הרמות המרכזיות שיש לעקוב אחריהן הן 4880-5120: תנועה כלפי מעלה מאשרת פריצה, בעוד תנועה כלפי מטה מאשרת נסיגה. לונג 
לונג
כש-AI מטלטל את עולם התוכנה, חברת Cloudflar ללונגהביקוש לפלטפורמה של Cloudflare שעוסקת בתשתיות אינטרנט ואבטחת סייבר מתחזק בזכות העלייה בשימוש ב-AI מבוסס סוכנים. הרעיון הוא שלא מספיק לבנות “סוכן AI”, צריך גם להריץ אותו בקצב מהיר, בצורה מאובטחת ויציבה. ועושה רושם ש- Cloudflare מספקת את התשתית שמאפשרת את זה.
מנכ״ל החברה ציין שמספר הבקשות השבועיות שמייצרים סוכני AI ברשת שלה הוכפל, מה שמהווה סימן לכך שהשימוש גובר כך שאפשר לראות בכך אינדיקציה לאימוץ רחב יותר של השירותים של החברה.
בנוסף, ניכר שיפור מתמשך בביצועים העסקיים: שמונה רבעונים רצופים של שיפור במכירות, ושלושה רבעונים רצופים של עליה בצמיחה. ברבעון האחרון ההכנסות צמחו ב-34% לעומת השנה שעברה. ובנוסף, החברה צופה צמיחה של 29% בשנת 2026 שזה יותר מ-2% מעל תחזיות השוק.
תמונה טכנית
Cloudflare מציגה מבנה טכני חיובי בטווח הבינוני. המניה נסחרת מעל הממוצע הנע ל-50 יום (קו כחול) ומעל ל-200 יום (קו כתום), מה שמעיד על מגמת עלייה. לאחר תקופה של דשדוש והתבססות, נרשמה פריצה כלפי מעלה בליווי מחזורי מסחר גבוהים, מה שמעיד על כניסת קונים חדשים. מדדי מומנטום כמו RSI נמצאים באזור חיובי אך לא קיצוני, מה שמאותת לנו שיש עדיין מקום להמשך תנועה כלפי מעלה (כל עוד לא נראה סטייה שלילית). רמת התמיכה הקרובה נמצאת באזור השפל האחרון ובקרבת הממוצע ל-50 יום, בעוד שההתנגדות נמצאת בשיא האחרון. שבירה מתחת לממוצע 50 יום עשויה לאותת על תיקון עמוק יותר, אך כל עוד המגמה נשמרת, התמונה הטכנית נוטה להיות חיובית.
רמות תמיכה והתנגדות - על הגרף, נקווה שתצליח להתמודד עם רמת ההתנגדות באיזורי 218-219.
בשורה התחתונה,
Cloudflare מציגה שילוב של צמיחה מהירה, ביקוש גובר בזכות מגמת הבינה המלאכותית ושיפור בביצועים התפעוליים. עם זאת, עדיין יש לשאול את השאלה האם כל הטוב הזה כבר מגולם במחיר המניה. וכאן אתם נכנסים לתמונה: המשיכו לבחון ולחקור לעומק כדי לחדד את התמונה עוד יותר.. על מנת לקבל תשובה לשאלה.
אין בכתוב כל המלצה לפעולה כלשהי, כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה והסיכונים המועדפים עליכם.🌷
לונג
מה העתיד צופן לפייפאל?
פייפאל הולדינגס (באנגלית: PayPal Holdings, Inc.) הוא תאגיד פינטק אמריקאי המאפשר העברת כספים וביצוע תשלומים באינטרנט ברחבי העולם.
יתרונותיו המרכזיים של השירות הם אבטחה וריכוזיות – פרטי כרטיסי האשראי נשמרים במערכת מרכזית אחת ואינם מפוזרים בין אתרי אינטרנט רבים, דבר שמקטין את הסיכון לחשיפת פרטי תשלום.
כחלק מפעילותה, פייפאל מספקת גם הלוואות בריבית לעסקים וספקים, המוענקות כנגד תשלומים עתידיים הצפויים להתקבל מלקוחות לאחר השלמת העברת הכספים. (ויקיפדיה)
לאורך השנים ביססה פייפאל את מעמדה כאחת מחברות התשלומים הדיגיטליים הגדולות בעולם, אך בשנים האחרונות היא מתמודדת עם תחרות גוברת מצד חברות פינטק, בנקים מסורתיים וענקיות טכנולוגיה, וכמובן עולם המטבעות הקריפטו, דבר שבא לידי ביטוי גם בביצועי המניה.
מניית פייפאל לא פתחה את שנת 2026 בצורה חיובית, בהמשך למגמה השלילית של השנים האחרונות. לאחר ירידה חדה משיאי כל הזמנים, המניה נסחרת כיום הרחק מהשיא, תוך תנודתיות גבוהה וניסיונות חזרה למגמת עליה אך ללא הצלחה...
בגרף היומי ניתן לראות כי המניה נסחרת מתחת לממוצעים הנעים, מה שמעיד על חולשה במגמה ארוכת הטווח.
הממוצע הנע האקספוננציאלי ל־50 ימים משמש כרמת התנגדות, כאשר כל ניסיון עלייה נבלם בסמוך אליו.
שבירה מטה של אזור התמיכה עשויה להוביל להמשך ירידות ולבחינה של שפליים חדשים, בעוד שפריצה מעלה והתבססות מעל הממוצעים הנעים עשויה להעיד על שינוי מגמה אפשרי ותחילתו של תיקון חיובי.
האם פייפאל נמצאת בתהליך של תמיכה ותחתית חדשה לאחר תקופה ארוכה של חולשה, או שמדובר בעצירה זמנית בלבד לפני המשך מגמת הירידה?
ימים יגידו...
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10.
מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. מה יהיה עם פאלו אלטו לאחר רכישת סייבארקפאלו אלטו נטוורקס (באנגלית: Palo Alto Networks, Inc.) היא חברת סייבר אמריקאית מובילה, המתמחה באבטחת רשתות, ענן ונקודות קצה. החברה נוסדה בשנת 2005 על ידי ניר צוק, לשעבר בכיר בצ’ק פוינט, ומטה החברה ממוקם בסנטה קלרה, קליפורניה. פאלו אלטו נחשבת לאחת מחברות אבטחת המידע הגדולות והמשפיעות בעולם, עם אלפי לקוחות ארגוניים וממשלתיים ברחבי הגלובוס (ויקיפדיה).
לאחרונה צצו שמועות על רכישה, אך חשוב לציין, פאלו אלטו לא רכשה את סייברארק. עם זאת, היא ביצעה בשנים האחרונות מספר רכישות משמעותיות של חברות סייבר ישראליות (כגון Talon, Dig Security ואחרות), מה שחיזק מאוד את הקשר שלה לאקוסיסטם הישראלי ופתח לה גישה עמוקה לטכנולוגיות ולכוח אדם מקומי בתחום הסייבר.
מהבחינה הטכנית, מניית PANW נסחרת בשנים האחרונות במגמת עלייה ברורה, כאשר שיא כל הזמנים שלה נקבע אשתקד ב28/11 כאשר הגיעה למחיר של $223.61.
לאחר מהלך עליות חד, המניה נכנסה לשלב של התכנסות ודשדוש בטווח שנע בין איזורי המחיר של $150 לתמיכה, ו$210 התנגדות.
בגרף היומי ניתן לראות כי:
המניה נסחרת מעל הממוצע הנע 200 הפשוט, מה שמעיד על מגמה ארוכת טווח חיובית.
במקביל, מתקיים מאבק סביב הממוצע הנע 50 האקספוננציאלי, אשר משמש כרמת תמיכה בטווח הקצר וניתן לראות לא מעט חציות של הממוצע נע 50 את הממוצע נע 200.
שבירה מטה של אזור התמיכה עשויה להוביל לבחינה עמוקה יותר של השפל האחרון ואולי לגל ירידות, בעוד שפריצה מעלה עשויה להחזיר את המניה להמשך מגמת עליה.
האם פאלו אלטו יוצאת להפוגה בריאה לפני המשך מגמת העלייה, או שמא אנו לקראת תיקון עמוק יותר לאחר תקופה ארוכה של ביצועים טובים?
ימים יגידו.
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10.
מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן בחובו רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. שמרו על אסטרטגיית קנייה בירידות!
במהלך המסחר באסיה, הזהב שמר על גישה איתנה של קנייה בירידות!
הזהב נפתח היום בסביבות 5035, נגע בשפל של 5000 והתאושש. תנועה זו מאמתת את אסטרטגיית הקנייה בירידות שנתתי בסוף השבוע. אנו ממשיכים לשמור על אסטרטגיה זו, אך חיוני שתהיה רשת ביטחון כדי להגן מפני תנועות בלתי צפויות בשוק. במבט על הגרף היומי, הנר השורי הארוך של יום שישי עם פתיל נמוך מעט מצביע על חזרה למומנטום שורי, כאשר אינדיקטורים שונים מראים סימנים של פנייה כלפי מעלה. האסטרטגיה שלנו נותרה קנייה בירידות, תוך התמקדות בתמיכה לטווח קצר סביב רמת 5000, ובחיפוש ספציפי אחר תמיכה סביב 4960-65. אם אתם מעוניינים בזהב אך לא יודעים מאיפה להתחיל או חווים קשיים במסחר שלכם, אל תהססו להשאיר הודעה ולדון איתי בנושא.
מגרף 4 השעות, רמת ההתנגדות העיקרית שיש לעקוב אחריה היא 5083-5100, בעוד שרמת התמיכה העיקרית היא 4960-4965. האסטרטגיה המומלצת היא להמשיך לסחור בטווח זה, תוך מתן עדיפות לגישה שמרנית. אסטרטגיות מסחר ספציפיות יינתנו במהלך סשן המסחר; אנא שימו לב היטב.
אסטרטגיית מסחר בזהב: קנו זהב בנסיגה ל-4993-5000, והוסיפו לפוזיציה בנסיגה ל-4960-4966, עם יעד של 5080-5100. החזיקו בפוזיציה אם המחיר יפרוץ רמה זו. אסטרטגיית מסחר בזהב ליום שני הבא.
רכבת ההרים של הזהב נמשכה השבוע. למרות שהיה צמוד, חשוב לשמור על משמעת קפדנית ולהיצמד להוראות סטופ-לוס וטייק רווח. אלו שעוקבים אחר הניתוח שלי היו צריכים לשים לב לאסטרטגיה האחרונה של קנייה בירידות, אשר בדרך כלל הניבה תשואות גבוהות יותר עם השקעות ראשוניות נמוכות יותר. מגמת השוק הכללית נותרה שורית, לאור המתחים הבינלאומיים הגוברים והמצבים המסוכנים יותר ויותר במזרח התיכון ובאירופה, שכולם מספקים פוטנציאל לתנופה כלפי מעלה למחירי הזהב. סגירת יום שישי ראתה המשך של מגמת העלייה, והגיעה ל-5043, אך היא לא הצליחה להישאר מעל 5050. בשבוע הבא נמשיך להשתמש באסטרטגיית קנייה בירידות. אם אתם מעוניינים בזהב אך אינכם בטוחים היכן להתחיל או חווים קשיים במסחר שלכם, אנא השאירו הודעה כדי שנוכל לדון ולהחליף רעיונות.
אם מסתכלים על גרף 4 השעות, רמת ההתנגדות המרכזית שיש לעקוב אחריה היא 5066-5080, בעוד שרמת התמיכה המרכזית היא 4960-4966. נמשיך לסחור בטווח זה, תוך מתן עדיפות לגישה שמרנית. אסטרטגיות מסחר ספציפיות יינתנו במהלך שעות המסחר; אנא הישארו מעודכנים.
אסטרטגיית מסחר בזהב: קניית זהב בנסיגה לרמה 4960-4966, הוספת פוזיציית לונג בנסיגה לרמה 4910-4916, עם יעד של 5060-5080. החזק את הפוזיציה אם המחיר יפרוץ. סקירה יומית 13.02.2026 מדד האושדר, מפיותזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית
מדד האושר, מפיות, 13 פבר 2026
בוקר טוב לכולם, תקשיבו רגע, אני רוצה לדבר איתכם על הדבר הכי חשוב במסחר וזה לא הגרפים, זה הנרטיב. הרי בסוף, הגרף או הבורסה זה לא רק מספרים, זה סיפורים שאנחנו מספרים לעצמנו.
קבלו סיפור ותראו איך המקום ממנו את מביטים על הסיפור מוביל אותנו לפרשנות שהיא שונה, בקיצור נרטיב הוא תמיד עניין של פוזיציה, הנה דוגמא
מספרים על אישה מבוגרת שחגגה יום הולדת 90.
כששאלו אותה מה הסוד שלה לחיים מאושרים, היא סיפרה שבכל פעם שהיא התעצבנה על בעלה במהלך 60 שנות נישואיהם, היא פשוט שתקה וסרגה מפית קטנה מבד.
כשבעלה גילה יום אחד קופסה עם שתי מפיות סרוגות ו-25,000 דולר במזומן, הוא התרגש עד דמעות ואמר לה "יקירתי, זה מדהים שבמשך 60 שנה כעסת עליי רק פעמיים!".
היא הסתכלה עליו בחיוך ואמרה: "חמוד שלי, אלו רק המפיות שנשארו, את כל השאר מכרתי וזה הכסף שצברתי".
עכשיו אני יודע לאחרונה, הנרטיב בשוק נהיה קצת מורכב, אתם מרגישים שהמסך האדום בבלומברג (למי שצופה כמוני) מנסה להגיד לכם משהו שאתם לא מבינים אתם ממש לא לבד, נכון אני יודע נחמת רבים....
בואו נעשה סדר, אתבל את זה במספרים מהשטח, כך תבינו איך הופכים את הכאוס לכלי עבודה עוצמתי אינטרפרטציה שלי "כשיש דם ברחובות" רק עם תוספות תזמון בשיטת המסחר שלי.
🐘 פתאום כולם בלחץ?
שימו לב לנתון מדהים הנאסד"ק צנח אתמול ב-2% ומתחילת השנה הוא כבר במינוס 2.8%. למה זה קורה דווקא עכשיו? אז כמי שקוראים את הסקירה היומית את כבר מכירים את התשובה עד לפני רגע, כל חברה שרק לחשה את המילים "בינה מלאכותית" ראתה את המניה שלה טסה.
אבל לאחרונה, המשקיעים התחילו לשאול שאלות של מתבקשות כמו "מתי נראה מזה כסף?". קחו את סיסקו היא דיווחה על רווחים מעולים, אבל המניה התרסקה ב-12.3% ביום אחד!
הסיבה? בגלל שהם אמרו שהזיכרונות למחשבים נהיו יקרים מדי. זה מרתק, כי זה יוצר פער בין הציפיות בשמיים לבין המציאות בכיס. הפער הזה הוא בדיוק המקום שבו נוצרות ההזדמנויות למי שיודע לקרוא את המפה.
🐘 הפינה של הרחוב
אם נסתכל על זה בכלים המקצועיים שלנו, מה שקורה לאחרונה זה תהליך קלאסי של "ניעור". הכסף הגדול מנצל את הפחד שלכם כדי לעשות סדר בתיקים.
הנה סיפור מגניב מהיומיים האחרונים חברת AppLovin APP. הביאו דוחות פצצה, עלו ברווחים, ומה השוק עשה? הוריד אותם ב-19.7% ביום אחד! זה נשמע לכם סביר? בטח שלא. אבל השוק "החליט" שהן עלולות להפסיד בתחרות ה-AI העתידית.
במקביל, תראו מה קורה "בשכונות" היציבות יותר. וולמארט WMT עלתה אתמול ב-3.8% והיא בשיא של כל הזמנים. הכסף לא נעלם, הוא פשוט עובר דירה. הוא עובר מהחברות שרק "מבטיחות" לחברות שבאמת "מוכרות". במונחים מקצועיים, אנחנו ברוטציה, הכסף הגדול מחפש מקלט לפני מדד המחירים (CPI) שיוצא היום.
🐘 איך זה משפיע עליכם ביומיום?
אני יודע מה עובר לכם בראש כשאתם רואים את אפל) צוללת ב-5% ביום אחד. אתם פותחים את תוכנת המסחר, רואים אדום בתיק, מתחילים לחשוב שאולי עשיתם טעות. אולי אתם לא מבינים את המשחק?
שוב חשוב לי לנרמל את זה זה הכי טבעי בעולם. השוק מתוכנן לגרום לכם להרגיש ככה. לאחרונה, כל הודעה קטנה כמו זה שטראמפ אמר שהוא יסגור עסקה עם איראן תוך חודש (מה שהוריד את הנפט ב-2.7%) - מקפיצה את הלב.
אבל זה בדיוק ההבדל בין מי שמהמר לבין מי שעובד עם שיטה. במקום להילחץ מתנודות, תבינו שהן חלק מהמסלול. כשהשוק "מנקה" את הסוחרים הלחוצים, הוא בעצם מכין את הקרקע לעלייה הבאה.
🐘 איפה ?
לאחרונה נוצרה תופעה שנקראת "דיספרסיה", הפער בין מרווחים ומפסידים בתוך ה-S&P 500 הגיע לרמות של שנת 2000 (בועת הדוט-קום). זה אומר שהשוק כבר לא עולה כיחידה אחת. הוא נהיה סלקטיבי.
ההזדמנות היא פשוטה, בזמן שכולם בוכים על הנאסד"ק, חברות כמו Applied Materials AMAT מדווחות על תחזית צמיחה של 20% קדימה. השוק "מעניש אותן" עכשיו בגלל האווירה הכללית, אבל כשהאבק ישקע, אלו המניות שיזנקו ראשונות.
זה בטח לא אומר לקנות ולשכוח, זה בטח לא אומר שאם מנייה טובה הגיע לנקודת הסטופ תשארו בה, אבל זה כן אומר למי שיודע לזהות תהליכי סיום כמו בשיטת הפיל, אז ברגע שהוא מזהה את התהליך להצטרף לאיסוף.
אז רגע לפני שהשבת נכנסת והמדד CPI נוחת לנו על הראש ב-15:30 (זכרו, הצפי הוא 2.5%, כל סטייה משם תייצר "רעש" של סופ"ש), קחו רגע לנשום.
אל תתנו למסכים האדומים של סיסקו או אפל להוציא אתכם מהריכוז. בסוף, מי שיודע לנהל את הסיפור שלו ברוגע, הוא זה שמוכר את ה"מפיות" שלו ביוקר כשהשאר עסוקים בלצעוק.
שבת שלום
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
חלוץ שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
אמ;לק למי שרוצה תכלס:
הנאסד"ק אולי יורד 2.8%- מתחילת השנה, אבל אל תתבלבלו השוק לא קורס, הוא פשוט עושה "ניקוי אורוות". בזמן שסיסקו ואפל חוטפות בגלל פאניקה של רגע, הכסף החכם כבר שינה מיקום לוולמארט ולנכסים בטוחים. אנחנו רגע לפני שנתוני מדד CPI נוחתים ב-15:30 ומטלטלים בהפתעתם.
בשיטת הפיל אנחנו לא נלחצים מהאדום; אנחנו מבינים שהנרטיב של הבינה משתנה מהבטחות למזומנים, ושבתוך הפער הגדול בין העולות והיורדות מסתתרות ההזדמנויות הכי גדולות של השוק.בסוף מי שמנהל את הרגש מוכר מפיות ביוקר, ומי שמהמר נשאר רק עם חוטים ומסרגה.
