The Chimera Model 3D: Methodology & Statistical ValidationModel Overview
The Chimera Model 3D is a quantitative macro-valuation framework designed to model Bitcoin’s long-term fair value dynamics. By combining dual-currency geometric price filtering, monetary expansion deflation, a unified multi-variable growth vector, and dynamic volatility dampening, it establishes an objective baseline for long-term structural valuation.
1. Bivaluate Price Filtering & Monetary Neutralization
Dual-Currency Geometric Index: To eliminate single-fiat currency noise and localized liquidity distortions, the price series is calculated using a geometric mean of BTC/EUR and BTC/USD pairings (with direct currency conversion applied prior to 2014).
Aggregate Monetary Deflation (M2 & M3): The nominal price series is deflated against global M2 (USD) and Eurozone M3 monetary expansion. This process strips out monetary debasement and fiat inflation, isolating Bitcoin's true adoption trajectory in real economic terms.
2. Axis of Unified Maturity (AUM)
Spatiotemporal Vector Synthesis: Rather than relying solely on calendar time, the framework integrates elapsed time since the Genesis Block with the algorithmic emission schedule (Supply / Halvings) into a single synthetic vector termed the Axis of Unified Maturity (AUM).
Resolution of 2D Asymmetries: By replacing solar time with an intrinsic protocol age metric, the model eliminates the temporal distortions inherent in traditional two-dimensional power law models.
3. Additive Engine & Statistical Optimization (BIC)
NLS Log-Log Baseline: The deflated price series is projected onto the AUM axis using a log-log transformed Power Law baseline. Parameter optimization is conducted via unweighted Non-Linear Least Squares (NLS).
Parsimonious Model Selection (BIC): To account for potential network saturation or structural macro regime shifts, the engine dynamically evaluates additive sigmoidal modules (S-curves). Model selection is strictly governed by a heavily penalized Bayesian Information Criterion (BIC) to prevent overfitting and enforce mathematical parsimony.
4. Volatility Decay & 11 Thermodynamic Bands
Asset Weight Principle: The framework incorporates a structural volatility-dampening function, reflecting the mathematical reality that as Bitcoin's market capitalization grows, its marginal volatility decreases.
Dynamic 11-Band Channel: Applying this volatility decay along the AUM axis generates 11 dynamic thermodynamic bands. These bands progressively narrow over time, defining objective macro accumulation (Undervalued) and distribution (Overheated) regimes across multi-year cycles.
+1.00 / +1.25 | Positive Regime Change (Maroon): Parabolic structural expansion beyond historical thermodynamic limits.
+0.75 / +1.00 | Historical Blow-Off (Red): Extreme macro euphoria, historical cycle tops, and maximum risk asymmetry.
+0.50 / +0.75 | Cyclical Top Zone (Orange): Primary distribution regime and multi-year cycle peak formation.
+0.25 / +0.50 | Speculative Premium (Yellow): Speculative overheating and elevated valuation expansion above baseline.
0.00 / +0.25 | Moderate Premium (Light Yellow): Mild valuation premium over the intrinsic fair value median.
0.00 | Fair Value Median (White): The central economic equilibrium line after bivaluate geometric and fiat-neutralization adjustments.
0.00 / -0.25 | Moderate Discount (Lime): Initial structural undervaluation phase below equilibrium.
-0.25 / -0.50 | Value Accumulation (Green): Strategic long-term accumulation zone with high risk-adjusted reward.
-0.50 / -0.75 | Cyclical Bottom Zone (Teal): Bear market bottoming regime and macro seller exhaustion.
-0.75 / -1.00 | Systemic Shock (Blue): Extreme market distress triggered by systemic liquidity shocks.
-1.00 / -1.25 | Negative Regime Change (Purple): Anomaly regime reflecting structural macro dislocation below the model framework.
5. Quantitative Validation & Empirical Robustness
The framework was rigorously tested across the complete historical price dataset (5,700+ daily observations since Pizza Day) to evaluate centering, structural symmetry, and out-of-sample predictive stability:
Geometric Baricenter (Mean Log-Error): -0.0000 log-points
The Fair Value baseline exhibits perfect mathematical centering over historical price cycles, cutting through price distributions with zero chronic drift or structural bias.
Structural Symmetry (Yule-Bowley Index): +0.014
Evaluated on the central 50% interquartile range of residuals, the Yule-Bowley skewness index of +0.014 demonstrates an exceptionally balanced distribution around the median trajectory (< 0.10 threshold for strict symmetry).
Residual Dispersion (\sigma): 0.2874 log-points
The standard deviation of residuals remains well within the ideal structural range for Bitcoin (0.20 - 0.35), capturing cyclical bull/bear volatility without model degradation.
Daily In-Sample Fit (R^2): 0.9569
The complete daily model explains over 95.6\% of historical price variance across more than 5,700 trading days.
Walk-Forward Out-of-Sample Testing (R^2 OOS): 0.9208
Evaluated via an expanding-window Walk-Forward procedure across 129 historical evaluation windows (45-day step size from May 2010 to date), the pure out-of-sample R^2 consistently averaged 0.9208, exceeding institutional stability thresholds (>= 0.920).
6. Practical Application & Utility
What it is NOT intended for
Short-term signals or daily forecasting: The model is not designed to predict daily price action, intraday volatility, or immediate market reactions to short-term news and geopolitical events.
Leverage trading or timing exact pivots: It does not target precise daily tops or bottoms.
Core Utility & Strategic Value
Quantifying Distance from Fair Value: It measures exactly where the current price sits relative to its intrinsic, fiat-neutral baseline, providing a clear read on whether Bitcoin is trading at a structural discount or premium.
Probabilistic Asymmetry at Extremes: As price action moves toward the outer thermodynamic bands (<= -0.50 or >= +0.50), the risk/reward ratio shifts dramatically. Historically, trading at these outer boundaries represents statistically high-probability zones for mean reversion over multi-month horizons.
Strategic Macro Allocation: It serves as a navigational framework for long-term investors, wealth managers, and DCA strategies, helping differentiate between low-risk structural accumulation phases and high-risk distribution regimes.
Methodology Preview & Script Access
Note: The level overlays on this chart are a manual structural preview for demonstration purposes. The fully automated, dynamic Chimera Model 3D script operates on TradingView as a proprietary tool (Invite-Only). For further technical details or to request access to the automated indicator, please refer to my profile or send a direct message. 
Formazione
USA/GIAPPONE/FRANCIA, la sfida del debito pubblicoL’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine rappresenta attualmente una delle principali sfide fondamentali per l’Occidente. L’accumulo annuale dei deficit di bilancio alimenta un debito pubblico che ora supera il 100% del PIL nella maggior parte delle grandi economie occidentali.
Questo debito pubblico genera ogni anno un onere per interessi che assorbe una quota sempre maggiore della spesa pubblica, riducendo quindi le risorse finanziarie disponibili per l’economia reale.
Negli Stati Uniti, ad esempio, l’onere annuale del servizio del debito legato agli interessi rappresenta il 18% del bilancio federale.
È essenzialmente a causa di questa traiettoria del debito pubblico che i rendimenti a lungo termine seguono una tendenza strutturalmente rialzista, esercitando una pressione crescente sullo Stato e quindi sulle imprese.
Tuttavia, la situazione del debito pubblico e del relativo servizio varia da un’economia all’altra.
Ho quindi effettuato un confronto tra le situazioni degli Stati Uniti, del Giappone e della Francia. Per quanto riguarda il debito pubblico, ciascuno di questi tre Paesi presenta punti di forza e punti deboli.
La Francia presenta un debito pubblico pari a circa il 117% del PIL, con un onere per interessi che rappresenta circa il 13% del bilancio dello Stato. Il problema francese consiste soprattutto nella combinazione di un elevato deficit di bilancio, una debole crescita economica e un aumento dei tassi di interesse. La dinamica del debito diventa quindi particolarmente difficile da stabilizzare senza una riduzione del deficit.
La tabella seguente mostra le principali informazioni relative al servizio del debito pubblico di tre grandi Paesi occidentali: Stati Uniti, Giappone e Francia.
Gli Stati Uniti presentano una situazione diversa. Con un debito pubblico pari a circa il 125% del PIL, il livello di indebitamento è elevato, ma soprattutto il deficit di bilancio rimane estremamente consistente. L’onere per interessi ha già raggiunto circa il 18% del bilancio federale, costituendo un vero e proprio rischio per la credibilità fiscale degli Stati Uniti. Il vantaggio degli Stati Uniti rimane tuttavia considerevole: il dollaro è la principale valuta di riserva mondiale e il mercato dei Treasury resta estremamente profondo e liquido.
Il Giappone rappresenta un caso ancora diverso. Il suo debito pubblico raggiunge circa il 245% del PIL, di gran lunga il livello più elevato dei tre Paesi. Tuttavia, l’onere per interessi rappresenta solo circa il 10,5% del bilancio, anche grazie a tassi di interesse ancora relativamente bassi. Il rischio giapponese riguarda quindi meno il livello attuale dell’onere per interessi e più la velocità del suo aumento qualora i rendimenti a lungo termine continuassero a salire.
Infine, la quota di debito detenuta da investitori esteri costituisce un altro elemento importante. È molto più elevata in Francia, intorno al 56%, rispetto agli Stati Uniti, intorno al 30%, e al Giappone, intorno al 12,5%. Una forte dipendenza dagli investitori stranieri può rendere il finanziamento del debito più sensibile a una perdita di fiducia.
In definitiva, il Giappone possiede il debito più elevato, gli Stati Uniti hanno il maggiore onere per interessi e la Francia appare oggi particolarmente vulnerabile alla combinazione di deficit, debole crescita e dipendenza dagli investitori stranieri.
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Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
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I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Formazione
Intraday AMT Strategy: regola dell'80%. Operazione Short M15 Breve introduzione sull'argomento:
I Trader Intraday (o Day Trader) sono operatori finanziari che aprono e chiudono operazioni all'interno della stessa giornata di contrattazione.
Obiettivo: sfruttare la volatilità a breve termine senza mantenere posizioni aperte durante la notte (overnight), evitando così il rischio di gap di prezzo alla riapertura dei mercati e i costi di swap/roll-over.
Timeframe: M15
Uso il Volume Profile della sessione precedente per individuare dove le mani forti (istituzionali) hanno scambiato i volumi maggiori, identificando livelli chiave come: POC (Point of Control): il prezzo con il maggior volume scambiato (spesso funge da magnete o da forte supporto/resistenza).
VAH/VAL (Value Area High /Value Area Low): gli estremi dell'area in cui si è concentrato circa il 68/70% del volume.
⚡Logica Operativa e Livelli Chiave: ho tracciato il Fixed Range del Volume Profiledelle sessioni precedenti (tokyo, london, newyork) di contrattazione della giornata di ieri 07/09/2026
- Successivamente ho individuato il PDH e PDL( massimi e i minimi) della sessione presa in esame.
- Ho individuato Bearish Orderblock di riferimento
Struttura dei Prezzi: durante la sessione odierna di Tokyo, il prezzo tenta due volte di rompere al rialzo la resistenza della VAH del Volume Profile senza successo. L'area di rifiuto coincide con un Bearish Orderblock precedentemente individuato sui massimi Intraday (PDH). Il secondo rifiuto sulla VAH avviene con una candela Pinbar ribassista sostenuta da volumi di vendita in aumento.
🔎Divergenze:
RSI: individuata divergenza ribassista.
MACD: individuata divergenza ribassista, incrocio della medie dall'alto verso il basso sotto lo 0, con istogramma rosso in aumento.
📊Strategia: L'80% Rule dell'Auction Market Theory (AMT) prevede che:
quando il prezzo tenta un'escursione fuori dalla Value Area della sessione precedente (di ieri) ma viene rifiutato e rientra al suo interno con accettazione, (conferma su TF M15), esiste una probabilità statistica di circa l'80% che il prezzo dalla VAH, attraversi l'intera area di valore fino a raggiungere la VAL (passando per il POC).
📉Piano d'Azione Short:
Trigger d'ingresso: chiusura della candela Pinbar ribassista al test della VAH. Livello 1.16300
Stop: al di sopra della coda/ombra della Pinbar ribassista o al di sopra dell'Orderblock livello 1.16360
💰1°Take profit :VAL livello 1.16164 (come da strategia).
💰2°Take Profit: Sell Side Liquidity box London Session livello 1.16114
Il tutto si è concluso con il forte impulso ribassista con la sovrapposizione della sessione di Londra su Tokyo.
Formazione
La regia americana fa rafforzare lo YenNel corso della settimana lo yen ha ripreso ad apprezzarsi. Non si è trattato apparentemente di un intervento da parte delle autorità bensì di un aumento delle aspettative di restrizione da parte della banca centrale giapponese.
Il movimento è partito dalle parole di Hajime Takata, membro del boardo di BOJ, secondo cui un rialzo da 25bp " is not necessarily set in stone ". In altre parole ha lasciato la porta aperta a rialzi maggiori di 25 basis points.
Lo stesso Ueda ha promesso una maggiore attenzione ai rischi al rialzo dell’inflazione.
Si scontano ora circa due rialzi prima della fine dell’anno.
Se confermato, questo rappresenterebbe un cambiamento di atteggiamento piuttosto rilevante da parte di una banca centrale che aveva sempre cercato di evitare, per quanto possibile, rialzi dei tassi, anche in presenza di inflazione sopra il target per un periodo molto prolungato.
Il motivo era nel mercato secondario dei JGB, i titoli di stato giapponesi, guidato quasi interamente dalla BOJ.
Il Segretario al Tesoro americano Bessent ha assunto una sorta di regia di questo apprezzamento, sia attraverso gli interventi coordinati di fine luglio sia attraverso la richiesta insolitamente esplicita al governatore Ueda di una restrizione più incisiva.
La logica americana appare abbastanza evidente.
Un rafforzamento dello yen ottenuto attraverso una restrizione monetaria, e non tramite interventi valutari di grandi dimensioni, riduce il rischio di liquidazioni disordinate di carry trade e quindi di vendite di Treasuries. Un rialzo dei tassi ufficiali giapponesi potrebbe, inoltre, avere l’effetto di appiattire la curva dei rendimenti, rendendo i JGB a lungo termine meno competitivi rispetto al Treasury statunitense.
L'obiettivo degli USA è certamente quello di preservare un certo differenziale sulla parte a lunga della curva che sostenga gli acquisti di Treasuries.
Formazione
Short Setup SMCStruttura di mercato H4:
📉Trend di fondo (H4): Bearish
Il prezzo ha effettuato il ChoCh (Change of Character) nella parte alta, invertendo il trend da rialzista a ribassista.
La Trendline dinamica descrive il down trend in atto con BOS (Break of Structure) ribassisti, che confermano la presenza di Lower Highs e Lower Lows.
📊Tracciato il Fixed Range del Volume Profile dal forte impulso ribassista (sostenuto da fortissimi volumi di vendita) fino all'ultima candela di contrattazione. La candela presa in oggetto ha lasciato un enorme Fair Value Gap, che il prezzo ha colmato nella sua metà per poi creare un nuovo impulso ribassista.
TIME FRAME OPERATIVO H1:
🔎Confluenze: EMA 200 (colore rosso) + VAH (Value Area High del Volume Profile) + Trendline Dinamica + Bearish Orderblock + livello Golden Zone Ritracciamento di Fibonacci
💰LIQUIDITY GRAB: il prezzo, rifiutato dalla EMA 200, dalla VAH (Value Area High del Volume Profile) e del livello 0.75% / 0,786% del ritracciamento di Fibonacci, (durante la London Session) ha recentemente mitigato il PDH, prendendo la liquidità accumulata sopra i massimi precedenti, dando forma ad una PINBAR ribassista (con volumi di vendita sostenuti).
⚡SETUP OPERATIVO:
entrata short su chiusura candela pin bar ribassista
Stop Loss: sopra il rifiuto e la Ema 200
1° Take Profit: VAL (Value Area Low) del Volume Profile
2° Take Profit: PDL (Previous Day Low).
🔎Attenzione: Confluenza POC + EMA 50 (colore blu) il prezzo in questa zona sicuramente darà una reazione
⚠️⚠️⚠️DISCIPLINA: per evitare di entrare contro trend e per avere un Edge statistico favorevole, bisogna attendere che il time frame operativo (h1 rialzista) sia allineato a quello strutturale (h4 ribassista). Nel dettaglio bisogna attendere un cambio dominance (ChoCh), in modo tale che il time frame operativo sia allineato al time frame superiore di riferimento e poi cercare l'entrata short.
Di seguito lascio la struttura di fondo del time frame di Bias H4
Formazione 
Broad Dollar Index – l’indice della Fed, il vero dollaro USA!Come seguire correttamente la tendenza di fondo del dollaro USA sul mercato dei cambi? La rappresentazione del dollaro statunitense più conosciuta e tradizionalmente seguita nelle sale operative è l’indice del dollaro con ticker DXY. È possibile trovare il DXY su TradingView.
Il problema di questa rappresentazione del dollaro USA è però che attribuisce un peso eccessivo all’euro ed esclude numerosi partner commerciali degli Stati Uniti, in particolare la Cina.
È per questo motivo che la Fed utilizza il suo Broad Dollar Index per analizzare la tendenza del dollaro USA, il cui ticker su TradingView è DTWEXBGS.
Esaminiamo più nel dettaglio le differenze tra il DXY e il Broad Dollar Index della Fed, considerando che una buona analisi consiste nell’utilizzare entrambi gli indici e osservare eventuali convergenze o divergenze di tendenza.
Il DXY è composto da sole sei valute e la sua caratteristica principale è il peso estremamente elevato attribuito all’euro, che rappresenta il 57,6% dell’indice. Lo yen giapponese pesa per il 13,6%, la sterlina britannica per l’11,9%, il dollaro canadese per il 9,1%, la corona svedese per il 4,2% e il franco svizzero per il 3,6%. In altre parole, oltre l’83% del DXY dipende dall’euro, dallo yen e dalla sterlina.
Il Broad Dollar Index della Fed adotta un approccio completamente diverso. Cerca di misurare il valore del dollaro rispetto alle valute dei principali partner commerciali degli Stati Uniti, con ponderazioni basate sugli scambi commerciali. La Fed aggiorna regolarmente tali ponderazioni. Per il 2026, l’euro rappresenta quindi circa il 21% del paniere, il peso messicano il 14,8%, il dollaro canadese il 12,8% e lo yuan cinese il 10,9%.
La tabella seguente confronta le due rappresentazioni del dollaro USA sul mercato FX: il celeberrimo US Dollar Index (DXY), seguito nelle sale operative, e il Broad Dollar Index della Fed.
Il Broad Dollar Index è ormai probabilmente la scelta migliore per seguire la tendenza di fondo del dollaro USA rispetto a un paniere di valute principali.
Questa differenza è fondamentale. Il DXY è in definitiva molto sensibile all’euro, mentre il Broad Dollar Index offre una rappresentazione molto più diversificata della forza del dollaro nell’economia mondiale. Include, tra gli altri, Cina, Messico, Corea del Sud, India, Taiwan, Vietnam e Brasile, tutti assenti dal DXY.
È inoltre importante precisare che il Broad Dollar Index è un indice ponderato in base agli scambi di beni e servizi. È quindi più adatto a un’analisi macroeconomica del valore esterno del dollaro, mentre il DXY rimane estremamente utile per seguire i movimenti del mercato valutario.
Su TradingView, DTWEXBGS corrisponde al Broad Dollar Index nominale della Fed, con una base di 100 nel gennaio 2006 e dati giornalieri.
In pratica, consiglio quindi di seguire entrambi. Se il DXY scende ma il Broad Dollar Index rimane resiliente, la debolezza del dollaro può essere principalmente legata all’euro. Se invece entrambi gli indici scendono contemporaneamente, il segnale diventa molto più potente: la debolezza del dollaro è allora realmente generalizzata.
Il grafico seguente rappresenta il prezzo di chiusura settimanale del Broad Dollar Index della Fed, con il sistema Ichimoku. La tendenza rimane ribassista finché il dollaro si muove all’interno della nuvola Ichimoku settimanale.
Il suo ticker su TradingView è DTWEXBGS.
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I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
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L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Formazione 
NZDCAD – Studio Pratico: Struttura e Livelli Di Prezzo LA SEGUENTE RAPPRESENTAZIONE PRATICA RICOSTRUISCE IL PROCESSO DI LETTURA DELLA STRUTTURA E DEI PRINCIPALI LIVELLI DI INTERESSE, CON L’OBIETTIVO DI EVIDENZIARE LA SEQUENZA LOGICA DEGLI EVENTI E NON DI RAPPRESENTARE UNA PREVISIONE A POSTERIORI DEL MOVIMENTO.
- In questa lettura dell’asset NZD/CAD vi porto i miei principali punti di riferimento riguardo agli studi che sto sviluppando sulla struttura di mercato, sull’individuazione dei livelli più importanti e sul ragionamento logico che si sviluppa intorno a questi elementi.
- Nelle diverse fasi del movimento possiamo individuare alcuni fattori fondamentali. Il primo è il raggiungimento di livelli chiave, individuati principalmente attraverso i timeframe più alti, come Weekly e Daily. Il secondo riguarda la forza sviluppata dalla singola candela che determina una rottura strutturale, elemento che può fornire informazioni importanti sulla reale pressione presente sul mercato e che verrà approfondito nelle successive formazioni.
- Il terzo elemento è rappresentato dallo sviluppo successivo al fallimento della continuazione dei minimi o dei massimi. Quando il prezzo raggiunge un livello particolarmente significativo, l'obiettivo non è semplicemente prevedere cosa accadrà, ma osservare come compratori e venditori reagiscono a quel determinato prezzo e quanta forza riescono effettivamente a sviluppare per modificare la struttura di mercato.
- Quando iniziano a comparire determinati indizi — come un cambio di struttura seguito dal fallimento della prosecuzione dei minimi o dei massimi — possiamo iniziare a leggere il movimento come un processo strutturale in fase di creazione e sviluppo. La lettura diventa quindi progressiva: livello → reazione → forza → cambio struttura → fallimento della continuazione → sviluppo.
- Un aspetto particolarmente importante è che lo sviluppo individuato deve essere successivamente osservato anche sui timeframe superiori, mantenendo come principali riferimenti i livelli Daily e le strutture HTF. Le aree di resistenza o supporto che si formano successivamente su determinati prezzi possono rappresentare, in maniera oggettiva, punti di interesse per i movimenti successivi, sia rialzisti che ribassisti.
IL MESSAGGIO PRINCIPALE DI QUESTA FORMAZIONE È QUINDI QUELLO DI PRESTARE PARTICOLARE ATTENZIONE AI LIVELLI DI PREZZO CHE HANNO LA CAPACITÀ DI MODIFICARE REALMENTE LA STRUTTURA, INDIPENDENTEMENTE DALLA STRATEGIA UTILIZZATA.
Studiare questi fenomeni permette di comprendere meglio non solo dove il mercato sta reagendo, ma soprattutto perché quella determinata reazione può generare un nuovo sviluppo strutturale.
Buona Giornata A Tutti !! [IMPARA a CALCOLARE i PIPS sull' ORO in MENO di 60 SECONDI]
Per capire di quanti pips si è spostato l’oro ( XAUUSD ), devi guardare la prima cifra decimale (il primo numero dopo la virgola).
A differenza delle coppie valutarie tradizionali (come EURUSD, dove il pip è la quarta cifra decimale), sull’oro il valore di 1 pip equivale a un movimento di 0,10 dollari (10 centesimi di dollaro). Un movimento di 1,00 dollaro intero equivale a 10 pips .
La seconda cifra decimale viene chiamata pipette (o frazione di pip) e vale 1/10 di pip.
Struttura del prezzo di XAUUSD
Se il prezzo dell’oro è di 2500,65 :
2500 = il prezzo in dollari interi.
6 = i pips (prima cifra decimale).
5 = i pipettes (seconda cifra decimale).
Esempi concreti di calcolo
Il modo più semplice per cacolare i pips senza fare confusioni con la virgola è moltiplicare la differenza di prezzo per 10.
Esempio 1: Movimento al rialzo (Long)
Prezzo di entrata : 2.510,30 $
Prezzo di uscita : 2.515,80 $
Calcolo in dollari : 2.515,80 - 2.510,30 = 5,5 $
Calcolo in pips : 5,50 x 10 = 55 pips
Esempio 2: Movimento al ribasso (Short)
Prezzo di entrata : 2.495,00 $
Prezzo di uscita : 2.482,50 $
Calcolo in dollari : 2.495,00 - 2.482,50 = 12,50 $
Calcolo in pips : 12,50 x 10 = 125 pips
Esempio 3: Movimento minimo (Piccole variazioni)
Prezzo di entrata : 2.500,15 $
Prezzo di uscita : 2.500,45 $
Calcolo in dollari : 2.500,45 - 2.500,15 = 0,30 $
Calcolo in pips : 0,30 x 10 = 3 pips
La regola d'oro per il calcolo rapido
Rimuovi mentalmente la virgola dai due prezzi e fai la sottrazione del prezzo più alto a quello più basso. Le ultime due cifre del risultato saranno i decimali (pips e pipettes).
Prezzo A : 2500,50 → diventa 250050
Prezzo B : 2503,00 → diventa 250300
Differenza : 250300 - 250050 = 250
Risultato : L’ultima cifra (0) è il pipette, le cifre prima (25) sono i pips . Il movimento è di 25 pips (ovvero 2,50 dollari). 
Formazione
4 - GESTIONE DELLA POSIZIONE E USCITA-- DURATA TEMPORALE --
Anzitutto è importante avere chiaro il tipo di operatività che si sta svolgendo in relazione alla durata temporale.
A seconda dell'orizzonte temporale, infatti, si utilizzano segnali e ingressi differenti, così come cambia la gestione della posizione nel tempo
1) Intraday
- Timeframe: Da 1 minuto a 1 ora al massimo
- Segnali: Rotture di livelli chiave (breakout), figure o pattern di candele
2) Breve Termine (da qualche giorno a un paio di settimane)
- Timeframe: Da 1 ora fino al grafico giornaliero
- Segnali: Rimbalzi da supporti, inversioni su medie mobili e pattern di continuazione o inversione
3) Medio Termine (da qualche settimana a pochi mesi)
-Timeframe: Dal giornaliero al mensile
-Segnali: Rimbalzi da supporti, pattern grafici (doppi massimi/minimi, testa e spalle) e rottura di strutture di lungo periodo
4) Lungo Termine (investimento/trend following)
-Timeframe: Dal settimanale al mensile
-Segnali: Analisi fondamentale, grandi pattern di inversione su grafico mensile e rimbalzi da supporti di lungo termine
La mia operatività:
Opero principalmente sul medio termine con le azioni ricercando profitti che vanno dal 30% al 100% e sul lungo termine solo con gli ETF
Faccio poche operazioni di breve e non faccio intraday poiché richiede troppo tempo
* Una frase famosa di Larry Williams: "Il segreto è avere piccole posizioni e catturare grandi movimenti"*
-- GESTIONE DELLA POSIZIONE DOPO L'INGRESSO --
Entrare a mercato è "facile" e a volte avviene con troppa leggerezza ma è la gestione successiva che determina la quantità di profitto o perdita
In questa fase diventano importanti risk management e disciplina operativa
Nel mercato i prezzi salgono e scendono continuamente seguendo notizie, stagionalità e cento altre ragioni; non uscire al momento giusto spesso si traduce nel perdere buona parte del guadagno o addirittura trasformare il trade in una perdita
Quando effettuo una operazione ho già stimato la durata del trade, il target previsto e dove chiudere se non va come ipotizzato, lo Stop-Loss lo imposto subito dopo l'ingresso anche se "lontano" dal prezzo attuale
Da quando il titolo entra in portafoglio a quando arriva il momento di vendere spesso passano settimane/mesi in cui avviene di tutto; trimestrali, notizie, conflitti, dazi, ecc.. con il tempo ho imparato a seguire il minimo indispensabile i miei titoli perché guardarli continuamente spesso porta a fare operazioni errate!
In genere faccio sempre un check di tutto il portafoglio alla fine della settimana e del mese quando è "pronta" la nuova candela e ogni tanto guardo il daily se ci sono giornate con eventi particolari
Può succedere che qualche evento imprevisto cambi l'idea iniziale, osservo anzitutto i volumi e poi mi baso sulla esperienza per decidere se chiudere e annullare il trade (cercherò di approfondire questi aspetti nel capitolo sulla emotività)
-- LE TRE SITUAZIONI POSSIBILI --
1) Il titolo raggiunge il target
In genere chiudo la mia posizione sul target soprattutto se si tratta di figure come testa e spalle o doppio minimo
Nel caso di target su resistenza invece preferisco fare un take profit parziale uscendo solo con metà posizione
*Dopo qualche giorno dall'ingresso, se il mio trade va nella direzione giusta, di solito alzo lo Stop-Loss mettendolo davanti al mio prezzo di ingresso in modo da mettere al "sicuro" parte del guadagno*
2) Il titolo si avvicina o raggiunge lo Stop-Loss
Quando l'azione si muove nella direzione opposta a quella prevista la prima cosa che valuto è una riduzione, vendo metà manualmente oppure impostando un ordine condizionato prima dello Stop-Loss definitivo
Ricontrollo anche se lo Stop-Loss è impostato correttamente, va messo dove l'idea del trade non è più valida ma considerando sempre un po' di margine in più
(ho perso il conto di quante volte c'è stato uno spike down che mi ha fatto scattare lo stop per poi risalire con forza nella direzione prevista, senza di me..)
Non mediare, bisogna assolutamente evitare di comprare altre azioni mentre il titolo scende per correggere il PMC a meno che non si tratti di una strategia di accumulo pianificata. Aggiungere soldi ad un titolo che sta andando nella direzione "sbagliata" spesso vuol dire soltanto aumentare le perdite
*Può succedere che l'azione crolla e non era stato messo uno Stop-Loss (i primi anni è successo anche a me molte volte perché è una delle lezioni più importanti da imparare) la soluzione migliore per me è quella di ridurre/dimezzare la posizione*
3) Il titolo rimane laterale
Purtroppo succede.. il breakout sembra arrivato ma invece il prezzo ritorna al di sotto della resistenza e rimane li ad oscillare per giorni o settimane
Anche la liquidità bloccata ha un costo perché i soldi che restano impegnati su una posizione che non si muove non consentono di coglierne altre
In genere chiudo appena sono vicino al mio PMC, raramente dimezzo/riduco la posizione se vedo che i volumi si mantengono ancora superiori alla media
-- LA GESTIONE DEL LUNGO TERMINE (ETF E PAC) --
I trade a lungo termine tramite ETF godono di un orizzonte temporale che permette di ignorare la volatilità di breve.
In questo caso utilizzo un PAC con accumulo automatico mensile che mantiene il bilanciamento iniziale indipendentemente dalle fasi di mercato
Questa regolarità di accumulo garantisce nel lungo periodo un pmc ottimale.
A questo PAC affianco alcuni ETF settoriali su cui incremento le quote solo durante le fasi di debolezza.
*Ad oggi, questa è la componente del portafoglio che mi offre le performance migliori, ne parlerò meglio nel prossimo articolo*
-- USCIRE DAL MERCATO (LA VENDITA) --
La vendita può essere volontaria (chiusura pianificata) o automatica (raggiungimento Stop-Loss o forzata per marginazione). Accettare le perdite e imparare a tagliarle tempestivamente è stato il vero punto di svolta per i miei guadagni
Il primo anno mi sono fatto un sacco di male tenendo in portafoglio titoli che continuavano a scendere e solo un rigoroso money management mi ha permesso di sopravvivere
Nel momento della vendita adotto la stessa strategia degli ingressi, frazionando l'uscita in almeno due tranche. Questo approccio mi aiuta a correggere la mia tendenza ad anticipare troppo i movimenti del mercato
Su titoli a larga capitalizzazione si può uscire "a mercato" grazie allo spread ridotto; sulle small e mid cap, invece, è sempre preferibile inserire un ordine limite.
Per la scelta del prezzo esatto, osservo il book e mi posiziono un paio di tick prima del grosso degli ordini, anticipando i livelli di prezzo utilizzati anche dagli altri investitori.
-- APPROFONDIMENTO SULLO STOP-LOSS --
1) Attivare sempre lo Stop-Loss
Impostare uno Stop-Loss non è solo una operazione consigliata, ma deve diventare una abitudine inderogabile.
La vita è imprevedibile: mancanza di connessione, un imprevisto in famiglia o un impegno urgente possono distrarci nel momento peggiore, trasformando una piccola perdita in un disastro
Se non so dove posizionarlo tecnicamente calcolo una perdita massima tollerabile compresa tra il 5% e il 20% (ne parlerò nel money management) e se il trade non va come previsto spesso vendo io manualmente ancora prima di raggiungere lo stop
*Attenzione che uno Stop-Loss piazzato su un titolo con poca liquidità può aggiungere facilmente un ulteriore 1-2% alla perdita a causa dello slippage*
2) Dove mettere lo Stop-Loss
Decidere dove posizionare lo stop è una delle sfide più grandi.
A chiunque fa trading è capitato di vedere lo stop scattare esattamente un attimo prima di un'inversione di tendenza.
Un paio di volte la mia vendita automatica ha segnato proprio il minimo della intera giornata!
Oltre all'analisi della struttura grafica (supporti, resistenze e medie mobili), bisogna considerare la volatilità del titolo: se un'azione oscilla storicamente del 10%, lo stop dovrà essere posizionato a una distanza superiore.
Bisogna evitare assolutamente due errori:
- Spostare continuamente lo stop nella speranza di un recupero.
- Cadere nel revenge trading, ovvero la tentazione di rifarsi subito dopo una perdita (ne parlerò meglio nel capitolo dedicato all'emotività).
3) Vedere lo Stop Loss come un alleato
Spesso si pensa allo stop-loss come a un semplice freno per limitare le perdite, ma con il tempo ho cambiato prospettiva e ora lo vedo come uno strumento importante per aumentare i profitti
Quando un'analisi di mercato è errata, chiudere tempestivamente il trade non significa subire una sconfitta, bensì sbloccare immediatamente la liquidità preziosa
I mercati offrono continuamente nuove opportunità di ingresso su livelli di prezzo differenti, sia sullo stesso titolo che su altri.
Avere di nuovo il capitale disponibile mi permette di attendere nuovamente il momento giusto per un nuovo ingresso, aumentando le probabilità di successo e puntando a un guadagno più elevato.
4) Il furto dello Stop-Loss (Spike down)
Questo fenomeno si verifica quando il prezzo subisce una rapida e violenta escursione temporanea (Spike down o "caccia agli stop") che fa scattare gli Stop-Loss seguita subito dopo da un deciso rialzo.
Come funziona?
Il problema principale dei grandi operatori istituzionali non è la disponibilità di capitale, ma la liquidità, ovvero la quantità di azioni disponibili sul mercato. Se un grande investitore dovesse acquistare o vendere enormi volumi tutti in una volta, rischierebbe di muovere il prezzo sfavorevolmente facendogli perdere parte del guadagno.
Per ovviare a questo problema, alcune volte viene generata una forte pressione ribassista temporanea (spike down) che fa crollare il prezzo e scattare a catena gli Stop-Loss posizionati dai trader sotto i supporti. Questa ondata di vendite automatiche libera la liquidità di cui i grandi operatori hanno bisogno per accumulare le posizioni desiderate (a prezzi più bassi), prima che il mercato riparta al rialzo.
Uno spike si manifesta tipicamente al termine delle fasi di accumulazione, quando il prezzo si muove lateralmente sui minimi per un periodo prolungato, subito prima dell'inizio di un nuovo trend rialzista.
Dal punto di vista psicologico, subire uno spike down è particolarmente frustrante, poiché si subisce una perdita ma subito dopo si osserva un forte rialzo, rimanendo fuori dalla operazione.
Difendersi completamente da queste dinamiche è complesso, poiché l'ampiezza dello spike è spesso tale da travolgere anche gli Stop-Loss più lontani. Per gestire questa eventualità, quando riconosco una configurazione di questo tipo, faccio solo un ingresso parziale senza Stop-Loss, attendendo il breakout della fase laterale prima di completare la posizione e impostare le protezioni definitive.
Se questo articolo sarà apprezzato procederò con il prossimo:
"5 - Money Management"
Grazie per la lettura
Balinor
Link ai precedenti articoli, ai quali chiedo di mettere un like se di gradimento
1- Da principiante a trader
2- Come scelgo i titoli da seguire
3- Come decido i miei ingressi
Formazione
Tassi a lungo termine, come fermare la salita?La tendenza rialzista dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi a lungo termine è attualmente una delle principali preoccupazioni fondamentali. Il rendimento del Treasury USA a 30 anni ha raggiunto il 5,33% durante la sessione di borsa del 18 agosto scorso, un livello che non si vedeva dal 2007, ovvero un massimo di 19 anni!
I costi di finanziamento a lungo termine per il governo federale statunitense e per tutti gli operatori dell’economia continuano a salire e si avvicinano a livelli che potrebbero rappresentare un forte stress finanziario per lo Stato e per le imprese.
Il raddoppio annunciato dei riacquisti di titoli di debito statunitensi sul mercato obbligazionario da parte del Tesoro USA a partire da mercoledì 9 settembre non cambierà nulla, perché non si tratta di una misura strutturale considerando l’ammontare ormai raggiunto dal debito pubblico statunitense, che supera i 40.000 miliardi di dollari e rappresenta il 130% del PIL USA.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi mensili del rendimento del Treasury USA a 30 anni. Attualmente si trova sui livelli del 2007, quindi sui massimi degli ultimi 19 anni.
Come si può interrompere questa tendenza rialzista di fondo dei rendimenti obbligazionari a lungo termine?
Non si tratta semplicemente di trovare misure in grado di stabilizzare il mercato, ma di misure capaci di invertire questa tendenza rialzista, che sta diventando sempre più preoccupante anche dal punto di vista dell’analisi tecnica.
A mio avviso, sono necessari tre fattori per porre fine alla salita dei tassi a lungo termine negli Stati Uniti e, più in generale, in Occidente.
Il grafico seguente ha come fonte Bloomberg e rappresenta i rendimenti dei titoli di Stato a lunghissimo termine degli Stati Uniti, del Giappone, del Regno Unito e della Germania. Il movimento rialzista di fondo è generalizzato.
Questi tre fattori sono:
· Il ritorno della credibilità fiscale degli Stati Uniti
· Una disinflazione statunitense duratura che permetta alla Fed di riprendere un percorso di politica monetaria accomodante
· Un deterioramento dell’occupazione/un rallentamento economico, anche se ciò sarebbe negativo per il mercato qualora il tasso di disoccupazione dovesse aumentare fortemente
Il primo fattore è probabilmente il più importante nel lungo periodo: la credibilità fiscale degli Stati Uniti. Finché gli investitori riterranno che i deficit resteranno strutturalmente elevati e che il debito continuerà a crescere più rapidamente della capacità dell’economia di sostenerlo, un premio a termine elevato può rimanere incorporato nei rendimenti a lungo termine. In altre parole, anche se la Fed riducesse i tassi ufficiali, ciò non garantirebbe affatto una diminuzione del rendimento del Treasury a 30 anni.
Sarebbe quindi necessario un cambiamento credibile della traiettoria fiscale: riduzione del deficit primario, controllo della spesa e, soprattutto, la percezione da parte del mercato di una traiettoria sostenibile del debito pubblico. È questa credibilità che potrebbe consentire agli investitori di richiedere una remunerazione inferiore per detenere debito statunitense a lunghissimo termine.
Il grafico seguente mostra la traiettoria del debito pubblico statunitense, che ha appena superato i 40.000 miliardi di dollari.
Il secondo fattore è una disinflazione duratura. Se l’inflazione statunitense tornasse chiaramente verso l’obiettivo del 2% e le aspettative di inflazione a lungo termine rimanessero saldamente ancorate, la Fed avrebbe maggiore margine per ridurre i tassi ufficiali. Una riduzione dei tassi a breve termine finirebbe quindi per esercitare una pressione al ribasso sull’intera curva dei rendimenti, anche se il movimento sarebbe probabilmente molto più forte sulle scadenze intermedie rispetto al segmento a 30 anni.
L’istogramma seguente rappresenta l’inflazione statunitense secondo il core PCE.
Infine, il terzo fattore sarebbe un rallentamento economico e un deterioramento del mercato del lavoro. Storicamente, un’economia statunitense che rallenta fortemente porta a una riduzione delle aspettative sui tassi ufficiali e quindi a una maggiore ricerca di sicurezza attraverso i titoli di Stato. Questo può provocare una diminuzione dei rendimenti.
Lo scenario ideale per i mercati sarebbe quindi un atterraggio morbido che combini disinflazione, un deterioramento moderato dell’occupazione e un miglioramento della credibilità fiscale. È probabilmente la combinazione di questi tre fattori, e non un semplice intervento una tantum del Tesoro, che potrebbe realmente invertire la tendenza rialzista dei tassi a lungo termine.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica del rendimento del Treasury USA a 30 anni, il mercato dovrebbe tornare al di sotto della soglia del 5,17% per poter parlare di un inizio di stabilizzazione sul 30 anni USA. A partire dalla soglia del 5,50%, il rendimento entrerebbe in una zona di stress finanziario per l’economia statunitense.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del Treasury USA a 30 anni.
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Formazione 
La put di Bessent sembra funzionare, per oraIl messaggio del Tesoro sembra essere arrivato al mercato: dopo l’annuncio dell’aumento dei buyback sui Treasury a lunga scadenza, il rendimento del trentennale USA si è allontanato dall’area 5,35%, livello che il mercato sembra iniziare a leggere come una sorta di soglia di attenzione per Washington.
Perché conta : più che la dimensione effettiva degli acquisti, conta il segnale. Il Tesoro ha mostrato di non voler assistere passivamente a un ulteriore rialzo dei rendimenti sulla parte lunga della curva.
E il mercato, almeno per ora, sta reagendo: rendimenti in calo, maggiore domanda di call sui Treasury e spread Treasury-swap ai minimi da febbraio.
Ma attenzione : attribuire tutto a Bessent sarebbe eccessivo.
Una parte del movimento potrebbe essere semplicemente la correzione di un precedente eccesso di pessimismo. Inoltre, il calo del petrolio TVC:USOIL sta contribuendo direttamente ad alleggerire le pressioni inflazionistiche e quindi sui tassi lunghi.
Qui entra l’Iran. I segnali di una nuova de-escalation diplomatica, compresi i colloqui sullo Stretto di Hormuz e l’assenza per ora di nuovi attacchi USA, stanno comprimendo il premio geopolitico sul greggio. È plausibile che Washington abbia interesse a favorire questo processo anche per ridurre una delle principali fonti di pressione sui Treasury.
Il rovescio della medaglia : la strategia di Bessent è stata duramente criticata.
Stanley Druckenmiller ha ricordato che i governi che cercano di difendere i reendimeenti contro i fondamentali, prima o poi, tendono a perdere.
Bottom line : per ora la “Bessent put” tiene. Ma il vero test arriverà quando petrolio, inflazione o deficit torneranno a spingere i rendimenti verso l’alto: allora capiremo se il 5,35% è davvero un limite credibile o soltanto una pausa concessa dal mercato.
Formazione 
[Come SCONFIGGERE l'OVER TRADING] - Anche a livello psicologicoL 'over-trading (l'iperattività operativa) è uno dei nemici più grandi di un trader e, contrariamente a quanto si pensa, non è un problema di strategia, ma una sfida prettamente psicologica .
Da dove deriva l'over-trading? (Le cause psicologiche)
Dietro alla frenesia di cliccare "Buy" o "Sell" si nascondono meccanismi cognitivi ed emotivi molto precisi:
• La trappola della dopamina (Effetto Slot Machine): Ogni trade genera un picco di adrenalina. Il cervello si fissa sul brivido del risultato immediato, trasformando il trading in una forma di gioco d'azzardo (ludopatia), dove si cerca il "piacere" della vincita e non la consistenza.
• FOMO (Fear Of Missing Out): La paura costante di perdere l'occasione della vita. Vedere il mercato muoversi senza essere a mercato crea un senso di ansia e frustrazione che spinge a entrare anche quando non ci sono segnali validi.
• Revenge Trading (Il trading di vendetta): Dopo una perdita, scatta l'orgoglio ferito. Il desiderio di "recuperare subito" i soldi persi offusca la razionalità, portando a raddoppiare le posizioni e a fare over-trading per rabbia.
• L'illusione del controllo: Pensare che "più ore sto davanti ai grafici e più trade apro, più probabilità ho di guadagnare". Nel trading, spesso, vale l'esatto contrario: less is more (meno è meglio).
Come sconfiggere l'over-trading? (Le soluzioni pratiche)
Per riprendere il controllo della tua mente e proteggere il tuo capitale, devi riprogrammare le tue abitudini:
• Definisci un "tetto massimo" giornaliero: Stabilisci un limite rigido. Ad esempio: massimo 2 trade al giorno o una perdita massima del 1%. Raggiunto quel limite, chiudi la piattaforma. Senza eccezioni.
• Pratica l'attivazione della noia: Il buon trading è noioso, è pura esecuzione di un piano. Se provi troppa eccitazione o troppa ansia, ti stai muovendo per emozione e non per strategia. Se non c'è il tuo setup, stare fermi è un trade di successo.
• Crea una routine di distacco: Allontana fisicamente il focus dai grafici. Dopo aver chiuso un trade (in profitto o in perdita), imponiti 15 minuti di pausa lontano dallo schermo. Cammina, bevi un caffè, resetta la mente.
• Usa un Journal focalizzato sulle emozioni: Accanto al prezzo di ingresso e uscita, scrivi cosa provavi in quel momento. Eri ansioso? Avevi paura? Riconoscere lo stato emotivo ti renderà consapevole di quando stai per cadere nell'over-trading.
Il consiglio d'oro
Il mercato ci sarà anche domani. La risorsa più preziosa da proteggere non è il tuo saldo sul conto, ma il tuo capitale mentale . Quando smetti di inseguire il mercato, il mercato inizia a venirti incontro.
Formazione
Formazione
Diesel in difficoltàIn questi giorni si parla molto di DIESEL CRACK SPREAD NYMEX:AHL1!
Che cos'è?
Si tratta della differenza tra il prezzo del diesel e quello del greggio da cui viene prodotto.
Più precisamente, è il differenziale fra il prezzo dei futures sul diesel ULSD e quello del greggio WTI. È un indicatore della marginalità lorda implicita di raffinazione.
In condizioni normali si aggira tra i 20-30 dollari a barile. Valori molto elevati segnalano scarsità relativa di prodotti raffinati rispetto al greggio.
In questi giorni siamo arrivati a record storici, intorno a 100 dollari a barile.
Le raffinerie stanno guadagnando enormemente sulla produzione di diesel (buono per i loro bilanci), ma questo segnala una forte scarsità di prodotti raffinati, non necessariamente di greggio puro.
Tutto questo per una serie di cause quali:
Interruzioni geopolitiche legate alle guerre in Iran/Medio Oriente
Restrizioni russe sulle esportazioni di diesel
Esportazioni di diesel/gasoil da Medio Oriente e Russia crollate di oltre il 50%
Scorte USA di distillati (diesel + heating oil) ai minimi stagionali dal 1996
Domanda stagionale elevata (agricoltura, trasporti)
Capacità di raffinazione globale ridotta e scorte basse anche in Europa
Dunque in questi giorni, più che sul greggio (che pure ha visto un aumento dei prezzi), la pressione è sul diesel.
Dal punto di vista di Trump, che va verso le elezioni di midterm, il prezzo "alla pompa" cui gli elettori sono sensibili è quello della benzina (la stragrande maggioranza dei veicoli leggeri è a benzina).
Anche il Gasoline Crack Spread NYMEX:ARE1! è ai livelli più alti degli ultimi 5 anni.
Tuttavia, il diesel pesa molto di più su economia complessiva e inflazione: alimenta camion, logistica, agricoltura e industria. Quando sale spinge su costi di trasporto, cibo, beni di consumo e inflazione generale. Potrebbe quindi rappresentare un rischio in questo momento, anche se l'impatto diretto sull'elettorato è contenuto. 
Formazione
Formazione 
3- Come decido i miei ingressiPremetto che opero quasi sempre LONG e nel mio trading faccio uso principalmente degli strumenti base (che ho elencato nel primo articolo della serie)
Ci sono centinaia di metodi diversi che magari si appoggiano a indicatori o calcoli specifici e per ognuno di questi ci sono infiniti video e libri che ne spiegano l'utilizzo
Imparare un nuovo metodo significa andare ad aggiungere ad una ipotetica "cassetta degli attrezzi" un nuovo strumento che può adattarsi meglio di altri ad alcune situazioni
Con gli "attrezzi base" del mestiere è comunque possibile fare un trading profittevole, l'importante è padroneggiarne tutti gli aspetti soprattutto la componente emotiva e il money management
Questo articolo è indirizzato principalmente a chi si sta avvicinando al mondo del trading
-- I miei setup preferiti--
1) Ingresso sul supporto/trendline
Sicuramente il mio cavallo di battaglia, in assoluto l'ingresso che preferisco ma richiede pazienza
Un supporto individuato sul grafico settimanale o mensile con possibilmente tre o più "tocchi" è spesso il migliore degli ingressi
Individuarlo è abbastanza semplice, si traccia una linea che collega i minimi e si osserva quanti di questi la toccano
Si possono individuare su ogni timeframe, la tenuta di un supporto presente da anni è maggiore di quella di uno di qualche giorno
Nei miei grafici indico questo supporto di colore blu e a volte corredo i tocchi con delle frecce in alto dello stesso colore, lo si può osservare nel grafico di questa idea
In linea di massima sui supporti di lungo termine entro subito con una posizione completa e metto lo stoploss al di sotto, in genere appena sotto il precedente minimo (se non è troppo lontano)
Nota: per alcuni titoli dalla fortissima crescita come Palantir può essere meglio usare un grafico Logaritmico nel caso di analisi mensile
2) Ingresso sul canale parallelo
Parente stretto del supporto descritto nel paragrafo precedente
Il canale cerca di includere tra due linee parallele i massimi e i minimi di un movimento
Anche in questo caso il canale parallelo lo si può trovare in qualsiasi timeframe
Il prezzo tende a muoversi come una pallina che rimbalza tra i due margini che quindi diventano il punto di attenzione principale per un eventuale ingresso o chiusura.
Sul margine può esserci un breakout o un rimbalzo che a volte provo a cogliere con un ingresso come nella idea "SMA200 osservata speciale"
Importante distinguere un canale rialzista/ribassista da una bull/bear flag, nel canale tendo a prevedere un rimbalzo mentre nella bull flag una rottura rialzista
3) Breakout rialzista della resistenza dinamica discendente
Quando un prezzo continua a scendere in genere è possibile tracciare una linea discendente che collega 2 o più massimi
Nei miei grafici indico questa resistenza di colore viola e a volte corredo i tocchi con delle frecce in basso dello stesso colore
Il prezzo non scende per sempre e quindi riuscire a cogliere il momento di inversione porta spesso ad un ottimo gain
La rottura al rialzo della resistenza viene spesso accompagnata da un aumento dei volumi che confermano l'arrivo dei compratori
In genere faccio un ingresso parziale seguito poi da un secondo accumulo dopo la chiusura sopra il massimo precedente (che spesso è indicato di azzurro nelle mie idee)
Il rischio principale sta nel falso breakout a cui segue un ritorno al movimento discendente
4) Breakout rialzista dei massimi precedenti
Amico stretto del punto precedente si verifica quando per settimane o mesi il prezzo non riesce a superare un certo valore e si forma una serie di massimi che posso essere uniti da una linea orizzontale (resistenza)
In base alla forma di minimi può esserci un pattern a rettangolo (o box) oppure un triangolo o un semicerchio
In tutti questi casi quando il prezzo riesce a chiudere sopra la resistenza orizzontale spesso segue un forte movimento rialzista, tanto più è lungo il periodo sotto la resistenza maggiore sarà il rialzo previsto
Spesso dopo qualche giorno nei casi di rotture importanti segue un retest prima del forte rialzo ma non sempre
In genere entro parzialmente quando vedo che il prezzo si mantiene sotto la resistenza soprattutto se cominciano ad aumentare i volumi
La seconda parte la aggiungo al retest o se il rialzo prende forza con grosso aumento di volumi
5) Medie mobili
Faccio abbastanza uso delle medie mobili sia come conferma che come punto di ingresso
Con il tempo mi sono abituato ad usare solo le SMA "classiche" invece delle medie esponenziali e delle SMA9 e 18 che vedo usare da altri trader
- Medie veloci a 10 e 20 periodi (nei miei grafici sono quella grigia la 10 e arancio la 20)
Un trend rialzista spesso continua a toccare la SMA10 rimbalzando ad ogni contatto, questa cosa avviene un po' su tutti i timeframe sia alti che bassi
La SMA20 invece può dare luogo ad un rimbalzo più forte degli altri oppure ad una rottura ribassista che conferma le perdita di forza del movimento in corso
- Medie lente a 50, 100 e 200 (nei miei grafici sono quella rossa la 50, verde la 100 e blu la 200)
A volte fanno da punto di inversione allo stesso modo di un supporto, lo si riconosce perché la candela ha una lunga ombra sottostante appoggiata esattamente alla SMA
(stessa cosa "al contrario" nel senso che il prezzo può anche essere respinto da una SMA e avere una lunga ombra al di sopra della candela)
Per gli ingressi (o uscite) sulle SMA mi baso molto sulla esperienza, a volte entro con tutto e a volte solo parzialmente in base anche alla struttura grafica del momento
Può capitare che SMA e un supporto (o resistenza) siano sugli stessi valori e in questo caso la considero come ulteriore conferma
6) Pattern di figure
- Testa spalle
Non sto a descrivere come è fatto perché è una figura abbastanza conosciuta.
La percentuale di successo è tra le più alte secondo me soprattutto quando c'è il retest della neckline
Il target è uguale alla distanza testa-neckline
In genere entro con una parte prima della rottura della neckline e poi incremento al retest
La difficoltà principale sta nel riconoscerlo ed individuare correttamente la neckline perché spesso è inclinato
- Doppio massimo/minimo
Il doppio minimo si forma alla fine di un trend ribassista "sui minimi" storici e se lo si intercetta è facile fare un raddoppio
Anche il doppio minimo è una figura con alta percentuale di successo a patto di saper attendere la rottura della neckline perché può facilmente diventare un triplo minimo o un testa e spalle
Il target è uguale alla distanza dal minimo alla neckline
Anche qui in genere entro con una piccola parte prima della rottura della neckline e poi incremento bene al retest
il rischio qui è anticipare troppo l'ingresso perché il secondo minimo spesso è un po' più basso del primo; meglio attendere i giorni seguenti per accertarsi che ci sia una inversione e non un proseguimento della discesa
- Cup & Handle
Figura formata da un semicerchio grande e poi da uno più piccolo, la rottura della resistenza orizzontale (neckline) ha come target la distanza cerchio grande-neckline
La percentuale di successo secondo me è abbastanza buona ma sempre meglio attendere il retest della neckline
- Triangolo di compressione
La figura più frequente in assoluto
I prezzi tendono spesso a creare delle compressioni prima di un movimento forte in una direzione
Il triangolo ha diverse forme e può essere anche simmetrico ma non fornisce nessuna certezza sulla direzione della rottura
Lo uso come se fosse un supporto di breve termine facendo un ingresso parziale al tocco del lato inferiore e poi incrementando in caso di breakout della resistenza superiore
7) Pattern di candele
Ne uso principalmente 3: Hammer, Doji e Shooting star
La Hammer spesso segna la fine delle correzioni mentre la Shooting Star la fine dei rialzi
Se alla fine della giornata la candela è una di queste valuto un ingresso parziale da incrementare poi il giorno seguente in caso di conferma
La doji invece è una candela di indecisione e bisogna attendere il giorno seguente per osservare se il prezzo la supera in alto o in basso fornendo indicazione del movimento successivo
8) GAP
Il GAP è una di quelle cose che divide i trader, alcuni li usano come me e altri dicono che non funzionano e vanno ignorati
Avevo cercato tempo fa qualche statistica sul riempimento e alla fine sono giunto al risultato che c'è circa un 75% di probabilità che avvenga, soprattutto nei primi giorni
Decido se usarli in base al grafico, se quando lo apro vedo che ha solo due o tre GAP aperti vuol dire che è un titolo che tende a colmarli, se ne vedo dieci o più allora li ignoro
(Questo succede perché molti titoli sono quotati su mercati diversi e quindi una apertura in gap è frequente)
Il GAP lo utilizzo principalmente per individuare un target di uscita totale o parziale
9) Cluster volumetrici e POC
Sulle big cap qualche volta utilizzo come punto di ingresso il ritorno del prezzo sul POC che funge a tutti gli effetti come un supporto orizzontale
Stessa cosa per gli eventuali cluster volumetrici più grossi
10) Buy the deep
Si tratta di un ingresso molto rischioso in seguito ad eventi eccezionali come una trimestrale non piaciuta o una notizia
Spesso le reazioni del mercato questi eventi sono sproporzionate e quindi valuto prima di tutto la notizia in se, leggendola per conto mio e valutando se è attendibile
Alcune società specializzate nello short a volte pubblicano indagini "dubbie" su alcuni titoli per spingerli al ribasso
Quando il prezzo scende con decisione ma si ferma proprio sul supporto di lungo termine (indicato al primo punto) probabilmente provo un ingresso parziale
Il rischio sta nel fatto che il prezzo è un "coltello che cade" ed è molto difficile prevedere dove si fermerà
C'è la regola dei 3 giorni oppure l'analisi dei volumi ma alla fine la certezza assoluta non c'è
--Note finali--
Preferisco sempre suddividere i miei ingressi in due o tre parti piuttosto che entrare direttamente con la posizione completa
Questo permette di correggere il PMC in caso di un eventuale ingresso troppo in anticipo (che è sempre stato tra i miei problemi principali)
Nel caso in cui invece il prezzo non si muove come previsto l'ingresso parziale consente di limitare i danni
L'ingresso parziale comunque è frutto di una pianificazione ed è una cosa diversa dal "MEDIARE" una posizione in perdita
Mediare è spesso uno degli sbagli più grossi e va evitato, ne parlerò nel capitolo sulla emotività
La maggioranza di chi si avvicina al trading pensa che la parte difficile sia comprare al momento giusto, purtroppo non è così
Gestire la posizione e saper vendere al momento giusto sono altrettanto importanti e lo sono ancora di più la gestione del capitale (sizing) e della emotività
Se anche questo articolo sarà apprezzato procederò con il prossimo:
"4 - Gestione della posizione e uscita"
Grazie per la lettura
Balinor
Link ai precedenti articoli, ai quali chiedo di mettere un like se sono piaciuti
1- Da principiante a trader
2- Come scelgo i titoli da seguire
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