Strategia di trading sull’oro in rangeL’oro è attualmente in fase di consolidamento correttivo dopo la precedente corsa rialzista. Nei giorni scorsi, i dati sulle buste paga non agricole inferiori alle aspettative hanno spinto il prezzo fino a circa 4200, spingendo molti operatori rialzisti a chiudere le posizioni e realizzare i profitti. Il mercato si è indebolito negli ultimi due giorni, ma la tendenza principale non è diventata immediatamente ribassista. La spinta rialzista si è semplicemente bloccata a breve termine, creando una lateralizzazione turbolenta con pulizie di mercato.
Sul grafico giornaliero, dopo il picco si è formata una candela con una lunga ombra superiore, segnale di una netta diminuzione della forza rialzista. Tuttavia, le medie mobili a breve termine restano rivolte verso l’alto: si tratta solo di una correzione all’interno della tendenza rialzista, non di un’inversione ribassista.
La prima resistenza a breve termine si trova nella zona 4170–4180; quando il prezzo rimbalza fino a questo intervallo, subisce generalmente pressione venditrice e ritraccia. È possibile aprire posizioni corte una volta che il prezzo si stabilizza a questo livello.
La soglia di 4200 rappresenta una linea di demarcazione fondamentale. La precedente tendenza rialzista potrà proseguire soltanto se questo livello verrà mantenuto stabilmente; in caso contrario, il prezzo resterà bloccato in una debole lateralizzazione.
Il supporto intraday a breve termine è posto a 4120–4100. Se questa zona regge, il prezzo oscillerà all’interno del range. La forte zona di supporto 4090–4080 è un’area di acquisto privilegiata per i rialzisti. È possibile aprire posizioni lunghe una volta che il prezzo si stabilizza a questo livello.
I mercati laterali mettono duramente alla prova la pazienza dei trader. Attendete obbligatoriamente di raggiungere le fasce di ingresso adatte prima di aprire posizioni, altrimenti rischiate di ritrovarvi bloccati a metà del range. Aggiorno quotidianamente l’analisi completa del mercato come riferimento per orientare le vostre operazioni. GBPUSD H4: La Trendline Ribassista Potrebbe Fermare il Rimbalzo?GBPUSD sta registrando un forte recupero dopo aver formato un minimo intorno all'area di 1,3150. Attualmente il prezzo viene scambiato intorno a 1,3350 e si sta avvicinando alla trendline ribassista di lungo periodo, una zona che potrebbe riportare pressione di vendita se i compratori non avranno la forza di superarla.
Un aspetto importante è che l'attuale rimbalzo non ha ancora confermato un'inversione completa del trend. In precedenza, GBPUSD ha rotto al ribasso il vecchio canale discendente per poi formare una struttura di recupero a rounded bottom. Tuttavia, quando il prezzo tornerà a testare l'area compresa tra 1,3380 e 1,3400, potrebbe emergere una maggiore pressione di presa di profitto.
Se GBPUSD verrà respinto in questa zona, il prezzo potrebbe correggere verso 1,3300 o addirittura fino a 1,3250 se la pressione di vendita dovesse aumentare.
Piano di trading:
Entry: Privilegiare posizioni SELL se il prezzo viene respinto nell'area 1,3380–1,3400.
Stop Loss: Sopra 1,3430.
Take Profit: 1,3300–1,3250.
Lo scenario ribassista di breve termine rimane valido finché GBPUSD si mantiene al di sotto della trendline ribassista. Se il prezzo chiude una candela H4 sopra 1,3430, la pressione di vendita diminuirà e sarà necessario rivalutare la struttura del mercato. 
Long
Più il grafico è pulito, più la mente del trader è stabileNel trading, la complessità non rappresenta sempre un vantaggio. Molti trader pensano che disegnare più linee, aggiungere più aree di prezzo e seguire più segnali li aiuti a prendere decisioni migliori. In realtà, un grafico troppo affollato genera spesso più rumore che chiarezza.
Quando un grafico contiene troppe informazioni, è facile sentirsi sopraffatti. Ogni trendline, ogni livello di supporto e resistenza e ogni indicatore può offrire una prospettiva diversa. Di conseguenza, il processo decisionale diventa più stressante: entrare o aspettare? Mantenere la posizione o uscire? Sto forse perdendo un'opportunità? A quel punto iniziano a prendere il sopravvento le emozioni: dubbi, FOMO, impulsività e impazienza.
Un piano di trading semplice permette al trader di eliminare il rumore e concentrarsi sugli elementi davvero importanti: il trend principale, la struttura del prezzo, le zone di liquidità, i livelli chiari di supporto e resistenza e un punto di invalidazione ben definito. Quando ogni elemento presente sul grafico ha uno scopo preciso, diventa più facile osservare il mercato, ridurre le distrazioni e agire in modo sistematico.
La semplicità aiuta anche a costruire disciplina. Quando il metodo è chiaro, il trader può ripetere sempre lo stesso processo: identificare le aree di prezzo importanti, attendere la reazione del mercato, cercare una conferma, calcolare il rischio ed entrare solo quando il setup è realmente valido. Con il tempo, questo processo diventa un'abitudine di trading solida, invece di cambiare approccio ogni giorno.
È importante ricordare che semplicità non significa superficialità. Un grafico pulito non è un grafico privo di analisi, ma uno che conserva solo gli elementi realmente utili per prendere decisioni di trading. Un trader professionista non ha bisogno di trasformare il grafico in una mappa complessa; ha bisogno di un sistema sufficientemente chiaro per sapere quando agire e quando restare fuori dal mercato.
Conclusione:
Un piano di trading essenziale aiuta a ridurre lo stress, limita le decisioni impulsive e migliora la disciplina. Quando il grafico è più pulito, anche il pensiero diventa più chiaro. E quando il pensiero è più chiaro, il trader riesce a concentrarsi su ciò che conta davvero: operare nelle giuste aree di prezzo, seguire il proprio piano e rispettare sempre il livello di rischio prestabilito. 
Long
Come previsto, i prezzi dell'oro hanno subito una flessione.Come previsto, i prezzi dell'oro hanno subito una flessione.
Nonostante i dati deboli sull'occupazione non agricola, la struttura rialzista rimane solida.
Data attuale: martedì 7 luglio 2026
I prezzi dell'oro sono scesi da circa 4200 dollari a circa 4143 dollari, in linea con la nostra previsione di un "ritracciamento tecnico dopo il rally".
Le prese di profitto sono state un tema ricorrente questa settimana.
Logica di base: Dopo che i dati positivi sull'occupazione non agricola sono stati completamente incorporati nel prezzo, i fondi a breve termine hanno realizzato profitti. Insieme all'incertezza sui dazi, il mercato sta cercando un nuovo equilibrio nella fascia 4140-4150 dollari.
Fattori dirompenti a breve termine:
La pausa di una settimana nei negoziati tra Stati Uniti e Iran ha portato a fluttuazioni nei premi per il rischio geopolitico.
L'annuncio di Trump sull'imposizione di dazi doganali dal 25% al 40% su 14 paesi a partire dal 1° agosto ha causato oscillazioni sul mercato tra avversione al rischio e ricerca di beni rifugio.
Analisi tecnica:
Ritracciamento a conferma del supporto:
Finché il livello di 4130 dollari regge, la struttura rialzista rimane solida e i ritracciamenti offrono opportunità di acquisto. L'intervallo 4200-4220 dollari rimane una forte zona di resistenza.
Livelli di prezzo chiave:
Livelli di resistenza: 4155-4160 → 4180-4185 → 4200-4220 (zona di resistenza chiave)
Livelli di supporto: 4130-4140 (media mobile a 4 ore) → 4100-4120 → 4080-4100 (livello di prezzo chiave)
Strategia di trading: Siamo passati da una strategia "offensiva" a una strategia di "contrattacco difensivo".
Strategia di posizione long:
Acquisto: 4130-4120
Stop Loss: 4100
Take Profit: 4150-4180-4200
Strategia di posizione short:
Vendita: 4145-4150
Stop Loss: 4180
Take Profit: 4100-4080-4040
Permangono incertezze riguardo alla politica tariffaria e ai negoziati tra Stati Uniti e Iran.
Riepilogo:
L'attuale ritracciamento è una normale "presa di profitto + correzione tecnica", non un'inversione di tendenza.
Punto chiave per oggi: Osservare se il livello di prezzo 4130-4140 regge.
Se regge, questa è una seconda opportunità di acquisto;
Se scende al di sotto di questo livello, l'obiettivo al ribasso è 4080-4100. 
Long
Principali fattori rialzisti a breve termine💹 Principali fattori rialzisti a breve termine
🚩 1. Le dichiarazioni del presidente della Fed, Powell, del 1° luglio sono apparse orientate verso una posizione neutrale o accomodante (*dovish*), attenuando i timori di un inasprimento della politica monetaria.
Intervenendo al Forum della BCE, Powell ha affermato chiaramente che i rischi di un rialzo dell'inflazione si erano notevolmente ridotti nelle ultime quattro settimane e che, nel complesso, le pressioni inflazionistiche stavano scemando. Non si è impegnato in un percorso specifico di rialzo dei tassi per la seconda metà dell'anno, sottolineando che la riunione di politica monetaria di luglio si baserà su un'analisi approfondita dei dati relativi all'occupazione e ai prezzi. Ha evitato toni restrittivi (*hawkish*) e non ha lasciato intendere che un rialzo dei tassi a settembre fosse inevitabile. Alla luce anche dei dati sull'occupazione nel settore non agricolo (*non-farm payrolls*) decisamente deboli, il mercato scommette sempre più sul fatto che la Fed rinuncerà a ulteriori aumenti dei tassi quest'anno; la persistente pressione al ribasso sui rendimenti dei titoli del Tesoro USA continua a sostenere la ripresa delle quotazioni dell'oro.
🛢 2. L'OPEC+ conferma l'aumento della produzione per agosto; il greggio perde terreno, invalidando temporaneamente la tesi ribassista legata all'inflazione energetica.
Questa settimana l'OPEC+ ha confermato un incremento della produzione giornaliera di 188.000 barili per il mese di agosto, riportando il mercato globale del greggio in una situazione di eccesso di offerta. Il Brent è sceso a 71 dollari e il WTI a 68 dollari, annullando di fatto il premio per il rischio geopolitico sul petrolio.
La catena di eventi ribassisti che in precedenza pesava sull'oro — "il conflitto geopolitico fa salire il prezzo del greggio → l'inflazione energetica accelera → la Fed alza i tassi → scenario negativo per l'oro" — si è temporaneamente interrotta. Le quotazioni del greggio su livelli contenuti hanno notevolmente ridotto i timori del mercato riguardo a un'inflazione estrema, sostenendo indirettamente il rimbalzo dell'oro; solo un conflitto militare su larga scala tra Stati Uniti e Iran potrebbe invertire la tendenza del greggio nel breve termine.
🚀 3. Nuovo ciclo di colloqui USA-Iran previsto per l'11 luglio; si attenuano i rischi di conflitto geopolitico a breve termine.
Gli Stati Uniti e l'Iran si apprestano ad avviare un nuovo ciclo di negoziati indiretti, incentrati su tre questioni chiave: i beni congelati all'estero, la navigazione nello Stretto di Hormuz e il programma nucleare. Entrambe le parti stanno evitando deliberatamente uno scontro militare su vasta scala nel breve termine, riducendo significativamente il rischio di un blocco dello stretto. Sebbene il premio per il rischio geopolitico sia svanito, ciò non ha innescato uno shock ribassista per l'oro, contribuendo invece a stabilizzare il sentiment del mercato. Sebbene i lavori di costruzione presso gli impianti nucleari iraniani proseguano, non si prevede un conflitto imminente; di conseguenza, le oscillazioni intraday del prezzo dell'oro rimangono inalterate. Long 
Long 
Analisi a breve termine del mercato dell’oro
I dati sull’occupazione non agricola statunitense sono risultati nettamente inferiori alle aspettative del mercato. Il dollaro USA e i rendimenti reali dei titoli del Tesoro USA sono calati contemporaneamente, aumentando l’attrattiva dell’oro e innescando una ripresa del suo prezzo. Inoltre, i funzionari della Federal Reserve hanno recentemente rilasciato dichiarazioni accomodanti, non sostenendo più aumenti dei tassi prolungati, riducendo ulteriormente la pressione rialzista sui rendimenti obbligazionari.In precedenza, il prezzo dell’oro era crollato pesantemente dai massimi, toccando un minimo di 3943 dollari. Dopo una lunga fase ribassista, sul mercato sono affluiti numerosi ordini di acquisto ai minimi. Sommati agli acquisti continui di oro da parte delle banche centrali mondiali a prezzi bassi, molteplici fattori hanno alimentato l’attuale rialzo dell’oro. I mercati americani sono rimasti chiusi per la Festa dell’Indipendenza; tutto il sentiment rialzista generato dai dati sull’occupazione si è accumulato e verrà completamente scontato lunedì: questo è il ragionamento centrale che sostiene la ripresa del prezzo dell’oro.
I rialzisti hanno il sopravvento a breve termine, ma numerosi ordini di vendita per presa di profitto sono accumulati sui livelli alti, limitando il margine di ascesa del prezzo. Di conseguenza, il mercato presenterà un andamento laterale con una leggera correzione rialzista.
Zona di supporto a breve termine: 4140–4150 dollari. Questa zona coincide con le medie mobili a breve termine e i precedenti punti di flesso del prezzo, rappresentando il livello di difesa chiave dei rialzisti per lunedì.Seconda zona di supporto: 4100–4120 dollari. Una rottura decisa al di sotto di questa zona annullerà la ripresa a breve termine.La soglia di divisione tra rialzisti e ribassisti a medio termine si attesta a 4060 dollari. Se la chiusura giornaliera si posiziona al di sotto di questo livello, l’attuale rialzo terminerà e l’oro tornerà in una tendenza ribassista.
Zona di resistenza a breve termine: 4190–4200 dollari. Se lunedì il prezzo dell’oro salirà fino a questa fascia, molto probabilmente incontrerà resistenza e arretrerà.Forte zona di resistenza a medio termine: 4250–4260 dollari, compressa dalle medie mobili settimanali a lungo termine; una rottura in un’unica spinta è estremamente improbabile.
🎯 Condivisione quotidiana di strategie di trading Long 
Logica ribassista completa per la prossima settimana📉Logica ribassista completa per la prossima settimana
(Fattori che frenano il rimbalzo, fattori sottostanti del mercato a medio termine)
💲1. Logica macroeconomica a lungo termine sui tassi di interesse: un contesto prolungato di tassi di interesse elevati eserciterà naturalmente pressione sulla valutazione dell'oro.
Il principale fattore di ancoraggio per i prezzi a medio-lungo termine è il mantenimento di tassi di interesse elevati fino all'inizio del 2027, con la possibilità di un ulteriore aumento dei tassi entro la fine dell'anno. La natura di bene non fruttifero dell'oro implica che, quando i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi sono elevati, i fondi daranno priorità all'allocazione in prodotti a reddito fisso del Tesoro statunitense fruttiferi, con conseguente continuo deflusso di capitali a lungo termine dai metalli preziosi.
Un rapporto sui non-farm payrolls inferiore alle attese fornisce solo una correzione a breve termine alle aspettative di un aumento dei tassi e non può modificare l'obiettivo principale della politica anti-inflazionistica della Fed. I prezzi dell'oro a medio termine continuano a subire pressioni di valutazione e tutti i massimi di rimbalzo tra 4190 e 4230 rappresentano eccellenti opportunità di vendita allo scoperto.
🚩2. Logica della struttura del fondo: la pressione di vendita a lungo termine dell'ETF, unita allo smobilizzo del carry trade sullo yen e alle prese di profitto ai livelli più alti, crea una triplice pressione di vendita, con conseguente carenza di capitali aggiuntivi a lungo termine per il rimbalzo.
L'ETF SPDR Gold rimane in un canale di deflusso continuo, con solo un piccolo aumento giornaliero che indica un movimento esplorativo a breve termine. I fondi con leva sul carry trade sullo yen continuano a vendere posizioni lunghe sull'oro durante i rimbalzi. Una grande quantità di capitale storicamente bloccato si è accumulata al di sopra di 4190. Sotto questa triplice pressione di vendita, il volume del rimbalzo continua a diminuire e un rimbalzo senza supporto di volume ha una sostenibilità estremamente scarsa. Le prese di profitto dopo un'impennata potrebbero facilmente portare a un rapido ritracciamento.
🚀3. Analisi tecnica: struttura ribassista a lungo termine: il grafico giornaliero mostra un canale di tendenza ribassista completo che rimane intatto; Il rimbalzo è semplicemente una continuazione del trend ribassista.
Grafico giornaliero: Il canale di tendenza ribassista di medio termine, iniziato a 5600, è pienamente mantenuto. Il prezzo ha rotto al ribasso le medie mobili a 5, 10 e 20 giorni e il sistema delle medie mobili è generalmente ribassista. L'istogramma MACD si sta leggermente contraendo, ma non ha formato un valido golden cross di inversione. L'RSI è rimbalzato da livelli di ipervenduto profondi verso la zona neutrale. I livelli di resistenza più forti si trovano a 4190, 4230 e 4260, con la linea di tendenza ribassista di medio termine che forma una resistenza estrema a 4260.
Grafico a 4 ore: Si è formato un canale di tendenza ribassista a gradini standard, con i massimi che continuano a scendere. 4190 è il primo livello di resistenza forte per questo rimbalzo, e 4230 è un livello di resistenza chiave che si è trasformato dal precedente minimo di consolidamento. Il prezzo attuale di 4175 si trova appena al di sotto del primo livello di resistenza, indicando una pressione di vendita concentrata dopo qualsiasi movimento al rialzo.
Grafico a 1 ora: Dopo che i dati sui salari non agricoli hanno innescato un rally unidirezionale, lo slancio rialzista a breve termine si sta gradualmente indebolendo. Le medie mobili a breve termine stanno invertendo la tendenza al rialzo, ma le medie mobili a medio e lungo termine sono ancora allineate al ribasso. 4190 e 4230 formano un livello di resistenza a gradini. Dopo la fase di consolidamento e digestione dei profitti rialzisti, se i dati sull'inflazione (CPI) dovessero risultare superiori alle attese, inizierà un forte ritracciamento. Short 
Forte resistenza per l'oro vicino al livello di 4200Forte resistenza per l'oro vicino al livello di 4200
I dati "sorprendenti" sull'occupazione non agricola (Non-Farm Payrolls) ridisegnano completamente le prospettive a breve termine del prezzo dell'oro
Il principale catalizzatore di questo rimbalzo è stato il rapporto statunitense sull'occupazione non agricola (Non-Farm Payrolls) di giugno, pubblicato il 2 luglio.
Reazione del mercato: in seguito alla pubblicazione dei dati, le scommesse del mercato su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre sono crollate dal 66% a circa il 54%. L'indice del dollaro USA (U.S. Dollar Index) ha registrato il calo settimanale più marcato da aprile (-0,47%) e i rendimenti reali dei titoli di stato USA sono arretrati, fornendo la spinta più diretta al rimbalzo del prezzo dell'oro.
Convergenza di eventi: le tensioni geopolitiche si sono attenuate e un ritracciamento dei prezzi del petrolio ha ridotto le preoccupazioni legate all'inflazione. Fattori che in precedenza avevano depresso i prezzi dell'oro — come l'aumento dei costi del petrolio e le turbolenze geopolitiche — si sono gradualmente ridimensionati, allentando l'ansia inflazionistica. Insieme alla chiusura di posizioni corte (*short-covering*) e all'ingresso sul mercato di capitali in cerca di occasioni sui minimi (*bottom-fishing*) sotto la soglia dei 4.000 dollari, questi molteplici fattori positivi hanno favorito la stabilizzazione e il recupero dell'oro.
Caratterizzazione attuale del mercato: un rimbalzo, non un'inversione di tendenza. Diversi istituti descrivono l'attuale dinamica di mercato come un rimbalzo correttivo successivo a una condizione di ipervenduto, piuttosto che come un'inversione di trend.
Su base settimanale, il prezzo rimane all'interno di un canale ribassista di medio termine, scontrandosi con la resistenza di diverse medie mobili.
Analisi tecnica:
Supporto a breve termine: 4160–4170
Zona di supporto chiave: 4090–4120
Resistenza a breve termine: 4185–4195
Ulteriore resistenza: 4220–4260
Zona obiettivo di forte resistenza: 4260–4285
Valutazione tecnica: dopo aver toccato il minimo vicino a 3964, il prezzo dell'oro è rimbalzato a 4175. Sul grafico giornaliero, si è stabilizzato al di sopra delle medie mobili a breve termine, con minimi in graduale rialzo, a indicare che lo slancio rialzista a breve termine persiste.
Tuttavia, sul grafico a 4 ore, l'RSI si attesta intorno a 43 e il MACD è in fase di recupero dopo un "death cross" (incrocio della morte), suggerendo che lo slancio non si è ancora pienamente rafforzato. L'area compresa tra 4.200 e 4.250 dollari rappresenta la prima importante zona di resistenza; il mancato superamento deciso di tale soglia potrebbe causare l'arresto del rimbalzo e un conseguente ritracciamento.
Strategia per l'apertura di lunedì (6 luglio)
In assenza di eventi imprevisti significativi durante il fine settimana, si prevede un'apertura stabile del mercato nella sessione asiatica di lunedì, senza gap di prezzo rilevanti. L'attuale livello di prezzo si è allontanato dai minimi sotto quota 4.000, aumentando il rischio associato all'inseguimento del rialzo.
Strategia a breve termine:
Se il prezzo dovesse stabilizzarsi dopo un ritracciamento verso l'area 4.160–4.170 in seguito all'apertura, si potrebbe valutare l'apertura di una posizione "long" (acquisto) di entità contenuta, con stop-loss sotto 4.140 e obiettivo a 4.195–4.200.
Qualora il prezzo incontrasse resistenza nell'area 4.195–4.200, si consiglia di prendere profitti parziali sulle posizioni long a breve termine e di osservare se il prezzo riesca a superare decisamente la soglia dei 4.200.
Se il prezzo dovesse superare i 4.200 e mantenersi al di sopra di tale livello, si potrebbero mantenere le posizioni long puntando all'area 4.220–4.260.
Se il prezzo dovesse scendere sotto 4.150, è opportuno restare alla finestra (senza operare) e attendere un ritracciamento verso la zona di supporto 4.120–4.090 prima di valutare nuove posizioni.
Elementi chiave da monitorare questa settimana:
Discorsi dei funzionari della Fed: dichiarazioni di stampo restrittivo ("hawkish") da parte di diversi esponenti potrebbero frenare il rimbalzo, mentre segnali di raffreddamento delle aspettative di inflazione favorirebbero un rialzo dell'oro.
Dati economici USA: questa settimana verranno pubblicati l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di giugno e altri dati sull'inflazione. Una persistente disinflazione ridurrebbe ulteriormente le aspettative di rialzo dei tassi, spingendo potenzialmente l'oro verso l'area 4.200–4.300; al contrario, un'inflazione superiore alle attese aumenterebbe la probabilità di rialzi dei tassi, rischiando di interrompere prematuramente il rimbalzo.
Sintesi: a 4.175 dollari, l'oro si colloca nella fascia medio-alta del rimbalzo successivo alla fase di ipervenduto; sebbene l'orientamento a breve termine sia rialzista, è presente una forte resistenza a quota 4.200.
Si tratta di un rimbalzo correttivo piuttosto che di un'inversione di tendenza. La strategia di trading dovrebbe concentrarsi sull'acquisto durante i ribassi in corrispondenza dei livelli di supporto, anziché inseguire i massimi, monitorando al contempo con attenzione la rottura di quota 4200 e i segnali provenienti dai dati sull'inflazione di questa settimana. Riassunto settimanale della strategia sull’oroQuesta settimana abbiamo analizzato l’andamento dell’oro su quattro livelli: fondamentali macroeconomici, livelli tecnici, strategie di trading long-short e ritmo di mercato. Tutte le previsioni si sono avverate una dopo l’altra. Le strategie sia di acquisto che di vendita hanno combaciato perfettamente con i movimenti del mercato e abbiamo padroneggiato interamente il ritmo operativo di questa settimana.
1. Tutte le previsioni macroeconomiche realizzate
Avevamo individuato in anticipo questa settimana come settimana chiave dei dati occupazionali, dove i report ADP e le retribuzioni non agricole avrebbero guidato i prezzi dell’oro. Dati occupazionali deboli avrebbero pesato sul dollaro USA e sui rendimenti dei titoli del Tesoro, riducendo notevolmente le aspettative di rialzi dei tassi da parte della Fed.
Dopo risultati ADP inferiori alle stime, avevamo previsto un dato sulle retribuzioni non agricole deludente. Al rilascio dei dati, l’indice del dollaro USA è sceso sotto 101, i rendimenti dei titoli del Tesoro a breve e lungo termine sono crollati su tutta la linea e la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dall’80% al 51%. Gli andamenti di mercato hanno corrisposto perfettamente alle nostre previsioni.
Abbiamo definito con precisione la natura di questa corsa rialzista: non si tratta di un mercato rialzista a lungo termine, ma solo di un rimbalzo correttivo intermedio dopo precedenti cali. I grafici settimanali rimangono sotto pressione ribassista e dopo la forte ascesa erano attesi ritiri per presa di profitto. L’attuale consolidamento laterale sui massimi conferma pienamente questa valutazione.
La logica dei flussi di capitale è stata esposta chiaramente: dati occupazionali fiacchi hanno smorzato le scommesse su rialzi dei tassi, attirando capitali sull’oro come bene rifugio e copertura dall’inflazione. Il prezzo dell’oro è salito di oltre il 2% nel breve termine, in linea con l’andamento reale del mercato.
2. Tutte le previsioni su formazioni tecniche e livelli chiave corrette
Previsione sulla struttura del fondo: la formazione del doppio fondo a 3960 ha rappresentato un supporto solido ed efficace. Ogni volta che il prezzo dell’oro ha testato questa zona questa settimana, è rimbalzato velocemente, confermando l’affidabilità del supporto.
Previsione sulla soglia divisoria chiave: 4100 rappresenta la linea di demarcazione tra compratori e venditori. L’oro ha effettuato una forte rottura e si è stabilizzato saldamente sopra questo livello, istituendo una tendenza rialzista a breve termine come previsto.
Previsione sulle fasce di resistenza: il precedente massimo a 4115 costituiva la prima resistenza immediata a breve termine, superata senza difficoltà dall’oro. La linea di tendenza ribassista a medio termine nella fascia 4200–4220 rappresenta la principale forte resistenza. Dopo la salita, l’oro ha incontrato pressioni vendite e si è consolidato intorno a 4180; la nostra valutazione della fascia di resistenza è stata accurata.
Previsione sul ciclo degli indicatori: dopo la forte ascesa, gli indicatori orari sono entrati in zona ipercomprata, segnalando un imminente ritiro tecnico. Nella seconda metà della settimana l’oro ha oscillato lateralmente sui massimi con lievi cali per correggere gli indicatori, l’andamento combacia perfettamente con la nostra analisi.
3. Strategie di trading per fasce long-short coerenti con i movimenti di mercato
Fascia di ingresso long 4100–4110 con obiettivi scalati 4140, 4160, 4180. L’oro ha trovato ripetutamente supporto vicino a 4100 prima di risalire, tutti gli obiettivi di presa profitto sono stati raggiunti.
Fasce di ingresso short su massimi 4175–4185 e 4180–4195 con obiettivi 4160, 4150. Al raggiungimento di queste fasce il prezzo ha incontrato resistenza ed è arretrato, toccando tutti i livelli di profitto delle posizioni short.
4. Previsioni precise sul ritmo di mercato
Previsione sul cambio di tendenza: all’inizio della settimana il mercato si muoveva all’interno di una fascia di consolidamento ribassista. I due catalizzatori rialzisti dei dati ADP e delle retribuzioni non agricole hanno spostato il mercato verso una dominanza dei compratori a breve termine, l’andamento dei prezzi si è invertito come atteso.
Previsione sulle fasi di mercato: subito dopo il rilascio dei dati si è verificata una forte ascesa unilaterale, seguita da una consolidazione laterale sui massimi invece di una salita verticale continua. L’attuale andamento dei prezzi corrisponde pienamente a questa valutazione del ritmo di mercato. Short 
Prezzo dell'oro lunedì: Resistenza nella fascia 4200-4220Prezzo dell'oro lunedì: Resistenza nella fascia 4200-4220
Rileggete le indicazioni del nostro articolo precedente: Da 4040 a 4170! Abbiamo guadagnato ben 130 dollari!
Ecco la strategia di trading per lunedì:
Buon fine settimana a tutti!
Vale la pena analizzare l'andamento del mercato questa settimana.
Da 4040 a 4196, un guadagno di oltre 150 dollari: ecco la forza del rapporto sui non-farm payrolls, unita al sentiment accomodante generato dal rapporto Warsh.
Quanti hanno esitato quando ho suggerito di andare long vicino a 4040?
Quanti pensavano che sarebbe sceso sotto i 4000?
Guardando indietro ora, la fascia 4020-4040 è stata il punto più basso di questa settimana.
Ora che abbiamo realizzato un profitto, è il momento di consolidare i guadagni e prepararci per la prossima settimana.
Analisi di mercato di questa settimana: tre fattori hanno alimentato l'entusiasmo rialzista
Innanzitutto, i dati sull'occupazione non agricola sono stati un vero disastro. A giugno, l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di soli 57.000 posti di lavoro, ben al di sotto delle 110.000 unità previste, con i dati combinati di aprile e maggio rivisti al ribasso di 74.000 unità. Si tratta del livello più basso degli ultimi quattro mesi, con un impatto diretto sul dollaro e sui rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi. In secondo luogo, la posizione di Warsh si è ammorbidita. Al Forum di Sintra, Warsh ha riconosciuto che i recenti rischi di inflazione si sono attenuati e si è rifiutato di fornire indicazioni prospettiche. Il mercato ha interpretato questa dichiarazione come un "indebolimento della sua posizione restrittiva", con la probabilità di un aumento dei tassi a settembre crollata dal 65% al 53,5%.
In terzo luogo, i prezzi dell'oro hanno subito una brusca inversione di tendenza. Il prezzo dell'oro ha registrato un forte rimbalzo dal minimo di 3.943 dollari l'oncia, aumentando di oltre 150 dollari in due giorni fino a raggiungere un massimo di 4.195,93 dollari l'oncia, con un guadagno settimanale di circa il 2,3%, ponendo fine a una serie negativa di quattro settimane.
Livelli di prezzo chiave:
Livelli di resistenza: 4200 (Livello psicologico) → 4220-4260 (Zona di resistenza importante) → 4330 (Livello di resistenza settimanale chiave)
Livelli di supporto: 4150-4155 (Supporto a breve termine) → 4120-4130 (Supporto della media mobile a 4 ore) → 4080-4100 (Punto pivot di mercato)
In sintesi: sta emergendo una chiara tendenza al rialzo a breve termine, ma il livello di prezzo 4200-4220 è difficile da superare e una rottura al rialzo una tantum è improbabile. I dati positivi sull'occupazione non agricola sono già stati completamente incorporati dal mercato; è meglio evitare di inseguire ciecamente i massimi.
Logica fondamentale: fino a che punto possono spingersi i prezzi, sia quelli rialzisti che quelli ribassisti?
Logica rialzista:
I dati sull'occupazione non agricola hanno completamente ribaltato le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi di interesse, riducendo la probabilità di un aumento a settembre al 53,5% e allentando significativamente la pressione restrittiva a breve termine sulla Federal Reserve.
Washington ha riconosciuto il calo dei rischi di inflazione e ha adottato una posizione più accomodante.
Il prezzo dell'oro è rimbalzato e si è stabilizzato sopra i 4.000 dollari, confermando gradualmente i segnali di un possibile minimo.
Logica ribassista:
Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,2% (a causa di un calo del tasso di partecipazione alla forza lavoro), ma questo non è un segnale di una vera ripresa del mercato del lavoro.
Le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse si sono solo indebolite, non sono scomparse. Se i dati economici successivi saranno positivi, il mercato potrebbe rivalutare le proprie aspettative di rialzo dei tassi.
I continui deflussi dagli ETF sull'oro indicano che gli investitori istituzionali nutrono dubbi sulla sostenibilità del rimbalzo.
Se i dati estivi dovessero rimanere positivi, i prezzi dell'oro potrebbero scendere sotto i 4.000 dollari e potenzialmente testare la fascia tra i 3.500 e i 3.600 dollari.
La mia valutazione:
I dati sui non-farm payrolls hanno dato respiro all'oro, ma un rimbalzo completo è tutt'altro che concluso. Questo rimbalzo è stato guidato da correzioni dovute all'ipervenduto e dalla copertura delle posizioni short, piuttosto che da un miglioramento complessivo dei fondamentali. Una forte resistenza si troverà probabilmente nell'area tra i 4.200 e i 4.220 dollari.
Strategia di trading per lunedì (6 luglio)
Attualmente, i prezzi dell'oro si aggirano intorno ai 4.175 dollari e chi detiene posizioni ha il sopravvento.
Prima di tutto, consolidare i profitti, poi utilizzarli per cercare guadagni maggiori.
All'apertura di lunedì, è necessaria pazienza intorno a 4175:
Strategia Long: Se il prezzo dell'oro ritraccia nell'area 4150-4155 e si stabilizza, si potrebbe valutare l'apertura di una piccola posizione long con uno stop-loss sotto 4130 e un target price di 4200-4220. Se il prezzo dell'oro apre direttamente sopra 4200, non bisogna inseguire il rialzo; è consigliabile attendere una conferma del ritracciamento prima di entrare nel mercato. È opportuno piazzare ordini di acquisto nell'area 4120-4130 (ovvero, la zona di supporto della media mobile a 4 ore). Se il prezzo dell'oro tocca e si stabilizza in quest'area, il rapporto rischio-rendimento sarà più favorevole.
Strategia Short: Se il prezzo dell'oro sale direttamente nell'area 4200-4220 dopo l'apertura di lunedì e incontra una forte resistenza, si potrebbe valutare l'apertura di una piccola posizione short con uno stop-loss sopra 4250 e un target price di 4150-4160.
Avvertenza sui rischi: se il prezzo dell'oro dovesse scendere inaspettatamente sotto quota 4130, si consiglia di chiudere temporaneamente le posizioni long e di adottare un atteggiamento attendista, in attesa di un'opportunità di rientro nell'area 4080-4100.
Non sono previste pubblicazioni di dati economici particolarmente importanti la prossima settimana; i fattori tecnici domineranno il mercato. Lunedì l'attenzione si concentrerà sulla lotta tra 4200 e 4220.
L'aumento del prezzo dell'oro da 4040 a 4175 ha generato un profitto di oltre 130 dollari. Tuttavia, è importante ricordare che questo rimbalzo è il risultato di diversi fattori favorevoli: dati sui salari non agricoli inaspettatamente deboli, condizioni di mercato favorevoli (le politiche di allentamento monetario di Washington) e indicatori tecnici di ipervenduto. L'effetto combinato di questi tre fattori si è ormai manifestato e la prossima settimana sarà necessario un nuovo catalizzatore per mantenere il forte slancio rialzista.
Inseguire il rally vicino a 4200 comporta un rischio maggiore. Analisi dell’oro per lunedì prossimoI mercati statunitensi resteranno chiusi tutto il giorno per la Festa dell’Indipendenza. Tutto il sentiment rialzista generato dai dati del lavoro non agricolo molto deludenti verrà assorbito concentratamente lunedì. A giugno sono stati creati solo 57.000 nuovi posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative di mercato. Contestualmente, i dati occupazionali dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso: questo ha ridotto direttamente le scommesse del mercato su rialzi dei tassi da parte della Fed quest’anno. Il dollaro statunitense e i rendimenti dei titoli di stato USA sono scesi contemporaneamente, questo è il fattore centrale che sostiene il rimbalzo del prezzo dell’oro.
Tuttavia, questi segnali positivi hanno un limite evidente. L’inflazione rimane superiore all’obiettivo del 2% della Fed, e i funzionari non hanno inviato segnali di tagli dei tassi, ma hanno solo rinviato i rialzi. Il contesto generale di tassi elevati non è cambiato del tutto. L’attuale rialzo va definito esclusivamente come un rimbalzo correttivo dopo le discese, non una inversione della tendenza a medio termine.
Inoltre, lunedì prossimo non usciranno dati economici USA rilevanti, ci saranno solo pochi interventi di funzionari della Fed. Le negoziazioni saranno dominate da oscillazioni tecniche, con un forte atteggiamento attendista tra rialzisti e ribassisti. I capitali non assumeranno posizioni unilaterali aggressive: tutti gli operatori attendono i dati sull’inflazione CPI USA del 10 luglio per scegliere la direzione.
Dal punto di vista geopolitico, la situazione in Medio Oriente è stabile, senza vendite massicce improvvise per avversione al rischio né forti spinte rialziste, quindi l’impatto sul prezzo dell’oro è limitato. Di conseguenza, lunedì è improbabile assistere a una marcata tendenza unilaterale. L’oro si muoverà complessivamente lateralmente con una leggera inclinazione rialzista, una fase di digestione dopo il forte rialzo legato ai dati occupazionali.
Si è formato un canale di rimbalzo a breve termine: le medie mobili a 4 ore mostrano una configurazione rialzista, si è delineata una figura di doppio minimo di supporto sui minimi giornalieri, e i rialzisti hanno il sopravvento nel breve termine. Ciononostante, gli ordini di vendita derivanti da posizioni bloccate sui livelli superiori limiteranno costantemente l’ampiezza dei rialzi.
La prima resistenza chiave si trova a 4200, il livello di pressione centrale di questo rimbalzo. Se il prezzo salirà fino a questo valore lunedì, molto probabilmente si fermerà e tornerà indietro. Se la forza rialzista supererà le aspettative e riuscirà a stabilizzarsi sopra i 4200, la prossima zona di resistenza è compresa tra 4250 e 4275.
Il supporto inferiore fondamentale è 4100, il punto di partenza del rialzo spinto dai dati sul lavoro. Finché questo livello non verrà rotto in modo efficace lunedì, la logica rialzista a breve termine rimarrà valida. Il supporto secondario in caso di ritracciamenti è 4070, la zona principale per acquistare sulle discese intraday.
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Long
XAUUSD: Doppi catalizzatori rialzistiI dati sulle retribuzioni non agricole di ieri sono risultati molto più deboli del previsto. Dopo la pubblicazione, l’indice del dollaro USA è scivolato sotto 101, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a breve e lungo termine sono crollati su tutta la linea. I mercati hanno ridotto significativamente le probabilità di un rialzo dei tassi a settembre, smorzando le aspettative generali di aumenti dei tassi quest’anno. Il capitale si è riversato sull’oro come bene rifugio e copertura dall’inflazione, spingendo il metallo a salire di oltre il 2% nel breve termine.
Questa corsa rialzista è più di un semplice rimbalzo tecnico temporaneo. Le letture occupazionali deboli consecutive del rapporto ADP e delle retribuzioni non agricole, abbinate alle dichiarazioni accomodanti dei funzionari delle banche centrali, hanno ridefinito le dinamiche di prezzatura a breve termine del mercato. La precedente consolidazione ribassista è passata a una tendenza dominata dai compratori. Ciononostante, i grafici settimanali rimangono sotto pressione ribassista e questo rialzo è solo un rimbalzo correttivo intermedio dopo la precedente discesa, non un mercato rialzista duraturo sul lungo termine. Una forte resistenza si trova sopra, e sono probabili ritirate per presa di profitto dopo la forte ascesa.
L’oro ha chiuso ieri con una solida candela rialzista, rompendo decisamente il precedente massimo a 4115 e mantenendo saldo il livello chiave di 4100. La formazione del doppio fondo vicino a 3960 è stata confermata come supporto affidabile. Le medie mobili giornaliere a breve termine hanno virato verso l’alto, confermando l’immediata propensione rialzista, ma una linea di tendenza ribassista a medio termine nella zona 4200-4220 costituisce la principale fascia di resistenza per questa ripresa.
Strategia di trading
Acquisto tra 4100 e 4110
Stop Loss: 4085
Obiettivi take profit: 4140, 4160, 4180
Vendita tra 4175 e 4185
Stop Loss: 4200
Obiettivi take profit: 4160, 4140, 4120 Long 
Long
