롱
롱
숏
골드: 4,021 스윕 완료, 4,060–4,080 스톱을 원한다금값이 이번 주 내내 하락하는 것을 지켜봤지만, 마지막 하락은 내 생각을 완전히 바꿨다. 4,021.815를 통과해 3,982 저점으로 내려간 것은 진정한 하락세가 아니었다. 그것은 스윕이었다. 가격이 아래에 있는 유동성을 제거하고 멈췄으며, 더 이상 진행되지 않았다. 움직임이 수준을 깨고 바로 멈추면, 그것은 보통 일이 끝났다는 것을 의미한다. 더 큰 누군가가 그곳에서 롱 포지션을 채웠다.
그래서 내 해석은 이제 간단하다. 하락세의 연료는 소진되었고, 다음 자석은 우리 위에 있다. 4,060에서 4,080 사이에 매도 측 스톱이 많이 쌓여 있으며, 이는 7월 10일부터 내려오는 추세선과 만나는 지점이다. 가격은 정확히 그런 합류점을 사냥하는 것을 좋아하며, 구조는 그것을 간절히 원하고 있다.
나는 3,982에서 4,000 할인 구역에서 롱 포지션에 관심이 있다. 그러나 맹목적인 진입은 아니다. M15에서 강세 ChoCH를 보거나 구역 내에서 깨끗한 H1 인걸핑 캔들이 인쇄되는 것을 보기 전까지는 방아쇠를 당기지 않을 것이다. 여기서 인내심은 이점의 일부이다.
첫 번째 체크포인트는 4,034.460이다. 그 수준 위로 돌파하고 유지하면, 추세선이 사라지면서 4,060으로 가는 길이 빠르게 열린다. 모멘텀이 정말로 시작되면, 4,085와 심지어 4,127에서 4,143까지의 FVG도 그림에 들어오지만, 나는 확장을 쫓지 않는다. 유동성 박스가 거래이다. 가격이 그것을 터치하면, 나는 반응을 면밀히 관찰할 것이다. 그 지역은 여전히 공급이며, 더 큰 매도자가 그곳에 다시 들어올 수 있기 때문이다.
무효화는 명확하고 간단하다. 3,960 아래에서 H1 마감은 전체 아이디어를 무효화한다. 그것은 스윕이 실패했음을 의미하며, 하락세가 다시 통제권을 잡았고, 나는 주저 없이 평평하다.
다른 사람들도 이 저점을 인위적으로 보고 있는가, 아니면 여전히 랠리를 매도하고 있는가? 롱 
우리는 왜 털릴까? 분석,기술 보다 중요한 것은 마인드금융위기 이상의 변동성, 매수-매도 사이드카는 이제 일상이 되버리고 서킷도 나왔네? 정도 되어버린
광기의 시장.
보통 이런경우 개미들의 반응은 "기업 망했나? 사이클 마지막인가봐" "왜 떨어져???" 2가지인데 이번에는 사뭇 다르다.
남탓이 매우 심해지고 있다는 것이다.
1. 금감원장, 레버리지 만든놈 특검해라
2. 대통령 뭐하냐? 이걸 대책이라고 둔거야?
3. 외인들, 기관들이 단타쳐서 떨어지는거다 나쁜 X끼들. 개미들 등골만 빨아먹지?
4. 국민연금, 나랏돈으로 외인, 기관 배만 불려줬다!
5. 주가조작 아니냐?
금융 시스템, 주가에 대한 이해가 없는 개미들이 시장에 빠르게 유입되다보니 이런 남탓이 심해지는건 맞다.
그렇다면 왜 이렇게 탓이 심해질까? 차트를 보면 코스피 지수는 1년만에 약 3배 가까이 올랐고
조정구간은 길어봤자 1달~2달 이내로 빠르게 치고 말아올렸다.
이렇게 될수록 조정에 대한 대비 보다는 원웨이 추세가 계속 되겠지? 라는 확증편향에 갇히게 된다.
그래서 떨어지면 "아, 워렌 버핏이 공포에 주우랬어!" 를 왜곡해서 해석하게 되고
운좋게 1~2번 추가매수해서 버텨서 수익을 보다가 진짜 큰 4파 조정이 올때 평단가에 터치되서
본절 또는 미미한 약수익에 나가거나 손절을 경험하게 된다.
인간은 손실에 대한 고통도 크지만 내가 가진 수익이 없어지거나 반토막 날때 매우 큰 고통을 겪는다고 한다. 마치 칼에 여러번 찔리는듯한 고통이 뇌에 전달된다고 한다.
그렇다면 지금 개미들이 매우 잘 털리는 이유는 무엇인가? 아주 간단하다.
기관들은 철저한 리스크관리와 기계적 매매를 행한다.
1. 배 째지게먹는게 아니라 리밸런싱으로 비중을 항상 관리하며 차익실현을 한다.
2. 생각한 라인이 깨지면 기계적 손절을 행한다.
3. 살 때, 안 살때를 구분한다.
개미들의 심리적 관점과 행동은 다음과 같다.
1. 여태껏 버티면 올랐으니까 게속 -5%, -10% 될때마다 계획없이 물을 타고 총알이 바닥난다.
2. 갑자기 펀더멘탈, 증권사 목표가, 트럼프 발표에 관심을 가진다.
3. AI한테 반도체의 미래를 물어보기 시작한다.
4. 레버리지 탓을 돌린다.
5. 자꾸 찐바닥임을 확신하는 확증편향에 갇힌다.
6. 나는 가치 투자자라며 몰빵하고 주식 어플을 지운다.
7. 단타치고 빠져야지 했다가 대응도 못하고 콱 물린다.
8. 살 때 안살 때 구분안하고 떨어지니까 사야지!
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
(개미가 생각하는 단타)
1. (대충 파란불 들어오면 매수누르며) 어차피 오를땐 오르니까 치킨값 벌고 빠져야지
2. 만원만 먹고 빠져야지
---> 현실 = 대충 빨간불 들어올 때 까지 존버, 워렌버핏의 명언을 떠올리며 가치투자자라고 위로함.
시장에서 살아남는 트레이더들의 단타
1. 지지저항을 확인하고 각종 보조지표를 확인한다.
2. 1-2차 목표가 / 손절라인을 타이트하게 정한다.
3. 대응시나리오대로 되지 않았을때 손절 후 관망한다.
ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
차트적으로는 다음과 같다.
1. ABC 계단식 하락은 레버리지의 큰 위아래 변동성으로 인해 분할익절, 분할매수 개념이 없는 사람에게 매우 취약한 장이다.
2. 차트는 의미가없다, 후행성이다 라고 하는 사람에게 취약하다.
3. 큰 양봉은 FOMO를 심하게 불러오므로 익절 포인트를 찾지 못한다.
어떻게 대응해야 하는가?
실제로 글쓴이가 이번에 하이닉스로 물렸어도 어떻게 대응했는지 살펴보자.
1차매수한 포인트는 주요매물대, 패닉셀 나와도 분할매수로 접근했기 떄문에
다음추세선 하단에서 2차매수에 들어갔었다.
만약 저 하락추세를 꺠고 아래로 오버슈팅나올경우 손절도 염두해뒀고 최종 마지노선은 160만원 초반으로 두었다.
그리고 15일에 매수 사이드카가 걸렸는데 추세선 하락을 뚫는척 하다가 다시 안에서 일봉 마감했고
일봉 60일선을 망치형으로 마감하길래 전량 약익절로 탈출에 성공했다.
삼전을 봤을때도 같은 유형의 차트였고...
NXT장은 반영이 안되서 트뷰차트는 약간 부정확하나 MTS, HTS로 보면 라이징웻지가
추세선 상단을 맞고 60일선 저항과 겹쳤다. 무조건 매도해야 했다고 생각했다
그래서 이런 장에서는 남들 다 보는 차트를 어느정도 볼줄 알아야 분할매수, 분할매도를 하며
리스크관리를 할 수가 있다.
최소한 매물대, 지지저항, 추세선, 패턴 정도는 알고 있어야 좋은 평단작업을 할 수 가 있으며
지금 갑자기 사고싶다면 이틀만 참고 내일 사는 마인드가 필요하다.
그리고 굳이 반도체가 아니더라도 매크로적 이슈, 거시경제의 흐름이 최악에 접어들었다가
다시 좋은 시장이왔을때 기회를 잡으면 된다.
금은 지지와 저항 사이에 갇혀 있습니다 XAUUSD 16/07금은 H1 수요 지역을 방어한 후 통합 중이며, 가격은 현재 주요 H1 관심 지점(POI) 아래에서 압축되고 있습니다. 최근 유동성 스윕은 하락세 모멘텀을 줄였지만, 매수자들은 구조의 더 넓은 변화를 제안하기 위해 필요한 인근 저항을 아직 회복하지 못했습니다.
이 단계에서 시장은 돌파를 확인하기보다는 에너지를 축적하는 것으로 보입니다. 가격이 H1 작은 OB 위에 계속 유지되는 한, 회복 시나리오는 유효합니다. 그러나 더 큰 시장은 더 큰 상승 서사를 고려하기 전에 확인이 필요합니다.
현재로서는 다음 돌파가 단기 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
현재
• 가격은 좁아지는 H1 범위 내에서 통합 중입니다
• 매수자들은 4,020–4,030 H1 작은 OB를 계속 방어하고 있습니다
• 최근 유동성 스윕 이후 하락세 모멘텀이 약화되었습니다
• 가격은 4,055–4,060 H1 POI 저항 아래에 머물러 있습니다
• 매수 측 유동성은 최근 고점 위에 위치해 있습니다
• 현재 범위에서 확인된 돌파는 모멘텀 증가로 이어질 수 있습니다
거래 계획
편향: 4,020–4,030이 유지되는 동안 신중한 상승
주요 구역
• 4,020–4,030 → H1 작은 OB 및 수요
실행 아이디어
가격이 4,020–4,030 H1 수요 지역을 존중하는 한, 매수자들은 4,055–4,060 주변의 H1 POI를 향해 모멘텀을 계속 구축할 수 있습니다. 이 저항 위에서 확인된 H1 마감은 가격이 4,080 주변의 다음 유동성 목표를 테스트하기 전에 인근 FVG를 노출할 수 있습니다.
지지 구역이 유지되지 않으면 현재 상승 회복 시나리오는 약화되고 시장은 더 깊은 H1 수요를 다시 방문할 수 있습니다.
목표
→ TP1: 4,060 → H1 POI
→ TP2: 4,080 → 매수 측 유동성
→ TP3: 4,090–4,100 → H1 GAP
무효화
4,020 아래에서 확인된 H1 캔들 마감은 상승 회복 시나리오를 무효화하고 매도자들이 단기 통제를 되찾고 있음을 시사합니다.
핵심 통찰력
지지를 유지하는 것은 첫 번째 단계일 뿐입니다. 매수자들은 현재 회복이 더 강한 상승 지속으로 발전할 수 있도록 H1 POI를 회복해야 합니다.
핵심 질문
금은 H1 POI 위로 돌파하여 불균형을 목표로 할 것인가, 아니면 저항이 다시 한 번 가격을 범위 내로 밀어 넣을 것인가? 롱 
롱 
롱 
피보나치가 우리에게 말해주는 것.-나스닥 코스피 지수분석현재 세계 시장을 주도하는 중심에는 기술주의 흐름이 있고, 그 중심에는 언제나 나스닥이 있습니다.
나스닥을 보는 이유는 여러가지 섹터의 모멘텀에 따라 다르게 표현되지만, 서로 다 긴밀한 관련이 있기 때문에 본인이 보고자하는 시장이 아니더라도 항상 보아야 합니다.
저는 평소 차트를 볼 때 피보나치 비율 을 매우 중요하게 생각합니다. 피보나치 비율은 여러 자연의 영역에서 반복적으로 나타나는 비율로 알려져 있고, 금융 시장 역시 결국 수많은 참여자들의 심리와 행동이 만들어내는 흐름이라는 점을 인정해야만 기술적 분석을 유의미하게 생각하고 신뢰할 수 있는 근거가 됩니다.
💡현재 나스닥 로그 차트에서 몇 가지 유의미한 피보나치 비율과 가격 구조가 확인되고 있습니다.
차트는 결국 Y축과 X축입니다. X축은 시간, Y축은 가격입니다. 이전의 파동을 살펴볼 때, Y축의 각각 비율적으로 1번과 2번, 그리고 3번의 파동이 서로 1: 0.618 의 관계를 가지고 있습니다. X축의 시간상의 관계를 살펴보아도, 각각 이전 파동의 0.382 만큼의 비율로 파동 형성의 시간을 동반하였습니다.
그렇다면, 현재에도 0.382라는 시간과 0.618의 가격이라는 지점이 왔기 때문에 적어도 작은 3번째 상승 파동에서 무언가 브레이크가 걸릴만한 조정을 동반할 수 있다라는 것을 가정해볼 수 있습니다.
과거에도 그랬기 때문에, 1번 상승파동과 2번째 상승파동, 그리고 3번째 상승파동은 서로 긴밀한 연관을 가지고 있음을 알 수 있습니다.
현재의 조정이 1,2,3개의 파동에 대한 전체 되돌림이 나올 것인지, 3번째 파동에 대한 짧은 조정을 주고 갈지는 상황을 지켜보아야 알 수 있습니다.
만약 전체 파동에 대한 조정이 온다면 다이아몬드 탑이 될 수도 있습니다.
우리는 미래를 확신할 수 없으며, 다만 무언가 상승이 주춤할 수 있는 근거는 충분하다 판단할 수 있고, 적어도 작은 파동에 대한 조정의 시간을 가질 수 있다고 생각해볼 수 있습니다.
😎 이러한 분석법으로 코스피( KRX:KOSPI )에도 적용시켜보면 다음과 같이 생각해 볼 수 있습니다.
하락 파동이 3번째 나오고 있습니다. 이전 파동들과 현재의 파동이 연관되어 있을 경우, 이전 파동이 1.618에서 하락을 멈추었던 만큼 3번째에도 1.618 이라는 비율이 유의미하게 작용할 수도 있다라고 가정해볼 수 있고, 이것이 이전 상승분의 전체 되돌림이 될 수도 있는 자리라고 가정해볼 수 있습니다.
이번 아이디어는 현재 위치를 기술적 분석의 피보나치라는 중요한 개념을 가지고 해석해보고, 앞으로 주목해야 할 구간들을 함께 살펴보기 위한 글입니다. 기술적 분석을 공부하시는 분들께 작은 참고가 되기를 바라며, 공부에 도움되시길 바랍니다.
기술적 분석이라는 것은 어디까지나 확률적인 이야기이며, 피보나치 비율이 언제나 정확한 답을 주는 것은 아니지만 주요 고점과 저점, 되돌림과 확장 구간에서 반복적으로 나타나는 비율을 관찰하다 보면, 시장이 어디에서 반응하고 어디에서 힘을 잃는지 보다 구조적으로 이해할 수 있고, 그래서 저는 피보나치 비율을 기반을 가장 차트 분석의 중요한 도구 중 하나가 아닌가 생각하고 있습니다.
읽어주셔서 감사합니다. ❤️❤️❤️
숏
롱 
저점까지 3개월 남았습니다.비트코인은 현재 미래를 알 수 없는 방향으로 가고 있습니다.
이전에 저는 계속 한 가지 방향성에 대해서만 글을 써왔습니다. 그 결과 방향이 맞을 때는 돈을 많이 벌었으나 방향이 틀릴 때는 벌었던 것 이상을 잃었습니다.
한 가지 방향성에 대해서만 글을 쓰니 제가 그 글에 맞춰서 매매를 하고자 고집을 부리게 되었고 제가 주로 쓰는 보조지표인 10 EMA 기준으로 보았을 때 보조지표는 저에게 명백히 제가 틀렸다고 말해주었지만 저는 계속 제가 작성한 글의 방향을 고집해서 선물 계좌가 망가질 대로 망가져 버렸습니다.(현재는 업비트 현물 계좌를 모두 이체한 후 약 3,000USDT ->5,700USDT 조금 복구해 놓은 상황입니다.)
나름 열심히 분석했다고 자신했지만 계속 분석이 틀리다가 계좌가 망가질 대로 망가지자 매매를 잠시 중단하고 제가 맨 처음에 했던 방법으로 돌아갔습니다.
1시간 봉 5분 봉을 보지 않고 12월 봉, 3월 봉, 1월 봉, 1주 봉으로 다시 보았습니다. 그러자 어디서 저항을 받았는지 보였습니다. 그리고 제가 이전 글에서 간과했던 부분들이 보이기 시작했습니다.
돈가스 고기를 만들 때 망치질을 해서 고기를 부드럽게 만들 듯이 시장으로부터 두들겨 맞았더니 생각이 조금 유연해진 것 같습니다. 그래서 이제는 한 가지 방향성에 대해서만 글을 쓰지 않고 제가 생각하고 있는 불안 요소(반대 방향)에 대해서도 언급하도록 하겠습니다.
일단 결론부터 말씀드리자면 지금은 롱 포지션도 숏 포지션도 권하지 않습니다. 이번 글에서는 롱을 들어가야 합니다. 숏을 들어가야 합니다. 하는 방향성이 아닌 비트코인의 큰 틀에서의 흐름에 대해서 설명하도록 하겠습니다.
다른 분들이 쓰신 글보다 글이 길 겁니다. 하지만 인내심을 가지고 끝까지 읽어주시면 비트코인의 큰 틀에서의 흐름을 이해하는 데 도움이 되시리라고 생각됩니다.
이전 글들 중에 제가 무엇을 간과했는지 대표적으로 2개를 추려서 말씀드리겠습니다.
라고 했던 위 게시글에서 제가 간과했던 점은 비트코인은 월봉으로 보았을 때 5개 연속 음봉이 뜨면 6번째에는 반등을 했다는 사실입니다.
2011년때의 모습입니다. 월봉으로 보았을 때 음봉이 5개 뜨고 다음에는 반등했습니다.
2018년 하락장 때의 모습입니다. 월봉으로 보았을 때 비록 6번째도 음봉으로 마감하기는 했습니다만 최저점은 5번째 음봉에서 찍었습니다.
2025년~2026년 현재 진행 중인 하락장의 모습입니다. 이번에도 5번째가 단기 저점을 찍고 여섯 번째에는 반등을 해주었습니다.
이것을 보고 저는 이걸 왜 그때 안봤을까...하는 생각이 들었지만 다 지나가야 보이는 것 같습니다.
이번에는 바로 지난번에 썼던 글 에서 놓쳤던 부분에 대해서 설명 해드리겠습니다.
이전글에서 제가 놓쳤던 부분은 월봉 몸통 저항입니다.
비트코인은 2024년 4월 음봉 캔들의 몸통 하단으로부터 선을 그어보면 1월 봉 양봉 몸통 지지, 꼬리로 여러 번 지지를 받은 모습을 보여주었습니다. 이것을 조금만 응용하면 가까이 있는 2025년 3월 몸통 하단에서 이번에는 꼬리 저항을 받을 수도 있겠다고 생각했어야 했지만, 5월 6일 글을 쓸 때 당시에는 너무 작은 단위에 집착한 나머지 큰 단위를 보지 못했습니다.
저는 제목에 라고 했습니다. 그렇게 생각하는 이유에 대해서 그리고 지금은 왜 롱도 숏도 아니라고 생각하는지 말씀드리도록 하겠습니다.
제 개인적인 기준으로 비트코인은 204주를 주기로 순환하였습니다. 다른 익명의 게시자는 1064-364라고 했습니다. 그런데 제가 204주를 이야기하는 이유는 일봉으로 보았을 때 1064-364가 아니기 때문입니다. 주봉으로 보면 그 익명의 게시자 분과 저의 생각은 일치합니다. 그래서 저는 주봉을 기준으로 잡습니다.
사진 맨 왼쪽에 211주가 나오는데 그건 뒤에 다루도록 하겠습니다.
1064-364는 상승 기간과 하락 기간을 기준으로 합니다.
204주는 저점과 저점, 고점과 고점을 연결해서 204주로 판단합니다.
204주라고 하는 이유는 제가 1064-364를 알기 이전에 204주를 주기로 순환한다는 걸 제가 스스로 발견했기에 204주라고 이름 지어서 말씀드리는 겁니다.
제 기준으로는 204주 다른 분 말씀으로는 1064-364에는 함정들이 있습니다. 그것은 최저점이 아닌 첫 번째 저점을 기준으로 삼는다는 겁니다. 그래서 제가 제목에 최저점이 아닌 저점이라고 적은 겁니다. 무슨 말인지 이해가 안 가실 것 같아서 자세히 설명해 드리겠습니다.
2015년 때의 모습입니다. 첫 번째 저점을 찍은 이후 31주 뒤에 저점을 새로 갱신하는 모습을 보여주는데 첫 번째 저점보다 BTCUSD 차트 기준 –2.67% 더 내려왔습니다.
이번에는 2018년의 최저점을 찍은 주봉을 일봉으로 자세히 보겠습니다.
이게 제가 위에 말씀드린 일봉으로 보면 틀리다고 말씀드린 이유입니다. 주봉으로 보았을 때는 저점이지만 순환 주기만 믿고 주봉이 시작하는 첫째 날 고배율로 롱 포지션을 진입했다면 계좌가 0원이 되었을 겁니다. 순환 주기만 보고 롱 포지션을 진입하실 거라면 1년간 묵혀도 괜찮은 돈으로 레버리지 1배율, 현물 매수만 권장 드립니다. 대출 절대 금물입니다.
이번에는 2022년 11월에 찍은 저점을 살펴보도록 하겠습니다.
2022년 때 204주 순환 주기를 일봉으로 자세히 보면 이번에는 주봉이 시작할 때 레버리지 4배만 당겼어도 청산이었습니다. 그러니 순환 주기만 믿고 주봉이 시작하는 날 바로 확고한 손절 없이 레버리지로 진입하는 위험한 행동은 절대 금물입니다.
그리고 위에도 말씀드렸다시피 순환 주기는 첫 번째 저점을 기준으로 잡는다고 말씀드렸습니다. 이번에도 거대한 음봉 거래량으로 최저점을 찍은 것 같은 모습을 보여주더니 12일 뒤 BTCUSD 차트 기준 아주 소폭 0.58% 더 최저점을 갱신하는 모습을 보여주었습니다. 다시 말씀드리지만 확고한 손절 기준 없이 단순히 순환 주기만 믿고 레버리지로 들어가는 위험한 행동은 절대로 하지 마시길 바랍니다.
2022년 11월 저점으로부터 204주를 가보면 다음 예상 저점은 2026년 10월 5일로 마감하는 주가 됩니다. 즉 첫 번째 저점은 2026-09-29~2026-10-05일 가능성이 높습니다.
첫 번 째 저점 입니다. 어쩌면 최저점일 수도 있겠지만 첫 번째 저점이라고 상정하고 손절을 반드시 잡고 진입하는 것이 좋습니다. 상당히 연륜이 있으신 분들이라면 확고한 손절 기준으로 진입하시겠지만, 초보분들이라면 최소 2주 안전하게는 3달이 지난 뒤에 204주 순환 주기인 09-29~10-05사이에 거대한 장대 음봉이 나오는지 확인하고 1년 이상 묵혀도 괜찮은 돈으로만 선물로는 x1롱 되도록 현물 매수만 권장드립니다.
그리고 주의 해야 할 사항이 하나 더 있습니다.
맨 왼쪽을 보시면 204주가 아닌 211주였다는 것입니다. 세력이 일부러 204주를 두 번 보여줘서 이번에도 204주가 저점인 척하고 한 번 더 크게 폭락시켜서 211주에 저점을 찍을 가능성도 염두에 두시는 게 안전할 것 같습니다.
만약 211주가 된다면 11월 23~29에 첫 번째 저점을 찍을 것으로 예상됩니다.
저는 개인적으로 204주 순환 주기에 높은 가능성을 두고 있지만 만약을 대비하는 것이 안전할 것 같습니다.
순환 주기에 대해서 설명해 드렸으니 이제 왜 제가 지금은 롱도 숏도 권하지 않는지에 대해서 말씀드리겠습니다.
먼저 2015년 1월에 찍은 첫 번째 저점으로부터 –90일을 보겠습니다.
이걸 열심히 분석해보면 어떻게든 분석 결과가 나오기는 하겠습니다만 단순하게 말씀드리자면 횡보 후 하락했습니다.
2018년 하락장 때에도 횡보 후 하락했습니다.
2022년 하락장 때에도 횡보 후 하락했습니다.
2026년 현재 하락장의 모습입니다. 만약 10월 5일 전후로 저점을 찍는다고 가정했을 때 –90일을 계산해 보면 아주 가까운 미래인 7월 7일부터 10월 5일입니다. 어쩌면 지금부터 일시적으로 강하게 반등해서(2026년 2월~5월처럼) 롱 포지션을 보유 중인 사람들에게 큰 수익을 안겨줄 수도 있겠습니다만 2014년~2015년, 2018년, 2022년의 하락장의 저점으로부터 –90일의 차트의 모습은 전설적인 트레이더 제시 리버모어의 명언을 다시금 떠오르게 합니다.
2. 주식투자에 있어 게임의 규칙을 깨닫다
“월스트리트에서 바보는 항상 거래를 해야 한다고 생각하는 사람이다.”
원래 저의 계획은 7월 전까지 큰돈을 벌어서 7~10월은 매매를 쉬고 여가를 즐길 생각이였지만 어리석게도 고집을 부리는 바람에 현재 계속 분석을 이어가고 있습니다.
지금까지 기간에 대해서 설명해드렸습니다. 기간에 대해서 한 개만 더 짚고 예상 하락률로 넘어가겠습니다.
제가 월봉을 계속 관찰하다가 우연히 발견한 것은 단순히 204주 순환 주기를 한다는 것 뿐만 아니라 하락장의 양봉, 음봉 개수가 일치한다는 겁니다.
무슨 말인지 바로 설명하겠습니다.
2018년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉 + 음봉의 개수가 13개(최고점,최저점포함)입니다.
2022년 하락장도 똑같이 13개입니다.
2018년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉이 4개, 음봉이 9개입니다.
2022년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉이 4개, 음봉이 9개입니다.
2026년 현재 진행 중인 하락장에서도 만약 양봉이 4개, 음봉이 9개로 마감한다고 가정한다면
현재 양봉은 2개, 음봉도 2개 남았습니다. 일시적으로 강하게 반등할 가능성이 존재한다고 말씀드릴 수 있겠지만 저는 매일 매매하지 않을 생각입니다. 지금 바로 롱 진입하기보다는 월봉 몸통과 같은 강력한 저항 구간에서 저항받는지 확인하고 그때 숏 진입할 생각입니다.
이 밑에 글에서는 어디까지 떨어질지에 대해서 제 개인적인 생각을 설명하겠습니다.
이번 저점은 어디?
① 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 지금까지 뚫린 적이 없으니, 이번에도 뚫리지 않을 것이다.
예상 저점 46.2K ↑ 근거 3월 봉과 20 EMA + 하락 %
② 지난번 하락장에서는 최고점이 뚫렸으니 이번 하락장에서는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫릴 차례다.
예상 저점 46.2K ↓ 근거 10 EMA + 하락 %
이 두 가지 예상 시나리오에 대해서 둘 다 EMA와 하락률을 근거로 설명하겠습니다. 그전에 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 무엇인지 먼저 설명하겠습니다.
12월 봉으로 보았을 때 오더 블록 몸통 상단은 제대로 상방 돌파하고 나서는 지금까지 아래 방향으로 뚫린 적이 없는 매우 중요한 선입니다. 조금 더 자세히 들여다보도록 하겠습니다.
2016~2017년도를 일봉으로 자세히 들여다보면 처음에 12월 봉 오더 블록 몸통 상단을 처음에 상방 돌파 시도하지만 실패하고 2번째에는 성공하는 모습을 보입니다. 그리고 리테스트를 하지만 12월 봉 오더 블록 몸통 상단에는 닿지 않는 모습을 보여줍니다.
2019~2020년도 당시를 주봉으로 본 모습입니다. 첫 번째 돌파 시도를 하지만 터치하지도 않고 내려옵니다.
약 –0.1% 정도의 오차로 건드리지도 못하고 내려옵니다. 이 정도면 그냥 건드렸다고 칠까요? ㅎㅎ
이제 2020년도 당시를 보면 돌파 후 무난하게 상승하는 모습을 보여줍니다.
그리고 2022년 최저점을 찍을 당시를 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단에 닿지 않았습니다.
이번에 2024년을 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단을 첫 번째 돌파 시도 실패 두 번째 돌파 시도에 성공합니다.
좀 더 크게 보면 2024년 8월 5일 크게 폭락하던 날에도 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 닿지 않았습니다.
지금까지 뚫리지 않은 건 알겠는데 이번에도 뚫리지 않는다고 어떻게 보장하나요? 그 근거는 뭡니까? 하실 것 같아서 네이버 블로그에 비밀글로만 해놓았던 글을 이제 여기다 적어 보겠습니다.
2024년 1월 16일 발견했었군요.
그때 당시 저는 전설적인 일본의 트레이더 BNF 라는 분께서 20일 이평선과의 가격 괴리율을 바탕으로 매매한다는 것을 듣고 매우 큰 단위인 3월 봉과 20 EMA로(BNF 님이랑 같은 건지 모르겠습니다. MA 인지... EMA 인지... 아무튼) 가격 괴리율을 계속 측정을 해보았습니다.
준비물은
BTCUSD 차트(Bitcoin all time history index)
3월 봉
20 EMA입니다.
그렇게 3월 봉만 10시간 정도 보자 미래 하락률이 보였습니다.
그때는 그렇게 자신을 했지만 지금은... 잘 모르겠습니다. 왜냐하면 이거 자체가 좀 억지로 끼워 맞춘 것이기에 미래 하락률이 맞는 것처럼 보이기 때문입니다.
그러니 “이거 억지잖아!” 하시기 보다 그냥 이렇게 분석할 수도 있구나 정도로만 봐주시면 감사하겠습니다.
3월과 20 EMA로 미래 하락률을 측정하는 방법은 간단합니다. 첫 번째 고점이 아닌 3월 봉으로 처음 나온 음봉의 꼭대기서부터 20 EMA까지의 하락률을 구하면 됩니다.
3월 음봉으로부터 측정한 하락률 -86.86% (손으로 측정하기에 오차가 좀 있을 수 있습니다.
2013~2014년때의 최고점으로부터 첫 번째 저점까지의 하락률 86.6%
최고점으로부터 두 번째 저점까지의 하락률 86.96%
86.86% (예측값)
86.6% (첫 번째 저점과의 하락률)
86.96% (두 번째 저점과의 하락률)
여기서 큰 함정이 있습니다. 하락률만 놓고 보면 0.?? 퍼센트 오차로 별것 아닌 것 같은 착각에 빠지게 하지만 위로 올라가려면 몇 퍼센트 이상입니다.
이해를 돕기 위해 사진을 첨부해 드리자면 꼭대기에서부터 첫 번째 저점과 두 번째 저점의 간격 차이는 0.36% 밖에 되지 않지만 위로 올라가려면 2.75%나 됩니다.
즉 이것 또한 위에서 순환 주기에 대해서 설명했듯이 레버리지를 사용하는 위험한 행동은 절대 금물입니다.
2018년 하락장입니다. 3월 봉 오더 블록 꼭대기부터 20 EMA까지의 하락률을 계산해 보니 약 84.6%가 나옵니다.(손으로 측정하기에 오차 범위가 좀 나옵니다.)
실제 하락률은 84.22%가 나옵니다.
84.6% (예측값)
84.22% (실제값)
2022년 때입니다. 여기서부터 좀 억지가 들어갑니다. 위에서는 최고점 다음 캔들을 찍었다면 지금은 그 이전 캔들을 찍습니다.
예측값은 대략 76.8%입니다.
실제 하락률은 77.57%가 나옵니다.
76.8% (예측값)
77.57% (실제값)
예측값과 실제 값과의 오차 범위가 1% 정도 납니다. 다음에 측정을 할 때에는 예측값 –1%를 적용시켜야 할 것 같습니다.
이번에도 억지를 부려서 최고점 오른쪽이 아닌 왼쪽에 있는 캔들과 20 EMA의 간격을 구해보겠습니다. 그러면 대략 58.7% 가 나오는데 그냥 반올림해서 –60% 하락한다고 가정을 해보겠습니다.
-60%를 가정해서 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단(46.2K)에는 닿지 않습니다. 이것 때문에 제가 라는 글에서 72K를 예상했던 이유입니다.
그런데 72K가 깨지고 훨씬 아래로 내려오면서 이번에는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨질 수도 있겠다. 아니 높은 확률로 깨지겠다. 하고 얼마 안 있어서 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨진다는 시나리오를 포함한 를 썼습니다. 이번에는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨진다는 시나리오로 글을 작성하겠습니다.
제가 주로 쓰는 10EMA입니다.
값은
35
70
140
420
840
1400
2100
2940
3150
4725
입니다.
10 EMA를 가져온 이유는 비트코인은 새로운 저점을 갱신할 때마다 점점 더 아래에 있는 선에 닿기 때문입니다.
과거 2018년 하락장에서 비트코인은 하늘색 선인 2100 EMA에 닿았습니다.
과거 2022년 하락장에서는 2018년 보다 더 아래에 있는 선인 2940, 3150에 있는 선에 닿은 모습을 보여줍니다.
만약 10 EMA의 과거 패턴대로 이번에도 유사하게 흘러간다면 차트가 3150 선 아래로 내려가야 합니다.
최악의 경우 12월 봉 오더 블록 몸통 상단(46.2K) 아래에 있는 4725 EMA가 있는 3만 달러대도 고려해 봐야 할 것 같습니다.
마지막으로 전체 하락률을 계산하겠습니다. 이것은 코에 걸면 코걸이 귀에 걸면 귀걸이니 그냥 하나의 가능성으로만 생각해 주시면 감사하겠습니다.
비트코인의 12월 봉으로 역대 하락률을 계산해 보면
-86.96% (2014년)
-84.22% (2018년) +2.74%
-77.57% (2022년) +6.65%
이 나옵니다.
아주 간단하게 생각해서 2022년 때처럼 6.65% 대략 7%가 상승한 값 만큼 하락한다고 가정해보면
-77.57 + 7 = 약 70% 가 나옵니다.
70% 만큼 하락한다고 가정해 보면
대략 37.8K가 나옵니다.
12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫린다는 시나리오를 뒷받침하게 됩니다.
이번에는 2018년 하락률과 2022년 하락률의 간극을 다른 방식으로 계산하겠습니다.
-86.96% (2014년)
-84.22% (2018년) +2.74% (86.96%-84.22%) 간극
-77.57% (2022년) +6.65% (84.22%-77.57%) 간극
이걸 보시면 2018년 때 보다 2022년 때 상승 폭(6.65%)이 더 크다는 것을 아실 수 있습니다.
이건 제 마음대로 계산하는 겁니다만 2022년(6.65%)/2018년(2.74%)
6.65/2.74=2.42700
대략 2.42가 나옵니다.
2.42(2022/2018)간극 * 6.65(2022년 간극) = 약 16.093
-77.57% + 16.093% = -61.477%
2026년 예상 하락률 –61.477%가 나옵니다.
이것을 차트로 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 뚫리지 않는다는 시나리오를 뒷받침해 줍니다.
글이 많이 길어졌습니다. 현재 제 개인적인 생각 그리고 개인적인 바람을 말씀드리자면 204주 순환 주기가 이번에도 맞아떨어졌으면 좋겠고(첫! 번! 째! 저점 기준입니다.)
되도록 12월 봉 오더 블록 몸통 상단 아래로 뚫고 내려갔으면 합니다.
그런데 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫릴지 안 뚫릴지에 대해서는 아직 50:50 확률로 보고 있습니다.
긴 글 읽어 주셔서 감사합니다. 제가 틀릴 수도 있으니 무작정 따라서 매매하시기보다는 참고만 하시고 본인만의 손절 계획을 잡으시고 매매하셨으면 좋겠습니다.
제가 보는 차트는 레귤러(가격 기준)이 아닌 로그(%) 기준으로 합니다.
제가 보는 차트와 똑같이 보시려면 슈퍼 차트에서 오른쪽 하단에 육각형 너트 모양의 설정 버튼을 누르셔서 로 바꿔 주시거나
ALT+L 버튼을 누르셔서 로그 스케일로 바꿔주시면 됩니다.
숏
롱
롱 
롱 
XAUUSD – 다음 큰 움직임 전 유동성 스윕이 발생할까?금(XAUUSD)은 이전 하락 이후 박스권에서 움직이고 있습니다. 지금은 성급하게 진입하기보다 주요 유동성 구간까지 가격이 도달하는 것을 기다리는 것이 더 높은 확률의 전략이라고 생각합니다.
시장 분석
가격은 4,037 지지 구간 위에서 유지되고 있습니다.
첫 번째 상승 목표는 4,167 유동성 구간입니다.
그 위에는 이전 고점이 집중된 4,288의 주요 유동성 영역이 있습니다.
가격이 이 구간의 유동성을 스윕한다면, 하락 전환 신호가 나타나는지 확인해야 합니다.
거래 전략
상승 시나리오
가격이 4,037 지지 구간으로 되돌아오는 것을 기다립니다.
매수세가 유지된다면 4,167을 거쳐 4,288까지 상승할 가능성이 있습니다.
하락 시나리오
4,288 구간은 강한 매도 유동성이 존재할 것으로 예상됩니다.
유동성 스윕 이후 하락 확인 신호가 발생하면 강한 하락이 시작될 수 있습니다.
하락 목표는 3,660 유동성 구간입니다.
주요 가격 구간
지지: 4,037
중간 저항: 4,167
주요 유동성 구간: 4,288
하락 목표: 3,660
이 분석은 Price Action과 Liquidity를 기반으로 한 개인적인 시장 관점입니다. 저는 예측보다 시장의 확인 신호를 기다리는 거래를 선호합니다.
예측이 아닌 시장의 반응에 따라 거래하세요. 숏 
미 경제와 증시는 어디로 가는가, 그리고 비트코인 관점최근 별 내용을 담지 않은 저품질의 단기관점 포스트들을 많이 올린 것 같습니다.
이제는 깊이있는 생각을 해 볼 시점인 것 같습니다.
표면상 다루는 심볼은 비트코인이지만, 글로벌 매크로에 대해 이야기하겠습니다.
비트코인에 대해서는 맨 아래에 다시 언급됩니다.
__________________
현재 상황
6월 FOMC 기자회견 초반에 케빈 워시 연준의장은 다음과 같이 언급했습니다.
-인플레이션은 통화정책에 의해 우선적으로 결정된다.
-본인은 인플레이션은 선택이라고 말해왔고, 지금도 그렇게 생각한다.
-인플레이션 2%를 달성할 능력과 의지가 있고, 정확히 그렇게 할거다.
비교적 높은 기준금리가 유지되어왔지만, 코로나19 이후 인플레이션은 항상 연준의 목표치보다 높았습니다.
2026년 초반 까지만 해도 '조만간 인플레이션은 잡힐거고, 금리인하가 시작될거다' 라는 기대감이 시장에 있었습니다.
그리고 개인적으로 느끼기엔, '인플레이션이 진짜 2%로 딱 내려오지 않더라도, 이게 뉴 노멀이다' 라는 인식도 분명히 시장에 있었던 것 같습니다.
하지만 케빈 워시 연준의장의 발언을 보면 알 수 있듯이, 위 두 가지 기대는 이제 완전히 깨진 듯 합니다.
----------
점도표를 보면 의원들은 연내 1, 2차례 금리인상, 내년엔 금리인하가 가능하다고 생각하고 있습니다.
올해 금리를 소폭 올리면서 기대인플레이션을 떨어뜨리면, AI의 생산성 증대에 힘입어 더 이상은 인플레걱정 없이 경제성장이 가능할 것이라 보는 시각인 것 같습니다.
실제로 이렇게 될지 어떨지는 알 수 없긴 합니다.
역사적으로 보면 의원들의 기준금리 예측은 맞을 확률이 그다지 높지 않습니다. 장기적으로는 무의미하다고 해도 과언은 아닌 수준입니다.
한 가지 고려할 점은, 기준금리를 올리고 내리는 것에도 추세가 있다는 것입니다.
한 두 번 단기적으로 올린 후 다시 내린 경우는 역사적으로 흔치 않습니다.
이번에는 AI라는 강력한 성장동력이 있기에 이것이 가능하다 보는 것 같습니다.
----------
위 내용들은 현재 상황에 입각한 내용들이었습니다.
기술적 분석에 비유하자면, 큰 프레임은 배제한 채 현재 진입할 작은 프레임 상의 추세선, 거래량, 다이버전스 등만 봤다는 것입니다.
한 발짝 떨어져서 큰 프레임도 봐야합니다.
큰 프레임을 보려니 두 가지 질문이 떠오릅니다.
1.최근 2~3년 간 연준이 인플레를 방치한게 아니잖아. 기준금리는 비교적 계속 높았고 긴축도 했다. 그런데도 인플레이션이 2%로 내려오지 않는 이유가 뭐지?
2.2008년~코로나19 전 까지 10년간은 지금보다 기준금리가 훨씬 낮았잖아. 그런데도 이 시기에는 왜 인플레이션이 큰 문제가 안됐던거지?
1번 질문에 대한 생각.
1-1. 통화정책과 재정정책 방향 반대
금리를 올리고 긴축을 해도 미 정부가 돈을 실물경제에 계속 부었습니다.
인프라법, 반도체법, 인플레감축법을 통해 지급된 보조금은 통화정책 효과를 반감시킵니다.
이는 아래 탈세계화와도 근본적으로 맞닿아있습니다. 타국과의 직접적 경쟁이기 때문입니다.
1-2. 탈세계화
중국이 아닌 선진국 내 공장을 지으면서 생산 단가가 높아집니다. 구조적 비용 인플레가 발생합니다.
1-3. 임금상승
코로나19 이후 베이비붐 세대가 조기 은퇴하고, 미국 이민자가 감소했습니다.
이에 영향을 받아 이전에 비해 임금이 빠르게 상승했습니다.
1-4. 주택가격
2008년 이후 계속 금리는 낮았고, 코로나19 직후 금리는 없는 수준이었습니다.
당시 장기 모기지를 고정한 주택 소유자들은 절대 집을 팔지 않고, 주거비용은 하방 경직됩니다.
1-5. 파급력 강한 사건들
코로나19 직후 역대급 통화완화 여파, 지정학적 갈등으로 인한 유가 및 공급망 변동 트럼프 행정부의 관세정책 등
2번 질문에 대한 생각.
2-1.통화정책과 재정정책 방향 반대
2011년 미 정부는 부채 증가를 우려해 정부지출을 삭감했습니다.
통화정책은 완화였지만, 이로 인해 발생할 수 있었던 인플레가 방어됐습니다.
이는 아래 세계화도 근본적으로 맞닿아있습니다. 타국과의 경쟁에서 비교적 자유롭기 때문입니다.
2-2. 세계화
2010년대에는 세계화가 완벽하게 작동했습니다.
전 세계 기업들은 중국, 베트남의 값싼 노동력을 이용해 저렴한 제품을 생산했고 공급망에는 문제가 없었습니다.
2-3. 유가
2010년대 초반 미국 셰일 혁명이 본격화되면서 미국의 에너지 영역 힘이 강화됐습니다.
2015년 부터는 유가가 30~50달러 수준으로 저렴하게 유지되어 인플레를 방어했습니다.
2-4. 유통
모두의 손에 스마트폰과 인터넷이 들리면서, 이커머스가 유통생태계를 장악했습니다.
가격경쟁이 너무 치열하기에 기업들은 마진을 깎았습니다.
소비자에게 전가됐어야 할 인플레이션이 방어됐습니다.
----------
자 이제 우리는
-2010년대 기준금리가 낮았지만 인플레가 큰 문제가 아니었던 이유
-현재 기준금리가 높지만 인플레이션이 문제인 이유
를 본질에 한 층 가깝게 이해했습니다.
케빈 워시 의장은 '인플레이션은 통화정책에 우선적으로 결정된다' 라고 했지만,
저는 이 문장에서 '통화정책에' 앞에 '강력한' 이라는 단어가 빠졌다고 생각합니다.
즉, 1979~1981년 폴 볼커 의장이 기준금리를 20% 까지 올려 인플레를 때려잡은 수준으로 통화정책을 휘두르면, 당연히 그 어떤 요소라도 통화정책에 압도됩니다. 당연히 통화정책이 우선적입니다.
하지만 현 수준에서 1, 2 차례의 소폭 인상만으로도 고착화된 인플레이션에 통화정책이 우선적일지는, 다른 요소들이 얼마나 강한지 약한지에 따라 다르다는 겁니다.
너무 당연하게도, 결국 다 힘싸움일 뿐입니다.
앞으로는,
-미 정부가 지출을 삭감하는 것은 쉽지 않을 것입니다.
-이전처럼 전 세계가 합심해서 세계화를 다시 하기도 힘들 것입니다.
-인구가 갑자기 폭증하여 임금이 상방 경직될 일은 없을 것입니다.
-이미 모두의 손에 스마트폰과 인터넷이 들려있고, 더 이상의 소비재 가격경쟁은 힘듭니다.
그런데도 현재 고착화된 인플레이션이, 한 두 번 만의 기준금리 인상으로 문제없이 2%로 내려온다, 그리고 내년에는 금리인하를 하게 될거다?
물론 가능할 수도 있습니다. 정말 그렇게 된다면 AI 의 공이 크겠죠. 예상이 힘든 지정학적 이슈들도 없어야 하고요.
하지만 냉정하게, 확률이 그다지 높아 보이지는 않습니다.
----------
또한, 기우일 수 있지만 이렇게 생각해볼 수도 있습니다.
원유가격이 현재 많이 내려왔는데 (작성 당시 배럴 당 $70), 이것이 오히려 인플레이션을 부추길 수도 있습니다.
현재 노동시장은 별 문제가 있다고 보고있지 않습니다.(연준과 시장 모두)
그리고 소비심리는 기존에도 크게 나쁘지 않았는데, 최근 더 좋아지는 쪽으로 컨센서스나 인터뷰들이 나오는 것 같습니다.
호르무즈 해협에서의 상황이 더 정리되고, 낮은 유가가 소비심리를 더 자극하여 인플레이션을 유발할 수도 있습니다.
유가가 만약 이때까지 하락한 것에 대해 반등이라도 한다면, 이 상황들이 겹쳐 문제가 될 수도 있습니다.
----------
결론은 아래와 같습니다.
앞으로 1년 이내 1, 2회 차례 금리인상의 확률은 높다. (많은 사람들이 이미 동의한 부분)
길게 설명한 이유들로 인해, 그 정도로 충분하지 않을 수도 있다. (제 개인적인 생각)
따라서 이렇게 생각합니다.
앞으로 1, 2년간은 희망을 가질 때가 아니라 어떤 자산 매수든 신중하고 조심해야 할 때다.
지난 3년과는 다른 장세가 펼쳐질 확률이 높다.
주식은 실제로 현금을 만들어내는 기업들이 주목받게 될 것이고, 채권이 매력적으로 보이게 될 것입니다.
실물인 원자재는 그 쓸모에 따라 재평가를 받을 것입니다.
패시브에 비해 액티브 투자가 이전에 비해 살아날 것입니다.
높은 가격을 형성한 일부 AI 관련 주식들에서 폭락이 나올 수도 있을 것입니다.
__________________
그렇다면 비트코인은?
비트코인의 현 상황에 대해서도 정리하겠습니다.
비트코인은 이론적으로 세 가지 쓰임새를 갖고 있습니다.
1.인플레이션 헤지 및 가치저장 수단 (디지털 금)
2.리스크와 리워드가 동시에 큰 위험자산
3.가치 교환 수단 (탈중앙화 화폐)
3번은 글이 너무 길어질 것 같아 생략하겠습니다.
1번. 이론과 달리 비트코인은 인플레이션 헤지 수단이 아닙니다.
제 자의적으로 이렇게 생각한다는 것이 아니라, 가격이 그렇게 움직입니다.
비트코인은 지난 1년간 딱히 금과 커플링되지도 않았고, 인플레이션이 이슈될 때마다 반등은 커녕 하락했습니다.
적어도 지금은, 절대로 인플레이션 헤지 수단이 아니라는 뜻입니다.
2번. 비트코인은 지난 1년간 나스닥에게 한참 밀렸습니다. 금리인하 기대감이 남아 있을 때에도, AI에 힘입어 끝없이 상승하는 나스닥과는 디커플링 되었습니다.
위험자산은 맞지만 미래 현금흐름의 현실화인 나스닥과는 비교가 안된다는 것입니다.
즉, 시세차익만을 보고 진입해야하는 투기성 위험자산 이라는 것입니다.
위에서 길게 설명한 매크로 글의 논지는, 앞으로 금리인상 한 두 번 정도는 확정인 것 같고, 기대와 달리 더 많이 하게 될 수도 있다 는 것이었습니다.
이렇게 된다면 투기성 위험자산은 살아남을 길이 없습니다.
주식은 실제로 현금을 만들어내는 기업들이 주목받게 될 것이고, 채권이 매력적으로 보이게 될 것입니다.
실물인 원자재는 그 쓸모에 따라 재평가를 받을 것입니다.
패시브에 비해 액티브 투자가 이전에 비해 살아날 것입니다.
현금을 만들어낼 수 없는 비트코인은 아웃 오브 안중입니다.
클래리티 법안 통과와 함께 스테이블 코인 시장에 막대한 기관 자금이 들어온다면,
그 자금은 앞으로 자산 토큰화를 위한 스테이블코인 패권 전쟁에 투여될 것입니다.
비트코인으로 가는게 아닙니다.
__________________
기술적 분석
드디어 기술적 분석입니다.
차트는 주봉, 로그 차트입니다.
1.쐐기형 패턴
파동의 끝에서 종종 발생하는 쐐기형(다이아고날) 패턴이 보입니다.
하단 추세선을 이탈한 상태이고, 현재 가격대를 지켜주다가 강하게 말아올리지 않는 이상 하락 지속의 확률이 높습니다.
2.RSI 다이버전스
현 주봉 차트에서는 큰 파동 간 다이버전스 1개를 확인할 수 있습니다.
월봉 차트로 보면 파동 내 다이버전스 연속 2개가 보입니다.
쐐기형 패턴과 동시에 자주 보이는 형태입니다.
3.거래량
정말 큰 거래량이 저점에서 터졌던 22년 말 이후 거래량은 꾸준히 줄어 왔습니다.
이 트렌드는 언젠가 깨지게 될 텐데, 쐐기형 패턴 하락이탈과 함께 거래량이 터진다면 맞아들어갑니다.
이 외 월봉 60일선이 현 가격 약간 아래에(48~53K 즈음 가격) 위치하고 있는데, 이 구간에서 유의미한 반등이 나올 수는 있을 것 같습니다.
이 반등에서 다시 추세선 안쪽으로 진입하지 못한다면(85K 이상), 앞으로 1년 이상 하락추세가 지속될 수 있습니다.
가격적으로는 주요 매물대가 있는 32K, 13K 를 주요 반등 및 변곡 가능 구간으로 볼 수 있습니다.
하지만 만약 이 시나리오대로 흘러간다면 13K 까지 하락할 확률은 높고, 그 이상의 하락도 가능합니다. 숏 
비트코인 박스흐름 발생, 미증시 반등시 단기 반등세 가능성안녕하세요. 데니스입니다.
뉴욕증시는 지난주 기술주 조정을 대부분 되돌리며 일제히 상승했습니다. 다우지수는 0.59% 오르며 종가 기준 처음으로 52,000선을 돌파했고, S&P500은 1.18%, 나스닥은 2.07% 급등하며 5거래일 연속 하락을 끝냈습니다.
미국과 이란이 추가 확전을 자제하고 협상 가능성을 이어가면서 위험자산 선호가 회복됐고, 지난주 크게 밀렸던 AI와 대형 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입됐습니다. 특히 알파벳, 아마존, 메타, 엔비디아, 브로드컴, 테슬라가 강세를 보였고, 반도체 장비주도 크게 반등하며 시장 분위기를 끌어올렸습니다.
국제유가는 미국과 이란의 군사 충돌 이후 공급 불안이 완전히 해소되지 않으면서 반등했습니다. WTI는 배럴당 $70.75, 브렌트유는 $73.15에 마감했습니다.
양국 모두 협상 가능성을 언급하고 있지만 아직 입장 차이가 남아 있어 지정학적 프리미엄이 일부 유지되는 모습입니다. 유가가 다시 반등하면 인플레이션 부담이 완전히 사라졌다고 보기는 어렵기 때문에, 원자재 흐름은 계속 체크해야 합니다.
채권시장은 큰 경제지표가 없는 가운데 제한적인 움직임을 보였습니다. 10년물 금리는 4.3760%, 2년물은 4.1110%로 소폭 상승했고, 30년물은 4.8600%로 약보합을 보였습니다.
최근 유가 반등으로 연내 추가 금리 인상 기대가 일부 높아졌지만, 투자자들은 이번 주 신트라 ECB 포럼과 6월 고용보고서를 앞두고 관망하는 분위기입니다. 결국 금리 방향성은 이번 주 주요 이벤트를 통해 다시 정리될 가능성이 높습니다.
외환시장에서는 달러가 약세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 101.095로 3거래일 연속 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.
달러 약세는 비트코인과 크립토 시장에는 긍정적인 재료입니다. 다만 달러-엔은 여전히 161엔 후반에서 높은 수준을 유지하고 있어, 글로벌 유동성 환경이 완전히 완화됐다고 보기는 어렵습니다.
4시간 기준으로 보면 비트코인은 급락 이후 $58K~$60K 부근에서 저점을 만들고, 현재는 $60K 위에서 다시 방향성을 확인하는 구간입니다. 다만 200 이동평균선은 아직 $66K 위에 위치해 있어 중기 흐름은 여전히 하방 압력이 남아 있습니다.
먼저 $61K 부근을 회복하고 안착하는지가 중요합니다. 이 구간을 넘어서면 단기 반등 흐름이 이어질 수 있고, 이후 $64.2K 부근까지 회복 시도를 볼 수 있습니다. $64.2K는 직전 하락 과정에서 매물이 쌓인 구간이기 때문에, 이 가격대를 강하게 돌파하기 전까지는 반등을 추세 전환으로 단정하기 어렵습니다.
1시간 차트에서는 하락 이후 형성된 단기 박스권에서 가격이 다시 위로 올라오려는 모습입니다. 현재는 $60K 부근을 지켜내는 동시에 $61K 저항을 테스트하는 흐름으로 볼 수 있습니다.
만약 $61K를 돌파하고 눌림에서 지지가 확인된다면, 다음 목표는 $61.8K와 $64.2K 부근입니다. 반대로 $61K 회복에 실패하고 다시 $60K 아래로 밀리면, $58K 후반 저점 재확인 가능성을 열어둬야 합니다.
정리하면, 현재 비트코인은 미 증시 반등과 달러 약세라는 우호적인 환경에도 아직 $60K 저점권을 완전히 벗어나지 못한 상태입니다. 상방은 $61K 회복과 $64.2K 저항 돌파 여부가 핵심이며, 하방은 $60K와 $58K 후반 지지 여부를 체크해야 합니다.
주식시장의 위험선호는 회복되고 있지만, 비트코인은 아직 후행적으로 반등을 확인하는 구간입니다. 따라서 무리한 추격 매수보다는 $61K 안착 여부를 먼저 확인하고, $64.2K 돌파 전까지는 리스크 관리에 유의하시기 바랍니다.
숏 
비트코인 매수플랜
이번 하락 사이클의 매수 플랜은 시기상 적어도 하반기, 8~12월 구간을 보는 것이 타당하다고 봄. 이 시기에 가격이 30k~26k 부근까지 내려와 준다면 성공 확률은 한층 더 높아질 것임.
현재의 하락 강도(폭)는 과거에 반복되어 온 약세장들과 비교하면 상대적으로 약함. 즉, 아직 추가 하락이 남아 있을 수밖에 없는 구조임.
이더리움도 마찬가지임. 길게 보면 큰 박스권을 형성한 상태에서 $1,500 선 이탈을 목전에 두고 있는데, 비트코인이 위 가격대까지 도달하는 시점에 이더리움 역시 세 자릿수 가격대를 보게 될 것으로 예상함.
이전에 하모닉 패턴을 기반으로 하는 매수 zone을 제시하였었는데, 폐기합니다.
현재까지는 추가하락이 있을 것이 강력하게 의심됩니다.
그럼에도 코인 시장에 대한 관심의 끈을 놓지 말아야 하는 이유는 ... 이번 great reset이 지나고 나면, 우리가 기억하는 그 강력한 시장이 다시 돌아올 것이기에 ...
추후에 강세장이 찾아왔을 때 비트코인 도미넌스도 스크리닝에 포함시키기.
지금은 대략적인 그림을 미리 그려두고, 시기가 왔을 때 대담하게 매수할 것. 이번에는 같은 실수를 반복하지 않고, 대부분의 비중을 비트코인에만 실을 것.
그리고 이번 시장을 지나며 강력하고 아주 확실한, 저만의 사이클 최고점 예상 지표를 얻게 되었네요. 이번 사이클에서도 동일하게 들어맞았고, 다시 상승장이 찾아온다면 그때 함께 공유하겠습니다.
롱 
코스맥스 평균 MDD 인근에서 분할매수에 도전해보는건 어떨까?23년 7월 이후로 매년 고점대비 -40% 지점 근처에서 밸류에이션에 대한 매력이 있었던
코스맥스가 다시 좋은 가격이 왔습니다.
코스맥스는 글로벌 1위 ODM 기업답게 아래와 같은 제품을 생산하고 있습니다.
# 주력 상품 라인업 소개
1. 베이스 메이크업 (국내외 쿠션·파운데이션 시장 장악)
티르티르(TIRTIR) — 마스크 핏 레드 쿠션
대박 기록: 일본 아마존 1위, 미국 아마존 1위를 전무후무하게 동시 석권하며 전 세계에 500만 개 이상 팔린 초대박 히트작입니다. 다인종 시장을 겨냥해 30개가 넘는 파운데이션 색상(쉐이드)을 완벽하게 구현한 코스맥스의 다품종 대량생산 기술이 빛을 발한 대표적인 사례입니다.
롬앤(rom&nd) — 베어 워터 쿠션 / 누 제로 쿠션
색조 장인 롬앤의 베이스 라인 역시 코스맥스 작품입니다. 피부에 얇고 균일하게 밀착되면서도 수분감을 유지하는 코스맥스의 독자적인 분산 기술이 적용되었습니다.
클리오(CLIO) — 킬커버 쿠션 시리즈 (일부 라인업)
쿠션 명가 클리오의 대표작인 킬커버 라인 중에서도 강력한 밀착력과 커버력을 자랑하는 핵심 제품들을 코스맥스가 꾸준히 제조해 왔습니다.
2. 색조 메이크업 (립·치크의 절대강자)
퓌(fwee) — 립앤치크 블러리 푸딩팟
대박 기록: 최근 트렌드인 말랑말랑한 푸딩 텍스처로 국내외(특히 일본)에서 품절 대란을 일으킨 제품입니다. 손가락으로 부드럽게 스머징되는 독특한 제형 기술을 코스맥스가 공동 개발 및 생산하여 메가 히트를 쳤습니다.
롬앤(rom&nd) — 쥬시 래스팅 틴트
탕후루처럼 반짝이는 광택감과 맑은 발색으로 '국민 틴트' 반열에 오른 이 제품 역시 코스맥스의 립 제조 기술력으로 만들어졌습니다.
3. 스킨케어 & 선케어 (고기능성 메가 히트작)
라운드랩 — 1025 독도 토너
앞서 말씀드린 것처럼 올리브영 어워즈 스킨/토너 부문을 수년간 고수한 국민 토너입니다. 자극 없이 각질을 제거하는 HATCHING EX-07 성분 공법과 산뜻한 제형을 코스맥스가 생산합니다.
조선미녀(Beauty of Joseon) — 맑은 쌀 선크림
대박 기록: 미국 아마존 선크림 부문 1위를 달성하며 북미 지역에 K-뷰티 열풍을 다시 일으킨 주역입니다. 백탁 없고 로션처럼 부드럽게 발리는 가벼운 제형 기술로 서구권 소비자들을 사로잡았습니다.
가히(KAHI) — 링클 바운스 멀티밤
한때 홈쇼핑과 드라마 PPL을 장악하며 누적 판매량 1,000만 개를 돌파한 스틱형 멀티밤입니다. 오일과 유효 성분을 스틱 형태로 단단하면서도 부드럽게 굳히는 고난도 제형 기술을 코스맥스가 책임졌습니다.
4. 해외 글로벌 브랜드 (글로벌 탑티어의 파트너)
로레알 그룹 (L'Oréal), 에스티 로더 (Estée Lauder) 등
코스맥스는 프랑스 로레알 그룹의 공식 파트너사로, 입생로랑(YSL), 랑콤, 슈에무라 등 글로벌 명품 브랜드의 쿠션 파운데이션이나 립 제품 일부를 한국 및 아시아 시장용으로 제조해 공급하고 있습니다.
중국 퍼펙트 다이어리 (Perfect Diary, 완미일기)
중국 로컬 1위 색조 브랜드로 성장한 퍼펙트 다이어리의 초창기 아이섀도우 팔레트, 립 제품 등 대다수의 히트 상품이 코스맥스 중국(상해·광저우) 공장에서 생산되었습니다. (차이나 뷰티의 성장을 뒤에서 받쳐준 핵심 기둥입니다.)
------------------ 제미나이 분석
가장 큰 투자 매력은 그동안 주가의 발목을 잡았던 ‘해외 불확실성 해소와 턴어라운드’, 그리고 ‘조정받은 주가로 인한 가격 메리트’에 있습니다.
1. 미국 법인의 완연한 턴어라운드 (분기 BEP 달성 및 흑자 기조)
만년 적자 탈출: 코스맥스의 가장 큰 아픈 손가락이었던 미국 법인이 2026년 들어 신규 고객사 다변화와 미국 내 K-뷰티 컨셉 제품 수요 폭발로 확연한 실적 턴어라운드를 맞이했습니다.
2026년 하반기~2027년 모멘텀: 월별 손익분기점(BEP)을 넘어 분기 흑자 구조가 안착되는 시점입니다. 미국 법인이 적자를 내던 구조에서 ‘수익을 더해주는 구조’로 체질이 완전히 바뀝니다.
2. 중국 시장 불확실성 완화 및 채널 다변화
미·중 리스크 해소: 2026년 하반기로 갈수록 중국 법인의 상해, 광저우 중심의 고객사 다변화 노력이 결실을 보고 있습니다. 기존 대형 브랜드 의존도를 낮추고 3~4선 도시의 신생 로컬 브랜드 및 온라인 채널을 개척하면서 리스크가 크게 분산되었습니다.
글로벌 인프라 확장: 동남아(인도네시아, 베트남) 시장의 안정적 성장과 더불어 향후 이태리, 인도 등 신규 시장 진출 모멘텀이 2027년까지 이어질 예정입니다.
3. 기초 화장품 비중 확대로 인한 ‘수익성(마진) 개선’
믹스 개선 효과: 2025~2026년 초까지는 일본 시장 둔화 및 국내 일부 대량 생산 색조 제품의 부진으로 수익성 우려가 있었습니다. 하지만 2026년 하반기로 갈수록 미국·유럽향 수출의 중심인 ‘기초화장품’ 및 썬케어, 패드 등 고마진 전략 카테고리의 비중이 확대되면서 전사 영업이익률(OPM)이 개선되는 흐름을 보이고 있습니다.
4. 밸류에이션 매력 (고점 대비 과도한 조정)
부담 없는 멀티플: 2024년 최고점(28만 원대) 대비 현재 주가는 16~17만 원선까지 내려와 조정을 충분히 거친 상태입니다.
저가 매수 타이밍: 2026년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)이 13~14배 수준까지 떨어져, 글로벌 1위 화장품 ODM 기업이라는 위상에 비해 주가가 저평가 영역에 진입했습니다. 증권가 평균 목표주가(약 24만 원 선) 대비 상승 여력이 충분합니다.
📌 한 줄 요약
2026년 하반기는 **"미국은 흑자 전환, 중국은 체질 개선, 주가는 바닥 다지기"**가 완료되는 시점입니다. 따라서 실적 모멘텀이 본격적으로 숫자로 찍히며 우상향할 2027년 상반기를 겨냥한 저가 매수 전략이 매우 유효한 타이밍입니다. 
롱
