¿Dólar estadounidense: una señal técnica decisiva?El dólar estadounidense lleva ya 12 meses moviéndose de forma lateral en el mercado de divisas, el Forex. El dólar estadounidense frente a una cesta de divisas principales (su ticker es DXY si lo busca en TradingView) representa la tendencia subyacente del dólar en el mercado FX, siendo esencialmente una media frente al euro, el yen japonés y la libra esterlina.
El DXY es, con diferencia, la referencia utilizada por los operadores institucionales para evaluar la tendencia actual y futura del dólar estadounidense. Debido a las correlaciones entre mercados, la tendencia de fondo del dólar puede tener un impacto importante en las bolsas, por lo que la decisión técnica que se tome podría influir en los mercados financieros durante todo el verano.
El dólar estadounidense ha subido desde comienzos de año. Ha estado respaldado por la crisis geopolítica en Oriente Medio y, ahora, por la posibilidad de que la Reserva Federal eleve el tipo de interés de los fondos federales.
En cuanto a las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, el consenso está muy dividido entre un escenario en el que la Fed simplemente intenta defender su credibilidad mediante su comunicación y otro en el que realmente contempla una subida de tipos, al igual que el BCE.
Esto dependerá claramente de la evolución del precio del petróleo durante el verano y de la inflación subyacente PCE (core PCE), para la cual la Fed no prevé una superación sostenida del nivel del 3,3 % de aquí a finales de año.
Sin embargo, si ocurriera lo contrario, sería necesaria una subida de tipos. Será esta decisión de la Reserva Federal de Kevin Warsh la que determine la dirección técnica del dólar estadounidense (DXY).
El gráfico de largo plazo (en este caso, con una temporalidad semanal) revela una información importante: la zona de los 100-102 puntos constituye un nivel pivote de largo plazo. Su ruptura o, por el contrario, su rechazo, puede desencadenar movimientos de varias semanas.
En términos sencillos, si el dólar supera los 102 puntos, podría acelerar al alza hacia los 106 puntos, con un fuerte impacto derivado de las correlaciones inversas, especialmente sobre el precio del oro.
Por el contrario, si la resistencia de los 102 puntos provoca un rechazo bajista, el dólar retomaría la tendencia descendente vigente desde finales de 2022. En resumen, el dólar estadounidense se encuentra en una encrucijada técnica al inicio del verano, y la señal que genere podría tener un impacto significativo en todas las clases de activos.
El gráfico siguiente muestra velas japonesas semanales del dólar estadounidense (DXY) frente a una cesta de divisas principales.
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Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
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El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
La tecnología pierde el liderazgo. Análisis semanal. Análisis semanal (del 22 al 26 de junio de 2026)
1. Análisis fundamental y noticias
Giro en la Inteligencia Artificial: Se debilita la confianza ciega en el sector. Las empresas que venden infraestructura física (chips, memorias y servidores) han subido con fuerza, pero las grandes tecnológicas que compran y pagan este desarrollo tecnológico están sufriendo fuertes caídas. El altísimo coste del procesamiento y la fuerte competencia de modelos chinos (un 80% más baratos) amenazan la rentabilidad. De hecho, OpenAI ha retrasado su salida a bolsa hasta 2027.
Petróleo y geopolítica: El crudo cae con fuerza y alivia la inflación. A pesar de la tensión militar en el Estrecho de Ormuz (con ataques entre EE.UU. e Irán), el crudo sigue fluyendo con normalidad y los costes del transporte marítimo bajan.
Consumo e incertidumbre en EE.UU.: El descontento de las clases medias y trabajadoras mantiene la confianza del consumidor en mínimos. Ante el riesgo de perder el control del Senado en las próximas elecciones de medio término, se espera que el gobierno estadounidense presione para rebajar aún más los costes de la energía.
2. Rendimientos por sectores del S&P 500
Fuerte rotación de dinero desde la tecnología hacia los sectores defensivos:
Salud (Healthcare): +7,88% (Líder absoluto de la semana).
Bienes Raíces (Real Estate): +4,16% (Sube por la bajada de rentabilidad de los bonos).
Consumo Cíclico: -2,59% (Afectado por el parón del consumo).
Tecnología: -5,32% (El peor sector debido al fuerte castigo a los semiconductores).
3. Rendimientos por futuros mundiales
Índices de EE.UU.: Divergencia total. El Nasdaq 100 cayó un -4,60% por el desplome tecnológico, mientras que el S&P 500 aguantó mejor perdiendo solo un -1,95%.
Crudo (WTI): Bajista, cotizando por debajo de los $70 por barril.
Bonos a 30 años: Subieron de precio; su rentabilidad cayó hasta el 4,87%, alejándose del peligroso nivel del 5%.
Oro: Rebotó al cierre y recuperó los $4.000 la onza, soportando la subida del dólar global.
Bitcoin: Bajo presión, cotizando en una zona de soporte clave de $58.000.
4. Análisis cuantitativo con vencimiento mensual
Asimetría de Gamma Negativa: El mercado de opciones está configurado de forma peligrosa. Si el mercado cae un 5%, los sistemas automáticos venderán $200.000 millones; si sube un 5%, solo comprarán $74.500 millones. La presión vendedora es 2,7 veces más rápida y agresiva que la compradora.
Flujos de fin de trimestre: Los grandes fondos de pensiones están vendiendo acciones masivamente para comprar bonos y asegurar sus ganancias trimestrales. Además, las empresas están en periodo de bloqueo (blackout) y no pueden comprar sus propias acciones.
5. Análisis técnico
Estructura: El mercado sigue en el rango. No hubo grandes movimientos en esta semana.
Los índices continúan atrapados en un canal lateral de mediano plazo. Las caídas del sector tecnológico están siendo compensadas por compras en sectores tradicionales, lo que evita que el índice general rompa soportes clave. Activo de la jornada: BitcoinDomingo, 28 de junio de 2026
Bitcoin
Ticker TradingView: BITSTAMP:BTCUSD
¿Por qué Bitcoin hoy?
Porque es domingo.
La bolsa tradicional está cerrada, pero el mercado no descansa: solo cambia de máscara.
Bitcoin permite contar muy bien la tensión actual: la geopolítica se enfría algo, la IA se ha encarecido, la Fed vuelve a asustar, el dólar pesa y el apetito por riesgo ya no es tan limpio.
Cotiza ahora alrededor de 60.100 dólares perdiendo brillo frente a la atracción de las grandes tecnológicas y nuevas salidas a bolsa como SpaceX.
La idea:
Bitcoin hoy no es interesante por “cripto”.
Es interesante porque funciona como termómetro de liquidez emocional.
Cuando sobra confianza, Bitcoin parece futuro.
Cuando sube el dólar, la Fed endurece el tono y el mercado empieza a exigir beneficios reales, Bitcoin vuelve a parecer lo que también es: un activo de riesgo muy sensible al coste del dinero.
Teoría de juegos aplicada:
Durante años, el juego de Bitcoin fue: “Compro porque otros creerán más que yo.”
Pero cuando el dinero se encarece, el juego cambia: “¿Quién aguanta cuando la fe necesita financiación?”
Ahí está la lectura buena.
Bitcoin no tiene que “morir” para ser útil.
Basta con que enseñe cuándo el mercado empieza a pedir menos relato y más solidez.
Cuando el dinero se encarece, la fe también paga intereses.
Frase para decir cuando cenes con amigos.
Bitcoin hoy no habla solo de criptomonedas. Habla del coste de mantener convicciones largas cuando el mercado empieza a pedir pruebas cortas.
Remate JZG.
El inversor difícil de mover no se burla de Bitcoin ni se arrodilla ante él.
Lo observa como lo que es hoy: un sensor de apetito por riesgo en un mundo que vuelve a cobrar por creer demasiado pronto. El backtestingLa mina de oro oculta: Por qué el Backtesting es el verdadero secreto de la consistencia
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Hay un momento exacto en la vida de todo trader en el que todo se desmorona. Has comprado el curso caro, te sabes los patrones de memoria, tu gráfica está impecable y, sin embargo, sigues perdiendo dinero. Sientes frustración, dudas de ti mismo y empiezas a pensar que el mercado está manipulado en tu contra.
Déjame decirte : el mercado no te odia. El problema es que estás saltando al campo de batalla con una espada de juguete y sin armadura.
En el trading, el 95% de las personas buscan un indicador mágico que adivine el futuro. El 5% restante, los que realmente ganan dinero mes tras mes, buscan algo mucho más poderoso: certeza estadística. Y esa certeza solo se construye en un lugar: en las horas de oscuridad haciendo backtesting.
La fábrica de profesionales: Donde los novatos se vuelven cirujanos
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Hacer backtesting no es mirar el pasado y decir "aquí habría comprado". Eso es autoengaño. El backtesting real es un entrenamiento militar. Es congelar el gráfico, avanzar vela por vela y ejecutar tu estrategia cien, doscientas o quinientas veces como si estuvieras arriesgando tu propia vida.
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La mayoría de los traders odian el backtesting porque es aburrido y requiere disciplina. Prefieren la adrenalina de perder o ganar dinero en vivo. Pero es precisamente en esa pantalla simulada donde dejas de ser un apostador y te conviertes en un profesional del mercado.
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Cuando devoras horas de datos históricos, ocurren cuatro milagros en tu mente:
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* Desarrollas la vista : Tus ojos se acostumbran a ver el patrón antes de que termine de formarse. Ya no dudas.
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* Abrazas la pérdida: Al ver cien operaciones juntas, entiendes que perder tres veces seguidas es normal. Deja de doler porque la matemática está de tu lado.
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* Eliminas la ansiedad: Ya no operas por miedo a perderte el movimiento (FOMO). Sabes exactamente qué buscar y esperas como un depredador.
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* Sanas tu cuenta: Aprendes a cometer errores estúpidos de ejecución donde no cuesta dinero: en el simulador.
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El Backtesting sin Journal no sirve de NADA.
Pero cuidado, no te confundas. Hacer backtesting no es solo pasar velas rápido para ver si ganas o pierdes. Si haces backtesting sin registrar tus operaciones, estás perdiendo el tiempo. Es como entrenar para las Olimpíadas sin medir tu cronómetro.
El verdadero secreto del backtesting no está en la pantalla; está en tu Journal (tu diario de trading). Si no anotas cada entrada, cada stop loss, cada ratio de riesgo y beneficio, y el porcentaje de acierto de tus patrones, no tienes nada.
Tienes que recolectar esos datos y gestionarlos. Solo cuando los analizas como un científico descubres la verdadera esperanza matemática de tu sistema. El journal te dice qué días de la semana eres rentable, qué horas debes evitar y qué patrones te están haciendo rico o te están arruinando. Los datos no mienten; tus emociones sí.
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Tu fe no se compra, se construye
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Imagínate esto: entras al mercado real y sufres cuatro pérdidas consecutivas. Si compraste la estrategia de un gurú de internet, vas a entrar en pánico, cambiarás de sistema y quemarás tu cuenta.
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Pero si tú mismo has hecho backtesting de esa estrategia en los últimos tres años de datos, estarás tranquilo. Sonreirás. Sabrás que tu sistema tiene rachas malas, pero que al final de 100 operaciones siempre sale en positivo. Esa confianza ciega e inquebrantable no se puede comprar en ningún curso. Se gana sudando frente a las gráficas.
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El backtesting es tu diario de guerra. Al recopilar tus propios datos, descubres tu esperanza matemática positiva. Entiendes qué horas te funcionan mejor, qué activos respetan tu estrategia y en cuáles estás regalando el dinero.
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El llamado a las armas
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Deja de buscar el Santo Grial en canales de Telegram, indicadores con luces de colores o vídeos de YouTube. El Santo Grial es tu disciplina para hacer el trabajo que nadie más quiere hacer.
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Apaga las redes sociales. Cierra tu cuenta real por unos días. Abre tu plataforma, vete tres años atrás en el gráfico y empieza a registrar tus datos. Construye tu propia armadura. Cuando vuelvas a operar en vivo, el mercado ya no te parecerá un monstruo impredecible, sino un tablero de ajedrez donde tú ya conoces todas las jugadas. ¡Haz el trabajo!
Formación
Nvidia retrocede de nuevo a la bajaTras haber registrado un máximo histórico alrededor del 236,50, Nvidia empezó a retroceder a la baja, hacia la zona de los 200 dólares por acción, en donde encuentra un soporte.
Durante la semana pasada, Nvidia intentó rebotar al alza desde el 200,00 y subió muy cerca del 215,00. Sin embargo, desde inicios de esta semana regresó a la baja y cae de nuevo al 200,00, nivel que vuelve a actuar como soporte para la acción.
El 200, 00 ha actuado como un buen soporte para Nvidia, pero entre más veces visite ese nivel, más van aumentando las probabilidades de que lo rompa a la baja. De romper por debajo del 200,00, el próximo soporte para la acción podría estar alrededor del 190,00.
Un poco más abajo se encuentra la media móvil exponencial de 200 días, línea azul, la cual también podría actuar como soporte para Nvidia.
Por otro lado, de regresar al alza, la zona del 215,00 podría actuar como resistencia, seguido por el 230,00 y obviamente el máximo histórico en el 236,50 también podría actuar de nuevo como resistencia para Nvidia.
Nvidia ha vuelto a retroceder porque el mercado está tomando beneficios en el sector de semiconductores, mientras aumentan las dudas sobre si el fuerte gasto en inteligencia artificial podrá sostener el ritmo de crecimiento esperado. Mientras se mantenga cerca de los 200 dólares, todavía podría intentar estabilizarse, pero si pierde ese nivel con claridad, aumentaría el riesgo de una caída adicional.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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Eso es precisamente lo que acaba de ocurrir con la OPV de SpaceX. La demanda de los operadores minoristas ha sido enorme y la volatilidad durante las primeras sesiones de cotización de la acción ya es muy elevada.
La historia bursátil ha demostrado que, la mayoría de las veces, participar en una OPV no es el momento ideal, incluso cuando la empresa es muy conocida y posee un enorme potencial fundamental. La mejor opción suele ser esperar una corrección significativa del precio en los meses posteriores a la salida a bolsa y posicionarse entonces.
En el caso de SpaceX, es importante recordar que la empresa todavía no es rentable. Ahí reside el riesgo.
Los inversores que hoy se lanzan sobre la acción no están pagando por los resultados actuales de la empresa, sino por un escenario extremadamente optimista sobre su desarrollo futuro. Cuando una compañía se valora principalmente sobre expectativas de crecimiento, la más mínima decepción puede provocar correcciones muy importantes en la cotización.
Las cifras hablan por sí solas. Con una relación precio/ventas cercana a 95 veces sus ingresos anuales, SpaceX cotiza a niveles de valoración rara vez vistos en la historia de los mercados financieros. A modo de comparación, NVIDIA, considerada una de las empresas más excepcionales del mundo gracias a su posición dominante en inteligencia artificial, presenta una relación precio/ventas de aproximadamente 20 veces. Micron Technology, otro gran beneficiario de la revolución de la IA, cotiza alrededor de 15 veces sus ventas.
La tabla siguiente presenta una comparación de valoración entre las acciones de SpaceX, Nvidia y Micron.
La diferencia es aún más llamativa al analizar los múltiplos de EBITDA. SpaceX cotiza entre 75 y 100 veces su EBITDA estimado, frente a unas 38 veces para NVIDIA y solo 16 veces para Micron. En otras palabras, el mercado está valorando actualmente a SpaceX como si su crecimiento futuro estuviera prácticamente garantizado durante muchos años.
Por supuesto, la empresa cuenta con fortalezas excepcionales. Starlink sigue expandiéndose rápidamente, los contratos gubernamentales son numerosos y el programa Starship podría revolucionar la industria espacial a largo plazo. Sin embargo, incluso las mejores empresas del mundo pueden convertirse en malas inversiones cuando se compran a precios excesivos.
A corto plazo, el potencial fundamental de SpaceX probablemente sea real, pero el nivel actual de valoración deja muy poco margen para el error. Por ello, parece más prudente esperar una fase de consolidación o una corrección significativa antes de considerar una inversión a largo plazo en la acción.
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Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
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Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
BTCUSD 1S - Si Bitcoin hace esto "Puede caer hasta 20k"📊BITCOIN EN ZONA DE DECISIÓN: EL MERCADO ESTA PREOCUPADO EASYMARKETS:BTCUSD
Bitcoin lleva meses cargando con el peso de una corrección que no termina de resolverse. Desde que tocó su máximo histórico de 126.149 dólares en octubre de 2025, el activo ha cedido cerca del 49% de su valor, y lo que en un principio parecía una pausa temporal dentro de un ciclo alcista se fue convirtiendo en una tendencia bajista más profunda de lo que muchos anticipaban. Hoy el precio ronda los 61.300 dólares, y el mercado sigue buscando una razón convincente para cambiar de rumbo.
🔎 LO QUE MANTIENE A BITCOIN BAJO PRESIÓN
El entorno macro no ha ayudado. La correlación de Bitcoin con el S&P 500 ha subido hasta 0.72, lo que significa que cuando los mercados de renta variable sufren, el activo digital lo acusa casi en la misma medida. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el tono restrictivo de la Reserva Federal y la aversión al riesgo generalizada han pesado sobre todos los activos especulativos, y Bitcoin no es la excepción.
A eso se suman los flujos negativos de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, que acumularon su racha de salidas de capital más larga desde su lanzamiento en enero de 2024. Cuando los gestores de estos fondos redimen capital, las ventas de BTC para cubrir esas salidas generan presión adicional sobre el precio. El volumen de negociación se mantiene un 35% por debajo del promedio mensual, señal de que ni compradores ni vendedores están operando con convicción.
La buena noticia, si se puede llamar así, es que el soporte de los 60.000 dólares ha resistido en dos ocasiones. Ese nivel ha funcionado como suelo en febrero y nuevamente a principios de junio. Mientras se mantenga, el mercado sigue en búsqueda de equilibrio antes de definir el siguiente movimiento.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: Micron Technology reporta resultados hoy, y Wall Street contiene la respiración
Hoy después del cierre del mercado, Micron Technology (NASDAQ: MU) publicará sus resultados del tercer trimestre fiscal 2026, y el evento tiene todas las características de uno de esos momentos que marcan el ritmo del mercado durante semanas.
Micron tiene previsto presentar este miércoles 24 de junio sus resultados financieros del tercer trimestre fiscal de 2026. Wall Street proyecta cifras que habrían parecido inimaginables hace 18 meses, reflejando la transformación de la compañía de un fabricante de componentes básicos a un actor crucial en el ecosistema de la Inteligencia Artificial. Esta evolución ha impulsado las acciones de Micron un 700% en el último año.
📊 Instrumentos Relacionados:
NASDAQ:MU
EASYMARKETS:SPIUSD
EASYMARKETS:NDQUSD
💻 FACTORES TÉCNICOS A CONSIDERAR EN EASYMARKETS:BTCUSD
El gráfico mensual de Bitcoin muestra una estructura que merece leerse con demasiado cuidado y detalle...
Tras la Fase Correctiva #1 de 2022-2023, el activo desarrolló un ciclo alcista que lo llevó desde mínimos cercanos a los 16.000 dólares hasta el Máximo Histórico de 126.145 dólares en octubre de 2025. Desde ese techo, el precio inició una corrección que rompió la Tendencia Principal BTC — la línea diagonal alcista que había sostenido el movimiento durante años y ahora cotiza en torno al Pivote #B (61.303 dólares), nivel que actúa como soporte inmediato.
Los niveles clave son los siguientes. Hacia arriba, el Pivote #A (98.159 dólares) es la primera referencia de peso para los compradores. Recuperar y mantenerse por encima de ese nivel sería la primera señal real de que el ciclo bajista está perdiendo fuerza. Más arriba, el máximo histórico de 126.145 dólares permanece como el objetivo de largo plazo.
Hacia abajo, si el Pivote #B no aguanta, la siguiente referencia es el Pivote #C (48.961 dólares), zona donde confluyen soportes históricos relevantes. Por debajo de ese nivel, el análisis apunta hacia la región del Mínimo Histórico (26.646 dólares), un escenario que por ahora parece extremo pero que el gráfico proyecta como posibilidad en un horizonte de varios meses.
🔎 El MACD en el gráfico mensual confirma el sesgo bajista: líneas en negativo y el histograma profundamente en rojo. El RSI ronda 34, cerca de zona de sobreventa, aunque sin señal de divergencia alcista confirmada. Mientras no aparezca esa señal, la cautela sigue siendo lo más prudente.
Recuerde operar con precaución
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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Tres años de tendencia alcista y un año de mercado bajista cíclico: este patrón se repite constantemente y se estructura en torno al halving, es decir, la reducción a la mitad de la producción de Bitcoin cada cuatro años mediante la disminución de la recompensa por minería.
El año 2026 corresponde a un año de mercado bajista cíclico para Bitcoin. Este mercado bajista comenzó el pasado 6 de octubre desde el nivel de 126.000 dólares estadounidenses. La duración media de un mercado bajista cíclico de Bitcoin es de aproximadamente doce meses, aunque la fase final de formación del suelo suele comenzar antes y puede prolongarse durante varios meses.
En otras palabras, se espera que la fase final del suelo cíclico de BTC tenga lugar entre este verano y el comienzo del próximo otoño.
En primer lugar, le invito a releer mis últimos análisis sobre Bitcoin consultando el historial de publicaciones y siguiendo la cuenta de Swissquote, donde publico diariamente en TradingView:
www.tradingview.com
En este nuevo análisis voy a destacar las señales técnicas y temporales proporcionadas por el ratio BTC/S&P 500, es decir, la relación de fuerza relativa entre Bitcoin y el índice S&P 500.
Este ratio es muy importante para validar tanto los máximos como los mínimos cíclicos de BTC/USD. También sigue ciclos de mercados alcistas de tres años y fases bajistas de un año. Se observa que, por lo general, la fase bajista corrige el 78,6 % de la subida desarrollada durante los tres años anteriores.
Precisamente este nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6 % está siendo alcanzado y podría ponerse a prueba este verano para validar la zona de suelo cíclico de Bitcoin. También cabe destacar que se está formando una posible divergencia alcista entre precio y momentum (medido aquí mediante el indicador RSI), de forma similar a lo ocurrido en las fases finales de los mercados bajistas de 2018 y 2022.
En términos de calendario, a partir de julio o agosto este ratio BTC/SPX habrá acumulado aproximadamente doce meses de mercado bajista, que es la duración media observada históricamente.
El gráfico siguiente muestra las velas japonesas semanales del ratio Bitcoin/S&P 500.
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Formación 
La importancia de los rangos y cómo operarlosLa importancia de los rangos y cómo operarlos
¿Qué es un rango?
Un rango (o consolidación) es una estructura de precio en la que el mercado se mueve de forma lateral entre un máximo y un mínimo definidos, sin progresar de forma sostenida en ninguna dirección. Se forma cuando la presión compradora y vendedora están temporalmente equilibradas: ningún lado tiene suficiente fuerza para superar los límites, por lo que el precio oscila repetidamente entre la parte alta y la parte baja del rango.
Los rangos son importantes porque son zonas de descubrimiento de precio y de acumulación de órdenes. Mientras el precio se mueve dentro del rango, se va acumulando una gran cantidad de órdenes pendientes (stop loss, entradas de ruptura, órdenes límite) justo por encima y por debajo de los dos extremos del rango. Ese conjunto de órdenes representa liquidez. Cuanto más tiempo dura el rango y más veces el precio respeta sus límites, más liquidez tiende a acumularse más allá de ellos, porque cada vez que el precio retesta el máximo o el mínimo, más operadores colocan sus stops u órdenes de ruptura en esos mismos niveles.
Por eso un rango no es simplemente "ruido lateral": es un depósito de liquidez. Cuando el precio finalmente rompe el rango, esa ruptura suele estar impulsada (o más tarde revertida) por un movimiento diseñado para acceder a esa liquidez situada justo fuera del rango.
Por qué esto importa para la ejecución
Una ruptura genuina no siempre continúa en línea recta. Con frecuencia, después de romper el rango, el precio retrocede hacia el nivel roto —concretamente hacia la zona de liquidez situada justo por encima del máximo previo del rango, en un escenario de ruptura bajista—, recoge las órdenes pendientes que hay ahí, y solo entonces revierte en la dirección de la ruptura original. Ese retroceso hacia la zona de liquidez es el núcleo de la oportunidad en la que se basa este sistema.
Este sistema es simétrico: funciona exactamente igual si la ruptura se produce hacia arriba. En ese caso, la zona de liquidez se forma por debajo del mínimo previo respetado antes de la ruptura, el precio retrocede hacia abajo para tomar esa liquidez, el stop loss se coloca unos pips por debajo del mínimo más bajo del rango, y la entrada se toma en long cuando el precio reacciona dentro de la zona.
Paso a paso: cómo identificar y operar el setup
1. Identificar el rango. Se marca el máximo más alto y el mínimo más bajo de la consolidación lateral. Esto define los límites superior e inferior del rango.
2. Esperar la ruptura. Una ruptura válida se produce cuando el precio cierra de forma clara fuera de uno de los límites del rango. Puede ser bajista (rompiendo el mínimo del rango) o alcista (rompiendo el máximo del rango); el sistema funciona igual en ambos casos, solo se invierte la dirección.
3. Marcar la zona de liquidez. Tras la ruptura, se identifica el último nivel previo que fue respetado justo antes de la vela de ruptura (el "primer máximo o mínimo previo a la ruptura", según la dirección).
- En ruptura bajista: la zona se dibuja desde unos pips por encima del máximo más alto del rango hasta ese máximo previo.
- En ruptura alcista: la zona se dibuja desde unos pips por debajo del mínimo más bajo del rango hasta ese mínimo previo.
Esta zona representa el lugar donde probablemente descansan los stop loss de los operadores de ruptura y las órdenes contrarias.
4. Esperar a que el precio vuelva a entrar en la zona de liquidez (toma de liquidez). Tras la ruptura, el precio frecuentemente retrocede hacia esta zona de liquidez. Esto no es un fallo de la ruptura: es el mercado yendo a recoger la liquidez que descansa fuera del rango antes de continuar en la dirección de la ruptura.
5. Definir el stop loss.
- En ruptura bajista: unos pips por encima del punto más alto absoluto del rango.
- En ruptura alcista: unos pips por debajo del punto más bajo absoluto del rango.
Ese es el nivel que, si se supera, invalidaría la tesis de la ruptura.
6. Entrada en el sentido de la ruptura. La entrada se toma cuando el precio reacciona dentro de la zona de liquidez —short en ruptura bajista, long en ruptura alcista— una vez que una vela de rechazo o reversión confirma que el lado dominante vuelve a tomar el control tras la toma de liquidez.
7. Establecer el objetivo de beneficio en una relación riesgo-beneficio de 1:2. Se mide la distancia entre la entrada y el stop loss (1R), y se proyecta el take profit al doble de esa distancia (2R) en la dirección de la ruptura original.
Qué hace y qué no hace este sistema
- Es un sistema discrecional basado en estructura de mercado (identificación de rango, confirmación de ruptura y retesteo de la zona de liquidez), no un generador de señales automático.
- Funciona de forma simétrica tanto en rupturas bajistas como alcistas.
- No predice el momento exacto de la toma de liquidez; define la zona y los parámetros de riesgo donde una reacción es estadísticamente más probable, en base al comportamiento de acumulación de órdenes alrededor de los límites del rango.
- No garantiza que el precio vuelva a la zona de liquidez después de cada ruptura; algunas rupturas continúan sin retesteo. Se requiere confirmación de reacción dentro de la zona antes de entrar; no es un enfoque de comprar/vender el nivel a ciegas.
- La gestión del riesgo (stop loss más allá del extremo del rango) es obligatoria en cada aplicación de este sistema, ya que la zona de liquidez puede ser superada si la ruptura fracasa. 
Formación
Formación
Demasiados indicadores: ¡Por qué fracasan los traders!Más indicadores no siempre significan mejores decisiones.
Muchos traders comienzan con un gráfico simple. Luego añaden RSI, MACD, medias móviles, bandas de Bollinger, estocástico, herramientas de volumen, señales, flechas… y, al cabo de un tiempo, el gráfico parece "profesional", pero la decisión se vuelve menos clara.
Un indicador dice comprar.
Otro dice esperar.
Un tercero dice vender.
Ahora el trader ya no está interpretando el mercado.
Espera a que todas las herramientas coincidan, y la mayoría de las veces, nunca lo hacen.
El problema no es el indicador en sí. Los indicadores pueden ser útiles cuando respaldan una idea clara. El verdadero problema comienza cuando los traders usan demasiadas herramientas porque no confían en su propio análisis.
La acción del precio se pierde entre el ruido.
Un gráfico limpio te ayuda a ver lo que importa primero: la tendencia, la estructura, el soporte, la resistencia, el impulso y dónde están reaccionando realmente los compradores o vendedores. Una vez que esa base esté clara, un indicador solo debe confirmar la idea, no reemplazar el análisis.
La mejor pregunta no es:
“¿Cuántos indicadores debo usar?”
La pregunta más acertada es:
¿Este indicador me ayuda a tomar una decisión más clara o me hace dudar más?
Si una herramienta genera confusión, elimínela.
Si repite información que ya ve en el precio, simplifíquela.
Si le hace entrar tarde, cuestiónelo.
Operar en bolsa ya es difícil. No deje que su gráfico juegue en su contra.
Lección sencilla:
Un gráfico limpio no facilita el trading.
Pero un gráfico desordenado puede hacer que tomar buenas decisiones sea casi imposible. 
Formación
Récords en tecnología, caída del petróleo y SP sin dirección.(W)Análisis semanal del mercado (15 al 19 de junio)
1. Análisis fundamental y noticias
a. La paradoja de la Inteligencia Artificial (IA)
Datos contradictorios: El 54% de las empresas menciona la productividad derivada de la IA en sus resultados corporativos. Sin embargo, solo un 11% puede identificar un caso concreto de mejora y apenas un 2% cuantifica su impacto real en los beneficios.
Burbuja en semiconductores: El sector de los semiconductores y las memorias se encuentra en una posible burbuja sistémica. Aunque representa entre el 14% y el 15% de la capitalización bursátil total, únicamente aporta entre el 6% y el 7% de los beneficios y entre el 2% y el 5% de las ventas.
Apalancamiento extremo: El mercado presenta niveles de deuda de margen (margin debt) peligrosamente elevados, similares o incluso superiores a los registrados antes de las grandes crisis de 2000, 2008 y 2022.
b. La amenaza de la IA china frente a EE. UU.
Coste y rendimiento: Los modelos de IA de vanguardia desarrollados en China, como GLM 5.2 o DeepSeek, ya alcanzan cerca del 90% de la capacidad de los modelos estadounidenses, pero a una décima parte de su coste.
Error estratégico: EE. UU. continúa limitando la exportación de sus modelos más avanzados. Grandes compañías tecnológicas, entre ellas Microsoft, reconocen que el ahorro derivado de combinar modelos chinos compensa las pequeñas diferencias de rendimiento, lo que podría poner en cuestión las multimillonarias inversiones en infraestructura tecnológica (CapEx) realizadas en Estados Unidos.
c. Panorama macroeconómico y geopolítico
Falsa normalización en el Estrecho de Ormuz: A pesar de los intentos de EE. UU. por reabrir plenamente el tráfico marítimo en el estrecho, no existe una normalización real. Irán continúa exigiendo permisos previos con 48 horas de antelación y el pago de peajes. Además, las aseguradoras mantienen primas extraordinariamente elevadas, de entre 10 y 12 millones de dólares por embarcación, mientras que el tráfico marítimo sigue siendo limitado.
Deuda cada vez menos eficiente: En la década de 1950 se necesitaban 0,21 dólares de deuda para generar un dólar de PIB en EE. UU. Actualmente, se requieren aproximadamente 3,73 dólares de deuda por cada dólar adicional de crecimiento económico.
Desigualdad creciente: La riqueza acumulada por el 1% más rico de la población estadounidense ya supera oficialmente a la de toda la clase media combinada. Este fenómeno se atribuye, en parte, a políticas monetarias expansivas que han favorecido la inflación de activos financieros.
2. Rendimiento por sectores
El mercado muestra una clara rotación hacia activos de mayor riesgo y un fuerte castigo al sector energético.
Sectores líderes (apetito por el riesgo)
Industrial: +4,59%
Tecnología: +3,95%
Financiero: +2,24%
Estos sectores lideran las subidas y mantienen una sólida inercia alcista en el conjunto del mercado.
Sectores rezagados (salida de capital)
Salud: -2,28%
Consumo defensivo: -2,21%
Los sectores tradicionalmente defensivos pierden atractivo en favor de segmentos más cíclicos.
El peor sector
Energía: -5,96%
El sector energético registra la mayor caída semanal, reflejando directamente el descenso de los precios del petróleo impulsado por la relajación de las tensiones geopolíticas.
3. Rendimiento por futuros
El panorama general refleja optimismo en la renta variable y una corrección significativa en las materias primas relacionadas con la inflación.
Índices (apetito por el riesgo)
Las bolsas cierran en verde, lideradas por:
Nikkei 225: +7,03%
Nasdaq 100: +2,31%
S&P 500: +0,78%
Por su parte, el VIX cae un -8,47%, confirmando un entorno de menor volatilidad y una mayor complacencia por parte de los inversores.
Energía y metales
El bloque energético registra fuertes descensos:
Crude Oil WTI: -8,99%
Crude Oil Brent: -7,74%
Heating Oil: -6,17%
Los metales también retroceden:
Oro: -1,55%
Plata: -4,51%
Divisas y bonos
El dólar estadounidense destaca por su fortaleza frente al resto de las principales divisas:
Euro (EUR): -0,93%
Dólar canadiense (CAD): -1,41%
Libra esterlina (GBP): -1,38%
En el mercado de renta fija estadounidense predominan ligeras caídas en los rendimientos a lo largo de toda la curva, destacando el bono a dos años (2-Year Note), con un descenso del -0,22%.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
Tras la "hora bruja", el mercado ha eliminado gran parte de los contratos abiertos (Open Interest) que actuaban como zonas de atracción o resistencia del precio. Como suele ocurrir después de este evento, los primeros días de la semana estarán marcados por un reajuste de flujos.
Será importante vigilar los desequilibrios de volumen (imbalances) durante la apertura estadounidense, especialmente cerca del nivel pivote de los 7.500 puntos, para determinar si los algoritmos buscan consolidar la actual rotación sectorial o si, por el contrario, generan falsas rupturas (false breakouts) antes de definir una dirección más clara de cara al cierre de mes.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la semana, el mercado no ha mostrado un movimiento direccional relevante en el largo plazo, ya que ha permanecido oscilando dentro de un rango comprendido entre los 7.420 y los 7.580 puntos.
No obstante, se registró un aumento significativo de la volatilidad tras la publicación de las decisiones y comentarios de la Reserva Federal (FED) sobre los tipos de interés, provocando movimientos bruscos dentro de dicho rango sin llegar a generar una ruptura estructural. Tendencias por zonas horarias - Parte 2: La sesión de LondresEl presente artículo no es relevante para el público residente en España.
Si la sesión asiática (parte 1) consiste en trazar el mapa, la sesión de Londres consiste en poner a prueba los límites de ese mapa. Es el momento en el que el mercado tiene más probabilidades de mostrar intención, presionar su ventaja y comprometerse con una dirección.
Eso convierte a Londres (de 07:00 a 16:00 hora de Reino Unido / UK) en una de las fases del día más ricas en oportunidades, pero también en una de las más exigentes. Recompensa la decisión y castiga la duda. Comprender ese cambio de comportamiento suele ser la diferencia entre tratar a Londres como una sesión más o utilizarla para lo que realmente es.
Tres tendencias clave de la sesión de Londres
1. La expansión es más común que el equilibrio
Londres es a menudo el escenario donde el mercado pasa de mantener rangos a romperlos. Los rangos asiáticos se ponen a prueba con frecuencia al principio de la sesión, y es común ver que el precio supera los máximos o mínimos de la noche con mayor intención de la que era posible horas antes.
Esto no significa que cada apertura de Londres produzca una tendencia. Significa que la expansión del rango pasa a ser una expectativa realista en lugar de una excepción. Los movimientos que probablemente se estancarían en Asia tienen muchas más posibilidades de avanzar durante las horas de Londres.
2. La aceptación importa más que el rechazo
Durante Asia, el rechazo y la rotación son habituales. Durante Londres, lo que más importa es si el precio puede sostenerse más allá de un nivel. Una ruptura limpia que rápidamente vuelve a caer dentro del rango sigue siendo solo ruido. Una ruptura que construye valor y se mantiene por encima o por debajo de un punto de referencia clave suele ser el inicio de algo más significativo.
Es por esto que Londres recompensa a los operadores que prestan atención no solo a la ruptura, sino a lo que sucede inmediatamente después. La continuación se gana mediante la aceptación, no se asume por la velocidad.
3. La participación sigue un perfil en forma de "U"
La sesión de Londres no se mueve a un ritmo constante. La actividad y la volatilidad tienden a dispararse en torno a la apertura, se diluyen en un letargo a mitad del día y vuelven a repuntar a medida que entra en juego la sesión de EE. UU. Hacia el cierre europeo, las condiciones suelen calmarse de nuevo.
Esto crea fases distintas dentro de una misma sesión. La apertura es donde las rupturas y los reajustes de precios son más comunes. A mitad del día es más probable ver consolidación y digestión. El solapamiento con Nueva York suele traer una segunda oleada de toma de decisiones. Para los operadores, esto importa porque un mismo setup puede comportarse de manera muy diferente según el momento en que aparezca.
Oportunidades y riesgos
La principal oportunidad en la sesión de Londres es la continuidad (follow-through). Cuando el mercado se compromete con una dirección, es más probable que recorra una distancia suficiente como para justificar las operaciones de ruptura y de estilo continuación. Los rangos asiáticos, los máximos y mínimos del día anterior y los niveles de los primeros compases de la sesión suelen convertirse en puntos de lanzamiento en lugar de techos.
Londres también ofrece una liquidez más profunda y diferenciales (spreads) más ajustados, lo que hace que la ejecución sea más benévola y los objetivos más realistas. Para los operadores que prefieren movimientos decisivos, esta suele ser la parte más productiva del día.
El principal riesgo es llegar tarde. Debido a que Londres se mueve más rápido, la indecisión se castiga con mayor rapidez. Perseguir los movimientos cuando ya están extendidos suele llevar a malas entradas y a una gestión de la operación complicada. Otro riesgo común es el exceso de confianza. El hecho de que Londres pueda tener tendencia no significa que siempre la tenga. Las rupturas fallidas y las reversiones bruscas siguen ocurriendo y, cuando suceden, tienden a producirse con más velocidad y fuerza que en Asia.
Escenarios para operar la sesión de Londres
En lugar de tratar estos puntos como reglas rígidas, es más útil pensar en términos de condiciones y comportamiento.
1. Si Asia forma un rango claro dentro del rango del día anterior:
Entonces el máximo y el mínimo asiáticos se convierten a menudo en los primeros puntos de decisión para Londres. Cómo se comporte el precio en esos niveles, especialmente en el contexto del máximo y mínimo del día anterior, suele marcar el tono. Una ruptura con aceptación puede señalar expansión potencial. Un fallo con rechazo suele indicar una rotación de vuelta al equilibrio.
2. Si la sesión asiática fue estrecha y contenida:
Entonces Londres suele ser la primera oportunidad real de expansión. Una ruptura limpia del máximo o mínimo de Asia, seguida de aceptación, puede marcar la transición del equilibrio a la decisión. En estas condiciones, las operaciones de continuación suelen tener más sentido que operar en contra del movimiento.
3. Si la sesión asiática ya se desplazó con fuerza en una dirección:
Entonces la primera pregunta para Londres es si ese movimiento puede extenderse o si será rechazado. Si el precio se mantiene más allá de los niveles clave y construye estructura, la continuación se vuelve más probable. Si se desploma de vuelta al rango anterior, el movimiento asiático a menudo queda expuesto como un desplazamiento de baja participación en lugar de un compromiso real.
4. Si el precio rompe un nivel clave al principio de Londres e inmediatamente fracasa volviendo al rango:
Entonces se justifica la cautela. Las rupturas fallidas durante Londres suelen provocar reversiones más agudas y rotaciones más rápidas que cualquier cosa vista antes en el día. En estas condiciones, las operaciones basadas en la respuesta del precio suelen tener más sentido que perseguir la continuación.
Estos escenarios no son señales de operación. Son filtros de contexto que ayudan a alinear las expectativas con lo que es más probable que ofrezca la sesión de Londres.
Ejemplo
En este ejemplo, el EUR/USD pasa la sesión asiática cotizando en un rango relativamente contenido, con un máximo y un mínimo de Asia claramente definidos situándose justo por encima del mínimo del día anterior. El precio explora ambos lados del rango pero nunca muestra un compromiso real en ninguna dirección, lo cual es típico de condiciones de baja participación.
Al abrir Londres, la primera prueba real ocurre en el máximo de Asia. El precio presiona hacia ese nivel pero, en lugar de construir aceptación, se estanca y comienza a girarse a la baja. La incapacidad de sostenerse por encima del máximo asiático es la información clave. Lo que parecía una continuación potencial se convierte rápidamente en un rechazo, señalando que el mercado no está listo para aceptar precios más altos.
A partir de ahí, la sesión pasa de la fase de prueba a la de expansión. Una vez que el rechazo es claro, el precio se acelera a la baja a través del rango asiático y del mínimo del día anterior, transformando un intento fallido al alza en un movimiento direccional. Este es el comportamiento clásico de Londres. La decisión no se toma con el primer impulso, sino por lo que sucede después de que este falla. La sesión de Nueva York hereda luego esa dirección, y el precio continúa construyendo mínimos en lugar de rebotar hacia el equilibrio.
La lección importante no es predecir la ruptura, sino leer la aceptación y el fallo. Londres no solo pone a prueba los niveles; decide si se mantienen o se rompen.
Gráfico de velas de 5 minutos del EUR/USD
El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.
En la última parte de esta serie, el enfoque se desplazará a la sesión de Nueva York y a lo que sucede cuando el mayor flujo de participación del mercado se une a la jornada de negociación.
Disclamer: Esta información es sólo para fines informativos y de aprendizaje. La información proporcionada no constituye asesoramiento de inversión ni tiene en cuenta las circunstancias financieras individuales u objetivos de ningún inversor. Cualquier información que se pueda proporcionar relacionada con el rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados o rendimientos futuros. Los canales de redes sociales no son relevantes para los residentes del Reino Unido o España.
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Hoy voy a presentar el Ratio de Sharpe aplicado al precio de Bitcoin. Se trata de un indicador especialmente útil para identificar tanto los máximos como los mínimos cíclicos de Bitcoin.
Antes de profundizar en las conclusiones que ofrece este indicador, les invito a revisar mis análisis más recientes sobre Bitcoin, en los que intento determinar tanto el momento como la zona de precios del suelo final de BTC este año. Pueden acceder a ellos a través de los siguientes gráficos.
Volvamos ahora al tema principal: ¿qué es exactamente el Ratio de Sharpe de Bitcoin y en qué nivel podría indicar el final del mercado bajista cíclico?
El Ratio de Sharpe es un indicador financiero que mide la rentabilidad de un activo teniendo en cuenta el riesgo asumido para obtener dicha rentabilidad. Cuanto más alto es el ratio, mayor es la rentabilidad obtenida en relación con la volatilidad soportada. Por el contrario, un ratio bajo o negativo indica un período en el que el riesgo no está siendo recompensado.
Cuando se aplica este indicador a Bitcoin en datos semanales y a lo largo de varios ciclos de mercado, aparece un fenómeno especialmente interesante. Históricamente, los máximos del Ratio de Sharpe han coincidido con los períodos de euforia extrema que precedieron a los grandes techos de mercado de 2013, 2017 y 2021. En esos momentos, la rentabilidad de Bitcoin se vuelve excepcionalmente alta en relación con el riesgo asumido, lo que suele indicar que el mercado está entrando en su fase final de sobrecalentamiento.
El gráfico siguiente muestra el Ratio de Sharpe de Bitcoin. Un valor situado entre -1 y -2 ha sido históricamente sinónimo del final de un mercado bajista cíclico.
Por el contrario, los mínimos profundos del Ratio de Sharpe suelen aparecer durante los mercados bajistas más severos. Como muestra el gráfico, las caídas por debajo de la zona de -1,5 han marcado regularmente períodos de capitulación en los que el pesimismo alcanza niveles extremos y los inversores abandonan sus posiciones.
El interés de este indicador es doble: permite identificar zonas de toma de beneficios cuando el mercado se vuelve excesivamente optimista y zonas de acumulación cuando el miedo domina el sentimiento de los inversores.
Actualmente, el Ratio de Sharpe de Bitcoin vuelve a acercarse a su zona históricamente baja. Aunque ningún indicador puede predecir con certeza el mínimo exacto del mercado, la historia demuestra que los períodos en los que el ratio se sitúa alrededor o por debajo del nivel de -1,5 han ofrecido con frecuencia oportunidades de compra excepcionales para los inversores de largo plazo.
El Ratio de Sharpe se encuentra actualmente en -1,15. Idealmente, sería necesario un último descenso por debajo de -1,5 para poder afirmar que Bitcoin ha alcanzado su suelo cíclico.
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Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
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Formación 
La plata se acerca de nuevo a niveles mínimos de 2026Durante las últimas jornadas de negociación, ha comenzado a hacerse evidente un nuevo sesgo de debilidad en las oscilaciones de la plata en el corto plazo. En promedio, durante las últimas dos jornadas, el precio ha registrado una pérdida cercana al 6.5%, lo que vuelve a resaltar una falta de dirección consistente y una combinación de debilidad e indecisión en los movimientos del precio.
Parte de esta pérdida de valor se relaciona con la reciente publicación del banco central de Estados Unidos, ya que ahora el mercado espera que la institución pueda adoptar una postura más agresiva de lo previsto. Además, la valorización de instrumentos como el dólar estadounidense parece estar atrayendo parte de la demanda del mercado, lo que ha provocado que activos como la plata empiecen a mostrar una menor demanda en el corto plazo. Si este comportamiento se mantiene, podría seguir resaltando una debilidad importante durante las próximas jornadas de negociación.
Rango de lateralidad en riesgo:
Desde hace varios meses, las oscilaciones promedio de la plata han sostenido un amplio rango lateral entre la zona de los 90 dólares como techo y la zona de los 65 dólares como suelo. En estos momentos, el precio se encuentra en la parte inferior de dicho rango. Por esta razón, si la presión vendedora se mantiene de forma consistente en el corto plazo, un quiebre de esta estructura podría abrir paso a un sesgo vendedor más importante y a la posible formación de una línea de tendencia bajista más estructurada.
RSI: En estos momentos, el indicador RSI muestra una línea que ha comenzado a caer por debajo del nivel de neutralidad de 50. Esto indica que el promedio de impulsos vendedores de corto plazo ha comenzado a ganar relevancia. Si este comportamiento continúa, la presión vendedora podría seguir formando parte importante de las oscilaciones del gráfico durante las próximas jornadas.
MACD: Sin embargo, el histograma del MACD muestra un panorama ligeramente distinto, ya que se mantiene muy cerca del nivel de neutralidad marcado por la zona de 0. Esto sugiere que, al menos por ahora, existe un equilibrio en la fuerza promedio de las medias móviles de corto plazo. También señala que una posible fase de indecisión sigue presente en las oscilaciones recientes, lo que podría limitar en cierta medida el avance de un sesgo vendedor más dominante.
Niveles clave a tener en cuenta:
90 dólares: Corresponde a la zona de máximos más relevante en el corto plazo. Oscilaciones del precio que intenten volver hacia este nivel no solo eliminarían la posibilidad de formación de una línea de tendencia bajista prolongada, sino que también empezarían a resaltar un posible sesgo comprador relevante para el mediano plazo.
75 dólares: Zona de neutralidad relevante que coincide con la barrera marcada por la media móvil de 50 periodos y con una posible línea de tendencia bajista. Oscilaciones del precio demasiado cercanas a este nivel podrían reflejar una fase de indecisión más dominante y extender el rango lateral como estructura principal del gráfico durante las próximas semanas.
65 dólares: Barrera bajista cercana que se mantiene como el nivel más relevante a tener en cuenta, ya que corresponde a los mínimos de 2026. Oscilaciones consistentes del precio por debajo de este nivel no solo eliminarían el rango lateral que se ha mantenido durante meses, sino que también podrían abrir paso a una estructura bajista más consistente durante las siguientes semanas.
Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT - Analista de mercados GBPUSD 1D - La Tendencia de la Libra esta por "Comenzar" 📊 LA TENDENCIA DEL PAR ESTÁ POR CAMBIAR EASYMARKETS:GBPUSD
Técnicamente, el precio mantiene una clara lateralización desde la base histórica de precios, la cual coincide con una importante zona de soporte. Esto indica que el mercado continúa en una fase de acumulación, con probabilidades de desarrollar un movimiento de mayor volatilidad en las próximas sesiones. ¿Podría tratarse de una oportunidad? Todo dependerá de la dirección en la que el precio logre romper este rango.
Por ahora, el escenario con mayor probabilidad apunta a una continuación alcista hacia la Resistencia Importante de Cambio. Sin embargo, mientras el precio permanezca dentro de esta estructura lateral, lo más prudente será esperar una confirmación antes de asumir nuevas posiciones.
Es importante considerar que esta zona funcionará principalmente como un punto de referencia para los operadores. Si el precio rompe por debajo de la base histórica, aumentarán las probabilidades de una caída hacia el Nivel A o incluso hasta el Soporte de Precios #1, niveles que históricamente han servido como zonas de reacción para el mercado.
En cuanto al panorama fundamental, la libra esterlina no enfrenta por el momento eventos propios de gran impacto. No obstante, se espera un incremento de la volatilidad del dólar tras la decisión de política monetaria y el comunicado de la Reserva Federal, factores que podrían influir directamente en el comportamiento del par.
📰Noticia Importante: La Fed inicia la era de Kevin Warsh con el foco en las tasas y el dólar
La Reserva Federal celebra su primera reunión bajo la presidencia de Kevin Warsh. El consenso del mercado espera que las tasas de interés permanezcan sin cambios; sin embargo, la atención estará centrada en el tono del comunicado y en las nuevas proyecciones económicas. Un mensaje más restrictivo podría fortalecer al dólar y generar un aumento considerable de la volatilidad en los principales pares de divisas.
💻 CONSIDERACIONES FINALES
Los principales indicadores técnicos continúan mostrando un escenario neutral, reflejando que el mercado aún no ha definido una dirección clara. Se espera que el precio mantenga su lateralidad dentro del rango actual, aunque la reunión de la Reserva Federal podría convertirse en el catalizador que impulse un movimiento de mayor amplitud.
El MACD continúa desarrollándose de forma lateral, sin confirmar un cambio de tendencia, mientras que el RSI permanece alrededor de la zona neutral. Esta combinación suele interpretarse como una señal de equilibrio entre compradores y vendedores, dejando espacio para un incremento de la volatilidad una vez que el mercado decida romper el rango actual.
Mientras no exista una confirmación técnica clara, lo más recomendable será vigilar el comportamiento del precio en los niveles de soporte y resistencia antes de considerar nuevas operaciones.
Recuerde operar con precaución.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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Formación
SpaceX acelera su estrategia IA comprando CursorSpaceX acelera su estrategia de IA con la compra de Cursor tras su histórica salida a bolsa
Por Ion Jauregui – Analista de Mercados
SpaceX ha ampliado su exposición al sector de inteligencia artificial con la adquisición de Anysphere, desarrolladora de la plataforma Cursor, en una operación valorada en 60.000 millones de dólares mediante intercambio de acciones. El movimiento se produce pocos días después de su debut bursátil en el Nasdaq bajo el ticker SPCX, consolidando una de las fases iniciales más volátiles y activas registradas en una gran salida a bolsa en los últimos años. Cursor, una de las herramientas de programación asistida por IA de mayor crecimiento, compite directamente con soluciones como GitHub Copilot y desarrollos impulsados por Google, en un mercado donde la automatización del código se ha convertido en un eje estratégico para los grandes grupos tecnológicos. La operación refuerza la transición de SpaceX desde una compañía centrada en el sector aeroespacial hacia un conglomerado tecnológico con exposición directa a inteligencia artificial, computación avanzada y servicios de software, ampliando de forma significativa su universo de valoración en mercados públicos.
Reacción del mercado y contexto bursátil
La acción de SpaceX ha mostrado una elevada sensibilidad a los anuncios corporativos desde su debut. Tras la IPO, el valor registró un tramo expansivo alcista superior al 50% en sus primeras sesiones, seguido de una fase de consolidación caracterizada por volatilidad elevada y rotación institucional activa.
En la sesión del 17 de junio, la cotización se movió en un rango intradía comprendido entre aproximadamente 190 y 225 dólares, tras marcar un máximo histórico en 225,64 dólares durante el impulso asociado al anuncio de la adquisición. Posteriormente, el valor retrocedió hacia la zona de 195–200 dólares, nivel que actúa ahora como área de equilibrio de corto plazo tras la expansión inicial. El volumen se mantuvo significativamente por encima de la media desde la IPO, reflejando un proceso de descubrimiento de precio aún incompleto y dominado por flujos direccionales más que por estructuras técnicas consolidadas.
Lectura técnica: estructura de precio post-IPO
Desde un punto de vista técnico, SpaceX se encuentra en una fase típica de formación de rango tras un evento de liquidez inicial. El movimiento desde los 135 dólares de colocación hasta el máximo de 225,61 dólares ha generado un tramo impulsivo cercano al 67%, seguido de una normalización de volatilidad.
El soporte relevante inmediato se sitúa en la zona de 191,31 dólares, nivel que coincide con el retroceso del impulso posterior al anuncio de Cursor y con el área donde el mercado ha mostrado mayor absorción de volumen en las últimas sesiones. Por debajo, el nivel de referencia estructural se mantiene en torno a 160–165 dólares, correspondiente al primer tramo de consolidación tras el debut, que ahora actúa como soporte secundario de medio plazo.
En la parte superior, la resistencia clave se mantiene en el máximo histórico de 225,61 dólares. Una ruptura sostenida de este nivel requeriría confirmación de flujo comprador institucional y extensión del momentum post-IPO, algo habitual en fases de pricing discovery pero no consolidado en el corto plazo.
El comportamiento del RSI en gráfico diario ha mostrado una salida de zona de sobrecompra tras el pico de la adquisición, lo que sugiere una normalización del impulso más que un cambio estructural de tendencia. No obstante, la elevada pendiente del tramo inicial implica que el activo continúa operando en una fase de tendencia joven, altamente dependiente de flujos y noticias corporativas.
La sesión del miércoles se mostró en una onda correctiva de precio pero sin perder el momentum alcista. Aun no es posible visualizar otros señalizadores de sentimiento más allá del RSI que empieza a dar datos de referencia en una zona de equilibrio de 55,68%.
Implicaciones de mercado
La adquisición de Cursor añade un elemento adicional de expansión narrativa al equity story de SpaceX, que ya cotiza como un híbrido entre infraestructura espacial, telecomunicaciones y ahora plataforma de inteligencia artificial.
Sin embargo, desde una perspectiva de mercado, la combinación de alta valoración, fuerte dependencia del momentum post-IPO y expansión agresiva hacia IA introduce un perfil de riesgo asimétrico en la formación de precio. En este contexto, el mercado se encuentra todavía en fase de ajuste entre expectativas de crecimiento estructural y validación de múltiplos implícitos. La sesión posterior al anuncio sugiere que el mercado está comenzando a diferenciar entre el impulso especulativo inicial y la construcción de una base técnica más estable, con el rango 190–225 dólares actuando como primer campo de definición para la siguiente fase del valor.
En este entorno, SpaceX se consolida como uno de los activos más seguidos del mercado estadounidense no solo por su exposición al espacio, sino por su creciente papel en la cadena de valor de la inteligencia artificial aplicada.
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Volume Profile, la guía completa.¿Qué es el Volume Profile?
El Volume Profile es una herramienta que deriva del Market Profile, desarrollado por J. Peter Steidlmayer en 1985 para la Chicago Board of Trade. Pero en la práctica, es mucho más sencillo de entender: es un histograma horizontal que te dice a qué precios se ha negociado el mayor volumen, no cuándo.
Eso cambia radicalmente cómo lees el mercado. El volumen de barras verticales te dice cuánto. El Volume Profile te dice dónde. Los indicadores como RSI, MACD, Medias Moviles o cualquiera creado hace 40 años nunca te dira´n nada. Y el dónde es lo que importa.
La lógica detrás: el mercado tiene memoria.
El Volume Profile se apoya en los principios de la Auction Market Theory: el mercado busca constantemente el precio justo mediante un proceso de subasta continua. Las zonas donde hubo mucha negociación en el pasado tienden a generar el mismo comportamiento en el futuro, porque el mercado tiene memoria.
Eso sí, esa memoria es principalmente de corto plazo. Las zonas de equilibrio más recientes tienen mayor relevancia que las antiguas. Si no tienes otra referencia, las zonas antiguas siguen siendo útiles, pero las primeras que el precio va a buscar son las más próximas.
Los componentes del Volume Profile
-Value Area (VA) — La zona de consenso
La zona de valor comprende el 68,2% del volumen total operado en ese perfil, delimitada por el Value Area High (VAH) por arriba y el Value Area Low (VAL) por abajo. Es la zona más negociada y por tanto se considera área de aceptación.
El 31,8% restante queda fuera. Esa zona exterior es de rechazo — y es donde están las oportunidades reales.
La amplitud del Value Area también te da información sobre las condiciones del mercado: una zona amplia implica mucha participación de todos los operadores; una zona estrecha señala baja actividad
POC (Point of Control) — El precio más justo
El VPOC es el nivel de precio con mayor concentración de volumen en todo el perfil. Representa el precio más aceptado tanto por compradores como por vendedores, y es donde los grandes operadores institucionales han acumulado la mayor parte de sus posiciones.
Importante: el POC actúa como imán del precio y como referencia para determinar quién tiene el control del mercado. Si el precio cotiza por encima, mandan los compradores; si cotiza por debajo, mandan los vendedores.
Sin embargo, operar directamente sobre el POC es un error clásico. Es tierra de nadie, equilibrio puro entre compradores y vendedores. Sin sesgo definido.
HVN (High Volume Nodes) — Zonas de equilibrio
Los nodos de alto volumen son zonas de equilibrio donde tanto compradores como vendedores han estado cómodos operando. Se visualizan como picos en el histograma y actúan como imanes que atraen y retienen el precio.
Esto tiene una implicación clave: los HVN son objetivos de llegada, no zonas de entrada. El precio tiende a consolidarse ahí, no a rebotar.
LVN (Low Volume Nodes) — Zonas de rechazo
Los nodos de bajo volumen representan desequilibrio. Ni compradores ni vendedores han estado cómodos operando ahí, son zonas de precios "injustos". Cuando el precio regresa a un LVN, puede reaccionar de dos formas: giro en V (rechazo violento y vuelta al área de valor) o desplazamiento rápido (el mercado los atraviesa a velocidad porque no hay órdenes que absorban el movimiento).
Los LVN son las mejores zonas para buscar entradas. Stops más ajustados, rechazos más explosivos.
VWAP — El precio de referencia institucional
El VWAP representa el precio medio ponderado por volumen de todos los contratos operados durante un período. Las grandes instituciones lo usan como benchmark para evaluar la calidad de sus ejecuciones: si consiguen precio por debajo del VWAP, han comprado barato; si es por encima, han comprado caro.
En trading intradiario se usa el VWAP de sesión; en swing y largo plazo, el semanal y mensual.
Regla práctica: precio por encima del VWAP → sesgo largo. Por debajo → sesgo corto. Pero ojo: en cuanto el mercado entra en desequilibrio, el VWAP pierde su función de eficiencia porque la percepción del valor ya ha cambiado.
Tipos de perfiles: cuál usar según tu operativa
- Rango Fijo: Permite lanzar perfiles manualmente sobre cualquier movimiento o estructura en particular. Es especialmente útil para analizar impulsos tendenciales y rangos laterales. No se actualiza, analiza únicamente el volumen del área que tú determinas.
- Sesión: Es el perfil del día. Se actualiza en tiempo real conforme avanza la sesión y es el más usado por operadores intradiarios que trabajan con los niveles de la sesión actual y las anteriores.
- Composite: Agrega múltiples sesiones en un único perfil. Su mayor utilidad es analizar el contexto general e identificar las zonas de negociación relevantes (HVN y LVN) que tienes por encima y por debajo del precio actual. Es la herramienta ideal para el análisis macro y para detectar HVNs de largo plazo donde colocar objetivos.
Errores que te están costando dinero
Los 5 errores más habituales al usar Volume Profile:
1. Operar directamente en el POC — es zona de equilibrio, no de señal direccional.
2. Usar HVN como soporte/resistencia fuerte — son zonas de consolidación, no de rebote.
3. Usar el VWAP de sesión en gráficos de H4 o diario — el VWAP debe coincidir con tu horizonte temporal.
4. No distinguir acumulación de distribución — un POC en la parte alta del rango sugiere distribución; en la parte baja, acumulación. Ignorarlo invierte tu sesgo completamente.
5. Confundir volumen absoluto con relativo — un nivel con 50.000 contratos puede ser un LVN si el perfil total tiene 500.000
Configuración según tu estilo de trading
-Scalping Sesión VWAP de sesión
-Day Trading Sesión + Rango FijoVWAP de sesión + referencia semanal
-Swing Trading Rango Fijo VWAP semanal
-Position Trading Composite VWAP mensual/trimestral
Validación de zona operativa — Volume Profile
Marca los 5 criterios antes de abrir una operación. Si falla uno, no entres.Criterio 1 de 5
1-¿El VWAP está alineado con tu dirección?
Antes de mirar cualquier nivel, comprueba el sesgo. Precio por encima del VWAP: solo largos. Por debajo: solo cortos. Si no tienes sesgo claro, no hay setup que analizar.Filtro institucional previoCriterio 2 de 5.
2-¿El precio viene desde un HVN previo?
El recorrido HVN → LVN es el setup de mayor calidad. Cuando el precio sale de una zona de equilibrio en dirección a un desequilibrio, la probabilidad de rechazo violento aumenta significativamente.HVN → LVN = setup idealCriterio 3 de 5.
3-¿Estás sobre un LVN o un HVN?
Los LVN son zonas de entrada — el precio tiende a rebotar con violencia. Los HVN son zonas de llegada — el precio consolida, no rebota. Confundirlos es el error más caro del análisis de volumen.LVN = entrada HVN = objetivoCriterio 4 de 5.
4-¿Es una subasta acabada en el extremo?
Volumen decreciente hacia el extremo = subasta acabada = rechazo esperado, entrada válida. Si hay un HVN en el extremo (subasta inacabada), el precio probablemente necesite completar esa negociación antes de girar. Espera.Acabada = entrar Inacabada = esperarCriterio 5 de 5.
5-¿Coincide con el VAH o VAL de un perfil anterior?
Doble confluencia: si el LVN actual se solapa con el extremo de la zona de valor de una sesión o semana previa, tienes dos razones técnicas independientes apuntando al mismo precio. Probabilidad de éxito: 75–85%.Confluencia doble.
Conclusión
El Volume Profile no es un indicador más. Es otra forma de leer el mercado — más cercana a cómo operan los institucionales. Saber dónde se concentró el volumen, qué zonas generaron consenso y cuáles rechazo es la diferencia entre operar con contexto o a ciegas.
Si ya trabajas con VSA y Order Flow, el Volume Profile no hace más que reforzar y confirmar lo que ya estás viendo. Son tres herramientas que hablan el mismo idioma.
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