Análisis del Oro y Estrategia de Trading | 19 de Mayo¡Hola, traders! Soy Jack Blackwell, con 15 años de experiencia en análisis y trading en los mercados de futuros y forex. A continuación, comparto mi visión técnica basada en la estructura actual del gráfico de XAUUSD en los marcos temporales de 4H y 1H.
✅ Análisis de Tendencia en 4 Horas
Desde el gráfico de 4 horas, el oro continúa dentro de una estructura bajista de medio plazo después de encontrar una fuerte resistencia cerca del máximo de 4773. Tras la reciente caída rápida hacia la zona de 4480, el mercado entró en una fase de recuperación técnica con un rebote de baja intensidad actualmente en desarrollo.
El precio se encuentra operando alrededor de la MA5 (4549) y la MA10 (4545), pero todavía permanece claramente limitado por la MA20 (4604). Las medias móviles siguen manteniendo una alineación bajista, lo que indica que la tendencia de medio plazo aún no se ha convertido en alcista.
✅ Análisis de Tendencia en 1 Hora
El gráfico de 1 hora muestra que, después de formar un mínimo temporal cerca de 4480, el oro entró en una fase de consolidación lateral y actualmente fluctúa alrededor de la zona de 4550.
La MA5 y la MA10 han comenzado a estabilizarse, y el precio ha logrado situarse temporalmente por encima de las medias móviles de corto plazo. Sin embargo, todavía existe una fuerte disputa cerca de la MA20 (4544), lo que sugiere que el impulso alcista sigue siendo limitado y que la estructura general continúa relativamente débil.
A corto plazo, el oro se encuentra más en una fase de “rebote correctivo” que en una tendencia alcista confirmada.
📊 Análisis de Retroceso de Fibonacci
Tomando la reciente caída desde el máximo de 4773 hasta el mínimo de 4480, los niveles de retroceso de Fibonacci son los siguientes:
● Retroceso 23.6%: 4549
● Retroceso 38.2%: 4592
● Retroceso 50%: 4626
● Retroceso 61.8%: 4661
El precio actual continúa fluctuando alrededor del nivel de retroceso del 23.6%, lo que indica que el mercado aún se encuentra en una fase de recuperación débil.
Si el precio logra romper y mantenerse por encima del nivel de retroceso del 38.2% en 4592, podría existir espacio para un movimiento alcista adicional hacia 4626 o incluso 4661.
Sin embargo, si el mercado continúa fallando en superar 4592, es probable que la estructura bajista continúe y conduzca a una nueva prueba de los mínimos recientes.
🔴 Niveles de Resistencia
● 4572–4592 (Zona de resistencia de corto plazo)
● 4605–4626 (Fuerte resistencia de la MA20 en 4H y la banda media de Bollinger)
🟢 Niveles de Soporte
● 4549–4524 (Soporte clave de consolidación a corto plazo)
● 4480–4450 (Zona de soporte de mínimos anteriores)
✅ Estrategias de Trading
🔰 Estrategia de Venta (Vender en los Rebotes)
👉 Zona de Entrada: 4590 – 4620
🎯 Objetivos: 4560 → 4524 → 4480
📍 Lógica:
● La estructura de 4 horas sigue siendo bajista, con una clara resistencia en la MA20.
● Los niveles 4592 y 4626 corresponden a importantes resistencias de Fibonacci.
● Si el precio es rechazado en estas zonas clave de resistencia, los vendedores podrían retomar el control y empujar el mercado nuevamente a la baja.
🔰 Estrategia de Compra (Rebote Técnico de Corto Plazo)
👉 Zona de Entrada: 4524 – 4549
🎯 Objetivos: 4570 → 4592 → 4626
📍 Lógica:
● El nivel 4549 representa una importante zona de soporte correspondiente al retroceso de Fibonacci del 23.6%.
● El impulso bajista del MACD se está debilitando, lo que sugiere potencial para un rebote técnico.
● Si el soporte se mantiene firme, se podrían considerar posiciones largas de corto plazo con una exposición reducida y operaciones rápidas.
⚠️ Perspectiva de Tendencia
👉 Si el precio rompe y se mantiene por encima de 4592: el rebote de corto plazo podría extenderse hacia 4626 / 4661.
👉 Si el precio cae por debajo de 4524: la presión bajista podría acelerarse nuevamente con objetivos hacia 4480.
👉 Si el precio continúa fluctuando dentro del rango 4524–4592: el mercado probablemente seguirá en una fase de consolidación lateral de bajo nivel, y la estrategia principal continuará siendo vender en los rebotes, mientras que las compras de corto plazo solo serían adecuadas cerca de zonas clave de soporte con posiciones ligeras.
🔔 Si encuentras útil este análisis, por favor apóyame con un like y un comentario. Esto me motiva a seguir compartiendo contenido de alta calidad. ¡También me gustaría conocer tu opinión sobre el posible movimiento futuro de este gráfico! Volkswagen: Mientras el sindicato aprieta BYD llega a DresdePor Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
Volkswagen (VOW3) vuelve a situarse en el foco del mercado europeo tras las últimas informaciones sobre una posible colaboración industrial con BYD en Alemania y la creciente tensión entre la dirección del grupo y los sindicatos alemanes.
El fabricante alemán atraviesa uno de los momentos más complejos de los últimos años. La desaceleración de la demanda en Europa, la fuerte competencia china en vehículos eléctricos y la amenaza de nuevos aranceles estadounidenses están obligando a la compañía a replantear su estructura industrial.
El sindicato mantiene su “línea roja”
Según Reuters, los representantes sindicales de Volkswagen han reiterado su rechazo absoluto al cierre de plantas en Alemania, manteniendo una postura firme frente a los planes de ajuste impulsados por la dirección del grupo.
La compañía busca reducir capacidad productiva para mejorar eficiencia y proteger márgenes, especialmente en un contexto donde la industria europea afronta un exceso de producción frente a una demanda más débil.
Sin embargo, IG Metall y el comité de empresa consideran que cualquier cierre de fábricas supondría una amenaza directa para el empleo industrial alemán, aumentando la presión política y social sobre el fabricante.
BYD y la fábrica de Dresde
En paralelo, el mercado sigue muy atento a las informaciones sobre el interés de BYD en utilizar parcialmente la histórica planta de Dresde, conocida como Gläserne Manufaktur.
La fábrica dejó de producir el ID.3 y actualmente parte de sus instalaciones tienen una actividad limitada, lo que ha alimentado las especulaciones sobre posibles acuerdos industriales entre Volkswagen y fabricantes chinos.
Aunque Volkswagen ha negado oficialmente que exista un acuerdo definitivo, la posibilidad refleja el profundo cambio estructural que vive el sector europeo del automóvil. Hace pocos años resultaba impensable que fabricantes chinos pudieran operar dentro de instalaciones históricas de grupos alemanes.
La entrada potencial de BYD también evidencia la creciente presión competitiva de China sobre los fabricantes europeos, especialmente en el segmento eléctrico, donde los grupos asiáticos mantienen ventajas relevantes en costes de producción y desarrollo de baterías.
La amenaza de los aranceles estadounidenses
A esta situación se suma el riesgo comercial procedente de Estados Unidos. La amenaza de imponer aranceles del 25% a los automóviles europeos podría afectar seriamente a fabricantes alemanes como Volkswagen, especialmente en un momento donde el sector ya enfrenta un deterioro de márgenes y menor crecimiento global. El mercado teme que estas tensiones comerciales obliguen a las compañías europeas a acelerar aún más sus procesos de ajuste industrial y reducción de costes.
Análisis técnico de VOW3
Desde el punto de vista técnico, VOW3 continúa mostrando una estructura lateral de medio plazo tras encontrar un doble apoyo técnico sobre la zona impulsiva generada en diciembre de 2024. El valor mantiene actualmente un amplio rango de consolidación comprendido entre los 82,66 euros como soporte principal y los 98,76 euros como resistencia relevante, aunque el máximo más cercano continúa situado en los 109,15 euros marcados en diciembre de 2025. La incertidumbre sobre la transición hacia el vehículo eléctrico, junto con la presión sobre márgenes y costes industriales, sigue limitando la capacidad del valor para desarrollar una tendencia alcista sostenida.
En gráfico diario, destaca una zona de punto de control cercana a los 91 euros, nivel donde el precio parece estabilizarse tras las últimas fases de volatilidad. El cruce bajista de medias móviles continúa activo, aunque la cotización ha conseguido lateralizar alrededor de la media de 50 sesiones, mostrando cierta estabilización tras las recientes correcciones.
Por indicadores, el RSI se mantiene en niveles de equilibrio después de recuperar desde zonas próximas a sobreventa, mientras el MACD continúa por debajo de la línea cero, aunque con un histograma positivo que refleja una pérdida de presión bajista, todavía sin una entrada clara de fuerza compradora.
Las resistencias más relevantes siguen concentrándose en el entorno psicológico de los 100 euros, zona donde anteriormente aparecieron ventas institucionales y toma de beneficios. Por debajo, el soporte de los 82-83 euros continúa siendo el nivel clave para mantener la actual estructura lateral de medio plazo.
Por otro lado, el indicador ActivTrades Europe Market Pulse mostró durante semanas anteriores un claro entorno “Risk-on” impulsado por resultados empresariales positivos dentro del sector europeo, favoreciendo movimientos alcistas en compañías como Volkswagen. Sin embargo, en la sesión actual el indicador vuelve a una lectura neutral, reflejando un mercado más prudente ante la incertidumbre macroeconómica y comercial del sector.
En el plano fundamental, el posible acercamiento entre Volkswagen y BYD en la planta de Dresde añade un elemento estratégico relevante. Aunque todavía no existe confirmación de un acuerdo cerrado, el mercado interpreta esta potencial colaboración como una señal de pragmatismo industrial: optimización de capacidad infrautilizada en Europa y entrada indirecta de fabricantes chinos en el ecosistema productivo alemán. Este factor, de materializarse, podría actuar como catalizador adicional en la percepción del valor en el medio plazo.
De cara a los próximos meses, los inversores seguirán atentos a la evolución de acuerdos industriales, la presión sindical y el impacto de los aranceles estadounidenses, variables que podrían definir el siguiente tramo direccional de VOW3.
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Largo
USDCAD 1D - DOBLE PISO ANTES DE “EMPEZAR LA FIESTA”📊 LA ÚNICA TENDENCIA QUE PARECE IMPORTAR EASYMARKETS:USDCAD
Durante la semana pasada, los operadores mantuvieron un interés considerable sobre la recuperación del dólar y su posible continuidad alcista. Gran parte de este comportamiento estuvo impulsado por la necesidad de posicionarse antes de un posible movimiento agresivo del mercado, evitando quedar fuera de una potencial extensión del precio. En realidad, la dinámica reciente estuvo más influenciada por factores macroeconómicos y políticos que por elementos exclusivamente técnicos.
Los participantes del mercado continúan considerando la posibilidad de que el USD/CAD extienda su movimiento hasta niveles cercanos a R1, principalmente por la fortaleza que el dólar ha mostrado durante las últimas sesiones. Sin embargo, a pesar de este impulso reciente, los inversores de mediano plazo continúan actuando con cautela.
La razón principal es que el escenario geopolítico aún mantiene múltiples incertidumbres abiertas. Donald Trump todavía no ha emitido declaraciones concluyentes sobre el rumbo que podrían tomar las tensiones con Irán. Las negociaciones continúan desarrollándose sin una hoja de ruta claramente definida, mientras que Irán tampoco ha mostrado una disposición completamente abierta hacia acuerdos estables. Esta falta de claridad sigue siendo un factor capaz de alterar el comportamiento del dólar y, por consecuencia, la dirección del par.
📰Noticia importante del día: Jerome Powell continuará temporalmente al frente de la Fed
Jerome Powell permanecerá temporalmente al frente de la Federal Reserve hasta la toma de posesión de Kevin Warsh. Esta continuidad busca preservar estabilidad en la política monetaria y evitar incertidumbre institucional en un entorno donde inflación y tasas de interés continúan siendo variables sensibles para los mercados.
📈 FACTORES TÉCNICOS IMPORTANTES
Desde una perspectiva técnica, el precio comienza a aproximarse a una zona donde anteriormente encontró dificultades para mantener continuidad alcista. Aunque la estructura mantiene fortaleza y algunos indicadores empiezan a mostrar señales favorables, el mercado todavía requiere confirmación adicional antes de validar una continuación más amplia.
El patrón actual comienza a desarrollar características similares a una formación de doble piso, estructura que suele interpretarse como una posible señal de agotamiento vendedor y preparación para un cambio progresivo en la dirección del mercado. Sin embargo, este tipo de configuraciones necesita validación mediante rompimientos posteriores y aumento de participación.
El MACD empieza a construir un posible cruce alcista con mayor fuerza en el histograma, sugiriendo una recuperación gradual del impulso comprador. Aun así, la reacción del precio sigue siendo el elemento más importante a monitorear.
Por otro lado, el RSI comienza a aproximarse a niveles que podrían generar cierta presión correctiva de corto plazo, aumentando la posibilidad de pequeños retrocesos antes de cualquier movimiento expansivo.
El nivel identificado como S1 continúa siendo una referencia clave para operadores intradía, ya que podría actuar como punto de validación para movimientos correctivos o de continuación dentro de la estructura actual.
Conclusión
El USD/CAD mantiene una estructura técnica que comienza a mostrar señales de recuperación, respaldada por el fortalecimiento reciente del dólar y por una posible formación de doble piso. Sin embargo, el contexto macroeconómico y geopolítico continúa siendo el principal factor de riesgo. Mientras el mercado siga operando bajo incertidumbre relacionada con política monetaria y tensiones internacionales, la dirección del precio seguirá dependiendo tanto de confirmaciones técnicas como de nuevos catalizadores externos.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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Sesgo del Mercado: CORTA (Venta / Bearish Expansion)
Estado de Mercado: De Distribución Pasiva a Expansión Bajista Estructural
1. El Desplome del Breakout Vulnerable y el Atrapamiento del Open Interest
El cierre semanal del EUR/USD en 1.16252, tras registrar un máximo en 1.17878, marca la resolución definitiva de la divergencia institucional que veníamos monitoreando en los reportes previos. La acción del precio de esta semana ha validado con precisión quirúrgica nuestro escenario de "Bull Trap" (trampa de toros). Mientras el precio comprimía al alza durante la jornada del lunes alimentando el FOMO minorista, el reporte COT del 5 de mayo nos revelaba bajo el capó una inyección masiva de +14,512 contratos en el Open Interest (alcanzando los 815,942 totales). La posterior caída vertical demuestra que este nuevo interés abierto no era participación alcista real, sino la captura masiva de compradores tardíos en plena resistencia macro. Al perforarse los soportes clave a lo largo de la semana, el cierre forzado de esos largos actuó como el combustible perfecto para acelerar la expansión bajista.
2. Confluencia Fundamental y la Conversión a "Breaker Zone"
El catalizador detrás de este giro no fue una simple casualidad técnica, sino un ataque coordinado con el flujo macroeconómico. Los datos de inflación de EE. UU. —tanto el IPC caliente (3.8% vs 3.7% esperado) como un IPP muy por encima de las previsiones (1.4% vs 0.5% esperado)— actuaron como los detonantes macro fundamentales que el *Smart Money* necesitaba para ejecutar sus bloques de órdenes short. El rechazo milimétrico en 1.17878 demostró que los compradores carecían de la convicción real para sostener el precio sobre la barrera psicológica de 1.1800. La pérdida posterior del pivote en 1.17380 provocó la convergencia de las EMAs de 8 y 21 periodos en gráficos de 4H hacia los 1.17570, transformando la microestructura en lo que institucionalmente conocemos como una *Breaker Zone*: un antiguo soporte mayor que ahora pasa a ser defendido de forma agresiva por la oferta institucional en cada intento de retroceso.
3. Aceptación de Precios Bajos y el Flip de la Demanda Macro
Las sesiones del miércoles y jueves aportaron la confirmación institucional definitiva: la aceptación de valor a precios inferiores. La perforación limpia de la EMA 200 en 4H (1.17050) y el posterior retesteo contra el VWAP en 1.17165 (donde el precio rebotó tres veces en la sesión de Londres antes de desplomarse post-NYSE) evidenciaron que el algoritmo interbancario ya no estaba buscando compradores eficientes, sino optimizando la ejecución bajista. El viernes presenciamos la fase de capitulación masiva. La antigua zona de demanda macro en 1.16550 hizo un *flip* estructural perfecto a zona de oferta. La velocidad del movimiento llevó al precio directo a la EMA 200 diaria (1.16170). Este toque milimétrico en mínimos de la semana activó de inmediato órdenes automáticas de compra institucional y tomas de ganancias por efecto de fin de semana, deteniendo la caída temporalmente.
4. El Concepto de "Transferencia de Riesgo" y Psicología de Distribución
Para la comunidad de traders, el aprendizaje clave de este escenario radica en comprender la dinámica de la "Transferencia de Riesgo". Un error común de la metodología retail es asumir mecánicamente que "precio subiendo + Open Interest subiendo = salud alcista". Institucionalmente, el contexto lo es todo. Cuando el Open Interest explota directamente debajo de una resistencia anual mientras los Comerciales (Market Makers) mantienen una posición neta fuertemente corta (-73,379 contratos) y un Z-Score estadísticamente extremo, el mercado está en un entorno asimétrico de alto riesgo. Las instituciones no capitulan fácilmente; en su lugar, utilizan la liquidez de los compradores emocionales que entran tarde por FOMO para emparejar sus órdenes límite de venta de forma pasiva. Cuando el retail compra el "falso breakout", las instituciones les transfieren todo el riesgo del mercado justo antes de retirar las órdenes de compra y dejar caer el precio con su propio peso.
5. Hoja de Ruta Operativa y Niveles de Invalidez
Tras la fuerte capitulación del viernes, es estadísticamente normal ver una fase de consolidación o un rebote técnico correctivo a principios de semana debido al testeo de la EMA 200 diaria. Nuestra estrategia se alinea con el flujo inteligente bajo la premisa de **"Sell the Rally"** (vender los rebotes):
* Zona de Oferta Intermedia (1.16550 - 1.16700): Antiguo soporte clave convertido en resistencia (Breaker/Flip Zone). Cualquier retroceso controlado a esta zona que muestre rechazo en temporalidades de 1H y alineación con las EMAs intradiarias será nuestra zona de gatillo principal para buscar cortos.
* Zona de Recarga de Cortos Macro (1.17050): Confluencia de la EMA 200 en 4H y zona de equilibrio del VWAP de la semana pasada. Un retroceso más profundo hacia este nivel ofrece un excelente ratio riesgo/beneficio para reentrar a favor del flujo mayor.
* Invalidez Táctica Estricta (1.17100 - 1.17300): Si el precio recupera aceptación y cierra velas diarias por encima de este bloque, significaría que las instituciones abandonaron el control inmediato de la oferta, pausando el sesgo bajista.
* Objetivos de Expansión Estructural: El objetivo técnico de la actual expansión bajista se sitúa inicialmente en el nodo psicológico de 1.16000, abriendo las puertas hacia las piscinas de liquidez macro localizadas en 1.15400 y finalmente el objetivo de swing en 1.14500.
#EURUSD #SmartMoney #COTReport #BullTrap #ForexAnalysis #TradingInstitucional #OpenInterest #PriceAction Corto
El Rally del S&P 500 se enfrenta a su primera gran prueba.
Plan de trading – 15 de mayo de 2026
1. Análisis fundamental y noticias: nerviosismo en bonos e inflación
Fuertes caídas en los bonos:
La sesión comienza en negativo debido al fuerte retroceso de los bonos mundiales. El bono estadounidense a 30 años cae cerca de un 1% y su rentabilidad supera claramente el nivel crítico del 5,08%. También se registran caídas relevantes en el Bund alemán y en los bonos japoneses de largo plazo.
Presión inflacionista:
La principal causa es el repunte de la inflación. Históricamente, con datos desde 1914, cuando el índice de precios a la producción supera el 9% interanual —como ocurre actualmente—, los mercados tienden a comportarse de forma negativa, ya que la inflación es uno de los principales enemigos de la renta variable.
Tensiones geopolíticas en el Golfo Pérsico
Ruptura de las negociaciones:
Donald Trump ha abandonado las conversaciones con China y ha regresado a EE. UU. El mercado teme que, tras romperse el estancamiento en las negociaciones con Irán —que reclama la soberanía permanente del Estrecho de Ormuz—, vuelvan a intensificarse las hostilidades militares. Israel ya habría recibido avisos de que no se descartan nuevos ataques.
2. Calendario económico
08:30 EST (14:30 España): Índice Manufacturero Empire State.
Será el primer indicador relevante del mes. El mercado vigilará especialmente el componente de “precios pagados”, por su impacto directo en las expectativas de inflación.
09:15 EST (15:15 España): Producción Industrial.
Dato clave para medir la salud económica. Una lectura sólida podría seguir presionando al alza las rentabilidades de los bonos, reforzando el escenario de tipos altos durante más tiempo y perjudicando a la renta variable.
Durante toda la sesión:
Hoy vencen grandes volúmenes de contratos de opciones y futuros (OpEx), lo que puede aumentar significativamente la volatilidad intradía.
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Zonas de resistencia clave (techo de Call Gamma)
SPX 7.500 / 7.550 (SPY $750 / $755):
Es la zona con mayor Open Interest en opciones Call. Al encontrarse muy cerca del precio actual, actúa como una resistencia principal para la sesión.
Zonas de soporte cuantitativo (suelo de Put Gamma)
SPX 7.400 (SPY $740):
Nivel de soporte crítico para hoy. Existe una acumulación masiva de contratos Put abiertos en esta zona, lo que podría favorecer reacciones alcistas defensivas si el precio llega a ese nivel.
4. Sentimiento de mercado
CNN Fear & Greed Index: 66 (Greed)
El sentimiento general continúa respaldando la inercia alcista hacia los 7.500 puntos. El mercado mantiene un tono optimista, aunque el índice ha retrocedido ligeramente desde los máximos de la semana debido a las dudas macroeconómicas.
VIX (Índice de volatilidad): 18,77
El VIX sube hoy más de un 5%. En el régimen actual del mercado, la zona entre 16 y 22 se ha convertido en el nuevo rango de normalidad. El repunte hacia 19 refleja que los operadores están pagando más por cobertura ante el triple foco de riesgo actual: presión en bonos, tensiones geopolíticas en el Golfo y el gran vencimiento de opciones (OpEx).
5. Análisis técnico del S&P 500
El mercado ha frenado, al menos temporalmente, su rally en la zona de los 7.540 puntos. Todo apunta a que podríamos estar entrando en una fase correctiva o de consolidación en rango, algo coherente desde el punto de vista del análisis técnico tras un impulso alcista tan vertical.
Aun así, todavía es pronto para confirmar un escenario correctivo de mayor amplitud. Mientras el índice se mantenga por encima de los soportes clave, la estructura alcista principal sigue intacta. Lógica bajista fundamental✨ Lógica bajista fundamental
(La fuerza bajista dominante frena el impulso alcista y establece un tono bajista general en el mercado)
📉 1. Expectativas de tipos de interés elevados prolongados (Factor impulsor negativo fundamental)
El IPC de EE. UU. en abril se sitúa en el 3,8%, el IPC subyacente en el 2,8% y el IPP en el 6,0%, lo que muestra una inflación muy rígida que supera ampliamente las expectativas del mercado.
Según los datos de futuros de tipos de interés de la CME, la probabilidad de un recorte de tipos en 2026 es prácticamente nula, y la probabilidad de una subida antes de diciembre alcanza el 50%. El consenso del mercado cree que los tipos de interés elevados se mantendrán hasta 2027.
Los elevados tipos de interés reales aumentan drásticamente el coste de oportunidad de mantener oro, lo que provoca salidas de capital sostenidas y ventas masivas por parte de inversores institucionales. Las tenencias de oro del SPDR han disminuido durante cinco días consecutivos.
📊 2. Análisis técnico completo y estructura bajista total; los rebotes se convierten en trampas alcistas.
Gráfico semanal: Patrón de doble techo roto por debajo de 4765, cuatro velas negativas consecutivas, precio cayendo por debajo de la media móvil de 20 semanas. El MACD forma un cruce de la muerte y el RSI cae a 30, lo que indica un debilitamiento de la tendencia a medio plazo.
Gráfico diario: Los soportes clave en 4600 y 4550 se han roto por completo. Todas las medias móviles tienen tendencia bajista, el impulso bajista del MACD continúa expandiéndose y el RSI alcanza 22 en territorio de sobreventa profunda sin señales de estabilización. Todos los rebotes a corto plazo son meras oportunidades temporales para cubrir posiciones cortas.
Zonas de resistencia principales: 4580 → 4600 → 4620. Estos niveles representan sólidas barreras alcistas difíciles de romper, y cualquier ganancia por ruptura será insostenible.
💰 3. Flujos de capital negativos: liquidación institucional, aumento de posiciones cortas especulativas y debilitamiento del optimismo.
Los datos del oro de COMEX muestran que las posiciones cortas netas no comerciales alcanzaron los 285.000 contratos, un aumento de 47.000 contratos en una semana. Los operadores están aumentando agresivamente sus posiciones cortas y deshaciéndose de sus posiciones largas, lo que genera una marcada divergencia entre alcistas y bajistas.
En cuanto a las tendencias de capital de los ETF, las tenencias de oro del SPDR continúan disminuyendo por quinto día consecutivo hasta las 1028 toneladas. Las continuas salidas de fondos reflejan una menor demanda de activos refugio. 
Corto
Lógica de soporte alcista ✨ Lógica de soporte alcista (Formación de un mínimo a medio plazo, oportunidad ideal de rebote por sobreventa)
📈 1. Capital institucional a largo plazo que respalda el mercado (Factor alcista fundamental)
Los ETF de criptomonedas al contado en EE. UU. han registrado entradas netas totales que superan los 1.050 millones de dólares desde mayo, con BlackRock y Fidelity aumentando constantemente sus posiciones. El rango de 78.000 a 80.000 dólares marca la zona de coste de mantenimiento principal de las instituciones.
Los saldos de tokens en los exchanges han caído a su nivel más bajo en siete años, mientras que las tenencias a largo plazo de los grandes inversores alcanzaron un nuevo máximo. Esto significa que la mayoría de los tokens en circulación están firmemente bloqueados, lo que reduce al mínimo la presión de venta al contado. Los datos en la cadena de bloques también revelan una actividad de compra masiva y concentrada por debajo de los 78.000 dólares, lo que demuestra un sólido soporte institucional a la baja.
🌐 2. Ciclo de reducción a la mitad de dividendos + Perspectivas regulatorias positivas (Ancla de valor a largo plazo)
Tras la reducción a la mitad de 2024, su tasa de inflación ha caído al 0,78%, lo que ha impulsado continuamente su prima por escasez. La narrativa de inversión en oro digital se mantiene sólida, respaldando firmemente su valor intrínseco a medio y largo plazo.
El Comité Bancario del Senado de EE. UU. votará esta semana la Ley de Claridad. Las expectativas del mercado de una regulación más clara de las criptomonedas están aumentando, lo que eleva considerablemente la confianza de los inversores institucionales.
🛡️ 3. Zonas de soporte críticas (Zonas clave para la búsqueda de gangas)
Soporte fuerte principal: $78.500-$78.800
El mínimo intradiario de hoy, junto con un soporte firme de la tendencia horaria, actúa como salvavidas de la tendencia, con una probabilidad del 85% de estabilización del precio en este nivel.
Soporte secundario ultra fuerte: $77,300-$77,800
Alineado con la línea EMA30 diaria y un sólido soporte de tendencia a mediano plazo, también es la principal zona de acumulación de grandes inversores, con solo un 10% de probabilidad de una ruptura a la baja. Largo 
El Dólar devora las divisas y los Bonos exigen sangre. Análisis Análisis semanal del mercado (del lunes 11 al viernes 15 de mayo de 2026)
1. Análisis fundamental y noticias
Aquí tienes una síntesis ejecutiva con los datos clave y los riesgos estructurales del mercado:
a. La batalla macro: bonos vs. inteligencia artificial
Renta fija en peligro:
El bono estadounidense a 30 años supera el 5,11% (máximos desde 2007). Históricamente, rendimientos tan elevados terminan contrayendo la economía y desestabilizando las bolsas.
Rally ultra concentrado:
No existe una burbuja generalizada, sino una asimetría extrema. Solo 10 acciones tecnológicas concentran el 71% de las subidas (lideradas por Google y Nvidia). El 29% restante se reparte entre las otras 490 empresas del S&P 500.
b. Alertas cuantitativas y complacencia récord
Mercado desprotegido:
La demanda de coberturas bajistas (put skew) se encuentra en mínimos históricos (percentil cero). El mercado prácticamente no se está protegiendo ante posibles caídas.
Caídas 9 veces más rápidas:
Debido al posicionamiento actual de los creadores de mercado, una caída del 5% en el S&P 500 provocaría ventas automáticas por 187.000 millones de dólares en un solo día, mientras que una subida equivalente solo generaría compras por 21.000 millones.
Volatilidad anómala:
La volatilidad en las jornadas alcistas del Nasdaq es 10 veces superior a la de las jornadas bajistas, un comportamiento extremadamente inusual que no se observaba desde 1986.
c. Deterioro de los pilares del mercado
Freno en las recompras:
Las grandes tecnológicas están reduciendo drásticamente la recompra de acciones —uno de los motores históricos de Wall Street— para destinar liquidez a inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.
Mala amplitud técnica:
Mientras los índices continúan marcando máximos sostenidos por unos pocos gigantes tecnológicos, el oscilador de amplitud McClellan permanece en terreno negativo y un 8% de las compañías del S&P 500 registra mínimos anuales.
d. Inflación persistente y crisis energética prolongada
Sin bajadas de tipos:
La economía mantiene un crecimiento sólido, pero la inflación vuelve a repuntar. Esto reduce significativamente las probabilidades de recortes de tipos e incluso aumenta el riesgo de nuevas subidas.
Petróleo y Estrecho de Ormuz:
Las expectativas de una rápida normalización en el Estrecho de Ormuz parecen excesivamente optimistas. El precedente del Mar Rojo demuestra que las rutas comerciales afectadas tardan más de un año en recuperarse. Si el bloqueo se prolonga hasta septiembre, el Brent podría promediar los 151 dólares por barril, disparando nuevamente la inflación global.
2. Rendimiento semanal por sectores
🟢 Los ganadores (refugio y megatendencias)
Energía (+4,99%)
El claro ganador de la semana. La crisis geopolítica y el temor a cuellos de botella estructurales en el transporte de crudo impulsaron con fuerza las materias primas energéticas.
Consumo defensivo (+0,88%) y salud (+0,21%)
Movimiento clásico de refugio: el capital busca sectores con ingresos más estables y previsibles en un entorno de mayor volatilidad.
Tecnología (+0,53%)
Consigue cerrar en positivo gracias exclusivamente al impulso de la inteligencia artificial y los semiconductores, aunque persiste una preocupante falta de amplitud en el resto del sector.
🔴 Los perdedores (sensibles a tipos e inflación)
Materiales básicos (-3,50%) y consumo cíclico (-3,12%)
Las dudas sobre el crecimiento económico y el aumento de costes empiezan a penalizar a los sectores más ligados al ciclo.
Utilities (-3,11%) y real estate (-2,95%)
El repunte de los rendimientos de los bonos soberanos —especialmente el bono estadounidense a 30 años— castiga duramente a los sectores más apalancados y dependientes de financiación barata.
3. Rendimiento de los futuros mundiales
El mapa de futuros refleja una rotación defensiva agresiva hacia el petróleo y el dólar, impulsada por el miedo a la inflación y a nuevas subidas de tipos.
Crudo en máximos:
El WTI (+10,80%) y el Brent (+7,87%) lideran claramente el mercado. El movimiento refleja el temor a un bloqueo estructural del suministro energético global.
El dólar domina:
El USD (+1,46%) vuelve a actuar como activo refugio, provocando fuertes caídas en otras divisas: libra esterlina (GBP -2,22%), euro (EUR -1,37%) y yen japonés (JPY -1,33%). Bitcoin (-1,46%) tampoco resiste la presión.
Presión sobre los bonos:
Las notas estadounidenses registran caídas generalizadas —especialmente el bono a 30 años (-2,59%)—, lo que implica rendimientos más altos y un mayor coste del dinero.
Espejismo en la renta variable:
El S&P 500 (+0,18%) logra mantenerse plano gracias al sector energético, pero el trasfondo es claramente bajista. Las pequeñas compañías sufren (Russell 2000 -2,37%) y los índices internacionales retroceden con fuerza (Nikkei -2,91%, DAX -1,51%).
Capitulación en metales:
El oro (-3,57%) y la plata (-4,10%) experimentan fuertes recogidas de beneficios debido a la fortaleza extrema del dólar.
💡 En una frase:
El petróleo caro y la inflación persistente están obligando al mercado a refugiarse en el dólar y el sector energético, mientras la renta variable global y los bonos sufren las consecuencias.
4. Niveles cuantitativos del S&P 500
7.500 – CALL WALL (nivel macro):
Es el gran muro del mercado actual. En esta zona se concentra el mayor volumen de gamma positiva y open interest (~189K contratos). Funciona como un potente imán para los dealers, aunque superarlo requerirá una entrada masiva de flujos institucionales.
7.300 / 7.340 – Max Pain de corto plazo:
Los vencimientos diarios y semanales concentran aquí el punto de máxima pérdida para los compradores de opciones. Actúa como el primer soporte cuantitativo relevante en caso de corrección.
5. Análisis técnico del S&P 500
Analizando la estructura del SPX500 en gráfico de 1 hora (1H), el precio se encuentra en un punto de inflexión crítico tras el último rally alcista. La combinación entre acción del precio y posicionamiento institucional vía open interest deja un mapa operativo muy claro para las próximas sesiones.
🔍 Contexto estructural: de la ruptura a la distribución
Suelo de largo plazo (~7.000):
El movimiento actual nace desde la zona de ruptura de máximos históricos previos (marcada en verde). Este nivel coincide con el Put Wall macro del mercado. Mientras el precio permanezca por encima de esta franja, el sesgo estructural de largo plazo seguirá siendo alcista.
Frenazo en seco:
Tras un rally prácticamente vertical durante las primeras semanas de mayo, el precio encontró una resistencia muy clara en la zona de 7.530 - 7.550 puntos, justo donde el mercado concentra la mayor cantidad de gamma positiva y el principal Call Wall institucional. HBAR REALIDAD O HUMO? SUPERPROYECCION BY FRBuenas tardes a todos en esta ocasion vengo con una super proyeccion para un super profit donde tocaremos punto por punto hasta donde podria llegar hbar(hedera) sus pros sus contras, desde el mas minimo detalle hasta el mas amplio, quitando la incetidumbre de dejar todo el limbo y a la duda si no a la verdad y sensatez....
Empecemos por lo basico y principal que es hedera???
Hedera (o Hedera Hashgraph) no es una cadena de bloques (blockchain) convencional, aunque cumple una función similar. Es una red pública de grado empresarial que utiliza una tecnología de contabilidad distribuida (DLT) llamada Hashgraph
Beneficios de HBAR:
Transacciones ultra baratas: Las comisiones son ridículamente bajas (un promedio de $0.0001 USD por operación) y, a diferencia de otras criptomonedas, el costo está fijado en dólares, por lo que no dependes de las subidas de precio del mercado.
Velocidad brutal: Las transacciones se confirman y liquidan en cuestión de 3 a 5 segundos, alcanzando capacidades de más de 10,000 transacciones por segundo.
Sostenibilidad ambiental: Su tecnología consume una cantidad de energía minúscula comparada con Bitcoin o Ethereum, siendo una de las redes más ecológicas y "verdes" del mundo digital.
Seguridad empresarial: Cuenta con una seguridad técnica de nivel matemático avanzado (asíncrona Byzantine Fault Tolerant) y está respaldada y gobernada por gigantes globales como Google, IBM, LG y Dell.
Ingresos pasivos (Staking): Puedes poner a trabajar tus HBAR delegándolos a un nodo de la red para asegurar el sistema a cambio de recibir recompensas periódicas.
Contras HBAR:
Es una "dictadura corporativa" (Centralización total): El mayor chiste de las criptomonedas es la descentralización (que el poder sea del pueblo). Hedera hace exactamente lo contrario: está controlada por un "Consejo de Gobierno" de multinacionales millonarias (Google, IBM, LG, Dell). Para los puristas del cripto, esto no es Web3; es simplemente la banca tradicional y las Big Tech disfrazadas con tecnología nueva para seguir controlando tu dinero.
Manipulación de precios (Tokenomics sospechosos): De los 50,000 millones de HBAR que existirán, una cantidad gigantesca se la quedaron los fundadores, los primeros inversores y el propio consejo. Además, van liberando tokens al mercado de forma masiva cada cierto tiempo (dilución). Para el inversor de a pie, esto se siente como si los de arriba pudieran "imprimir" y tirar el precio cada vez que quieren financiarse a costa de los minoristas.
Falta de adopción real ("Humo" institucional): Mucho anuncio con logos de empresas enormes, pero si miras la actividad real del usuario común, la red se siente vacía en comparación con Ethereum o Solana. Se critica que muchas de las "millones de transacciones" de las que presumen son infladas por una sola empresa (como Avery Dennison) o por operaciones internas de la propia red para simular que son un éxito.
Código cerrado en sus inicios y patentes: Aunque ya es de código abierto, Hedera nació con la tecnología patentada por su creador, Leemon Baird. En el mundo de las estafas o los proyectos abusivos, ocultar el código o protegerlo legalmente se ve como una jugada para que nadie pueda auditar realmente qué pasa "bajo el capó" o para monopolizar las ganancias.
La ilusión de la velocidad: Te venden que procesan 10,000 transacciones por segundo, pero los críticos dicen que esa velocidad solo se logra porque la red está controlada por unos pocos nodos seleccionados a dedo (los del Consejo). Es fácil ser rápido cuando no tienes que ponerte de acuerdo con miles de computadoras independientes en todo el mundo.
En resumen, desde el lado del "hate": HBAR parece el plan perfecto de las grandes corporaciones para adueñarse de la tecnología blockchain, centralizar el poder, inflar el número de transacciones para parecer atractivos y venderle moneditas creadas de la nada a los inversores minoristas.
Proyeccion para corto-mediano plazo (2026):
Para que HBAR llegue a $1.00 USD, con las aproximadamente 43 mil millones de monedas que ya circulan en el mercado, Hedera necesitaría una capitalización de mercado de $43,000 millones de dólares.
Para ponerlo en perspectiva, eso requeriría que Hedera se metiera directo al Top 10 o Top 5 de todo el mundo de las criptomonedas, compitiendo al tú por tú con gigantes hiper-populares como Solana o Ripple (XRP). Aunque su tecnología da para eso, la adopción corporativa es lenta; las empresas tardan meses o años en implementar sistemas, por lo que los analistas ven el objetivo de $0.55 a $1.00 USD más viable hacia el año 2030, no para este año.
En resumen: Para lo que queda de 2026, lo realista es esperar un crecimiento moderado. Un año de consolidación y maduración donde duplicar el precio actual (buscar la zona de los $0.18 USD) ya sería un éxito rotundo y saludable para el proyecto. S&P 500: La Ilusión de Máximos Históricos y la RealidadUn Mercado Dividido: Cuando la Tecnología Carga el Peso de toda la Economía
BLUEBERRY:SP500 marcó máximos de 7.500 puntos en mayo, pero esconde una realidad incómoda: solo 5 gigantes tech (Nvidia, MSFT, Apple, Google, Tesla) impulsan el índice. Las restantes 495 empresas avanzan lentamente. Las "Siete Magníficas" proyectan +34% ganancias en 2026 vs. +13% del resto del mercado. Esta brecha señala fragilidad estructural: los inversores pagan precios premium por IA esperando que justifique valuaciones. ¿Qué pasa cuando esa narrativa se agota?
La Inflación Reaparece: El Enemigo Silencioso de las Valoraciones
A mediados de mayo, la inflación sorprendió: CPI alcanzó 3,8% vs. 3,7% esperado. Esta "décima" cambia el régimen: el Tesoro a 10 años en 4,40% comprime el margen entre earnings yield (4,5%) y deuda libre de riesgo a apenas 10bps. Cuando este diferencial se estrecha, las acciones pierden atractivo relativo. Si las tasas no bajan como esperaba el mercado, el múltiplo P/E de 22x se contraerá. Desde banca de inversión: el "viento de cola" de Fed cuts está en duda, por lo que el crecimiento corporativo tendrá que ser extraordinario para justificar precios actuales.
La Ruptura Técnica: De Máximos a Territorio Peligroso en 20 Días
El gráfico diario muestra quiebre de la línea de tendencia alcista sostenida desde marzo. Después de máximos en 7.500, el índice proyecta caída de -396 puntos en 20 días hacia soporte de 7.100 (-5,29%). Los SMAs (20 en 7.257 y 100 en 6.907) dan amortiguadores, pero si cede 7.100, el siguiente target está en 6.788 (-9,5% desde máximos). Esto no es crash, es "consolidación sana" que reajusta excesos. Sin embargo, si inflación persiste y Fed no reduce tasas como esperaba el mercado, este escenario puede acelerarse significativamente.
La Incertidumbre Geopolítica: Trump-China como Wildcard Oculta
Mientras los mercados domésticos luchan con inflación y concentración tech, una variable exógena gana peso: negociaciones comerciales USA-China. Si Trump impulsa aranceles adicionales sobre tech o consumo, el impacto sería asimétrico: una represalia sobre semiconductores golpearía a Nvidia y TSMC, el corazón del rally alcista. Este "riesgo de cola" (baja probabilidad, alto impacto) está subvaluado en precios actuales. El retroceso técnico de -5% en mayo podría no ser el final, sino el inicio de corrección más profunda impulsada por cambios en dinámicas comerciales globales.
Escrito por Diego Rodriguez
Equipo BlueBerry Latam VIX + BVIX: El Indicador que Anticipa la InflaciónVIX + BVIX: El Indicador que Anticipa la Inflación
DESCRIPCIÓN:
Visión General
El gráfico muestra el Spain Consumer Price Index (ESCPI) — el Índice de Precios al Consumo de España elaborado por el Instituto Nacional de Estadística — desde 2001 hasta el presente. Lo que estás viendo no es un análisis de trading convencional. Es una demostración macroeconómica de primer orden: un indicador basado en volatilidad financiera que identifica con precisión los puntos de inflexión del ciclo inflacionario español — los momentos exactos en que la deflación por pánico toca suelo antes del rebote.
Lógica del Indicador
Fear Signal VIX + BVIX opera mediante un sistema de dos fases:
Fase 1 — Triángulos Naranjos (Alerta de Pánico):
Lecturas simultáneamente elevadas en VIX y BVIX indican que el miedo está aumentando en el sistema financiero global. En el contexto del IPC, estos triángulos aparecen cuando el pánico financiero comienza a destruir demanda agregada — frenando el consumo, paralizando la inversión y comprimiendo los precios de forma acelerada.
Fase 2 — Señal COMPRA (Pánico Extremo Confirmado):
Cuando ambos índices superan simultáneamente sus umbrales extremos, aparece la señal COMPRA. En el contexto inflacionario, esta señal no indica comprar un activo — indica que el pánico ha destruido la demanda hasta su punto más extremo, históricamente el momento previo al rebote inflacionario más violento.
Lo que Muestra el Gráfico
2008-2009 — Crisis Financiera Global (~80 puntos)
El colapso de Lehman Brothers y la crisis financiera global destruyeron la demanda agregada española de forma brutal. El consumo se paralizó, el crédito desapareció y la inflación española frenó en seco tras años de crecimiento sostenido. El Fear Signal generó una señal COMPRA en ese momento de pánico deflacionario extremo. Lo que siguió fue la reanudación del ciclo inflacionario — el IPC continuó su tendencia alcista estructural durante los años siguientes.
2020 — COVID y Deflación Histórica (~90 puntos)
El confinamiento global por COVID provocó el episodio deflacionario más extremo en décadas. La demanda colapsó de forma instantánea y sin precedentes — la inflación española entró en territorio negativo por primera vez en muchos años. El pánico era total y la narrativa dominante apuntaba a una depresión deflacionaria prolongada. El Fear Signal generó una señal COMPRA exactamente en ese suelo deflacionario. Lo que siguió fue el ciclo inflacionario más agresivo desde los años 80 — el IPC español pasó de niveles negativos a superar el 10% en 2022, el mayor repunte inflacionario en cuatro décadas.
2025 — Anomalía Estadística
El gráfico muestra una caída vertical brusca en 2025 que parece corresponder a una revisión estadística o cambio metodológico del INE, no a un movimiento económico real. El indicador registra lecturas elevadas en ese contexto — VIX en 25.2 y BVIX en 54.6 — reflejando la incertidumbre macro global del momento.
La Conexión Profunda entre Pánico Financiero e Inflación
Esta es la aportación más profunda de este gráfico al análisis económico:
El pánico financiero extremo destruye demanda agregada. Cuando los consumidores tienen miedo, dejan de gastar. Cuando las empresas tienen miedo, dejan de invertir. Cuando los bancos tienen miedo, dejan de prestar. El resultado es deflación — o al menos desinflación brusca.
Pero ese proceso tiene un límite. Cuando el pánico alcanza su extremo máximo — medible objetivamente a través del VIX y BVIX — la destrucción de demanda ha llegado a su punto de agotamiento. Los bancos centrales responden con estímulos masivos. Los gobiernos activan políticas fiscales expansivas. Y la demanda reprimida, más los estímulos, genera el rebote inflacionario.
El Fear Signal captura exactamente ese punto de inflexión:
- Pánico extremo → destrucción de demanda → deflación
- Fear Signal COMPRA → el pánico ha alcanzado su máximo → políticas de estímulo activadas
- Normalización → demanda reprimida + estímulos → rebote inflacionario
Este mecanismo explica por qué después de 2009 vino la reflación y por qué después de 2020 vino la mayor inflación en 40 años. No fue casualidad — fue la respuesta predecible al pánico extremo previo.
Implicaciones para Economistas y Analistas
Este gráfico tiene implicaciones que van más allá del trading:
Para gestores de renta fija, el ciclo inflacionario determina la dirección de los tipos de interés y el valor de los bonos. Identificar el suelo deflacionario con antelación es una ventaja informacional de primer orden.
Para gestores de renta variable, la inflación baja favorece las valoraciones. Saber cuándo ese entorno está llegando a su fin — porque el pánico que lo genera está alcanzando su extremo — permite ajustar las carteras antes del cambio de ciclo.
Para economistas y analistas macro, el Fear Signal ofrece una herramienta objetiva y en tiempo real para identificar los puntos de inflexión del ciclo de demanda agregada — algo que los modelos econométricos tradicionales identifican con meses o años de retraso.
Lectura Actual
VIX: 16.9 — Zona NORMAL (umbral >50)
BVIX: 40.7 — Zona NORMAL (umbral >90)
Conclusión
Dos ciclos inflacionarios. Dos suelos deflacionarios por pánico extremo. Dos señales COMPRA en los momentos exactos de mayor pesimismo sobre la inflación. Y en ambos casos, lo que siguió fue un rebote inflacionario significativo.
El Fear Signal VIX + BVIX no es solo un indicador de trading — es un termómetro del ciclo económico global. Cuando el miedo financiero alcanza su extremo, la economía real está en su punto de máximo estrés y mínima demanda. Y ese punto, históricamente, es el inicio del siguiente ciclo expansivo.
El pánico es deflacionario en el corto plazo. Pero su agotamiento es inflacionario en el medio plazo. El indicador mide exactamente ese agotamiento.
IDEA ORIGINAL: BullBearSR Under Armour: resultados flojos y presión sobre márgenesUnder Armour: resultados flojos y presión sobre márgenes en plena reorganización
Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
Under Armour volvió a decepcionar al mercado tras presentar unos resultados trimestrales por debajo de las previsiones y advertir de un nuevo deterioro de márgenes, en un contexto marcado por la debilidad del consumo en Estados Unidos y el impacto de los aranceles sobre su cadena de suministro.
La compañía estadounidense registró ingresos de 1.134 millones de dólares en el primer trimestre fiscal de 2026, lo que supone un descenso interanual del 4,2%. El beneficio ajustado por acción se situó en 2 centavos, por debajo de los 3 centavos esperados por el consenso de analistas.
El deterioro del negocio se concentró especialmente en el segmento de calzado, que cayó un 14%, y en el canal de comercio electrónico, con una contracción del 12%, reflejando la pérdida de tracción de la marca en dos de sus áreas clave de crecimiento dentro del sector deportivo.
Aranceles y presión sobre el margen
Under Armour advirtió además que los nuevos aranceles podrían añadir alrededor de 100 millones de dólares en costes adicionales durante el segundo trimestre, lo que implicaría un deterioro del margen bruto de entre 340 y 360 puntos básicos.
El grupo, liderado nuevamente por Kevin Plank, continúa inmerso en un proceso de reestructuración orientado a reposicionar la marca y reducir la dependencia de promociones agresivas. No obstante, la compañía sigue operando en un entorno complejo, condicionado por la debilidad del consumo discrecional, el aumento de costes logísticos y una competencia cada vez más intensa por parte de Nike y Adidas, así como de nuevas firmas en el segmento “premium running”.
La elevada exposición de Under Armour a proveedores en Asia, especialmente en Vietnam e Indonesia, incrementa además su sensibilidad a las tensiones comerciales, en un momento en el que el sector textil vuelve a enfrentarse a presiones arancelarias.
Análisis técnico Under Armour (Ticker AT: UAA)
Desde el punto de vista técnico, Under Armour mantiene una estructura claramente bajista. El valor alcanzó máximos en torno a 11,89 dólares en noviembre de 2024, para posteriormente iniciar una fase correctiva que lo llevó a cotizar por debajo de los 8 dólares durante 2025, con un suelo relevante en torno a 4,13 dólares en noviembre del mismo año. Tras un rebote posterior hacia los máximos de febrero, en 8,15 dólares, la acción ha reanudado la presión bajista. Actualmente cotiza por debajo de las medias móviles de 50, 100 y 200 sesiones, con un gap bajista asociado a los resultados del 12 de mayo, lo que refuerza la secuencia de máximos y mínimos descendentes y confirma la debilidad del impulso comprador. El soporte clave se sitúa en los 4,13 dólares, como ya hemos mencionado. Una ruptura sostenida de este nivel podría intensificar las ventas. Por arriba, la primera resistencia relevante se encuentra en torno a los 5 dólares, mientras que la siguiente zona de control aparece entre 6,20 y 6,50 dólares, nivel que marcaría un posible cambio de estructura a corto plazo. RSI ha evolucionado a una tendencia de excesiva sobreventa entorno a 31,31% con visos de reversión. MACD ha mostrado una media entorno a la zona media de un histograma en clara evolución bajista. Por otro lado en el indicador ActivTrades US Market Pulse señala una zona de riesgo neutral durante prácticamente todo el mes de mayo.
EEUU: señales de desaceleración
Los inversores seguirán atentos a la evolución de los márgenes y a la capacidad de la compañía para estabilizar sus ventas en los próximos trimestres, en un entorno en el que el consumo discrecional en Estados Unidos continúa mostrando signos de desaceleración.
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Rally sostenido por cinco gigantes. Plan de trading – 14 de mayo de 2026
1. Análisis fundamental y noticias: desconexión de amplitud y concentración
Mercado dual:
Existe una divergencia histórica en el mercado: los principales índices continúan subiendo impulsados casi exclusivamente por el sector tecnológico, mientras que el mercado general muestra señales de debilidad. En las últimas sesiones, el S&P 500 ha logrado avanzar a pesar de que aproximadamente el 65 % de sus componentes cerraron en negativo.
Concentración en cinco valores:
Solo cinco compañías tecnológicas — NVIDIA, Apple, Alphabet, Amazon y Broadcom — han generado cerca del 50 % del crecimiento del índice de referencia desde comienzos de abril.
Indicadores de alerta:
Herramientas de amplitud, como el oscilador de McClellan, reflejan una estructura interna más propia de una fase correctiva que de un mercado sólido, pese a que los índices continúan marcando máximos nominales.
2. El impacto real de la inteligencia artificial
PIB frente a productividad:
El impacto directo de la inteligencia artificial sobre el Producto Interior Bruto es más moderado de lo que sugieren las cifras de inversión en Capex, debido a que gran parte del hardware utilizado se importa. El efecto neto estimado sobre el PIB para 2026 ronda los 0,15 puntos porcentuales. Sin embargo, si se incorpora la mejora potencial en productividad, el impacto agregado podría acercarse a los 0,35 puntos.
Expectativas geopolíticas:
El mercado mantiene un tono positivo ante posibles negociaciones destinadas a flexibilizar la venta internacional de hardware avanzado, como los chips H200, en mercados que anteriormente estaban sujetos a restricciones.
3. Calendario económico
14:30 (EE. UU.)
Ventas minoristas mensuales (abril)
Ventas minoristas subyacentes mensuales (abril)
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
Resistencias:
Se identifica una zona de resistencia relevante entre los 7.450 y los 7.500 puntos. Una ruptura sostenida por encima del nivel psicológico de los 7.500 podría habilitar un movimiento hacia los 7.600 puntos.
Soportes:
El nivel de 7.400 actúa como soporte inmediato. Por debajo, existe una zona crítica entre 7.300 y 7.350 puntos; la pérdida de este rango podría provocar caídas más aceleradas ante la falta de coberturas técnicas relevantes.
5. Sentimiento de mercado
El mercado continúa operando bajo una narrativa de confianza (Greed), respaldada por una volatilidad que, aunque ha mostrado repuntes puntuales en las últimas semanas, permanece controlada por debajo de la barrera de los 20 puntos.
El índice CNN Fear & Greed se sitúa actualmente en 67 puntos, reflejando un estado de “Greed”.
El VIX cotiza en torno a los 17,87 puntos.
6. Análisis técnico del S&P 500
El mercado mantiene su tendencia alcista principal, aunque se aproxima a la frontera cuantitativa situada en la zona de los 7.500 puntos, nivel clave que podría definir la continuidad del impulso o el inicio de una fase correctiva de corto plazo. USXUSD 1D - Los precios del Dólar aumentan📊EL DÓLAR REBOTA EN UN CANAL BAJISTA EASYMARKETS:USXUSD
Finalmente, el dólar ha comenzado a mostrar señales de recuperación dentro de su estructura bajista, impulsado principalmente por el cambio reciente en el sentimiento de los mercados financieros y por el aumento de la incertidumbre geopolítica. El movimiento actual puede interpretarse como un intento de cambio de dirección dentro del canal descendente que ha dominado gran parte de las últimas semanas.
Ahora mismo, el mercado parece buscar una extensión hacia el último máximo relevante e incluso la posibilidad de superarlo. Sin embargo, la continuidad de este movimiento dependerá directamente de la volatilidad que se genere en las próximas sesiones. Los operadores deberán observar con cautela la reacción del precio una vez que se acerque nuevamente a esa zona de máximos, ya que será ahí donde el mercado definirá si realmente existe intención de ruptura o simplemente una reacción temporal dentro del canal.
En el escenario contrario, si los operadores buscan una continuación bajista, el mercado podría desarrollar una caída hacia el Pivote 2 o incluso hacia el nivel mínimo estructural, ambos considerados zonas críticas dentro de la actual configuración técnica. Si el precio retrocede hasta esos niveles, el mercado probablemente entrará en una nueva fase de lateralidad de corto plazo. No obstante, una extensión tan profunda también reforzaría la idea de una estructura bajista mucho más agresiva.
💻Noticia de última hora para Wall Street
Donald Trump aseguró a Xi Jinping que la relación entre Estados Unidos y China será “mejor que nunca”, intentando reducir tensiones antes de nuevas negociaciones comerciales y tecnológicas. El mercado interpreta estas declaraciones como una señal temporal de estabilidad en medio de disputas relacionadas con inteligencia artificial, semiconductores y geopolítica.
📰 TENDENCIA DEL DÓLAR DURANTE LA PRÓXIMA SEMANA
Aunque el escenario alcista de corto plazo continúa siendo el predominante, el mercado sigue condicionado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Hasta ahora no existe una tregua completamente definida, y la incertidumbre geopolítica continúa siendo uno de los factores más relevantes para el comportamiento del dólar.
Además, la reciente presencia de Donald Trump en China ha generado especulaciones relacionadas con posibles acuerdos estratégicos y una mejora en las relaciones entre ambas potencias, lo que añade otra capa de incertidumbre al mercado financiero global.
Desde el punto de vista técnico, el dólar todavía conserva espacio operativo para desarrollar movimientos adicionales. Indicadores como el RSI y el MACD continúan moviéndose en zonas neutrales, sin señales extremas de sobrecompra o sobreventa. Esta configuración favorece un entorno donde el precio aún puede extender su recorrido antes de mostrar señales claras de agotamiento.
La estructura actual refleja un mercado que intenta reorganizar dirección dentro de un contexto macroeconómico altamente sensible, donde cualquier noticia relacionada con política monetaria o tensiones internacionales puede alterar rápidamente la volatilidad.
El dólar comienza a mostrar señales de recuperación dentro de una estructura todavía condicionada por su canal bajista de fondo. La capacidad del precio para acercarse y eventualmente superar máximos recientes será clave para validar un cambio de comportamiento más sólido. Mientras tanto, el mercado seguirá profundamente influenciado por el contexto geopolítico y por las expectativas sobre las relaciones entre Estados Unidos, Irán y China.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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4660: ¡Hacer o Romper! El Momento Decisivo del OroSentimiento del Mercado y Perspectiva Fundamental
El mercado del oro se encuentra actualmente en una fase de intensa batalla alcista-bajista de alto riesgo. Después de alcanzar el máximo reciente de 4760, el sentimiento de persecución en el mercado se ha enfriado significativamente, con una evidente toma de beneficios por parte de los alcistas, y el precio ha entrado en un rango de consolidación.
1. Sentimiento Alcista: Cauteloso en Máximos
Aunque la lógica alcista a largo plazo (riesgos geopolíticos, compras de oro por parte de bancos centrales, expectativas de dólar débil) aún existe, el impulso alcista a corto plazo se ha convergido claramente. El precio no ha logrado romper los 4760 en varias ocasiones, y la voluntad de perseguir máximos es insuficiente. Los fondos están más inclinados a construir posiciones por lotes en niveles de soporte clave en lugar de perseguir ganancias ciegamente.
2. Sentimiento Bajista: Contraataque Tentativo
El sentimiento bajista ha aumentado gradualmente dentro del rango de consolidación, utilizando retrocesos de precios para probar niveles de soporte clave. Los cambios menores en las expectativas del mercado sobre la política de la Fed (como recortes de tipos retrasados) pueden convertirse en un catalizador para los bajistas. Actualmente, los bajistas aún están en la etapa tentativa y no han formado un dominio unilateral.
Análisis Técnico Central
1. Estructura y Patrón
Después del máximo de 4760, el precio ha formado una consolidación de bandera descendente (zona rosa en el gráfico). Este es un patrón clásico de continuación de tendencia, donde la dirección de la consolidación es opuesta a la tendencia principal, y es probable que continúe la tendencia alcista anterior. La volatilidad del precio dentro de la bandera se ha estrechado, y el volumen de negociación se ha reducido gradualmente, lo que es consistente con las características de acumulación antes de una ruptura.
2. Niveles Clave de Soporte y Resistencia
- Resistencia R1: 4730
Resistencia clave reciente, el borde superior de la batalla alcista-bajista a corto plazo. Una ruptura por encima de este nivel confirmará el fin de la consolidación de la bandera.
- Resistencia R2: 4760
Máximo importante anterior, un divisor clave para el sentimiento del mercado. Si el precio rompe este nivel con fuerte volumen, abrirá una nueva ronda de espacio alcista, y el sentimiento del mercado volverá a ser unilateralmente alcista.
- Soporte Inmediato: 4660
El soporte horizontal inferior de la consolidación de la bandera actual, y también la posición central del juego alcista-bajista a corto plazo. Múltiples retests sin romper indican un fuerte interés de compra aquí, que es la clave para juzgar si la consolidación continuará.
- Soporte S1: 4640
Nivel defensivo secundario. Si se rompe 4660, esta es la última línea de defensa para los alcistas. Una ruptura por debajo de este nivel convertirá rápidamente el sentimiento del mercado en bajista.
- Zona de Soporte S2: 4600-4580
Nivel estructural clave de la tendencia alcista. Una vez que el precio rompe efectivamente por debajo de este rango, la tendencia alcista actual se destruirá, y el mercado entrará en una fase de corrección profunda.
3. Escenarios de Trading
Escenario 1: Continuación Alcista (Sesgo Principal)
- Disparador: El precio se mantiene por encima del soporte de 4660, rompe por encima del borde superior de la bandera y cierra por encima de 4680, con un aumento sincronizado del volumen para confirmar la señal alcista.
- Objetivos: Primer objetivo R1 4730, luego R2 4760 después de la ruptura, y mayor potencial alcista si se rompe R2.
- Control de Riesgos: Stop loss establecido por debajo de S1 4640 para evitar riesgos de rupturas falsas.
Escenario 2: Corrección Bajista (Sesgo Secundario)
- Disparador: El precio rompe por debajo del soporte de 4660 con fuerte volumen y cierra efectivamente por debajo del nivel, confirmando una ruptura a la baja de la consolidación de la bandera.
- Objetivos: Primer objetivo S1 4640, luego la zona de soporte fuerte S2 4600-4580 después de la ruptura.
- Control de Riesgos: Stop loss establecido por encima de 4700 para evitar ser detenido por una ruptura inversa. Largo 
BBARBBAR: Indecisión en el Corazón del Valor.
"¿BBAR en zona de descuento o fin de ciclo alcista? El precio cerró por debajo de la SMA 200 con poco volumen. ¿Es una trampa de la oferta o el preludio de una caída al VAL? Analicé el gráfico diario que publiqué en marzo y la batalla actual entre el VPOC y el soporte es total. Les comparto mi hoja de ruta."
Actualizamos el panorama de BBVA Argentina tras el pedido de un seguidor. Desde nuestro análisis de marzo, el papel ha pasado de la euforia de los máximos históricos a una fase de lateralización técnica donde la oferta y la demanda están midiendo sus fuerzas palmo a palmo.
Análisis Técnico: El Duelo entre el VPOC y la SMA 200
El gráfico diario nos muestra una estructura muy delimitada:
• La Trampa de la Resistencia: Luego de un impulso alcista que recuperó la SMA 200 con velas de intencionalidad, el precio chocó contra el VPOC (Punto de Control). Lo que parecía un trampolín terminó siendo un eje de lateralización donde se empezó a generar valor.
• Comportamiento de la Oferta: Tras generar valor en la parte alta, la oferta se impuso, empujando el precio nuevamente hacia la SMA 200. El cierre reciente por debajo de esta media, sumado a un volumen escaso, sugiere una falta de convicción compradora en el corto plazo.
• VWAP como Techo: El VWAP ha cambiado su rol y ahora actúa como una resistencia dinámica que el precio no logra perforar.
• Escenarios Proyectados: Es altamente probable que continúe la lateralización entre el VPOC ($7.370) y la zona de la SMA 200 ($7.160). Una ruptura definitiva hacia arriba nos devuelve a la carrera por los máximos; de lo contrario, el imán del VAL ($6.220) —donde se gestó el doble piso original— será el próximo destino técnico.
Fundamentales: Sector Bancario y Tasa de Interés
El contexto macroeconómico para los bancos en Argentina está en un punto de reconfiguración:
• Resultados Trimestrales: El mercado está digiriendo los últimos balances del sector. En el caso de BBAR, la eficiencia operativa y la capacidad de mantener márgenes en un entorno de tasas reales variables es lo que los grandes fondos están monitoreando.
• Crédito Privado: Existe una expectativa creciente sobre la reactivación del crédito al sector privado. Si la inflación continúa su senda descendente, los bancos podrían volver a su negocio tradicional de préstamos, lo que impulsaría el valor intrínseco más allá de la tenencia de títulos públicos.
• Riesgo País y ADR: Como toda entidad financiera local, BBAR es sumamente sensible a las variaciones del Riesgo País. Cualquier compresión de spreads en los bonos soberanos suele traducirse rápidamente en una mejora del equity bancario.
Posible cambio de tendencia en el peso colombianoEl peso colombiano ha sido una de las divisas de América Latina que mejor desempeño ha tenido frente al dólar desde el año pasado, junto al peso mexicano, el sol peruano, el peso chileno y el real brasileño.
Sin embargo, desde que el USD/COP llegó a un mínimo en el 3.553, empezó a retroceder al alza, llegando a romper por encima de la media móvil exponencial de 55 días en el 3.678 y llegando a visitar la media móvil exponencial de 200 días, línea azul, en el 3.782.
La media móvil exponencial de 200 días, junto con el nivel psicológico de número entero en el 3.800, están actuando como resistencia para el USD/COP, así como lo ha hecho en el pasado.
Es posible que el USD/COP rebote de nuevo a la baja desde la zona del 3.800, pero de llegar a confirmar una ruptura real por encima de ese nivel, se podría estar iniciando un cambio de tendencia alcista en la paridad a medio plazo.
Por encima del 3.800, la próxima resistencia más relevante para la paridad podría estar en el 4.000. Por otro lado, de rebotar a la baja desde la media móvil exponencial de 200 días, la media móvil exponencial de 55 días, línea morada, en el 3.678, podría actuar como soporte para el USD/COP.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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Los nuevos operadores a menudo piensan que el problema es que la estrategia no es lo suficientemente buena, pero en realidad el problema mayor es que están operando en un entorno diseñado para explotar las emociones: FOMO, comercio de venganza, exceso de confianza, miedo a perder.
Intercambian movimiento, no estructura.
Si ves una vela fuerte, deberías entrar, pero no sabes si el precio está en la zona de prima, descuento, liquidez o mitad del rango.
Persiguen la vela que utilizan las instituciones para obtener liquidez
Cuando se produce la ruptura, el comercio minorista entra tarde. El dinero inteligente a menudo usa esa misma línea de comando para llenar posiciones o barrer paradas.
Confunden tasa de ganancia con ventaja
Ganar mucho no significa tener ventaja si una orden perdedora arruina 5 órdenes ganadoras.
Operan para sentirse bien, no para gestionar el riesgo.
Aquí está el enlace a la miniatura: los traders están obsesionados con el dinero, pero no respetan la probabilidad.
No saben cuándo no comerciar
Un trader profesional no sólo sabe cómo entrar. Saben cuándo quedarse al margen: en el rango medio, después de un pico de noticias, un almuerzo en Nueva York o después de que se haya tomado liquidez sin confirmación.
Los nuevos traders sólo empiezan a progresar cuando dejan de preguntar:
“¿Dónde compro o vendo?” a:
"¿Dónde está la liquidez? ¿Quién está atrapado? ¿La estructura confirma o rechaza?"
¡Buena suerte, comerciantes! Formación 
El mercado desafía a la inflación. Plan tradingPlan de trading para el 13 de mayo de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
Actualización de la situación macroeconómica
Shock en los precios de producción (IPP):
Los datos publicados hoy son preocupantes. El índice de precios de producción (IPP) subyacente ha aumentado un 1 % mensual, una cifra que solo se ha registrado en cuatro ocasiones desde 2010. La tasa interanual subyacente se sitúa en el 5,2 % (frente al 4,3 % esperado), mientras que el dato general alcanza el 6 % interanual. Esto confirma que las tensiones geopolíticas están trasladándose directamente a los costes de fabricación.
Resiliencia del sector tecnológico:
A pesar de los malos datos de inflación, el sector de los semiconductores continúa actuando como principal soporte del mercado. El ETF de semiconductores sube más de un 4 % tras el dato del IPP y acumula una revalorización del 61 % desde finales de marzo. Esta fortaleza contrasta con el deterioro de los datos macroeconómicos.
Fortaleza en Europa:
El sector de materiales básicos lidera las subidas en Europa (+2,6 %), impulsado por los máximos del cobre y unos resultados positivos en el sector siderúrgico. Las tecnológicas europeas también muestran fortaleza tras presentar buenos beneficios.
Escenario geopolítico y previsiones
Bloqueo en Irán:
La tensión en el Estrecho de Ormuz sigue aumentando. Irán ha declarado su intención de mantener el control del estrecho y cobrar “peajes”, argumentando que esto podría generarles más ingresos que la propia venta de crudo. Sin embargo, imágenes satelitales muestran terminales de carga prácticamente vacías, lo que sugiere que el bloqueo internacional está asfixiando su economía.
2. Calendario económico
14:30 – Estados Unidos
IPP mensual (abril)
Actual: 1,4 %
Esperado: 0,5 %
16:30 – Estados Unidos
Inventarios de petróleo crudo de la AIE
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Call Wall (resistencia principal): 7.450 / 7.500
Este nivel concentra el mayor interés abierto en opciones call. Actúa como una resistencia psicológica y técnica muy relevante; cuando el precio se aproxima, los creadores de mercado suelen vender futuros para cubrir exposición, frenando las subidas.
Put Wall (soporte principal): 6.800
Aunque el soporte inmediato se encuentra bastante más arriba, el verdadero muro de protección por interés abierto masivo se sitúa en esta zona.
Soporte operativo inmediato: 7.340 / 7.350
Nivel con alta concentración de puts para el vencimiento de hoy. Representa la primera línea defensiva que los algoritmos intentarán mantener.
4. Sentimiento del mercado
Fear & Greed Index (CNN Business): 67/100 — Codicia
El indicador se mantiene firmemente en zona de Greed (codicia), reflejando un apetito elevado por el riesgo.
VIX (Índice del miedo): 18,38
El VIX continúa en niveles relativamente bajos, lo que indica ausencia de pánico inmediato en el mercado.
5. Análisis técnico y cuantitativo del S&P 500
El S&P 500 mantiene la tendencia alcista, aunque el movimiento continúa mostrando poca convicción. El precio parece estar comenzando a desarrollar una estructura triangular, lo que podría anticipar un movimiento brusco una vez se produzca la ruptura del rango actual. EURUSD 1D - La señal que buscabas: ¿Qué lado operar? 💻LA MEJOR ESTRUCTURA DE MERCADO EASYMARKETS:EURUSD
El EUR/USD ha mantenido una estructura lateral sólida durante gran parte del año. Aunque el par ha presentado movimientos de amplio rango y episodios de volatilidad relevantes, la realidad es que el precio comienza a mostrar señales de estancamiento en zonas como 1.17500, nivel que actualmente funciona como una referencia crítica dentro de la estructura general.
Este comportamiento no necesariamente refleja debilidad; por el contrario, puede interpretarse como una fase de reestructuración de precio y acumulación de interés institucional, donde el mercado comienza a reorganizar posiciones antes de definir un movimiento de mayor amplitud. Precisamente por ello, la zona de resistencia superior adquiere una importancia determinante: si el precio logra superar ese nivel con volumen y continuidad, podríamos entrar en una etapa de expansión de volatilidad mucho más agresiva y sostenida.
La estructura actual refleja un mercado que todavía mantiene intención alcista, pero que al mismo tiempo necesita liberar presión acumulada antes de desarrollar un nuevo tramo direccional.
🌎Noticia importante mundial: tensión extrema en el Estrecho de Ormuz
Iran ha cerrado de facto el Estrecho de Ormuz al tráfico comercial convencional, exigiendo que las embarcaciones crucen bajo sus condiciones y paguen tarifas de tránsito. En respuesta, Estados Unidos bloqueó puertos iraníes y advirtió que, si el comercio global no puede utilizar el estrecho con normalidad, Irán tampoco podrá hacerlo.
Fuente: CNN
📊ANÁLISIS DE LOS INDICADORES Y POSIBLES MOVIMIENTOS
Desde una perspectiva técnica, es probable que el mercado continúe desarrollando lateralidad durante las próximas semanas. Sin embargo, el escenario podría cambiar rápidamente si el precio consigue romper con claridad la Resistencia Superior A. Ese nivel representa actualmente la principal barrera para los operadores alcistas y, al mismo tiempo, el punto más delicado para quienes mantienen posiciones bajistas.
El comportamiento reciente deja claro que el mercado continúa intentando construir una señal de continuidad por encima de la zona de interacción. No obstante, los múltiples rechazos en la resistencia superior muestran que todavía existe oferta importante en esa región.
Los indicadores técnicos acompañan esta lectura de consolidación estructural. El RSI mantiene una señal neutral con espacio suficiente para desarrollar movimientos adicionales, mientras que el MACD continúa reflejando una estructura estable sin señales claras de agotamiento. Ambos indicadores sugieren que el mercado aún conserva capacidad de expansión, especialmente en un escenario donde la volatilidad vuelva a incrementarse.
Bajo un contexto favorable, el precio incluso podría desarrollar un movimiento con proyección hacia máximos históricos. Aun así, los operadores deberán mantener especial atención sobre los próximos eventos macroeconómicos, particularmente:
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en Estados Unidos.
Este tipo de datos puede alterar de forma significativa las expectativas sobre política monetaria y, por consecuencia, generar movimientos bruscos sobre el dólar.
El EUR/USD atraviesa una de las estructuras técnicas más interesantes del mercado actual. La lateralidad prolongada no refleja falta de dirección, sino un posible proceso de preparación para un movimiento de mayor magnitud. La clave seguirá estando en la capacidad del precio para romper niveles superiores y transformar la consolidación actual en una expansión sostenida de volatilidad y tendencia.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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