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政府债券

债券市场2023.10.12复盘汇金增持大行股票债市砸坑，抄底盘入场收益率反转下行 2023年10月12日 国家队中央汇金出手增持大行股票，盘初债券再砸坑，跌出机会后抄底盘开始入场，此外资金面改善亦有助益，收益率抹平升幅后转跌，此前疲弱的短券降幅更大。持续调整后债市配置价值渐显，收益率进一步上行空间已较为有限，不过流动性仍不稳，政府债供给压力亦未消，加之市场预期较为乐观的9月金融数据将发布，短期内债市或还有反复。 今日国债期货回顾 10年期国债期货T2312开盘价101.400，收盘价101.565，最高点101.595，最低点101.360，振幅0.23%，涨幅0.04%。早盘期货直接低开至101.38半年线位置，回补缺口后二次探底，回踩至101.375位置企稳，随后买盘逐渐增强，日内震荡上行。 国债期货趋势分析 当前来看，期货站稳半年线，30分钟MACD金叉，90、120分钟SKD低位金叉，期货有上冲动能，比不过期货上方均线压力明显，预计明日震荡偏多。 今日国债230018回顾 今日国债活跃券开盘价2.7050，最高价2.7200，最低价2.6900，收盘价2.6910，较前一日收盘价
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非农意外强劲，地缘政治和美国CPI引发关注主要由于实际利率和美元走高，美国金融状况明显收紧，我们越来越多地认识到市场正在承担美联储的重担，并取代了对央行提高政策利率的需要。这是我们上周从美联储成员Daly、Goolsbee和Bostic那里听到的信息。 这意味着，如果本周美国CPI数据强劲，市场参与者将增加对收益曲线陡峭化交易的敞口，减少对美国2年期国债空头的兴趣 - 反过来，因为美元与2年期和10年期利差曲线之间的相关性接近零，这应该会限制美元的上涨。 从技术上看，美元似乎正在巩固，尽管伴随着相当大的风险 这就是富贵险中求吗？ 美国CPI可能是本周最重要的事件风险。经济学家的共识是，广义CPI和核心CPI都将环比增长0.3%。这将使广义CPI的年度同比涨幅达到3.6%（相较于3.7%），而核心CPI涨幅降至4.1%（相较于4.3%）。市场对广义CPI的定价（反映在CPI比价中）为0.25%的环比增长和3.54%的年同比增长。 以“3”作为百分比开头的核心CPI将受到市场欢迎 ，可能导致美元多头回补，从而推高XAUUSD和NAS100。 核心CPI达到4.3%以上可能会导致对11月FOMC的加息概率预期上升
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由hujiaoshitou提供
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债券市场2023.9.25日复盘时隔近四个月10年国债再触2.7%，政策利好渺茫情绪低落 2023年9月23日 央行货币政策委员关于政策“放宽的空间已经很小”的表述，使市场情绪低落，国债活跃券收益率一度触及2.7%关口，为时隔近四个月来首见。央行货币政策委员表示不排除长假期间再出台扶持房地产等稳增长政策，债市目前面临的利空远远超过利多，加上季末前资金面也有一定不确定性，都压制现券。 今日国债期货回顾 10年期国债期货T2312早盘小幅低开，开盘价101.630收盘价101.560，最高点101.725，最低点101.4400，振幅0.28%，跌幅0.07%。早盘期货小幅低开，随后冲高回落震荡走低，尾盘高位回补，收在分时均线下方，收小阴十字星。 国债期货趋势分析 当前来看，周线虽然死叉，破了周线的20日均线，不过30、60、90、120分看触及BOLL线底部，中短期期货价格仍呈偏空下行走势，但从量价走势分析，多头仍表现出较强的回补增仓意愿，时间周期上看明日会有反弹。 今日国债230018回顾 今日国债活跃券收盘价为2.6975，较前一日收盘价涨2.25bp，中介全天成交601笔，其中TKN256笔,G
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由Jeson_W提供
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债券市场2023.9.22复盘现券期货全线走弱，国内股市大涨及国债巨量供给施压 2023年9月22日 今日国债一级供给规模高达3,650亿元，叠加股市反弹提振冒险人气，现券收益率全天一路上行。国内股市跌到关键点位后迎来反弹，跨季因素料亦构成扰动，同时中美10年国债利差倒挂扩至逾16年最大，均给债市增添变数；短期关注跨季资金面及新债供给情况。 今日国债期货回顾 10年期国债期货T2312开盘即下戳，开盘价101.86，收盘价101.61，最高点101.89，最低点101.60，振幅0.28%，跌幅0.24%。期货开盘后下行，跌破101.8位置，并在午盘时段破位90、120分钟年线101.7位置，在下午时段，价格稍有回升，但随即震荡下行，收大阴线。 国债期货趋势分析 当前期货击穿多日均线，MACD60、90、120日均死叉，日内放量下跌走出大阴线续跌形态，不过周线101.58位置有支撑，要关注后续量价变化下跌反弹遇阻看空为主，不跌破继续看震荡走势。 今日国债230018回顾 今日国债230018早盘一度偏暖，不过在期货开盘后收益跟随上涨，盘中受限制融券做空，成立平准基金，及放宽外资对部分A股持股上
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由Jeson_W提供
[美股交易08.10.2023] 利率倒挂观察，长债利率向上，短债利率向下1. 利率倒挂观察，长债利率向上，短债利率向下 2. 基期会导致美国通胀会持续攀升，加上能源价格飙升，美联储应该会继续加息 3. 财政部长债拍卖需求不足，长债空头庞大 4. 利率倒挂，越长的资产越贵，最贵的就是长债，股市和房产， 巴菲特购买短债，李嘉诚抛售长期资产 5. 恒大，碧桂园，万达
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由warriorinvest提供
美国办公楼市场面临挑战, 国债10年期收益率下跌美国困境办公楼的价值已经达到248亿美元，超过了购物中心的价值。这一趋势表明，困境办公楼市场面临着严峻的挑战。 困境办公楼是指面临租赁空置率上升、租金收入下降以及财务困境的办公楼。过去几年，由于远程工作趋势的加速和经济不确定性的增加，办公楼的需求下降，这导致了许多办公楼的困境。 这一数据的反映表明，购物中心行业不再是商业地产市场中的主要关注点，困境办公楼已经成为投资者关注的焦点。投资者对困境办公楼的关注可能是因为其潜在的投资机会，例如购买低估值的办公楼并通过租赁和重新定位来获取回报。 由于缺乏令人满意的新房屋数据，美国国债10年期收益率当天出现下跌。 新房屋数据的不尽如人意可能会引发市场的担忧，这可能表明房地产市场活动的疲软。投资者通常会关注房地产市场的表现，因为它对经济有重要影响，尤其是在利率和经济增长方面。 国债是一种重要的投资工具，其收益率被视为衡量市场情绪和投资者风险偏好的指标。当新房屋数据显示出疲软迹象时，投资者可能会更倾向于购买较为安全的资产，如国债，以避险。 然而，需要注意的是，单一数据点不能完全决定市场趋势。国债收益率的波动受到多种因素的影响，包括通胀预期、
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鲍威尔先发表证词后有非农，USDJPY和国债收益率卡在转折点上周市场将9月份的美国终端/峰值利率定价增加了4个基点，我们看到联邦基金峰值利率现在定价为 5.44%，美国2年期国债收盘价为 4.85%，此前曾高达 4.94%。上周美国 10 年期国债收益率为 4.06%，但周五收于 3.95%。国债收益率曲线有所下降，一般而言风险资产和美国国债收益率曲线呈现反比。收益率曲线下降暗示流动性增强，流动性则是风险资产的沃土。如果本周还能继续看到较低的债券收益率，那么风险资产可能会看到一些积极的跟进。 而根据美国的规定，美联储主席每隔半年就要向国会做报告，类似工作当中的半年小结。国会议员们也会发表问题，类似电视当中的闻讯。每次证词都需要在参议院和众议院各发表一次，但是往往是一份证词通用。所以一般来说只需要关注3月7日在参议院发表的证词即可。鲍威尔可能会为美联储的行动辩护，并可能表明他们将尽其所能将通胀降至目标水平。由于证词的发布是在美国非农数据公布前，所以估计美联储也不知道经济数据的情况。证词的重要性是低于本周五非农就业数据的，因为证词需要提前拟好。而非农数据的重要性又低于3月22日的美联储利率点阵图。 美元兑日元看起来对美国劳动力市场数据和鲍威
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由hujiaoshitou提供
【基本面】债务危机将悄悄到来：一个危机指标/10年期美债 vs 3月期美债收益率倒挂 注：因为3月期美债数据没有上世纪的数据，所以从2000年开始标记倒挂信号。 长短端利率倒挂是在一系列经济变量中预测衰退的最佳指标之一，它成功地预测了近几十年来所有的衰退，没有任何错误的警报。所以值得关注。 金融危机的表现形式有四种：一是货币危机；二是银行危机；三是债务危机；四是资本市场危机。 美国和欧洲因通胀持续加息，这将抑制消费需求和经济活动。欧洲除了通胀，还有能源危机的影响。在欧美等享受国需求疲软的情况下，必将传导至原油国、生产国和原材料国。总需求的下滑，影响到的范围是世界级的。 国际货币基金组织预测，2023年全球经济的增长率是2.7%，世界银行在今年6月份预测，全球经济增长2023年是3%，现在下调到了1.9%。如果两个全球主要的国际经济机构，把2023年世界经济增长率均下调到3%以下，意味着他们判断2023年全球经济衰退不可避免。国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃说：“不排除在新兴市场国家发生债务危机，在2023年可能在2/3的发展中国家，在1/3的新兴市场国家，都会出现程度不同的债务危机。” 2021年全球债务272万亿美元，全球整体债务与全球GDP的比重
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由LP-134340提供
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【美股交易03.11.2023】士为知己者死，女为悦己者容，svb破产，加杠杆借短买长的逻辑本周三个大事，1.鲍威尔承认利率峰值超预期；2.硅谷银行2天内倒闭；3.非农从50万降到30万，还是继续超预期 我从今年年初定下的大策略是： 1. 做空中概股，做空恒生指数，产品主要用yang 2. 做多中国a股，产品是创业板ETF，比亚迪，赣锋锂业，顺丰控股 3.中长线做空白银，产品白银期货si 4.中长线做空美股，产品股指期权put，股指期货 5.持续关注天然气，产品期货ng 6.做多特斯拉，产品正股tsla和期权call 看得准不准不重要，知行合一 matters， 我做的也不是特别好，做一笔交易前先确定几个东西：品种，合适的金融产品，仓位，趋势方向，周期，价格 我一向的观点就是： 交易真正能赚钱的都是在大的趋势中，用对了金融产品，建足了仓位，做对了趋势。这也是为啥牛市好做。 回顾一下年初到现在的操作， 1. 股指逆趋势做空，不断阶段止盈，虽然逆趋势，也是在一直盈利，没有被轧空，中间也做过1，2次回踩的短多， 一直到2.2号后，几个大的经济数据（非农，cpi）出了后，开始坚定做空到现在，盈利还可以，不过值得反思的是年初到2月的多头趋势因为我对宏观经济的预判，
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由warriorinvest提供
【基本面】中国股市+汇市+债市+美元+美债的资金流一个非常重要的基本，或者常识：金融市场是逐利的，哪里可以赚钱，钱就去往哪里。资本是抱团的，哪里有结构性调整的周期性收益，资金就会去往哪里。债券市场更像一个用来安全存放资金的金库，当其他高收益率的市场机会出现后，资金就会蜂拥去往汇市和股市。 我们从图中了解到的是： 中国国债、中国汇率、中国股市是联动的 中债是中国市场的超前指标。（任何市场的债市都一样） 债市和汇市有能量背离的现象。 汇率和美元指数负相关。 不管是中国还是美国的债券市场，只要收益率上升，一定意味着某个风险收益高于债市的周期性市场机会已经被激活，大量债券套现后涌入这个高收益率市场中。 当中国国债收益率上升，于此同时人民币价值处于低位，那么股市和汇市就是投机资本的标的。这会导致人民币升值，股市市值上升。 人民币处于价值低位=美元处于价值高位。 美元的走弱，会进一步导致美元流动性释放，推高各国资产。 当美元进入其他国家的第一步就是换汇，随后才是股市，债券市场永远是最后的选择。因为当高收益市场周期出现，资本更愿意去风险回报高的市场中。 当美债和中国股市被大量抛售（不要忘记中国的债股汇是联动的），就应该是美元走强的超前指标。
TVC:CN02Y
由LP-134340提供
如何通过查看利率来改善交易：第4篇大家好！👋 这个月，我们想探讨利率这个话题；什么是利率，为什么利率很重要，以及在交易中如何使用利率信息。这是新手交易者刚开始时通常会忽略的话题。因此，我们希望对想了解更多宏观经济学和基本面分析的新手来说，这是一个有用且可操作的系列！ 您可以从三个维度来考虑利率市场。 1.) 绝对的 2.) 相对的 3.) 随着时间 换句话说; 1.) 利率是如何在绝对基础上交易的？也就是，它们是否为投资者提供有吸引力的风险/回报？ 2.) 利率是如何在相对基础上交易的？也就是，不同国家/地区之间的债券价格有什么区别？ 3.) 利率是如何随着时间而交易的？也就是，什么是“收益率曲线”？ 在我们的第一篇文章 ，我们了解了如何在TradingView上查找利率信息，以及利率如何在公开市场中波动。 在我们的第二篇文章 ，我们了解了投资者在投资债券（利率）与其它资产作比较时，必须做出的一些决策。 在我们的第三篇文章 ，我们了解了国家/地区之间的相对利率。 在今天的最后一篇文章中，我们将研究利率是如何随着时间而交易的 — 换句话说，就是收益率曲线。通过查看收益率曲线，您可以收集到哪些信息？它对
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由TradingView提供
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