Бессилие Банка Англии #BONDS #GB10Y
Банк Англии не может остановить распродажи
Банк Англии не может остановить распродажи и, соответственно, рост доходностей своих облигаций. Доходность 10-летних гособлигаций снова пошла в рост и нацелена на пробой локального максимума.
На текущий момент выкуп собственных облигаций (QE) дал только временный эффект. Не помогает даже удвоение объёмов QE (как заявлено - «временное»), которое ЦБ Англии объявил на днях. Думаю, что выкуп будет продолжен на повышенных объемах, пока ситуация хоть как-то не стабилизируется. Такое ощущение, что попытки ЦБ Англии остановить распродажи только больше пугают инвесторов и усиливают их.
Если посмотреть на техническую картину , то можно сразу выделить боковик в период с 1998 по 2008, который держал значение доходности в диапазоне ~4,35-5,5%. Если будет пробой нижней границы боковика и выделенной трендовой, то вполне сможем увидеть дох-ть 10-летних гособлигаций Британии ближе 5,3%.
*Данный пост не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Планка доходности 10-летних трежерей?#BONDS #US10Y
Доходности 10-летних трежерей уперлись в планку?
C момента предыдущего поста, 10-летние трежерис США достигли следующего выделенного уровня сопротивления (в моменте даже «кольнули» 4%!). С одной стороны, рынок прайсит объявленный потолок повышения ставки (~4,5%), но, с другой, определенные коррективы внес Банк Англии, который анонсировал новое экстренное QE (неограниченную скупку облигаций для стабилизации рынков).
Заявление Англии наталкивает на мысль: вот и «первый пошел!», а дальше и ФРС может переобуться аналогичным образом. Понятно, что этот шаг, в своем роде, подтверждение, что существующая закредитованность экономик не позволяет выжить без постоянного вливания денег.
Поэтому в моменте зальют денег, купят время, но, как и писали раньше, платить за это все равно придется. Как процентные ставки могут сделать трейдинг эффективнее:Часть 3Привет всем! 👋
Мы продолжаем рассказывать о том, как знания о процентных ставках могут помочь вам лучше понимать различные рынки и создавать эффективные торговые стратегии.
Это наш третий пост о процентных ставках. Если вы пропустили предыдущие два, советуем сначала прочитать их. В первом посте мы рассказывали, как найти информацию о процентных ставках на TradingView и почему они могут расти или падать . А во втором — как можно применять эти данные .
В новом посте мы покажем вам конкретные примеры, которые помогут разбираться в процентных ставках ещё лучше.
Поехали!
В прошлый раз мы уже упоминали, что есть три основных пункта, на которые надо обращать внимание в первую очередь:
1. Риск изменения базовой ставки центробанком
2. Риск инфляции
3. Кредитный риск
Начнём с последнего, то есть с кредитного риска 💥💥
Его мы уже разбирали подробнее, поэтому кратко напомним: кредитным называют риск, что вы не получите назад деньги, которые одолжили какой-то организации. Другими словами, сможет ли выпустившая облигацию компания вернуть вам деньги в срок погашения. Поскольку в наших постах мы рассматриваем гособлигации, то речь о том, сможет ли выпустившее облигацию государство вернуть вам долг.
Главное: помните, чем выше доходность облигации при прочих равных, тем менее стабильна компания или страна в глазах инвесторов.
Следующий важный момент — инфляционный риск 💸💸
Инфляционный риск происходит, когда возникают опасения, что ваша основная сумма может со временем потерять покупательную способность из-за темпов инфляции, быстрее, чем процентная ставка.
Например, посмотрите на этот график:
Белая линия — это доходность турецких 1-летних облигаций, зелёная — американских облигаций на тот же срок. Кажется, что турецкие облигации — куда более выгодное предложение, чем американские: 14% доходности против всего 3%. Но такая разница объясняется тем, что американская экономика куда более крупная и развитая — то есть у неё меньше кредитный риск. Кроме того, уровень инфляции в США обычно куда меньше, чем в Турции.
Именно уровень инфляции и показывают красная (США) и жёлтая (Турция) линии. Чем выше инфляция, тем быстрее «дешевеет» национальная валюта и тем меньше товаров и услуг можно купить. Поэтому инвесторы выбирают бо́льшую доходность, чтобы компенсировать потерю покупательной способности.
Важно: движение процентных ставок подсказывает, что, по мнению инвесторов, будет происходить с инфляцией в регионе.
И наконец, риск изменения базовой ставки центробанком 🏦🏦
Центробанки по всему миру периодически изменяют базовые ставки (они же — ключевые ставки). И это влияет на местный рынок.
Давайте посмотрим на ещё один график:
Это тот же график, но вместо уровня инфляции на нём отмечен уровень базовых ставок центральных банков.
Помните, что ставка ЦБ — это ставка, по которой коммерческие банки могут получать кредиты от государства.
Ставки центробанков играют ключевую роль в доходности облигаций. Когда базовая ставка повышается, увеличивается и доходность новых выпусков облигаций. Особенно заметно это, если смотреть на доходности 1-летних облигаций (больше об этом вы узнаете в следующем посте — в нём мы посмотрим на кривую доходности).
Как правило, повышение и понижение ставок ЦБ связано с инфляцией. Если инфляция высокая, центробанк повышает ставку. Вот как это работает в максимальном упрощении: базовая ставка повышается —> банки получают кредиты от ЦБ под больший процент —> увеличиваются ставки кредитов для населения —> у населения становится меньше возможностей —> падает потребительский спрос —> замедляется рост цен. При этом иногда центробанки запаздывают с повышением ставок — и тогда они отстают от инфляции.
Главное: базовая ставка отражает политику центрального банка — она зависит от нескольких факторов и варьируется от региона к региону. Другими словами — ключевые ставки показывают, насколько здорова экономика страны. Слишком высокая ставка говорит о том, что ЦБ близок к потере контроля. Слишком низкая — о вероятной стагнации экономики. Конечно, это обобщения, но они же являются базисом, на основе которого можно сравнивать экономику разных регионов.
Теперь вы знаете больше. И можете определять по графикам, что происходит с экономикой в регионе. Понимание этой динамики может быть очень полезным при разработке торговой стратегии. Например, если вы торгуете на рынке Форекс, крайне важно знать, что сейчас происходит с экономикой разных стран. Точно так же вы анализируете какую-то компанию перед тем, как приобрести её бумаги.
В следующий раз мы расскажем, что такое кривая доходности и как она может помочь прогнозировать цены и движение экономики в целом.
- Команда TradingView ❤️❤️ 
Обучение
Доходность 10-летних казначейских облигаций#BONDS #US10Y
Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 3.5% впервые с 2011 года.
10-летние трежерис США в августе протестировали пробитый 40-летний нисходящий тренд и возобновили рост. Действительно, доходность в 3,5% впервые достигнута с 2011 года. Интересная ситуация вырисовывается. Пробой глобального тренда, как и писал ранее, это смена действующей парадигмы экономической системы.
Было много предположений, что ФРС, для избежания рецессии, сменит свою риторику в отношении ДКП и вновь возобновит цикл снижения ставки для стимулирования экономики. Но, на данный момент, складывается впечатление, что приоритет - это борьба с инфляцией и дальнейшее ужесточение ДКП. Конкретику внесет завтрашний день. Рынок закладывает повышение ставки на 75 б.п, но важнее будет риторика ФРС в отношении дальнейшей политики. Понятно одно, что продолжение роста доходности бондов будет и дальше оказывать давление на фондовые рынки.
Технически , пробой текущего локального максимума отправит доходность по 10-летним бондам к трендовой на уровне ~3,8%. А ее пробой, в свою очередь, отправит доходность ближе к 4,5% (к слову, рынок ожидает ключевую ставку к концу года как раз ближе к этим значениям).
*Данный пост не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Длинная 
Резкий рост доходностей государственных облигаций ЕС. #BONDS #DE10Y
Резкий рост доходностей государственных облигаций ЕС.
За последние полтора месяца мы можем наблюдать резкий рост доходностей госбондов ЕС. К примеру, рассмотрим 10-летние в Германии:
Был удар в первую целевую зону (~1,7%), после чего был ретест 40-летнего исторического тренда, и снова рост. На текущий момент доходность 10-летних немецких облигаций снова начала быстро расти и уже тестирует локальный максимум. Безусловно, такой рост вызван резким подъемом ключевой ставки ( ЕЦБ повысил ставку на 75 б.п. ) и некоторым пониманием по политике ЕЦБ относительно своего раздутого баланса. Все начали признавать проблемы госдолга ЕС и нащупали некоторый «лимит» для печатного станка, т.е обещают больше не печатать, а решать проблему путем ребалансировки своего баланса (продавать надежные облигации и покупать проблемные). И на этом фоне и резкие продажи в госбондах Германии.
Но тут есть одна загвоздка: госдолг требует рефинансирования, новых займов, новых денег… Поэтому, большой вопрос, сколько ЕС продержится без расширения программы печатного станка.
Технически, если текущий уровень сопротивления будет пробит, то, как писал ранее, сможем увидеть и 2,5%… а то и выше. Для текущего госдолга ЕС такие уровни доходности просто убийственны. Посмотрим, как они будут решать проблему.
*Данный пост не является инвестиционной и торговой рекомендацией Форвардная кривая LIBOR значительно сдвинулась вверхСоответственно растет и доходность на ближнем конце кривой с 4,04 до 4,14. Остальное смотрите на рисунке. Все это говорит о том. что пока нет уверенности какой будет терминальная ставка. В этом месяце CPI выйдет во вторник, 13 сентября, посмотрим. Базовый CPI ожидают ноль изменений, что немного странно, но посмотрим. В общем, что я хочу сказать этим, что при таком движении форвардных кривых, обращать внимание на график доходности и всякие диагонали, нужно еще меньше, чем я предполагал в прошлый раз. Это было не более, чем наблюдение (и я подчеркнул это в заголовке), и сейчас стало уже понятно, что спешить нужно еще меньше:) До какого уровня может дойти доходность 1-летних бондов?Ставки межбанка LIBOR и SOFR постепенно растут. Неделю назад еще LIBOR был 3,91, сейчас опять вырос на ближнем конце (апрель 2023) выше 4-х. Сентябрьские значения (на 2023 год) я обозначил на графике. То есть, доходность 1-летних облигаций сейчас уже выше, чем рынок оценивает ее через год.
Сейчас еще рано говорить о том, что это диагональная 5-я волна, которая говорит об истощении шорта по этим бумагам (их шортят, доходность растет), потому что она не завершилась. Если бы сейчас произошел резкий отскок вниз по доходности, то можно было бы говорить, что это диагональная волна, которая говорит о скором завершении роста доходности (закрытию шортов по ним). Но, конечно, она может еще какое-то время двигаться вверх, она же не закончилась, может я неправ, это просто предположение - на что это сейчас похоже.
Да, сейчас опять звучат голоса, что Fed может довести терминальную ставку выше 4-х, но этого никто не знает, включая сам Fed, а фьючерсы на LIBOR пока показывают 4,04 на апрель... Цель, конечно, растет.. Однако, помним, что эти вещи намного опережают реальные события! Если рынок будет уверен (судя по инфляции 10го сентября, когда она выйдет), что в сентябре поднимут ставку на 0,5, а не на 0,75, если инфляция покажет снижение (а нефть и CRB падают), то это будет пик, возможно и долгосрочный... Посмотрим... Как процентные ставки могут сделать трейдинг более эффективным-2Всем привет! 👋
Мы продолжаем рассказывать о том, почему важно разбираться в процентных ставках и следить за ними.
Для начала советуем прочитать наш предыдущий пост, если вы вдруг его пропустили. Там вы узнаете, как найти процентные ставки по облигациям на TradingView и почему они могут расти или падать. Ну, а сегодня мы расскажем, почему трейдерам важно следить за процентными ставками, и как использовать информацию о них в своих интересах.
Процентные ставки можно рассматривать в трёх аспектах:
1. Абсолютный.
2. Относительный.
3. Временной.
Другими словами:
1. Как понять, насколько соотношение риска и доходности у облигации привлекательно для инвесторов?
2. Как соотносятся облигации из разных стран?
3. Как доходность облигации меняется со временем, и что такое кривая доходности?
Каждый из этих аспектов стоит подробно разобрать. И в этот раз мы посмотрим на процентные ставки с абсолютной точки зрения. То есть ответим на первый вопрос . 🏦
Когда дело доходит до анализа облигаций как инструмента для инвестирования, люди обычно просто смотрят, насколько их доходность выше или ниже, чем у других финансовых инструментов — акций, сырьевых товаров или криптовалют.
И в этот момент важно помнить о трёх основных рисках:
1. Повышении ключевой ставки Центробанком.
2. Инфляции.
3. Финансовой надёжности эмитента, выпустившего облигацию.
Иначе говоря:
1. Может ли ключевая ставка измениться так, что доходность по облигациям станет менее привлекательной?
2. Так как облигации — это, по сути, займ с таймером, не будет ли растущая инфляция съедать весь доход от облигаций?
3. Сможет ли эмитент вернуть деньги в срок погашения облигации?
Иногда последний вопрос можно игнорировать: инвестиции в гособлигации стран с сильной экономикой, например, США, можно считать почти безрисковыми. Однако в любом случае стоит понимать, насколько привлекательна доходность облигации по отношению к сроку её погашения, и как на неё может повлиять инфляция.
"Кроме того, необходимо сравнивать соотношение риска и доходности облигаций с тем же показателем у других видов активов. Допустим, доходность акций индекса S&P 500 — 2%. Это легко сравнить с доходностью облигаций. Но как оценить риски?
Для этого можно взглянуть на ситуацию на фондовом рынке. Если доходность на рынке акций выше, чем на рынке облигаций, значит, институциональный спрос на акции выше, люди настроены позитивно и готовы рисковать. Если ситуация обратная, это означает, что люди предпочитают безрисковые инструменты, которые приносят стабильный фиксированный доход, а не доли компаний в условиях ухудшающихся экономических перспектив."
Только что мы описали самый простой способ проанализировать процентные ставки. Главное — понять, как они соотносятся с рисками в экономике и доходностью других видов активов, а затем ответить на вопрос: есть ли смысл сейчас инвестировать в облигации с точки зрения соотношения рисков и доходности.
И ещё одно важное дополнение: если процентные ставки облигаций растут, то сумма дохода, необходимая для компенсации рисков, также должна становиться выше, иначе другие активы, например, акции, начинают выглядеть неконкурентными. Ну, и более высокие процентные ставки уменьшают ценность будущих денежных потоков, ведь можно зарабатывать больше, ничем не рискуя.
В качестве примера вы можете вспомнить ситуацию в конце 2021 года, когда люди начали продавать облигации и процентные ставки росли. Из-за этого стали падать акции: их цена формировалась с прицелом на будущее — а из-за сложившейся ситуации стоимость этих денежных потоков в реальном выражении упала.
То есть, если следить за изменением процентных ставок, можно предугадать, как будут вести себя мировые рынки. 😀
На этом всё! В следующий раз мы рассмотрим, как кредитные и валютные риски влияют на относительную цену облигаций, а также — почему одни гособлигации могут быть привлекательнее других. Про кривую доходности мы тоже не забудем — о ней расскажем в нашем последнем посте о процентных ставках.
Желаем удачи!
-Команда TradingView
И ещё раз напоминаем про наш прошлый пост. Ну, вдруг вы всё-таки прошли мимо: Обучение 
Как процентные ставки могут сделать трейдинг более эффективным?Всем привет! 👋
В этом месяце мы хотим рассказать вам о процентных ставках. Что это такое? Почему важно за ними следить? Как использовать эти данные в трейдинге? Новички обычно не слишком погружаются в эту тему, но она очень важна. И поможет лучше ориентироваться в макроэкономике и фундаментальном анализе.
Первое, что нужно знать — как найти данные о процентных ставках на TradingView. И здесь есть несколько вариантов:
— просто выберите пункт «Облигации» в меню «Рынки». Во вкладке «Курсы» вы увидите множество разных бумаг и различные их показатели;
— используйте строку поиска. Вы можете ввести туда интересующий вас временной интервал: например, 10 лет — «10Y». После этого выберите вкладку «Экономика» — там вы увидите все 10-летние облигации с различных мировых рынков."
Таким образом вы увидите только 10-летние облигации, но смотреть бумаги с другим сроком погашения так же легко. Дело в том, что тикеры всех облигаций строятся по одному принципу: страна + срок погашения. Так, US03M — это государственные облигации США со сроком погашения 3 месяца, а RU10Y — 10-летние российские гособлигации. Просто попробуйте ввести в строку поиска подобный тикер. Уверены, вы найдёте то, что вам нужно.
Ну, а теперь вы смотрите на процентную ставку и не понимаете, что дальше? Кратко рассказываем, как всё это работает.
Когда рынки открыты, процентные ставки облигаций постоянно меняются — точно так же, как цена акции или криптовалюты. Причем процентная ставка облигации движется обратно пропорционально цене этой же облигации. Так что если вы хотите понять, что происходит с процентной ставкой, можете просто посмотреть на цену облигации: если цена растёт —> процентная ставка падает. И наоборот.
Это происходит потому, что при выпуске у облигаций появляется два важных показателя: номинальная стоимость и купонная доходность. Допустим, номинальная стоимость облигации — 1 000 долларов, а купонная доходность — 2%. Это значит, что государство, выпустившее облигацию, будет платить её владельцу 20 долларов каждый год.
После выпуска облигация попадает на биржу, где её цена может расти или падать. Если на облигацию по какой-то причине есть большой спрос, она стоит уже не 1 000 долларов, а, например, 1 030. Но купонная доходность остаётся прежней — всё те же 20 долларов. Поэтому при цене 1 030 долларов её процентная ставка становится меньше: 1,94% вместо 2%.
Так рост цены облигации меняет размер её процентной ставки в реальном времени.
Важно не забывать: процентные ставки по гособлигациям и ключевая ставка, которую устанавливает центральный банк страны, — это разные понятия.
Вторая часть нашего рассказа про процентные ставки — уже на следующей неделе. Вы узнаете, от чего зависят спрос и предложение на гособлигации / процентные ставки и как денежно-кредитная политика влияет на все активы, которыми вы торгуете. А ещё — как эффективно использовать всю эту информацию в своих сделках.
До следующей недели!
- Команда TradingView ❤️❤️ Обучение 
Инверсия продолжает свое погружение#BONDS #US10Y #US02Y
Инверсия продолжает свое погружение.
Инверсия между 2-летними и 10-летними трежерис практически достигла значения -0,5%. Если смотреть на график (начиная с 1988 года), то текущая инверсия кривой доходности уже обогнала инверсию 2007 года (~ -0,22%) и инверсию 1989 года (~ -0,47%), и стремительно приближается к значениям инверсии 00-х.
Исторически «официальная» экономическая рецессия в США начиналась после того, как кривая доходности выходила из инвертированного вида. Поэтому, ждем дно и пристегиваемся 😊, т.к глубина текущей инверсии может показывать силу предстоящих обвалов на рынке.
К слову, техническая рецессия США уже зарегистрирована ( техническая рецессия — это два поквартальных снижения ВВП, происходящие подряд).
Длинная 
📊US10Y: падение доходности📊 Доходность 10-летних облигаций США с февраля месяца этого года выросла на 105%. За это время участники рынка особо обратили свое внимание на уровень в 2.74% , который на данный момент выступает в роли основной поддержки. Текущая тенденция направленная на укрепление доллара США в дальнейшем будет оказывать давление на доходность по 10-летним бондам США и на экономику в целом. Масло в огонь подливает спред между 2-летними и 10-летними бондами. Доходность по 2-ух летним облигациям выше, чем по 10-летним:
Данный график демонстрирует наглядные признаки рецессии, в которой уже не приходиться сомневаться. Все признаки глубочайшего кризиса на лицо.
☝️ Необходимо помнить:
🔴 При благоприятной экономической ситуации кривая доходности имеет выпуклый вид, а именно короткие ставки ниже, чем длинные, что отражает позитивные экономические ожидания рынка❗️
🔴 Инверсия - когда короткие выше длинных - это сигнал о надвигающейся рецессии, но такой вид обычно не длится долго❗️
🔴 Плоская кривая говорит о том, что рынок видит беспросветную стагнацию, что собственно сейчас мы и наблюдаем❗️
Технический анализ говорит больше в пользу продаж, чем покупок: формируется правое плечо разворотной модели "голова и плечи", основание данной модели как раз таки располагается на уровне 2.74% , упомянутом ранее. Завершающим моментом в этой "истории продаж" является пробитие Средней Скользящей вниз, что свидетельствует о начале, как минимум, нисходящей коррекции. Перспективы движения вниз находиться на уровне 2.39% .
Альтернативный сценарий предполагается в любом случае паузу по росту, но вероятнее все же коррекция вниз, которая конечно может быть меньше заявленного движения согласно основному сценарию.
--------------------------
Cпасибо за лайк, подписывайтесь и делитесь своими идеями здесь 👇
-------------------------- Коррекция в доходности 10-летних трежерис.#BONDS #US10Y
Коррекция в доходности 10-летних трежерис.
В посте про инверсию писал следующий тезис:
«К примеру, рынок (люди) ожидает ухудшение ситуации эмитента в ближайшем будущем (начало рецессии). Это провоцирует рост продаж коротких облигаций и покупку длинных (доходность длинных облигаций снижается медленнее во время кризиса).»
Что происходит сейчас? - Мы можем наблюдать некоторое снижение доходностей 10-летних госбондов. Мир активно заговорил о рецессии. Рынок уверен в ней. И то, что мы видим сейчас - это «классическое» поведение рынка. Рыночные игроки распродают 2-летние бонды и покупают 10-летние (с соответствующим поведением доходностей). Это можно интерпретировать как то, что рынок закладывает на ближайшие 1-2 года спад в экономике. Отсюда и возникает инверсия на кривой доходности.
Рецессия , в рамках экономической теории - это часть цикла . Если мы исходим из нее, то получается, что предстоящий кризис - циклический, с последующим переходом в следующий этап цикла (выход из кризиса и начало экономического роста).
Но тут хочу обратиться к графику 10-летних трежерис:
Последние 40 лет доходность 10-летних бондов идет в рамках нисходящего канала (уже обращал внимание на попытку смены тренда). Сейчас идет пробой границы канала и система начинает трещать по швам. Скорее всего, мы увидим попытку вернуть мир в рамки той экономической парадигмы, в которой он был. На графике 10-летних трежерис это будет возврат в рамки нисходящего канала . Но что будет, когда ставки, гипотетически, вновь приблизятся к нулевым отметкам? Что будет дальше? Продолжение нисходящего тренда в зону отрицательных ставок или выход из него? И то и то - это смена тренда и смена экономической системы (каких-то ее элементов).
К чему я веду? Скорее, это рассуждения о том, что, возможно, нас ждет еще один стандартный виток цикла, и после пика паники возобновится экономический рост, а может будет что-то другое. Как говориться «поживем - увидим».
Инверсия кривой доходности гособлигации США#BONDS #US10Y #US02Y
Спред между 2-летними и 10-летними гособлигациями США ушел в отрицательную зону. Кривая доходности вновь приняла инвертированный вид.
Ничего удивительного не происходит . Если взять за основу примеры инверсий кривых, которые происходили с 90х годов, то мы увидим, что 3 из 4 предыдущих инверсий оставались в отрицательный зоне достаточно продолжительный период времени. 4-я инверсия, в августе 2019 года, продлилась 4 дня, что, скорее, исключение из правил.
Поэтому, допускаю, что текущий уход спреда между 2-летними и 10-летними трежерис в отрицательную зону будет глубже и дольше предыдущего.
В последнее время можно наблюдать начало дискуссии относительно рецессии, ключевой вопрос которой «рецессия нам только предстоит или экономика уже в нее вошла?» . Вопрос сложный, но не такой важный. Ведь, если обратиться к «учебнику», то рецессия наступает через 6-9 месяцев после инверсии кривой доходности. И наступает гарантированно, т.к данный показатель пока что осечек не давал.
Немного матчасти.
Инверсия - ситуация, когда доходность краткосрочных облигаций становится выше, чем доходность долгосрочных.
Почему возникает инверсия доходности? В понятии инверсии у нас есть 2 параметра - доходность коротких облигаций и доходность длинных облигаций. Соответственно, инверсия может возникнуть при росте доходности коротких бондов, которая обгоняет длинные. Либо при падении доходности длинных бондов, которая становится ниже коротких.
К примеру, рынок (люди) ожидает ухудшение ситуации эмитента в ближайшем будущем (начало рецессии). Это провоцирует рост продажи коротких облигаций и покупку длинных (доходность длинных облигаций снижается медленнее во время кризиса).
Когда доходность становится выше, чем на дальнем отрезке, возникает инверсия. Эта картинка показывает на что и когда(!) реагирует рынок!И по этим импульсам видно насколько рано рынки начали реагировать на политику, и насколько эти рынки хитро устроены!
5-летняя доходность — это эталон доходности в зависимости от инфляции для TIPS, золота и многого другого, не буду вдаваться.
Покупки бондов остановились в августе 2020, когда еще бушевала пандемия, но рынки уже поняли, что потенциал исчерпан. И начали потихоньку шортить, в то же время, когда Федрезерв продолжал скупать бонды на 120 ярдов в месяц и казалось, что он обгонит Японию.
С октября по декабрь 2020 уже вышли на новый уровень.
С нового года 2021 пошли большие продажи.
С апреля по август 2021 – «временная, небольшая инфляция», много споров о том, что ничего не изменится.
В августе стало понятно, что на сентябрьском заседании объявят о сокращении QE и начнут поднимать ставки в марте 2022. Шорты усилились, я как раз делал обзоры про вербальные интервенции.
Как всегда, задним умом понятно, что банки играют на этом рынке с огромным опережением…
Вот что надо анализировать…
Обучение 
Дефолт Греции. Как это было? #BONDS #EDU #GR10Y
В свете последних событий интересно посмотреть на график 10-летних госбондов Греции. Мы можем наблюдать резкий рост доходностей, начиная с 2009 по 2012 гг (рост более 800%❗️). После - резкий спад, и еще один (менее экстремальный) пик с ростом в районе 250%.
Все это отражает те события, которые привели к дефолту Греции в июле 2015 года:
▪️в 2009 году появились первые «звоночки» о сложном финансовом положении Греции из-за роста госдолга и дефицита бюджета, что привело к подрыву доверия и началу массированных распродаж госбондов;
▪️в апреле 2010 года Греция просит у ЕС финансовой помощи для избежания банкротства;
▪️ЕС предоставляет 3 пакета помощи в 2010, 2012 и 2015 годах;
▪️30 июня 2015 года Греция не выплачивает очередной транш и допускает дефолт.
Тут еще встают достаточно фундаментальные вопросы об определении понятия дефолта и о последствиях дефолта для страны.
Дефолт - это невыполнение обязательств должника по выплате долга. Когда в стране действительно нет денег, чтобы покрыть платежи по своим долгам. Есть различные виды дефолтов, но сейчас речь идет о внешнем реальном дефолте стран.
Что происходит дальше? После объявления дефолта рейтинг страны понижается. Дальше начинается работа с долгом страны, оцениваются возможности какого-то покрытия и вырабатываются индивидуальные планы выплат и выхода из этого состояния. По сути, отрубается возможность привлечения новых внешних инвестиций для развития экономики. И, как следствие, ее рост тормозится со всеми вытекающими последствиями.
Какие можно выделить основные причины? Опрометчивая денежно-кредитная политика. Непродуманная экономическая стратегия. Жизнь не по средствам. Непосильные внешние долги. Проблемы политической системы и т.д.
Экономическая ситуация Греции - это, разумеется, солянка из общих системных проблем.
Греция банкротилась 5 раз за современную историю . Хотя это далеко не мировой рекорд (в два раза больше банкротились Венесуэла и Эквадор). Большой госдолг страны это, скорее, явление перманентное. И крайние дефолты следовали за масштабными кризисами всей экономической системы (прим. великая депрессия, кризис 2008 года). Такие ситуации можно охарактеризовать как «появление нестабильности в системе». Соответственно, когда становится мало ликвидности для обслуживания такого «тяжелого» долга и исчезает возможность перефинансироваться, система схлопывается и страна не может платить по своим обязательствам. В такие моменты подключаются инвесторы, которые стараются избавиться от слабых активов и начинают массовые распродажи.
Но все забывается. Греция вновь выходит на рынок, а ее бонды снова покупают. Государственный долг снова накапливется и… возрастает вероятность нового дефолта. Анатомия ликвидацииЖми лайк подписывайся обязательно если зашел обзор ! Тогда идей буду размещать больше .
Мой чат обучения и анализа Wyckoff Analitics ищи в чатах и подписывайся
Друзья я провожу обучение в индивидуальном формате и в ограниченном количестве учеников , так как большое количество будет мешать моей торговле!
В курс обучение входит :
Метод Вайкоффа
Метод Демарк
VSA
Торговый метод подобранный под ваш психотип
Психология трейдинга
За подробностями пишите в личном сообщении
Так же могу познакомить Вас с своими уникальными индикаторами , собственной разработки
Wykoff Zone( Определяете активность и зоны умных денег и также дает сигналы на покупку и продажу )
Индикатор Де Марка который не имеет аналогов на платформе - так как большинство индикатора далеки от сути методики Дымерка и слишком упрощены , что нарушает основы принципа
Для инвесторов могу переложить 2 недельный курс ленивый инвестор на котором вы сможете изучить как правильно и в какие акции вкладывать средства + метод крестики нолики
дополненный собственными разработками с учетом дисбаланса спроса и предложения
Индикатор Wyckoff Line создан по активности профессионалов и выявлению зон ликвидности , к которым притягивается цена.
Запомните, что рынком движет только спрос и предложений. Никакие технические индикаторы не скажут Вам заранее о том что произошёл дисбаланс спроса или предложения.
Слушая новости вы можете завести себя в состояние неверного решения, поэтому принимайте решения только по зонам активности профессионалов. Понимая где происходит дисбаланс спроса и предложения вы можете верно выстроить свою стратегию работы.
В индикаторе заложен умный алгоритм, который учитывает зоны активности на нескольких таймфреймах , что стоят выше рабочего графика.
Также в индикаторе заложена система VSA , определяющая точку входа для того, чтобы купить или продать определенный инструмент. Точка входа определяется с помощью дисбаланса объема и цены по принципу отсутствия спроса, либо отсутствию предложения в ликвидных зонах.
Взгляните на «рисунок 1» в котором четко показан тест предложения после которого цена достигла следующего уровня ликвидности в акции WMT
В следующем примере чётко показана покупка после нисходящего тренда, которая после прохождения зоны ликвидности определила четкий сигнал на покупку акции AAPL
Суть индикатора заключается в том, что высокий объем - это всегда зона ликвидности, в которую цена будет постоянно стремиться. Индикатор определяет зоны ликвидности профессионалов, которые вы устанавливаете на вышестоящих таймфреймах с помощью определенных настроек бара высокого объема. И вместе с пакетом индикаторов я предоставляю обучающее видео, где рассказываю каким образом нужно пользоваться этим индикатором. А также даю несколько авторских настроек и рекомендаций по заходу или выходу из позиции.
Теперь давайте разберем сигнал на продажу. Вот пример одного из сигналов на продажу, в котором индикатор четко отработал:
Цена достигла зоны ликвидности и он трижды сигналил о том что пора входить в позицию. Дальше, используя совершенно различные техники входа, вы могли продать акцию KO или ,если вы стояли в тренде наверх и ваши техники не предполагают продажи, вы просто могли вовремя выйти из своей позиции.
Уникальность индикатора заключается в том, что он работает на таком графике как крестики нолики. Установив зоны ликвидности, вы можете без всякого рыночного шума воспользоваться сигналом этого индикатора, чтобы войти в позицию. Посмотрите пример ниже , на котором был осуществлен вход в акцию MSFT:
snapshot
Чтобы начать пользоваться индикатором вам нужно написать мне в личном сообщении.
Я вышлю вам инструкцию для пользования индикатором и свои рекомендации (как заходить и выходить из позиции) и настройки индикатора.
В течение всего использования индикатора вы можете получать от меня бесплатную поддержку и советы, написав мне в личных сообщениях.
Возможность использования индикатора на различных языках: я предоставлю вам видео-инструкцию для настройки и инструкцию пользования на вашем родном языке.
Доступные языки для использования индикатора: русский, английский, китайский, испанский, немецкий.
Перевод настроек индикатора на различные языки сейчас находится в работе.
Стоимость подписки на индикатор составляет $20.
Покупка индикатора для безлимитного пользования $300.
Длинная
Короткая 
