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¡¿Cómo Reaccionarán los Bonos Japoneses y el USD/JPY?!Buenos dias,
El gráfico muestra la evolución de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y la cotización del USD/JPY en formato de velas diarias. En particular, se observa cómo los rendimientos de los bonos a 10 años (línea naranja) y a 5 años (línea amarilla) han mostrado un aumento sostenido 📈. Esto sugiere expectativas de inflación y crecimiento económico, así como posibles ajustes en la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) (DW) (World Economic Forum).
Por otro lado, los rendimientos de los bonos a corto plazo, como los de 3 meses (línea azul claro) y 1 año (línea azul oscuro), muestran mayor volatilidad ⚖️. Esta volatilidad indica respuestas rápidas a noticias económicas y ajustes inmediatos en las expectativas de política monetaria【 (World Economic Forum)
La cotización del USD/JPY, representada en velas, muestra una tendencia alcista en varios momentos, lo que refleja un fortalecimiento del dólar estadounidense frente al yen japonés 💹. Esto se debe a los diferenciales en las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, y a expectativas divergentes de políticas monetarias. Además, los periodos de consolidación y retrocesos en la cotización del USD/JPY evidencian la incertidumbre y fluctuaciones en las expectativas de los inversores【 (DW) (World Economic Forum)
El próximo 31 de julio se espera una nueva subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que podría impactar significativamente tanto en los rendimientos de los bonos japoneses como en la cotización del USD/JPY. Esta subida se enmarca en un contexto en el que el BoJ ha comenzado a normalizar su política monetaria tras años de tasas de interés negativas, una medida que se tomó originalmente para combatir la deflación y estimular el crecimiento económico【 (DW) (World Economic Forum)
En resumen, el gráfico ilustra la compleja interacción entre las políticas del BoJ, las expectativas económicas globales y locales, y las decisiones de los inversores, que conjuntamente afectan los rendimientos de los bonos japoneses y la cotización del USD/JPY 🌐📊. 
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Ratios de Sharpe y Sortino Beneficio - Riesgo ProHola Traders,
A menudo hablamos de activos concretos o de macrotendencias, pero en el mundo del trading, entender y gestionar el riesgo es fundamental para el éxito a largo plazo. Dos de las herramientas más poderosas para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo son los ratios de Sharpe y Sortino. En este post, te quiero mostrar cómo utilizar estos ratios para ajustar tu estrategia de trading a tu perfil de riesgo, y te proporcionaré un test de idoneidad rápido para identificar tu perfil de riesgo actual.
¿Qué son los Ratios de Sharpe y Sortino?
Ratio de Sharpe:
Definición: Mide el rendimiento de una inversión ajustado por su riesgo total.
Fórmula: Ratio de Sharpe=(Ra−Rf) / σa (Sigma a)
o Ra = Rendimiento medio de la inversión
o Rf = Tasa libre de riesgo
o σa = Volatilidad de la inversión (Sigma a)
Uso: Ideal para evaluar si el rendimiento de una inversión compensa el riesgo total asumido.
Ratio de Sortino:
Definición: Similar al ratio de Sharpe, pero solo considera la volatilidad a la baja (es decir, la desviación estándar de las pérdidas).
• Fórmula: Ratio de Sortino=(Ra−Rf) / σd (Sigma d)
o Ra = Rendimiento medio de la inversión
o Rf = Tasa libre de riesgo
o σd = Desviación estándar de las pérdidas (Sigma d)
Uso: Más adecuado para entender el riesgo asociado a las pérdidas, sin penalizar la volatilidad al alza.
¿Cómo Identificar tu Perfil de Riesgo?
Antes de utilizar los ratios de Sharpe y Sortino, es crucial que cada trader identifique su perfil de riesgo. Aquí tienes un test rápido para ayudarte a determinar tu perfil de riesgo actual:
Test de Idoneidad Rápido:
Horizonte Temporal de Inversión:
a) Corto plazo (menos de 1 año)
b) Mediano plazo (1-3 años)
c) Largo plazo (más de 3 años)
Tolerancia a la Pérdida:
a) No puedo tolerar pérdidas significativas.
b) Puedo tolerar algunas pérdidas a corto plazo.
c) Estoy dispuesto a asumir pérdidas significativas a corto plazo para obtener mayores ganancias a largo plazo.
Reacción a la Volatilidad del Mercado:
a) Prefiero inversiones con poca volatilidad.
b) Puedo tolerar cierta volatilidad.
c) Estoy cómodo con alta volatilidad.
Experiencia en Trading:
a) Principiante
b) Intermedio
c) Avanzado
Objetivo Principal:
a) Preservación del capital
b) Crecimiento moderado
c) Crecimiento agresivo
Resultados del Test:
• Suma de 5-8 puntos: Perfil Conservador
o Recomendación:
Uso del Ratio de Sortino: Enfócate en minimizar las pérdidas y utiliza el ratio de Sortino para evaluar tus inversiones. Este ratio te ayudará a identificar inversiones que ofrecen buenos rendimientos con menor riesgo de pérdidas.
Aplicación: Configura TradingView para mostrar el ratio de Sortino en tus gráficos. Establece una tasa libre de riesgo (por ejemplo, 2%) y revisa regularmente el ratio de Sortino de tus inversiones para asegurarte de que estás minimizando el riesgo a la baja.
• Suma de 9-12 puntos: Perfil Moderado
o Recomendación:
Uso Equilibrado de los Ratios de Sharpe y Sortino: Equilibra el análisis de tus inversiones utilizando ambos ratios. El ratio de Sharpe te dará una visión general del rendimiento ajustado por el riesgo total, mientras que el ratio de Sortino te permitirá evaluar el riesgo de pérdidas.
Aplicación: Configura TradingView para mostrar ambos ratios en tus gráficos. Observa las tendencias y valores de cada ratio para tomar decisiones informadas que equilibren el rendimiento y el riesgo.
• Suma de 13-15 puntos: Perfil Agresivo
o Recomendación:
Uso del Ratio de Sharpe: Prioriza el ratio de Sharpe para aprovechar oportunidades de alto rendimiento ajustado por el riesgo total. Este ratio te ayudará a identificar inversiones que pueden ofrecer altos rendimientos a pesar del mayor riesgo.
Aplicación: Configura TradingView para centrarte en el ratio de Sharpe. Ajusta la tasa libre de riesgo y revisa este ratio regularmente para identificar las inversiones con el mejor rendimiento ajustado por riesgo.
Implementación en TradingView
Paso 1: Configura el Indicador de Sharpe y Sortino
1. Accede a TradingView: Inicia sesión en tu cuenta de TradingView.
2. Busca el Indicador: Ve a la barra de búsqueda de indicadores y escribe "Ratio de Sharpe y Sortino". Selecciona el indicador adecuado de la lista.
3. Añade el Indicador al Gráfico: Haz clic en "Añadir al gráfico" para insertar el indicador en tu gráfico.
4. Configura la Tasa Libre de Riesgo:
o Haz clic en el ícono de configuración del indicador (parece una rueda dentada).
o Busca la opción "Tasa de rendimiento libre de riesgo" y establece un valor según tu preferencia (por ejemplo, 2%).
Paso 2: Analiza tus Inversiones
1. Selecciona el Período de Tiempo Adecuado:
o Decide si deseas analizar los rendimientos en un período mensual, diario u otro intervalo.
o Ve a la configuración del indicador y selecciona el "Plazo de devoluciones" adecuado (por ejemplo, "1M" para mensual).
2. Comparación con Símbolo de Referencia (Opcional):
o Si deseas comparar tus inversiones con otro símbolo, ve a la configuración del indicador.
o Selecciona la opción "Retorno del símbolo de referencia" e ingresa el símbolo de referencia adecuado (por ejemplo, "AMEX").
Paso 3: Interpreta los Resultados
1. Ratio de Sharpe:
Interpretación: Si el valor del ratio de Sharpe es alto, significa que tu inversión está generando buenos rendimientos ajustados al riesgo total.
Aplicación: Utiliza este ratio para identificar inversiones que te proporcionen un buen equilibrio entre rendimiento y riesgo. Un ratio de Sharpe alto indica que estás obteniendo un rendimiento favorable por cada unidad de riesgo asumido.
2. Ratio de Sortino:
Interpretación: Un valor alto en el ratio de Sortino indica que estás gestionando bien el riesgo de pérdidas.
Aplicación: Utiliza este ratio para evaluar el riesgo de pérdida en tus inversiones. Un ratio de Sortino alto sugiere que tus inversiones están proporcionando buenos rendimientos ajustados específicamente al riesgo de pérdidas, sin penalizar la volatilidad al alza.
Conclusión
Entender tu perfil de riesgo y utilizar los ratios de Sharpe y Sortino te permitirá tomar decisiones de inversión más informadas y alineadas con tus objetivos y tolerancia al riesgo. Comienza hoy mismo identificando tu perfil de riesgo y aplicando estos ratios en tu análisis de trading en TradingView. Si necesitas explorar este indicador con mayor profundidad te dejo un enlace donde encontrarás incluso el script para poder instalarlo en tus gráficos.
¿Te ha parecido interesante la explicación de estos rátios para incluirlos en tu caja de herramientas de trading? Déjame un comentario por aquí. comparte y boost.
Javier Etcheverry
Head of Institutional Clients
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
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Formación 
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📊💹 USDJPY & Japan Gov Bonds 📊💹El gráfico muestra la evolución de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y la cotización del USD/JPY en formato de velas diarias. En particular, se observa cómo los rendimientos de los bonos a 10 años (línea naranja) y a 5 años (línea amarilla) han mostrado un aumento sostenido 📈. Esto sugiere expectativas de inflación y crecimiento económico, así como posibles ajustes en la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).
Por otro lado, los rendimientos de los bonos a corto plazo, como los de 3 meses (línea azul claro) y 1 año (línea azul oscuro), muestran mayor volatilidad ⚖️. Esta volatilidad indica respuestas rápidas a noticias económicas y ajustes inmediatos en las expectativas de política monetaria.
La cotización del USD/JPY, representada en velas, muestra una tendencia alcista en varios momentos, lo que refleja un fortalecimiento del dólar estadounidense frente al yen japonés 💹. Esto se debe a los diferenciales en las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, y a expectativas divergentes de políticas monetarias. Además, los periodos de consolidación y retrocesos en la cotización del USD/JPY evidencian la incertidumbre y fluctuaciones en las expectativas de los inversores.
En resumen, el gráfico ilustra la compleja interacción entre las políticas del BoJ, las expectativas económicas globales y locales, y las decisiones de los inversores, que conjuntamente afectan los rendimientos de los bonos japoneses y la cotización del USD/JPY 🌐📊 #US10Y ¿Hacia máximos del 2007?Buenos días,
Los rendimientos de los bonos podrían tener alta volatilidad esta semana ante la macro americana que arranca este martes, con especial atención a la inflación americana. Por ello, el rendimiento del US10Y se mantiene alrededor del +4,48%, con una tendencia alcista definida desde los mínimos del año 2020 - 2021, haciendo mínimos crecientes, aunque en la zona de los 4,50 - 5,00% tenemos cierta resistencia, pero no descarto que se acelere en próximos días hacia los máximos del año 2023, teniendo a "tiro" el punto alto de junio del año 2007.
Feliz trading,
-Todas las informaciones y opiniones expuestas en este canal tiene un carácter íntegramente educativo y no supone un consejo de inversión de compra o venta de activos.
Largo 
¡El mundo al revés!💰Hola Traders,
Hoy nos ponemos a pensar…
¿Te imaginas ganar más dinero por prestar a corto que a largo plazo?
Imagina que le prestas $100 a un amigo. Si te dice "Te daré $120 en 10 años", pensarías que es un buen trato. Pero si luego te ofrece "$140 si me lo prestas solo por un año", te quedarías perplejo.
¡Es la locura económica que está pasando ahora mismo! La curva de rendimiento de los bonos de renta fija, 💼 que generalmente nos pinta un panorama predecible, ha decidido dar un giro que ni la mejor serie de suspenso podría superar.
Desde julio del '22, estamos en un capítulo donde los bonos a dos años te pagan más que si los guardas por una década. ¡Inaudito!
Esta inversión de los rendimientos entre los distintos bonos, tuvo su máximo exponente en marzo del 23 alcanzando una disparidad del 21.54% y su proximidad a normalizarse más prometedora fue el 31 de octubre de 2023 hasta un diferencial de 3.14%, pero lejos de volver al terreno de la lógica más humana y cruzarse de nuevo, nos encontramos con una nueva dilatación que nos lleva a un 8.28 % que podemos ver hoy.
Es como si la economía nos diera pistas de un thriller de misterio 🕵️♂️ donde todos esperan el próximo gran giro en la trama. Si dedicas tu tiempo a recopilar datos sobre situaciones similares, los datos te dirán que esto normalmente señala una recesión en el horizonte, pero esta vez, la señal parece querer confundirnos con su comportamiento. Estamos en un punto de la historia económica que bien podría llamarse "El Gran Suspenso"
Cuando miramos hacia atrás se observa claramente un patrón:
www.northerntrust.com
Después de la inversión de la curva, la recesión puede seguir en cualquier momento entre seis meses y hasta tres años.
Pero aquí está el truco: mientras esperamos, hay oportunidades de oro para los que se atreven 📈. Los mercados aún pueden ser generosos, ofreciendo recompensas a quienes juegan sus cartas sabiamente ✨.
En este mundo de giros y vueltas, la clave está en estar informado, ser flexible y tener nervios de acero. No es momento de temer, sino de entender y actuar con astucia. Recuerda, en el ajedrez financiero, el conocimiento es la pieza que te da el jaque mate.
¿Listo para desafiar las expectativas? 💡 Mira más allá de la norma y podrías sorprenderte con los resultados. ¿Es hora de dar un giro a tu estrategia de inversión? Tal vez. Pero una cosa es segura: el mundo de la economía siempre tiene una lección más para enseñarnos .
¿Cuál es tu visión al respecto? Te leo en comentarios
Javier Etcheverry
Responsable en ActivTrades
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