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TAUX au + haut vs CAC DAX EU50 au + haut: chercher l'erreur!Depuis le début de l'année 2022, le taux US 2 ans ne fait que progresser suite aux tensions inflationnistes persistantes et au resserrement monétaire, notamment de la FED.
Aujourd'hui même, Jérôme Powell a réaffirmé que le pic d'inflation serait plus haut que prévu et que la lutte contre l'inflation était loin d'être terminée (sous entendu une hausse plus élevée des taux est à prévoir!).
Parallèlement à cela, nous avons des indices européens en grande forme cette année avec un CAC qui marque un plus haut historique et un DAX et EU50 sur une belle poussée haussière.
Le marché des taux et celui des actions évoluent généralement à contrario l'un de l'autre, la politique monétaire restrictive entrainant généralement une plus grande aversion au risque (les produits de placement sans risque étant plus rémunérateur lors d'une hausse de taux).
Comment expliquer donc cette corrélation?
Pour le CAC, on connait la pondération des valeurs du luxe dans l'indice. Ces valeurs sont très résilientes et ont un pricing power important qui en font des valeurs très recherchées.
Pour le DAX et l'EU50, le phénomène est difficilement explicable...
Prudence donc sur les marchés actions européens car si les choses rentrent dans l'ordre, cela pourrait donner lieu à une correction sur les indices.
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Merci, Long 
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Analyse de la courbe des taux USL'inversion de la courbe des taux est un phénomène économique, souvent annonciateur de récession économique.
La récession est lorsque le PIB (GDP) est un ralentissement de l'économie qui entraine une baisse du PIB (GDP), elle doit être sur deux trimestres consécutifs.
La récession est validée par une augmentation du chômage.
Elle a pour impact d'augmenter les dépenses publiques pour relancer l'économie, diminue les recettes publiques car moins d'impôts.
Les taux sur le graphique sont les taux des obligations d'état US selon plusieurs maturités (échéances) : 6 mois, 1 an, 2 ans et 10 ans.
Théoriquement, les taux pour les obligations longues (au dessus de 5 ans) doivent être supérieurs aux taux des obligations courtes (de 1 mois à 5 ans). Cela est du au risque plus important sur des grandes échelles de temps.
L'inversion de la courbe des taux, le taux à LT < taux à CT, car les acteurs du marché estiment que l'économie risque de rentrer en récession économique.
Les investisseurs vendent leurs obligations de court terme, ce qui réduit leur prix, et donc fait augmenter leur taux d'intérêt, avec cet argent, ils achètent des titres de dette à 10 ans (LT), ce qui augmente leur valeur et réduit leur taux. La courbe des taux s'inverse.
Le prix d'une obligation évolue de manière inverse au prix de l'obligation.
Une étude menée par la Direction de la Prévision du ministère de l'Économie et des Finances aboutit à la conclusion que la courbe des taux permet de prédire l'évolution du PIB sur un horizon de 18 mois. La courbe des taux s'est par exemple inversée dans les mois qui précèdent la crise économique mondiale de 2008.
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