המחיר מראה לכם באיזה שער נסחרת אג”ח. התשואה מראה לכם מה היא מציעה. אבל כדי להבין אג”ח לעומק, לעיתים קרובות נדרשת שכבת מידע נוספת: עד כמה היא רגישה לשינויים בריבית, כיצד היא משתווה לעקומות ייחוס, ומה תשואות הקנייה והמכירה שלה מלמדות על רמות המחירים שבהן ניתן לבצע עסקאות בשוק.
שכבת המידע הזו זמינה כעת ב- TradingView. משתמשים רשומים יכולים כעת לנתח אג”ח באמצעות מדדים מקצועיים של שוק ההכנסה הקבועה, הזמינים בגרפים, באינדיקטורים ובסורק האג”ח — כך שמדדים כמו מח”מ (Duration) , קמירות, (Convexity) DV01 , מרווחים ותשואות קנייה ומכירה משתלבים בצורה נוחה יותר בתהליך המחקר והניתוח שלכם.
מעבר מתצוגת מחיר ותשואה לתצוגת מרווחים בגרף
בגרפים של אג”ח, ניתן כעת לעבור ממדדי מחיר ותשואה למדדי מרווחים. כך קל יותר לראות כיצד המרווח של אג”ח משתנה לאורך זמן ולהשוות את התנהגותו לשינויים במחיר ובתשואה.
במקום לבחון רק את השער שבו האג”ח נסחרת, תוכלו כעת לעקוב אחר השינויים בערכה היחסי בהשוואה למדדי ייחוס ולעקומות תשואה.
הוספת מדדי ניתוח אג”ח כאינדיקטורים בגרף
מדדי אג”ח מתקדמים זמינים גם כאינדיקטורים. תוכלו למצוא אותם בנתיב הבא:
אינדיקטורים ← נתונים פונדמנטליים ← תשואה-סיכון-מרווח
כך תוכלו להוסיף לגרף מדדי סיכון ומרווחים ולנתח את השינויים ההיסטוריים שלהם לצד תנועות המחיר.
מעקב אחר תשואה, תשואת קנייה ותשואת מכירה
אינדיקטור התשואה (Yield) מעניק לכם שליטה רבה יותר על סוג התשואה שתרצו לנתח. בהגדרות האינדיקטור, תוכלו לבחור את סוג התשואה המועדף עליכם, וכך להשוות בקלות רבה יותר בין התשואה המחושבת לפי מחיר הסגירה לבין תשואות הקנייה והמכירה ישירות על הגרף.
סינון אג”ח לפי סיכון ומרווחים
הוספנו גם שתי לשוניות חדשות לסורק האג”ח, שלכל אחת מהן קבוצת עמודות משלה:
- סיכון ריבית (Interest Rate Risk)
- מרווחים (Spreads)
תצוגות אלה מאפשרות לכם לסנן ולהשוות אג”ח לפי המדדים החשובים לניתוח שוק ההכנסה הקבועה, ולצמצם במהירות את מגוון האג”ח הרלוונטיות — בין אם אתם מחפשים אג”ח בעלות רגישות נמוכה יותר לשינויים בריבית, משווים בין רמות מרווחים או מזהים ניירות ערך בעלי מאפיינים מסוימים של תשואה לפי מחיר קנייה או מחיר מכירה.
למה זה חשוב
שוקי האג”ח מנותחים לעיתים קרובות מכמה זוויות במקביל: מחיר, תשואה, מח”מ, קמירות, DV01 ומרווחים. כל מדד מספק תשובה לשאלה אחרת.
התשואה מסייעת להעריך את התשואה על ההשקעה. מח”מ ו-DV01 מסייעים למדוד את הרגישות לשינויים בריבית. הקמירות מוסיפה הקשר נוסף לגבי האופן שבו רגישות זו משתנה. המרווחים מסייעים להשוות אג”ח למדדי ייחוס ולעקומות תשואה. תשואות הקנייה והמכירה (Bid/Ask Yield) מסייעות למשתמשים להבין את רמות התשואה המוצעות בפועל בשוק.
שילוב המדדים האלה ב- TradingView יוצר תהליך ניתוח אג”ח מקושר ואחיד יותר: הגרפים, האינדיקטורים והסורק פועלים כעת יחד כחלק מאותו תהליך עבודה לניתוח שוק ההכנסה הקבועה. המחיר מראה היכן האג”ח נמצאת, בעוד שכלי הניתוח המתקדמים מסייעים להסביר אילו סיכונים והזדמנויות עומדים מאחוריה.
ספרו לנו מה דעתכם — המשוב שלכם עוזר לנו לעצב את הכלים והיכולות שנפתח בהמשך.
צוות TradingView