Il prezzo indica a quale livello viene negoziata un’obbligazione. Il rendimento indica quanto offre. Ma per comprendere davvero un’obbligazione, spesso è necessario un ulteriore livello di analisi: quanto è sensibile alle variazioni dei tassi, come si posiziona rispetto alle curve di riferimento e cosa rivela il suo rendimento bid/ask sui livelli di mercato raggiungibili.
Questo livello di analisi è ora disponibile su TradingView. Gli utenti registrati possono ora analizzare le obbligazioni con metriche professionali dedicate agli strumenti fixed income su grafici, indicatori e Screener: durata, convessità, DV01, spread e rendimento bid/ask.
Passare dalla visualizzazione prezzo/rendimento a quella degli spread
Sui grafici obbligazionari, ora è possibile passare dalle metriche di prezzo e rendimento a quelle relative agli spread. Ciò rende più semplice osservare come lo spread di un’obbligazione varia nel tempo e confrontarne l’andamento con il comportamento del prezzo e del rendimento.
Invece di limitarsi a osservare a quale prezzo viene negoziata l’obbligazione, ora è possibile seguire come il suo valore relativo varia rispetto ai benchmark e ai riferimenti basati sulla curva.
Dati analitici obbligazionari come indicatori del grafico
Le metriche obbligazionarie avanzate sono disponibili anche come indicatori. È possibile trovarle in:
Indicatori → Fondamentali → Spread rendimento-rischio
Ciò consente di aggiungere al grafico le metriche relative al rischio e allo spread e di analizzarne le dinamiche storiche parallelamente all’andamento dei prezzi.
Monitorare rendimento, in bid e in ask
L’indicatore Rendimento offre un maggiore controllo sul tipo di rendimento che si desidera analizzare. Nelle impostazioni dell’indicatore è possibile scegliere il tipo di rendimento preferito, rendendo più facile confrontare il rendimento del prezzo di chiusura con i livelli di bid e ask direttamente sul grafico.
Filtrare le obbligazioni in base a rischio e spread
Abbiamo inoltre aggiunto due nuove schede allo Screener obbligazioni, ciascuna con il proprio set di colonne:
- Rischio di tasso d’interesse
- Spread
Questo tipo di visualizzazioni vi aiutano a filtrare e confrontare le obbligazioni in base alle metriche rilevanti, restringendo più rapidamente l’universo obbligazionario — sia che stiate cercando obbligazioni con una minore sensibilità ai tassi, confrontando i livelli degli spread o identificando titoli con specifiche caratteristiche di rendimento rispetto al prezzo di bid o ask.
Perché è importante
I mercati obbligazionari vengono spesso analizzati attraverso molteplici prospettive contemporaneamente: prezzo, rendimento, durata, convessità, DV01 e spread. Ogni parametro risponde a una domanda diversa.
Il rendimento aiuta a stimare il ritorno. La durata e il DV01 aiutano a misurare la sensibilità ai tassi di interesse. La convessità aggiunge ulteriore contesto su come tale sensibilità varia. Gli spread aiutano a confrontare un’obbligazione con il benchmark e con i riferimenti basati sulla curva. Il rendimento bid/ask aiuta gli utenti a comprendere a quali livelli il mercato sta effettivamente quotando.
L’integrazione di questi indicatori in TradingView rende l’analisi obbligazionaria più interconnessa: grafici, indicatori e Screener ora operano in sinergia come parte dello stesso flusso di lavoro dedicato al reddito fisso. Il prezzo mostra la posizione dell’obbligazione. Le analisi avanzate aiutano a spiegare quali rischi e opportunità si celano dietro di essa.
Fateci sapere cosa ne pensate: il vostro feedback ci aiuta a definire i nostri prossimi sviluppi.
Team TradingView