2ページ | 債券のアイデアと予想 — TradingView

国債

米10年利回り　材料出尽くしで下落基調に入るかチャートは日足です。表示している左側の高値はコロナ以降の10年債利回りの高値です。今年は9月ごろまでは下落基調にありましたが、そこから反転して上昇し200SMAを上抜けました。ちょうどドル円が139円台から転換したところでもあります。 9月にFRBは2段階利下げを行いましたがその後の材料出尽くしや、10月の雇用統計も堅調、さらにトランプ氏の大統領当選も現実味を帯びました。それらの結果、今後のFRBによる利下げは少なくなると示唆されたことが主な要因として、利回りは上昇したと考えられます。さらに12月には200SMAにサポートされて上昇しています。これはアメリカの経済・雇用の堅調さやパウエルFRB議長のタカ派姿勢と、FOMCでも利下げは行ったものの経済見通しなどタカ派な内容となったのが主な要因です。さて、ここからの利回りの動きですが、だいぶ市場は利回りの上昇を織り込んでいるため、ここから少し流れは変わるかもしれませんし、現に目先は下げています。例えばまたFRBによる利上げがあるかもしれないなどよっぽどでなはい限りは前回の4月の高値は超えにくいのではないかなと考えてい

yukatinの投稿

12月FOMCの利下げはすでにチャートに織り込まれていると言うけど・・確かに米国株価指数は上昇しているので、利下げを織り込み済みだと言えるでしょう。ただ、米ドルに関しては疑問が残ります。ユーロドルは底値圏でウロウロ。ドル円は154円を越えた。 ※確かに2025年の利下げペースは遅い予想ではありますが

3starterjpの投稿

米国債利回り4.6％に回帰、FOMC後の展望は？直近で下落していた米国債利回りのレートは、利下げペースの鈍化懸念から上昇に転じ4.6％まで戻ってきましたね。とはいえFEDウォッチャーによると次回（18日）のFOMCは予定通り利下げの予想が83％ですので、利下げはするでしょう。それ以降の利下げは一時停止ということでしょうね。4.6％が中立な位置でありしばらくは停滞するでしょう。

FX_Shokuninの投稿

US10Y 米国債10年長期アゲアゲに見えるかも長い右肩下がり斜めレンジブレークで一気に上昇途中に見えます。2022年から2024年のレンジの間GOLDはアゲアゲで来ました。10年債がアゲアゲで来れば、GOLDから資金が抜かれていくと想像されます。

米10年債利回りとドル円が相関チャートは4時間足です。このところドル円は弱く下落してきていますが、これについて米10年債利回りに着目したい。トランプ氏が当選後は先のインフレ懸念材料からトランプトレードとしてドル円は堅調でした。しかし今は12月のFOMCの金融政策、そして来年以降のアメリカのインフレ動向、そして金融政策についての思惑でドル円は下落していると考えています。先週金曜日にトランプ氏はベッセント氏を次期財務長官に指名しました。ベッセント氏は三つの矢として、①財政赤字をGDP比3％に削減②日量300万バレルの原油増産 ③GDP成長率3％の実現を掲げています。特に②日量300万バレルの原油増産は原油の輸入コストを引き下げるので、インフレ抑制政策となります。ベッセント氏の次期財務長官指名あたりからは、懸念していたインフレ再燃やそれによる追加利上げなどの思惑が後退し、米10年債利回りは下がってゆき、ドル円も下落していると考えらえます。また、12月の日銀会合ではすでに67％も利上げを織り込んでいるため、円高要因としてドル円の下落の材料になっていると考えられます。

yukatinの投稿

4.5%でしばし安定する米国債利回り：ドル円が動かない理由 #トレードアイデアラボ米国債利回りの推移とドル円の停滞理由についてどうも、トレードアイデアラボの猫飼いです。米国債の利回りは、FRB（連邦準備制度理事会）が利下げ方針への転換を示唆したことを受け、徐々に低下傾向を示してきました。現在では約4.5%で安定する局面が続いており、市場参加者の間でも一時的な落ち着きが見られています。 ◾️実戦的な戦略アドバイス：年末に向けてドル円は小動きが続くでしょう。この利回りの動きは、ドル円の相場における停滞要因の一つとも考えられます。米国債利回りは、為替市場においてドルの需要を左右する重要な指標です。利回りが下がるとドルの魅力が薄れ、為替変動が抑制される傾向があります。さらに、FRBの今後の政策に対する市場の確信が高まるまで、為替市場は方向感を欠く状況が続くと予想されます。このような環境下では、為替市場のトレーダーや投資家にとっては、次の大きな動きがいつ訪れるかを慎重に見極める必要があります。ドル円相場が膠着状態にある間、他の通貨ペアや資産クラスへの分散投資を検討することも、リスクヘッジとして有効かもしれません。米国債利回りやFRBの政策変更に注目しながら、

FX_Shokuninの投稿

アメリカ国債利回りが注目ポイントに来てるかと。アメリカ10年債利回りの週足です。FF金利も載せてます。最近は上昇していますね。インフレ再燃懸念が理由かと思っています。テクニカル的には下落トレンドラインと見れそうなラインに当たっています。 FF金利から見ると今後は下方向ではあると思うので長期債の利回りもそれにならって強くは上昇しないんじゃないかと思うのですが、FF金利も含めてインフレ再燃がどうなるか次第でしょうか。そのインフレ率も共和党政権が始動してから本格的に動くのかもしれませんし。現状では不確定要素というか思惑だけが動いているんじゃないかと思います。いずれにせよ今の段階で大きく動いていく時でもないかと思いますので10年債利回りも天井が近いんじゃないかと思います。一旦は債券利回りの反転を注視しながら待ちたいです。そして、反転が始まればドル高も反転するかと思いますのでゴールド、為替のトレード機会も来るかと期待しています。

Yossammの投稿

リスク資産の担保としての超短期米国債の巻き戻しと利回り上昇がドル円相場に与える影響とはどうも、トレードアイデアラボの猫飼いです。さて、みなさん。今回は米国債の短期物について少し深掘りしてみましょう。先日、米FOMCで2段階、50bpsの利下げが発表されましたね。これで「米ドルは下がるんじゃないか？」と思った方も多いかもしれません。でも実際の相場はどうでしょう？それが面白いところです。まず、ここで押さえておきたいのは「リスク資産の担保巻き戻し」が起こっている点です。どういうことかというと、リスク資産の担保として使われていた米超短期国債が市場に戻されている（売られてる）んです。通常、リスク資産と言えば株式やCDS（クレジットスワップ）なんですが、それらに対する先行き不安はまだ完全に解消されているわけではありません。しかし、今回の米FRBの利下げに伴って、一部のトレーダーたちは利回りが下がった米短期国債のポジションを清算し始めたんですね。「で、米国債が売られると何が起こるの？」という疑問があるかもしれません。答えは、米国債が売られることでその利回りが上昇するんです。利回りが上がるということは、投資家にとって国債がより魅力的に見えるようになるんですよ。結果として、ドル円

FX_Shokuninの投稿

US10Y 米国債１０年物利回り　２０２４年９月　第三週引き続き下落方向。コロナ底からの38.2%のリトレースレベルと上昇の第４波のラインが交差した、3.252%までの下落をABCジグザグ波として。

Heydee100の投稿

逆イールドの後には、暴落が起こっていることが多い少なくとも、過去ITバブル崩壊とリーマンショックは、金利の利下げが始まり逆イールド解消の後に大暴落が起きています。米国政策金利の利下げには十分な注意が必要です。個人的に、今はあまり無理なポジションは取らない方が良いと思います。特にこれほどリスクが高い中でレバレッジを使うのは、かなり危険だと私は思います。

本日の動向の感想 USDJPY　は少しの乱高下と重さ感じる DIXは完全に最安値をブレック狙いと… 金利は今後の注意ポイント

03:05

bladeligerの投稿

日本国債の利回り急低下と円高が同時急進　#トレードアイデアラボ日本国債の利回りが急低下しています。欧米勢の日本国債買いが始まった可能性があります。本来なら円売りになるはずなのですが、円高と同調しておりますので、海外からの資金流入だと思って良いでしょう。本日のドル円の先物は１４０．９０円から１３９．３６円に低下しています。 ※引き続き逐次、追記していきますのでフォローしていただくと通知が届いて便利です。

FX_Shokuninの投稿

カナダ政策金利発表前です　米・カナダ金利差はちょうど良い状態トレードアイデアラボさて、今日の相場解説です。まず、注目すべきは米ベージュブックとカナダの政策金利発表です。カナダについては、インフレが緩和されていることから、6月と7月の2回の会合で連続して政策金利を引き下げることを決定しました。現在の4.75%から4.5%に引き下げると発表しています。カナダ銀行が利下げを行うのは、4年3か月ぶりに利下げに踏み切った6月に続いて2回連続でしたね。今日もまた利下げが行われる可能性がありますが、米国債の金利と比べて見ても以前は米国債利回りを上回る勢いでしたが、なんとかカナダの金利は低め安定で落ち着いています。これ以上利下げするとカナダから資金が逃避しかねないため追加の利下げはしないだろうと思っております。どちらにしても今日に関してはカナダドルはやめた方がいいかもしれませんね。バイザルーモア、セルザファクト（噂で買って、事実で売る）になりかねません。米国債の方も見ておきましょう。ここのところ、米国債への資金流入で利回りが低下していましたが、最近では金利が戻ってきています。年内の追加利下げは無いという見方が強まってきているため、4.1%から4.5%で落ち着くでしょう

FX_Shokuninの投稿

為替は日米金利差為替は日米金利差で決まるということは分かっているけど、金利がどう動くかが分からない

US10Y-US02Yの投稿

逆イールドが解消されそうです。アメリカ国債の10年と２年の利回り差のチャートの月足です。ローソク足が国債の利回り差です。またSP500をオレンジで表示して、アメリカの失業率を水色で表示しています。真ん中らへんに2つある白い四角はドットコムバブルとリーマンショックの時期を表示しています。また赤い水平線は国債の短期と長期の利回り差の0％のラインです。利回り差が0％ラインを上抜けたら１０年国債と２年国債での逆イールドが解消されることになります。チャートに色々載せたので見にくかったら申し訳ないです。利回り差（ローソク足）と失業率（水色のライン）は過去の相関性が高かったように見えます。なので今回もおそらく失業率は上がっていくんだろうと予想しています。逆イールドの解消はFRBの利下げに起因しています。 FRBが「利下げしようかな。」と言い出すからにはアメリカの景気、失業率の予想にそれなりの根拠があるんだろうと思います。少なくとも過去は当たっていました。株との比較ではドットコムバブルとリーマンショックの時は逆相関していたと言えると思うのですが1990年ごろの逆イールドの解消の時は株価は大して下落して

Yossammの投稿

日米金利差(US10Y-JP10Y)と為替(USDJPY)日米金利差(US10Y-JP10Y)を見ると為替(USDJPY)は143円になってもおかしくないのか？ただ当初の想定以上に米国経済は強いので、そう簡単には米10年債利回りは下がらないと思うし、一方的な円高ドル安にもならないと思う。

US10Y-US02Yの投稿

米国長期債を考えるコロナショック以降から米国の猛スピードの利上げなどからFRBバランスシートの拡大から縮小など米長期債も逆イールドが長く続きインフレ抑制の為の犠牲は大きかった。しかし、ジワジワと5月前後から流れは変わり始め遂に米30年債を5年債・2年債が下回り始めた！10年債をも下回り正常化にむかいつつある。今の円高ドル安になる先行した動きになっていた感じがする。今後も注目すべきでしょう！7月最終日のFOMCでどうなるか・・・。

fxdeumaの投稿

ドル円下落は一旦小休止　米国債の利回りが4.5％を回復する動きで米ドル買いトレーダー同志の皆さん、こんにちは！最近、ドル円が下落していましたがドル円下落の小休止の可能性です。ドル円の下落が一旦小休止しています。これはどういうことでしょうか？実は、米国債の利回りが4.5％を回復したことで、米ドルが買われたからなんです。米国債の利回りって？米国債の利回りというのは、アメリカの国債（政府が発行する借金）の利息のことです。これが上がると、米ドルが魅力的に見えるので、ドルが買われやすくなるんです。これは一時的な動き今回のドル買いは、一時的な動きと考えられます。つまり、しばらくしたらまたドル円の動きが変わる可能性があるということです。今は米国債の利回りが4.5％まで上がったのでドルが買われていますが、この利回りが4.8％くらいまで上がったら、また落ち着くかもしれません。ドル円の下落が一旦止まっているのは、米国債の利回りが上がった影響です。ただし、これは一時的な動きなので、これからも注意深く市場を観察することが大切です。トレードを続けるには、こうした市場の動きをしっかりと把握することが重要です。

FX_Shokuninの投稿

日米10年債金利差とドル円チャートの乖離が拡大チャートは日足で、日米10年債金利差とドル円（オレンジ折れ線）の比較チャートです。今年の頭から徐々に乖離してきており、日米10年債金利差は下落トレンドになってきていますが、ドル円は上昇トレンドのままで、ダイバージェンス化しております。下に相関係数を表示しておりますが、日米10年債金利差とドル円は相関しやすい特徴があります。相関係数が1.00にある時は相関、-1.00にある時は逆相関、0にある時は相関していないという見方ですが、4月後半あたりからは相関度が徐々に下がり、0を前後し現在0に近いところに位置しております。このことから、現在はドル円は金利差以外の要因で上昇していることが分かります。前回のFOMCでは、ドットチャートで前回よりも利下げ回数が後退し、中立金利も上昇しました。しかしその後に発表された米CPIは予想よりも低下。米長期債金利は下落が継続しておりますが、ドルは堅調です。欧州やスイス、カナダと他国では利下げが始まっており、他国に対して金利を維持しているドルは強い、しかし円は引き続き弱い（買う理由がない）ということから、ドル円は上昇しているのではと推測します。

yukatinの投稿

US10Y・米国債１０年物利回り　の波動分析はたして金利のチャートに波動の分析が適合するのかどうか、分かりかねますが遊びでやってみると、全ての諸悪の根源、コロナパンデミック発生の2020年3月〜現在までの波動として、波動ルールに従って波形を観測すると、とても綺麗なインパルスの5波動構成となる。しかも、その上昇波動は綺麗にチャネルに収まっている。ここまで綺麗で単純明解なインパルスも色々やってみてあまりないのですが、これが正しいなら、 2023年10月23日にインパルス推進波の第五波をつけて一旦の上昇のピークと見ることができます。それ以降、修正波のA - B波のなかで進行中と見れます。波形の形状からB波がチャネルラインを割らなければ、もう少し上昇期間があり、その後、いよいよ修正波のC波（下落）でチャネルをブレイクしていき金利も低下方向へ向かうのではないかと推測出来ます。カナダ、ユーロ、スイスなどは利下げのフェーズに入ったので米国もそろそろとなると、チャートと合わせてテクニカル的に、ファンダ的にも優位性がありますね。４年以上に渡る高金利期間がこれにて終了となるのか、はたまた、修正波を挟んで更なる上昇となるのかは分かり

Heydee100の投稿

ドル円の１６０円越えは米国金利次第な部分もあるのかも。行けるのかい、行けないのかいという事で、１６０．４円の高値越えを狙って未だ高値圏でウロウロしているのがドル円相場。少し思ったのですが、 2年債利回りの状況に似ているな、と。米国金利の影響を考えると「米国金利が高値を越えるなら行くしそうでなければ戻る。」そんな事なのかも知れません。私は日銀がだらしないからだと思っていましたが(笑)、現在２０兆ドル以上とも言われる米国債券市場の規模を考えると１０兆円（えん）の介入程度では結局マーケットの流れには逆らえないという事でしょうかね。それではまた。

3starterjpの投稿

５月に入ってからの米国債の動きは株価下支え要因に米利下げの動向に注目が集まっておりますが、直近では利下げは先延ばしというのが相場参加者の共通認識でした。しかし５月に入って米経済減速傾向であり、やはり利下げが必要（景気浮揚策の必要性）なのではないかという思惑が働いています。現に利下げを見越して米国債の利回りが低下しておりますし、利下げ先送りの煽りを受けた株式やデリバティブの信用不安の担保として買われていた超短期米国債も、５月に入って売られております。しばらくはこの傾向が続くでしょうから、株式相場は上昇するでしょう。

FX_Shokuninの投稿

GOLDとドルインデックスの相関性 2月14日頃からのＧＯＬＤ上昇時にはドルは売られており、しっかり逆相関していましたが、現状はＧＯＬＤはどんどん上昇し続けるもドルも買われ続けていました。米10年債とドルインデックスは連動していますが、整合性は微妙です。すべてが上昇し続けるのは長くは続かないのがセオリーなのでやがては整合性が出るでしょう。

fxdeumaの投稿

【ＦＸで馬】米国長期債を考える米国30年債や10年債はグイグイ上げてきており先日までは米株ともさほど連動はしてない時間も多かったですが、いよいよ米株も総崩れとなり始め米ドル買いと連動し始めてきました。このままセオリー通り米長期債は上昇傾向を保ち米ドル買いの流れが持続するのか！？市場は米国の利下げは無いと織り込んでるように見えます。

fxdeumaの投稿