1 kesalahan besar dari manajer investasi tersuksesPortofolio terkonsentrasi adalah porto dimana hanya sedikit atau mungkin hanya satu aset didalamnya.
Karena hanya berfokus pada satu atau sangat sedikit aset, porto seperti ini bisa memberikan keuntungan yang tinggi jika naik namun juga memberikan kerugian yang signifikan jika satu saham tersebut turun.
Sequoia Fund adalah salah satu manajer investasi paling sukses dalam sejarah. Return dari Sequoia mengalahkan pasar selama beberapa dekade. namun dibalik kesuksesan Sequoia Fund, Kita bisa belajar tentang risiko portofolio terkonsentrasi dengan mempelajari satu kesalahan yang dibuat dari salah satu manajer investasi paling sukses yang direkomendasikan sendiri oleh Warren Buffet.
Sejak tahun 1970, Ruane, Cunniff & Goldfarb telah mengelola Sequoia menggunakan strategi jangka panjang berdasarkan analisa mendalam untuk mengungguli Indeks S&P 500. Bahkan katanya seorang analis Sequoia menghabiskan tahunan untuk menganalisa perusahaan, menghadiri pertemuan tahunan, berbicara dengan ratusan karyawan, manajer, pelanggan bahkan sampai pemasok.
Sequoia tidak mencari keuntungan jangka pendek atau posisi 1%. Mereka berniat untuk memiliki investasi untuk waktu yang lama dan menghasilkan pengembalian yang tinggi melebihi indeks.
Sequoia telah mengalahkan S&P 500 selama 47 tahun sebesar 2,6%. Pada bulan Juli 1970, $10.000 meningkat menjadi lebih dari $4 juta. Ini adalah tiga kali return yang didapat jika berinvestasi indeks S&P 500.
Pada tanggal 28 April 2010 mereka mulai membeli saham Valeant, sebuah perusahaan farmasi seharga $16 dan menjadi holding terbesar kedua dalam porto mereka. Valeant naik 76% dalam tiga bulan pertama tahun 2011, melampaui Berkshire Hathaway untuk pertama kalinya dalam 20 tahun. Untuk pertama kalinya sejak 2003, Valeant membantu Sequoia mengalahkan S&P 500 dengan selisih dua digit.
Sejak mereka membeli Valeant, dana kelolaan mereka atau AUM naik 3 kali lipat.
Sequoia menyebut Valeant “Perusahaan farmasi yang tidak menghabiskan banyak uang untuk penelitian dan pengembangan. Valeant berinvestasi secara ekstensif pada penjualan tetapi tidak pada R&D (research and development).
Apa yang Valeant lakukan sebenarnya sederhana. Valeant membeli perusahaan farmasi yang lebih kecil. menurunkan biaya pembuatan lalu menaikkan harga produknya.
Apa yang dilakukan Valeant ini dianggap kurang etis meskipun karena alasan bisnis.
Hillary Clinton bahkan menyebut Velant dalam tweet nya di September 2015.
Saham Valeant anjlok 31% selama lima sesi berikutnya. Valeant dihukum karena metode bisnis yang tidak bermoral, yaitu menaikkan harga obat terlalu tinggi.
Citron Research bahkan menuduh Valeant melakukan penipuan akuntansi pada 21 Oktober 2015, membandingkannya dengan salah satu kasus penipuan akuntansi terbesar yaitu Enron.
Akibat katalis buruk ini, saham Valeant turun lebih dari 40%. Bahkan di tahun ini S&P 500 naik 8,44% sementara nilai saham Valeant pada porto Sequoia turun 9,03%! Ini ibarat saat semua orang untung, anda malah rugi sendiri.
Sequoia kemudian melakukan apa yang investor pada umumnya lakukan yaitu average down atau menambahkan lebih banyak posisi ke Valeant yang membuat Sequoia menjadi pemegang saham terbesar Valeant dan memiliki 32% dari perusahaan tersebut. (dari sisi psikologi, ini mungkin karena Sunk Cost Fallacy)
Mungkin sudah lelah melakukan average down atau sadar bahwa Valeant bukan perusahaan yang baik, Sequoia menjual saham Valeant. Sequoia kehilangan separuh nilai asetnya dalam beberapa bulan karena harga saham Valeant turun hampir 90%.
Pelajaran yang bisa kita pelajari dari Sequoia:
Jangan menaruh semua telur anda dalam satu keranjang.
Dalam ekonomi ada disebut dengan diversifikasi yang artinya penyebaran dana ke berbagai jenis aset yang berbeda.
Porto terkonsentrasi memang berpotensi memberikan keuntungan yang tinggi jika naik. Namun ini diiringi juga dengan potensi kerugian yang tinggi.
Diversifikasi di sisi lain, memberikan imbal hasil yang cenderung lebih sedikit tapi lebih aman.
Jika diibaratkan dalam sebuah peternakan:
Porto terkonsentrasi ibarat anda hanya punya Sapi. Jika harga sapi naik, anda untung banyak. Namun jika harga sapi turun, anda juga rugi banyak.
Sedangkan porto diversifikasi adalah saat anda punya sapi, babi, ayam dan bebek. Saat harga ayam naik, keuntungan anda tidak banyak karena anda tidak punya banyak ayam.
Namun saat harga ayam turun, kerugian anda juga tidak banyak karena anda masih punya sapi, babi dan bebek.
Semoga membantu
Edukasi
Pembelian
10 alasan kebanyakan trader mengalami kerugianHei semuanya! 👋
Trading & investasi bukanlah hal yang mudah. Jika itu mudah, maka semua orang sudah menjadi kaya.
Berikut ini beberapa alasan mengapa sebagian besar mengalami kerugian, dan beberapa tips untuk membantu anda agar mengingat dasar-dasarnya.
Kurangnya pengetahuan 📘
Banyak trader yang langsung terjun ke pasar tanpa memahami dengan menyeluruh bagaimana pasar bekerja dan apa saja yang yang diperlukan untuk sukses dalam trading. Akibatnya mereka mengalami banyak kesalahan dan mengakibatkan mengalami kerugian.
Pengelolaan risiko yang buruk 🚨
Risiko merupakan bagian mendasar dalam sebuah trading, dan sangat penting dalam mengelola risiko tersebut secara efektif untuk melindungi modal anda dan memaksimalkan peluang untuk berhasil. Namun, banyak trader tidak memiliki strategi pengelolaan risiko yang jelas, dan berakibat mereka menjadi lebih rentan untuk mengalami kerugian.
Pengambilan keputusan secara emosional 😞
Sangat mudah bagi seorang trader untuk merasakan emosi yang kuat saat trading. Namun, membuat keputusan berdasarkan emosi daripada melakukan analisis yang rasional dapat mengakibatkan bencana untuk hasil trading. Kebanyakan trader membuat keputusan buruk ketika diliputi emosi, kerakusan, atau ketakutan dan ini dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan.
Kurang disiplin 🧘♂️
Keberhasilan dalam trading membutuhkan disiplin, namun banyak trader yang kesulitan untuk berpegang pada rencana mereka. Terutama ketika menghadapi pasar yang volatile atau ketika trader sedang mengalami drawdown. Buatlah sebuah sistem yang mudah untuk anda jalankan dan sesuai dengan diri anda!
Over-trading 📊
Kebanyakan trader membuat kesalahan dengan over trading, yang berarti mereka melakukan trading terlalu banyak dan tidak membiarkan trading mereka berjalan secara teratur. Ini mengakibatkan risiko menjadi bertambah, komisi broker yang besar, peluang mengalami kerugian yang lebih besar. Menjalankan setup trading yang hanya anda sukai dapat membantu anda mendapatkan peluang trading yang lebih baik.
Tidak memiliki rencana trading 📝
Sebuah rencana trading/trading plan akan memberikan anda aturan dan pedoman yang harus anda patuhi saat melakukan trading. Tanpa sebuah rencana, trader sangat mungkin mengambil keputusan yang impulsif, dan dapat berbahaya hingga mengakibatkan kerugian.
Tidak memiliki data dan informasi penting ⏰
Pasar dan narasi umumnya berevolusi secara terus-menerus, dan menjadi sangat penting bagi trader untuk tetap selalu up to date terhadap perkembangan terbaru untuk menghasilkan keputusan yang tepat.
Tidak melakukan cut loss dengan cepat ✂️
Tidak ada seorang trader yang dapat benar-benar terhindar dari mengalami kerugian, namun kunci adalah meminimalisirnya dalam memberikan dampak terhadap akun anda. Salah satu cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan melakukan cut loss dengan cepat ketika trading yang anda lakukan posisinya sedang melawan anda. Namun sebagian besar trader menahannya terlalu lama, berharap posisi akan kembali ke arah tradingnya, dan ini dapat memberikan kerugian yang lebih besar.
Tidak memaksimalkan keuntungan 💸
Sama seperti dengan melakukan cut loss secara cepat, yaitu juga menjadi penting untuk memaksimalkan keuntungan anda. Banyak trader yang gagal dalam melakukan ini, karena mereka tidak memiliki rencana di awal yang memberi tahu mereka kapan dan bagaimana cara keluar dari sebuah trade. Hasilnya, mereka menyia-nyiakan peluang di depan mata dan melewatkan potensi keuntungan.
Tidak beradaptasi 📚
Beradaptasi terhadap perubahan kondisi pasar adalah puncak untuk sebuah kesuksesan dalam pasar finansial. Perubahan rezim, sering kehilangan fokus dalam trading, dan sistem yang mendasari semua perdangangan terus berubah. Profit yang awalnya konsisten namun di hari lain menjadi tidak konsisten. Maka trader perlu beradaptasi untuk menghasilkan keuntungan jangka panjang. Jika tidak, maka trader akan tersingkir dari pasar.
Secara umum, sebagian besar trader mengalami kerugian karena mereka gagal dalam bersiap untuk menghadapi tantangan pasar. Dengan mengedukasi diri mereka sendiri, mengembangkan trading plan yang solid, dan merencanakan sebuah keputusan di awal trading, maka trader dapat meningkatkan peluang mereka dalam meraih kesuksesan dan menghindari kegagalan.
Kami harap anda menikmati tulisan kami! Silakan memberikan tambahan tips atau saran dan nasihat tambahan di kolom komentar di bawah!
Sampai jumpa minggu depan. 🙂
– Tim TradingView 
Edukasi
Pembelian
Profil Volume: Semua Hal Yang Perlu Anda KetahuiHei Semuanya! 👋
Jika anda telah berada di pasar untuk waktu yang cukup lama, anda mungkin telah mendengar alat yang disebut “Profil Volume”. Hari ini, kita akan melihat lebih dalam tentang alat ini, menjelaskan cara kerjanya, dan memberi anda beberapa trik yang dapat anda gunakan untuk memperkuat analisis anda.
Apa itu Profil Volume? 🤔
Profil Volume merupakan peralatan charting tingkat lanjut yang menampilkan aktivitas trading pada level harga tertentu selama periode waktu tertentu. Pada chart, ia memplot sebuah histogram horizontal untuk memberitahu area dimana volume trading yang signifikan terjadi.
Perbedaan vs. Volume Tradisional 👀
Perbedaan inti antara Volume Tradisional dan Profil Volume adalah bagaimana mereka mempertimbangkan volume terhadap waktu dan harga.
Dengan kata lain, Volume tradisional memberitahu anda kapan volume terjadi, dan Profil Volume memberitahu anda di mana volume terjadi.
Terminologi Profil Volume 🔤
Profil Volume memiliki beberapa komponen unik & terminologi yang harus anda ketahui:
Poin Kontrol / Point of Control (POC) – Level harga tunggal pada periode tertentu dimana volume paling besar diperdagangkan.
Profil Tertinggi – Level harga tertinggi yang dicapai selama periode tertentu.
Profil Terendah - Level harga terendah yang dicapai selama periode tertentu.
Area Nilai / Value Area (VA) – Rentang pada persentase tertentu dari seluruh volume yang diperdagangkan dalam periode waktu. Biasanya, persentase ini diatur ke 70%.
Area Nilai Tertinggi / Value Area High (VAH) – Level harga tertinggi di dalam area nilai.
Area Nilai Terendah / Value Area Low (VAL) – Level harga terendah di dalam area nilai.
Tips & Trik 😎
Sama seperti kebanyakan peralatan maupun studi lainnya, Profil Volume memiliki sejumlah kegunaan.
Satu strategi umum adalah untuk menganalisis di mana area nilai periode sebelumnya vs. harga saat ini. Jika harga saat ini di luar area nilai periode sebelumnya, maka ini dapat diartikan bahwa sebuah aset sedang dalam kondisi trending. Jika harga masih berada di dalam area nilai periode sebelumnya, maka sebagian menganggap aset tersebut sedang mengalami konsolidasi. Menentukan tren dan konsolidasi sering digunakan secara bersamaan dengan strategi trend following dan mean reversion strategi.
Strategi umum lainnya adalah dengan menggunakan Poin Kontrol “Fresh” / "Virgin" Point of Control (VPOC) sebagai level pada sebuah aset. VPOC merupakan level yang belum pernah diuji dan masih belum tersentuh oleh harga saat ini sejak ia terbentuk. Maksudnya di sini adalah jika terdapat banyak aksi yang terjadi pada harga tertentu, maka berarti bahwa sebagian besar pelaku pasar memiliki posisi pada level tersebut. Ini dapat menyebabkan perilaku yang bisa diprediksi dan trader yang memiliki kejelian dapat mengambil keuntungan dari hal tersebut.
Terima kasih telah membaca!
Salam!
- Tim TradingView ❤️ 
Edukasi
Pembelian
Pembelian
Pembelian
Pembelian
Pembelian
Penjualan
Penjualan
Penjualan 
Pembelian
Penjualan
Penjualan
Pembelian 
Penjualan
Pembelian 
Pembelian
Pembelian
Pembelian 
Pembelian 
