A la hora de operar con opciones, consultar el precio del activo subyacente es la parte más sencilla. Lo más complicado es saber cómo se han posicionado los demás traders de opciones: en qué precios de ejercicio hay una gran concentración de opciones call, dónde se acumulan las opciones put y cómo varía esta situación de un vencimiento a otro.
Para llevar esa información al lugar donde ya realiza sus análisis, hemos introducido el «Perfil de volumen de opciones», un nuevo indicador disponible en Supergráficos. Este indicador representa gráficamente el volumen negociado de contratos de compra y venta directamente en el gráfico del activo subyacente, por nivel de ejercicio y por vencimiento. El mismo símbolo, el mismo gráfico, una capa más de contexto.
Cómo añadir el indicador
Abra el gráfico de cualquier activo subyacente con opciones cotizadas, haga clic en «Indicadores», vaya a la pestaña «Datos técnicos» → «Opciones» y seleccione «Perfil de volumen de opciones». El indicador se añade al panel principal del gráfico, y su línea de estado muestra la abreviatura «OVP» junto con los parámetros actuales y el modo de visualización.
Cómo interpretar el perfil
Cada vencimiento próximo cuenta con su propio perfil, alineado con la fecha de vencimiento en la escala de tiempo; la etiqueta de fecha situada debajo del gráfico le indica qué vencimiento está visualizando. Dentro de un perfil, cada barra horizontal representa un precio de ejercicio, y su longitud refleja el volumen negociado en ese nivel. Las opciones call se representan en azul y las put en rojo, y los valores exactos se muestran junto a cada barra en el formato «opciones call × opciones put». Una línea punteada a la altura del precio actual permite distinguir de un vistazo los precios de ejercicio «in-the-money» de los «out-of-the-money».
Si lo compara con la evolución del precio, la imagen habla por sí sola: un grupo de opciones call por encima del precio actual, un bloque de opciones put por debajo de este, y la forma en que ese equilibrio se desplaza a medida que se observan vencimientos más lejanos.
Configuración del perfil
El perfil de volumen de opciones está diseñado para realizar un análisis general y, a continuación, ampliar la vista. Abra la configuración del indicador para seleccionar qué parte del mercado de opciones desea ver en el gráfico:
- Vencimientos máximos: establezca cuántos vencimientos próximos se representan, contados a partir del más cercano. El valor predeterminado es 10
- ±Precios de ejercicio (strike) en torno al precio actual: establezca cuántos precios de ejercicio se muestran por encima y por debajo del precio actual. El valor por defecto es 10; auméntelo para revelar precios de ejercicio muy «out-of-the-money», donde suelen ocultarse las posiciones de gran volumen
- Agrupar por: agrupe los vencimientos en períodos más amplios en lugar de representarlos por separado, o mantenga cada vencimiento en su propio
Los valores bajos le ofrecen una vista clara y detallada de los vencimientos más próximos. Los valores altos muestran la tendencia general de la actividad de opciones a lo largo de toda la curva.
Elija qué representan las barras
El volumen puede interpretarse de varias formas, por lo que el indicador ofrece cuatro modos de visualización:
- Opciones call y put: el volumen de opciones call y put se muestra en barras separadas
- Opciones call + put: el volumen total en cada precio de ejercicio, para identificar los niveles más activos independientemente del tipo de opción
- Opciones call − put: la diferencia entre ambos, destacando los precios de ejercicio en los que un lado domina claramente
- Opciones put / call: la relación entre opciones put y call en cada precio de ejercicio
Cada modo cuenta con su propia configuración de colores, por lo que puede alternar entre ellos sin perder la apariencia que haya configurado.
Identifique las «paredes de volumen»
Para cada vencimiento, el precio de ejercicio con mayor volumen de opciones call y el precio de ejercicio con mayor volumen de opciones put suelen ser los niveles que el mercado está observando. Active las opciones «Paredes de volumen de opciones call» y «Paredes de volumen de opciones put» en la pestaña «Estilo», y el indicador marcará dichos precios de ejercicio con las etiquetas CVW y PVW para cada vencimiento en el gráfico.
Un volumen elevado de opciones call por encima del precio puede indicar dónde esperan los traders encontrar resistencia o dónde están vendiendo opciones call con cobertura. Un volumen elevado de opciones put por debajo del precio suele marcar dónde se concentran las coberturas. Con las «paredes» activadas, podrá ver ambas cosas —y cómo se desplazan de un vencimiento al siguiente— sin necesidad de abrir ni una sola tabla de opciones.
Personalice el aspecto
En la pestaña «Estilo», puede configurar los colores para cada modo de visualización y para las barras de volumen, así como elegir en qué lado de la fecha de vencimiento se coloca el perfil. También puede activar o desactivar las etiquetas de vencimiento en la escala de tiempo, así como los valores y los campos de entrada de la línea de estado.
Tenga en cuenta
que el perfil de volumen de opciones funciona en los intervalos de tiempo diarios, semanales y mensuales. En los intervalos intradía, los perfiles no se muestran. El indicador está disponible en el gráfico de cualquier activo subyacente con opciones cotizadas.
Así pues, abra el gráfico, vaya a Indicadores → Opciones → Perfil de volumen de opciones y compruebe cuál es la posición real del mercado de opciones, justo al lado del precio.
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Equipo de TradingView