Lorsqu’on trade des options, vérifier le cours du sous-jacent est la partie la plus facile. Le plus difficile est de savoir comment se positionnent les autres traders d’options: sur quels prix d’exercice les options d’achat sont concentrées, où se trouvent les options de vente, et comment cela évolue d’une échéance à l’autre.
Pour intégrer ces informations à votre environnement d’analyse habituel, nous avons lancé le Profil de volume des options, un nouvel indicateur disponible sur Supercharts. Il représente le volume tradé des contrats d’achat et de vente directement sur le graphique de l’actif sous-jacent, prix d’exercice par prix d’exercice et échéance par échéance. Même symbole, même graphique, mais avec une couche de contexte supplémentaire.
Ajoutez l’indicateur
Ouvrez le graphique de n’importe quel actif sous-jacent pour lequel des options sont cotées, cliquez sur Indicateurs, accédez à l’onglet Techniques → Options , puis sélectionnez Profil de volume des options. L’indicateur est ajouté au volet principal du graphique, et sa ligne d’état affiche l’abréviation OVP ainsi que les paramètres actuels et le mode d’affichage.
Lecture du profil
Chaque échéance à venir dispose de son propre profil, aligné sur la date d’échéance de l’échelle de temps — l’étiquette de date située sous le graphique vous indique de quelle échéance il s’agit. Au sein d’un profil, chaque barre horizontale représente un prix d’exercice, et sa longueur reflète le volume négocié à ce niveau. Les options d’achat sont représentées en bleu et les options de vente en rouge, les valeurs exactes étant indiquées à côté de chaque barre sous le format calls x puts. Une ligne pointillée au niveau du cours actuel permet de distinguer d’un seul coup d’œil les prix d’exercice «in the money» de ceux «out of the money».
Comparez cela à l’évolution des cours et le tableau parle de lui-même: un regroupement d’options d’achat au-dessus du cours actuel, un bloc d’options de vente en dessous, et la manière dont cet équilibre évolue à mesure que l’on s’intéresse à des échéances plus lointaines.
Configuration du profil
Le profil de volume des options est conçu pour offrir une vue d’ensemble avant de permettre un zoom avant. Ouvrez les paramètres de l’indicateur pour choisir la partie du marché des options que vous souhaitez afficher sur le graphique:
- Nombre maximal d’échéances: définissez le nombre d’échéances à venir à afficher, en comptant à partir de la plus proche. La valeur par défaut est 10.
- ±Strikes autour du cours actuel: définissez le nombre de strikes affichés au-dessus et en dessous du cours actuel. La valeur par défaut est 10 — augmentez-la pour révéler les strikes très «hors du cours» où les positions importantes ont tendance à se cacher.
- Regrouper par: regroupez les échéances en périodes plus larges au lieu de les afficher séparément, ou conservez chaque échéance individuellement.
Des valeurs faibles vous offrent une vue claire et détaillée des échéances les plus proches. Des valeurs élevées montrent la tendance générale de l’activité sur les options sur l’ensemble de la courbe.
Choisissez ce que représentent les barres
Le volume pouvant être interprété de différentes manières, l’indicateur propose quatre modes d’affichage :
- Calls et puts : le volume des options call et put représenté par des barres distinctes
- Calls + puts : le volume total pour chaque prix d’exercice, permettant d’identifier les niveaux les plus actifs quel que soit le type d’option
- Calls − puts : la différence entre les deux, mettant en évidence les prix d’exercice où l’un des deux types d’options domine clairement
- Puts/ calls : le ratio put/call pour chaque prix d’exercice
Chaque mode dispose de ses propres paramètres de couleur; vous pouvez donc passer de l’un à l’autre sans perdre la configuration que vous avez définie.
Identifiez les Murs de volume
Pour chaque échéance, le prix d’exercice présentant le volume d’options d’achat le plus élevé et celui présentant le volume d’options de vente le plus élevé sont souvent les niveaux que le marché surveille. Activez les options Murs de volume call et Murs de volume put dans l’onglet Style: l’indicateur marquera alors ces prix d’exercice avec les étiquettes CVW et PVW pour chaque échéance sur le graphique.
Un volume important d’options d’achat au-dessus du cours peut indiquer où les traders s’attendent à une résistance ou vendent des options d’achat couvertes. Un volume important d’options de vente en dessous du cours marque généralement les zones où se concentrent les opérations de couverture. Lorsque les Murs sont activés, vous voyez les deux — ainsi que leur évolution d’une échéance à l’autre — sans avoir à ouvrir le moindre tableau d’options.
Personnalisez l’apparence
Dans l’onglet Style, vous pouvez définir les couleurs pour chaque mode d’affichage et pour les barres de volume, et choisir de quel côté de la date d’expiration le profil doit être placé. Les étiquettes d’expiration sur l’échelle de temps, ainsi que les valeurs et les champs de saisie dans la ligne d’état, peuvent également être activées ou désactivées.
A retenir
Le profil de volume des options fonctionne sur des périodes quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles. Sur les intervalles intrajournaliers, les profils ne s’affichent pas. L’indicateur est disponible sur le graphique de tout actif sous-jacent pour lequel des options sont cotées.
Il vous suffit donc d’ouvrir le graphique, d’aller dans Indicateurs → Options → Profil de volume des options, et de voir où se situe réellement le marché des options — juste à côté du cours.
Comme toujours, n’hésitez pas à nous faire part de votre avis: vos commentaires nous aident à améliorer TradingView.
L’équipe TradingView