היגיון לחץ מכירה בחסרהיגיון לחץ מכירה בחסר
(סיכון נסיגה לטווח קצר, תיקון ולא היפוך)
1. עלייה מתמשכת לטווח קצר, אינדיקטורים קניית יתר חמורה, סטייה עליונה, לחץ מימוש רווחים עצום
מאז שהתנועה כלפי מעלה החלה ב-4020, העליות המצטברות לטווח קצר היו משמעותיות. מדד ה-MACD היומי ומדד ה-MACD ל-4 שעות מראים סטייה עליונה, ומדד ה-RSI נגע בעבר בטריטוריית קניית היתר. שיא של יום שלישי של 4435 ואחריו צל עליון ארוך מצביע על לחץ מכירה כבד מעל, מימוש רווחים שורי מוגבר, וחוסר רצון לרדוף אחר מחירים גבוהים יותר לפני פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן.
2. התאוששות מחיר הנפט מובילה לציפיות לאינפלציה דביקה, סיכון לעלייה בלתי צפויה במדד המחירים לצרכן
מחירי הנפט הגולמי ביולי עלו חודש אחר חודש, מה שמהווה סיכון פוטנציאלי לדחיפת מדד המחירים לצרכן עבור מגזר האנרגיה. אם אינפלציית שירותי הליבה תישאר עמידה מעבר לציפיות, השוק יחזור לסחר ב"המשך העלאות הריבית של הפד", מה שיוביל למכירה מרוכזת של פוזיציות לונג שנצברו ברמות גבוהות ויגרור נסיגה מהירה.
3. טווח 4435-4460 מייצג אזור התנגדות צפוף עם לחץ מכירה מרוכז מצד משקיעים לכודים.
השיאים הקודמים של 4435 ו-4460 הם אזורים עם נפח מסחר גבוה. ללא נתוני מדד המחירים לצרכן חיוביים משמעותיים, יהיה קשה מאוד לשורים לפרוץ ולשמור על רמה זו בבת אחת. מעבר לטווח זה צפוי להיתקל בהתנגדות ובנסיגה.
4. הצהרות ניציות של הפד ממשיכות להגביל את פוטנציאל העלייה. חלק מהפקידים בפד שמרו על נימה ניצית, והזכירו שוב ושוב למשקיעים כי יעד האינפלציה לא הושג ושמרו על האפשרות להעלות את הריבית. זה ממשיך לדכא את הסנטימנט השוררי ולהגביל את היקף ההתאוששות של מחיר הזהב. 
שורט
היגיון תמיכה שורית בזהבהיגיון תמיכה שורית בזהב
(מגמה דומיננטית בטווח הבינוני, בסיס איתן לתנועה כלפי מעלה)
1. **התקררות ברורה של שוק העבודה, מרחב מופחת משמעותית להעלאות ריבית של הפד** נתוני ADP ושכר לא חקלאי חלשים, כאשר שכר לא חקלאי מציג את הצמיחה השלילית הראשונה שלו השנה ונתונים היסטוריים מתוקנים כלפי מטה, והאטה בצמיחת השכר מחלישה את המומנטום האינפלציוני. נתוני CME מראים שההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר ירדה ל-44%, ירידה משמעותית מ-68% בתחילת החודש. ירידה בתשואות הריאליות על אג"ח ממשלת ארה"ב מדגישה את יתרונו של הזהב כגידור שאינו נושא ריבית. סבב עליות זה מייצג היפוך מגמה בטווח הבינוני, ולא התאוששות אימפולסיבית לטווח קצר. מקרה בודד של אינפלציה חזקה לא צפוי להפוך לחלוטין את המגמה העולה.
2. **פריצות טכניות צעד אחר צעד, התנגדות קודמת הופכת לתמיכה חזקה** נר שורי גדול בגרף השבועי ביסס את עצמו היטב מעל כל הממוצעים הנעים לטווח הבינוני והארוך. הגרף היומי פרץ את הרמות המרכזיות של 4200 ו-4400. אזור ההתנגדות הקודם של 4360-4380 הפך בהצלחה לתמיכה המרכזית של היום. הממוצעים הנעים של 4 שעות נמצאים בקו שורי מוחלט, עם שפל מתמשך. אם התמיכה תישאר, ההסתברות להמשך תנועה כלפי מעלה לאחר הקונסולידציה גבוהה יותר.
3. **בניית פוזיציות ארוכות טווח של מוסדות + רכישות זהב של הבנק המרכזי משפרות את רשת הביטחון**
קרנות סל של זהב בחו"ל ממשיכות לראות זרימות נטו, כאשר קרנות גידור מכסות פוזיציות שורט; מדינות מגדילות את עתודות הזהב שלהן כשהן מתרחקות מהדולר, ומספקות נזילות רבה לרכישות פוטנציאליות במהלך נסיגות, מה שהופך ירידה חדה של יום אחד לבלתי סבירה ביותר.
4. **דולר חלש יותר יוצר יתרונות תמחור**
נתוני שכר חלשים שאינם חקלאיים דיכאו את מדד הדולר, ושמרו עליו ברמות נמוכות. זהב במחיר דולרים מרוויח ישירות, כאשר תנודות תוך-יומיות קלות בדולר מובילות למסחר בטווח מוגבל, אך הטון השורי הכללי נותר ללא שינוי. לונג 
שורט
שורט 
אסטרטגיות מסחר בזהב לשבוע הבא
השבוע, הזהב חווה מגמה שורית ברורה, בתחילה בירידה לפני שהתאוששות חזקה במחצית השנייה של השבוע, וכתוצאה מכך רווח שבועי מצטבר של מעל 7%, העלייה השבועית הגדולה ביותר מאז ינואר. ביום שישי, בהשפעת נתוני שכר לא חקלאיים חיוביים, הזהב נגע שוב ברמת 4371 ונשאר איתן מעל רף 4300 עד הסגירה. תנועה שורית מתמשכת זו השבוע, ובמיוחד זו של יום שישי, שברה לחלוטין את הזהב מהשבועות הקודמים של מסחר חלש ומוגבלת בטווח.
למעשה, אותות התעסוקה החלשים כבר היו ניכרים בנתוני שכר לא חקלאיים של ADP ביום רביעי, והשוק החל להוריד את ציפיותיו להעלאת ריבית על ידי הפד. הזהב פרץ לאחר מכן את רמת 4200 בפעם הראשונה, וזינק ביותר מ-2.4% ביום אחד, כאשר קרנות שוריות לטווח קצר נכנסו לשוק בהמוניהן. פרסום נתוני השכר החשובים לא חקלאיים ביום שישי, יחד עם תיקונים משמעותיים כלפי מטה בתחזיות התעסוקה מחודשיים קודמים, חשף שוק עבודה אמריקאי חלש בהרבה מהצפוי. כתוצאה מכך, מדד הדולר האמריקאי צנח, מתחת ל-100, ותשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה בחדות ל-4.64%. הזהב, בינתיים, התאושש בחוזקה, זינק ביותר מ-2.3% ביום אחד ונשאר לזמן קצר מעל רף 4300 הדולר. השבוע, נתוני התעסוקה הלא חקלאית, בשילוב עם ציפיות להפחתת המתיחות במצרי הורמוז, הובילו לירידות מתמשכות במחירי הנפט, הדולר האמריקאי ומחירי אג"ח ממשלת ארה"ב. ככל שחששות האינפלציה שככו בהדרגה, גורם חיובי כפול זה הביא לעלייה בקניית זהב בטווח הקצר.
יתר על כן, בשבוע הבא עלינו לעקוב מקרוב אחר התייצבות התנועה במצרי הורמוז, שכן הירידה המתמשכת במחירי הנפט תשפיע בעקיפין על עוצמת עליית הזהב. אם הסכסוך יסלים שוב, הדבר עלול לגרום לעלייה לטווח קצר במחירי הנפט, שתדחוף את ציפיות האינפלציה, ובהמשך תכביד על הזהב. זו תהיה אי הוודאות הגדולה ביותר בשוק בשבוע הבא.
הנה כמה אסטרטגיות מסחר לטווח קצר לשבוע הבא:
1. לנקודת כניסה שמרנית יותר למסחר שורי לטווח קצר בשבוע הבא, המתינו שהמחיר ייסוג חזרה לאזור התמיכה העיקרי של 4320-4300 לפני ביצוע הדרגתי של פקודות ארוכות. בצעו הוראת סטופ-לוס מתחת ל-4280. יעד העלייה הראשון הוא 4350, כאשר היעד השני ברמה של 4370-4400.
2. עבור פוזיציית שורט בשבוע הבא, שקלו להמתין שהמחיר יתאושש לאזור ההתנגדות החזק העיקרי של 4370-4390 ולאחר מכן יראה סימני קיפאון וסגירה נמוכה יותר. בצעו הוראת שורט קטנה עם הוראת סטופ-לוס מעל 4415. יעד הירידה הראשון הוא... היעד הראשוני הוא 4320, כאשר היעד המרכזי השני הוא רמת התמיכה של 4300.
אם השוק לטווח קצר ימשיך לנוע הלוך ושוב בין שוורים לדובים בשבוע הבא, זה מצביע על כך שהשוק נכנס לשלב קונסולידציה רחב היקף ברמה גבוהה, וזה די סביר. לכן, עלינו לנטוש את האסטרטגיה של מסחר חד-צדדי וכבד ולהמשיך להתמקד בקנייה נמוכה ומכירה גבוהה בטווח. עבור הגבול העליון, עלינו להתמקד ב-4380, ועבור הגבול התחתון, עלינו להסתכל בעיקר על רמת 4280-4300. עלינו לסחור כאשר המחיר מתקרב לגבול העליון או התחתון, ולהישאר בצד כאשר הוא נמצא בטווח האמצעי. ניתוח ואסטרטגיית מחיר הזהב!
פרשנות חדשות השוק:
מחיר הזהב נפתח היום בנימה שורית, נתמך על ידי אופטימיות בנוגע למצב במצר טייוואן ונתוני תעסוקה חיוביים בארה"ב. בנוסף, המחיר פרץ את טווח הקונסולידציה האחרון, מה שמאותת על התחזקות מחודשת שצפויה להימשך בטווח הקצר. עם זאת, סיכונים גיאופוליטיים - במיוחד בנוגע למצר - נותרו קיימים, והמחיר מתמודד עם התנגדות טכנית משמעותית. לכן, עד שהמגמה הכללית תתהפך בבירור, יש לראות כל התאוששות כזמנית; יש לשים לב היטב לאופן שבו המחיר מגיב כאשר הוא פוגע ביעדי התנגדות. נתונים מרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם היום כוללים את מדד הלחץ בשרשרת האספקה העולמית בארה"ב לחודש יולי ואת המכירות הסיטונאיות בארה"ב לחודש יוני. בהתבסס על נתוני אתמול וציפיות השוק, נתונים אלה צפויים להישאר תומכים במחירי הזהב, תוך שמירה על תחזית שורית ליום. מומלץ להמתין שהמחיר יגיע להתנגדות בממוצעים נעים של 100 יום או 200 יום לפני ששוקלים מהלך דובי על נסיגה פוטנציאלית.
ניתוח מחיר הזהב:
לאחר שפרץ אתמול דרך התנגדות מרכזית, הזהב זינק לרמה של 4267, עם תנודתיות תוך-יומית של מעל 200 דולר. בהתבסס על הגרפים היומיים והשעתיים, התחזית השתנתה לעת עתה לשורי, אם כי זיכרון החולשה הממושכת שנראתה בעבר נותר בעינו. פעולות מחירים תוך-יומיות עשויות לחוות הארכות המונעות על ידי סנטימנט; לאחר שרמת 4300 כבר נפרצה, היעד הבא הוא ככל הנראה אזור 4370-4380. אזור זה מסמן את נקודת השבירה מתחילת יוני ורמת התנגדות מההתאוששות של אמצע יוני; הממוצע הנע של 20 שבועות (4390) נמצא גם הוא בקרבת מקום. כתוצאה מכך, אפילו עם העלייה הנוכחית המונעת על ידי סנטימנט, סביר מאוד שהעלייה תיעצר בטווח 4370-4400. מאז שהעלייה החלה במהלך המסחר האירופי אתמול, המחיר זינק ללא הרף עם מעט ירידות משמעותיות. בהתחשב בסנטימנט השוק המתמשך היום, נסיגות משמעותיות אינן סבירות; ירידה משמעותית עשויה להישמר לפרסום נתוני משכורות לא חקלאיות בארה"ב ביום שישי. בהתבסס על הגרף השעתי, צפו לתנועת מחירים סביב רמת 4265 במהלך המסחר; כל עוד רמה זו תישאר, סנטימנט השוק השורר נשאר אופטימי ביותר. רמות התמיכה המרכזיות לזהב כיום הן 4250 ו-4220 - שקלו לפוזיציות לונג בנסיגות לאזורי תמיכה אלה - בעוד שההתנגדות המרכזית נמצאת בטווח 4350-4380.
באשר לאסטרטגיית המסחר: חפשו כניסה לפוזיציות לונג קלות אם המחיר מתייצב לאחר חזרה לטווח 4250-4240, כאשר היעד הוא 4300-4310; פריצה מעל 4310 פותחת את הדרך ל-4340-4350. עבור סוחרים אגרסיביים, ניתן להתחיל פוזיציות שורט עם נפח קל ברגע שהמחיר נוגע לראשונה באזור ההתנגדות 4340-4350 ומראה סימנים של לחץ מכירה, עם יעד של 4300. לונג 
שורט 
רציונל התומך בתחזית השוריתרציונל התומך בתחזית השורית
(כוח השוק הדומיננטי; בסיס איתן לעלייה בטווח הבינוני)
1. נתוני תעסוקה מוחלשים קיררו משמעותית את הציפיות להעלאות ריבית של הפדרל ריזרב, והעבירו את הסביבה המקרו-כלכלית לטובת הזהב.
נתוני ADP סימנו בבירור התקררות בשוק העבודה האמריקאי, מה שהוביל לירידה חדה בהימורי השוק על העלאות ריבית נוספות של הפד. עם ירידה בתשואות הריאליות של אג"ח ממשלת ארה"ב, יש מקום להתאוששות מתמשכת בערכי הזהב. אלא אם כן נתוני שכר לא חקלאי עוקבים יציגו היפוך חזק באופן בלתי צפוי, סביר להניח שמגמה שורית זו לא תסתיים בפתאומיות; יש לראות כל נסיגה כקונסולידציה בריאה בלבד במהלך המסלול העולה.
2. פריצה טכנית חזקה מטווח הקונסולידציה ביססה במלואה מבנה מגמה שורית.
נר יומי שורי גדול פרץ את רמת ההתנגדות ארוכת הטווח של 4200 בנפח גבוה, והמחיר עלה באופן חד משמעי מעל הממוצע הנע של 50 יום. בגרף של 4 שעות, כל הממוצעים הנעים מיושרים כלפי מעלה, מה שמאשר שוק שורי מונע מגמה. כיסוי קצר על ידי CTAs מסמן רק את ההתחלה; הון העוקב אחר המגמה צפוי להמשיך ולהוסיף פוזיציות, ולתמוך בעליות נוספות במחירי הזהב.
3. רכישות זהב מתמשכות על ידי בנקים מרכזיים ברחבי העולם מחזקות את רצפת המחירים לטווח הבינוני-ארוך.
בנק קוריאה חידש לאחרונה את הגדלת אחזקות הזהב שלו לאחר הפסקה של 13 שנים, ובנקים מרכזיים ברחבי העולם ממשיכים לצבור עתודות זהב כחלק ממאמצי דה-דולריזציה. בסיס תמיכה איתן נוצר בטווח 4000-4100; גם אם מתרחשות ירידות לטווח קצר, עניין קנייה רב ברמות נמוכות יותר הופך קריסה עמוקה ללא סבירה.
4. מדד הדולר האמריקאי נכנס למגמת ירידה מחזורית.
היחלשות הנתונים הכלכליים של ארה"ב דחפה את מדד הדולר מתחת לרמות התמיכה המרכזיות, מה שמאותת על מגמת היחלשות לטווח הבינוני. זהב, בהיותו נקוב בדולר, ימשיך ליהנות מירידת הדולר, ויספק מומנטום חזק לתנועה כלפי מעלה בטווח הבינוני-ארוך. לונג 
היזהרו מנסיגה לאחר הזינוק הראשוני!
מחיר הזהב ירד בעבר לסביבות 4065 לפני שרשם עלייה חזקה, והגיע לשיא של 4213 רגע לפני המסחר באירופה - עלייה של מעל 100 נקודות. ללא שינויים מהותיים מהותיים, תנועה זו מצביעה על כך שהשוק מתמחר ציפיות שוריות לנתוני ה-ADP מראש, מה שמדגים את נחישותם של השחקנים העיקריים לשלוט בשוק. כפי שצוין קודם לכן, התנגדות חזקה נמצאת ב-4165; לאחר הפריצה של היום, המפתח במהלך המסחר באירופה הוא האם המחיר יכול להישאר מעל רמה זו לאחר בדיקה חוזרת. אם הוא יישאר, המומנטום השורי יימשך, ויצביע על שיאים חדשים פוטנציאליים במהלך המסחר בארה"ב. עם זאת, לא ניתן להתעלם מנתוני ה-ADP; תרחיש שבו המחיר עולה, השוורים ממצים את המומנטום שלהם, ומתרחשת נסיגה כדי לנער ידיים חלשות הוא אפשרי. לכן, הימנעו ממרדף עיוור אחר העלייה במהלך המסחר בארה"ב; במקום זאת, עדיפו קנייה על נסיגות. רמות התמיכה הן ב-4150 ו-4120, עם יעדי עלייה ב-4200 ו-4220. תחתית מאושרת דורשת פריצה והתייצבות מעל 4220.
המלצת מסחר: מכירת זהב עכשיו! מכירת זהב בטווח 4195-4210; יעדים: 4110, 4090 ו-4070.
במהלך המסחר באסיה מחר, שקלו פוזיציית לונג קלה אם המחיר ייסוג חזרה לרמת התמיכה 4060; לחלופין, בחנו פוזיציית שורט אם המחיר לא מצליח לפרוץ את אזור ההתנגדות 4140-4143. סקירת שוק מרכזית להיוםסקירת שוק מרכזית להיום
מחירי הזהב נמצאים במגמת עלייה, והתייצבו מעל רף 4080, נתמכים על ידי התקדמות חיובית בשיחות הדיפלומטיות בין ארה"ב לאיראן וירידה חדה במחירי הנפט הבינלאומיים שקיררה את ציפיות האינפלציה. שוק היום מציג את המדד המוביל הקריטי ביותר של השבוע - דוח התעסוקה ADP - לצד מדד PMI של מדד ISM לתעשייה. פרסומים אלה יתאימו ישירות את הסבירות להעלאת ריבית על ידי הפדרל ריזרב בספטמבר ויכתיבו את קצב תנועות המחירים התוך-יומיות.
בסך הכל, השוק נסחר עם הטיה שורית אך מתמודד עם לחץ מכירה כבד ברמות התנגדות מרכזיות. צפו לדפוס של קונסולידציה ובניית מומנטום במהלך המסחר באסיה, בדיקה של שיאים ושפל במהלך המסחר באירופה, ותנודתיות מוגברת המונעת על ידי נתוני תעסוקה במהלך המסחר בארה"ב. משיכת החבל בין שוורים לדובים מתמקדת בציפיות התעסוקה; מגמה חד צדדית וקיצונית אינה סבירה בטווח הקצר, כאשר מסחר בטווח צפוי לשרור. הפתעת נתונים שורית תגרור פריצה כלפי מעלה, בעוד שנתונים דוביים יובילו לנסיגה מהירה לבחינת רמות תמיכה מחדש. ----------------------------
🌐 מושב אסיה: קונסולידציה בטווח צר ובניית מומנטום
השוק מאמץ גישה של "המתנה וראייה" לקראת נתוני ה-ADP בערב, מה שמביא לסנטימנט מסחר זהיר. המחירים נעים בטווח הצר של 4068–4088; בעוד ששורים עושים ניסיונות מהוססים לבחון את ההתנגדות העליונה, חסר להם הנפח לפריצה מכרעת. מרדף אחר העלייה אינו מומלץ; נדרשת סבלנות כדי לזהות נקודות כניסה אופטימליות בקצוות הטווח.
💠 מושב אירופה: הסטייה מתרחבת; בדיקת גבולות הטווח
כניסת הון אירופאי מעצימה את הקרב בין שוורים לדובים. המחירים צפויים לחוות עלייה צנועה כדי לבחון את אזור ההתנגדות 4092–4105; אם המומנטום ייעצר, סביר להניח שתתרחש נסיגה לבחינה חוזרת של רמת התמיכה 4060, מה שיבנה למעשה פוטנציאל תנודתיות עבור המהלכים המונעים על ידי נתונים הצפויים בהמשך היום.
🔷 מושב מסחר בארה"ב: תנודתיות שוק מבוססת נתונים
① נתוני התעסוקה של ADP אינם עומדים בציפיות ומדד PMI של מגזר שאינו יצרני נחלש: ציפיות להעלאת ריבית מתקררות; מחירי הזהב שוברים את רמת ההתנגדות 4105 ובוחנים את אזור ההתנגדות 4118-4135.
② נתוני התעסוקה של ADP מראים צמיחה חזקה באופן בלתי צפוי ומגזר השירותים מתאושש: ההסתברות להעלאת ריבית עולה שוב; מחירי הזהב נמצאים תחת לחץ, ושוברים את רמת התמיכה 4060 כדי לבחון את טווח 4038-4050.
התנודתיות מתעצמת עקב התאמות פוזיציות לקראת הסגירה; מומלץ לסגור פוזיציות לטווח קצר במהלך היום ולהימנע מהחזקת פוזיציות כבדות ללילה בזמן ההמתנה לנתוני משכורות לא חקלאיות (NFP) ביום שישי. לונג 
המשיכו באסטרטגיה של מכירה גבוה וקנייה נמוך!
לאחר ירידה והתאוששות, תנועת הזהב יכולה לאותת על היפוך אם היא תהיה במגמת עלייה או ירידה ברורה; עם זאת, בהתחשב באינדיקטורים הטכניים והיסודות הנוכחיים, השוק נותר מוגבל בטווח. במהלך המסחר באסיה, המחיר התאושש לסביבות 4070. כפי שהודגש קודם לכן, מסחר ברמות מפתח - שורט בשיאים ומעבר ארוך בשפל - יכול להניב תשואות מוצקות אם הקצב מנוהל היטב.
בגרף 4 השעות, רצועות בולינגר מצטמצמות, וממוצעים נעים מתכנסים ללא הטיה כיוונית ברורה. האסטרטגיה למסחר בארה"ב נותרה ללא שינוי: התמקדות בשורט בשיאים וקנייה בשפל כדי ללכוד תנודות לטווח קצר. תנודתיות משמעותית לא צפויה עד לפרסום נתוני משכורות לא חקלאיות (NFP) ביום שישי. רמות התמיכה הן 4010 ו-3980, בעוד שרמות ההתנגדות הן 4120 ו-4165; הימנעו ממסחר בטווח הביניים והמתינו בסבלנות להזדמנות הנכונה.
המלצת מסחר: לכו על לונג על זהב ליד 4010-4013, עם יעד ל-4040, 4070 ו-4100. לחלופין, שקלו לבצע שורט אם המחיר לא מצליח לפרוץ את אזור ההתנגדות 4115-4120. שורט 
היגיון מאחורי לחץ דוביהיגיון מאחורי לחץ דובי
(כוח השוק הדומיננטי הקובע כעת את היקף ההתאוששות)
1. החוסן הכלכלי של ארה"ב עולה על הציפיות; ציפיות הפד הניציות חוזרות
במהלך הלילה, נתוני הייצור של ISM התחזקו משמעותית, וניפצו את ציפיות השוק להאטה כלכלית מתמשכת בארה"ב. עם התאוששות שוק העבודה ומגזר הייצור, קצב הדיסאינפלציה עשוי להאט; הפדרל ריזרב חסר עילה מספקת לכיוון שינוי מהיר לקראת הקלה. ריביות ריאליות גבוהות ממשיכות לדכא את ערכי הזהב, ומשמשות כגורם הדובי העיקרי להתאוששות זו.
2. פרמיית מקלט בטוח גיאופוליטית דועכת; חוסר במומנטום שורי מתמשך
הרווחים הקודמים של הזהב הסתמכו במידה רבה על הון מקלט בטוח המונע על ידי סכסוכים במזרח התיכון. ככל שהשוק מסתגל לדפוס של "עימות מילולי וסכסוך מוגבל" בין ארה"ב לאיראן, קרנות מקלט בטוח נסוגות בהדרגה. הזהב איבד את המומנטום העולה שלו, מה שהופך את ההתאוששות לרגישה מאוד למימוש רווחים.
3. שכבות מרובות של התנגדות תקורה מפעילות לחץ
טווח 4085–4110 מייצג אזור לאחרונה של נפח מסחר גבוה, שבו הצטבר לחץ מכירה "לכוד" משמעותי. הנסיגה המהירה ביום שני האחרון לאחר זינוק ל-4082 אישרה את יעילות ההתנגדות באזור זה; ללא זרז שורי משמעותי, השוורים יתקשו לפרוץ את הטווח הזה באופן חד.
4. המגמה השבועית נשארת בתוך ערוץ תנודות כלפי מטה
באופן שבועי, מחיר הזהב נותר מדוכא מתחת לממוצע הנע של 60 שבועות; ההתאוששות היא רק מהלך מתקן בעקבות ירידה חדה ולא היפוך מגמה. עד שהמחיר יתבסס היטב מעל 4180, המבנה הדובי לטווח הבינוני נותר שלם. כל ההתאוששות מסווגות כתנודות בתוך טווח, ומרדף עיוור אחר פוזיציות לונג אינו מומלץ. שורט 
הצדק לתמיכה שורית**הצדק לתמיכה שורית**
(בעל יתרון תוך-יומי קל; יצירת בסיס לתנודה במגמת עלייה)
⛽ **1. צניחת מחירי הנפט מקלה על חששות לגבי אינפלציה; הציפיות להידוק הפד מתקררות מעט**
בעבר, הגורם הדובי העיקרי לזהב היה המשבר במזרח התיכון, מה שהעלה את מחירי הנפט ואילץ את הפד לשמור על ריביות גבוהות. כעת, כאשר מחירי הנפט הגולמי יורדים בחדות, השוק מתמחר תחזית דיסינפלציונית; ירידת ריביות ריאליות מועילה ישירות לזהב שאינו מניב, ופותחת מקום להתאוששות לטווח קצר.
💲 **2. רמת 4,000 דולר יוצרת רצפה ביניים איתנה; תמיכה חזקה בקנייה לאחר ירידות**
לאחר שלושה שבועות של בדיקות חוזרות ונשנות על ידי שוורים ודובים, רמת 4,000 דולר הפכה לנקודת התכנסות עבור שלושה סוגי קנייה - רכישות בנקים מרכזיים, הקצאות ETF וקניית "צניחה" במקומות בטוחים - ומסמנת את אזור השפל לאחר הירידה האחרונה. גם אם סנטימנט המקלט הבטוח יירגע היום, הפוטנציאל לירידה עמוקה נותר מוגבל, כאשר קונים לטווח קצר נכנסים לכל נסיגה.
🌍 **3. נסיגות טכניות לטווח קצר מייצגות שלב קונסולידציה (מילוי הפער מהפתיחה הגבוהה); מבנה ההתאוששות נותר שלם**
הנסיגה ביום שישי האחרון הייתה רק מימוש רווחים לאחר עלייה חדה, והגרף היומי עדיין נסגר מעל הממוצע הנע של 20 יום. בגרף של 4 שעות, העמודות הירוקות של ה-MACD מתכווצות, דבר המצביע על כך שהמומנטום הדובי מתיש את עצמו בהדרגה; הגרף השעתי מתייצב סביב התמיכה של הפער של 4,055. כל עוד רמת 4,050 נשארת, מבנה ההתאוששות לטווח קצר נותר שלם.
🚢 **4. נתונים כלכליים מוחלשים בארה"ב מגבירים את האטרקטיביות של הזהב כמאגר ערך על רקע ציפיות המיתון**
צמיחת התמ"ג השנתית של ארה"ב ברבעון השני הייתה רק 1.5%, כאשר נתונים צופים פני עתיד על צריכה, ייצור ותעסוקה מראים האטה הדרגתית; השוק כבר מתמחר מיתון קל. זהב מציע תכונות כפולות של שימור ערך - גידור אינפלציה ומעמד של מקלט בטוח - מה שמוביל למעבר הון למתכות יקרות כדי לגדר מפני סיכונים כלפי מטה. לונג 
למכור לתוך התנודתיות לפני יום שישי!
המתחים בין ארה"ב לאיראן חוו מהפך דרמטי לאחר הסלמה חדה, מה שהוביל להקלה זמנית במצב; עם זאת, סיכונים הקשורים לאנרגיה נותרו מוקד משיכה בשוק. אם המאמצים הדיפלומטיים ייכשלו, סיכונים אלה עלולים להפוך שוב למניע מרכזי לדחוף את מחירי הנפט כלפי מעלה.
מנקודת מבט טכנית, השוק נפתח היום בעלייה חדה - בעקבות הירידה הפתאומית במתיחות במזרח התיכון בסוף השבוע וחדשות על משא ומתן בין ארה"ב לאיראן - והוא ממשיך לטפס. נכון לעכשיו, המחיר נותר בטווח תנודתי ליד הרצועה התחתונה של רצועות בולינגר היומיות. בשבוע שעבר, דגלנו שוב ושוב בפוזיציות שורט והזהרנו מפני רדיפה עיוורת אחר שורטס בשפל; אסטרטגיה זו התממשה בדיוק כצפוי, והצילה את אלו שהאזינו מהפסדים. רדיפה אחר עלייה חדה או מכירה בפאניקה באמצע הטווח אינה מומלצת. המגמה היומית הכוללת נותרה דובית. ככל שמתקרב חלון המסחר לשינוי מגמה פוטנציאלי, האסטרטגיה הטובה ביותר היא להמשיך לסחור בטווח שנקבע - מכירת שיאים וקניית שפל - ולהמתין להתבהרות המגמה לפני מתחייבים לכיוון מסוים. התמיכה החזקה מתחת ל-4000, אם תישבר רמה אחר רמה, תהפוך להתנגדות חזקה - תרחיש שאנו צופים לשלב מאוחר יותר. עם שיאים לטווח קצר הנעים בהתמדה כלפי מטה, רמת 4100 משמשת כיום כקו פרשת מים קריטי להתנגדות. לאחר שהגירוי הבסיסי הקצר דעך, השוק צפוי לחזור לשליטה דובית; האסטרטגיה צריכה להיות לעקוב אחר המגמה, תוך מתן עדיפות למכירה בשיאים תוך קנייה סלקטיבית בשפל.
לסיכום, אזור ההתנגדות לטווח קצר המרכזי ליום הוא 4100-4120, בעוד שאזור התמיכה המרכזי הוא 4000-3980. תוכנית מסחר: ייזום פוזיציות שורט קלות בטווח 4060-4070 והוספת שורטים בטווח 4090-4095; היעד הוא 4020-4000, והחזקת הפוזיציה אם התמיכה תישבר. זהב: למכור גבוה ולקנות נמוך בטווח!
מחיר הזהב חווה ירידה מתנדנדת ביולי, ובחן שוב ושוב את רמת התמיכה של 3960 תוך כדי יצירת בסיס. למרות שהשיאים ירדו בהדרגה כלפי מטה, תמיכת הקנייה מלמטה נותרה ניכרת, והחודש הסתיים בסופו של דבר עם נר שורי קטן ובו צל תחתון ארוך. באופן בסיסי, בעוד שהפדרל ריזרב השאיר את הריבית ללא שינוי, עמדתו הניצית נותרה "חרב דמוקלס" התלויה מעל שוורי הזהב. נתוני ה-PCE של יום חמישי הראו ירידה של 0.1% חודשית, דבר המצביע על הקלה זמנית באינפלציה; דבר זה גרם להתאוששות קלה בזהב, אם כי לא הספיק כדי להקל על חששות השוק. המוקד לחודש אוגוסט יהיה המצב במזרח התיכון, שיקבע את כיוון מחירי הזהב.
מבחינה טכנית, רצועות בולינגר היומיות מצטמצמות; טווח המסחר הרחב לטווח קצר הוא 4200–3945, ומגמה חד צדדית אינה סבירה אלא אם כן טווח זה ייפרץ. בגרף 4 השעות, המחיר לא הצליח להתבסס איתנה מעל לשיא השבועי של 4116. הוא נתקל בהתנגדות ונסוג אתמול, התאושש כצפוי לאחר שנגע ב-4020; פוזיציות לונג שהחלו ב-4028 הוחזקו, תוך התמקדות ברווחים מצטברים מתנודות לטווח קצר. רמות ההתנגדות לשבוע הבא הן 4120 ו-4170, בעוד שרמות התמיכה הן 4000 ו-3970. בשוק טווח זה, האסטרטגיה היא למכור בשיאים ולקנות בשפלים.
המלצת מסחר: קניית זהב ליד 4000-3995; היעדים הם 4020-4060 ו-4100!
אם המחיר לא מצליח לפרוץ מעל 4120, שקלו למכור (לממש את השוק בחסר)! טיעונים מרכזיים התומכים בטיעון האופטימי לשבוע הבאטיעונים מרכזיים התומכים בטיעון האופטימי לשבוע הבא
(השוורים צפויים להניע התאוששות במחצית השנייה של השבוע)
1. נסיגה לטווח קצר מייצגת קונסולידציה טכנית לאחר העלייה, לא חידוש המגמה הדובית.
מחירי הזהב התאוששו מעל 115 דולר משפל של 3,995 דולר בשבוע שעבר, מה שדחף את מדד ה-RSI לטריטוריית קניית יתר. השוורים צריכים לחזור לממוצעים נעים ולרמות תמיכה מרכזיות כדי לעכל מימוש רווחים ולתקן אינדיקטורים של קניית יתר. ממוצעים נעים לטווח קצר בגרפים של 4 שעות ויומיים עברו מהתנגדות לתמיכה; ברגע שהנסיגה תאשר תמיכה זו, המומנטום השורי יתחדש.
2. הרמה הפסיכולוגית של 4,000 דולר קבעה תחתית איתנה ובינית "מצופה ברזל".
לאחר בדיקות חוזרות ונשנות על ידי שוורים ודובים כאחד, רמת 4,000 דולר הפכה לנקודת התכנסות עבור שלושה כוחות קנייה עיקריים: רכישות זהב של בנקים מרכזיים, קניית "ירידה" במקלט בטוח, וזרימת קרנות סל. כל עוד רמה זו לא נשברת באופן חד משמעי, המבנה הנוכחי של ייצוב והתאוששות נותר שלם, מה שהופך כל נסיגה להזדמנות ליזום פוזיציות לונג.
3. היחלשות מתמשכת של הכלכלה האמריקאית וציפיות למיתון מגבירות את המשיכה של הזהב לשימור ערכו.
צמיחת התמ"ג השנתית של ארה"ב ברבעון השני הייתה רק 1.5% - נמוך משמעותית מציפיות השוק - כאשר נתונים מראים האטה מתמשכת בצריכה ובייצור. השווקים מתמחרים יותר ויותר מיתון כלכלי קל; בהתחשב בתפקידו הכפול של הזהב כנכס בטוח וכגידור אינפלציה, הון יוקצה בשלבים כדי לגדר מפני סיכונים כלפי מטה.
4. המגמה הרחבה יותר של שיא וירידה במדד הדולר האמריקאי נותרה ללא שינוי.
פילוגים פנימיים בתוך הפדרל ריזרב וירידה במומנטום הכלכלי בארה"ב שחקו את היסודות לחוזק הדולר המתמשך; ירידה חדה של יום אחד בשבוע שעבר מחקה את כל העליות הקודמות. דולר חלש יותר ימשיך להגביר את מחירי הזהב הבינלאומיים הנקובים בדולר האמריקאי, וישמש כמניע מרכזי לתחזית השורית לטווח הבינוני. לונג 
גורמים דוביים עיקריים לשבוע הבאגורמים דוביים עיקריים לשבוע הבא
1. סביבת הריבית הגבוהה נותרה ללא שינוי; צל העלאות הריבית ממשיך לרחף מעל השוק.
מדד הליבה של מדד הצריכה היומית (PCE) בארה"ב נותר גבוה ועומד על 3.3% משנה לשנה, רחוק מיעד האינפלציה של 2%. המתיחות בין ארה"ב לאיראן העלו את מחירי הנפט, ויוצרות סיכון להתאוששות האינפלציה באנרגיה. לא סביר שהפדרל ריזרב יתחיל מחזור של הורדות ריבית, וריביות ריאליות גבוהות ומתמשכות ימשיכו לדכא את ערכי הזהב בטווח הארוך; ההתאוששות האחרונה היא רק תיקון לאחר ירידה חדה, ולא מעבר לשוק שורי.
2. מימוש רווחים על ידי שוורים נמשך לשבוע החדש; לחץ המכירה לטווח קצר טרם הוסר לחלוטין.
מחירי הזהב ירדו בחדות ביום שישי כאשר שוורים ספקולטיביים לטווח קצר יצאו כדי לנעול רווחים ולהימנע מסיכון בסוף השבוע. לחץ המכירה השיורי צפוי להימשך בתחילת השבוע הבא, כאשר המחירים יירדו כלפי מטה כדי לבדוק את רמות התמיכה.
3. מספר רמות התנגדות מרכזיות מגבילות את פוטנציאל העלייה.
שיאים קודמים של 4100, 4135 ו-4160 הפכו לאזור של התנגדות חזקה. בכל פעם שהמחיר מתאושש לאזור זה, זה גורם למכירה מצד משקיעים שמשחררים פוזיציות לונג לכודות ומוכרים בחסר של מוסדיים, מה שהופך פריצה נקייה ללא סבירה.
4. הגרף השבועי נשאר בתוך ערוץ דובי כלפי מטה.
במסגרת הזמן השבועית, מחירי הזהב מוגבלים מתחת לממוצע הנע של 60 שבועות, ורצועות בולינגר נוטות כלפי מטה. הסגירה החיובית של השבוע שעבר סימנה רק התייצבות ותיקון, ולא היפוך מגמה מאושר; המבנה הדובי לטווח הבינוני-ארוך נותר שלם, מה שמגביל את פוטנציאל ההתאוששות.
💥 אני מספק ניתוח שוק מדויק מדי יום. שורט 
שורט 
המסחר בזהב היה מצוין היום!
אתמול, הרווחנו בהצלחה מהפוזיציות הלונג שלנו. היום, ירדנו ללונג ב-4040 במהלך המסחר באירופה ואנו מחזיקים בפוזיציה (נכון לעכשיו ב-4065); נמשיך לחפש הזדמנויות לונג בכל ירידה במהלך המסחר בארה"ב.
באשר למגמה הרחבה יותר של הזהב - עליה דנו שוב ושוב - המחיר נמצא כעת במחזור עלייה לאחר אישור בסיס לטווח קצר בטווח 3943-3960. לאחר התאוששות ראשונית ל-4202, המחיר נסוג והתגבש; בעוד שהתנודתיות לטווח קצר מונעת על ידי המתיחות בין ארה"ב לאיראן, התחזית שלנו לטווח הבינוני נותרה אופטימית, עם יעדים ראשוניים ב-4200 והתנגדות ערוץ ב-4500.
לאחר העלייה ל-4116, ציינו שתבנית הנרות היומית העדיפה את השוורים ושמרה על תחזית אופטימית. במהלך המסחר באסיה, המחיר נסוג ל-4028 לפני שהתאושש; כרגע הוא נסחר ב-4070, בהתאם לציפיות שלנו, ואנו נשארים אופטימיים לקראת המסחר בארה"ב. התמיכה לטווח קצר נמצאת ב-4060, עם תמיכה חזקה ב-4050. ההתנגדות לטווח קצר נמצאת ב-4080-4090, עם התנגדות חזקה ב-4100-4116; יעד פריצה הוא 4140-4165.
מבחינת אסטרטגיה: לקחנו רווחים על אופציות לונג שנכנסו ב-4015 אתמול; היום, עשינו אופציות לונג ב-4040 ואנו מחזיקים ב-4065, עם תוכניות להוסיף אופציות לונג בנסיגות במהלך המסחר בארה"ב (עדכונים יינתנו תוך יומי אם התנאים ישתנו).
קנייה בטווח 4060-4050; סטופ-לוס ב-4040; יעד 4116; החזקה אם רמת ההתנגדות תיפרץ.
