רציונל מקיף לתמיכה שוריתרציונל מקיף לתמיכה שורית
(השורים מחזיקים ביתרון תוך יומי, ומקימים בסיס לתנודה במגמת עלייה)
1. קירור שולי של ציפיות הפד להעלאת ריבית; התאוששות בשווי המונעת על ידי ירידת ריביות ריאליות
השוק תמחר בעבר תרחיש קיצוני של הידוק ניצי מתמשך מצד הפד, מה שגרם לצניחת מחירי הזהב ו"העמסת" את ההשפעה השלילית. עם הירידה באינפלציה של PCE והיחלשות הכלכלה, ההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר ירדה. כתוצאה מכך, התשואות על פני עקומת אג"ח ממשלת ארה"ב ירדו, מה שהפחית את האטרקטיביות של החזקת חוב אמריקאי; המעבר שנוצר מהון מנכסים נקובים בדולר לזהב משמש כגורם מרכזי להתאוששות זו.
2. אישור טכני של היפוך בצורת V; מגמה שורית לטווח קצר התחדשה במלואה
ירידות חדות קודמות דחפו את מדדי ה-RSI וה-MACD עמוק לתוך טריטוריית מכירת היתר, ומיצאו לחלוטין את המומנטום הדובי. פעילות המחירים ראתה נר שורי חזק עם פתיל נמוך יותר ארוך ביום רביעי, ואחריו עלייה מוצקה נוספת ביום חמישי. ממוצעים נעים על פני מסגרות זמן של שעה ו-4 שעות עלו כלפי מעלה, קווי ה-MACD יצרו צלב שורי, ורצועות בולינגר מתרחבות כלפי מעלה - מה שמאשר מבנה של התאוששות מתנדנדת בטווח הקצר. כל עוד רמת התמיכה סביב 4070 תישאר בעינה, מומנטום ההתאוששות יישאר תקין.
3. רכישות זהב מתמשכות על ידי בנקים מרכזיים גלובליים וזרימת הון לקרנות סל של זהב יוצרות רצפת מחירים לטווח ארוך
דוחות מועצת הזהב העולמית מצביעים על כך שכמעט 90% מהבנקים המרכזיים הריבוניים העולמיים מתכננים להגדיל את עתודות הזהב במהלך 12 החודשים הקרובים; יש לציין, הבנק העממי של סין הגדיל את אחזקותיו במשך 20 חודשים רצופים. הביקוש המבני לדה-דולריזציה למעשה מגביל את הסיכון כלפי מטה למחירי הזהב. בינתיים, קרן הסל של SPDR Gold עברה ממכירה רציפה לזרימות נטו עקביות, עם עמדות צבירת הון לטווח ארוך מתחת לרמה של 4000, מה שמבטיח תמיכה חזקה בקנייה בירידות. 
לונג
אסטרטגיה שבה כולם מרוויחים, הן לשורים והן לדובים!
אי הוודאות המרכזית שעומדת כעת בפני שוק הזהב היא ללא ספק פגישת המדיניות הקרובה של הפדרל ריזרב, אותה כינה השוק "הקשה ביותר לחיזוי מזה שנים". על פי כלי FedWatch של קבוצת CME, משקיעים מייחסים הסתברות של 37.9% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בפגישה זו, לעומת הסתברות של 62.1% שהריבית יישארו ללא שינוי. ציפיות השוק להעלאה בספטמבר חזקות בהרבה, כאשר ההסתברות למהלך כזה עולה לכ-80%. פער זה כשלעצמו מדגיש את מורכבות המצב. עם זאת, תוך מספר שבועות בלבד, "הלם משולש" - הכולל את הסכסוך בין ארה"ב לאיראן, העלאות המכסים של טראמפ ופריחה של השקעות בבינה מלאכותית - הפך לחלוטין את הנרטיב. גם המחלוקות בתוך הפדרל ריזרב התרחבו בחדות. נשיא הפד של דאלאס, לוגן, ונשיא הפד של קליבלנד, מסטר - שניהם בעלי זכויות הצבעה בפגישה זו - קראו להעלאות ריבית. זהב נתפס זה מכבר כגידור אינפלציה, אך תגובת השוק לאינפלציה אינה ליניארית. כאשר עליית מחירי הנפט מעלות את ציפיות האינפלציה, השוק מהמר לעתים קרובות על כך שהפד יעלה את הריבית כדי לרסן את האינפלציה; ריביות גבוהות יותר מגדילות את עלות האלטרנטיבה של החזקת נכסים שאינם מניבים כמו זהב, ובכך מדכאות את מחירי הזהב. זה מסביר את האנומליה שנצפתה בעבר, שבה מחירי הזהב ירדו ככל שמחירי הנפט עלו. לעומת זאת, כאשר מחירי הנפט צונחים, חששות האינפלציה מתקררים והציפיות להידוק נוסף של הפד נסוגות, מה שמספק תמיכה לזהב. אנליסטים מציינים גם כי לאחר שמתווכים בסכסוך בין ארה"ב לאיראן הציעו הפסקת אש, התקוות להרגעת העלייה האחרונה במחירי הנפט; ההקלה שנגרמה כתוצאה מכך בלחץ האינפלציוני המונע על ידי אנרגיה הפחיתה את החששות לגבי הידוק נוסף של הפד, ובכך תמכה במחירי הזהב. למעשה, מחירי הנפט עברו מלהיות "זרז אינפלציוני" לשמש כ"שסתום הקלה" להעלאות ריבית, ויצרו הזדמנות בלתי צפויה להתאוששות הזהב. הירידה החדה במחירי הנפט הגולמי סייעה להקל על חששות האינפלציה וריכך את ההימורים על העלאות ריבית של הפד, גורמים שהשוק רואה כעת כתומכים בזהב. אסטרטגיה 1: קניית זהב ליד 4020–4030; יעדים: 4060–4080.
אסטרטגיה 2: מכירת זהב עם התאוששות לסביבות 4090–4100; יעדים: 4060–4040. היגיון דובי מרכזיהיגיון דובי מרכזי
(מגמות שוק שולטות בטווח הבינוני-ארוך; כל התאוששות מציגה הזדמנות למכירת שורט)
1. הציפיות לריביות גבוהות ומתמשכות מצד הפדרל ריזרב נותרות גבוהות, כאשר הריביות הריאליות מדכאות באופן מתמיד את ערכי הזהב.
שוק העבודה בארה"ב מראה חוסן יוצא דופן והוצאות הצרכנים נותרות איתנות; אין תנאים משכנעים - כמו מיתון כלכלי - המכריחים את הפד להוריד את הריביות. גם אם מחירי הנפט המתאוששים מלבים חששות לגבי אינפלציה, הפד נותר נוטה להדק את המדיניות המוניטרית כדי לרסן את האינפלציה הדביקה. כנכס שאינו נושא ריבית, זהב מתמודד עם לחץ מתמשך על הערכת שווי בסביבה של ריבית ריאלית גבוהה, מה שהופך אותו לגורם הדובי העיקרי המשפיע על מחירי הזהב.
2. חוזקו של מדד הדולר האמריקאי נותר בלתי מעורער, כאשר לחץ הקשור למטבע גורר כלפי מטה באופן מתמיד את מחירי הזהב.
היסודות הכלכליים של ארה"ב עולים משמעותית על כלכלות שאינן אמריקאיות כמו גוש האירו, יפן ובריטניה. פערי הריביות בין ארה"ב לאזורים כמו אירופה ויפן נותרים גדולים, מה שמניע זרימה מתמשכת של הון עולמי חזרה לנכסי דולר אמריקאי לבטיחות. כאשר מדד הדולר האמריקאי נמצא בנחיתות מעל 101, זהב הנקוב בדולר מתמודד עם קשיים הקשורים למטבע; כל התאוששות קלה מפעילה לחץ מכירה מרוכז המונע על ידי התחזקות הדולר.
3. מעגל של לחץ מכירה מתמשך ורב-שכבתי: פעילות המכירה עולה מיד עם כל התאוששות.
① עסקאות carry צפופות של ין מגיעות לשיא של 20 שנה: כאשר שער החליפין דולר/ין גבוה בנחיתות מעל 162, כמויות אדירות של הון נלקחו בהשאלה בין בריבית נמוכה כדי לרכוש אג"ח דולר אמריקאי; כל עלייה קלה במחירי הזהב מפעילה מכירה אוטומטית של זהב כדי לפרוע חוב הנקוב בין, ובכך מגבילה את היקף ההתאוששות.
② רמות תמיכה קודמות הפכו במלואן להתנגדות: רמות ב-4070, 4100 ו-4141 - לאחר שנפרצו - הפכו לאזורי התנגדות חזקים (טכניים ופסיכולוגיים כאחד); בכל פעם שהמחירים נוגעים ברמות אלה, משקיעים הלכודים במחירים גבוהים יותר ממהרים לצמצם הפסדים ולצאת.
③ קרנות גידור מפחיתות פוזיציות כדי לגדר סיכונים לקראת החלטות מדיניות: מוסדות מהססים להחזיק פוזיציות בזמן שהם ממתינים לתוצאות המדיניות של הפד, ובוחרים לקחת רווחים על התאוששות קלה; עליות כאלה בנפח נמוך אינן מצליחות לשמור על המומנטום העולה. שורט 
אסטרטגיית המסחר של היום!
משותף לציבור: ביום שני, המלצתי על שורט ליד 4115, בציפייה למילוי פער; ביום שלישי, המלצתי על שורט ליד 4040 או 4050 במהלך המסחר בארה"ב. המחירים ירדו כצפוי מאתמול ועד היום, ואנחנו יכולים להמשיך לשורט בכל התאוששות היום.
ניתוח זהב:
לאחר שנפתח גבוה יותר ביום שני והגיע לשיא של 4117, הזהב ירד בתנודות כלפי מטה. כפי שמוצג בגרף, הוא פרץ מתחת לתבנית המשולש המתכנס. אתמול, המלצתי על שורט בעקבות התאוששות ל-4040, והמחיר אכן ירד. היום, המשיכו לעקוב אחר ההתנגדות מקו המגמה העליון, תוך שימת לב מיוחדת לרמת 4060. עם נתונים כלכליים שצפויים להתפרסם היום, אם המחיר יפרוץ מעל 4060, חפשו לונג בנסיגה; אם ההתנגדות תישאר, המשיכו לשורט. אנא גשו לתנועות שוק מונחות נתונים בצורה רציונלית ונהלו את הסיכון שלכם ביעילות.
המלצות על זהב:
שורט ליד 4045 או 4060; אם המחיר עובר מעל 4060, כדאי לשקול לונג עם נסיגה! אסטרטגיית מסחר לזהב מחר!
בשבוע הבא תגיע החלטת הריבית הסופית של הפדרל ריזרב לחודש יולי - האירוע הכלכלי הקריטי ביותר של החודש. שמועות כבר מסתובבות על העלאת ריבית חירום אפשרית מצד הפד; בהתחשב בחוסר הוודאות סביב ההחלטה הקרובה, תנודתיות השוק נותרה בלתי צפויה, ולכן עלינו להמתין להודעה הרשמית שתבהיר את הכיוון.
ביצועי הזהב השבוע עקבו אחר דפוס של עליות ראשוניות ולאחר מכן ירידה. בתחילת השבוע, המחיר עלה בהתמדה; לאחר שבחן שוב ושוב - אך לא הצליח לשבור - את התמיכה ברמה של 4000, המחיר זינק כלפי מעלה. השוורים פרצו את רף 4100 והגיעו לשיא ליד 4166 לפני שנתקעו. בעוד שהשוק צפה בדרך כלל את תחילתה של עלייה חדשה בתחתית, יעצתי בעקביות מפני אופטימיות יתר או מרדף אחר המחיר בשיאים. כתוצאה מכך, עמדות המסחר החיות שלנו והניתוחים שפורסמו - שורט ב-4130, 4140 ובטווח 4160-4166 - לכדו בצורה מושלמת את הנסיגה שלאחר מכן. מחיר הזהב נסוג בחדות משיאיו, ירד ביותר מ-140 נקודות ומחק את רוב העליות המוקדמות של השבוע והגיע לשפל ליד 4022. נכון לעכשיו, המצב בין ארה"ב לאיראן נותר תנודתי ולא ודאי, ועם הורדת ההנחיות העתידיות של הפד, כיוון השוק הכללי אינו ברור. למרות שהודעתו של טראמפ בסוף השבוע להפסיק את התקיפות האוויריות על איראן עשויה לעורר התאוששות קלה, המגמה הרחבה יותר נותרה ללא שינוי: אנו שומרים על עמדה דובית, ומחפשים למכור את המחיר לעליות.
במבט על גרף 4 השעות, המחיר ירד לאחר התנודתיות של יום חמישי, ופרץ מתחת לרמת 4100 והגיע לשפל ליד 4022 - מה שהביא אותו למרחק פגיעה מרף 4000. בטווח הקצר, אנו צופים התנגדות בטווח 4090-4100, עם דגש מיוחד על אזור 4135-4140. מצד שני, אנו עוקבים אחר התמיכה סביב רמת 3995-4000. אסטרטגיית המסחר שלנו היא למכור לעליות שבהן המחיר נתקל בהתנגדות; אנא הישארו מעודכנים לעדכונים. שורט 
הזהב צפוי למלא את החסר!
שווקי הפיננסים העולמיים עומדים בפני מבחנים רבים השבוע.
הפדרל ריזרב צפוי להודיע על החלטת הריבית שלו ביום רביעי, כאשר השוק צופה באופן נרחב שריבית הקרן הפדרלית תישאר ללא שינוי על 3.50%-3.75%. עם זינוק של 27% במחירי הנפט החודש והחרפת החששות מפני אינפלציה, השוק תמחר העלאות ריבית של כ-44 נקודות בסיס לפני סוף השנה. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר הצהרת ה-FOMC ומסיבת העיתונאים של היו"ר וורש, כדי למצוא רמזים לגבי נתיב המדיניות העתידי. בעוד שהפד צפוי להותיר את הריבית יציבה השבוע, לפחות שני חברים צפויים להצביע נגד, שכן חלק מחברי הוועדה מאבדים את הסבלנות כלפי האינפלציה שנשארת באופן עקבי מעל היעד. על פי כלי FedWatch של CME, קיימת סבירות של 63.7% שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי ביולי, והסתברות של 36.3% להעלאה מצטברת של 25 נקודות בסיס. עד ספטמבר, ההסתברות שהריבית יישארו ללא שינוי היא 19.6%, בעוד שההסתברות להעלאה מצטברת של 25 נקודות בסיס היא 55.2%, והעלאה מצטברת של 50 נקודות בסיס היא 25.2%. עד דצמבר, ההסתברות שהריבית יישארו ללא שינוי יורדת ל-7.8% בלבד; ההסתברות להעלאה מצטברת של 25 נקודות בסיס היא 30.9%, ההסתברות להעלאה של לפחות 50 נקודות בסיס עומדת על 61.5%, וההסתברות להעלאת ריבית אחת לפחות במהלך השנה גבוהה עד 92.2%. נתונים אלה מצביעים על כך שלמרות הסבירות לעמוד ללא שינוי השבוע, נותר לחץ משמעותי להעלאות ריבית למשך שארית השנה, דבר שעשוי להגביל את הפוטנציאל של מחירי הזהב. מנקודת מבט ארוכת טווח, ההיגיון הבסיסי של זהב כמקלט בטוח ונכס מגידור אינפלציה נותר בעינו למרות ההפסקה הזמנית בפעולות האיבה. כל עוד לא תהיה פריצת דרך דיפלומטית אמיתית ומתמשכת בנוגע למצב במזרח התיכון, הסיכון להתאוששות מחירי הנפט והאינפלציה נמשך; בינתיים, אם הפד ייאלץ להעלות את הריבית עקב לחצים אינפלציוניים, מחירי הזהב עלולים להתמודד עם לחץ נוסף כלפי מטה. משקיעים צריכים לעקוב מקרוב אחר נוסח החלטת הפד השבוע, אחר המצב המתפתח באיראן, ונתונים כלכליים עתידיים. בסביבה של אי ודאות גבוהה, המשיכה של הזהב כמקלט בטוח עשויה לצוץ מחדש ברגעים קריטיים, אם כי פוטנציאל הרווחים המשמעותיים לטווח קצר עשוי להיות מוגבל. השוק עומד בצומת דרכים ועומד בפני מבחנים מרובים; כיוון מחירי הזהב העתידי יהיה תלוי באיזון הסופי של גורמים שלובים אלה.
ניתוח טכני של זהב:
בהשפעת טראמפ שביטל את התקיפות האוויריות על איראן בסוף השבוע, הזהב נפתח היום בעליות - עד לרמה של 4091 - והמשיך במגמת עלייה עם תנודתיות. עם זאת, רדיפה אחר פוזיציות לונג בשיאים אלה אינה מומלצת; ההתנגדות התקורה חזקה, ויש למלא את פער המחירים. בגרף היומי, הזהב נסוג משיא של 4165, התייצב והתאושש לאחר שבחן את רף 4000 בשבוע שעבר, וכעת חזר מעל 4100. אף על פי כן, הוא נשאר בערוץ יורד לטווח בינוני, מדוכא על ידי ממוצעים נעים מרובים. האסטרטגיה נותרה: אל תרדפו אחר מניות לונג ברמות גבוהות; המגמה הכללית נותרה ללא שינוי, והגישה של מכירה לרמות התנגדות נותרת איתנה.
מחירי הזהב פרצו שוב את רף 4100 בעקבות החדשות, והגיעו לשיא של 4116 לפני שהתמודדו עם לחץ מכירה כבד, וכתוצאה מכך נוצר דפוס קלאסי של "עלייה ונסיגה". דפוס זה של תחילת המסחר מצביע בבירור על התנגדות תקורה כבדה וחוסר הון או מומנטום להתקדמות שורית מתמשכת; הקרב בין שוורים לדובים הגיע למבוי סתום, מה שהופך עלייה חד צדדית ללא סבירה בטווח הקצר. מבחינה טכנית, העלייה ואחריה צל עליון ארוך מאותתת על שיבוש מוחלט של המומנטום העולה לטווח הקצר. פער זה הונע כולו על ידי סנטימנט ללא זרימת הון חדשה; רמת 4100 מחזיקה בכמות גדולה של פקודות ארוכות לכודות ופקודות רווחיות, מה שמקשה ביותר על פריצה בטווח הקצר. סביר להניח שהשוק ימשיך להתבסס בטווח מסוים. רמות ההתנגדות והתמיכה המרכזיות לטווח קצר ברורות: התנגדות חזקה מרוכזת בטווח 4135-4150 - התאוששות לאזור זה מציעה הזדמנות מכירה בעלת סבירות גבוהה, ושורים יכולים להחזיר את היוזמה רק על ידי ביסוס איתן של המחיר מעל 4165. תמיכת הליבה נמצאת ב-4022-4040, המייצגת את הבסיס של מיצוב השוק המרכזי האחרון; פריצה מתחת לרמה זו תפתח פוטנציאל משמעותי כלפי מטה. בסך הכל, אסטרטגיית המסחר המומלצת לטווח קצר לזהב כיום היא להתמקד במכירה לתוך רצפים. רמות ההתנגדות המרכזיות שכדאי לעקוב אחריהן ביחס לעלייה הן 4120-4140, בעוד שרמות התמיכה המרכזיות ביחס לירידה הן בטווח 4020-4040; אנא ודאו שאתם נשארים ערוכים לתנועות השוק הללו.
אסטרטגיה 1: מכירת זהב בקבוצות ליד 4120-4130; כוון לטווח 4080–4050, עם פוטנציאל לתנועה לכיוון 4040 אם הרמה תיפרץ.
אסטרטגיה 2: קניית זהב בקבוצות ליד 4040–4050; כוון לטווח 4080–4100, עם פוטנציאל לתנועה לכיוון 4120 אם הרמה תיפרץ. שורט 
שורט
שורט 
שורט 
ניתוח זהב לשבוע הבא!
כוחות השוורים והדובים בשוק הזהב שווים כעת. אתמול, המחיר נפתח בסביבות 4049, הגיע לשיא של 4082, ולאחר מכן ירד כלפי מטה על רקע חוסר החלטיות בשוק וסנטימנט של "המתן ונראה". עם זאת, המגמה הכללית נוטה לכיוון חולשה. בהתבסס על הניתוח שלי, סביר להניח שהזהב לא יחווה התאוששות השנה בדומה לשנה שעברה; אחרי הכל, המצב במזרח התיכון נותר לסירוגין, והעלאת ריבית של הפדרל ריזרב השנה היא ודאית. כתוצאה מכך, הציפיות למחירי הזהב צריכות להישאר צנועות - משקיעים לא צריכים להיות אופטימיים באופן עיוור לגבי עלייה. אלא אם כן יהיו חדשות משמעותיות שיעוררו את המחיר, שינוי כיוון המגמה העיקרי יהיה קשה מאוד. כאשר השוק ייפתח בשבוע הבא, נמשיך לחפש הזדמנויות למכירה בחסר בעלייה, שכן התאוששות קצרות לא ישנו את המגמה הבסיסית.
בגרף 4 השעות, המחיר נסוג לאחר הירידה של יום חמישי, שבר מתחת לקו 4100 והגיע לשפל ליד 4022 - מה שהביא אותו לטווח פגיעה מרמת 4000. בטווח הקצר, אנו עוקבים אחר התנגדות בטווח 4100-4090, עם דגש מיוחד על אזור 4120-4115. בצד השלילי, אנו עוקבים אחר תמיכה באזור 3995-4000. אסטרטגיית המסחר שלנו תתמקד בקניית שורט עליות שנתקלות בהתנגדות; אנא הישארו מעודכנים לעדכונים. שורט 
קנו זהב לאחר הנסיגה!
פורסם בפומבי בכל הפלטפורמות: האסטרטגיה של היום לזהב הייתה ללכת קודם שורט ואז לונג, תוך ביצוע בדיוק. במהלך המסחר באסיה, ביצענו שורט על סמך התנגדות ב-4050, והמחיר ירד ישירות לסביבות 4018. לאחר תקופה של קונסולידציה, הוא התאושש קרוב ל-4060. במסחר חי, נכנסנו לפוזיציות שורט ב-4046 ו-4032, לקחנו פוזיציה לונג קלה ב-4025, והמשכנו לקנות בנסיגה במהלך המסחר בארה"ב.
ניתוח זהב:
במהלך המסחר באסיה, המלצנו על אסטרטגיה של ללכת קודם שורט ואז לונג. הזהב נע בדיוק כצפוי - ירד בהתחלה לפני שעלה. המשכנו ללכת לונג בנסיגה במהלך המסחר בארה"ב. כפי שמוצג בגרף, הזהב פרץ בעבר מערוץ במגמת ירידה; פעולת המחיר מאתמול עד היום נתפסת כתיקון לטווח קצר. בעקבות תיקון זה והתאוששות שחלפה לאחר מכן, אנו מתמקדים כעת ברמות תמיכה ליד 4030 ו-4050, בהן ניתן לרכוש זהב במנות.
התמקדו בלונג על זהב ליד 4030 ו-4050; יעדים: 4080–4120. רצף הניצחונות של הזהב!
זהב נמצא כעת במחזור עלייה, לאחר שקבע שפל מחזורי ב-3943. לאחר זינוק ראשוני ל-4202 ולאחר מכן בדיקה חוזרת של השפלים, הדגשתי שוב ושוב את אזור התמיכה החזק בין 3960 ל-3890; אזור זה מאפשר כניסה לפוזיציות ארוכות טווח, כאשר יעדים ארוכי טווח נקבעים על 4200, 4300 ו-4500.
לאחר ירידה בתחילת השבוע, המחיר התאושש בחדות ביום שלישי, ושמרתי על תחזית שורית שמטרתה 4140. היום, המחיר התמודד עם התנגדות ב-4142 ונסוג, בהתאם לציפיות.
גרף 4 השעות מראה יישור שורי. התמיכה לטווח קצר במהלך המסחר באירופה נמצאת ב-4110, עם תמיכה חזקה ב-4100-4090; פריצה מתחת לנקודה זו מצביעה על 4080. התנגדות לטווח קצר היא ב-4123–4135, עם התנגדות חזקה ב-4142; פריצה מעליה מכוונת ל-4160–4180.
לגבי אסטרטגיית המסחר: מוקדם יותר השבוע, לקחנו רווחים על פוזיציות לונג (נכנסו ב-4005–4055) ב-4100, והיום לקחנו רווחים על פוזיציה קצרה (נכנסו ב-4140) ב-4115. התוכנית להיום היא לקנות לונג ב-4100; אעדכן אם המצב ישתנה. יעדים: 4140–4180. ייתכן שהזהב עומד בפני תפנית!
המצב במזרח התיכון מאופיין כיום בחיכוכים חוזרים ונשנים ובדינמיקה של "לחימה תוך כדי דיבור"; עם זאת, דבר אחד בטוח: ללא קשר לאופן שבו המצב יתפתח, המחלוקת הזו הפכה לנורמלית החדשה. השוק כבר תמחר במלואו את ההשפעה הכלכלית של הסכסוך, והמצב איבד במידה רבה את כוחו לזעזע. קחו לדוגמה את המצור על מצר הורמוז - הוא נמשך ימים רבים, אך צעדים נגדיים כמו נתיבי שיט חלופיים והגדלת הייצור ממדינות אחרות המייצרות נפט יושמו, מה שגרם למחירי הנפט לרדת. בנוגע לאינפלציה העתידית, מחירי הנפט מרחפים כעת בטווח של 80 דולר, מה ששומר על האינפלציה הכוללת בטווח שניתן לנהל. יתר על כן, עם הצעה של וורש להגדרה מחדש של מדדי מדידת האינפלציה, עלינו רק להמתין לגיבוש והכרזה על סטנדרטים חדשים אלה.
בהתייחס למחיר הזהב הנוכחי סביב רף 4,000: באוקטובר האחרון, המחיר היה גם הוא קרוב ל-4,000 לפני שזינק לשיא של 5,600 בסוף ינואר; הוא החל לרדת בתחילת פברואר, ובכך למעשה חזר על עקבותיה של כל העלייה. באשר לקרן סל הזהב הגדולה בעולם, היא הגדילה את אחזקותיה ב-4.56 טון ביום אחד אתמול. זוהי העלייה היומית הגדולה ביותר מזה כמעט חודש - או אפילו יותר - מאז יוני, ומציעה ניצוץ של תקווה לשורים ומאותתת שהון אכן נכנס לשוק.
מנקודת מבט טכנית, נראה שהשורים גמישים בגרף של 4 שעות; ערוץ המגמה היורדת נשבר כלפי מעלה, וההתנגדות המיידית של התקורה ב-4,050 נראית פגיעה. כאשר מדד ה-MACD נשאר יציב מעל קו האפס, היעד נקבע על 4,100! הזהב נכנס להזדמנות קנייה מעולה!
קבענו פוזיציות לונג ב-3970 ביום שישי האחרון והוספנו פוזיציות לונג ב-4005 היום; האסטרטגיה נותרה להישאר עם הטיה שורית.
באשר למגמה הרחבה יותר של הזהב, כפי שנותחנו בעבר, המחיר נמצא כעת במחזור עלייה עם רצפה לטווח קצר שנקבעה ב-3943. לאחר זינוק ל-4202 בתחילת החודש, המחיר עבר מבחן משני של השפל. הניתוח שלנו הדגיש תמיכה חזקה בטווח 3960-3890, מה שמגביל את הפוטנציאל לירידה ומעדיף צבירה מדורג של פוזיציות לונג למסחר מתנדנד, עם יעדים ראשוניים ב-4300-4500.
המחיר התאושש מ-3960 ביום שישי האחרון; במהלך המסחר באסיה היום, הוא חזר ל-3982 לפני שפרץ כלפי מעלה, ונסחר כעת ב-4021 - מה שמאמת את התחזית שלנו. מבנה הגרף של 4 שעות נותר שורי, ואנו צופים עליות מתמשכות לתוך המסחר בערב. תמיכה לטווח קצר נמצאת ב-4010, עם תמיכה חזקה ב-4000; פריצה מתחת לרמות אלו מכוונת לשפל הבוקר של 3990-3982. התנגדות לטווח קצר נמצאת ב-4030-4040, עם התנגדות חזקה ב-4050-4060; פריצה מכוונת לרמת MA4 בגרף השבועי ב-4080.
מבחינת אסטרטגיית המסחר: לאחר שהיינו במצב ארוך ב-3970 ביום שישי האחרון וב-4005 היום, נשמור על עמדה אופטימית; כל שינוי בתוכנית יועבר במהלך יום המסחר. לונג 
שורט 
שורט 
XAGUSD והופעת “חוק ה-7” של ויליאם גאן על הגרףXAGUSD והופעת “חוק ה-7” של ויליאם גאן על הגרף החודשי
אחד החוקים המוכרים בכתביו של ויליאם גאן הוא “חוק ה-7”.
גאן מתאר סדרות של 7 כנקודות רגישות במיוחד למגמה קיימת, אזורים שבהם התנודה נוטה לשנות אופי, לא בהכרח היפוך מיידי, אך לעיתים קרובות האטה, תיקון, או מעבר פאזה.
בבחינה של XAGUSD על הגרף החודשי, ניתן לראות תופעה מעניינת:
הראלי האחרון בכסף התפתח באמצעות 7 מחזורים עוקבים, כאשר כל מחזור מייצג תנועה בגודל הדשדוש הרחב שקדם לפריצה.
חשוב לדייק:
• “מחזור” כאן מוגדר כהעתקה של טווח הדשדוש הקודם.
• הבחינה נעשית בפרספקטיבה שאינה מיועדת למסחר קצר טווח
• חוק ה-7 אינו טריגר פעולה, אלא כלי הקשרי לזיהוי אזור רוויה למגמה
המשמעות המעשית איננה ש”השוק חייב להתהפך”.
אלא שהגעה למחזור השביעי היא אזור שבו יחס הסיכון־סיכוי להמשך מגמה חד־כיוונית משתנה, וההסתברות לשינוי בהתנהגות המחיר עולה, בין אם כתיקון, דשדוש, או האטה מבנית.
כרגיל בעבודה עם גאן, הערך האמיתי אינו בניבוי נקודתי אלא בזיהוי שלב במחזור.
כאן, הכסף נמצא בנקודה שמצדיקה זהירות, הקטנת ודאות, והקשבה עמוקה יותר לאינטראקציה בין זמן למחיר.
לא אות קנייה ולא אות מכירה.
כן נקודת הקשר שראויה לתשומת לב. 
לונג
רצף הניצחונות של הזהב נמשך!
במהלך המסחר באירופה, ביצענו בהצלחה פוזיציות שורט בטווח 4080–4075 וניצלנו רווח ב-4035; אנו שומרים על עמדה דובית לטווח קצר.
באשר למגמה הרחבה יותר, כפי שנותחנו בסוף השבוע שעבר, המחיר התגבש ליד 4100 ביום שישי האחרון לפני שירד וגלש הבוקר - מהלך שנגרם עקב פרוץ הלחימה בין ארה"ב לאיראן. אנו צופים ירידה נוספת באמצע השבוע ועוקבים אחר המאבק על אזור התמיכה 4040–4024 שנקבע בשבוע שעבר.
במהלך המסחר בארה"ב עד כה, המחיר פרץ מתחת ל-4024 והגיע ל-4002. גרף 4 השעות מראה יישור דובי נכון לסגירת השעה 22:00, דבר המצביע על חולשה מתמשכת בן לילה. ההתנגדות לטווח קצר נמצאת ב-4030–4040, עם התנגדות חזקה ב-4050. התמיכה לטווח קצר נמצאת ב-4000–3990, עם תמיכה חזקה ב-3960–3943.
מבחינת אסטרטגיה, לאחר שהרווחנו ממכירת שורטים שנכנסו לטווח של 4080–4075 (ונסגרו ב-4035), אנו ממשיכים לחפש הזדמנויות למכירת שורט; נחכה עד סוף השבוע כדי לשקול פוזיציות לונג, בכפוף לעדכוני שוק בזמן אמת.
מכירה בטווח של 4030–4040; יעדים: 4000–3960. שורט 
אסטרטגיית שוק הזהב לשבוע הבא!
כאשר הכיוון נכון, אין מה לפחד. תנו לזמן להעיד על יכולת, השתמשו ביכולת זו כדי להבטיח את העתיד, הפכו אמון לרווח, והשתמשו ברווח כדי להפיג ספקות.
השוק משתנה כהרף עין; מעקב אחר המגמה הוא כלל הזהב. כאשר מגמה מתגלה, פעלו בנחישות - אל תנסו "לדוג תחתית" נגד המגמה, אחרת תתמודדו עם ייסורים מיותרים. לעולם אל תסחרו על סמך רגש; לשוק יש דרך להשפיל את העקשנים. חשוב מכך, אל תחזיקו בעמדות מאבדות ("להילחם בשוק"). סוחרים רבים מכירים את התחושה הזו היטב: ככל שאתם מחזיקים זמן רב יותר, כך אתם נבהלים יותר ככל שההפסדים הצפים גוברים, וגורמים ללילות ללא שינה ולהחמצות הזדמנויות. אם אתם מתקשים עם זה, למה שלא תתייצבו עם האסטרטגיה שלי ותראו אם היא מביאה לכם בהירות?
סיימנו את השבוע בהצלחה - עובדה שהעידו עליה אלו שעוקבים אחריי. התחזית הדובית לשבוע הייתה מדויקת. בעוד שהסכסוך הלא מוצהר בין ארה"ב לאיראן האיץ את הירידה במחיר הזהב, הנסיגה הטכנית כבר הייתה בפעולה. המגמה הרחבה יותר נותרה דובית, המאופיינת בשיאים נמוכים יותר ובחיפוש מתמשך אחר שפל נמוך יותר. בטווח הקצר, אנו צופים בטווח 4120-4125 כהתנגדות, כאשר רמות ההתנגדות המרכזיות הן 4135-4143. אלא אם כן יהיו חדשות שוריות משמעותיות, נמשיך באסטרטגיה שלנו למכור להתנגדות. אם תוצאות המסחר הנוכחיות שלכם מאכזבות ואתם רוצים להימנע מטעויות יקרות, אל תהססו לפנות ולדון!
בהתבוננות בגרף 4 השעות, אנו מתמקדים בהתנגדות בטווח 4135-4145. נמשיך לסחור עם הטיה דובית, ולמכור להתנגדות. אנא עקבו אחר האיתותים התוך-יומיים הספציפיים שלי לביצוע בפועל.
אסטרטגיית מסחר:
מכירה/הוספת פוזיציות שורט בטווח 4135-4145; היעד הוא 4080-4090. אם רמה זו תיפרץ, פנו לכיוון 4025-4030. שורט 
