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外汇市场

英镑：英国央行鹰派、鸽派和中间派今日发表讲话欧洲中部时间今天下午 3:30，英国央行货币政策委员会委员安德鲁-贝利（Andrew Bailey）、休-皮尔（Huw Pill）、梅根-格林（Megan Greene）和艾伦-泰勒（Alan Taylor）将就 2 月份降息 25 个基点一事向财政部特别委员会作证。目前市场对英国央行今年降息的预期仅为 57 个基点，而美联储的宽松预期为 72/73 个基点。虽然我们最终认为英国央行今年会降息三次，但英国央行鸽派人士（如 Dave Ramsden）最近的情绪音乐一直是谨慎和需要逐步降息。私营部门工资增长乏力一直是主要问题。 除了外部委员艾伦-泰勒（Alan Taylor）非常鸽派的观点外，今天很难看到鸽派的冲击会从哪里出现。英镑/美元接近 1.2810 阻力位，在此阻力位上方，我们可能会看到本轮反弹中的另一波上涨。
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EURUSD：欧洲国防开支的说法看起来被夸大了由于投资者关注欧洲国防股的爆炸性反弹，欧元/美元昨日出现了不错的反弹。欧洲现在需要增加国防开支这一点毋庸置疑。问题是这对外汇意味着什么？欧洲国防开支能否推动欧洲经济增长，并遏制欧洲央行的部分宽松周期？ 我们的欧元区经济团队怀疑国防开支会对欧洲经济增长前景产生重大影响。毕竟，德国在俄罗斯入侵乌克兰后于 2022 年设立的 1,000 亿欧元特别国防基金只用了约四分之一。我们当然不想阻碍欧洲国防类股的反弹，也不想阻碍欧洲政府债券曲线的陡峭化，但我们确实怀疑在这种情况下买入欧元的好处。 相反，推动欧元/美元走高的主要是美国数据的疲软和对美联储预期的重新定价。在大西洋地区，两年期利差在不到一个月的时间里大幅收窄了 35 个基点，这完全是美联储重新定价的结果。这一利差是否会进一步缩小，可能取决于美国股市对关税消息的反应。 欧元/美元目前很难判断，但迫在眉睫的关税对欧元区这样的开放经济体来说是一个真正的威胁。如果欧元/美元因某种原因飙升突破 1.0535/50 阻力位，我们怀疑这种涨势能否持续。
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USDJPY：为数不多的受益者之一转向防御性外汇定位有助于日元。同样，全球贸易战的威胁及其对经济增长前景的影响可能会使全球利率向日本的低利率靠拢--这也是日元的利好因素。现在，人们普遍认为日元在交叉盘中的表现会好于其他货币。欧元/日元、澳元/日元和加元/日元等货币对预计将走低，因为活跃货币的价格较低。 美元/日元的走势则稍显困难。 若要决定性地跌破 148.50/65，可能需要股票抛售或周五美国就业报告大幅下挫--这将使特朗普总统可能对降低美联储政策利率产生更多兴趣。
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USDJPY 4小时级别 波段交易 做多USDJPY 4小时级别 波段交易 做多 做多理由： 看涨蝙蝠形态+成交量分布+SMC看涨订单块+（看涨K线形态确认）=做多 小级别等回踩，找机会入场做多。 入场位149.250附近，止损位放在148.470. 第一目标位看151.650附近，减半仓，推保护。 第二目标位看154.050附近，再减半仓，推保护。 第三目标位看157.620附近，再减半仓，推保护。 尾仓随它去，减仓推保护。
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巴西债券能否在全球混乱中逆势而行？在全球贸易紧张局势升级和经济不确定性加剧的背景下，巴西金融市场为敏锐的投资者呈现了一个引人入胜的谜题。截至2025年3月3日，美元兑巴西雷亚尔汇率为1美元兑5.87雷亚尔，巴西雷亚尔展现出强劲的韧性，年内已从6.2升值至5.8。这一强势表现与巴西债券市场的高收益率紧密相关，10年期国债收益率接近15%。这引发了一个更深层次的疑问：在全球动荡不安的环境中，巴西能否成为一个出人意料的避风港？本文将深入探讨这一问题，揭示一个高收益与国内因素驱动交织的市场，它对传统投资智慧提出了挑战。 巴西债券市场以其独特的运作方式著称，其收益率远高于智利（5.94%）和墨西哥（9.49%）等区域内其他国家。在财政政策、通胀以及不受全球利率周期约束的中央银行等国内因素的推动下，巴西债券收益率年初至今已从16%回落至14.6%，显示出市场趋于稳定的迹象。这一趋势与雷亚尔的升值紧密关联，暗示着一种强烈的反向关系：随着收益率的下降，市场信心增强，从而推动货币升值。对于求知欲旺盛的投资者而言，这种相互作用的关系促使他们重新评估在全球传统避险资产表现不佳的情况下，风险与回报之间的权衡。 然而，全球局势的复杂性不容忽视。尽管美中贸易摩擦并非直接针对巴西，但其影响依然波及巴西经济。一方面，中国增加从巴西进口大豆，为巴西带来贸易转移的益处；另一方面，全球经济放缓可能抑制巴西的经济增长潜力。作为中国的第一大贸易伙伴和美国的第二大贸易伙伴，巴西在机遇与挑战之间寻求平衡。投资者必须思考：巴西债券市场的吸引力能否经受住这些外部因素的考验，抑或全球力量最终会削弱其吸引力？答案在于如何解读这种微妙的平衡，这既是一个挑战，也是一个激发求知欲和战略胆识的机遇。
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GBPJPY 天图级别 波段交易 做多GBPJPY 天图级别 波段交易 做多 做多理由： 成交量分布+SMC聪明钱概念+谐波嵌套+看涨PINBAR=做多 小级别等回踩，找机会入场做多。 入场位188.200附近，止损位放在186.850。 第一目标位看191.800附近，减半仓，推保护。 第二目标位看195.750附近，再减半仓，推保护。 第三目标位看198.850附近，再减半仓，推保护。 尾仓随它去，减仓推保护。
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法国兴业银行： USD/JPY- 148.60对于避免更深的回撤至关重要 美元/日元在158.85创出较2024年162创出的更低高点后，经历了持续下跌。最近回吐了 200-DMA 并重新测试了 12 月低点 148.60，这是一个中期支撑位。日线 MACD 在出现负向背离显示下跌动能盛行后跌破平衡线。  如果出现短期反弹，移动平均线 152.50 可能会提供阻力。无法突破 152.50 可能导致跌势延续。下一个潜在支撑位可能位于 147/146.85 和 145 预测值。
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法國興業銀行： USDJPY- 148.60對於避免更深的回撤至關重要 美元/日元在158.85創出較2024年162創出的更低高點後，經歷了持續下跌。最近回吐了 200-DMA 並重新測試了 12 月低點 148.60，這是一個中期支撐位。日線 MACD 在出現負向背離顯示下跌動能盛行後跌破平衡線。  如果出現短期反彈，移動平均線 152.50 可能會提供阻力。無法突破 152.50 可能導致跌勢延續。下一個潛在支撐位可能位於 147/146.85 和 145 預測值。
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USDCAD 4小时级别 波段交易 做空USDCAD 4小时级别 波段交易 做空 做空理由： 成交量分布+看跌赛福形态+SMC看跌订单块+（看跌K线形态确认）=做空 小级别等回踩，找机会入场做空。 入场位1.46750附近，止损位放在1.48000. 第一目标位看1.44000附近，减半仓，推保护。 第二目标位看1.40750附近，再减半仓，推保护。 第三目标位看1.39600附近，再减半仓，推保护。 尾仓随它去，减仓推保护。
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AUDUSD 天图级别 波段交易 做多AUDUSD 天图级别 波段交易 做多 做多理由： 嵌套谐波形态+SMC聪明钱概念+成交量分布+（看涨K线确认）=做多 小级别等回踩，找机会入场做多。 入场位0.61260附近，止损位放在0.6800. 第一目标位看0.6400附近，减半仓，推保护。 第二目标位看0.6650附近，再减半仓，推保护。 第三目标位看0.6890附近，再减半仓，推保护。 尾仓随它去，减仓推保护。
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CACIB: USDCAD- 重回1.48？美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）宣布将于 3 月 4 日如期对加拿大出口到美国的商品征收关税，这导致美元/加元跃升至 1.44 以上。由于所有的目光都集中在美国政府的关税行动上，今天的加拿大 GDP 数据不太可能分散人们的注意力，尤其是：（1）24 年第四季度的增长最初符合加拿大央行的预测，即季度环比反弹至 1.8%；以及（2）1 月份的初步估计值为 1.5%。 (2) 1 月份的初步估计可能面临一些季节性扭曲，原因是税收销售减免和关税宣布前的任何最终库存堆积。因此，与 2 月底相比，美元/加元在 3 月份的开局可能会更加波澜不惊。如果关税得以实施，美元兑加元有可能重上本月的十年高点 1.48，而如果特朗普再次退缩，我们的 Q125 预测值 1.41 仍将有效。
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JPM G10 外汇交易部：EURUSD- 由于对美国大选获胜后关税和政策变化的影响看法不一，市场仍存在不确定性。 - 美国例外论的论调有所减弱，导致其他地区的发展路径不明。 - 英伟达（Nvidia）的表现并未产生重大负面影响，市场关注的是美国劳动力市场和对DOGE的潜在影响。 - 做空美元兑日元的信念依然坚定，同时对其他地区的美元空头持谨慎态度。 - 近期走势包括战术性做空澳元和欧元，但面临迅速逆转。 - 20 国集团（G20）最高外汇外交官对近期日元走强的反击有限。 - 欧元兑英镑头寸维持不变，欧元兑美元多头因英镑流动而有所减少，兰特空头和孟加拉货币多头头寸开始显现成效。 - 欧元走势受到特朗普关税标题的影响，保持区间震荡，但财政方面的希望防止了欧元崩溃。
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JPM G10 外汇交易部：GBPUSD特朗普的表演依然精彩纷呈，他昨晚召开的首次内阁会议提供了更多丰富多彩的头条新闻，而关税的征收听起来似乎即将到来，但并不像某些人想象的那么快（就加拿大和墨西哥而言）。所有这一切都表明，尽管利率市场发生了变化，但仍很难扩大美元空头交易的承诺。月末的随机性也在影响市场，预计美元需求温和（看 WEI），但昨天英镑的表现明显优于其他货币，这只能被描述为流量驱动的走势--我们的流量净持平，但包括大型企业卖盘（2Z），被其他跟踪部分（RM 和 HF）抵消。这里的观点没有真正改变--鉴于重点是汽车（欧洲人正在积极解决这个问题），我不认为欧洲关税评论中有太多内容--因此保持欧元兑英镑的多头。0.8260/65 应在 0.8220 之前提供初步支撑，而 0.8300/10 仍是阻力位，英镑仍受制于 1.2550/60 和 1.2725/30。斯塔默今天将在美国与特朗普会面--不确定汇价会有太多反应。
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{2025/2/27} 教yi园：2025年的USDCHF将一路向北！OANDA:USDCHF 2025年初，市场正在押注美国经济温和衰退的交易可能很快会进一步退场。 短期市场扰动因子是川普执行的关税政策导致市场波动，但并不应该美国重回增长轨道。 如果2025年欧元区在地缘政治缓和后进入阶段性的窗口喘息期，持续温和复苏，那么瑞士央行也会干预强势瑞郎。 从瑞士央行的态度来看，2025年初依然稳健，目标就是通胀控制、汇率管理与经济稳定，并不希望瑞郎过度升值。 瑞郎只有一种可能会成为避险资金青睐的港湾，就是意外的黑天鹅事件。 不过从现在图表上的结构来看，瑞郎这个多重底部感觉是一个巨大的泵，言下之意也可能会是强美元走势的结果。 强势的USDCHF对应的是强美元，这也意味着2025年美国和俄乌之间达成的交易将会让地缘政治的不确定性落幕，瑞郎也将失去避险属性，会进一步贬值。
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由Lifetime0426提供