Viés de alta
S&P500 resiliente apesar dos riscos subjacentes
O S&P 500 negocia nos 6.907 pontos, revelando uma notável resiliência face à incerteza gerada pelo conflito entre os EUA e o Irão, pelo impacto da inteligência artificial em vários setores e pelos últimos desenvolvimentos em torno das tarifas comerciais. No discurso do Estado da União, Donald Trump apresentou uma visão otimista da economia norte-americana, destacando a subida das bolsas, a descida da inflação e o crescimento do emprego. Ainda assim, a falta de detalhes sobre tarifas e política comercial limitou a reação dos mercados. Os dados de preços no produtor (PPI), que serão publicados na sexta-feira, poderão ajudar a orientar a direção de curto prazo dos índices americanos, pelo menos até novos desenvolvimentos na política comercial.
Henrique Valente– ActivTrades
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Japan 225 Comprimido e em ConsolidaçãoEste artigo não é relevante para o público residente em Portugal ou no Brasil.
Após uma forte corrida rumo a novas máximas, impulsionada por mudanças políticas, as ações japonesas saíram das manchetes nas últimas semanas. Essa calmaria é exatamente o motivo pelo qual vale a pena prestar atenção no Japan 225, à medida que o índice se comprime e consolida silenciosamente perto de suas máximas.
Surfando a onda do "Takaichi Trade"
A vitória eleitoral esmagadora da Primeira-Ministra Sanae Takaichi proporcionou um cenário de estabilidade política que os mercados abraçaram rapidamente. A perspectiva de apoio fiscal e um renovado impulso de investimento em áreas estratégicas, como tecnologia e defesa, ajudou as ações japonesas a se destacarem frente aos seus pares globais, atraindo novo capital para o mercado e levando o Japan 225 a novos recordes.
Aquele salto inicial foi uma ação de preço clássica impulsionada pela narrativa: uma história clara, momentum forte e um mercado que não precisou de muito incentivo para buscar preços mais altos. O que estamos vendo agora não é a quebra dessa história, mas sim o mercado fazendo um balanço dela. Após uma corrida rápida e movida por manchetes, é normal ver o preço pausar, consolidar e forçar os compradores tardios e os realizadores de lucro precoces a uma negociação mais equilibrada de mão dupla.
Do Momentum à Compressão
O contexto do panorama geral importa muito ao operar e, aqui, esse contexto ainda está firmemente do lado otimista (bullish). O Japan 225 tem seguido uma tendência de alta de forma quase didática, desenhando uma série constante de mínimas de oscilação mais altas e acompanhando o suporte de sua linha de tendência de curto prazo ascendente. Esse tipo de estrutura é o que dá longevidade às tendências, e é o pano de fundo contra o qual a atual fase mais silenciosa deve ser julgada.
Com isso em mente, a ação recente do preço parece menos uma fraqueza e mais uma mudança de ritmo. Após o forte impulso de alta, o índice parou de acelerar e começou a se mover lateralmente, comprimindo-se em uma consolidação estreita e descendente perto das máximas. Crucialmente, isso aconteceu sem qualquer aumento real na pressão de venda. Os recuos foram superficiais, as velas se sobrepuseram e a volatilidade continuou a contrair em vez de expandir.
Ao descer para um timeframe menor, essa compressão fica ainda mais clara. No gráfico horário, o preço está se enrolando em uma faixa cada vez mais apertada, oferecendo aos traders de curto prazo uma maneira mais precisa de enquadrar qualquer eventual rompimento. Em mercados em tendência, essas fases silenciosas são frequentemente onde se lança a base para a próxima expansão, e é por isso que os limites desta consolidação agora importam mais do que o ruído dentro dela.
Gráfico de Velas Diário Japan 225
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
Gráfico de Velas Horário Japan 225
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
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Riscos de eventos se acumulando: tarifas, SOTU, NvidiaAs ações subiram na sexta-feira, depois que a Suprema Corte derrubou algumas das tarifas do presidente Donald Trump. No entanto, horas após a decisão, o presidente Trump anunciou que havia assinado uma nova ordem executiva introduzindo uma tarifa global de 15%.
Combinado com a rebeldia da Casa Branca, os mercados enfrentam uma série concentrada de riscos de eventos esta semana.
O discurso do Estado da União de 2026 está marcado para terça-feira, 24 de fevereiro de 2026, às 21h, horário da costa leste, um evento que pode gerar manchetes negociáveis.
No dia seguinte, 25 de fevereiro, a Nvidia deve divulgar seus resultados após o fechamento do mercado. Nas últimas 10 divulgações de resultados, as ações registraram uma variação média de 3,2% na sessão seguinte aos resultados. Viés de baixa 
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Morning Call - 12/02/2026 - Europa em Nova Máxima!Agenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Crescimento do Setor de Serviços
10:30 – USA – Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego
12:00 – USA – Vendas de Casas Usadas
15:00 – USA – Leilão de T-Bond de 10 anos
Agenda de outras autoridades:
8:30 – BRA – Guilherme Mello, da Fazenda e candidato ao BCB, apresenta o balanço macrofiscal de 2025 e perspectivas para 2026
9:30 – BRA – BCB realiza a reunião trimestral com economistas
21:00 – USA – Lorie Logan, do Fed de Dallas (Vota), faz um discurso de boas-vindas (apenas) antes de um evento de Perspectivas Globais organizado pelo Banco da Reserva Federal de Dallas.
21:05 – USA – Stephen Miran, governador do Fed (Vota), participa de uma conversa antes de um evento de Perspectivas Globais organizado pelo Banco da Reserva Federal de Dallas.
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLH2026
Temporada de Balanços:
Quinta-feira: Ambev, Jalles Machado, Neoenergia, Raízen e Vale;
Sexta-feira: Usiminas.
Estados Unidos
Os futuros dos índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 e ACTIVTRADES:USARUS — operam em leve alta nesta sessão, recuperando parte das perdas registradas ontem. O movimento ocorre após o mercado consolidar a leitura de que o Federal Reserve pode adiar um eventual corte de juros na reunião de junho, diante da resiliência do mercado de trabalho.
O foco do mercado agora se desloca para a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na sexta-feira, dado que pode recalibrar as expectativas para a trajetória monetária nos próximos meses.
O VIX $ACTIVTRADES:USAVIX segue oscilando entre 18 e 19 pontos, indicando que a demanda por proteção via opções perdeu força nas últimas sessões, em comparação ao pico recente de volatilidade.
Após um payroll mais forte que o esperado, a reação inicial foi de alta nos juros dos Treasuries, fortalecimento do dólar e avanço das bolsas, refletindo alívio global quanto à robustez da economia americana. Contudo, as preocupações com os impactos estruturais da inteligência artificial voltaram a pressionar o setor de tecnologia de serviços, limitando o apetite por risco na quarta-feira.
Europa
Metade dos principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — renovam máximas históricas nesta quinta-feira, sustentados por uma nova rodada de balanços corporativos acima das expectativas.
Entre os destaques do dia, a Legrand avança 3,3% após afirmar que a forte demanda por data centers vem impulsionando sua expansão. O grupo, especializado em infraestrutura elétrica e digital para edifícios, revisou levemente para cima suas metas de rentabilidade no médio prazo, reforçando a confiança no ciclo de investimentos em tecnologia.
A Hermès também contribui para o bom humor do mercado ao reportar mais um trimestre de crescimento sólido de receita, apoiado por vendas robustas nos Estados Unidos e no Japão. As ações da grife de luxo sobem 2,3%, contaminando positivamente o setor e impulsionando papéis como LVMH, Kering e Richemont.
Na Alemanha, a Siemens dispara 7% após elevar sua projeção de lucro básico por ação para o ano fiscal de 2026, agora estimado entre €10,7 e €11, acima da faixa anterior de €10,4 a €11.
Na contramão, o setor automotivo opera sob pressão. A Mercedes-Benz recua cerca de 4% depois de reportar uma queda de 57% no lucro operacional, refletindo o impacto da concorrência chinesa e das tarifas globais sobre o desempenho da companhia.
No front macroeconômico, o PIB do Reino Unido praticamente não cresceu no último trimestre de 2025, com a atividade econômica apresentando desempenho pior do que o inicialmente estimado durante a especulação de aumento de impostos e apresentação do novo orçamento britânico.
No campo macroeconômico, o PIB do Reino Unido praticamente estagnou no quarto trimestre de 2025, frustrando expectativas mais otimistas do mercado. O desempenho foi inferior às estimativas iniciais, em um período marcado por incertezas fiscais, especulações sobre aumento de impostos e pela apresentação do novo orçamento britânico.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
As bolsas asiáticas encerraram a quinta-feira sem direção única, com os traders ajustando posições antes do feriado do Ano Novo Lunar na China, que manterá o mercado local fechado ao longo da próxima semana.
Na China, os principais índices — Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Hang Seng HSI:HSI e Shanghai SSE:000001 — oscilaram em meio à redução de liquidez típica do período. O setor de tecnologia chegou a ensaiar recuperação após o primeiro-ministro Li Qiang defender melhor coordenação entre recursos energéticos e capacidade computacional para acelerar o avanço da inteligência artificial no país.
No noticiário corporativo, a startup chinesa Zhipu anunciou o lançamento de seu modelo mais recente de IA, enquanto surgiram novas informações de que a ByteDance estaria desenvolvendo um chip próprio de inteligência artificial para competir com a Nvidia, reforçando a corrida tecnológica na região.
No Japão, o Nikkei TVC:NI225 chegou a superar os 58.000 pontos na reabertura após o feriado, mas devolveu os ganhos e fechou próximo da estabilidade. O movimento ocorreu em paralelo ao achatamento da curva futura de juros e à valorização do iene. O mercado segue avaliando os desdobramentos da vitória histórica da primeira-ministra Sanae Takaichi nas eleições.
Segundo Hirofumi Suzuki, estrategista-chefe de câmbio do SMBC, a apreciação inesperada do iene reflete a consolidação de maioria na Câmara Baixa por parte de Takaichi, dissipando temores de instabilidade política que persistiam desde julho do ano passado — o que teria levado à desmontagem de posições vendidas na moeda japonesa.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI liderou os ganhos na região, com alta superior a 3%, impulsionado pelo avanço de 6,5% da Samsung e de 3,3% da SK Hynix, em meio à recuperação das ações de semicondutores.
Em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 subiu 1,9%, com forte amplitude positiva — 43 ações em alta contra apenas 7 em leve queda.
Já na Austrália, o ASX 200 ASX:XJO registrou ganho moderado de 0,3%, em um pregão marcado por rotação setorial entre as empresas.
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