IBOV em alerta: reversão à vista?GRÁFICO MENSAL
Com o encerramento do mês de maio, surgem sinais relevantes de enfraquecimento da tendência de alta no longo prazo, principalmente ao observar a sequência dos últimos candles:
- Maio: Engolfo de Baixa (padrão que pode indicar reversão quando formado em região de resistência);
- Abril: Estrela da Noite (estrutura tradicionalmente associada à perda de força compradora);
- Março: Enforcado (padrão que exige confirmação, mas que costuma chamar atenção quando aparece próximo das máximas).
Com o Ibovespa tendo registrado sua máxima histórica em 199.354,81 pontos, a formação dessa sequência de candles aumenta a atenção para um possível processo de correção ou reversão no gráfico mensal.
O Índice de Força Relativa (IFR) também reforça esse ponto ao ter alcançado níveis elevados em fevereiro (80,51 pontos), região historicamente associada à sobrecompra. Soma-se a isso o fato de o price action permanecer bastante afastado de sua média de longo prazo, com a MMA-200 ainda próxima da região dos 86 mil pontos.
Portanto, o gráfico mensal ainda preserva sua estrutura principal de alta, mas passa a apresentar elementos que justificam atenção para uma possível desaceleração ou correção mais ampla do movimento anterior.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, destaca-se uma possível Formação de Alargamento.
Esse tipo de estrutura costuma representar aumento de volatilidade e disputa entre compradores e vendedores. Quando aparece após movimentos prolongados de alta, pode indicar enfraquecimento da tendência anterior e aumento da incerteza quanto aos próximos movimentos.
Nesse contexto, o gráfico semanal passa a funcionar como uma zona intermediária entre a força da tendência principal e o surgimento de sinais corretivos observados nos tempos menores.
GRÁFICO DIÁRIO
No gráfico diário, observa-se a formação do padrão gráfico Pires Invertido, tradicionalmente associado à possibilidade de continuidade do movimento corretivo.
Considerando como referência a região de suporte em 175.039,34 pontos, caso o rompimento observado no dia 29 de maio venha a ser confirmado nos próximos pregões, a projeção técnica do padrão indicaria alvo na região de 150.723,87 pontos.
Ainda assim, vale destacar que projeções gráficas dependem da manutenção da estrutura e devem ser acompanhadas em conjunto com o comportamento do price action e dos suportes intermediários. 
Viés de baixa
Reflexão da semana : Isso também passa ... Hoje o post é menos sobre tentar acertar o mercado e mais sobre não nos perdermos emocionalmente dentro dele.
Há um tempo, compartilhei uma leitura sobre uma possível formação de topo arredondado no S&P 500. O mercado seguiu outro caminho, rompeu a estrutura e descaracterizou aquela leitura. E está tudo bem. Isso não significa necessariamente que a leitura era inútil, significa apenas que ela era uma possibilidade, não uma certeza. O mercado é soberano e não tem compromisso com aquilo que imaginamos que ele deveria fazer.
Post em questão
O ponto que quero trazer é simples, mas importante: não devemos nos punir quando o mercado não segue nossa leitura, e também não devemos nos engrandecer quando ele faz exatamente aquilo que imaginamos. Tanto a frustração quanto a sensação de acerto passam. Isso também passa. E talvez essa seja uma das frases mais importantes para quem está tentando evoluir no mercado financeiro.
Quando nos apegamos demais a uma análise, corremos o risco de deixar o orgulho falar mais alto do que a sensatez. Quando acertamos, podemos ficar confiantes demais. Quando erramos, podemos ficar frustrados demais. Em ambos os casos, se não houver gestão emocional, o mercado pode nos ensinar da forma mais dura.
Por isso, cada leitura deve ser tratada como uma hipótese. Ela pode se confirmar, pode falhar, pode mudar no meio do caminho. O importante é continuar aprendendo, ajustando a rota e mantendo humildade diante do gráfico. No S&P 500, por exemplo, o traçado de Fibonacci segue interessante e o preço se aproxima da região de 200%, um ponto técnico que merece observação. Mas mais importante do que qualquer nível no gráfico é lembrar que nenhuma análise deve ser maior do que nossa capacidade de mudar de ideia.
O mercado não premia quem tem razão o tempo todo. Ele tende a premiar quem sobrevive, aprende, respeita o risco e não se apaixona pela própria leitura. No fim, a principal mensagem de hoje é essa: isso também passa.
Disclaimer : Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir. 
Educacional
Educacional
Morning Call - 27/05/2026 - Nasdaq Segue Em MáximaAgenda de Indicadores:
9:00 – BRA – IPCA-15 (Maio)
9:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
15:00 – USA – Leilão de T-Note de 5 anos
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLM2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — ampliaram os ganhos nesta quarta-feira, impulsionados pelo forte ímpeto do setor de inteligência artificial, enquanto os traders demonstram otimismo cauteloso em relação às negociações entre Estados Unidos e Irã.
Apesar dos recentes ataques americanos próximos ao Estreito de Ormuz — classificados pelo Irã como uma “violação flagrante” do cessar-fogo — a trégua frágil entre os dois países permanece em vigor.
Segundo analistas do UBS: “A situação em constante mudança no Oriente Médio e os rendimentos ainda elevados dos títulos podem testar a recuperação global das ações. Mas acreditamos que os fortes resultados corporativos continuarão sustentando os mercados no médio prazo, e vemos oportunidades atrativas em diversas regiões.”
Na terça-feira, tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq encerraram o pregão em novas máximas históricas, impulsionados principalmente pelo renovado entusiasmo com inteligência artificial e semicondutores.
A Micron Technology ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 1 trilhão em valor de mercado, reforçando o movimento de valorização das empresas ligadas ao setor.
As ações da fabricante de chips de memória avançam 4,6% no pré-mercado. Já as concorrentes Sandisk, Western Digital e Seagate Technology registram altas superiores a 1,3% cada.
A temporada de resultados corporativos segue sendo um dos principais motores da alta em Wall Street. O mercado agora projeta crescimento de aproximadamente 29% nos lucros das empresas do S&P 500 no primeiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior. O Dow Jones também renovou sua máxima histórica na última sexta-feira, tornando-se o último dos grandes índices americanos a atingir novos recordes.
O Goldman Sachs elevou sua projeção para o índice S&P 500 ao final de 2026, passando de 7.600 para 8.000 pontos, citando a força persistente dos lucros corporativos e da demanda por tecnologia ligada à inteligência artificial.
No campo macroeconômico, os investidores aguardam os dados do índice de despesas de consumo pessoal (PCE), previstos para quinta-feira. O indicador é considerado a principal medida de inflação acompanhada pelo Federal Reserve e poderá fornecer novas pistas sobre os próximos passos da política monetária sob a gestão do novo presidente do Fed, Kevin Warsh.
Atualmente, os mercados monetários seguem apostando que o Fed manterá as taxas de juros estáveis ao longo deste ano, embora parte dos analistas ainda projete um aumento de 25 pontos-base em dezembro.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — subiram ligeiramente nas primeiras horas desta quarta-feira, negociando próximos das máximas históricas registradas antes do início da guerra entre Estados Unidos e Irã, impulsionados principalmente pelas ações dos setores automotivo e químico, enquanto os traders seguem monitorando com cautela o aumento das tensões no Oriente Médio.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 sobe cerca de 0,9%, enquanto o DAX ACTIVTRADES:GER40 , da Alemanha, avança 0,6%. Já o FTSE 100 ACTIVTRADES:UK100 , do Reino Unido, registra ganho mais moderado de 0,1%.
O setor automotivo europeu esteve entre os principais destaques positivos do pregão, avançando cerca de 2,6%. As ações da Volvo dispararam aproximadamente 7% após a companhia anunciar que recebeu aprovação do governo dos Estados Unidos para continuar comercializando seus veículos no mercado americano.
O segmento também foi beneficiado por dados que mostraram aceleração nas vendas de automóveis na União Europeia, Reino Unido e países da Associação Europeia de Livre Comércio. Os registros de veículos aumentaram 7% em abril, elevando o acumulado entre janeiro e abril para um crescimento de 4,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
As ações do setor químico também registraram forte valorização, com alta superior a 1,3%. O destaque ficou para a AkzoNobel, cujas ações dispararam 16% após a fabricante de tintas rejeitar uma oferta conjunta de aquisição apresentada pelas rivais Nippon Paint e Sherwin-Williams.
No mercado de crédito, o presidente do banco central da Holanda, Olaf Sleijpen, afirmou que a persistência dos choques nos preços da energia continuará sendo um fator central para orientar as próximas decisões de política monetária do Banco Central Europeu.
Os comentários reforçam a percepção de que o BCE aumentará a taxa de juros na próxima reunião.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico foram negociados de forma mista nesta quarta-feira, enquanto os traders continuam avaliando os impactos da recente ação militar dos Estados Unidos no Irã, o estado ainda frágil do cessar-fogo e o otimismo de que um acordo diplomático ainda possa ser alcançado.
Liderando os ganhos e renovando máximas históricas, o índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, e o TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, avançaram 2,3% e 2,9%, respectivamente, impulsionados principalmente pelas ações do setor de tecnologia e semicondutores.
As ações da Samsung Electronics subiram 2,7% após a companhia fechar um acordo com trabalhadores sindicalizados para evitar uma possível greve que poderia interromper cadeias globais de fornecimento de semicondutores.
Segundo os termos do acordo, a gigante sul-coreana concordou em destinar 10,5% do lucro operacional da divisão de semicondutores ao pagamento de bônus especiais para funcionários da área de chips. Alguns colaboradores poderão receber cerca de US$ 416 mil em bonificações.
Já a SK Hynix ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 1 trilhão em valor de mercado, juntando-se a rivais como Samsung Electronics e Micron Technology entre as maiores empresas globais do setor. As ações da companhia encerraram o pregão em alta de 9,3%, após chegarem a disparar quase 15% durante a sessão.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 encerrou próximo da estabilidade, pressionado principalmente por uma realização de lucros nas ações do SoftBank Group, que recuaram 7,3% após os fortes ganhos recentes.
Na contramão da maior parte da região, os principais índices da China continental e de Hong Kong — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Hang Seng HSI:HSI — encerraram o pregão com perdas entre 0,4% e 1,3%, refletindo cautela diante das tensões geopolíticas e da ausência de novos estímulos econômicos relevantes.
Na Austrália, o índice ASX 200 ASX:XJO avançou 0,7%, com todos os principais setores fechando no campo positivo, sustentados pela recuperação do apetite global por risco.
Viés de alta
Voce ja ouviu falar em Gamma Squeeze?A Tese do Gamma Squeeze: O Rali Que Se Compra Sozinho.
O rali das últimas semanas no S&P 500 e no Bitcoin não está sendo impulsionado por fundamentos, mas por um mecanismo financeiro chamado gamma squeeze.
Quando investidores compram calls (opções de alta), os dealers que vendem essas calls são forçados a comprar o ativo subjacente para se proteger. Isso faz o preço subir. O preço subindo atrai mais compradores de calls. Mais calls, mais compras obrigatórias. É um ciclo vicioso mecânico que não precisa de convicção real, apenas de dinheiro fluindo para calls.
Cinco evidências mostram que está ativo em escala histórica.
Primeira: volume recorde de calls do S&P 500 de 2,6 trilhões de dólares em um único dia, o maior da história, com proporção de calls perto de 60 por cento.
Segunda: o varejo está comprando calls em tecnologia como em 2021, com 52 por cento das novas posições sendo compras de calls.
Terceira: ETFs alavancados de semicondutores têm razão long/short em extremo histórico, com 16,7 bilhões de dólares em posições compradas e o equivalente inverso insignificante.
Quarta: o Gamma Exposure do S&P 500 subiu para 20 bilhões de dólares e depois caiu para negativo, com o gamma flip em 7189 pontos.
Quinta: os CTAs, fundos sistemáticos, compraram 86 bilhões de dólares em equities em 5 pregões, com posicionamento no 99º percentil e capacidade de compra esgotada.
Para o Bitcoin, a correlação com o S&P 500 atingiu 0,74 em maio, com picos de 0,96. Em 2022, o S&P caiu 19 por cento e o BTC caiu 65 por cento, um beta implícito de 3,4 vezes. Se o unwind acontecer, o BTC pode corrigir 20 a 35 por cento em 24 a 72 horas.
A janela de risco vai de 15 de maio a 18 de junho, com catalisadores alinhados: Warsh no Fed, CLARITY Act e expiração massiva de opções. O gamma flip em 7189 pontos no S&P 500 é o nível crítico.
Autor Desconhecido
IBOV EM 166.500 PontosO Ibovespa pode ter como próximo alvo a região dos 166.500 pontos, caso o gráfico mensal confirme essa boa barra de tendência de baixa. Após a maior perna tardia da tendência, dentro de um contexto de all-way parabolic no mensal, o mercado passa a buscar o alvo projetado do breakout do canal anterior. Além disso, a confirmação da nossa segunda entrada com uma boa barra de reversão aumenta para algo entre 50% e 60% a probabilidade de fechamento do gap ou, ao menos, de um teste na região inicial do clímax mensal, o que abre espaço para uma queda até os 166.000 pontos.
No gráfico semanal, o mercado confirma cinco barras consecutivas de baixa em um microcanal de baixa, o que sugere que a primeira perda de máxima pode confirmar uma possível segunda perna de queda. Após um clímax no semanal, o mercado começa a desenvolver o sentimento clássico de TBTL (Ten Bars, Two Legs).
Não necessariamente isso significa uma reversão completa de tendência, até porque, após clímax, o comportamento mais comum costuma ser lateralização, e não reversão imediata. Porém, o range dessa possível lateralidade pode muito bem ter como fundo justamente a região dos 166.000 pontos. A partir daí, o mercado poderia tentar retomar a tendência principal, dependendo da força compradora que surgir ao retornar para essas regiões. BMFBOVESPA:IBOV Viés de baixa 
Morning Call - 22/05/2026 - Dow Jones Registra Nova MáximaAgenda de Indicadores:
11:00 – USA – Uni. Michigan: Expectativa de Inflação de 1 e 5 anos
11:00 – USA – Uni. Michigan: Confiança do Consumidor
15:00 – BRA – Relatório Bimestral de Receitas e Despesas
15:00 – USA – Fechamento dos Treasuries (Feriado de Memorial Day na Segunda-feira)
Brasil
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Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLM2026
Relatório Bimestral de Receitas e Despesas
Em entrevista concedida ontem à noite, o ministro da Fazenda, Dario Durigan, antecipou que o governo deverá anunciar um aumento no bloqueio atual de R$ 1,6 bilhão no próximo Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, embora tenha descartado, neste momento, a necessidade de contingenciamento adicional.
Segundo o ministro, as receitas federais continuam evoluindo em linha com as projeções do governo, enquanto o principal foco de pressão permanece concentrado na Previdência Social.
A expectativa da equipe econômica é de um aumento de aproximadamente R$ 11 bilhões nas despesas previdenciárias neste último bimestre, refletindo tanto a concessão de novos benefícios quanto a redução da fila de análise do INSS.
Durigan afirmou que o governo está “cortando na própria carne” e voltou a defender um modelo fiscal em que o crescimento das despesas públicas permaneça abaixo da expansão das receitas, permitindo a geração gradual de superávits fiscais ao longo dos próximos anos.
Ao mesmo tempo, o ministro minimizou novamente a relação entre política fiscal e os juros elevados no Brasil, argumentando que a atual pressão inflacionária decorre principalmente do choque externo provocado pela guerra no Oriente Médio e pela disparada dos preços do petróleo.
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam em alta nesta sexta-feira, impulsionados pela queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, enquanto os mercados seguem atentos aos sinais de avanço nas negociações para encerrar a guerra no Oriente Médio.
O ministro das Relações Exteriores do Irã se reuniu com o ministro do Interior do Paquistão para discutir propostas voltadas ao encerramento do conflito, que já se aproxima de três meses de duração. O encontro ocorre após o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmar que houve “alguns bons sinais” nas negociações, embora Washington e Teerã ainda mantenham divergências importantes sobre o estoque de urânio enriquecido do Irã e o controle do Estreito de Ormuz.
No mercado acionário, a UBS Global Wealth Management elevou sua projeção para o índice S&P 500 no final de 2026, de 7.500 para 7.900 pontos, citando a resiliência do consumo americano e a demanda persistentemente forte por infraestrutura de data centers ligada à inteligência artificial.
Apesar da recuperação recente, o ambiente continua instável. Os traders seguem monitorando o impacto inflacionário da alta dos preços do petróleo, que pressiona os rendimentos dos títulos públicos globais e afeta o apetite por risco.
Ainda assim, o S&P 500 caminha para registrar sua oitava semana consecutiva de ganhos — a melhor sequência desde dezembro de 2023.
Segundo Naeem Aslam, diretor de investimentos da Zaye Capital Markets: “O risco geopolítico tornou-se menos prejudicial para o sentimento do mercado no curto prazo, embora não tenha desaparecido. Os mercados continuam acompanhando as negociações entre EUA e Irã, o Estreito de Ormuz e os riscos de abastecimento de petróleo, mas os sinais de progresso diplomático têm ajudado as ações globais.”
No pré-mercado, a maioria das ações de megacapitalização e crescimento operava em alta. A Nvidia avançava 0,7%, recuperando parte da queda de 1,7% registrada na sessão anterior, mesmo após divulgar projeções trimestrais robustas.
As ações do setor de semicondutores — um dos principais motores da alta recente de Wall Street — também registravam ganhos. Intel, AMD, Marvell Technology e Broadcom avançavam entre 0,9% e 3,2%.
Na política monetária, o presidente dos EUA, Donald Trump, deverá empossar Kevin Warsh como novo presidente do Federal Reserve ainda hoje na Casa Branca, segundo informações do governo americano.
Os rendimentos dos Treasuries recuaram nesta sexta-feira após a forte alta observada no início da semana. O rendimento do título americano de 10 anos caiu 2,2 pontos-base, para 4,56%.
Os traders também aguardam a divulgação final do índice de confiança do consumidor dos EUA referente ao mês de maio, prevista para às 11h, horário do Brasil.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — subiram para o nível mais alto em mais de duas semanas nesta sexta-feira, impulsionados pelas ações de tecnologia, diante do otimismo em relação a sinais de progresso nas negociações de paz entre EUA e Irã, apesar de ambos os lados ainda divergirem em questões-chave.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 sobe cerca de 0,9%, enquanto o DAX ACTIVTRADES:GER40 , da Alemanha, avança 0,6%. Já o FTSE 100 ACTIVTRADES:UK100 , do Reino Unido, opera com ganho moderado de 0,5%.
Analistas esperam que um eventual acordo no Oriente Médio inclua a reabertura do Estreito de Ormuz, o que poderia beneficiar as ações europeias, que vêm apresentando desempenho inferior ao de seus pares globais devido à forte dependência da região em relação às importações de petróleo — fator que pressiona a inflação e os custos de energia.
Segundo Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global Wealth Management:
“Estamos neutros em relação às ações europeias e da zona do euro, dada sua sensibilidade ao aumento dos custos de energia, enquanto vemos o mercado suíço, mais defensivo, e o setor de saúde europeu com melhores perspectivas.”
O otimismo em torno da inteligência artificial — principal motor da valorização recente das bolsas globais — também contribuiu para a alta de quase 2% do índice europeu de tecnologia nesta sessão. As ações das fabricantes de semicondutores Infineon Technologies, STMicroelectronics, ASM International e ASML avançaram entre 2,5% e 3,7%.
A Richemont, proprietária da Cartier, subiu 1,2% após divulgar receita do quarto trimestre acima das expectativas do mercado. O índice europeu do setor de luxo avançou 0,5%.
As ações da Adidas e da Puma registraram ganhos de 2,1% e 3,3%, respectivamente, acompanhando a projeção otimista divulgada pela concorrente americana Deckers Outdoor.
Já as ações da gigante logística alemã DHL avançaram 3,7% após o Deutsche Bank elevar sua recomendação para os papéis da companhia de “manter” para “comprar”.
No campo macroeconômico, dados oficiais mostraram que a confiança do consumidor alemão voltou a melhorar no início de junho, enquanto outra leitura confirmou crescimento de 0,3% da economia da Alemanha no primeiro trimestre de 2026.
Por outro lado, os números do Reino Unido mostraram forte deterioração no varejo, com as vendas registrando em abril a maior queda em quase um ano, refletindo o impacto do aumento dos custos de energia e do ambiente de incerteza provocado pela guerra com o Irã.
O comissário europeu para a Economia, Valdis Dombrovskis, tornou-se o mais recente membro do bloco a defender uma reação do Banco Central Europeu diante da alta da inflação. Atualmente, os mercados monetários precificam pelo menos duas elevações adicionais das taxas de juros do BCE até o final do ano.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico foram negociados em alta nesta sexta-feira, acompanhando o fechamento positivo de Wall Street, enquanto os traders seguem avaliando os esforços diplomáticos entre Estados Unidos e Irã em busca de um acordo de paz para encerrar o conflito no Oriente Médio.
O otimismo em relação a uma possível solução diplomática tomou conta dos mercados globais, com todos os principais índices asiáticos encerrando o pregão no campo positivo, enquanto o setor de tecnologia continua impulsionando novas máximas históricas em diversos mercados.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 avançou 2,7%, com destaque para o forte desempenho do SoftBank Group, cujas ações dispararam quase 12% nesta madrugada, ampliando os ganhos de aproximadamente 20% registrados na sessão anterior.
No campo macroeconômico, os dados de inflação do Japão vieram abaixo do esperado. A inflação básica ao consumidor desacelerou para 1,4% em abril — o menor nível desde março de 2022 — enfraquecendo as expectativas de um aumento antecipado das taxas de juros pelo Banco do Japão.
A leitura ficou abaixo dos 1,7% esperados pelos economistas consultados pela Reuters e também abaixo da taxa de 1,8% registrada em março.
Nas demais praças asiáticas, os ganhos também foram expressivos. O índice TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, liderou as altas na região, avançando 2,8%, impulsionado pelo forte desempenho das ações de tecnologia e semicondutores.
Já o Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, e o ASX 200 ASX:XJO , da Austrália, registraram ganhos moderados de 0,4% cada.
Na China continental e em Hong Kong, os principais índices — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Hang Seng HSI:HSI — encerraram o pregão com altas entre 0,8% e 2,3%, acompanhando o sentimento global mais positivo e o avanço das ações ligadas à tecnologia e inteligência artificial.
Morning Call - 21/05/2026 - Irã Estraga a Festa da Nvidia!Agenda de Indicadores:
9:30 – USA – Índice de Atividade Industrial do Fed Filadélfia
9:30 – USA – Pedidos por Seguro-Desemprego
9:30 – USA – Construção de Novas Casas
9:30 – USA – Licenças de Construção
10:45 – USA – Prévias dos PMIs da S&P Global (Maio)
14:00 – USA – Leilão de TIPS de 10 anos
Brasill
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLM2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operavam em alta até próximo das 7h25min (horário de Brasília), mas inverteram rapidamente para o campo negativo após o Líder Supremo do Irã endurecer a posição de Teerã nas negociações de paz com os Estados Unidos.
Segundo fontes iranianas, o aiatolá Mojtaba Khamenei emitiu uma diretiva para que o estoque de urânio enriquecido do país — próximo ao grau de pureza necessário para armas nucleares — não seja enviado para o exterior, contrariando uma das principais exigências feitas por Washington nas negociações.
A decisão aumenta as tensões diplomáticas e pode dificultar ainda mais os esforços do presidente dos EUA, Donald Trump, para alcançar um acordo que encerre a guerra entre EUA, Israel e Irã.
Trump vinha defendendo que qualquer acordo de paz deveria obrigatoriamente incluir a remoção do estoque iraniano de urânio altamente enriquecido do território iraniano.
O primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, também afirmou que não considera a guerra encerrada até que o urânio enriquecido seja retirado do Irã, o apoio de Teerã a milícias aliadas seja interrompido e as capacidades de mísseis balísticos do país sejam eliminadas.
“A diretriz do Líder Supremo, e o consenso dentro do governo, é que o estoque de urânio enriquecido não deve sair do país”, afirmou uma das fontes iranianas sob condição de anonimato devido à sensibilidade do tema.
Segundo as autoridades iranianas, enviar o material para fora do país aumentaria a vulnerabilidade do Irã diante de possíveis ataques futuros dos Estados Unidos e de Israel.
A deterioração do ambiente geopolítico voltou a pressionar os mercados globais, com investidores reduzindo exposição ao risco diante do temor de novos impasses diplomáticos e de uma possível escalada militar no Oriente Médio.
Anthropic
A Anthropic projeta uma forte aceleração em seus resultados financeiros no segundo trimestre de 2026, refletindo a rápida expansão da demanda corporativa por ferramentas de inteligência artificial generativa.
Segundo números compartilhados com investidores, a empresa estima receita de aproximadamente US$ 10,9 bilhões no 2T26, mais que dobrando os US$ 4,8 bilhões registrados no primeiro trimestre.
O crescimento está sendo impulsionado principalmente pela adoção empresarial de seus modelos de IA, em um momento em que companhias globais ampliam investimentos em automação, copilotos corporativos e infraestrutura de inteligência artificial.
A projeção também aponta para o primeiro lucro operacional da história da empresa, estimado em cerca de US$ 559 milhões.
Ainda assim, a Anthropic sinaliza que a lucratividade pode não se sustentar ao longo de todo o ano, devido ao volume extremamente elevado de investimentos previstos em infraestrutura computacional e treinamento de novos modelos avançados de IA.
O lucro operacional divulgado inclui os custos de treinamento dos modelos, mas exclui despesas relacionadas à remuneração baseada em ações, prática comum entre empresas de tecnologia em estágio acelerado de expansão.
Os números foram apresentados em meio a uma nova rodada de captação, que pode elevar a valuation da Anthropic acima da OpenAI — uma mudança significativa em relação à percepção de mercado observada até poucos meses atrás, quando a empresa ainda era vista como uma concorrente secundária na corrida global da IA.
Resultado da Nvidia
A NVIDIA divulgou resultados históricos para o primeiro trimestre fiscal de 2026, reforçando que a corrida global por infraestrutura de inteligência artificial continua extremamente aquecida.
A receita total alcançou US$ 81,6 bilhões, um salto de 85% na comparação anual e de 20% frente ao trimestre anterior. O lucro por ação ajustado ficou em US$ 1,87, acima da expectativa do mercado de US$ 1,75.
O principal destaque continua a ser o segmento de Data Center, cuja receita atingiu US$ 75,2 bilhões (+92% no ano), superando as estimativas de US$ 73,48 bilhões e consolidando a Nvidia como o principal fornecedor global da infraestrutura da nova economia de IA.
O CFO da companhia anunciou uma importante mudança estrutural na forma de reportar os resultados. A empresa passará a operar com duas plataformas principais:
• Data Center
- Hyperscalers: grandes empresas de nuvem pública e internet
- ACIE: IA, nuvens privadas, indústria e empresas
• Edge Computing
- PCs com IA, robótica, veículos autônomos e dispositivos inteligentes
O segmento de Edge Computing já movimenta US$ 6,4 bilhões em receita, com crescimento anual de 29%.
Entre os destaques operacionais:
• Margem bruta de 75%, dentro da faixa projetada
• Receita zero com chips Hopper para a China no trimestre, contra US$ 4,6 bilhões no mesmo período do ano anterior
• Lançamento da plataforma Vera Rubin, focada em CPUs para agentic AI
• Avanços no software aberto Dynamo 1.0, capaz de elevar em até 7x a eficiência de inferência
A companhia também anunciou forte retorno ao acionista:
• Nova autorização de recompra de ações de US$ 80 bilhões, sem prazo de expiração
• Aumento expressivo do dividendo trimestral, de US$ 0,01 para US$ 0,25 por ação
Para o segundo trimestre fiscal de 2027, a Nvidia projetou receita de US$ 91 bilhões, bem acima do consenso de US$ 86,79 bilhões, mantendo margem bruta próxima de 75%.
O guidance exclui qualquer contribuição relevante da China no segmento de Data Center, reforçando que o crescimento segue extremamente robusto mesmo diante das restrições geopolíticas.
O CEO Jensen Huang afirmou que a construção de “fábricas de IA” representa “a maior expansão de infraestrutura da história humana”, destacando que a Nvidia permanece no centro dessa transformação tecnológica.
Os investimentos em IA seguem acelerando globalmente. Empresas como Alphabet, Amazon e Microsoft deverão investir mais de US$ 700 bilhões em infraestrutura de inteligência artificial neste ano, contra aproximadamente US$ 400 bilhões em 2025.
Apesar dos números extremamente fortes, as ações operam com ganhos moderados.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES, $ACTIVTRADES e $ACTIVTRADES — operam moderadamente em alta nesta quinta-feira, enquanto os traders monitoram os avanços nas negociações de paz entre Estados Unidos e Irã e tentam avaliar os impactos da desaceleração econômica na região.
O índice Euro Stoxx 50 $ACTIVTRADES sobe cerca de 0,4%, enquanto o DAX $ACTIVTRADES, da Alemanha, avança 0,5%. Já o FTSE 100 $ACTIVTRADES, do Reino Unido, opera próximo da estabilidade.
Dados preliminares divulgados nesta manhã mostraram que a atividade industrial voltou a contrair em ritmo mais acelerado do que o esperado nas principais economias europeias. Ao mesmo tempo, o setor de serviços mostrou expansão apenas na Alemanha, enquanto outras economias seguem apresentando sinais de enfraquecimento.
O ambiente continua desafiador para os ativos europeus. As bolsas da região ainda negociam abaixo dos níveis observados antes do início da guerra no Oriente Médio, refletindo principalmente a forte dependência energética da Europa e sua menor exposição ao setor de inteligência artificial — principal motor da alta recente dos mercados globais.
Segundo Ipek Ozkardeskaya, analista sênior de mercado da Swissquote: “Apesar da queda observada nos preços do petróleo ontem e do otimismo com inteligência artificial tentando sustentar os mercados hoje, as questões geopolíticas continuam sendo um obstáculo importante para uma recuperação mais consistente do apetite por risco. Os investidores seguem cautelosos diante da alta dos rendimentos e dos custos de financiamento.”
No campo monetário, fontes ouvidas pela Reuters indicaram que um aumento da taxa de juros pelo Banco Central Europeu em junho já é amplamente esperado pelo mercado, embora a autoridade monetária provavelmente evite se comprometer antecipadamente com novos ajustes depois disso.
Atualmente, os mercados monetários precificam mais de dois aumentos adicionais de juros por parte do BCE até o fim do ano, refletindo as preocupações persistentes com a inflação impulsionada pelos preços da energia e pela continuidade do conflito no Oriente Médio.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam majoritariamente em alta nesta madrugada, acompanhando o forte desempenho de Wall Street, impulsionados pelo crescente otimismo em relação a um possível acordo de paz no Oriente Médio e pelo entusiasmo renovado com o setor de tecnologia após os resultados robustos da NVIDIA.
Liderando os ganhos, o índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, disparou 8,4%, renovando o forte movimento positivo recente. O avanço foi impulsionado principalmente pelas ações da Samsung Electronics, que saltaram 8,5% após a empresa anunciar um acordo provisório com seu sindicato sobre o pagamento de bônus, evitando a greve que estava programada para começar hoje.
As ações da concorrente SK Hynix também registraram forte valorização, avançando 11,2%, acompanhando o otimismo global com semicondutores e inteligência artificial.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 avançou 3,1%, com destaque para o forte desempenho do SoftBank Group, cujas ações dispararam quase 20% após o mercado reagir positivamente aos números da Nvidia e às perspectivas de continuidade do ciclo de investimentos em infraestrutura de IA.
No campo macroeconômico, os dados comerciais do Japão vieram acima das expectativas. As exportações cresceram 14,8% em abril na comparação anual — o ritmo mais forte do ano até agora — impulsionadas principalmente pelas remessas de semicondutores. Já as importações avançaram 9,7%, também superando as projeções do mercado.
Em Taiwan e na Austrália, o movimento positivo também predominou. O índice TWSE 50 FTSE:TW50 subiu 4,27%, enquanto o ASX 200 ASX:XJO , da Austrália, avançou 1,5%, acompanhando o forte apetite por risco na região.
Na contramão do movimento asiático, os principais índices da China continental e de Hong Kong — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Hang Seng HSI:HSI — encerraram em queda entre 1% e 2,1%, refletindo realização de lucros após os ganhos recentes e uma postura mais cautelosa dos investidores em relação ao cenário econômico doméstico e às negociações geopolíticas envolvendo EUA e China.
Viés de alta 
Viés de alta 
Subida das yields pressiona as bolsas
A subida das yields está a condicionar o apetite pelo risco esta manhã. A yield norte-americana a 10 anos atingiu máximos de 16 meses, perto de 4,69%, enquanto a de 30 anos subiu para o nível mais elevado desde 2007. Também no Japão, a pressão é visível, com a yield a 30 anos próxima de máximos históricos. O movimento reflete receios sobre inflação, contas públicas e uma Reserva Federal sem margem para cortar juros. Para as bolsas, o impacto é negativo, sobretudo nos segmentos mais valorizados, já que juros elevados tornam mais difícil justificar múltiplos exigentes. Neste contexto, os resultados da Nvidia, hoje após o fecho, ganham maior relevância. Serão um teste à capacidade do setor da inteligência artificial para continuar a sustentar o mercado, apesar de um enquadramento macro menos favorável. Uma surpresa positiva poderá dar novo impulso ao Nasdaq. Um desapontamento, pelo contrário, poderá acelerar a realização de lucros nas tecnológicas.
Henrique Valente – ActivTrades
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Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso. Morning Call - 19/05/2026 - Nasdaq cai antes da NvidiaAgenda de Indicadores:
9:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
11:00 – USA – Vendas Pendentes de Moradias
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLM2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — registram perdas nesta terça-feira, enquanto os rendimentos dos títulos americanos e o dólar avançam, refletindo uma postura mais cautelosa diante das incertezas geopolíticas e da expectativa pelos resultados da Nvidia.
O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou ontem que suspendeu um possível ataque contra o Irã para abrir espaço para negociações de um acordo de paz, depois que Teerã enviou uma nova proposta a Washington para encerrar a guerra.
Trump acrescentou posteriormente que existe uma “grande chance” de um acordo ser alcançado, capaz de impedir que o Irã desenvolva armas nucleares.
Apesar disso, o mercado continua demonstrando ceticismo quanto à evolução das negociações, especialmente após o ataque com drones ocorrido no fim de semana nos Emirados Árabes Unidos, que reacendeu os temores sobre segurança energética e estabilidade no Estreito de Ormuz.
Segundo Fabien Yip: “Já vimos muita discussão nesse sentido. Até que vejamos ações concretas acontecendo no Estreito de Ormuz, com navios passando em segurança e um aumento significativo no tráfego marítimo, acredito que o mercado em geral irá ignorar os comentários de ambos os lados.”
O petróleo segue sustentado em níveis elevados, mantendo pressão sobre inflação, juros e rendimentos globais.
Ao mesmo tempo, o foco do mercado também se volta para o setor de tecnologia, especialmente para os resultados da NVIDIA, que serão divulgados amanhã após o fechamento do mercado.
As expectativas seguem extremamente elevadas para a empresa, considerada hoje a principal referência global do ciclo de inteligência artificial.
Segundo Richard Reyle: “Os resultados da Nvidia são o teste definitivo para um mercado de ações que não só está sendo negociado em níveis recordes, como também teve uma recuperação impressionante após as mínimas de março. A Nvidia é a referência do mercado para tudo relacionado à IA e os ganhos desse mercado foram impulsionados em grande parte pela inteligência artificial nos últimos anos.”
A combinação entre juros elevados, petróleo pressionado e valuations esticados no setor de tecnologia aumenta a sensibilidade do mercado aos resultados corporativos desta semana, especialmente no segmento de semicondutores e infraestrutura de IA.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em alta moderada nesta terça-feira, com os traders demonstrando maior apetite por risco diante da expectativa de que a guerra no Oriente Médio possa caminhar para uma resolução diplomática nas próximas semanas.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 avança cerca de 0,6%, enquanto o DAX ACTIVTRADES:GER40 , da Alemanha, lidera os ganhos regionais com alta de 1,4%. Já o FTSE 100 ACTIVTRADES:UK100 , do Reino Unido, sobe aproximadamente 0,5%.
Apesar da recuperação recente, as ações europeias continuam ficando atrás de seus pares americanos e globais desde o início do conflito, pressionadas principalmente pela maior dependência energética da região, em contraste com o forte impulso vindo do setor de inteligência artificial nos Estados Unidos.
Além do cenário geopolítico, os mercados seguem monitorando a forte abertura das curvas de juros globais, com os traders já precificando pelo menos dois aumentos de juros por parte do Banco Central Europeu até o final do ano.
Segundo Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global: “Não esperamos que os rendimentos mais elevados comprometam as perspectivas positivas, enquanto o crescimento se mantiver resiliente. Embora taxas de juros potencialmente mais altas possam reduzir o consumo marginalmente, é improvável que prejudiquem os gastos governamentais e corporativos de longo prazo, que sustentam o crescimento e os lucros das empresas.”
Entre os setores, a tecnologia lidera os ganhos na região, impulsionada pelo forte desempenho das empresas ligadas a software e digitalização industrial.
As ações da Lagercrantz Group dispararam 8,2% após resultados trimestrais acima das expectativas. Já os papéis da SAP e da Dassault Systèmes avançam 5,3% e 3,5%, respectivamente.
O setor de defesa também se destaca entre os maiores ganhos, refletindo a continuidade dos investimentos militares europeus em meio às tensões geopolíticas globais. As ações da Saab AB sobem 5,3% após o anúncio de que a Suécia comprará fragatas da França em um acordo superior a US$ 4 bilhões. Na Alemanha, Hensoldt e Rheinmetall avançam 7% e 4,6%, respectivamente.
Os setores industrial e bancário também contribuem para o movimento positivo dos índices, com altas de 1,2% e 0,5%, respectivamente.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam sem direção única nesta madrugada, enquanto os traders continuam avaliando os desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio e os impactos da alta dos preços do petróleo sobre inflação, crescimento econômico e política monetária global.
No campo positivo, os principais índices da China continental, de Hong Kong e da Austrália — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Hang Seng HSI:HSI e ASX 200 ASX:XJO — avançaram entre 0,3% e 1,2%, sustentados principalmente por ações ligadas a commodities, energia e estímulos domésticos.
Na ponta oposta, os mercados mais expostos ao setor de tecnologia registraram desempenho negativo. O índice Nikkei TVC:NI225 , do Japão, recuou 0,4%, enquanto o TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, caiu 2,2%. Já o Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, liderou as perdas da região, com baixa de 3,3%.
No cenário macroeconômico, o destaque ficou para o Produto Interno Bruto (PIB) do Japão, que apresentou crescimento anualizado de 2,1%, superando tanto a expectativa mediana do mercado, de 1,7%, quanto a leitura revisada do trimestre anterior, de 0,8%.
O resultado marcou o segundo trimestre consecutivo de expansão da quarta maior economia do mundo e reforçou a percepção de maior resiliência da atividade japonesa mesmo diante do ambiente externo mais adverso.
Segundo os dados divulgados, o crescimento foi sustentado principalmente pela força das exportações, com a demanda externa líquida adicionando 0,3 ponto percentual ao PIB.
O consumo privado e os investimentos corporativos também apresentaram crescimento de 0,3% na comparação trimestral, sugerindo que os lucros robustos das empresas e os aumentos salariais continuam sustentando a recuperação doméstica japonesa.
Apesar do dado positivo, o mercado japonês permaneceu pressionado pela alta global dos rendimentos dos títulos e pela perspectiva de continuidade do aperto monetário por parte do Banco do Japão (BoJ), especialmente após recentes sinalizações mais agressivas de membros do banco central.
A realização de lucros no setor de tecnologia e semicondutores também contribuiu para a fraqueza dos mercados de Taiwan e Coreia do Sul, após a forte valorização acumulada nas últimas semanas impulsionada pelo ciclo de inteligência artificial.
Viés de baixa
