Viés de alta
Turbulência de Céu LimpoDe acordo com uma matéria da BBC, a turbulência de céu limpo, também conhecida como CAT (Clear Air Turbulence) é um fenômeno meteorológico que causa oscilações intensas no ar em condições de céu azul, sem nuvens visíveis. Ela ocorre geralmente em altitudes elevadas, acima de 900 metros, associada a correntes de jato, mudanças bruscas de vento ou gradientes de pressão atmosférica, sem qualquer indício visual prévio.
Observando tanto o cenário externo (Guerra, Petróleo, EUA, Irã) quanto o interno (Selic, IPCA, Governo, eleições), e aplicando uma visão Top-Down sobre onde nossa bolsa se encontra hoje, posso dizer que as semelhanças são nítidas.
A bolsa decolou em janeiro e no início de fevereiro de uma forma que poucos compreenderam. A maioria dos investidores locais foi pega de surpresa pela forte demanda estrangeira por ativos brasileiros. O IBOV avançou quase 20% desde a primeira semana de 2026 até a semana de 18 de fevereiro (observando pelo tempo gráfico semanal). Contudo, o avanço do petróleo, impulsionado pela escalada dos conflitos no Oriente Médio, trouxe incertezas e aversão ao risco global. Conforme as notícias se atualizavam, o índice oscilava, arrastando-se nesse cenário por algum tempo.
Após essa decolagem no início do ano, a bolsa enfrenta agora uma turbulência que vai além da guerra. O fluxo estrangeiro arrefeceu (embora ainda forte) e o dólar atingiu níveis de baixa expressiva. Observando os principais analistas no Brasil e no exterior, a bolsa brasileira continua, de certa forma, cercada de grandes expectativas, com alguns bancos americanos projetando os 250 mil pontos como meta para este ano. Por outro lado, alguns gestores institucionais já começam a liquidar ativos por considerarem os preços adequados para a realização de lucros, atingindo as chamadas "taxas exigidas".
Olhando o gráfico, e estritamente ele, procuro não ter viés e, principalmente, não tentar adivinhar movimentos. Busco apenas compreender a mensagem que o preço transmite. Nossa bolsa hoje retorna ao nível de Extremo Comprado, que atingiu antes das quedas relacionadas à guerra, mas agora com uma força de evolução visivelmente menor. Diante disso, vejo a possibilidade de um recuo ou, talvez, uma lateralização momentânea. Entenda: a bolsa pode, sim, continuar evoluindo; há fundamentos para isso. Porém, tecnicamente, uma subida sem estrutura costuma preceder uma queda mais forte.
Desde a decolagem em janeiro e o leve recuo nas últimas semanas de fevereiro, as ações entraram em um período de teste, com gráficos e métricas alcançando preços-alvo e força relativa alta. Um recuo seria natural e saudável, mas a visão para o ano permanece construtiva. Acredito que, se o cenário não sofrer alterações drásticas, mesmo com essas turbulências, o "céu continuará claro". No entanto, enquanto o gráfico não confirmar novas direções, não opero por torcida: apenas sigo a informação disponível.
Passei a monitorar ativos com maior correlação com o dólar e acredito que, tanto graficamente quanto pelas projeções de preço-alvo, eles estão bastante atrativos. Alguns, inclusive, puramente pelo setup gráfico.
Compartilho abaixo uma lista para acompanhamento. Reforço: esta é uma observação, não uma constatação. Um estudo, não uma recomendação.
Oportunidades Long (Compra):
RAIL3 (Monitoramento de oportunidade)
KLBN11 (Monitoramento de oportunidade)
AGRO3 (Monitoramento de oportunidade)
AZZA3 (Monitoramento de oportunidade)
TOTS3 (Monitoramento de oportunidade)
SUZB3 (Monitoramento de oportunidade)
Caso haja interesse, farei o estudo técnico individualizado de cada ticker. 
Viés de alta
Viés de alta
Morning Call - 22/04/2026 - Cessar-Fogo Continua!Agenda de Indicadores:
11:00 – UE – Confiança do Consumidor (Mar)
11:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal da EIA
14:00 – USA – Leilão de T-Bond de 20 anos
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
Agenda de Balanços:
17:07 – USA – Tesla
17:08 – USA – IBM
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLK2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — avançam nesta quarta-feira, sustentados pelo anúncio de extensão por tempo indeterminado do cessar-fogo entre Estados Unidos e Irã, feito pelo presidente Donald Trump.
Apesar do alívio inicial, o cenário permanece cercado de incertezas. O anúncio foi interpretado como unilateral, sem confirmação clara por parte do Irã ou de Israel quanto ao cumprimento da trégua. Além disso, Trump indicou que a Marinha dos EUA manterá o bloqueio aos portos iranianos, o que pode prolongar restrições ao tráfego no Estreito de Ormuz e manter a pressão sobre o mercado de energia.
Para Ipek Ozkardeskaya, analista sênior do Swissquote Bank, o pano de fundo segue delicado. “Se olharmos além do ruído de curto prazo, as incertezas persistem. Os mercados de energia continuam sensíveis, e o impacto dos preços elevados sobre a demanda e o crescimento econômico permanece relevante”, afirmou.
Mesmo nesse ambiente, o índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIKJ2026 segue próximo dos 20 pontos, indicando que a busca por proteção permanece contida, apesar dos riscos geopolíticos e inflacionários.
No mercado acionário, o viés positivo continua sendo sustentado por fundamentos corporativos sólidos. Os índices S&P 500 ACTIVTRADES:USA500 , Nasdaq 100 ACTIVTRADES:USATEC e Russell 2000 ACTIVTRADES:USARUS renovaram máximas históricas recentemente, refletindo a combinação de expectativas favoráveis e resultados acima do esperado.
No front corporativo, a temporada de resultados segue como catalisador relevante. A Boeing divulga seus números antes da abertura, enquanto Tesla, Texas Instruments e IBM reportam após o fechamento. Até o momento, os balanços têm reforçado a percepção de um consumidor americano resiliente, sustentando o crescimento econômico.
Dados do Goldman Sachs indicam que as estimativas de lucro por ação do S&P 500 para 2026 e 2027 avançaram cerca de 4% desde o fim de janeiro, fortalecendo a base fundamental do mercado.
Entre os destaques do pré-mercado, as ações da Adobe sobem cerca de 3% após o anúncio de um programa de recompra de ações de até US$ 25 bilhões. Já empresas ligadas ao setor de criptomoedas também avançam, com Coinbase Global e Strategy registrando ganhos de aproximadamente 4% e 5,6%, respectivamente.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam próximos da estabilidade nesta quarta-feira, com os traders avaliando os desdobramentos do cessar-fogo por tempo indeterminado no Oriente Médio, além de uma nova rodada de resultados corporativos na região.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 avança cerca de 0,1%, enquanto o CAC 40 ACTIVTRADES:FRA40 , da França, recua 0,1%, e o DAX ACTIVTRADES:GER40 , da Alemanha, oscila próximo da estabilidade.
No recorte setorial, o segmento de energia lidera os ganhos, com alta de aproximadamente 1,6%, acompanhando os preços do petróleo, que permanecem próximos de US$ 100 por barril. Os setores de materiais e tecnologia também apresentam desempenho positivo, com avanços de 1% e 0,7%, respectivamente.
Por outro lado, o setor de viagens e lazer lidera as perdas, recuando cerca de 1,6%, pressionado pelos custos elevados de energia e pela persistente incerteza geopolítica.
No noticiário corporativo, os destaques são mistos. As ações da ASM International sobem 8,3%, atingindo máxima histórica, após a empresa projetar receita para o segundo trimestre acima das expectativas do mercado. Já a ABB avança 3,5% e também atinge recorde, apoiada pela revisão positiva de sua projeção de vendas para o ano, impulsionada pela forte demanda em áreas como data centers e eletrificação.
Na direção oposta, a Reckitt recua 5,5%, após divulgar receita abaixo do esperado em seu principal segmento e alertar para margens mais pressionadas no primeiro semestre.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico registraram mais um pregão de alta nesta quarta-feira, sustentados pela extensão do cessar-fogo no Oriente Médio, que segue alimentando o apetite por risco e impulsionando índices a novos recordes históricos.
Os destaques ficaram com o Nikkei TVC:NI225 , do Japão, o Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, e o TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, todos renovando máximas. No Japão, o Nikkei avançou 0,4%, com forte contribuição do setor de tecnologia — o SoftBank saltou 8,5%, enquanto a Advantest subiu 2,6%. No campo macroeconômico, as exportações japonesas cresceram pelo sétimo mês consecutivo, levando a um superávit comercial de US$ 4,2 bilhões em março, acima das expectativas. O mercado também se prepara para a próxima reunião de política monetária do Banco do Japão, na semana que vem.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI avançou 0,5%, impulsionado principalmente pelo setor industrial. Já em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 liderou os ganhos regionais, com alta de 1,3%, apoiado por empresas de tecnologia e do setor financeiro.
Na China continental, os principais índices — Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Shanghai SSE:000001 — registraram ganhos de até 1,3%, refletindo um ambiente de maior otimismo. Em contrapartida, o Hang Seng HSI:HSI , de Hong Kong, destoou e recuou 1,2%, pressionado por realização de lucros e fatores locais.
Na Austrália, o índice ASX 200 ASX:XJO encerrou em queda de 1,2%, com a maioria dos setores no campo negativo, refletindo uma postura mais cautelosa dos traders.
Viés de baixa 
Morning Call - 21/04/2026 - Nasdaq Próximo a Máxima!Agenda de Indicadores:
BRA – Feriado: Dia de Tiradentes
9:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
9:30 – USA – Vendas no Varejo (Mar)
11:00 – USA – Estoques das Empresas (Mar)
11:00 – USA – Vendas Pendentes de Moradias (Mar)
12:30 – USA – PIB Agora do Fed de Atlanta
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Agenda de Autoridades:
11:00 – USA – Comitê Bancário do Senado realiza audiência sobre a nomeação de Kevin Warsh para ser o próximo presidente do Federal Reserve (Fed)
15:30 – USA – Christopher Waller, governador do Conselho do Fed (Vota), fala sobre "Modernização das operações do Reserve Bank" perante a Brookings Institution
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — avançam nesta terça-feira, impulsionados por um renovado otimismo em torno do setor de tecnologia e inteligência artificial, que tem ajudado a sustentar os mercados apesar das recorrentes oscilações provocadas pelo noticiário geopolítico.
O movimento ganha força após o JP Morgan elevar sua projeção para o S&P 500 no final do ano, citando a continuidade do crescimento dos lucros impulsionados por empresas ligadas à IA. No mesmo sentido, a Amazon anunciou um investimento de até US$ 25 bilhões na Anthropic, reforçando a disposição das big techs em ampliar sua exposição ao segmento. As ações da companhia avançam cerca de 2,7% no pré-mercado.
No campo político, traders acompanham a audiência de confirmação de Kevin Warsh no Senado, indicado pelo presidente Donald Trump para liderar o Federal Reserve. O processo ocorre em meio a tensões institucionais, com o senador Thom Tillis sinalizando oposição enquanto perdurar uma investigação envolvendo o atual presidente do Fed, Jerome Powell.
Apesar desse ruído, o mercado mantém uma postura construtiva, sustentado por fundamentos corporativos sólidos. Até o momento, cerca de 87,5% das empresas do S&P 500 que divulgaram resultados superaram as estimativas, bem acima da média histórica de 67,4%.
Analistas do Goldman Sachs destacam que o mercado acionário americano segue apoiado por revisões positivas nas projeções de lucro, o que pode sustentar novas máximas nos próximos meses.
O índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIKJ2026 permanece relativamente contido, próximo dos 20 pontos, sinalizando que, apesar das incertezas, a demanda por proteção não se intensificou de forma relevante.
No entanto, o ambiente segue sensível ao fluxo de notícias do Oriente Médio. Nos últimos dias, sinais de desescalada — como a promessa iraniana de reabrir o Estreito de Ormuz — foram rapidamente revertidos por novos episódios de tensão, incluindo disparos de advertência contra embarcações e a apreensão de um navio iraniano pelos EUA.
Embora o Irã tenha inicialmente descartado participação em novas negociações, autoridades indicaram posteriormente que o país pode ainda enviar representantes para futuras conversas, mantendo o cenário em aberto.
Entre os destaques corporativos, as ações da Apple recuam cerca de 0,6% no pré-mercado, após o anúncio de que o CEO Tim Cook deverá transferir o comando da companhia para John Ternus, atual chefe de hardware.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em leve alta nesta terça-feira, em um movimento de recuperação após as perdas da sessão anterior, sustentado pela manutenção dos canais diplomáticos no Oriente Médio.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 avança cerca de 0,4%, com ganhos distribuídos entre os principais mercados da região. O CAC 40 ACTIVTRADES:FRA40 , da França, sobe 0,2%, enquanto o DAX ACTIVTRADES:GER40 , da Alemanha, registra alta de 0,5%.
O sentimento dos traders é apoiado por sinais de que as negociações entre Estados Unidos e Irã permanecem em curso, mesmo com o prazo para o cessar-fogo se aproximando. Autoridades americanas demonstraram otimismo quanto ao progresso das tratativas no Paquistão, enquanto representantes iranianos indicaram que ainda avaliam a participação, embora reconheçam a existência de obstáculos relevantes.
O alívio também se reflete no mercado de energia, com os preços do petróleo recuando no início do pregão, à medida que os investidores apostam na retomada das negociações após o impasse nas reuniões anteriores.
No recorte setorial, tecnologia lidera os ganhos, com alta de cerca de 1%, beneficiada pelo apetite global por ativos ligados à inovação. Em contrapartida, o setor de saúde apresenta o pior desempenho do dia, com queda de aproximadamente 0,6%.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico avançaram nesta terça-feira, sustentados pelo forte desempenho do setor de tecnologia e inteligência artificial, mesmo com a incerteza persistente em torno de uma solução para o conflito no Oriente Médio no curto prazo.
Liderando os ganhos, o índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, e o TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, renovaram máximas históricas ao subirem 2,7% e 2,5%, respectivamente, impulsionados por papéis de tecnologia. Entre os destaques, Samsung Electronics avançou 2,1%, SK Hynix saltou 5%, enquanto a TSMC registrou alta de 1,2%.
Nos demais mercados da região, o movimento foi mais moderado, mas ainda positivo. Os índices Nikkei TVC:NI225 , no Japão, e Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Shanghai SSE:000001 e Hang Seng HSI:HSI , na China continental e em Hong Kong, acompanharam o viés global, com ganhos contidos.
Na contramão, o índice ASX 200 ASX:XJO , da Austrália, encerrou levemente em queda, refletindo um desempenho misto entre os setores e uma postura mais cautelosa dos traders locais.
Yields e incerteza geopolítica pressionam ouro
Os preços do ouro registaram uma ligeira descida no início da sessão de terça-feira, recuando para níveis abaixo dos 4.800 dólares. Apesar da recente queda dos preços do petróleo, o potencial de valorização do metal precioso continua limitado por pressões inflacionistas persistentes, que continuam a suportar o dólar norte-americano e a manter as yields dos Treasuries em níveis elevados. Esta dinâmica constitui um fator adverso para o ouro, que não oferece rendimento, e deverá persistir até que exista um plano claro e calendarizado para a normalização do tráfego no Estreito de Ormuz. Neste contexto, é pouco provável que os preços do ouro se afastem significativamente do intervalo observado nas últimas semanas, aproximadamente entre 4.500 e 4.850 dólares, até que surja uma perspetiva credível de paz entre os Estados Unidos e o Irão. Entretanto, os investidores acompanharão de perto a audiência de confirmação no Senado de Kevin Warsh. Quaisquer sinais de uma postura mais “hawkish” por parte do nomeado para a presidência da Reserva Federal poderão reforçar o dólar e pressionar em alta as yields dos Treasuries, aumentando a pressão descendente sobre o metal precioso.
Ricardo Evangelista – ActivTrades
As informações fornecidas não constituem pesquisa de investimento. Este material não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e, como tal, deve ser considerado uma comunicação de marketing.
Todas as informações foram preparadas pela ActivTrades (“AT”). As informações não contêm um registro dos preços da AT, nem constituem uma oferta ou solicitação para a realização de qualquer transação com instrumento financeiro. Nenhuma declaração ou garantia é feita quanto à exatidão ou integridade dessas informações.
Qualquer material fornecido não leva em consideração os objetivos de investimento específicos nem a situação financeira de qualquer pessoa que o receba. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. A AT oferece apenas um serviço de execução de ordens. Consequentemente, qualquer pessoa que atue com base nas informações fornecidas o faz por sua própria conta e risco.
Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso. S&P 500 recua com Brent em alta
O índice S&P 500 começou a semana com uma queda de cerca de 1% face ao preço de encerramento de sexta-feira. As conversações entre os EUA e o Irão terão entrado num impasse, e o regresso da tensão geopolítica foi suficiente para empurrar o Brent Crude para acima dos 95 dólares por barril novamente. Relatórios indicam ainda que os EUA apreenderam um navio de carga iraniano no Golfo de Omã, reacendendo receios de retaliação e de perturbações no tráfego marítimo na região. Esta semana traz também mais uma vaga de resultados trimestrais das empresas norte-americanas, incluindo Tesla, Intel e Boeing, entre outras. Tendo em conta a subida persistente dos índices nas últimas semanas, qualquer desvio face às expectativas ou perspetivas futuras dececionantes poderá pressionar o S&P 500 no curto prazo.
Henrique Valente – ActivTrades
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Previsões não são garantias. As taxas podem mudar. O risco político é imprevisível. As ações dos bancos centrais podem variar. As ferramentas das plataformas não garantem sucesso.
O Fed corre risco devido ao modelo Mythos da Anthropic? O presidente do Fed de Nova York, John Williams, afirmou que espera que a #inflação permaneça “bem acima” de 3% no curto prazo. No entanto, o que exatamente significa “bem acima” está aberto a interpretações. Será que isso significa um valor ligeiramente acima dos 3,3% registrados pelo #IPC em março? Ou estamos falando de 4% ou 5%?
Williams também apontou o risco cibernético como sua maior preocupação sistêmica. Na semana passada, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, e o presidente do Fed, Jerome Powell, teriam se reunido com CEOs de grandes bancos para alertá-los sobre os riscos de segurança cibernética ligados ao modelo #Mythos da Anthropic. Seja um risco real ou não, é um ótimo marketing para a Anthropic.
O governador do Fed, Stephen Miran, também começou a parecer menos #dovish. Miran, que foi nomeado para o Fed basicamente para ajudar a cumprir a agenda de #Trump de taxas de juros mais baixas, disse que pode reduzir sua perspectiva de cortes nas taxas porque a evolução da inflação se tornou menos favorável. A #Reuters informou que ele já havia passado de uma expectativa de quatro cortes este ano para três, devido aos choques de oferta causados pelo fechamento do Estreito de #Hormuz. Morning Call - 15/04/2026 - S&P 500 Próximo da MáximaAgenda de Indicadores:
BRA – Rolagem dos Contratos Futuros e CFDs do Ibovespa. Novo Ativo: BRA50M2026
9:00 – BRA – Vendas no Varejo
9:30 – USA – Índice Empire State de Atividade Industrial
11:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal da EIA
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
15:00 – USA – Livro Bege
Agenda de Autoridades:
9:30 – USA – Michael Barr, Governador do Fed (Vota), participa de um debate sobre "Supervisão e Regulamentação da Conformidade do Consumidor" na Conferência de Economia Justa da Coalizão Nacional de Reinvestimento Comunitário (NCRC).
14:40 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), participa de uma conversa sobre "Regulamentação Bancária" no Fórum de Perspectivas Globais do Instituto de Finanças Internacionais: "Decifrando Riscos, Definindo Oportunidades".
Agenda de Balanços:
2:00 – UE – ASML EURONEXT:ASML
7:45 – USA – Bank of America NYSE:BAC
8:30 – USA – Morgan Stanley NYSE:MS
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLK2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam próximos da estabilidade nesta quarta-feira, após os fortes ganhos registrados nas sessões anteriores, que levaram os índices de volta para perto de suas máximas históricas.
O movimento reflete um cenário de consolidação, com os traders assimilando a recente valorização enquanto mantêm no radar as perspectivas de retomada das negociações entre Estados Unidos e Irã. Mesmo diante do bloqueio militar americano aos portos iranianos, o mercado tem demonstrado resiliência, sugerindo que há disposição para recomposição de risco ao menor sinal de desescalada.
Em meio à rolagem de contratos, o índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIKJ2026 volta a superar os 20 pontos, enquanto o VIX à vista recua para a região de 18,5 pontos, indicando um ambiente ainda sensível, mas sem estresse elevado.
No noticiário corporativo, a atenção se volta para os resultados de grandes instituições financeiras, com Bank of America e Morgan Stanley entre os destaques do dia. Até o momento, os balanços do setor bancário têm sinalizado um consumidor americano resiliente, além de perspectivas positivas para o mercado de capitais, com fluxo robusto de IPOs e fusões — cenário que pode ser comprometido caso o conflito se prolongue.
Apesar do otimismo recente, cresce o alerta entre analistas sobre o risco de correções. Segundo o BofA Global Research, "as ações americanas parecem estar ignorando os riscos que ainda estão sendo precificados nos mercados de commodities."
No mercado de energia, os preços do petróleo recuam nesta sessão, mas ainda acumulam alta significativa, permanecendo cerca de 31% acima dos níveis pré-conflito, o que mantém preocupações inflacionárias no horizonte.
Na agenda macroeconômica, investidores acompanham discursos de dirigentes do Federal Reserve, incluindo Michael Barr e Michelle Bowman, em busca de sinais sobre a avaliação do banco central em relação ao impacto do conflito sobre inflação e política monetária.
Entre os destaques corporativos, as ações da Broadcom avançam cerca de 3% após a Meta ampliar seu contrato de fornecimento de chips personalizados, reforçando a demanda estrutural por soluções ligadas à inteligência artificial.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em leve queda nesta sessão, interrompendo a sequência de ganhos robustos observada nas últimas semanas. O movimento reflete uma combinação de realização de lucros, temporada de balanços corporativos e incertezas persistentes no cenário geopolítico.
No campo internacional, os esforços diplomáticos seguem no radar. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, indicou que as negociações com o Irã podem ser retomadas nos próximos dias, no Paquistão, mantendo uma perspectiva de possível avanço nas tratativas — ainda que sem garantias concretas.
“Após a forte recuperação desde as mínimas de março, o mercado começa a olhar com mais atenção para os fundamentos, especialmente com a temporada de resultados e a melhora gradual dos dados macroeconômicos, que devem refletir os impactos reais da guerra”, destacou Fiona Cincotta, analista sênior da City Index.
No noticiário corporativo, o setor de luxo é o principal destaque negativo. As ações da Hermès recuam cerca de 8,5% após a companhia reportar impacto nas vendas do primeiro trimestre em decorrência do conflito no Oriente Médio. Já o grupo Kering, controlador da Gucci, registra queda próxima de 9,5%, com a marca italiana reportando retração de 8% nas vendas na comparação anual.
Por outro lado, alguns setores apresentam desempenho positivo. O segmento de saúde lidera os ganhos, com avanço de cerca de 1%, impulsionado por altas de 3,5% em Novo Nordisk e 1% em AstraZeneca.
O setor de tecnologia também registra valorização, com destaque para a ASML, após a maior fornecedora global de equipamentos para fabricação de semicondutores — e empresa mais valiosa da Europa — revisar para cima sua projeção de receita para 2026, impulsionada pela crescente demanda por soluções ligadas à inteligência artificial.
A companhia passou a estimar receitas entre €36 bilhões e €40 bilhões (US$ 42 bilhões a US$ 47 bilhões), acima da previsão anterior, que variava entre €34 bilhões e €39 bilhões, reforçando a perspectiva de expansão estrutural do setor de chips no médio prazo.
No campo da política monetária, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmou que ainda é cedo para determinar se o atual choque inflacionário, impulsionado pelos preços de energia, será transitório ou exigirá uma resposta mais firme na política de juros. Nesse contexto, as expectativas de mercado para um aumento de juros na próxima reunião do BCE foram reduzidas, com a probabilidade recuando para cerca de 24%, ante 50% no início da semana.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico registraram alta generalizada nesta quarta-feira, acompanhando o desempenho positivo de Wall Street, à medida que aumentam as expectativas de uma solução diplomática para o conflito no Oriente Médio.
O sentimento foi impulsionado por declarações do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, que afirmou que o Irã teria sinalizado disposição para negociar. “Fomos chamados pelo outro lado. Eles gostariam muito de fazer um acordo”, disse o presidente, reforçando a percepção de possível avanço nas tratativas.
Na região, o índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, liderou os ganhos ao avançar 2,1%, com destaque para a Samsung SDS, cujas ações dispararam 17,9% após a notícia de que a gestora KKR pretende adquirir cerca de US$ 820 milhões em títulos conversíveis da companhia.
Em Taiwan, o índice TWSE 50 FTSE:TW50 subiu 1,5%, sustentado pela alta de 1,2% nos papéis da TSMC, refletindo o bom desempenho do setor de semicondutores.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 avançou 0,4%, com destaque para SoftBank, que subiu 4,8%, enquanto a Advantest encerrou com ganho de 2,2%, em linha com a demanda por ativos ligados à tecnologia.
Na China continental e em Hong Kong, o desempenho foi mais moderado. Os índices China A50 FTSE:XIN9 , Shanghai SSE:000001 e Hang Seng HSI:HSI registraram leves altas, enquanto o Shenzhen SZSE:399001 destoou ao fechar em queda de 1%.
Na Austrália, o índice ASX 200 ASX:XJO encerrou próximo da estabilidade, refletindo um desempenho misto entre os setores.
Análise Técnica e Macroeconômica IBOV e Dólar (14.04.26):IBOV (Gráfico Diário):
- Cada vez mais próximo de romper a barreira dos 200.000 pts, essa alta tem uma explicação clara: a entrada de fluxo estrangeiro a qual podemos ver pelos papéis que estão performando. É um fluxo claro de Índice. É um fluxo claro de blue-chips. É o investidor estrangeiro comprando o EWZ lá fora. Somado a isso, esse boom nas commodities dada a nossa matriz econômica. Resumindo: o país está sendo mto bem favorecido por esse movimento internacional de diversificação ex-USA, aumento de posições em emergentes e o Brasil estava obviamente mto descontado. A soma desses drives é o que levou a bolsa brasileira de 150K para quase 200K. Até qdo esse dinheiro estrangeiro irá se manter no mercado local é incerto, vide historicamente movimentos similares que tiveram curta duração. Mas, tem a chance do investidor local que já está a alguns anos fora da bolsa seja pela alta taxa de juros ou a capitação mais tímida dos fundos de investimento que tirou esse investidor (pessoa física e institucional) da bolsa, voltar para a renda variável. Quando olhamos o índice de Small-Caps, a performance das companhias locais ex-commodities, percebemos que estão bem para trás e diferente da realidade do Ibovespa a 200K. A possibilidade de termos mais uma redução na taxa de juros na próxima reunião do COPOM daria continuidade na redução do prêmio da Renda Fixa – óbvio que se trata de um prêmio atualmente mto elevado, mas que por um lado ajuda a defender o câmbio o que é positivo. Mas, com um dólar atual abaixo de R$5,00 aliviaria essa pressão cambial, apesar que nenhuma previsão cogitava tais níveis, porém, favorece em segurar a inflação e abre margem para mais uma queda na taxa de juros.
- Resumo: Brasil está bem posicionado em dois cenários: i.) seja num cenário de apetite à risco no mercado global com esse fluxo para países emergentes. ii.) seja em um cenário do petróleo e commodities se valorizando (o que beneficia a economia brasileira dada sua matriz econômica).
- Próximo Alvo (projeção de Fibonacci 161,8%) = 202.986 pts
DÓLAR (Gráfico Semanal):
- O USDBRL fechou a última semana com queda de 2,9%, acionando um pivot de baixa após o rompimento do fundo de 25/fev em U$5,1200. A tendência de média e longo prazo é de baixa, com o movimento de queda recente reforçando a continuidade da pressão vendedora.
- Price Action = ainda não observo sinais técnicos que indiquem uma reversão para alta. Enquanto o preço continuar fazendo topo e mínimas mais baixas, o ativo tende a dar continuidade em seu movimento de queda no médio prazo.
- Próximo Alvo (projeção de Fibonacci 100% do Pivot de Baixa) = U$4,89
Morning Call - 14/04/2026 - VIX em 18,5. Ações em Alta!Agenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Crescimento do Setor de Serviços
9:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
9:30 – USA – Índice de Preços ao Produtor (IPP)
17:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Agenda de Autoridades:
13:45 – USA – Michael Barr, Governador do Fed (Vota), faz os comentários de abertura no evento "Fortalecendo a economia da América por meio do investimento rural: um fórum de trabalho", organizado pelo Conselho de Governadores do Federal Reserve
14:00 – USA – Susan Collins, do Fed de Boston (Não Vota), Thomas Barkin, do Fed de Richmond (Não Vota) e Anna Paulson, do Fed da Filadélfia (Vota), participam de evento moderado por Michael Barr, Governador do Fed (Vota), com foco na economia americana e investimento rural
Agenda de Balanços:
7:00 – USA – BlackRock Inc NYSE:BLK
7:20 – USA – Johnson & Johnson NYSE:JNJ
7:45 – USA – Wells Fargo & Company NYSE:WFC
8:00 – USA – JP Morgan NYSE:JPM
9:00 – USA – Citigroup NYSE:C
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLK2026
Estados Unidos
Os futuros dos principais índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — avançam nesta terça-feira, com o S&P 500 caminhando para sua 10ª sessão consecutiva de alta, sustentado pela retomada do apetite por risco em meio à esperança de uma possível desescalada do conflito no Oriente Médio.
No campo geopolítico, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmou que o Irã teria sinalizado interesse em um acordo, embora tenha reiterado que não aceitará qualquer entendimento que permita a Teerã desenvolver armamento nuclear. Ainda que incerta, a simples perspectiva de avanço diplomático tem sido suficiente para incentivar a recomposição de posições em ativos de risco.
“Mesmo com o início do bloqueio naval imposto pelos EUA, a possibilidade de novas negociações mantém viva a expectativa de desescalada”, destacaram analistas do Deutsche Bank.
Na véspera, forças americanas iniciaram o bloqueio ao tráfego marítimo nos portos e áreas costeiras iranianas, após o fracasso das negociações no fim de semana, aumentando a pressão sobre o país e elevando a complexidade do cenário.
Em meio a esse ambiente, o índice de volatilidade VIX ACTIVTRADES:USAVIXJ2026 volta a ficar abaixo dos 19 pontos, algo que não era visto desde o dia 12 de fevereiro.
No front corporativo, a temporada de balanços ganha tração, com resultados de grandes instituições como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock e Johnson & Johnson no radar dos investidores. A leitura dos números será crucial para avaliar a resiliência dos lucros em um ambiente de maior volatilidade e incerteza macroeconômica.
Segundo Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise Financial, o ponto central será a capacidade das empresas de sustentar o atual patamar de valuations. “A temporada começa a partir de uma base relativamente sólida, mas será necessário confirmar se o crescimento dos lucros é suficientemente amplo e consistente para sustentar os preços das ações”, avaliou.
Na agenda econômica, os traders aguardam a divulgação do índice de preços ao produtor (IPP) de março, poucos dias após dados mostrarem que a inflação ao consumidor (IPC) acelerou ao ritmo mais forte em quase quatro anos, pressionada pelo aumento nos custos de energia.
Além disso, discursos de diversos membros do Federal Reserve — incluindo Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin e Anna Paulson — serão monitorados em busca de sinais sobre a avaliação do banco central em relação ao impacto da guerra sobre inflação e crescimento.
No noticiário corporativo, ações do setor aéreo avançam no pré-mercado, com United Airlines e American Airlines registrando altas de 1,5% e 4,3%, respectivamente. Segundo fontes, o CEO da United, Scott Kirby, teria apresentado à Casa Branca uma proposta de fusão com a American Airlines, movimento que, se avançar, pode redefinir a dinâmica competitiva do setor — ainda que sujeito a desafios regulatórios relevantes.
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — avançam nesta terça-feira, sustentados pela melhora do sentimento global diante da expectativa de retomada das negociações entre Estados Unidos e Irã, mesmo com a implementação do bloqueio americano aos portos iranianos.
O índice Euro Stoxx 50 ACTIVTRADES:EURO50 sobe quase 1%, impulsionado por rumores de que as tratativas diplomáticas podem ser retomadas ainda esta semana, poucos dias após o encerramento das últimas conversas sem progresso concreto.
A perspectiva de uma eventual desescalada foi suficiente para estimular a recomposição de posições em ativos de risco, enquanto o preço do petróleo Brent recua para a região dos US$ 100 por barril, aliviando parte da pressão sobre economias europeias — altamente dependentes de importações energéticas.
No recorte setorial, os segmentos industrial e de tecnologia lideram os ganhos, com altas de aproximadamente 0,9% e 1,5%, respectivamente, refletindo maior sensibilidade à melhora nas expectativas de crescimento e custos.
No noticiário corporativo, as ações da LVMH recuam cerca de 2%, após o grupo de luxo informar que o conflito com o Irã impactou negativamente suas vendas no último trimestre, com retração de pelo menos 1%, especialmente em mercados do Golfo, que vinham sendo um dos principais motores de crescimento do setor.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico registraram alta generalizada nesta terça-feira, sustentados pela expectativa de que ainda haja espaço para um acordo entre Estados Unidos e Irã, mesmo diante da escalada recente com o bloqueio americano às exportações iranianas pelo Estreito de Ormuz.
No campo geopolítico, autoridades iranianas reagiram ao bloqueio com um tom mais duro, alertando para impactos relevantes nos preços globais de energia. O presidente do parlamento iraniano, afirmou que a medida pode pressionar ainda mais os combustíveis, sugerindo que os níveis atuais podem parecer baixos diante de um eventual agravamento do cenário. “Aproveite os números atuais da bomba. Com o chamado ‘bloqueio’, em breve você sentirá nostalgia da gasolina de US$ 4–US$ 5”, disse Mohammad Bagher Ghalibaf.
Apesar disso, o mercado manteve o viés positivo, apoiado na possibilidade de retomada das negociações. O índice Kospi TVC:KOSPI , da Coreia do Sul, liderou os ganhos ao avançar 2,7%, seguido pelo TWSE 50 FTSE:TW50 , de Taiwan, que subiu 2,5%. No Japão, o Nikkei TVC:NI225 registrou alta de 1,7%.
Na China continental e em Hong Kong, os principais índices — Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Shanghai SSE:000001 e Hang Seng HSI:HSI — também avançaram, com ganhos entre 0,8% e 1,6%. Já na Austrália, o índice ASX 200 ASX:XJO encerrou com alta de 0,5%.
No front macroeconômico, os dados da China trouxeram sinais mistos. O crescimento das exportações desacelerou de forma acentuada em março, passando de 21,8% para 2,5%, indicando perda de fôlego na demanda externa. Por outro lado, as importações surpreenderam positivamente, avançando 27,8% — o maior ritmo em quatro anos —, acima dos 19,8% registrados no mês anterior.
S&P500 Mantém sua Reversão Apesar da Ameaça de Bloqueio em OrmuzEste artigo não é relevante para o público residente em Portugal ou no Brasil.
Após o fracasso das negociações no Paquistão na sexta-feira e os planos de Donald Trump de bloquear o Estreito de Ormuz, o risco de escalada voltou firmemente ao radar. O petróleo respondeu à altura, voltando a subir em direção ao nível de $100, no entanto, no pregão europeu, o S&P 500 está mantendo a recuperação da semana passada em vez de devolvê-la.
De um Rompimento Fracassado à Reversão
O movimento de alta da semana passada é melhor compreendido através do que veio logo antes dele. O preço havia rompido abaixo de uma área de suporte bem definida, apenas para reverter rapidamente e retomar esse nível, deixando para trás um rompimento de baixa fracassado (failed breakdown). Esses tipos de movimentos tendem a ser importantes porque deslocam o posicionamento tanto quanto deslocam o preço, com os vendedores pegos do lado errado e forçados a cobrir posições à medida que o mercado se move contra eles.
A recuperação que se seguiu não foi hesitante. Os compradores entraram com intenção, levando o preço de volta através da resistência e reestabelecendo o momentum de alta de uma forma que sugere mais do que apenas um repique de curto prazo. Quando um mercado transita da aceitação de preços mais baixos para a rejeição deles, o comportamento muda, e é isso que começamos a ver aqui.
O que importa agora não é a velocidade desse movimento, mas como ele se sustenta quando desafiado.
Gráfico de Velas Diário US500
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
Linha de Tendência de Recuperação Torna-se o Teste Chave para os Compradores
No gráfico de 4 horas, a mudança de comportamento já está ganhando forma. A linha de tendência descendente anterior foi rompida e superada, e o preço agora está formando uma sequência de mínimas mais altas à medida que pressiona a resistência superior. O que era um mercado em tendência de baixa, pelo menos no curto prazo, transitou para um que começa a se construir a partir de uma base mais alta.
A linha de tendência de recuperação fornece agora uma estrutura útil para entender essa mudança. Cada recuo desde a reversão encontrou suporte em níveis progressivamente mais altos, com o preço respeitando essa estrutura ascendente em vez de escorregar de volta para o intervalo anterior. Não é um movimento de alta agressivo, mas é controlado, o que tende a ser mais sustentável se continuar a se desenvolver.
Isso deixa o foco em como o preço se comporta em torno dessa linha de tendência. Se os compradores ainda estiverem no controle, as quedas em direção a ela devem continuar a ser absorvidas, reforçando a ideia de que o movimento da semana passada marcou uma mudança de tom, em vez de uma reação de curta duração. Por outro lado, a falha em mantê-la sugeriria que a recuperação está perdendo tração e que o mercado pode precisar de mais tempo para consolidar antes de tentar outra perna de alta.
Gráfico de Velas de 4 Horas US500
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Tensão com o Irão Reacende Risco Inflacionista
As negociações entre os EUA e o Irão chegaram a um impasse, com Teerão a recusar abandonar o seu programa nuclear. Os futuros de ações recuaram ligeiramente na abertura de domingo e o S&P 500 negoceia nos 6.784 pontos esta manhã, ao mesmo tempo que o petróleo voltou a superar os $100. Apesar da fragilidade das negociações, os preços sugerem que os investidores permanecem moderadamente otimistas quanto a uma resolução diplomática no curto prazo. Ainda assim, a subida do petróleo reintroduz pressão sobre as expectativas de inflação, podendo limitar a margem para cortes de taxas por parte da Reserva Federal. Neste contexto, os mercados deverão permanecer sensíveis a novos desenvolvimentos nas negociações nos próximos dias.
Henrique Valente – ActivTrades
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