MGLU3- crescimento travado,Margens sólidas,vendas estagnadas📉 Onde a empresa está ruim
Marketplace em retração: vendas menores e perda de dinamismo.
Lucro líquido ajustado em queda: mesmo com margens boas, o resultado final foi prejudicado.
Despesas financeiras altas: juros de 15% corroeram parte dos ganhos.
Crescimento total negativo em 2025: vendas totais recuaram 1%.
📈 Como a queda da Selic ajudaria
💳 Menor custo da dívida → reduziria despesas financeiras, liberando mais resultado líquido.
🛍️ Estímulo ao consumo → juros menores tornam crédito mais barato, o que favorece vendas parceladas (forte no varejo).
🏦 Fortalecimento da Luizacred/MagaluPay → inadimplência tende a cair e a carteira de crédito pode crescer com mais segurança.
📊 Valuation mais atrativo → empresas de varejo e tecnologia são mais sensíveis à taxa de desconto; Selic menor valoriza os fluxos futuros.
⚠️ Limitações
A Selic mais baixa não resolve sozinha a queda estrutural do marketplace.
Concorrência forte (Shopee, Mercado Livre, Amazon) continua pressionando.
O efeito positivo seria mais visível no lucro líquido e no consumo, mas o crescimento orgânico depende de execução comercial e inovação.
👉 Em resumo: uma queda da Selic ajudaria bastante nos pontos fracos financeiros (despesas e consumo), mas não garante retomada do crescimento do e-commerce.
📊 Vendas Totais
🟢 1T24: R$16,0 bi (+3,1%)
🟢 2T24: R$15,4 bi (+4,5%)
🟢 3T24: R$15,5 bi (+4,5%)
🟢 4T24: R$18,4 bi (+2,6%)
🔵 1T25: R$16,1 bi (+0,2%)
🔵 2T25: R$15,3 bi (-0,6%)
🔵 3T25: R$15,1 bi (-2,6%)
🔵 4T25: R$18,2 bi (-1,1%)
🏬 Lojas Físicas
🟢 1T24: R$5,0 bi (+8%)
🟢 2T24: R$5,0 bi (+14%)
🟢 3T24: R$5,0 bi (+13,3%)
🟢 4T24: R$6,0 bi (+6,4%)
🔵 1T25: R$5,0 bi (+6,2%)
🔵 2T25: R$4,7 bi (+3%)
🔵 3T25: R$4,7 bi (+5,2%)
🔵 4T25: R$6,0 bi (+8,7%)
💻 E-commerce (Total)
🟢 1T24: R$11,5 bi (+1,3%)
🟢 2T24: R$10,8 bi (+0,9%)
🟢 3T24: R$11,0 bi (+1,3%)
🟢 4T24: R$12,9 bi (+1,1%)
🔵 1T25: R$11,2 bi (-2,3%)
🔵 2T25: R$10,6 bi (-2,1%)
🔵 3T25: R$10,4 bi (-5,8%)
🔵 4T25: R$12,2 bi (-5,3%)
💰 EBITDA Ajustado
🟢 1T24: R$688 mi (+53,5%), margem 7,4%
🟢 2T24: R$711 mi (+61,6%), margem 7,9%
🟢 3T24: R$718 mi (+47,2%), margem 8,0%
🟢 4T24: R$846 mi (+11,9%), margem 7,8%
🔵 1T25: R$759 mi (+10,3%), margem 8,1%
🔵 2T25: R$727 mi (+2,3%), margem 8,0%
🔵 3T25: R$711 mi (-0,9%), margem 7,9%
🔵 4T25: R$867 mi (+2,5%), margem 7,8%
🧾 Lucro Líquido Ajustado
🟢 1T24: R$29,8 mi (vs. prejuízo em 1T23)
🟢 2T24: R$37,4 mi (vs. prejuízo em 2T23)
🟢 3T24: R$70 mi (vs. prejuízo em 3T23)
🟢 4T24: R$139 mi (+37,1%)
🔵 1T25: R$11,2 mi (-62%)
🔵 2T25: R$1,8 mi (-95%)
🔵 3T25: R$21 mi (-69,8%)
🔵 4T25: R$124,7 mi (-10,5%)
💵 Caixa Líquido Ajustado
🟢 1T24: R$2,4 bi
🟢 2T24: R$2,0 bi
🟢 3T24: R$1,8 bi
🟢 4T24: R$3,3 bi
🔵 1T25: R$2,1 bi
🔵 2T25: R$1,8 bi
🔵 3T25: R$1,6 bi
🔵 4T25: R$3,1 bi
🚀 Destaques Estratégicos
🟢 2024:
MagaluAds +220% no 4T24
MagaluBank com lucro recorde na Luizacred
Lançamento da Magalog e Magalu Cloud
Parceria com AliExpress
🔵 2025:
Magalog +47% em receita, novos clientes
MagaluAds +54% no ano
Magalu Cloud com 1.200 clientes e aquisição da Movestax
WhatsApp da Lu com 3 mi de usuários e NPS 83
👉 Em resumo: 2024 foi o ano da retomada da rentabilidade e expansão digital; 2025 consolidou disciplina financeira, crescimento das lojas físicas e início do ciclo de IA-commerce.
Pelos resultados que analisamos de 2024 e 2025, dá para destacar alguns pontos que influenciam diretamente a percepção do mercado sobre a ação da Magazine Luiza (MGLU3), hoje em R$9,40:
🔎 Pontos Positivos
📈 Margens brutas e EBITDA em patamares históricos, mostrando disciplina operacional.
💵 Forte geração de caixa e redução da dívida, com caixa líquido ajustado acima de R$3 bi no fim de 2025.
🚀 Expansão das verticais digitais (MagaluAds, Magalog, MagaluCloud, Luizacred), que cresceram bem e diversificam receitas.
🏬 Lojas físicas sustentaram crescimento, superando R$20 bi em vendas no ano.
⚠️ Pontos Negativos
📉 E-commerce (principal motor histórico da empresa) encolheu em 2025, especialmente o marketplace (-11,7% no 4T25).
🧾 Lucro líquido ajustado caiu 42,6% no ano, mostrando pressão sobre a rentabilidade final.
💳 Despesas financeiras aumentaram com juros altos (15%), corroendo parte dos ganhos operacionais.
🔄 Crescimento total de vendas ficou negativo em 2025 (-1%), sinalizando estagnação.
📊 Interpretação
Subir: se o mercado focar na disciplina financeira, na geração de caixa e na diversificação digital.
Cair: se o mercado der mais peso à queda do e-commerce e à redução do lucro líquido ajustado.
Ficar de lado: cenário provável no curto prazo, já que os resultados mostram força operacional mas também limites de crescimento.
👉 Em resumo: os fundamentos melhoraram em caixa e margens, mas o crescimento está travado. Isso tende a segurar a ação em torno do preço atual, com movimentos mais fortes dependendo de sinais de retomada do marketplace ou queda nos juros.
Viés de alta
"MAGALU os desafios estão na mesa e o que pode vir?""MAGALU os desafios estão na mesa e o que pode vir?"Magazine Luiza S.A. (MGLU3):
Cotação atual: R$ 10,14
Variação do dia: +0,62 (+6,51%)
Volume negociado: 21,42 milhões
Faixa do dia: mínima de R$ 9,60 e máxima de R$ 10,35
Indicadores técnicos:
EMA (média móvel exponencial) de 9 períodos
SMA (média móvel simples) de 200 períodos
Contexto temporal: gráfico em diferentes intervalos (1D, 5D, 1M, 3M, 6M, YTD, 1A, 5A, Todos)
Mercado: BMFBOVESPA (Bolsa de Valores do Brasil)
Em resumo, a ação da Magazine Luiza apresentou uma alta expressiva de 6,51% no dia, com forte volume de negociação e cotação fechando em R$ 10,14.
Juros altos impactam diretamente a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) ao aumentar as despesas financeiras, reduzindo o lucro líquido da empresa. Em outras palavras, quanto maior a taxa de juros, maior o peso dos encargos financeiros na última linha da DRE.
📊 Onde os juros aparecem na DRE
Receita líquida: não sofre impacto direto dos juros, mas pode ser afetada indiretamente pela queda no consumo, já que crédito mais caro reduz vendas.
Custos e despesas operacionais: permanecem iguais, mas podem crescer se a empresa precisar financiar capital de giro com empréstimos.
Resultado financeiro: aqui os juros entram como despesas financeiras (pagamento de empréstimos, financiamentos, dívidas).
Lucro antes do IR e CSLL: diminui devido ao aumento das despesas financeiras.
Lucro líquido: é reduzido, já que os juros corroem parte do resultado final.
⚖️ Efeitos práticos dos juros altos
Aumento das despesas financeiras: empresas endividadas sofrem mais, pois o custo da dívida cresce.
Redução da margem líquida: mesmo que a operação seja eficiente, o lucro líquido cai.
Menor capacidade de investimento: sobra menos caixa para reinvestir no negócio.
Pressão sobre o consumo: juros altos encarecem crédito ao consumidor, afetando empresas que dependem de vendas parceladas (como varejo e construção civil).
Impacto estratégico: gestores precisam avaliar se vale a pena captar recursos ou reduzir endividamento para proteger o resultado.
📌 Exemplo simplificado
Imagine uma empresa com:
Receita líquida: R$ 1.000.000
Custos e despesas: R$ 700.000
Lucro operacional: R$ 300.000
Se os juros da dívida anual forem:
10% → Despesa financeira: R$ 50.000 → Lucro líquido: R$ 250.000
15% → Despesa financeira: R$ 75.000 → Lucro líquido: R$ 225.000
➡️ Apenas o aumento dos juros reduziu o lucro líquido em 10%.
🚨 Risco para empresas brasileiras
No Brasil, onde a taxa Selic historicamente é elevada, empresas com alto endividamento sofrem forte impacto na DRE. Isso explica por que setores como varejo e construção civil são muito sensíveis às oscilações da taxa de juros .
Impacto dos juros altos em uma DRE:
📉 Lucro líquido menor → juros aumentam as despesas financeiras e reduzem o resultado final.
💸 Despesas financeiras maiores → dívidas e financiamentos ficam mais caros.
🏦 Menor capacidade de investimento → sobra menos caixa para expansão e novos projetos.
🛑 Pressão sobre o consumo → crédito caro reduz vendas, afetando a receita líquida.
⚖️ Margem líquida comprimida → mesmo com boa operação, o lucro encolhe.
🔄 Impacto estratégico → empresas precisam rever endividamento e gestão financeira.
Viés de alta
Uma firma de inteligência das sombras vencerá a corrida da IA?A Cognyte Software (NASDAQ: CGNT) está emergindo das sombras de uma crise de identidade pós-cisão para o centro de uma das mudanças tecnológicas mais consequentes de nossa era: a análise investigativa impulsionada por IA para segurança nacional. Operando em mais de 100 países, a plataforma da Cognyte permite a "Inteligência Acionável", conectando dados fragmentados em tempo real. Seus resultados do 3º trimestre de 2026 sinalizam que a reviravolta é real: a receita subiu 13,2% para US$ 100,7 milhões, com as margens brutas não-GAAP atingindo 73,1%.
Os ventos macroeconômicos favoráveis são estruturais. À medida que a fragmentação geopolítica se aprofunda e os ataques cibernéticos estatais aumentam, as nações investem urgentemente em tecnologias de inteligência soberana. A Cognyte beneficia-se diretamente disso, com contratos recentes de membros da OTAN e agências da APAC. A estratégia "land-and-expand" está gerando receitas recorrentes que já representam 47,1% das vendas totais.
Na fronteira tecnológica, a plataforma LUMINAR da Cognyte unifica o gerenciamento de exposição a ameaças com IA Generativa. A base de propriedade intelectual de 30 anos em fusão de dados e SIGINT constitui um fosso formidável contra concorrentes. Apesar dessa trajetória, a Cognyte é negociada a uma relação preço/vendas de 1,4x, contra 81,9x da Palantir, sugerindo que o mercado ainda não precificou totalmente sua transição para uma plataforma de inteligência AI-first. 
Viés de alta
(MAIS UMA) Oportunidade de compra em Banco Inter (INBR32)Olá, pessoal!
Felizmente ou infelizmente, o mercado não tá nem aí pros nossos planos e as configuraçoes gráficas simplesmente acontecem. E apesar de estar em viagem, precisei separar um tempinho para ressaltar essa compra que está na mesa em Banco Inter.
Do ponto de vista Fundamentalista (análise qualitativa e quantitativa) o Banco Inter passa no meu crivo. Esta é uma empresa que eu gostaria de ter a qualquer custo mas não gostaria de pagar qualquer preço. Logo, o timing é um fator muitíssimo necessário, apesar de eu procurar me posicionar para longo prazo.
Do ponto de vista GRÁFICO, me parece que estamos dentro de um range dos 51 aos 44; onde recentemente o fundo do range foi perdido, stops foram capturados, o preço testou a MA200 do D1, pegou liquidez e agora pode estar pronto para subir, finalmente.
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OBS: Essa é a quarta recomendação em Banco Inter. Você pode conferir as anteriores aqui. Todas deram certo até agora.
Vamos lá:
Link 1
Link 2
Link 3
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OBS 2: quem me acompanha no twitter ou no whatsapp sabe que zerei meu ALL IN em PRIO3 e estou rotacionando todo o meu caixa para INBR32 e SLCE3.
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Viés de alta
Saiu do Prejuízo! Agora o Valor Intrínseco Faz SentidoOlá, investidor consciente por aqui!
Hoje vamos falar de um projeto que acaba de divulgar resultado trimestral e, finalmente, apresentou lucro líquido positivo. E quem me acompanha sabe: eu dou MUITA importância para esse indicador. Não só eu — o mercado na totalidade. Enquanto o lucro era negativo, nosso cálculo de valor intrínseco ficava comprometido. Afinal, sem LPA positivo, não há base sólida para estimar valor real.
Agora o cenário mudou.
📌 Valor Intrínseco (VI): R$ 4,79
📌 Caixa por ação: R$ 4,93
📌 Cotação atual: R$ 3,03
Percebe a assimetria?
Temos aqui uma relação risco x retorno que começa a chamar atenção.
Sou um investidor de valor. Gosto de montar portfólio de longo prazo com margem de segurança. Mas também não ignoro quando oportunidades começam a se desenhar no mercado.
E aqui temos alguns pontos interessantes:
📊 Análise Técnica
Região de acumulação clara.
Seis candles formando base.
Movimento lateral consistente.
💰 Relação Lucro vs Cotação
Agora temos lucro positivo e preço abaixo do valor estimado — algo que antes não existia.
🎯 Consenso de mercado
Alvo médio projetado: R$ 6,00
Potencial aproximado: 98% de upside
Claro, estamos falando de projeções.
As estimativas mostram melhora gradual até 2028 — cenário ainda conservador.
⚠️ Ponto Importante
Não é recomendação de compra ou venda.
Mas ignorar movimentos assim pode significar entrar apenas quando o mercado inteiro já tiver percebido — e aí, talvez, a margem de segurança já não exista mais. Pode um fornecedor de peças vencer a próxima guerra?A Unusual Machines (UMAC) entrou em 2026 num ponto de inflexão raro: um fabricante de componentes de drones de pequena capitalização que, no espaço de um único ano fiscal, abandonou a sua identidade de retalho de consumo para emergir como um fornecedor de defesa de Nível 1 (Tier-1). Tendo reportado o seu primeiro trimestre lucrativo no 3º trimestre de 2025, com um lucro líquido de 1,6 milhões de dólares sobre uma receita recorde de 2,13 milhões de dólares — um aumento de 39% em relação ao ano anterior — a empresa detém agora uma carteira de encomendas de 20 milhões de dólares, mais de 130 milhões de dólares em dinheiro e dívida zero. As suas marcas, Fat Shark e Rotor Riot, sustentam a sua posição comercial: a Fat Shark domina o mercado de óculos FPV (visão em primeira pessoa) com sistemas de vídeo analógico de latência ultrabaixa, enquanto a Rotor Riot opera um marketplace líder de e-commerce para entusiastas de drones. Analistas da Needham nomearam a UMAC como uma escolha principal para 2026, projetando um crescimento de receitas de 149%, e investidores institucionais, incluindo a State Street Corp, expandiram significativamente as suas participações.
A transformação da empresa é inseparável de duas mudanças políticas sísmicas. A Lei de Drones de Segurança Americana baniu efetivamente componentes de drones fabricados na China das compras do governo dos EUA, desmantelando a dominância da cadeia de abastecimento que empresas como a DJI construíram na última década. Depois, em 4 de julho de 2025, o Presidente Trump assinou a Lei "One Big Beautiful Bill" (OBBBA), injetando 156 mil milhões de dólares no Departamento de Defesa, com alocações específicas de 1,4 mil milhões de dólares para escalar a base industrial de pequenos sistemas aéreos não tripulados (sUAS), 1 mil milhão de dólares para drones de ataque unidirecional e 2 mil milhões de dólares para expandir a Unidade de Inovação de Defesa (DIU). A Unusual Machines está posicionada para capturar uma fatia desproporcional destes gastos: o seu Aura VTX, a câmara Aura e o controlador de voo Brave já constam no Blue UAS Framework da DIU, um registo federal de componentes de drones com cibersegurança verificada, conferindo à empresa uma barreira formal de entrada que os rivais não conseguem replicar facilmente. As lições da Ucrânia, onde drones FPV de baixo custo funcionaram tanto como ferramentas de reconhecimento quanto munições de precisão, validam ainda mais a lógica estratégica de produzir em massa hardware acessível e em conformidade com a NDAA. 
Viés de alta
FORTE QUEDA PODE GERAR OPORTUNIDADE?A ação do Banco de Brasília, negociada pelo ticker BSLI4, voltou ao centro das atenções após recentes polêmicas envolvendo o banco e o caso relacionado ao Banco Master.
Apesar do cenário negativo no noticiário, alguns indicadores fundamentalistas chamam atenção.
A companhia apresenta valuation estimado em R$ 17,50, considerando:
LPA: 1,66
VPA: 8,20
Atualmente, o ativo negocia com múltiplos relativamente baixos:
P/VP: 0,54
P/L: 2,65
Além disso, o banco possui um histórico consistente de pagamento de dividendos, distribuindo proventos de forma ininterrupta desde 1998, além de registrar lucro líquido recorrente ao longo dos últimos 10 anos.
O último balanço patrimonial disponível (2024) mostra que o ativo circulante é superior ao passivo circulante, embora o capital de giro ainda não supere o passivo não circulante. Esse ponto merece atenção nos próximos balanços para avaliar a evolução da saúde financeira da companhia.
Análise técnica:
Observando o gráfico mensal de BSLI4, o price action permanece em forte tendência de baixa.
O padrão gráfico identificado — conhecido como “Pires Invertido” — sugere continuidade da tendência de queda, com projeção de preço indicando possível alvo próximo da região de R$ 2,00.
O Índice de Força Relativa (IFR) já se encontra em região de sobrevenda, enquanto o preço segue negociando abaixo da MMA-200, que apresenta comportamento lateral no longo prazo.
Conclusão
Apesar da forte tendência de baixa no gráfico, o valuation atual e o histórico de resultados da companhia sugerem que, caso o preço atinja níveis mais baixos próximos ao alvo projetado, o ativo poderia passar a oferecer uma margem de segurança interessante para investidores de médio e longo prazo.
Ainda assim, será fundamental acompanhar: os próximos balanços patrimoniais; a evolução da saúde financeira da companhia; e a continuidade da política de dividendos.
Viés de baixa
Viés de alta 
ALTO Testando rompimento linha de tendência, gráfico diário.A Alto Ingredients é uma empresa americana focada na produção de etanol e ingredientes derivados do processamento de milho, utilizados tanto como biocombustível quanto em aplicações industriais e alimentícias. O desempenho da companhia costuma estar ligado aos ciclos das commodities agrícolas e ao mercado de energia.
Apesar de parecer um ativo mais recente no gráfico, a empresa não é nova no mercado. O IPO ocorreu em março de 2005, quando ainda se chamava Pacific Ethanol. A mudança de nome para Alto Ingredients aconteceu apenas em janeiro de 2021, como parte de um reposicionamento estratégico da companhia.
No gráfico diário, o ativo vinha respeitando uma linha de tendência de baixa com três toques bem espaçados ao longo do tempo. Nas últimas semanas o preço passou a testar esse rompimento e agora, nesta sexta-feira, aparece acima dessa linha ( considerando gráfico semanal ). O movimento chama atenção porque a semana registra alta próxima de 96% acompanhada de forte aumento de volume. Por esse motivo, operadores mais conservadores podem preferir observar como o ativo se comportará na próxima semana ou aguardar um possível pullback, eventualmente analisando o gráfico diário para mais detalhes. No gráfico também foi destacado um recorte com receita, lucro líquido e margem líquida, onde se observa que a margem chegou a ficar negativa em 2024 e atualmente está levemente positiva, por volta de 1,45%, o que ainda merece atenção.
Disclaimer : Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir. 
Educacional
Viés de alta
Viés de alta
Viés de baixa 
Viés de alta 
PETR4 – Estudo Técnico (Gráfico Diário | 4 anos)Estrutura de Longo Prazo
No gráfico diário de PETR4, observando os últimos seis anos, nota-se a presença de uma linha de tendência de alta primária (LTA), iniciada na pandemia em março de 2020 após o fundo de R$11.
Essa LTA foi testada diversas vezes ao longo do período, funcionando como referência estrutural para o movimento de alta. Mesmo durante as correções mais profundas, o preço não descaracterizou completamente essa estrutura de longo prazo.
Isso sugere que, apesar da volatilidade natural do ativo, o fluxo estrutural comprador permaneceu ativo.
Movimento Impulsivo e Retração de Fibonacci
Aplicando a retração de Fibonacci no movimento impulsivo que levou o ativo da região de suporte desde junho de 2025 R$ 28,86 observamos:
Nível de retração de 61,8% próximo à região de R$ 42–43
Retração completa até a região de R$ 28–30
Forte defesa da base estrutural
Após essa correção, o preço iniciou novo movimento de recuperação, aproximando-se novamente da resistência histórica de R$ 42.
Tecnicamente, essa região é decisiva:
Acima de R$ 42 → possível continuidade da tendência com projeção em extensão do alvo de Fibonacci na região de R$ 50
Abaixo dessa zona → manutenção de lateralização dentro da faixa 30–42
O Papel do OBV (On Balance Volume)
O OBV é um indicador de fluxo que acumula volume positivo nos dias de alta e subtrai volume nos dias de queda. Ele mede pressão compradora versus pressão vendedora.
Nas últimas semanas, observa-se:
Forte inclinação ascendente do OBV
Rompimento de máximas anteriores no indicador
Divergência positiva em relação ao período lateral anterior
Isso é tecnicamente relevante porque:
Quando o OBV sobe antes ou com mais intensidade que o preço, indica acumulação institucional, ou seja, neste momento o volume está confirmando o movimento.
Preço sobe com volume crescente → movimento tende a ser mais sustentável.
Leitura Conjunta: Preço + Estrutura + Volume
Hoje temos três fatores alinhados:
✔ Tendência primária ainda válida
✔ Retomada após correção profunda
✔ OBV rompendo máximas recentes
Essa combinação caracteriza um possível início de nova perna de alta, desde que haja rompimento consistente da região de R$ 41–42.
Pontos Técnicos Relevantes
Resistência chave:
R$ 42 (topo anterior)
Suportes importantes:
R$ 37–38 (antiga congestão recente)
R$ 30–32 (base estrutural)
Cenário Probabilístico
Se houver rompimento confirmado acima de R$ 42 com manutenção do OBV (volume comprador) em expansão:
→ Probabilidade de movimento até R$ 48–52 aumenta significativamente.
Caso o rompimento falhe:
→ Ativo pode retornar para consolidação entre R$ 32 e R$ 38.
Viés de alta
Morning Call - 26/02/2026 - Tudo sobre o Resultado da NvidiaAgenda de Indicadores:
10:30 – USA – Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego
13:00 – USA – Índice de Atividade Industrial Fed KC
15:00 – USA – Leilão de T-Note de 7 anos
Agenda de Autoridades:
12:00 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), presta depoimento perante uma comissão do Senado especializada em Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos sobre uma atualização dos reguladores prudenciais.
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLH2026
Estados Unidos
Os futuros dos índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam em leve queda nesta quinta-feira. O mercado digere em detalhe o balanço da Nvidia, enquanto acompanha com cautela o desdobramento das negociações entre Estados Unidos e Irã, que podem redefinir o risco geopolítico no curto prazo.
A terceira rodada de conversas ocorre hoje em Genebra, em meio a um aumento da presença militar americana no Oriente Médio. O governo iraniano sinalizou disposição para adotar postura mais flexível nas tratativas indiretas com Washington sobre o programa nuclear.
Por outro lado, o secretário de Estado Marco Rubio afirmou que a negativa de Teerã em discutir seu programa de mísseis balísticos representa um “problema grave” que precisará ser enfrentado, destacando que os armamentos constituem ameaça à estabilidade regional.
Nesse ambiente de incerteza, o índice de volatilidade VIX ACTIVTRADES:USAVIXH2026 — conhecido como o “termômetro do medo” de Wall Street — sobe cerca de 1%, aos 19,4 pontos.
Resultado da Nvidia
A Nvidia superou as estimativas do mercado e projetou crescimento de receita acima do esperado, reforçando a aposta de que os investimentos das gigantes de tecnologia em infraestrutura de inteligência artificial continuarão em ritmo acelerado.
Apesar do desempenho robusto — o 14º trimestre consecutivo acima das expectativas — a reação das ações foi contida. Para parte do mercado, os números já estavam amplamente precificados. “Foi mais um bom resultado, como de costume, mas parece que muito disso já estava incorporado aos preços”, afirmou Ken Mahoney, CEO da Mahoney Asset Management.
Durante a teleconferência com analistas, Tim Arcuri, do UBS, questionou se a companhia planeja devolver aos acionistas parte dos cerca de US$ 100 bilhões em caixa que pode gerar neste ano, diante da reação morna do mercado. A diretora financeira, Colette Kress, respondeu que a prioridade segue sendo o reinvestimento no ecossistema de IA.
A empresa também buscou afastar preocupações sobre gargalos produtivos em sua principal parceira de manufatura, a TSMC. Segundo a Nvidia, há capacidade e estoque suficientes para atender à demanda nos próximos trimestres. Ainda assim, a escassez deve afetar o segmento de games.
O pano de fundo segue favorável: companhias como Meta Platforms, Alphabet Inc., Microsoft e Amazon projetam investimentos combinados de pelo menos US$ 630 bilhões em 2026, majoritariamente voltados a data centers e processadores. No entanto, dois grandes clientes concentraram 36% da receita da Nvidia no ano fiscal de 2026, evidenciando risco de dependência.
Ao mesmo tempo, surgem sinais de maior competição. A AMD prepara o lançamento de um novo servidor de IA de alto desempenho ainda este ano e já firmou acordos com clientes estratégicos. A própria Alphabet tem ampliado sua presença com seus chips proprietários (TPUs), incluindo fornecimento à Anthropic, criadora do chatbot Claude, e negociações com a Meta.
A Nvidia manteve seu dividendo simbólico de US$ 0,01 por ação, reforçando a estratégia de reinvestimento agressivo. A projeção apresentada não inclui receitas de data centers na China, refletindo as restrições comerciais em vigor.
Resumo dos resultados da Nvidia
Receita (Revenue)
Atual: US$ 68,1 bi / Estimativa: US$ 65,8 bi / Surpresa: +3,50%
Lucro Ajustado por Ação (Adj. EPS)
Atual: US$ 1,62 / Estimativa: US$ 1,53 / Surpresa: +5,88%
Receita Data Center
Atual: US$ 62,3 bi / Estimativa: US$ 60,3 bi / Surpresa: +3,32%
Receita Gaming
Atual: US$ 3,7 bi / Estimativa: US$ 4,0 bi / Surpresa: −7,50%
Guidance Q1 (ponto médio)
Guidance: US$ 76,4 bi – US$ 79,5 bi / Estimativa do mercado: US$ 72,7 bi / Surpresa: +7,22% (média)
Europa
Os principais índices acionários da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam com variações moderadas nesta quinta-feira, com parte deles renovando máximas históricas. O movimento ocorre em meio a uma temporada de balanços heterogênea e a uma reavaliação das perspectivas para o setor de inteligência artificial.
As empresas de tecnologia seguem no centro das atenções globais. Traders tentam calibrar o impacto potencial dos novos modelos de IA sobre negócios tradicionais, ao mesmo tempo em que monitoram o elevado volume de investimentos feitos pelas líderes do setor para consolidar seus ecossistemas. Na Europa, as ações de tecnologia registram leve alta.
No noticiário corporativo, a fabricante de hardware de IA Schneider Electric avançou 3% após divulgar lucro operacional acima das estimativas, sustentado pela forte demanda por soluções voltadas a data centers — um dos principais vetores de crescimento ligados à expansão da IA.
Na ponta negativa, o grupo químico belga Syensqo despencou 22,6%, levando à suspensão temporária das negociações, depois de reportar lucro operacional no quarto trimestre abaixo das expectativas do mercado.
Já a London Stock Exchange Group subiu 3,6% após anunciar um novo programa de recompra de ações. A companhia enfrenta pressão do investidor ativista Elliott Management e busca reforçar a confiança do mercado em meio às preocupações de que a inteligência artificial possa alterar o modelo tradicional de negócios das bolsas e provedores de dados financeiros.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
As bolsas asiáticas encerraram a quinta-feira sem direção definida, após o balanço da Nvidia ser interpretado como “mais do mesmo” — sólido, porém sem gatilhos adicionais para impulsionar o rali recente. Persistem no radar as preocupações com a disrupção provocada pela inteligência artificial e o aumento dos custos, enquanto o iene segue volátil diante das incertezas sobre novos ajustes de juros no Japão.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI disparou 3,7% e renovou máxima histórica. O movimento foi liderado por Samsung Electronics, que avançou 7,1%, e SK Hynix, com alta de 8%, refletindo a força contínua da cadeia de semicondutores. No setor automotivo, Hyundai Motor Company subiu 6,5% e Kia Corporation ganhou 5%.
No Japão, o Nikkei TVC:NI225 fechou com leve alta de 0,3%, sustentado por ações financeiras, de consumo e de serviços de tecnologia. No câmbio, o iene voltou a se valorizar frente ao dólar, embora permaneça próximo de mínimas de duas semanas.
Em entrevista, o presidente do BoJ, Kazuo Ueda, deixou em aberto a possibilidade de elevação da taxa básica no curto prazo. A sinalização contribuiu para a abertura da ponta curta da curva de juros e deu suporte à moeda japonesa.
Na China continental e em Hong Kong, o desempenho foi misto. O China A50 FTSE:XIN9 e o Hang Seng HSI:HSI recuaram 0,9% e 1,4%, respectivamente. O Shanghai SSE:000001 encerrou estável, enquanto o Shenzhen SZSE:399001 avançou 0,2%. As incertezas em torno do comércio global e das tarifas americanas seguem limitando o ímpeto das bolsas chinesas.
Em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 subiu 0,1%, apesar da queda de 1% nas ações da TSMC. Já na Austrália, o ASX 200 ASX:XJO avançou 0,5%, em uma sessão marcada por desempenho misto entre os setores.
Viés de alta
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