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市场指数

调整为了更好的上涨，科创板明年2000见 最近A股的科技股跌幅较大，银行、消费为首周期股开始走强。很多人预判市场风格可能会改变。但我觉得，这可能只是短暂的变化，长期看，科技股依然是机会。 本轮牛市双主线，一条是国企估值重定，另一条是科技兴国。前者是隐线，是长期的改变，是要靠金融市场不断完善来实现。而后者是显线，可能更容易实现。比如光刻机这个板块的业绩兑现，由于美国的长臂管辖，倒闭我们只能走国产化道路，反而给那些原本是进口替代的国内企业带来了巨大机会，成为了唯一选项。而且光刻机根本不会受到中美关税谈判影响，因为脱钩已经开启，开弓没有回头箭，中国必须实现半导体自主。所以这种业绩兑现可能会更快实现。 这是上证指数科创板月线图，9月的收盘价格，是历史第三高，金印科创板涨幅超过140%，技术形态是个一头肩底，我们知道，头肩底的理论目标应该是底部到颈线的1、2倍。在牛市中，实现2倍涨幅概率比较大，那就是2100点左右。而从波浪理论看，这里处于上升3浪，理论上目标也超过2000点，所以我认为，明年科创板50指数可能会超过2000点。
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由peter-l提供
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标普500：TACO川普，还是更严重的信号？在经历了整个夏季的平稳上涨后，标普500在上周五出现了久违的抛售潮，成为近期首个明显的市场震荡。让我们一起来看看，这对接下来的走势意味着什么…… 关税风暴再起 唐纳德·川普（Donald Trump）最新对中国的关税威胁在周五掀起市场波澜，导致标普500创下自四月以来最大单日跌幅。川普指责北京“非常敌对”，并扬言将祭出“大规模”关税，引发市场对全面贸易战的担忧。投资者纷纷涌入避险资产，美债收益率走低，黄金再度逼近历史高位。超过八成标普成分股收跌，结束了市场连日创下新高的涨势。 不过，华尔街交易员都知道，川普的关税威胁往往雷声大雨点小。“TACO（Trump Always Chickens Out，川普总会退缩）”交易策略已成为市场常见的剧本——在关税消息引发的下跌中买入，待川普语气转软后再获利了结。果不其然，周末川普转而对习主席释放善意，称赞并呼吁合作。这一态度转变也推动美股期货周一早盘反弹。投资者再次押注，这场抛售或许只是虚惊一场。关键问题在于，这次是否会重演TACO剧本，还是预示着更深层的市场变化？ 看跌吞噬形态定下关键区间 周五的日K线最能说明问题。那根巨大的“看跌吞噬”K线不仅抹去了前一周的涨幅，还包住了数日的价格走势，显示市场情绪出现明显转折。如此大的波动在长期平静后出现，往往标志着市场心理的拐点。下影线在50日移动均线附近获得支撑，意味着买盘在关键趋势位进场，但未来价格在此区间内的表现将决定后市方向。 US500日K图： 过往表现并非未来结果的可靠指标 小时图则揭示了市场如何经历恐慌与修复。标普500在周五低点获得支撑，并于周一开盘跳空上涨，显示出市场尝试企稳的迹象。这种反应通常能揭示抛售是短暂的情绪宣泄，还是趋势反转的开始。若价格能持续上行，并收复周五吞噬K线的一半以上，将确认上升趋势仍然完好，买方依旧主导。 然而，若标普500在该K线下半区域停滞或横盘整理，则意味着市场基调正在转变。此时的横盘多半代表交易员选择观望，而非追涨，这种行为变化往往预示二次下探的风险。周五吞噬K线的范围，如今成为短线买盘与谨慎长线资金的分歧战场。接下来是迅速修复，还是缓慢下行，将揭示这是否仅是又一场TACO戏码，或是更重大调整的开端。 US500小时图： 过往表现并非未来结果的可靠指标 免责声明 本内容仅供信息与学习用途，不构成投资建议，亦未考虑任何投资者的个人财务状况或投资目标。任何有关过往表现的信息，并非未来结果或表现的可靠指标。本社交媒体内容不适用于英国居民。 差价合约（CFD）及点差交易属于高风险杠杆产品，可能导致资金迅速亏损。85.24% 的散户投资者账户在与本提供商交易差价或CFD时出现亏损。 在交易前，请确认您充分了解这些产品的运作机制，并评估自身是否承受得起高风险损失。
CAPITALCOM:SPX500
由Capital.com提供
SPX500短線回檔壓力加劇，關稅政策成市場關鍵變數SPX500在突破6,100點後持續刷新歷史高位，但上週五因川普關稅言論引發的避險情緒升溫，指數出現明顯回檔。 短期內，投資人可密切關注總體經濟與政策面的最新動態，以判斷市場是否會出現技術性反彈或基本面支撐的反轉訊號。若負面消息持續釋出，指數或將回測前期關鍵支撐區間6,350點與6,100點。 在智匯交易0.1口SPX500僅需13美元，目標點差為0.4點。
THINKMARKETS:SPX500
由ThinkMarkets提供
美股回调，但泡沫爆破未到，标普7000点在说两周前发文表示标普要在最快两周内跌破50天均线。现在离50天均线还差那么一点点，下周有可能下破50天均线，不过可能下破后马上修复。甚至可能只是日内走一个来回而已。但也有可能根本跌不到50天均线以下。 可以讲要不是有消息带动，标普根本不会调整。不过熟悉我的同志都懂我的一个核心理论。有别于个股，市场大部分时候是结果推导原因。图表是以历史痕迹，市场中所有人的交易行为量化后所得出的一个结果。所以是先有结果，市场再会找出与其相对应的原因。虽然听起来有点扯，但这些年的经验告示我，股市就是这么扯的一地方。 再看两周前的发文，根据2019，2020，以及2024年的回调幅度，这次回调深度估计非常有限。50天均线的标准差估计在负3%~4%之间，意思是回调后的指数数值低于50天均线3%到4%。S5FI的数值大概在25%到30%，周五的读数为36.18。估计上这周应该能下破30%。 我首推的神器Breadth Thrust读数在0.43，下周是肯定破0.4了。如果用EMA算其实已经破0.4。但我觉得用SMA算比较适合判断buy the dip的时机。新同志要是不知道这东西是什么玩意，建议去Chatgpt问一下。这就不多解释，总而言之，这是判断buy the dip的好工具。 这轮由4月暴跌后的V反弹让很多人都踏空了。带头大哥英伟达从低点翻倍了。AMD更是涨个怀疑人生。如果有看过我今年3月13日一文关于AMD 50周均线标准差的历史，然后在75左右买了的话，贼爽。 顺带一提，AMD现在50周标准差和2024年3月基本一样了。看来大概率要回调好几十个百分点。同志们自个弄个图，套上50周标准差就可以看得非常清晰。不排除市场调整后，AMD出现强盘弱股的情况。 所以这次回调，我估计有很多踏空，或敞口不够的人已经开始整装待发。虽然川爷怒吼100%关税，但我们现在都知道川爷真正学名叫TACO。实施日期是11月1日，但估计10月29日就要跟他整天喊着关系不错的习大见面，这就是要谈架势嘛。所以大概率有得谈，而且有成果。 其实东大这次的全屏AOE大招真有点意外。中国人的哲学思想是凡事不要做绝。东大一向的对外关系做法亦是如此。但这次这操作我感觉背后不简单。我觉得这操作的明面是经贸问题，但里子还是政治味道比较浓厚。 大胆猜想或是跟日本出了个准女首相有关。这大婶的政治倾向非常明确。东大高层可能感受到有些事情已经不能再拖。川爷爷其实现面对大豆问题，头已经不小了，还有国内一堆问题，政府停摆等等。这一招仿佛把美国得到稀土的所有渠道都给堵死了。估计其目的就是极限施压川爷，最后就是跟川爷谈判桌上，连带经贸问题以外的核心政治议题给一并解决。好家伙，东大cosplay慕容复来着。 其实我觉得东大高层知道川爷是百年难遇的一个窗口期。美国内部反东大其实是左派的自由主义，右翼方面是保守建制派。这两派被川爷统称为深层政府。有趣的是，我们这川爷两者都不沾边，反而仇视并想瓦解这两派人。其实川爷很多理念和东大是一挂的。难怪川爷总说，中俄朝的领导人都是他的好朋友，我就没听说过他称欧盟中任何人是他好朋友。 所以川爷在位期间，把某个岛给卖了绝对不稀奇。和东大存在不可调和的意识形态矛盾是以上所说的两派，而不是川爷领导的政府。要是最后出现迫使越王勾践剑硬砍现代螺纹钢的情况，对美国是风险巨大而收益甚微的赌博，我估计川爷权衡厉害，大概率会卖了某个岛。 所以11月1日前，我觉得能谈出一些意想不到的成果。很可能是市场上破7000点大关一催化剂。 说好不谈政治，跑题了。上一文提到科技泡沫估计在2026到2028年某个时间段才会爆。包括用到标普指数对比M2资金供应，以及用SPY/TLT对比Value Line Geometric Index。详细请看上文。 其实99%的市场参与者都知道泡沫存在，只是不同人以各自角度解读泡沫。上文提到目前标普指数对比M2资金供应的曲线已经非常接近2000年水平。这次尝试用标普加权指数和标普平均权重指数，就是SPX/SPXEW来看一下目前的状况。 上文通过标观察普指数对比M2资金供应的曲线，以1995年1月以及2022年10月作为锚点假设为科技泡沫的开端。这次继续以这两个假定的锚点出发，可以看到SPX/SPXEW曲线从这两段时期都出现明显陡峭的拉升。 当这曲线拉升时，就代表SPX表现优与SPXEW，也就是说权重股表现优与其他成分股。中间我框起的两段时期出现过短时间拉升的状况，但那只是在08年和2020年崩盘期间，市场担忧系统性危机，从而强烈抛售非权重股所致。 但从1990年开始，这30几年里，只有在泡沫形成时期SPX/SPXEW曲线才会出现异常陡峭拉升。 所以现在财经节目里的访谈提及是否存在泡沫是不该出现话题。讨论的方向应该是鼓声什么时候停，花球是否落到自己手上。 从1995年的锚点到2000年顶部计算，SPX/SPXEW曲线拉升了50%。而这次泡沫从2022年计算，目前拉升只有34%。所以拿上次泡沫爆破为参考，目前市场还没到临界点。 但这临界点的出现可以很快。根据Chatgpt列出最新标普权重，目前英伟达，微软，苹果三家公司的权重已经占20%。前10大权重，有9家是科技公司，合计权重是36.5%。这占比要令SPX/SPXEW曲线短时间拉起来可以很轻而易举。所以判断临界点最快是2026年，最晚是2028年。 2000年可以看到SPX/SPXEW曲线在高峰往下摔，但标普指数当时还在顶部。就是说，权重股开始走弱，但只是没反应到整个标普指数上面。这就形成一个逃顶的窗口期。当未来同样看到这情况，就真的要当心鼓声随时要停下来。 但我最怕的是这一次的泡沫并不会像2000年出现时间窗口期，因为目前权重太过于集中。科技股一但被抛，整个标普都会快速下跌。 现在不要麻木相信一些分析，说2000年大部分科技公司在画饼，并没实质盈利。可是现在的科技公司有实在的投资与收入。 其实很多时候，人们都努力把某些情况细分，然后再定义，目的就是作出所谓本质上的差别，而最终意图就是给自己，或别人的资金继续留着赛场的理由。但可惜的是结局往往都一样。2000，2008，2020，到今年的4月，哪有一次是相同的，但结局都一样。 就算现在科技公盈利司非常实在，但结果或许跟2000年一样，只是幅度或程度有分别罢了。主原因是目前标普权重太过集中，次要是现在的各种ETF比2000年多出N倍。 Chatgpt说目前约有1565支ETF持有英伟达。要知道ETF做市商的操作，他们是吃BID和ASK的差价赚钱。资金流入ETF就买入正股，如果资金流出就要卖正股平掉ETF的流通。我记得研究过ETF是这样操作，有错请指正。 当英伟达开始被抛的时候，带动其他ETF也抛，做市商就被动跟着抛售。抛售ETF时候又增加英伟达被抛的力度。而且，很多ETF是几大科技一并绑定编制而成。各种ETF和科技公司的股票是盘根错节，到抛售时就会形成谐振式的负反馈循环，令科技公司的股价崩盘。 现在不是说科技公司现在的本质已经不是2000年的问题，而是技术和结构层面上，要崩盘的时候还得崩。尤其现在是AI时代，要是连决策权都交由机器，我们散户就完蛋了。因为机器是没有感情波动，没有心理障碍，没有认知落差。机器A都知道机器B到Z在想些什么，接着做些什么。 所以未来三年真要保持警惕。该听达里奥的话，组合一定要有黄金。今年应该不会出现跌20%的状况，美股历史里好像没有出现过这种情况。这次修正，我估计肯定有大量资金追入市场。这次应该是Buy the dip时候，就听Tom Lee的。 以上都是非主流的假说和愚见。暂时就这些，这次只修正一点的话，估计N个月后再见。同志们保重。
SPCFD:SPX
由Anruoshan提供
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{2024/12/19} 教yi园：上证的调整将会为接下来奔赴4013/4169/4221范围打下坚实基础SSE:000001 大A一直是受到所有人诟病的品种，但多少你要相信资金的敏锐性。 任何的基本面都是滞后于市场的表现，上证后边的走势多少会打破很多人的三观。 人在群体中思维会缺一门，那些你看不到的意外就是接下来市场的表现。 3086/3181/3282范围中是多周期共振的关键支撑范围，任何的调整到位都将会带动上涨的芝麻开花节节高。 还是老惯例，回头再来验证。
SSE:000001做多
由Lifetime0426提供
科技狂热可能在2026~2028某个时段进行大清算记得2024年2月是就谈过科技泡沫2.0的问题，SPY对比IWM(SPY/IWM)来表示当时这两者的比例低于2000年水平。最后结论是泡沫在形成，但距离泡沫爆破还远着，并且认为市场只会更加炽热，就好比驾车的人见黄灯只会加速，而不是减速停下。 时隔18个月，这SPY/IWM水平已经几乎和2000年一样了。 我还记得2020年8月，还活跃在雪球时就用过标普和美国M2供应的对比，来测量的一下美股是否有泡沫。当时结论是美股一点泡沫都没有。但时隔5年，再测量一下，便发现山雨欲来。 首先试图用标普和M2货币供应的目的，就是要看估计标普和货币供应的比率。可以简单理解为每一单位的货币供应对应一份额标普点数。曲线往上拉升就代表标普增速大于货币供应。应该不难理解把。图中可以看到，经过二十多年后，SPX对比M2货币供应的曲线已经非常接近2000年水平。而2020年8月第一次测量时，远远低于目前水平。 可以从对比图中看到，形成2000年的科技泡沫比较明显的时段是在1995年1月左右。可以见到标普彷如得到氮气加速，标普以45度角加速拉升。到1997年3月后，标普以更加陡峭的姿态拉升。 而这一波科技热的拉升是出现在2022年的标普熊市底部。没错，当时就是AI崛起的时间点。这两次的起点的背景同样是在美联储加息的半路上。不是说好的加息就不利美股，尤其科技股。这两次科技热的开端却是在加息的背景下触发。 再看一个诡异的东西。第三个图的紫色线，名为Value Line Geometric Index。简单介绍一下这个指数，它是一家投资分析公司编制的指数。传闻这家公司非常得到股神的信赖。这指数归纳北美1700家公司以均权方式编制而成。也被认为是机构计算美股中值的一个参考指标。 再看同与Value Line Geometric Index交错的绿线。它是SPY和20年期国债ETF的对比线，就是SPY/TLT。诡异的是Value Line Geometric Index和SPY/TLT在过去20年一直以非常高的同步率缠绕运行。 两个完全不一样的东西会有这么高的同步率，这绝不是偶然。 我们知道大金融机构或资产管理，像退休基金等等的资产组合里面，都有一定美股跟美债比率要求。如果Value Line Geometric Index被视为测量美股中值，同时各大机构组合里一直维持美股与美债的比率。那么Value Line Geometric Index和SPY/TLT这20年来一直维持高度同步率就视乎相当合理。 但这长达20年同步率在2022年被打破了。可以看到2022年，SPY/TLT比率线拉升，就是说标普的价格以非常快的速度抛离美债。换句话就是市场对美股的需求远大于美债。 Value Line Geometric Index和SPY/TLT同步率被打破的起始点，却与这轮科技热的开端不谋而合。从打破同步的这个角度看，就是说目前市场上机构的股债比率已经失衡。而目前这种失衡状态已经偏离美股中值甚远。 可惜的是TLT只有这23年的历史。没办法完全拿整90年代和现在对比。我也找不到能更好代替TLT的工具。 再看一下Value Line Geometric Index和SPX/M2，我框起了两段时期。看到SPX对比M2的线在1998年到2000年拉升的时候。Value Line Geometric Index已经开始平走，甚至轻微往下。 而这轮科技热，SPX/M2拉升时，Value Line Geometric Index同样出现背离方向。但相反地看到这两线在其余的任何时候，即便美股大起大落也没有出现背离的状况。几十年里，就唯独2000年科技泡沫时期和近几年出现背离状态。 不论看SPX/M2，以及SPY/IWM，这两组对比线可能在2026到2028年就会回到2000年水平。而且目前美股非常全球化，不止限于美国国内的资金。所以不能说回到相同水平就是代表科技泡沫2.0要爆破，只是个参考而已。 2026到2028的中值是2027年。2027有什么大事？其实网上很多政论节目都谈及到2027年。提示一下，和台积电有重大关联。懂的都懂。会不会成为爆破点，我不知道，不猜，也不鼓吹。我乃是和平主义者。 以上内容只能是参考，可能全世界只有我才拿这些不伦不类，乱七八糟的东西来胡扯。但在大周期来讲，未来两三年真需要小心谨慎。而且下一次爆点，可能就是美股迷失N个十年的准开端。 有什么新发现，再跟同志们分享。江湖再见！
SPCFD:SPX
由Anruoshan提供
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富时指数动能增强，挑战阻力区在连续一周于 50 日均线上方窄幅整理后，富时 100 指数终于以明确姿态向上突破。真正的考验在于，这波走势能否推动指数站上更高的区间阻力高点。 50 日均线之上的「压缩弹簧」 日线图呈现出压缩的故事。上周，富时指数于 50 日均线上方窄幅盘整，犹如一个被不断拧紧的弹簧。最终，在周五的突破中释放动能，而今日早盘的走势进一步确认了买方的延续力量。 不过，这只能算是一个「内部突破」。指数虽然走出了上周的压缩区间，但仍未成功突破近期的挡头压力高点。在此之前，市场依旧被技术性地「困在箱体之内」。这意味着，虽然当前走势令人鼓舞，但仍未具有决定性。 这使得局势变得耐人寻味。短线多头占据主动，但更大级别的战役尚未尘埃落定。若能干净利落地突破外部区间高点，将有望开启新一波上升行情；反之，若无法延续，市场可能再度回到原本的横盘格局。 UK100 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 小时线视角与交易布局 在小时线图上，这次突破显得更为戏剧性。经过数日的区间震荡整理，价格最终伴随成交量放大而急速上行。这清晰地展现出先前隐而未现的动能转变。 从交易角度来看，此时的格局既充满机会，也暗藏风险。趋势交易者或许会将这次「内部突破」视为提前入场的信号，但日线图上的上方阻力依然不可忽视。更为均衡的看法是，将这一波视为「蓄势阶段」。若富时指数能成功突破 8 月与 9 月的高点，则本次突破更具说服力；反之，若失败，则可能成为假突破，市场再度回归区间震荡格局。 UK100 小时图 过往表现并非未来结果的可靠指标 免责声明 本内容仅供信息与学习用途，并不构成投资建议，亦未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何有关过往表现的资料均不代表或预示未来结果。社交媒体渠道的信息并不适用于英国居民。 差价合约与金融衍生品属于高风险杠杆交易工具，可能会迅速导致资金亏损。**85.24% 的零售投资者账户在交易差价合约和金融衍生品时亏损。**请务必评估自身是否理解其运作方式，并能承担高风险亏损的可能。
CAPITALCOM:UK100
由Capital.com提供
美股估计要修正，标普两周内或许下破50天均线美股现在练得一身金钟罩，防刀防弹防通胀，怎么也跌不下来。从4月底部反弹，5月1日上穿50天均线后，已经有5个月没测试这均线。 上一次主底部反弹后，时隔5月再下破50天均线是在2020年。 然后2024年，虽然算不上是主底部，但那次升浪也是5月后还是下破50天均线。 而跟这次4月关税事件十分相似的2018年到2019年，那次只是过了4个月，最后标普也是以下破50天均线形式进行修正。 看50天和200天均线标准差，还有S5TH和S5FI这些图，其实跟以上提到的三段时期的图形也很相似。Breadth Thrust也很相似。 所以，根据这粗略的统计历史，当下的修正压力应该正在逐步增加。降息和税改落地了，其实短期也没什么期待了。市场估计就是等谁开第一枪。 问我会什么原因带动修正。我不知道，也不用猜，要来便会来。到时候，各路大神自然会各种解读免费塞到同志们的耳朵里。 通常平稳市场要修正的时候，要留心好消息。老司机都懂，不多做解释。 但大幅回调，或崩盘，什么科技泡沫2.0今年应该不会见到。一年内，崩盘后深V反弹新高，又再崩一次，美股好像没有这样的历史。这次修正后，搞不好直冲7000点大关。好像去年10月，就修正十来个交易日，之后一蹦就6000点。所以Breadth Thrust要把握好。 闲聊一下美股长远的未来。同志们记得我之前就提过一下，美股终有一天要步日本后尘，踏入迷失的N个十年。我认为这一天起码在未来15到20年才出现。殊不知，我们伟大的川普总统点起了瞬发被动技能，把这读条拉了一大半。 没错，美国科技强大，所以M7市值爆炸是应该的，但我的角度，撑起这一切更重要的是美国的政治，金融，以及军事实力。这些实力都正在被某东方神秘大国迎头赶上。 当中，我个人认为军事才是美股最大的背书。最简单的，美元霸权就是因为美军的存在。人类世界，再多仁义道德，最后还是回归丛林法则，最终仍是拳头解决问题。钱当然是放在拳头最大的人那里最安全。 所以钱都爱跑到美国来。美元计价的都无所谓。钱多了自然推高股票估值。当大伙都把估值洼地都填没了，自然要一套说辞来把资金投入高估值的东西。什么增长股背后逻辑都是风吹猪。 好像好事多，50倍市盈率的超市你说炸裂不炸裂。要是同志们要激辩是什么底层逻辑，就不用了。我懂，也尊重，但其实无所谓。相类似的东西，在港股市盈率就可能只有单位数。 问题是现在的美军近年其实是个大问号。美军虽然是战后霸主，但这些年来全是在欺负的小国。美军就好像一把越王勾践剑。传说中锋利无匹，但敢问博物馆馆长现在敢拿来砍一下螺纹钢吗？同志们应该懂我意思。 现在这块螺纹钢就在东方某宝岛上。到最后迫使东方大国对某宝岛有具体的物理动静时，美军该如何是好。最后，无论这大宝剑选择砍不砍螺纹钢，都只证明了它就是个传说而已。 虽然东大浩大的阅兵震慑四方，但“实践是检验认识的唯一标准”的道理，大部分人还是懂的。宝岛就是终极试验场。 但是美军这大宝剑最后被验证只是大保健，钱还是不会马上跑入东大。东大还得进行一场轰轰烈烈的金融改革。以东大的惯例，还有一段时日。 到了宝岛由绿变红色，东大又完成金改，或许就是全球资金流重塑的日子。美股一堆明星股可能开始掉漆的时候了。美股永不跌的神话要终结了。 这审判日什么时候到，我不知道，但比之前预计要早许多。这也只是我个人猜测而已，不喜勿喷。 其实我一直都在，不发文只是平稳的市场实在没什么好聊。为发文而发文就浪费彼此的时间。同志们有缘再会吧。
TVC:SPX
由Anruoshan提供
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