Semiconductores (SOX): ¡Debes vigilar esta señal!Mucho más que la geopolítica o la situación en Oriente Medio, la tendencia de largo plazo del sector de los semiconductores representa actualmente la principal preocupación fundamental de las grandes instituciones financieras.
Los semiconductores son el segmento del sector tecnológico que registra los mayores beneficios obtenidos y, sobre todo, las expectativas de beneficios más elevadas. GPUs para IA, memoria para IA, centros de datos y otros chips informáticos han impulsado una subida prácticamente vertical de este sector en bolsa desde la primavera de 2025.
Debido a su enorme peso en el cálculo del índice S&P 500, este segmento del mercado será el que determine cuándo el S&P 500 alcanzará su máximo cíclico.
No tiene sentido intentar anticipar cada semana el final de la tendencia alcista de fondo, ya que tras cada corrección de corto plazo, la tendencia principal ha vuelto a reanudarse. Afirmar cada semana que el mercado ha alcanzado su techo es, por tanto, una estrategia perdedora.
Lo más adecuado es adoptar un enfoque más preciso y metódico, esperando señales reales y tangibles de un cambio bajista en la tendencia principal de la renta variable estadounidense. Mientras esas señales no aparezcan, cada corrección de corto plazo debe considerarse una oportunidad de compra.
Esto es lo que debes recordar: en el análisis técnico, las señales más fuertes y fiables proceden de los gráficos de largo plazo, es decir, del marco temporal mensual. Solo una señal técnica en este horizonte temporal puede invalidar realmente una tendencia alcista de fondo.
En este nuevo análisis publicado en TradingView, te invito a vigilar muy de cerca el indicador RSI en el gráfico mensual del SOX. Desde hace más de 30 años, cada vez que el RSI ha salido a la baja de la zona de sobrecompra (70), con o sin divergencia bajista previa, ha señalado una fuerte corrección del SOX.
Observa atentamente el gráfico siguiente. Por el momento, esta señal bajista aún no se ha activado. Pero el día en que quede confirmada, prepárate para una importante corrección de las acciones de semiconductores y, por extensión, del S&P 500.
El gráfico siguiente muestra las velas japonesas mensuales del índice estadounidense de semiconductores (SOX).
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Sp 500
1. Estructura Macro y Ondas de Elliott
* **Estructura Mayor:** Tras culminar la onda impulsiva mayor **V** en la parte superior a inicios de junio, el índice completó una corrección en tres ondas **$a-b-c$** que hizo suelo en la zona verde oscura inferior (alrededor de los $7.225$).
* **Fase Actual:** Desde ese suelo de junio, el precio inició una nueva secuencia impulsiva:
* **Onda 1:** Primer impulso alcista hasta rozar la franja roja de resistencia.
* **Onda 2:** Retroceso profundo que testeó nuevamente el bloque de soporte inferior a finales de junio.
* **Onda 3 (en desarrollo):** Actualmente se está construyendo el desarrollo de la onda 3, la cual ha tenido una consolidación intermedia en forma de patrón diagonal/cuña antes de buscar la extensión alcista.
2. Patrón Estructural Intermedio (Cuña Ascendente / Rango Pequeño)
Dentro de la caja blanca pequeña desarrollada durante julio, la acción del precio construyó un patrón de **cuña ascendente** (líneas de tendencia azules):
* El precio sufrió una ruptura bajista de esta cuña en las últimas sesiones, retrocediendo hacia la **zona de soporte verde clara (alrededor de $7.430 - $7.450$)**, donde actualmente cotiza en **7.457,32**.
* Este movimiento busca limpiar la liquidez de los compradores atrasados antes de alinearse con los eventos fundamentales de la semana.
3. Catalizadores Macro y Ventana Temporal (Líneas Naranjas)
Al igual que en el Nasdaq, el gráfico alinea la zona de giro con eventos de alto impacto:
* **Líneas Naranjas Verticals (mié 22 Jul - vie 24 Jul):** Espacio temporal etiquetado con los eventos **Resultados / IPC**. Es el nodo de volatilidad esperado para inyectar el volumen necesario y completar la estructura alcista.
4. Zonas Clave de Soporte y Resistencia
* **Soporte Inmediato (Franja Verde Clara - $7.425$ a $7.450$):** Suelo del rango de julio. Es el primer punto defensivo marcado para el giro.
* **Soporte Macro / Liquidez Extrema (Franja Verde Oscura - $7.330$ a $7.370$):** Zona donde finalizó la Onda 2. Actúa como nivel de invalidez para el escenario de proyección alta.
* **Resistencia Intermedia (Franja Roja - $7.550$ a $7.580$):** Techo de la consolidación actual donde chocaron los máximos de la Onda 1 y los picos de julio.
* **Objetivo Alcista (Línea Blanca Superior - $7.625$ a $7.650+$):** Zona de expansión proyectada para continuar la tendencia macro.
5. Escenarios Proyectados (Flechas Blancas Alcistas)
Ambas trayectorias plantean un **sesgo alcista principal**, diferenciándose únicamente por la profundidad del testeo previa a la publicación de resultados:
Escenario A: Giro Corto en Soporte Inmediato (Flecha Izquierda / Superior)
* **Dinámica:** El soporte verde claro de los **$7.430 - $7.450$** sostiene la presión bajista actual.
* **Desarrollo:** Con la llegada de los **Resultados / IPC (22-24 de julio)**, el precio reacciona al alza, recupera el rango de la cuña, rompe con fuerza la resistencia roja en **$7.575$** y se dispara a buscar nuevos máximos históricos en la zona de los **$7.650+$**.
Escenario B: Barrido Profundo a Soporte Macro (Flecha Derecha / Inferior)
* **Dinámica:** La volatilidad previa o inicial de las noticias genera una caída más agresiva que rompe el soporte inmediato para ir a testear la franja verde oscura (**$7.350$**).
* **Desarrollo:** Tras capturar toda la liquidez en esa zona de demanda institucional (Onda 2), el precio realiza un rechazo violento y arranca un rally expansivo directo hacia los **$7.575$** para extenderse posteriormente hacia el techo de los **$7.650$**. Nasdaq1. Estructura de Ondas (Elliot & Corrección Compleja)Onda Macro: El precio viene de desarrollar la onda impulsiva (III) en la parte superior y se encuentra en la fase final de construcción de la onda correctiva (IV).Patrón Correctivo Complejo ($W-X-Y-X-Z$): La corrección dentro del canal descendente se ha desarrollado mediante una combinación compleja:$W$: Mínimo marcado a inicios de junio en la zona de soporte verde ($28,250$).$X$ / $X$: Dos crestas de reacción hacia la franja roja de resistencia ($30,300 - 30,500$).$Y$: Corrección intermedia dentro del canal.$Z$ (en formación): La onda final de la corrección está buscando liquidez en la parte baja del canal y sobre la zona verde de demanda ($28,000 - 28,250$) para dar por concluida la Onda (IV) e iniciar la Onda impulsiva (V) hacia nuevos máximos ($32,500+$).2. Cuadro Estadístico y Fechas de Giro (Ventana Temporal de Julio)El cuadro de notas superior establece las pautas estacionales/cíclicas para el mes:Sesgo de Julio: 75% Alcista.Ventana de Giro Actual (20-24 de Julio): La nota especifica que entre el (20) 22-24 se espera el "Retro del giro anterior", coincidiendo exactamente con la zona temporal del mié 22 de julio.Catalizadores Fundamentales (Líneas Naranjas Verticals):Miércoles 22 de Julio (Resultados / Earnings): Catalizador clave que coincide con el término de la ventana de giro y el testeo del soporte bajo.Jueves 23 de Julio (IPC / Datos Macro): Evento de volatilidad adicional para confirmar el impulso.3. Zonas Clave de Soporte y ResistenciaZona de Soporte Primaria (Franja Verde Superior - $28,150$ a $28,300$): El precio cotiza actualmente en $28,635.2$, acercándose a esta banda. Es el primer punto de reacción defensivo.Zona de Demanda Extrema / Reorganización (Franja Verde Inferior - $27,650$ a $27,800$): Es el suelo crítico donde finaliza la línea punteada de la Onda (iv). Pierde validez la proyección de giro inmediato si el precio perfora este bloque con fuerza.Zona de Resistencia Objetivo (Franja Roja - $30,250$ a $30,600$): Techo del canal y zona de oferta donde se proyecta la llegada de las flechas blancas.4. Escenarios Proyectados (Flechas Blancas Alcistas)Ambas proyecciones trazadas en el gráfico apuntan a un cambio de estructura alcista (reversión) buscando romper la parte superior del canal hacia los $30,500$:Escenario A: Reacción Directa en Soporte Verde Superior (Flecha Izquierda)Dinámica: El precio termina de caer hacia la franja verde de los $28,250$ coincidiendo con la línea de tendencia inferior del canal azul.Desarrollo: Al llegar la ventana del 22 de julio (Resultados), el precio rechaza los mínimos, da por terminada la Onda $Z$ / (IV) y despega con fuerza rompiendo el canal descendente para buscar la resistencia roja en $30,500$.Escenario B: Barrido de Liquidez Extremo a la Zona Verde Inferior (Flecha Derecha)Dinámica: La volatilidad de los eventos macro (IPC / Resultados) genera una mecha de dilución que perfora temporalmente el primer soporte y busca la franja verde inferior en los $27,750$ para capturar la liquidez stops acumulada debajo de $Z$.Desarrollo: Tras el barrido de liquidez (falso rompimiento de la base del canal), se produce un fuerte rechazo con vela envolvente alcista que inicia el rally de recuperación agresiva hacia la zona de los $30,500$ para finales de julio / principios de agosto. Análisis semanal 13 al 17 de julio: Semana de rotaciones.Análisis Semanal del Mercado (13–17 de julio de 2026)
Panorama general
La semana estuvo marcada por una clara rotación sectorial y un aumento de la aversión al riesgo. Tras alcanzar máximos históricos por encima de los 7.600 puntos en semanas anteriores, el sector tecnológico sufrió una intensa recogida de beneficios, mientras el capital se desplazó hacia sectores más defensivos y, especialmente, hacia el sector energético.
Paralelamente, la volatilidad repuntó y el mercado de bonos continuó reflejando una mayor preocupación por la inflación y los tipos de interés que la propia renta variable.
1. Análisis fundamental y noticias
Inteligencia artificial: ¿revolución o burbuja?
La inteligencia artificial continúa siendo el principal motor estructural del mercado, aunque empiezan a aparecer señales de agotamiento en las valoraciones más elevadas del ciclo.
Presión sobre los márgenes. Uno de los acontecimientos más relevantes ha sido la aparición de nuevos modelos de IA considerablemente más económicos, con costes hasta un 70 % inferiores a los de los líderes actuales. Esta evolución cuestiona la capacidad de las grandes compañías para mantener sus elevados márgenes de beneficio y podría acelerar el aumento de la competencia dentro del sector.
El dilema del CAPEX. Al mismo tiempo, las grandes tecnológicas mantienen inversiones récord en centros de datos e infraestructura (CAPEX). Sin embargo, el retorno económico de estas inversiones aún no está asegurado. Este escenario recuerda al despliegue masivo de fibra óptica durante la burbuja tecnológica del año 2000: una infraestructura imprescindible para el futuro, pero cuya rentabilidad tardó muchos años en materializarse.
Componente especulativo. Una parte significativa del mercado cotiza por encima de diez veces sus ventas (P/S > 10), niveles históricamente asociados a valoraciones muy exigentes y a una elevada sensibilidad ante cualquier decepción en los resultados empresariales.
Energía: la crisis latente del diésel
Aunque el precio del petróleo continúa relativamente contenido debido a una demanda china más débil de lo esperado, el mercado del diésel sigue mostrando importantes tensiones. La limitada capacidad mundial de refinado y las restricciones a las exportaciones rusas mantienen este combustible en niveles históricamente elevados.
Dado que el diésel es esencial para el transporte, la agricultura y la industria, un encarecimiento prolongado podría convertirse en uno de los principales riesgos para el crecimiento económico durante los próximos meses.
Política monetaria y mercado de bonos
El consenso continúa esperando una pausa por parte de la Reserva Federal, cuya próxima decisión está prevista para el 28 de julio. Sin embargo, varios indicadores siguen apuntando a que el banco central podría verse obligado a endurecer nuevamente su política monetaria si la inflación subyacente permanece elevada y las condiciones financieras continúan siendo demasiado laxas.
Esta incertidumbre se refleja especialmente en el mercado de renta fija, donde los rendimientos de los bonos a largo plazo permanecen en niveles elevados, transmitiendo un mensaje mucho más prudente que el descontado hasta ahora por la renta variable.
Psicología del mercado
Los indicadores de sentimiento continúan mostrando un elevado optimismo entre los gestores profesionales, un comportamiento que históricamente suele coincidir con las fases avanzadas de los ciclos alcistas. Además, los niveles de liquidez disponibles en los fondos permanecen cerca de mínimos de varios años, reduciendo el margen para absorber posibles correcciones.
Desde el punto de vista técnico, varios sectores líderes, especialmente los semiconductores y el Nasdaq, continúan desarrollando figuras potencialmente bajistas cuya confirmación dependerá de la pérdida de soportes relevantes durante las próximas semanas.
2. Rendimiento por sectores
La principal característica de la semana fue la fuerte rotación sectorial.
Sector tecnológico: fue el de peor comportamiento semanal, con una caída del -4,41 %, reflejando una intensa toma de beneficios en las grandes compañías de crecimiento y en los fabricantes de semiconductores.
Sector energético: lideró ampliamente las subidas con un avance del +4,28 %, impulsado por el fuerte incremento del precio del petróleo y las tensiones geopolíticas.
Sectores defensivos: también destacaron el sector inmobiliario (Real Estate, +2,69 %) y el consumo defensivo (+1,12 %), confirmando un desplazamiento del capital desde los activos de mayor riesgo hacia compañías más estables.
3. Rendimiento por futuros
Los futuros reflejaron un claro cambio de liderazgo dentro del mercado. Los índices con mayor exposición tecnológica registraron las mayores pérdidas de la semana.
Nikkei 225: -5,94 %, sufriendo un fuerte castigo internacional.
Nasdaq 100: -4,19 %, arrastrado por la intensa toma de beneficios en las grandes tecnológicas.
S&P 500: -1,61 %, cerrando la semana en los 7.457,69 puntos.
Índice VIX: +10,91 %, reflejando un incremento significativo de la volatilidad implícita.
En materias primas, el protagonismo fue absoluto para el sector energético debido al impacto de las tensiones geopolíticas sobre el suministro.
Brent: +15,91 %
WTI: +15,61 %
Heating Oil (gasóleo de calefacción): +14,39 %
Gasolina: +13,67 %
Trigo: +6,64 %
Por el contrario, los activos refugio mostraron un comportamiento mixto. Los bonos estadounidenses permanecieron relativamente estables, mientras que los metales preciosos corrigieron parte de las fuertes subidas anteriores, con el oro cayendo un -2,31 % y la plata un -6,38 %.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500 (Opciones)
El posicionamiento de opciones correspondiente al vencimiento mensual de julio delimita con claridad los principales niveles institucionales de soporte y resistencia para las próximas sesiones.
Pared de puts (soporte cuantitativo): 7.350–7.400 puntos
Es la zona con mayor concentración de cobertura bajista (open interest de puts). Mientras el índice permanezca por encima de este rango, los flujos de cobertura (gamma hedging) actuarán como soporte dinámico, absorbiendo la presión vendedora. Su pérdida aceleraría las ventas por el descalce de los market makers.
Punto de pivote (Max Pain): 7.450 puntos
Representa el nivel en el que expira sin valor el mayor número de contratos de opciones del vencimiento mensual. El índice cerró la semana prácticamente sobre este nivel (7.457,69), demostrando que, en ausencia de nuevos catalizadores, el Max Pain sigue actuando como un auténtico imán para el precio.
Pared de calls (resistencia cuantitativa): 7.550–7.600 puntos
Se mantiene como la principal resistencia institucional. Una ruptura consistente hacia nuevos máximos históricos requerirá un incremento significativo del volumen comprador y una reducción de la volatilidad implícita.
5. Análisis técnico del S&P 500 (Estructura de mercado)
Durante la semana, el S&P 500 registró una corrección del -1,61 %, rompiendo ligeramente a la baja su media móvil de 50 sesiones, situada en torno a los 7.460 puntos, y confirmando una fase de consolidación y testeo de la demanda tras el fuerte rally previo.
Lectura del flujo (Wyckoff) en gráfico horario (1H)
Tras el Jump Across the Creek, que llevó al precio hasta la zona de los 7.613 puntos en semanas anteriores, el índice ha iniciado un proceso de Last Point of Support (LPS) o throwback. Actualmente, el precio desarrolla una figura triangular de compresión, interactuando tanto con la línea superior del Creek como con la directriz inferior de demanda.
Escenario alcista (absorción)
Para retomar la tendencia principal, la demanda deberá absorber la oferta sobre la línea dinámica y recuperar la zona de los 7.550 puntos. Una superación de este nivel con incremento de volumen abriría la puerta a un nuevo ataque sobre el máximo histórico situado en los 7.613 puntos.
Escenario bajista (fallo de demanda)
La pérdida con decisión y volumen del rango cuantitativo de los 7.400 puntos validaría la ruptura de la directriz inferior de demanda. Este movimiento confirmaría un descalce en el posicionamiento de opciones y abriría la puerta a una corrección técnica de mayor profundidad en busca de liquidez hacia la zona de los 7.300–7.350 puntos. SPAIN35! IBEX35🇪🇸 SPAIN35 / IBEX35 — análisis operativo
Aquí no veo un mercado bajista estructural todavía. Veo un índice muy alcista en macro, pero que viene de una subida vertical y ahora está haciendo descarga / pullback cerca de zona gamma. La lectura buena es:
✅ Sesgo principal: alcista de fondo, pero con riesgo de corrección intradía
No compraría arriba sin confirmación.
No vendería agresivo mientras no pierda 19.100–19.000.
1. Lectura rápida del gráfico
El movimiento principal desde septiembre es brutalmente alcista:
Tendencia diaria/macro: alcista.
Precio por encima de medias importantes.
Máximos y mínimos crecientes.
Último tramo muy vertical.
Ahora está corrigiendo desde la zona de máximos.
Pero ojo: cuando un índice sube tan vertical y luego falla en máximos, puede hacer una corrección decente sin dejar de ser alcista.
No es mercado para ponerse bajista estructural. Es mercado para esperar corrección y buscar compras mejores.
2. Niveles clave
Zona Nivel aprox. Lectura
Máximo reciente 19.870–19.880 Liquidez superior
Resistencia/calls 19.600–19.650 Zona de presión vendedora si rebota
Gamma Flip 19.250–19.300 Nivel clave del día
Precio actual 19.215 aprox. Debajo/pegado a gamma
Soporte inmediato 19.100–19.050 Primera defensa
Soporte psicológico 19.000 Si lo pierde, se complica
Buy Zone 1 18.850–18.700 Zona buena para buscar largos
Buy Zone 2 18.250–18.100 Corrección profunda pero sana
Soporte mayor 17.750–17.800 Nivel macro de defensa
3. Gamma / dealers / posicionamiento
Zona Lectura
19.250–19.300 Gamma Flip Encima = mercado vuelve a modo alcista; debajo = riesgo de corrección
19.600 Calls Liquidez superior / posible imán si recupera gamma
18.850–18.700 Puts Zona donde pueden aparecer compras defensivas
18.250 Gamma Bull Soporte institucional más fuerte
17.750 Gamma Bull mayor Defensa macro si hay caída profunda
La clave es esta:
Si recupera 19.300, puede volver a buscar 19.600 y máximos.
Si pierde 19.100, lo más probable es que busque 18.850–18.700.
"Personalmente me gustaria ir a coutas inferiores para ponerme alcista pero veremos a ver que pasa "paciencia" :)
🎯 Dealer Target of the Day
Para mí, si no recupera 19.300, el objetivo más probable es:
19.000 / 18.850
Si recupera 19.300, el target cambia a:
19.600
🧠 Frase del día
SPAIN35 sigue alcista de fondo, pero ahora está en modo “corrijo para ver quién compra de verdad”.
No me pondría oso agresivo contra esta tendencia, pero tampoco compraría arriba como si fuera Black Friday financiero 😂
La zona buena para preparar compras está más abajo: 18.850–18.700.
Buen finde!! El Nasdaq profundiza la corrección y mercado testea mercado IAEl Nasdaq profundiza la corrección mientras el mercado pone a prueba las valoraciones de la IA
Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
El Nasdaq 100 cerró la sesión del jueves en 29.025,77 puntos, registrando una caída cercana al 1,9%, en una jornada dominada por la toma de beneficios en el sector tecnológico y, especialmente, en los fabricantes de semiconductores. Durante las primeras horas de la sesión europea de este viernes, el índice cotiza en el premercado en torno a los 28.592 puntos, manteniendo el tono bajista mientras los inversores continúan evaluando la temporada de resultados empresariales.
La corrección llega pese a que varias compañías de referencia vinculadas a la inteligencia artificial presentaron resultados sólidos. TSMC volvió a mostrar un fuerte crecimiento impulsado por la demanda de chips para IA, mientras que Netflix superó las previsiones de beneficios, aunque su cotización fue castigada tras una guía de ingresos más conservadora para el resto del ejercicio. El mercado vuelve a demostrar que las elevadas valoraciones del sector tecnológico exigen no solo buenos resultados, sino también unas perspectivas capaces de justificar el fuerte rally acumulado durante los últimos meses.
Desde un punto de vista técnico, el movimiento correctivo ha llevado al índice a perder la media móvil de 50 sesiones, aunque continúa encontrando soporte sobre las medias móviles de 100 y 200 sesiones, manteniendo por ahora intacta la estructura alcista de medio plazo. No obstante, la pérdida de la media de corto plazo refleja un deterioro del impulso comprador que deberá vigilarse durante las próximas sesiones.
Los indicadores técnicos también muestran un enfriamiento del momentum. El MACD ha cruzado por debajo de su línea de señal y el histograma continúa desarrollándose en terreno negativo, lo que confirma una desaceleración del impulso alcista. Por su parte, el RSI ha retrocedido hasta el 41%, situándose por debajo del nivel neutral de 50 sin haber alcanzado todavía niveles de sobreventa, lo que deja margen para una posible extensión de la corrección si el sentimiento del mercado continúa deteriorándose.
El análisis de volumen aporta igualmente señales relevantes. El Volume Profile sitúa el Punto de Control (POC) dentro del rango comprendido entre los 30.782,32 y los 28.208 dólares, reflejando que esta continúa siendo la zona donde se concentra el mayor intercambio de contratos. Además, el perfil presenta una doble concentración de volumen: una primera área en torno a los 29.333 dólares, que podría actuar como resistencia inmediata si se produce un rebote, y un segundo nodo, mucho más pronunciado, situado en los 24.959,83 dólares, considerado el principal nivel de aceptación del precio en un escenario de corrección más profunda.
La atención de los inversores se centra ahora en los resultados que continúan publicándose durante la jornada. Más allá de las cifras de beneficio, el mercado analizará cuidadosamente las previsiones para el segundo semestre, la evolución de los márgenes y, especialmente, cualquier comentario relacionado con la inversión en inteligencia artificial y el crecimiento de la demanda. Tras la reacción de las últimas sesiones, queda patente que superar las estimaciones ya no es suficiente si las compañías no son capaces de elevar las expectativas futuras.
La sesión de hoy será determinante para confirmar si la caída del jueves representa únicamente una toma de beneficios tras las fuertes subidas acumuladas o si, por el contrario, marca el inicio de una fase de consolidación más amplia dentro del sector tecnológico. Con unas valoraciones todavía exigentes y una temporada de resultados entrando en su fase más intensa, la volatilidad seguirá siendo el principal protagonista en el Nasdaq durante las próximas jornadas.
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El Sp500 también está en modo vacaciones (no se decide). Recordatorio: Continuo de vacaciones durante esta semana. Por tanto, no publicaré el plan de trading; únicamente compartiré el análisis fundamental y las noticias más relevantes.
📉 El "pinchazo" de la burbuja tecnológica
Caídas drásticas: Los valores estrella del sector tecnológico y de la inteligencia artificial (IA) han sufrido un fuerte correctivo, perdiendo gran parte de las ganancias acumuladas en el año (pasando de un +60% a apenas un +12,5% en pocas semanas).
Rotación de capital: Los inversores están reduciendo su exposición a las grandes tecnológicas y trasladando el capital hacia sectores más tradicionales y defensivos. El mercado en general aún resiste, pero si la tecnología continúa debilitándose, podría terminar arrastrando al resto de los índices.
La clave de la IA: La evolución del mercado a corto plazo dependerá de que las grandes compañías demuestren, durante esta temporada de resultados, que las fuertes inversiones en inteligencia artificial siguen generando un retorno atractivo.
💻 Sectores y empresas más afectados
Semiconductores: Los fabricantes de chips y almacenamiento (como TSMC o SanDisk) registran importantes caídas, incluso después de presentar, en algunos casos, resultados sólidos.
Netflix: Sus acciones retroceden con fuerza tras unas previsiones de negocio que decepcionaron al mercado.
SpaceX: Tras una valoración muy exigente en su salida al mercado, los inversores están ajustando el precio de la compañía a niveles más razonables.
⚠️ Riesgos del día y contexto geopolítico
Vencimiento de opciones: Hoy coincide un vencimiento masivo de contratos financieros, un evento que suele aumentar significativamente la volatilidad al desaparecer parte de los mecanismos que estabilizan los precios.
Conflicto en Oriente Medio: La tensión entre EE. UU. e Irán en el Mar Rojo y el estrecho de Ormuz continúa siendo un foco de preocupación. Aunque el petróleo se mantiene relativamente barato (alrededor de los 79 dólares por barril debido a la debilidad de la demanda china), el riesgo de interrupciones en el suministro sigue presente.
Tipos de interés: Desde la Reserva Federal se insiste en que la inflación aún no está completamente controlada, lo que mantiene la presión sobre el mercado de bonos.
📊 Niveles técnicos a vigilar
Nasdaq: El índice vigila de cerca el soporte clave situado en los 27.960 puntos.
S&P 500: El índice se mantiene en una zona delicada. Una pérdida de los 7.500 puntos podría acelerar las caídas, ya que por debajo de ese nivel existen pocos soportes técnicos de relevancia. 
Largo
Corto 
Ventas Minoristas, UnitedHealth y Resultados Corporativos DefineEl US30 llega al jueves con un panorama muy interesante. Después de un IPP mejor de lo esperado, el mercado volvió a mostrar fortaleza compradora y recuperó gran parte del retroceso de la sesión.
Ahora el protagonismo cambia. La atención estará en los datos económicos de las 07:30 ET, los resultados de UnitedHealth, uno de los componentes con mayor influencia en el Dow Jones, y una nueva ronda de reportes empresariales que podrían marcar el rumbo antes de la apertura de Wall Street.
🌍 Sesión de Londres
Londres probablemente opere con cautela mientras espera el bloque de datos económicos de Estados Unidos.
La volatilidad podría mantenerse contenida durante las primeras horas antes de que el mercado decida una dirección definitiva.
🔴 Resistencias
R2: 52,857
Zona donde podrían aparecer ventas de corto plazo y toma de beneficios.
R1: 52,724
Principal resistencia del día. Su ruptura confirmada abriría espacio para un nuevo impulso.
🟢 Soportes
S1: 52,600
Primer soporte intradía.
S2: 52,440 – 52,480
Zona donde anteriormente aparecieron compradores.
S3: 52,220
Soporte técnico que mantiene vigente la estructura alcista.
🇺🇸 Sesión de Nueva York
La apertura americana concentrará la mayor volatilidad de toda la jornada.
📅 Eventos más importantes
🔴🔴🔴 07:30 ET
• Ventas Minoristas
• Solicitudes Semanales de Desempleo
• Índice Manufacturero de Filadelfia (Philly Fed)
🏢 Resultados antes de la apertura
• UnitedHealth
• GE Aerospace
• Abbott Laboratories
🏢 Después del cierre
• Netflix
• TSMC
🕦 11:30 ET
Declaraciones de Logan (Fed)
🕧 12:25 ET
Declaraciones de Schmid (Fed)
🚀 Escenario Alcista
Si las ventas minoristas mantienen fortaleza, el empleo continúa sólido y los resultados empresariales sorprenden positivamente:
🎯 52,724
🎯 52,857
serán los primeros objetivos.
Una ruptura confirmada podría permitir nuevos máximos durante la sesión.
⚠️ Escenario Correctivo
Si los datos decepcionan o aparecen ventas tras los resultados corporativos:
🟢 52,600
🟢 52,440 – 52,480
🟢 52,220
serán las zonas donde el mercado podría buscar nuevamente apoyo.
👀 Qué vigilar hoy
✅ Reacción del mercado a las Ventas Minoristas.
✅ Solicitudes de desempleo.
✅ Resultado de UnitedHealth.
✅ Evolución del VIX.
✅ Confirmación de ruptura sobre 52,724. 
Largo
Corrección saludable o nueva oportunidad para los compradoresDespués de una sesión de fuerte rechazo en la resistencia, el Nasdaq vuelve a una zona clave donde el mercado decidirá si continúa la tendencia alcista de fondo o inicia una corrección más profunda. La atención estará dividida entre los datos económicos de EE. UU. y los resultados de dos gigantes tecnológicos que pueden marcar el sentimiento del mercado.
🌍 Sesión de Londres
Londres abrirá sobre una zona técnica muy importante tras el retroceso del miércoles.
🟢 Zona de soporte
29,520 – 29,540
Este nivel será la primera defensa de los compradores. Mientras se mantenga vigente, aumenta la posibilidad de una recuperación durante Nueva York.
🔴 Primera resistencia
29,620 – 29,830
Recuperar esta zona devolvería el impulso positivo y abriría espacio para atacar nuevamente los máximos recientes.
🗽 Sesión de Nueva York
La apertura estadounidense dependerá principalmente de dos factores:
📊 Los datos económicos de la mañana.
💻 Los resultados corporativos del sector tecnológico.
Si ambos acompañan, el mercado podría retomar la tendencia alcista. Si decepcionan, la presión vendedora podría extenderse durante la sesión.
📈 Escenario Alcista
✅ El soporte de 29,520 continúa siendo defendido.
✅ El mercado recupera la zona de 29,620.
✅ Los resultados tecnológicos generan optimismo.
Objetivos:
🎯 29,830
🎯 29,920
🎯 30,000
📉 Escenario Bajista
❌ El soporte pierde fuerza.
❌ Los datos económicos o los resultados decepcionan.
❌ Aparece una nueva toma de ganancias institucional.
Objetivos:
🎯 29,450
🎯 29,320
🎯 29,150
📰 Eventos que moverán el mercado
🔴 07:30 (UTC-5)
• Ventas Minoristas
• Ventas Minoristas Subyacentes
• Solicitudes Semanales de Desempleo
🏭 Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia
🎙️ Declaraciones de miembros de la Reserva Federal durante la jornada.
💻 Resultados empresariales
• TSMC
• Netflix
Ambas compañías pueden influir directamente en el comportamiento del sector tecnológico y del Nasdaq.
🔍 Qué observar durante la sesión
✔️ Si la zona de 29,520–29,540 sigue siendo defendida.
✔️ Una recuperación por encima de 29,620 con aumento de volumen.
✔️ La reacción del mercado a los resultados de TSMC y Netflix.
✔️ Si la volatilidad continúa contenida o vuelve a incrementarse durante Nueva York.
📌 Resumen
🟢 Soporte principal: 29,520 – 29,540
🔴 Resistencia inmediata: 29,620 – 29,830
🚀 Objetivos alcistas: 29,920 → 30,000
⚠️ Nivel de atención: perder 29,520 podría acelerar una corrección hacia niveles inferiores.
📰 Catalizadores del día: Ventas Minoristas, solicitudes de desempleo, manufactura, comentarios de la Fed y resultados de TSMC y Netflix.
📊 Sentimiento del mercado: Optimismo moderado. La tendencia principal continúa favoreciendo a los compradores, pero el mercado necesita confirmar que el soporte actual puede sostener el impulso antes de intentar un nuevo ataque a los 30,000. Largo 
Corto 
Índice del Dólar (DXY) 1H — Recuperación técnicaÍndice del Dólar (DXY) 1H — Recuperación técnica dentro de una estructura que sigue favoreciendo la debilidad
El DXY continúa desarrollando una estructura correctiva después de la fuerte caída registrada durante las últimas sesiones. Aunque el índice ha logrado reaccionar desde la zona de demanda cercana a 100.35, todavía no ha recuperado resistencias clave que permitan hablar de una reversión alcista más sólida.
Por ahora, el movimiento actual parece más una recuperación técnica dentro de una tendencia de corto plazo que sigue siendo bajista.
Qué está mostrando el precio
Tras perder la directriz alcista que sostenía el avance previo, el índice aceleró las ventas hasta alcanzar la zona de demanda marcada entre 100.35 y 100.45, donde aparecieron compradores y generaron el rebote actual.
La recuperación ha permitido regresar hacia la antigua zona de soporte ubicada alrededor de 100.70, nivel que ahora funciona como resistencia intermedia y que será clave para determinar si el rebote tiene continuidad.
Mientras el precio permanezca por debajo de la región comprendida entre 100.95 y 101.00, la presión bajista de fondo continúa vigente.
Niveles importantes
101.20 - 101.25 → resistencia mayor.
100.95 - 101.00 → resistencia intermedia.
100.73 → precio actual.
100.35 - 100.45 → zona de demanda reciente.
100.31 - 100.21 → soporte estructural principal.
Escenario alcista
Para que el dólar pueda construir una recuperación más amplia, necesitaría consolidarse nuevamente por encima de 101.00 y posteriormente recuperar la resistencia ubicada en 101.20 - 101.25.
Mientras eso no ocurra, el movimiento actual debe interpretarse como un rebote correctivo dentro de una estructura debilitada.
Escenario bajista
Si los vendedores reaparecen en las resistencias actuales, el mercado podría volver a presionar la zona de demanda entre 100.35 y 100.45.
Una pérdida de ese soporte abriría la puerta para una extensión bajista hacia los niveles estructurales de 100.31 y 100.21, donde se encuentra el siguiente punto relevante de liquidez.
Lectura técnica
La narrativa sigue siendo consistente con un dólar debilitado después de romper su estructura alcista previa. El rebote desde demanda es técnicamente saludable, pero aún no modifica el sesgo principal mientras el precio continúe negociando por debajo de las resistencias recuperadas.
La atención permanece sobre la reacción del mercado en la región de 100.95 - 101.00, ya que allí se definirá si el rebote actual tiene capacidad de convertirse en una recuperación estructural o si simplemente representa una pausa antes de una nueva etapa bajista.
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Modo vacaciones. Más tensiones en los semiconductores.Les recuerdo que continúo de vacaciones. Por ello, durante estos días seguiremos publicando el análisis fundamental y las noticias más relevantes, pero no el plan de trading diario.
A continuación, el análisis:
1. Semiconductores y rotación sectorial
Paradoja en los resultados: A pesar de que los líderes del sector (el principal fabricante europeo de equipos de litografía y la mayor fundición de semiconductores de Taiwán) presentaron resultados espectaculares, superando las estimaciones, el sector sufrió un fuerte desplome. Por ejemplo, las compañías coreanas de memorias registraron caídas superiores al 10%. Se trata de una clara señal de agotamiento tras un periodo de sobrecompra extrema.
Rotación hacia los gigantes tecnológicos: El dinero no está saliendo de la tecnología, sino rotando desde los semiconductores —que presentaban valoraciones muy exigentes— hacia los Siete Magníficos, favoreciendo a las grandes tecnológicas con abundante liquidez. Además, los hedge funds han reducido entre un 60 % y un 70 % su exposición al segmento de la IA durante las últimas cinco o seis semanas, lo que sugiere que la depuración del exceso de momentum podría estar cerca de finalizar.
2. Macroeconomía y bancos centrales
Inflación (PCE): Tras un IPP muy débil en Estados Unidos, Goldman Sachs rebajó su previsión para el PCE subyacente hasta el 0,17 % mensual y el 3,32 % interanual. Aun así, el mercado de derivados sigue retrasando hasta diciembre la expectativa de la primera bajada de tipos por parte de la Reserva Federal.
Corea del Sur: El banco central subió los tipos de interés en 25 puntos básicos por primera vez en tres años. Aunque la decisión ya estaba ampliamente descontada, desencadenó una fuerte corrección bajista que terminó contagiando al Nikkei.
3. Geopolítica y divisas
Aranceles: Estados Unidos impuso un arancel del 25 % a las importaciones procedentes de Brasil, con la excepción del café.
Irán: El tráfico de petroleros continúa prácticamente paralizado. Además, han surgido informaciones que apuntan a que el entorno de Trump estaría valorando acciones militares directas, como la toma de la isla de Jark, para aumentar la presión y forzar un acuerdo.
Dólar/Yen: El mercado de opciones descuenta que Japón no intervendrá para defender el yen hasta que el tipo de cambio alcance las 165 unidades por dólar.
4. Niveles técnicos (S&P 500)
Comportamiento: El índice continúa moviéndose dentro de un rango lateral.
Resistencia clave: 7.600 puntos, nivel donde se concentra un importante volumen de posiciones y opciones. Una ruptura por encima de esa zona abriría la puerta a nuevas subidas.
Soporte principal: La media móvil de 50 sesiones, situada entre los 7.450 y 7.500 puntos. Una pérdida de este nivel aumentaría la probabilidad de una caída hacia la zona de los 7.400–7.300 puntos. BOS y RLZBOS y RLZ
Contexto:
Con esta cerramos la serie RLZ. Ya hemos visto el mismo mecanismo con una EMA, con un cambio de estructura (CHoCH), con un soporte/resistencia horizontal y con el VWAP. Esta última usa un BOS (Break of Structure) en tendencia bajista, sobre el S&P 500 en 15 minutos — el disparador de continuación que faltaba por mostrar en la serie.
Los 5 pasos del patrón (marcados en el gráfico):
1) BOS: en tendencia ya bajista, el precio rompe a la baja el último mínimo relevante, confirmando la continuación de la tendencia.
2) Retestea y continúa: el precio retestea ese nivel roto desde abajo y continúa cayendo — aquí es donde se genera la RLZ, no en la ruptura.
3) RLZ - Retest Liquidity Zone: la caja de liquidez queda marcada entre el origen del impulso y el máximo dejado por el retest.
4) Retorno a RLZ: más adelante, tras un nuevo tramo bajista, el precio regresa a esa zona.
5) Liquidity Sweep y rebote: el precio barre la RLZ desde abajo, recogiendo la liquidez pendiente, y reacciona a la baja retomando la tendencia principal.
Cómo opera ICT un BOS, y la diferencia con RLZ:
En la metodología ICT, tras confirmarse un BOS, la entrada se plantea en el propio retest del nivel roto (paso 2 de este gráfico) — el retest se trata como zona de confirmación y entrada directa a favor de la continuación. La caja que ICT marca para operar suele ser el order block o breaker block asociado a ese mismo momento de ruptura, no el extremo que deja el retest.
Mi planteamiento con RLZ va un paso más allá: el retest no es donde se debe operar, es donde se genera la liquidez real. La entrada de mayor probabilidad no es en el paso 2, sino más adelante, cuando el precio regresa a la RLZ (paso 4) y la barre (paso 5) — ahí es donde se recoge la liquidez pendiente y se produce la reacción más fiable, no en la confirmación inmediata del BOS.
Cierre de la serie:
A lo largo de estas publicaciones hemos visto el mismo mecanismo repetirse con cinco disparadores distintos de ruptura (EMA, CHoCH, soporte/resistencia, VWAP y BOS), en varios activos y temporalidades. La conclusión se mantiene siempre igual: el tipo de nivel que se rompe no determina el resultado. Lo que importa es respetar la secuencia ordenada completa — ruptura, retest y continuación, retorno, y barrida de liquidez en la zona RLZ buscando algún patrón de vela de reversión antes de operar. Da igual el disfraz que tome la ruptura, el mecanismo de fondo es siempre el mismo.
Esto no es una recomendación de inversión, es un análisis técnico y metodológico personal basado en mi propio proceso de investigación y backtesting. 
Formación
El Dow en la encrucijada por la FED y IPCEl BLUEBERRY:DJ30 Dow Jones consolida en zona de máximos históricos tras un primer semestre excepcional, pero la estructura técnica acaba de emitir su primera señal de advertencia: el precio rompió a la baja la línea de tendencia acelerada que guiaba el rally desde los mínimos de abril La tendencia primaria, sin embargo, sigue intacta. El índice se encuentra ahora atrapado entre dos fuerzas: una Reserva Federal que giró hawkish bajo su nuevo presidente Kevin Warsh, y un dato de inflación de junio sorprendentemente frío que acaba de reducir a la mitad las probabilidades de una subida de tasas.
El cambio de régimen monetario es la historia dominante de este julio. La reunión del FOMC de junio la primera con Warsh al frente dejó la tasa sin cambios en 3,50%-3,75%, pero el dot plot sorprendió al mercado. Pero el dato de hoy cambió la conversación. El CPI de junio mostró una caída de -0,4% mensual (3,5% anual) y un núcleo plano en 0,0% mensual (2,6% anual), muy por debajo de lo esperado, con desaceleración generalizada en servicios y vivienda.
El gráfico diario cuenta la historia: Ruptura de la línea de tendencia acelerada (amarilla). Desde los mínimos de abril en la zona de 45.000, el índice construyó un canal alcista de pendiente pronunciada. Esa directriz fue perforada a la baja en las últimas sesiones, con el precio cerrando por debajo de ella por primera vez desde el inicio del rally. Pero La directriz primaria (azul) sigue intacta. La línea de tendencia de pendiente más moderada, que conecta los mínimos de abril con los mínimos ascendentes de junio, se mantiene vigente y pasa actualmente por la zona de 51.700-52.000.
El Dow rompió su línea de aceleración, pero no su tendencia. La pregunta para las próximas dos semanas no es si el mercado está en tendencia alcista —lo está—, sino si la directriz primaria en 51.700-52.000 aguanta el examen de la Fed.
Diego Rodriguez - BlueberryMarkets. Largo 
El rally continuará o llega la primera pausa?El Nasdaq llega con impulso después de romper una resistencia importante durante la sesión asiática. Sin embargo, el mercado enfrenta un nuevo desafío: datos económicos mixtos y declaraciones de miembros de la Reserva Federal que podrían aumentar la volatilidad durante la apertura de Wall Street.
La clave del día será comprobar si el impulso comprador tiene suficiente fuerza para mantenerse.
🌍 Sesión de Londres
Después de la ruptura de máximos recientes, Londres podría dedicar la primera parte de la sesión a consolidar las ganancias antes de la apertura de Nueva York.
🟢 Zona de soporte
29,620 – 29,540
Esta antigua resistencia ahora será la primera zona que los compradores intentarán defender.
🔴 Primera resistencia
29,830 – 29,900
Superar esta área con volumen abriría la puerta a una nueva extensión alcista.
🗽 Sesión de Nueva York
La apertura estadounidense dependerá principalmente de cómo el mercado interprete los datos económicos y los comentarios de la Reserva Federal.
Aunque algunos indicadores apoyan una desaceleración de la inflación, otros mantienen dudas sobre el ritmo de los futuros recortes de tasas. Esto podría traducirse en una sesión con movimientos rápidos en ambas direcciones.
📈 Escenario Alcista
✅ El precio mantiene el nuevo soporte.
✅ Los compradores absorben cualquier retroceso inicial.
✅ Se rompe la resistencia con volumen.
Objetivos:
🎯 29,900
🎯 30,000
🎯 30,150
📉 Escenario Bajista
❌ El mercado pierde el soporte recién recuperado.
❌ Aumenta la toma de ganancias tras el fuerte avance asiático.
Objetivos:
🎯 29,540
🎯 29,450
🎯 29,250
📰 Lo que moverá al mercado
🔴 Datos de inflación al productor (IPP).
🏭 Indicadores manufactureros.
🎙️ Declaraciones de miembros de la Reserva Federal.
Estos eventos pueden modificar las expectativas sobre las tasas de interés y aumentar la volatilidad durante la sesión.
🔍 Qué observar
✔️ Que la zona de 29,620–29,540 siga funcionando como soporte.
✔️ Una ruptura sólida por encima de 29,830.
✔️ La reacción del mercado después de las declaraciones de la Reserva Federal.
✔️ Si la volatilidad permanece controlada o vuelve a aumentar durante Nueva York.
📌 Resumen
🟢 Soporte principal: 29,620 – 29,540
🔴 Resistencia inmediata: 29,830 – 29,900
🚀 Objetivos alcistas: 30,000 → 30,150
⚠️ Nivel de atención: perder la zona de 29,540 podría provocar una toma de ganancias más amplia.
📰 Catalizadores del día: datos de inflación al productor, indicadores manufactureros y comentarios de la Reserva Federal.
📊 Sentimiento del mercado: Optimismo moderado. El impulso sigue favoreciendo a los compradores, pero el mercado buscará confirmar si puede sostener el rally tras una fuerte subida durante la sesión asiática. Largo 
IPP y Resultados Empresariales Ponen a Prueba el Rally | ¿ContinEl US30 llega a una de las sesiones más importantes de la semana después de mantener una estructura alcista sólida. Sin embargo, el mercado enfrenta un nuevo desafío: el Índice de Precios al Productor (IPP) y una nueva ronda de resultados corporativos que podrían aumentar la volatilidad antes de la apertura de Wall Street.
La clave ya no será únicamente la dirección, sino cómo reaccione el precio en las zonas técnicas más importantes.
🌍 Sesión de Londres
La sesión europea podría comenzar con movimientos de consolidación mientras los operadores esperan el dato del IPP de Estados Unidos.
Si el mercado mantiene el soporte de la sesión asiática, el sesgo seguirá favoreciendo a los compradores. En cambio, una pérdida de esa zona podría provocar una toma de liquidez antes de Nueva York.
🔴 Resistencias
R2: 52,960 – 52,990
Zona donde podrían aparecer ventas y toma de beneficios.
R1: 52,724
Primer objetivo alcista y nivel cuya ruptura abriría espacio para un nuevo impulso.
🟢 Soportes
S1: 52,560 – 52,600
Zona que está siendo defendida desde la sesión asiática.
S2: 52,430 – 52,520
Área donde podrían aparecer nuevamente compradores si aumenta la presión bajista.
S3: 52,220
Soporte técnico clave que mantiene vigente la estructura alcista de corto plazo.
🇺🇸 Sesión de Nueva York
Toda la atención estará puesta en los datos económicos y en la reacción inicial del mercado.
📅 Eventos principales
🔴 07:30 ET – Índice de Precios al Productor (IPP)
• IPP Mensual
• IPP Subyacente
• IPP Anual
🏢 Resultados empresariales antes de la apertura
Empresas relevantes que pueden aportar volatilidad al mercado.
🚀 Escenario Alcista
Si el IPP muestra una inflación moderada y el mercado mantiene el optimismo:
🎯 52,724
🎯 52,860
🎯 52,960 – 52,990
serán las zonas objetivo para los compradores.
Una ruptura confirmada por encima de 52,724 fortalecería el impulso alcista.
⚠️ Escenario Correctivo
Si el IPP sorprende al alza y aumenta la presión sobre las expectativas de tasas:
🟢 52,560
🟢 52,430
🟢 52,220
serán los niveles donde el mercado buscará estabilizarse antes de definir una nueva dirección.
👀 Qué observar durante la jornada
✅ Reacción del mercado tras la publicación del IPP.
✅ Comportamiento de los resultados corporativos.
✅ Evolución del VIX y del petróleo durante la sesión.
✅ Confirmación de ruptura o rechazo en la resistencia de 52,724.
💡 Estrategia del día
No persigas el primer movimiento tras el dato económico.
Las mejores oportunidades suelen aparecer después de que el mercado confirma la dirección y deja atrás la volatilidad inicial. Esperar la validación de una ruptura o un rechazo claro puede ofrecer una mejor relación riesgo-beneficio.
🎯 Conclusión
El US30 mantiene una estructura positiva, pero el IPP será el principal catalizador del día.
Mientras el precio conserve el soporte de 52,560, el escenario de continuidad alcista seguirá vigente. Si los compradores recuperan y consolidan por encima de 52,724, el mercado podría volver a atacar la zona de 52,960–52,990.
La sesión promete volatilidad y oportunidades, pero la paciencia será tan importante como la dirección del mercado.
📊 El mercado recompensa a quienes esperan confirmaciones, no a quienes persiguen el precio. Largo 
Lo que está moviendo los mercados hoy. Modo vacaciones. Recuerdo que esta semana seguiré de vacaciones, por lo que únicamente se publicarán los análisis de la situación del mercado.
1. Mercados financieros y rebote en Asia
Rebote en el sector tecnológico: El dato favorable del IPC de EE. UU. ha actuado como catalizador para los mercados. La bolsa de Corea del Sur ha registrado una fuerte subida, liderada por el sector de los semiconductores. Compañías como SK Hynix se han revalorizado más de un 10%, impulsando al índice coreano cerca de un 7%.
Efecto contagio: Este fuerte impulso del mercado de memorias también ha favorecido a los futuros del Nasdaq (+0,83%) y del S&P 500 en las horas previas a la apertura.
2. Tensiones geopolíticas e impacto en el petróleo
Bloqueo en el Estrecho de Ormuz: La situación entre Irán y EE. UU. continúa deteriorándose, con un intercambio constante de ataques. El tráfico de petroleros por la zona es prácticamente inexistente debido a la falta de seguridad.
Riesgo en el Mar Rojo: Irán ha amenazado con coordinarse con los hutíes para bloquear el paso de Bab el-Mandeb. Como respuesta, Arabia Saudita está atacando posiciones en Yemen con el objetivo de proteger sus rutas de exportación y el oleoducto que conecta con el Mar Rojo.
Presión inflacionista: El precio del crudo sigue al alza, acercándose a los 80 dólares por barril. Existe el temor de que el encarecimiento de la energía durante julio termine diluyendo el optimismo generado por el último dato de inflación en EE. UU.
Freno por la demanda china: El petróleo no ha escalado aún más debido a la caída del 19,4% interanual de la demanda de China, que está actuando como un importante contrapeso en la formación de precios.
3. Debilidad macroeconómica en China
PIB por debajo de lo esperado: China ha informado de un crecimiento del PIB del 4,3% en el segundo trimestre, frente al 4,5% previsto por el consenso. Teniendo en cuenta las habituales dudas sobre la transparencia de sus estadísticas oficiales, la debilidad real de su economía podría ser mayor, lo que ayudaría a explicar tanto el desplome de la demanda de crudo como el castigo que están sufriendo sectores europeos especialmente expuestos al país, como el lujo.
4. Centros de datos e inteligencia artificial
Cancelación masiva de proyectos: Un informe de Morgan Stanley señala que la creciente oposición social por motivos medioambientales —principalmente el elevado consumo de agua y el incremento del coste de la electricidad— está frenando el desarrollo de infraestructuras vinculadas a la inteligencia artificial.
Magnitud del problema: En Estados Unidos se han cancelado o aplazado proyectos de centros de datos por valor de 156.000 millones de dólares durante 2025 y otros 130.000 millones solo en el primer trimestre de 2026. Además, se estima un déficit de 38 GW de capacidad eléctrica de aquí a 2028 para poder abastecer estas instalaciones de forma sostenible.
5. Temporada de resultados y Goldman Sachs
Resultados bancarios: Aunque la gran banca ha superado las expectativas, la reacción inicial del mercado ha sido tibia. Wells Fargo cayó un 3% y Citigroup un 5%. Por su parte, IBM se desplomó un 17% tras decepcionar con los resultados de su división de software e infraestructura.
Bajo volumen y rotación: El volumen negociado continúa aproximadamente un 20% por debajo de la media de las últimas 20 sesiones debido al periodo estival. La liquidez sigue siendo reducida y el capital vuelve a concentrarse en las grandes tecnológicas —los denominados "valores de la burbuja"— en detrimento del resto del mercado.
Un listón muy exigente: Para esta temporada de resultados se espera un crecimiento interanual del beneficio por acción (BPA) del 22%, la previsión más exigente desde 2021. Corto 
