S&P 500: por qué el nivel de los 8.000 puntos es tan importanteLa tendencia de largo plazo del índice S&P 500 sigue siendo alcista, y las fases de corrección rara vez duran más de unas pocas semanas, con caídas generalmente limitadas a entre el 10 % y el 20 %. Cada vez que el S&P 500 corrige, los más pesimistas vuelven a hablar de un desplome bursátil, pero una y otra vez estas caídas han terminado siendo oportunidades de compra antes de que la tendencia alcista se reanudara.
Esta tendencia positiva continúa porque los fundamentos siguen siendo sólidos y las perspectivas también lo son.
Sin embargo, hay algo que es seguro: llegará un momento en el que el mercado bursátil estadounidense alcanzará una valoración tan elevada que acabará formando un techo de mercado de gran importancia.
Mientras las perspectivas de beneficios empresariales —especialmente las vinculadas a la inteligencia artificial— sigan siendo extraordinariamente favorables, cada corrección debe considerarse una oportunidad. Precisamente eso recordé la semana pasada en mi análisis sobre el Forward P/E del S&P 500.
No obstante, al analizar las valoraciones bursátiles es importante mantener una visión equilibrada. Una buena forma de hacerlo consiste en combinar el Forward P/E (que refleja los beneficios futuros esperados) con el Shiller P/E (basado en los beneficios empresariales ajustados por inflación de los últimos diez años).
El siguiente gráfico, procedente de GuruFocus, muestra la valoración del S&P 500 según el Shiller P/E, también conocido como CAPE Ratio.
El Shiller P/E (o CAPE Ratio) del S&P 500 se sitúa actualmente alrededor de 40, mientras que su récord histórico, alcanzado en diciembre de 1999, fue de 44.
Si realizamos una simple proyección, un retorno a un CAPE Ratio de 44 situaría al S&P 500 en una zona comprendida entre los 8.000 y los 8.200 puntos.
Más allá de ser una cifra redonda con un importante valor psicológico, el nivel de los 8.000 puntos deberá vigilarse muy de cerca, ya que el S&P 500 volvería entonces a cotizar en su máximo histórico en términos del Shiller P/E.
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Formación
NASDAQ100 4H - Las Empresas de Tecnología preparan algo... 💻 EL NASDAQ RESPIRA: EL CPI LLEGA MÁS FRÍO DE LO ESPERADO EASYMARKETS:NDQUSD
El dato que el mercado llevaba semanas esperando llegó hoy y fue mejor de lo previsto. El CPI de junio subió un 3.5% interanual, por debajo del 3.8% que esperaba el consenso, gracias en buena medida a la caída de los precios de la energía durante el mes. El Nasdaq sube un 0.38% tras la publicación mientras el Dow retrocede presionado por IBM, y el mercado intenta digerir una jornada en la que conviven buenas noticias de inflación con el petróleo volviendo a subir por encima de los 80 dólares y las tensiones con Irán sin resolverse.
🔎 UN ALIVIO TEMPORAL O EL INICIO DE UN GIRO
El alivio de hoy tiene una explicación concreta. Los precios de la gasolina cayeron casi un 10% en junio, la cuarta mayor caída mensual en una década, lo que arrastró a la baja el dato general de inflación. El problema es que esa caída ya quedó atrás: el petróleo lleva varios días recuperando terreno por los nuevos ataques en el Estrecho de Ormuz, y ese efecto no estará en el CPI de junio sino en el de julio. El mercado lo sabe, y por eso la reacción alcista de hoy es entusiasta pero contenida.
Lo que sí cambia el dato de hoy es la probabilidad de una subida de tasas en la reunión del FOMC del 29 de julio. El mercado asigna actualmente un 65% de probabilidad a que la Fed mantenga tasas sin cambios en esa reunión, frente al 35% de una semana atrás cuando la inflación de mayo seguía fresca. El riesgo real para el índice en las próximas semanas no es el dato de hoy sino lo que traiga la temporada de resultados del segundo trimestre. JPMorgan y otros bancos reportan esta semana, y las grandes tecnológicas llegan en las siguientes. Goldman Sachs señala que si la Fed subiera tasas, los mercados de renta variable sufrirían más en este ciclo que en anteriores porque el boom de IA ha hecho la economía especialmente intensiva en capital.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: Trump restablece el bloqueo contra Irán y anuncia un cargo del 20% en Ormuz
Donald Trump anunció el restablecimiento del bloqueo económico contra Irán y afirmó que Estados Unidos cobrará un cargo del 20% a toda la carga comercial que transite por el estrecho de Ormuz. La medida eleva nuevamente las tensiones en Medio Oriente y aumenta la preocupación por el impacto en el comercio y los precios de la energía.
📊 FACTORES TÉCNICOS A CONSIDERAR EN EASYMARKETS:NDQUSD
El gráfico de 4 horas muestra al Nasdaq en un momento de definición. Tras caer desde la Zona E hasta el Pivote A (28.882), el índice inició un rebote que lo trajo de vuelta al nivel del 23.6% de Fibonacci (29.520), que es exactamente donde cotiza ahora mismo.
Si el precio logra cerrar por encima del 23.6% (29.520) con convicción: el siguiente objetivo natural sería el Pivote Superior de Precios (29.725), nivel que ha funcionado como referencia de corto plazo durante varias semanas. Superar ese nivel implicaría que el rebote tiene fuerza real y no es solo un movimiento técnico dentro de una tendencia bajista. En ese caso, el 0% de Fibonacci (29.871) sería la siguiente zona a vigilar, y si se supera, la Zona E entre 29.900 y 30.250 volvería a ser el escenario en juego. Para que ese recorrido sea sostenible, la temporada de resultados tendría que acompañar sin grandes sorpresas negativas.
El MACD está en terreno ligeramente negativo, pero con el histograma reduciéndose, señal de que la presión bajista se está moderando. El RSI en 54, en zona neutral con sesgo alcista incipiente. El dato del CPI de hoy le da al índice un argumento para intentar recuperar terreno, pero la temporada de resultados de las próximas semanas será quien confirme o desmienta ese intento.
Recuerde operar con precaución
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
Este artículo tiene fines informativos y educativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. No tiene en cuenta la situación financiera, necesidades u objetivos de ninguna persona en particular. Cualquier referencia a resultados pasados no es un indicador fiable de resultados futuros.
Advertencia de riesgo: El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Por favor, consulte nuestro aviso de riesgo completo en nuestro sitio web.
NAS100: ¿Preparados para el impulso alcista?🚀 NAS100: ¿Preparados para el impulso alcista? 📈
El Nasdaq (US100) se encuentra operando en una fase de consolidación interesante en temporalidad de 1H. Tras una reciente estructura de mercado que ha mostrado una recuperación desde los mínimos marcados en la zona de liquidez (bloque naranja), el precio ha logrado estructurar un movimiento alcista que busca testear nuevamente las zonas de oferta superiores. Actualmente, observamos que el precio ha respetado niveles de soporte clave, consolidando una base sólida para intentar un nuevo tramo al alza. La estructura técnica sugiere que, mientras el precio se mantenga por encima de los 29.330, la presión compradora mantiene el control, buscando invalidar la tendencia bajista de corto plazo que viene marcada desde niveles superiores.
Pronóstico y Estrategia de Trading
Para la operativa intradía, el setup es claro: buscaremos una continuación alcista tras el retroceso.
* **Señal Intradía (LONG):** Si el precio realiza un *retest* exitoso en la zona de los **29.330 - 29.350**, buscaremos posiciones en largo.
* **Entrada:** 29.350
* **Stop Loss:** 29.200 (por debajo del soporte anterior)
* **Take Profit:** 29.650 (zona de resistencia inmediata) y extensión hasta los 29.800.
* **Dirección Semanal:** El sesgo es alcista siempre que logremos romper con volumen la resistencia de los 29.650. De lograrlo, el camino queda despejado para buscar los niveles psicológicos cercanos a los 30.000, siempre vigilando la línea de tendencia bajista macro que aún actúa como techo dinámico.
Conclusión
Estamos ante una oportunidad técnica de alta probabilidad si el soporte de los 29.330 se mantiene firme. La estructura sugiere una rotación hacia niveles superiores antes de cualquier intento de corrección mayor. **¿Qué opinan ustedes, comunidad? ¿Ven este mismo impulso alcista o esperan una trampa de liquidez antes de entrar? ¡Los leo en los comentarios!** 👇
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*Descargo de responsabilidad: Este análisis es meramente educativo y no constituye asesoramiento financiero. Opera bajo tu propio riesgo.* Modo vacaciones... ojo en el mercado :) Vacaciones
Comienzo una semana de vacaciones y, por tanto, también un descanso del trading.
Durante estos días no publicaré el plan de trading diario. Sin embargo, sí compartiré análisis de la situación del mercado desde un punto de vista fundamental, junto con las noticias más relevantes.
Análisis fundamental y noticias
🛢️ Fuerte tensión y subida del petróleo
Escalada geopolítica: El petróleo subió un 9% en la sesión anterior y continúa avanzando un 2,92% adicional, situándose por encima de los 80 dólares.
Conflicto en el Estrecho de Ormuz: Irán volvió a atacar dos buques mercantes bajo protección estadounidense, desencadenando una respuesta militar por parte de Estados Unidos.
Propuesta de peaje: Donald Trump planteó imponer un peaje del 20% sobre la carga de los barcos que transiten por el Estrecho de Ormuz (lo que supondría unos 30 millones de dólares para un gran petrolero). Esta propuesta mantiene elevada la tensión sobre el suministro mundial y ha impulsado un nuevo ajuste alcista en el precio del crudo.
💵 Bonos e inflación (la gran preocupación)
Presión sobre las rentabilidades: Tras las declaraciones de Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal, defendiendo una política monetaria más restrictiva para evitar un nuevo episodio inflacionario, las rentabilidades de la deuda pública estadounidense han repuntado hasta niveles preocupantes. El bono a 30 años ya se sitúa en el 5,11%.
Coste de la deuda: El gasto anualizado en intereses de la deuda de Estados Unidos alcanza los 1,35 billones de dólares, superando ya el presupuesto destinado a defensa.
📊 Niveles técnicos del S&P 500
El índice continúa moviéndose en un rango lateral, sin una dirección claramente definida.
Resistencia principal: 7.600 puntos.
Primer soporte: 7.500 puntos.
Por debajo de ese nivel: apenas existen soportes relevantes en las opciones 0DTE hasta la zona de los 7.300 puntos.
📉 El estallido de la burbuja minorista en Corea del Sur
El detonante: SK Hynix, una de las mayores compañías de semiconductores del país, sufrió la mayor caída de su historia en bolsa.
El problema del apalancamiento: Cientos de miles de inversores particulares habían comprado acciones de esta y otras empresas tecnológicas utilizando dinero prestado por sus brókers. La fuerte caída de las cotizaciones provocó que sus pérdidas se multiplicaran de forma inmediata, desencadenando liquidaciones forzosas y aumentando la presión vendedora sobre el mercado. 
Largo
IPC y Resultados Bancarios Definen la SemanaEl US30 inicia la semana con un ligero retroceso tras las tensiones geopolíticas del fin de semana. Sin embargo, toda la atención estará puesta en dos grandes catalizadores: el dato de inflación (IPC) y los primeros resultados de los principales bancos de Estados Unidos.
Si ambos sorprenden positivamente, Wall Street podría recuperar rápidamente el terreno perdido. Si decepcionan, la volatilidad volverá a dominar la sesión.
🌍 Sesión de Londres
Londres probablemente opere con cautela mientras el mercado espera los datos económicos de Estados Unidos.
Será una sesión donde los movimientos pueden ser limitados hasta conocer la inflación y la reacción inicial de los futuros americanos.
🔴 Resistencias
R2: 53,072
Zona objetivo si el sentimiento mejora tras los datos.
R1: 52,850
Primera barrera que deberá superar el precio para recuperar el impulso alcista.
🟢 Soportes
S1: 52,442
Nivel donde inicia la semana y primera zona que los compradores deben defender.
S2: 52,180
Soporte técnico importante si aumenta la presión vendedora.
S3: 51,900
Última zona de defensa antes de una corrección más profunda.
🇺🇸 Sesión de Nueva York
La verdadera volatilidad llegará con la apertura de Wall Street.
📅 Eventos más importantes
🔴 07:15 ET – Datos de empleo (ADP)
🔴🔴🔴 07:30 ET – Índice de Precios al Consumidor (IPC)
• IPC Mensual
• IPC Subyacente
• IPC Anual
🏦 Antes de la apertura
Resultados de:
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase
• Citigroup
• Bank of America
• Wells Fargo
🕚 11:40 ET – Barr (Reserva Federal)
🕛 12:00 ET – Goolsbee (Reserva Federal)
🕧 12:30 ET – Cook (Reserva Federal)
🚀 Escenario Alcista
Si la inflación muestra señales de moderación y los grandes bancos presentan resultados sólidos, el mercado podría buscar rápidamente:
🎯 52,850
🎯 53,072
e incluso acercarse nuevamente a los máximos recientes.
⚠️ Escenario Correctivo
Si la inflación sorprende al alza o los resultados bancarios generan decepción:
🟢 52,442
🟢 52,180
🟢 51,900
serán las primeras zonas donde el mercado buscará apoyo.
👀 Qué vigilar durante la sesión
✅ Reacción inmediata del mercado al IPC.
✅ Resultados de los principales bancos estadounidenses.
✅ Evolución del petróleo durante la sesión.
✅ Comportamiento del VIX tras la apertura de Nueva York.
💡 Estrategia del día
Hoy no se trata de anticiparse.
Los datos económicos y los resultados empresariales tienen capacidad para cambiar el sentimiento del mercado en pocos minutos.
Esperar la confirmación de la dirección suele ofrecer mejores oportunidades que intentar adivinar el primer movimiento.
🎯 Conclusión
El US30 afronta uno de los días más importantes del mes.
La combinación entre inflación, resultados bancarios y comentarios de la Reserva Federal puede definir el rumbo del mercado para toda la semana.
Si los compradores recuperan 52,850, el camino hacia 53,072 quedará nuevamente abierto. Si los vendedores mantienen el control, la atención se desplazará a la defensa de 52,442 y 52,180.
📊 El mejor trade no siempre es el primero; muchas veces es el que llega después de que el mercado revela sus verdaderas intenciones.
Wall Street vuelve bajo presión: Irán, bancos y resultados marcaEl Nasdaq inicia una de las semanas más importantes del trimestre con tres factores que podrían aumentar la volatilidad: el regreso de las tensiones en Medio Oriente, el inicio de la temporada de resultados de los grandes bancos y las primeras cifras de empresas tecnológicas.
Aunque el mercado terminó la semana anterior mostrando fortaleza, las nuevas noticias geopolíticas podrían hacer que la apertura sea mucho más cautelosa.
🌍 Sesión de Londres
Londres probablemente sea la primera en reaccionar a las noticias del fin de semana.
🟢 Zona de soporte
29,450 – 29,550
Mientras esta zona continúe siendo defendida, el mercado mantiene posibilidades de recuperación durante Nueva York.
🔴 Primera resistencia
29,700 – 29,800
Una ruptura con volumen abriría nuevamente el camino hacia los máximos recientes.
🗽 Sesión de Nueva York
La atención estará dividida entre el conflicto en Medio Oriente y el inicio de la temporada de resultados corporativos.
Los reportes de JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo marcarán el sentimiento financiero, mientras que durante la semana también llegarán resultados de ASML, TSMC y Netflix, empresas con gran influencia sobre el sector tecnológico.
Si los resultados superan las expectativas y las tensiones geopolíticas no aumentan, el Nasdaq podría mantener el impulso alcista.
📈 Escenario Alcista
✅ El soporte sigue siendo respetado.
✅ Los resultados empresariales sorprenden positivamente.
✅ No aparecen nuevas noticias que incrementen la tensión geopolítica.
Objetivos:
🎯 29,800
🎯 30,000
🎯 30,200
📉 Escenario Bajista
❌ Aumentan las tensiones entre EE.UU. e Irán.
❌ El mercado busca reducir exposición al riesgo.
❌ Los resultados decepcionan.
Objetivos:
🎯 29,450
🎯 29,250
🎯 29,000
📰 Lo que moverá al mercado esta semana
🔴 Evolución del conflicto entre EE.UU. e Irán.
🏦 Inicio de resultados de los principales bancos estadounidenses.
💻 Resultados de empresas tecnológicas como ASML, TSMC y Netflix.
Estos eventos pueden cambiar rápidamente el sentimiento del mercado durante toda la semana.
🔍 Qué observar
✔️ Si el soporte de 29,450–29,550 continúa siendo defendido.
✔️ La reacción del mercado a los resultados bancarios.
✔️ Si la volatilidad permanece contenida o vuelve a incrementarse tras las noticias geopolíticas.
📌 Resumen
🟢 Soporte principal: 29,450 – 29,550
🔴 Resistencia inmediata: 29,700 – 29,800
🚀 Objetivos alcistas: 30,000 → 30,200
⚠️ Nivel de atención: una pérdida de 29,450 podría abrir la puerta a una corrección más profunda.
📰 Catalizadores de la semana: conflicto en Medio Oriente + temporada de resultados corporativos + grandes tecnológicas.
📊 Sentimiento del mercado: Optimismo moderado, pero con una volatilidad que podría aumentar rápidamente dependiendo de los titulares y de los reportes empresariales. ÍNDICE DÓLAR 1D - El Dólar se prepara para Volar de nuevo ¿Real?🌎 EL DÓLAR ENTRE LA ESPADA Y LA PARED: GEOPOLÍTICA E INFLACIÓN EASYMARKETS:USXUSD
El índice dólar cotiza esta semana en torno a los 100.95 puntos, y el mercado no sabe muy bien qué hacer con él. La semana pasada lo presionó a la baja el NFP débil de junio y las señales de un posible avance en las conversaciones con Irán. Esta semana lo empuja al alza el rebrote de tensiones en el Estrecho de Ormuz y la expectativa de que el CPI del martes confirme que la inflación sigue siendo el problema central de la economía americana.
🔎 UN DÓLAR QUE DEPENDE DEL MARTES
Las minutas de la Fed publicadas el 8 de julio dejaron un mensaje claro: el comité está dividido, algunos miembros querían subir tasas en junio, y la inflación sigue siendo la prioridad por encima de cualquier señal de debilidad del mercado laboral. El IPC de mayo mostró que la inflación general subió al 4.2% interanual desde el 3.8%, mientras la inflación subyacente avanzó al 2.9%, y con el petróleo volviendo a subir por los ataques en Ormuz, el riesgo de que el dato de junio salga "Hot" es real.
Los mercados asignan actualmente una probabilidad del 62% a una subida de tasas de la Fed en septiembre, frente al 58% de la semana pasada, aunque por debajo del 70% que llegó a descontarse en algún punto de esta semana. Ese vaivén en las expectativas refleja exactamente la dificultad del momento: un mercado laboral que se enfría, pero una inflación que no cede, con una Fed que ha dejado claro que los recortes no están sobre la mesa. El martes, el presidente de la Fed Kevin Warsh hará su primera comparecencia ante el Congreso, con el CPI de junio publicándose el mismo día.
📻 NOTA IMPORTANTE DEL DÍA: Trump dice que terminó el alto al fuego con Irán, pero seguirán las negociaciones
Donald Trump afirmó que el alto al fuego con Irán ha concluido, aunque aseguró que las conversaciones diplomáticas continuarán. Sus declaraciones mantienen la incertidumbre sobre la evolución del conflicto y el posible impacto en los mercados energéticos y financieros.
📊 FACTORES TÉCNICOS A CONSIDERAR EN EL DÓLAR EASYMARKETS:USXUSD
El gráfico diario del índice dólar muestra a un precio que salió del triángulo bajista con fuerza, alcanzó el Máximo de Continuación (101.383) y ahora se asienta justo por debajo de ese nivel, en torno a los 100.95. La estructura alcista de corto plazo sigue intacta, pero el índice necesita tomar una decisión.
El MACD está en terreno ligeramente positivo con histograma creciendo, respaldando el sesgo alcista de corto plazo. El RSI en torno a 58-59 está en zona neutral-alcista, con margen para seguir subiendo antes de tocar sobrecompra. Se podría decir que el martes define el siguiente movimiento.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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Corto 
Largo 
IMV¿El S&P MERVAL al borde de una explosión histórica? El Riesgo País tiene la llave.
Muchos miran con desconfianza la lateralización del índice local, pero el rastro institucional en el gráfico diario nos muestra una compresión de casi 300 días de altísima calidad técnica. Tras corregir al 0,5 de Fibonacci, la demanda ha vuelto a plantarse con firmeza, absorbiendo sistemáticamente la oferta en la zona de máximos históricos.
Con la SMA200 actuando como un escudo dinámico y un contexto macroeconómico donde el riesgo país amenaza con romper la barrera de los 400 puntos hacia abajo, la pregunta no parece ser si romperemos máximos, sino cuándo.
Déjame tu opinión en los comentarios: ¿Creés que estamos ante el inicio de un nuevo "Rally de las Acciones" o el mercado ya descontó las buenas noticias?
Informe de Análisis Técnico y Fundamental: S&P MERVAL (BYMA)
1. Lectura Técnica y Dinámica de Estructuras El índice bursátil argentino viene procesando un desarrollo estructural sumamente sólido de mediano plazo:
Rango Mayor y Macro-Estructura: El índice se encuentra enmarcado en una gran franja de negociación comprendida entre la zona de demanda principal (en torno a los 1.700.000 puntos) y la zona operativa de resistencia (3.280.000 puntos).
Impulso, Fibonacci y Compresión Lateral: Tomando el último tramo expansivo de fuerte momentum que se originó en la zona de demanda baja, el mercado ejecutó una corrección saludable hasta el nivel de 0,5 de Fibonacci (2.529.841 puntos). A partir de allí, se estructuró una mini-estructura interna contra la zona operativa superior que acumula 297 días de lateralización (198 barras), desgastando la fuerza vendedora.
Absorción en Máximos: Si bien en los intentos previos por superar la zona operativa la oferta opuso resistencia impidiendo una disparada directa y forzando pequeñas micro-estructuras locales, el comportamiento reciente revela un cambio de carácter. La oferta va desapareciendo de forma gradual, mientras que la demanda mantiene una intencionalidad de compra intacta.
Indicadores de Respaldo: El RSI (58,96) convalida de forma directa esta dinámica, mostrando una directriz alcista limpia y con recorrido libre camino a la zona de sobrecompra. Por su parte, la SMA200 (línea naranja en 2.805.136 puntos) ejerce un rol de vigilante estructural, moviéndose en sentido ascendente y blindando la tendencia de fondo.
2. El Catalizador Fundamental (El motor detrás del gráfico)
Los números de la pantalla se explican directamente con el escenario político-económico actual:
La caída del Riesgo País: El mercado está descontando el éxito financiero del programa económico. La perspectiva inminente de perforar la barrera de los 400 puntos básicos hacia abajo le devuelve a la Argentina el atractivo para los flujos de capitales internacionales. Una tasa de descuento más baja revalúa automáticamente los flujos de caja futuros de las empresas locales de forma exponencial.
Fortalecimiento de Balances: La liquidación de pasivos del BCRA, el pago en tiempo y forma de la amortización de la deuda soberana y la acumulación de reservas internacionales generan un marco de previsibilidad macro. Con un tipo de cambio real que busca equilibrio, las cotizaciones en pesos del Merval empiezan a capturar la expectativa de un rebote en el mediano plazo liderado por los sectores energético, bancario y minero.
Escenarios Operativos y Proyección
Escenario Principal (Ruptura y Nuevos Máximos): La persistencia de la demanda institucional y la contracción de la oferta sugieren que la superación definitiva de la zona operativa actual está muy cerca. De consolidarse el quiebre de los máximos históricos previos con volumen, el Merval entrará en fase de descubrimiento de precios, habilitando objetivos técnicos ambiciosos para el segundo semestre.
Escenario de Continuidad Lateral: De aparecer un factor de volatilidad externa transitorio, el índice mantendrá su oscilación regulada dentro de la mini-estructura superior. En este caso, la SMA200 y el nivel de control de Fibonacci seguirán operando como pisos de roca sólida, manteniendo el sesgo constructivo de fondo intacto.
Largo
Posible cambio de tendencia en el BovespaEl Bovespa de Brasil estuvo retrocediendo a la baja desde la zona de máximos históricos alrededor de los 199.500 puntos hasta caer a la zona de los 168.000 puntos. Alrededor de los 168.000 puntos se encontraba la media móvil exponencial de 200 días, la cual contribuyó a que esa zona se convirtiera en soporte para el índice.
Desde esa zona, precisamente, el índice empezó a retroceder al alza. Regresó a la media móvil exponencial de 55 días alrededor de los 176.000 puntos, pero encontró una resistencia temporal en esa media móvil. Se consolidó en medio de la media móvil exponencial de 55 días y de 200 días, pero finalmente, durante la sesión del viernes, aceleró su impulso alcista y rompió por encima de la media móvil exponencial de 55 días hasta llegar a los 180.000 puntos.
Es posible que la zona de los 180.000 puntos actúe como resistencia para el Bovespa por ser ese un nivel psicológico de número entero. De continuar subiendo, la próxima resistencia para el índice podría estar alrededor de los 190.000 puntos. Y de llegar a los 190.000 puntos se podría estar dando el regreso de la tendencia alcista en el Bovespa a medio y largo plazo.
Por otro lado, de dejar una falsa ruptura por encima de la media móvil exponencial de 55 días y regresar a la baja, el índice se podría consolidar de nuevo en medio de la media móvil exponencial de 200 días y de 55 días.
Hacia abajo, el soporte más relevante sigue estando alrededor de los 168.000 puntos. De romper por debajo de ese nivel, el próximo soporte para el Bovespa podría estar alrededor de los 160.000 puntos.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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1. Análisis fundamental y noticias
Política monetaria y macroeconomía
Esta semana, la atención de los mercados se centró en las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) y en las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos. Los inversores continúan analizando cada dato relacionado con el empleo para evaluar el ritmo de desaceleración de la economía estadounidense.
Aunque la economía sigue mostrando una fortaleza superior a la esperada, el mercado permanece atento a los efectos acumulados de la política monetaria restrictiva sobre el consumo y la actividad económica.
BCE y panorama europeo
Tras situar la tasa de depósito en el 2,25% durante el mes de junio, el foco inversor se desplaza hacia las reuniones del Eurogrupo y del Ecofin.
Actualmente, el mercado asigna una probabilidad inferior al 5% a una modificación de los tipos de interés en la reunión de julio. Sin embargo, las expectativas de una bajada de tipos aumentan significativamente para el otoño (septiembre-octubre), con probabilidades que oscilan entre el 60% y el 80%.
Geopolítica y mercado energético
Las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo han mostrado signos de estabilización tras diversos avances diplomáticos, como el memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, junto con la normalidad en las principales rutas marítimas.
Como consecuencia, la prima de riesgo energética se ha reducido de forma notable, estabilizando el precio del Brent por debajo de los 80 dólares, en torno a los 77 dólares por barril.
Esta moderación del precio del petróleo supone un importante catalizador para los márgenes empresariales y reduce el riesgo de un nuevo repunte de la inflación impulsado por las materias primas.
Temporada de resultados del segundo trimestre
Ha comenzado oficialmente la temporada de resultados empresariales correspondientes al segundo trimestre de 2026. Como es habitual, los grandes bancos de Wall Street inauguran el calendario de publicaciones.
Los analistas utilizarán estos resultados como un indicador clave para evaluar la salud del crédito y la fortaleza financiera del consumidor estadounidense.
Actualmente, se espera un crecimiento de los beneficios del 21% en Estados Unidos y del 13% en Europa.
Hito histórico en Wall Street
El mercado ha recibido un importante impulso de optimismo tras el histórico debut bursátil de SpaceX, que se ha convertido en la mayor salida a bolsa de la historia.
La compañía llegó a revalorizarse cerca de un 30% durante sus primeras sesiones de cotización, reforzando el sentimiento alcista de los inversores.
Rotación y recuperación tecnológica
Tras varias semanas de incertidumbre en el sector de los semiconductores, provocadas por las dudas sobre la rentabilidad futura de las enormes inversiones en infraestructura de Inteligencia Artificial, los principales índices estadounidenses, especialmente el Nasdaq y el S&P 500, recuperaron el impulso.
El movimiento estuvo respaldado por la solidez de los beneficios empresariales y por una clara rotación del capital hacia compañías de mayor calidad y crecimiento.
2. Rendimiento por sectores
La semana estuvo marcada por una fuerte rotación sectorial.
Sectores líderes
Energía: +3,50%
Tecnología: +2,81%
Servicios de Comunicación: +1,28%
Consumo Cíclico: +0,94%
El liderazgo correspondió a los sectores más ligados al crecimiento económico y a las materias primas.
Sectores más débiles
Industriales: -2,63%
Materiales Básicos: -2,42%
Salud: -2,05%
Consumo Defensivo: -1,02%
Inmobiliario (Real Estate): -0,75%
La presión vendedora se concentró tanto en sectores tradicionales como en algunos de carácter defensivo.
3. Rendimiento de los principales futuros
Índices bursátiles
Estados Unidos
Nasdaq: +1,61%
S&P 500: +1,22%
Las ganancias estuvieron impulsadas principalmente por el excelente comportamiento del sector tecnológico.
Europa
DAX: -2,88%
Euro Stoxx 50: -2,34%
Las bolsas europeas quedaron lastradas por las fuertes caídas de los sectores industrial y de materiales.
Materias primas
El petróleo protagonizó uno de los movimientos más destacados de la semana.
Brent: +5,39%
Cacao: +20,43%
Café: +10,97%
Trigo: +6,75%
El repunte del Brent favoreció al sector energético, que lideró claramente las subidas.
Activos refugio
Los bonos apenas registraron variaciones, mientras que los metales preciosos mostraron un comportamiento moderadamente bajista.
Oro: -0,29%
Plata: -1,47%
Este comportamiento refleja un mayor apetito por el riesgo, con flujos de capital dirigidos hacia la renta variable tecnológica y las materias primas.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
7.600 - 7.613 puntos | Resistencia histórica
Esta zona coincide con los máximos históricos alcanzados durante el mes pasado.
Además de tratarse de un nivel psicológico de gran importancia institucional, concentra una elevada cantidad de órdenes de venta. Una ruptura con incremento de volumen abriría un escenario de subida libre para el índice.
7.365 puntos | Soporte estructural
Este nivel corresponde a una antigua zona de congestión que ahora actúa como soporte.
En caso de perder el pivote situado en los 7.430 puntos, los 7.365 representarían el principal nivel de defensa para evitar una corrección más profunda hacia los mínimos registrados durante el mes de junio.
5 . Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión del viernes, el precio realizó inicialmente una limpieza de posiciones largas en torno a las 16:00 horas (Madrid), generando al mismo tiempo una trampa para los vendedores que entraron en posiciones cortas.
Una posible explicación es que algún participante institucional decidiera cerrar posiciones de forma anticipada debido al inicio del periodo vacacional, a la cercanía del fin de semana o para reducir exposición ante la incertidumbre geopolítica.
Posteriormente, el índice recuperó fuerza tras romper al alza la directriz superior del triángulo que venía desarrollando durante las sesiones anteriores.
No obstante, aunque el volumen acompañó el movimiento alcista, no mostró una convicción especialmente elevada, por lo que será importante confirmar la ruptura durante las próximas sesiones mediante un incremento del volumen comprador.
En consecuencia, mientras el precio mantenga la ruptura del triángulo y conserve los soportes de corto plazo, el sesgo continúa siendo favorable para nuevos máximos. Sin embargo, una pérdida de estas zonas devolvería al mercado a un escenario de consolidación. Corto 
Formación
Plan de trading: Hemos roto por arriba. ¿Consolidará? .Plan de Trading – 10 de julio de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
🛢️ Petróleo y conflicto geopolítico
El mercado mantiene actualmente una visión muy optimista, descontando un escenario de "guerra de baja intensidad" entre Estados Unidos e Irán, lo que ha permitido que el precio del petróleo permanezca relativamente estable.
No obstante, este optimismo podría estar siendo excesivo. Los analistas descartan un retorno inmediato a la normalidad en la región y consideran que el precio de equilibrio del crudo podría situarse en una horquilla de 103 a 120 dólares por barril, lo que implicaría que las cotizaciones actuales continúan infravalorando el riesgo geopolítico.
🏦 Política monetaria y renta fija
Tipos de interés: Bank of America mantiene una previsión que sigue generando preocupación en el mercado. La entidad estima tres nuevas subidas de los tipos de interés durante lo que resta de año (septiembre, octubre y diciembre). De cumplirse este escenario, aumentaría la presión sobre la renta fija y la renta variable, favoreciendo nuevas correcciones en ambos mercados.
Bonos: En la última subasta de deuda estadounidense a 30 años, la rentabilidad alcanzó el 5,058%, su nivel más elevado desde 2008, reflejando unas condiciones financieras cada vez más restrictivas.
💻 Sector tecnológico y semiconductores
Continúa observándose un comportamiento de euforia en los fondos especializados en semiconductores, con entradas de capital de gran magnitud y niveles poco habituales.
A pesar de ello, el sector cotiza con ligeros descensos mientras los inversores esperan la salida a bolsa en el Nasdaq de los ADR de SK Hynix, una operación valorada en cerca de 27.000 millones de dólares. Existe cierta cautela ante la posibilidad de que una acogida inferior a la esperada pueda generar presión bajista sobre el conjunto del sector.
2. Calendario económico
No se esperan publicaciones macroeconómicas de relevancia durante la sesión. Aun así, será importante mantenerse atentos a cualquier noticia relacionada con la evolución del conflicto geopolítico o con declaraciones de miembros de la Reserva Federal, ya que podrían aumentar la volatilidad del mercado.
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
📈 Call Wall (Muro de Calls): 7.600
Es la mayor concentración de Open Interest en opciones de compra, con más de 214.000 contratos acumulados.
Este nivel actúa como una importante resistencia y como un auténtico imán para el precio (Peak Gamma Exposure - GEX). Si el índice se aproxima a esta zona, la cobertura de los market makers suele generar presión vendedora para limitar nuevos avances.
Además, coincide prácticamente con los máximos históricos registrados en torno a los 7.613 puntos.
📉 Put Wall (Muro de Puts): 7.450
Representa la principal concentración de opciones de venta, con aproximadamente 81.000 contratos abiertos.
Este nivel constituye el soporte estructural más importante de la semana. Mientras el S&P 500 permanezca por encima de esta referencia, la gamma positiva continuará favoreciendo una mayor estabilidad en el mercado.
4. Sentimiento del mercado
😐 CNN Fear & Greed: Neutral (46)
El indicador refleja un mercado en equilibrio psicológico. Tras abandonar la zona de ligero miedo gracias a la relajación de las tensiones geopolíticas y a la fortaleza de la renta variable, los inversores mantienen una actitud de "esperar y ver", sin un sesgo claramente alcista o bajista.
📊 VIX: 15,70 – 16,00
El índice de volatilidad continúa en niveles considerados normales, reflejando un entorno de relativa complacencia. Esto indica que, por el momento, la demanda de coberturas institucionales sigue siendo reducida.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la apertura de la sesión, el S&P 500 consiguió romper al alza la directriz superior del triángulo (o bandera) que venía desarrollando en las últimas sesiones.
A partir de este punto, el escenario más favorable pasa por que el índice consolide esta ruptura y construya una nueva estructura de continuación alcista antes de intentar un nuevo ataque a los máximos históricos. Mientras el precio se mantenga por encima de la antigua zona de resistencia, el sesgo técnico seguirá siendo positivo. 
Corto
Rebote técnico o continuidad bajista? El mercado entra en una zoa sesión dejó un mensaje claro: el mercado reaccionó con fuerza a un entorno de mayor incertidumbre. Las Actas de la Reserva Federal, el aumento de la tensión en Oriente Medio y el repunte del petróleo provocaron una fuerte corrección que llevó al US30 hasta una importante zona técnica, donde finalmente aparecieron compradores.
El rebote permitió recuperar parte de la caída, pero la jornada de hoy será clave para saber si ese movimiento fue simplemente una reacción técnica o el inicio de una recuperación más sólida.
🌍 Sesión de Londres
Londres podría comenzar intentando extender el rebote iniciado al cierre de Nueva York.
Sin embargo, mientras el precio no recupere las resistencias más cercanas, el mercado seguirá operando con cautela.
🔴 Resistencias
R2: 52,876
Objetivo si el impulso comprador gana fuerza.
R1: 52,590
Primera resistencia importante antes de cambiar el sentimiento de corto plazo.
🟢 Soportes
S1: 52,415
Zona donde el mercado cerró la sesión anterior.
S2: 52,009
Soporte técnico más importante de la semana.
S3: 51,911
Última zona de defensa antes de una corrección de mayor profundidad.
🇺🇸 Sesión de Nueva York
La sesión americana volverá a estar dominada por datos económicos y declaraciones de miembros de la Reserva Federal.
📅 Eventos del día
🕢 07:30 ET – Solicitudes semanales de desempleo
🕗 08:00 ET – Declaraciones de la Reserva Federal
🕘 09:00 ET – Ventas de viviendas pendientes
🕛 12:01 ET – Subasta de Bonos del Tesoro a 30 años
🕧 12:30 ET – Declaraciones de la Reserva Federal
Será una jornada donde cualquier sorpresa en los datos o en el tono de los funcionarios puede generar movimientos importantes.
🚀 Escenario Alcista
Si el mercado logra recuperar la zona de 52,590, aumentarán las probabilidades de buscar:
🎯 52,876
🎯 Recuperar parte del terreno perdido durante la sesión anterior.
⚠️ Escenario Correctivo
Si reaparece la presión vendedora, las zonas más importantes serán:
🟢 52,415
🟢 52,009
🟢 51,911
Mientras el precio conserve 52,009, el retroceso puede seguir considerándose una corrección dentro de la tendencia principal de mayor plazo.
👀 Qué observar hoy
✅ Reacción tras los datos de empleo.
✅ Declaraciones de la Reserva Federal.
✅ Comportamiento del mercado alrededor de 52,009.
✅ Evolución del petróleo y del sentimiento de riesgo durante la sesión.
