Una batalla tras otra para el Nikkei y el DAX Antes de la guerra, muchos inversionistas globales tenían posiciones largas tanto en el Nikkei 225 como en el DAX. El retroceso de las acciones japonesas es especialmente notable, dado el sólido inicio de año del Nikkei en 2026.
Tanto Japón como Alemania se encuentran en una posición muy vulnerable, ya que la guerra con Irán amenaza el suministro de petróleo crudo. Japón es especialmente sensible, ya que alrededor del 90 % de sus importaciones de petróleo provienen de Oriente Medio.
El Nikkei se acerca ahora a un territorio correctivo, mientras que su indicador de volatilidad implícita a un año ha subido a su nivel más alto desde la pandemia.
En Alemania, el DAX 40 sigue siendo vulnerable debido a su fuerte ponderación en los sectores industrial, automotriz y químico. Estos sectores son particularmente sensibles al aumento de los costos de la energía.
El lunes, el ministro de Defensa alemán, Boris Pistorius, rechazó las demandas de apoyo militar del presidente de EE. UU., Donald Trump, diciendo: "¿Qué espera Trump que haga un puñado de fragatas europeas en el estrecho de Ormuz que la poderosa Armada de EE. UU. no pueda hacer?". 
Largo
Nasdaq frente al estrés global: volatilidad y estacionalidadLos mercados rara vez reaccionan con calma cuando el mundo entra en tensión.
Cada vez que aparecen conflictos geopolíticos o incertidumbre global, los mercados financieros suelen entrar en una fase caótica. No porque el sistema deje de funcionar, sino porque la volatilidad se dispara y los participantes empiezan a reaccionar más por protección que por oportunidad.
Si a esto le agregamos el componente estacional, la historia se vuelve aún más interesante.
Los datos históricos tanto de volatilidad como de índices bursátiles muestran que existen periodos del año donde el comportamiento del mercado tiende a repetirse: fases de estrés, movimientos abruptos y reajustes importantes en los precios.
Hoy el mercado puede analizarse desde muchos ángulos:
desde lo técnico, desde lo macroeconómico y desde el flujo institucional. Y curiosamente, muchos de estos enfoques apuntan hacia una misma conclusión: el mercado se encuentra en un estado de estrés elevado.
Por eso no sería sorpresa ver nuevos mínimos durante este mes.
En mi caso, sigo observando objetivos por debajo de los 22,000 puntos en el Nasdaq (futuros) en el mediano plazo. Y será justamente en esas zonas donde habrá que prestar mucha atención.
Cuando el mercado llega a niveles extremo, es cuando el dinero de largo plazo suele empezar a aparecer.
Y cuando ese capital entra al mercado, muchas veces no solo detiene las caídas, también da inicio a los próximos grandes rallies.
La verdadera pregunta es:
¿estamos ante el final de una caída… o ante el inicio de la próxima gran oportunidad en los mercados? 
Corto
Corto 
Análisis W: Lo indicadores ocultos se mueven.Análisis Semanal de Mercados
1. Análisis fundamental y noticias:
Durante la semana, la narrativa dominante ha sido el incremento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, especialmente en relación con el conflicto con Irán, que se ha consolidado como el principal catalizador de volatilidad en los mercados.
El petróleo en el centro del escenario
El crudo Brent ha llegado a aproximarse a los 100 dólares por barril, un nivel psicológico y macroeconómico clave. En este contexto, el mercado se muestra extremadamente sensible a cualquier titular relacionado con la evolución del conflicto o con posibles interrupciones en el suministro energético.
Algunas casas de análisis, como Goldman Sachs, ya advierten de que el precio medio del Brent podría situarse cerca de ese nivel durante los meses de marzo y abril si persisten las tensiones actuales.
A pesar de las correcciones registradas en las grandes compañías tecnológicas, la amplitud del mercado (número de valores que suben frente a los que bajan) ha sido relativamente positiva en varias sesiones. Este comportamiento sugiere que la presión vendedora se está concentrando en los grandes valores que más ponderan en los índices, mientras que el resto del mercado intenta mantener cierta estabilidad.
Inflación en Estados Unidos
El último dato del IPC estadounidense mostró una evolución relativamente contenida, con un incremento del 0,22 % en la inflación subyacente. Sin embargo, el mercado interpreta este dato como una fotografía del pasado.
La principal preocupación se centra en el posible rebote inflacionario derivado del encarecimiento de la energía, que podría volver a situar la inflación en torno al 3,5 % en los próximos meses.
Tipos de interés
Las expectativas de recortes de tipos han sufrido un ajuste significativo. Mientras que anteriormente el mercado descontaba varios recortes durante 2026, actualmente apenas se anticipa menos de 25 puntos básicos de reducción en todo el año.
Este cambio en las expectativas se ha reflejado con claridad en el mercado de bonos, donde el rendimiento del bono a 2 años ha repuntado cerca de 20 puntos básicos durante la semana.
Bitcoin
Por su parte, Bitcoin ha sido uno de los activos más destacados de la semana, superando los 74.000 dólares. El activo continúa comportándose como una especie de “oro digital”, beneficiándose del aumento de la incertidumbre geopolítica y de la desconfianza en las divisas fiduciarias.
2. Indicadores adelantados poco visibles en los medios
Más allá de los titulares habituales, existen varios indicadores relevantes que están mostrando señales interesantes.
Baltic Dry Index: señal de presión en materias primas
El Baltic Dry Index, considerado un termómetro del comercio marítimo de materias primas, ha mostrado un repunte significativo.
El índice cerró la semana en 2.028 puntos, con una subida semanal del 0,9 %, impulsada principalmente por el segmento de buques Capesize, que avanzó un 5,8 %. Este movimiento sugiere una mayor actividad en el transporte de materias primas, lo que podría anticipar presiones adicionales en los costes de producción.
El “muro de refinanciación” de 2026
Otro factor que apenas aparece en los titulares es la creciente presión en el mercado de deuda inmobiliaria comercial (CRE).
En 2026 vencen aproximadamente 875.000 millones de dólares en préstamos firmados durante la etapa de tipos de interés cercanos a cero. La refinanciación de estas obligaciones a tipos mucho más elevados podría convertirse en un foco de tensión para el sistema financiero.
Reverse Repo de la Reserva Federal
El saldo del programa Overnight Reverse Repo (RRP) de la Federal Reserve se ha situado esta semana en torno a 427.000 millones de dólares.
Este indicador funciona, en la práctica, como un depósito de liquidez del sistema financiero, por lo que niveles bajos pueden interpretarse como una reducción progresiva del exceso de liquidez disponible en los mercados.
3. Comportamiento sectorial del S&P 500
El análisis sectorial refleja un entorno claramente defensivo.
Se observa una rotación del capital desde sectores más sensibles al ciclo económico —como financiero, industrial o materiales— hacia sectores considerados más defensivos o beneficiados por el contexto actual.
En particular, el sector energético ha mostrado un comportamiento relativamente sólido, impulsado por el repunte del precio del petróleo.
Como señal de advertencia, destaca la debilidad del sector financiero, con una caída cercana al -3,38 %, lo que podría estar reflejando preocupaciones del mercado sobre posibles tensiones de liquidez o un enfriamiento económico más intenso de lo previsto.
4. Niveles cuantitativos del S&P 500
El análisis del Open Interest en opciones permite identificar los niveles donde se concentran las posiciones institucionales y las coberturas de los creadores de mercado.
Nivel de soporte clave: 6.000 puntos
El strike de 6.000 puntos concentra un volumen muy elevado de opciones (aproximadamente 800.000 contratos entre calls y puts). Este nivel actúa como un soporte psicológico y técnico de gran relevancia, ya que podría atraer importantes flujos de cobertura en caso de caídas adicionales del índice.
Zona de resistencia: 7.000 puntos
En la parte superior, el strike de 7.000 puntos representa una barrera significativa para este vencimiento, constituyendo la principal resistencia estructural del mercado.
Zona actual de negociación
El índice se mueve actualmente en torno a los 6.626 puntos, dentro de una zona con resistencias intermedias en 6.800 y 6.900 puntos, donde el posicionamiento en opciones comienza a aumentar progresivamente.
5. Análisis técnico del S&P 500
El S&P 500 cerró la semana en 6.632,35 puntos, registrando una caída del -0,60 % en la sesión del viernes.
La estructura técnica muestra una secuencia de máximos decrecientes, lo que indica una pérdida gradual de momentum alcista. El intento fallido de superar el nivel de 6.736 puntos refuerza la idea de que, en el corto plazo, el control sigue en manos de los vendedores.
El análisis del posicionamiento en opciones sugiere que la red de soporte es relativamente débil hasta la zona de 6.000 puntos, lo que aumenta el riesgo de movimientos bruscos en caso de ruptura de soportes intermedios.
Además, la debilidad del sector financiero y el encarecimiento del petróleo continúan actuando como factores de presión para el índice, estableciendo una resistencia relevante en torno a 6.820 puntos.
6. Posible plan para la semana que viene.
El nivel 6.600 puntos se configura como el principal punto de vigilancia en el corto plazo.
Escenario bajista:
Si el índice rompe este nivel con incremento de volumen, podría producirse un repunte significativo de la volatilidad en el CBOE Volatility Index (VIX), con un posible movimiento hacia la zona de 6.450 puntos como siguiente soporte técnico.
Escenario de estabilización:
Mientras el índice se mantenga por encima de 6.600 puntos, el mercado podría entrar en una fase de consolidación lateral dentro del rango 6.600 – 6.820 puntos. Análisis de la Estructura del Mercado US100📊🚀 Análisis de la Estructura del Mercado US100
El mercado US100 muestra una estructura técnica clara con zonas importantes de soporte y resistencia, además de un movimiento de tendencia visible. Al analizar el gráfico, podemos observar cómo el mercado ha pasado por diferentes fases: tendencia, consolidación y alta volatilidad.
📉 1. Movimiento previo del mercado
Al inicio del gráfico, el mercado experimentó una fuerte caída, llevando el precio hacia la zona de soporte principal cerca de 24,000.
Esta zona actuó como una zona de fuerte demanda, donde los compradores entraron al mercado y evitaron una caída mayor. Después de tocar este nivel de soporte, el precio reaccionó con fuerza al alza, lo que indica alta liquidez e interés institucional en esta área.
📈 2. Formación de un canal alcista
Después del rebote desde el soporte, el mercado comenzó a moverse dentro de un canal alcista.
Este canal muestra:
Mínimos cada vez más altos (Higher Lows)
Presión compradora gradual
Un movimiento alcista controlado
Sin embargo, cerca de la parte superior del canal el mercado perdió impulso, lo que sugiere que los compradores comenzaron a debilitarse en niveles de precio más altos.
⚡ 3. Volatilidad y formación de un gap
Más adelante en el gráfico se produjo una caída fuerte que generó un gap (brecha de precio).
Los gaps suelen aparecer debido a:
Desequilibrios repentinos de liquidez
Órdenes institucionales grandes
Ineficiencias del mercado que pueden ser revisadas nuevamente
Después de esta caída, el mercado se recuperó rápidamente, mostrando alta volatilidad y participación activa de compradores y vendedores.
🧭 4. Fase actual del mercado
Actualmente, el precio se encuentra por debajo de una zona de resistencia importante cerca de 26,000, mientras que el soporte alrededor de 24,000 sigue siendo fuerte.
Esto crea una fase de consolidación, donde el mercado está preparando su próximo movimiento importante.
Puntos clave:
La resistencia limita el movimiento alcista
El soporte aún protege el lado bajista
El mercado está en una fase de decisión
🎯 5. Escenario posible
Basándonos en la estructura del mercado:
1️⃣ El precio podría subir hacia la zona de resistencia.
2️⃣ Si la resistencia provoca un rechazo, el mercado podría girar a la baja.
3️⃣ Luego el precio podría dirigirse hacia zonas de liquidez más bajas cercanas al soporte.
Este escenario coincide con la proyección marcada en el gráfico.
🧠 Conclusión
El mercado US100 se encuentra actualmente entre un soporte fuerte y una resistencia importante, formando una estructura de consolidación. Aunque pueden ocurrir movimientos alcistas a corto plazo, la fuerte resistencia aumenta la probabilidad de un rechazo y un movimiento bajista hacia niveles más bajos.
Los traders deben observar:
La reacción del precio en la resistencia
La liquidez alrededor del gap
Una posible ruptura del rango actual
Estos factores determinarán la próxima dirección importante del mercado. 📉📊 Corto 
Estrategia en Dólar: Incertidumbre lo fortaleceInterpretación y contexto:
En el gráfico diario del TVC:DXY parece estarse formando una estructura que encaja con una fase de acumulación bajo la teoría de Wyckoff , dentro de un rango aproximado entre 96 y 100 puntos.
La caída observada a comienzos de febrero, que rompe momentáneamente el soporte y luego revierte con fuerza, puede interpretarse como un spring o barrida de liquidez , típico de la transición entre la fase C y D del esquema Teórico.
Desde entonces el índice ha recuperado terreno de forma consistente , construyendo mínimos algo más altos y regresando hacia la parte alta del rango, lo que sugiere que el movimiento podría estar transitando la penúltima etapa de la teoría, la fase D , donde empiezan a aparecer señales de fortaleza y el mercado vuelve a presionar la zona de resistencia en torno a 100–100,5 puntos antes de intentar una ruptura.
En paralelo, el contexto macro ayuda a entender por qué el dólar ha ganado tracción recientemente. El aumento del riesgo geopolítico alrededor del conflicto con Irán ha impulsado los precios del petróleo y reactivado preocupaciones inflacionarias , lo que ha llevado al mercado a moderar las expectativas de recortes de tasas por parte de la Federal Reserve.
En ese entorno, el dólar vuelve a ganar atractivo como activo refugio , mientras los inversionistas evalúan si estos factores pueden convertirse en el catalizador que termine validando una ruptura del rango observado en el índice.
Estrategia:
De confirmarse una ruptura sostenida de la zona de resistencia de la figura, el movimiento podría extenderse como mínimo hacia niveles cercanos a los 104 puntos, lo que implicaría una apreciación adicional del orden de +3,5% a +4,2% desde los niveles actuales.
Setup
Entrada : Ruptura confirmada de la resistencia del rango (100,20 – 100,30 puntos).
Confirmación : cierre diario por encima o incremento claro de momentum.
Stop (SL): Movimiento pronunciado hacia dentro del rango (98,30 puntos).
Objetivo (TP) : Proyección del rango (104,30 puntos).
Profit factor : 2,0x
Largo
Pistas Técnicas 13/03/26 el SPY cerró ayer en 666, una cifra curiosa en el calendario, aunque lo positivo es que logró mantenerse por encima de su Put Wall situada en 660.
Por su parte, el S&P 500 (SPX) cerró en 6,673 (-1.52%), terminando por debajo de su Put Wall en 6,700, lo que mantiene cierta presión bajista en el corto plazo.
los CTA (6.763). Ahora se espera que la presión vendedora pueda llegar aproximadamente a 21.000 millones de dólares en el S&P 500 durante esta semana.
SpotGamma señala 6.820 como resistencia y 6.600 como soporte. Se mantienen niveles significativos de gamma positiva por encima de 6.900, donde la venta de opciones de compra de primas sigue activa.
Sin embargo, dado que esa zona se aleja cada vez más, se esperan rangos intradía más amplios y sin efectos de fijación derivados de los flujos de cobertura delta de los operadores.
La tendencia de venta de hedge funds es grande y tiene un valor nocional significativo: actualmente un 30% sesgado hacia la venta (percentil 99 en las últimas 52 semanas). Largo 
Corto 
Miedo extremo y rebote técnico. Plan trading.Plan de Trading: 13 de marzo de 2026.
1. Análisis Fundamental y Noticias
Contexto de Mercado:
* Estabilización del Crudo: Pese a la tensión en Oriente Medio, el mercado muestra "fatiga de titulares" y ya no reacciona con pánico. Se espera que el crudo baje hacia los $85 en las próximas semanas, aliviado por rutas alternativas y el flujo constante hacia Asia.
* Política Monetaria: Existe presión política para bajar tipos, pero el mercado es escéptico; solo se prevé una reducción en todo el año 2026.
* Riesgo Bancario: Persiste la preocupación por el crédito privado, que ha castigado a la banca regional con caídas del 18% desde sus máximos recientes.
* Criptomonedas: Bitcoin muestra solidez sobre los $70,000. La acumulación institucional sugiere objetivos técnicos hacia los $90,000.
2. Calendario Económico (Hora de Madrid)
Hoy es un día de alta volatilidad por la publicación de datos macro críticos para el S&P 500:
* 13:30 h: PCE (Gasto en Consumo Personal). Es el indicador de inflación favorito de la Fed. Un dato por encima de lo esperado podría presionar las bolsas a la baja.
* 15:00 h: JOLTS (Ofertas de empleo). Clave para medir la fortaleza del mercado laboral.
* 15:30 h: Apertura de Wall Street. Inicio de la sesión oficial en Nueva York.
3. Niveles Cuantitativos del S&P 500
Niveles de opciones y concentración de gamma más cercanos al precio actual:
* Resistencia más fuerte: 6,850. Zona de alta concentración de papel (Call Gamma) que coincide con la media de 100 sesiones.
* Resistencia intermedia: 6,730. Punto de pivot clave para la sesión de hoy.
* Soporte inmediato: 6,688. Nivel de contención en el corto plazo.
* Soporte más fuerte: 6,650. Nivel crítico de suelo cuantitativo; su pérdida abriría la puerta a caídas hacia la media de 200 en 6,600.
4. Sentimiento del Mercado
* CNN Fear & Greed Index: 24/100 (Miedo Extremo). Indica que el mercado está muy castigado, lo cual suele preceder a rebotes técnicos por capitulación.
* VIX (Índice de Volatilidad): Se sitúa en el entorno de 26.85. Refleja una inquietud elevada; si comienza a relajarse hacia 24.00, apoyará el movimiento alcista.
5. Análisis Técnico del S&P 500
El S&P 500 acaba de romper un canal bajista con intención de replicar el impulso marcado en el rectángulo verde.
Veremos si consigue subir y consolidar el movimiento. Es fundamental recordar que las tensiones geopolíticas y un posible repunte en el índice del precio del crudo actúan como los principales riesgos que podrían frenar o revertir estas subidas.
Corto 
¿Petróleo a 200 dólares? Volatilidad implícita de 32,89...¿Petróleo a 200 dólares? Volatilidad implícita de 32,89 dólares este mes
«Prepárense para que el petróleo alcance los 200 dólares el barril...», declaró el miércoles un portavoz del mando militar iraní.
Al menos 13 petroleros y buques de carga extranjeros han sido atacados en el Golfo Pérsico, y el nuevo líder supremo de Irán declaró que el estrecho de Ormuz debe permanecer cerrado como «herramienta para presionar al enemigo».
Aun así, los precios siguen por debajo de los 100 dólares por barril, quizá debido en parte a la liberación de 400 millones de barriles de petróleo de las reservas de emergencia de algunos países, de los cuales 172 millones proceden solo de las reservas estadounidenses.
Mientras tanto, el índice de volatilidad del ETF del crudo se encuentra en máximos de varios años, los más altos desde 2020, cuando la COVID-19 interrumpió las cadenas de suministro mundiales. El OVX es un instrumento clave para medir la volatilidad del mercado petrolero. Actualmente, la volatilidad implícita sugiere un movimiento acumulado de 32,89 dólares en los próximos 30 días. Continuación Bajista tras perder los 47,000El mercado perdió uno de los niveles psicológicos más importantes: 47,000.
Cuando un nivel así se rompe al final de la sesión, normalmente ocurre algo muy común en los mercados:
➡ continuación de la tendencia en Asia y Europa.
Esto significa que cualquier rebote probablemente sea una oportunidad para vender, no para comprar.
🎯 Niveles Clave para la Sesión
🔴 47,400 → Resistencia mayor
Antiguo soporte fuerte que ahora actúa como techo.
🔴 47,000 – 47,100 → Zona de venta
El nivel psicológico que acaba de romperse.
Es muy probable que el precio vuelva aquí para probarlo antes de continuar cayendo.
⚖️ 46,843 → Zona actual del precio
🟢 46,400 – 46,450 → Primer objetivo bajista
Zona donde el mercado rebotó anteriormente. Probable toma de ganancias.
🟢 45,850 → Soporte macro importante
Nivel clave del gráfico mayor. Si el mercado entra en pánico, podría buscar esta zona.
🌍 Sesión de Londres
Después de una ruptura fuerte, el mercado suele hacer un retest del nivel roto.
📈 Posible movimiento inicial:
Subida hacia 47,000 – 47,100
Si el precio llega ahí y muestra rechazo (mechas superiores o velas débiles):
📉 Venta a favor de la tendencia
Objetivos:
🎯 46,800
🎯 46,450
🇺🇸 Sesión de Nueva York
A las 08:30 AM se publican datos de subsidios por desempleo.
Dependiendo del dato, el mercado puede acelerar el movimiento.
Escenario bajista (continuación)
Si el mercado abre por debajo de 47,000 y el petróleo sigue subiendo:
📉 La presión vendedora puede continuar hacia
🎯 46,450
Escenario de rebote falso
Si Nueva York abre con subida agresiva:
⚠️ No perseguir compras.
Es más probable que el precio suba hacia 47,200 y luego vuelva a caer.
📊 Qué Dibujar en tu Gráfico
🔴 Zona de venta
47,000 – 47,100
🟢 Soporte intradía
46,450
🟢 Soporte macro
45,850
🧠 Clave del Día
Cuando un nivel psicológico grande se rompe, el mercado suele:
1️⃣ volver a probar ese nivel
2️⃣ rechazarlo
3️⃣ continuar la tendencia.
Por eso la estrategia más lógica hoy es:
📉 vender los rebotes, no comprar las caídas. Corto 
Vender el ReboteEl mercado sigue mostrando debilidad estructural después de la caída reciente.
📍 Precio actual: 24,694
Cuando el precio cae fuerte, lo más común es ver un pequeño rebote técnico antes de continuar bajando.
Ese rebote es donde suelen entrar nuevamente los vendedores.
🗺 NIVELES CLAVE DEL DÍA
🔴 Resistencias
24,800 – 24,850 🔥
Zona clave de retroceso.
Primer lugar donde podrían reaparecer los vendedores.
25,000
Nivel psicológico importante, pero lejano mientras la presión bajista continúe.
🟢 Soportes
24,526
Primer objetivo natural de la presión bajista.
24,428
Zona de liquidez si el mercado continúa cayendo.
24,211
Nivel extremo si aparece liquidación fuerte.
🌍 PLAN PARA LA SESIÓN
El precio está cerca de la parte baja del movimiento actual.
📌 No persigas la caída.
📌 Espera que el mercado rebote.
📉 ESCENARIO PRINCIPAL – VENTA EN RESISTENCIA
Si el mercado rebota hacia:
24,800 – 24,850
➡️ Observa señales de rechazo (mechas superiores en M15).
➡️ Entrada posible en venta.
🎯 Objetivo: 24,526
🛑 Stop: por encima de 24,900
🔻 ESCENARIO DE CONTINUACIÓN BAJISTA
Si el precio rompe 24,526 con decisión:
➡️ Espera el retesteo del nivel.
➡️ Entrada en venta.
🎯 Objetivo: 24,428
⚠️ GESTIÓN DE RIESGO
Los jueves suelen traer datos macro importantes.
📉 Evita operar impulsivamente.
📉 Espera confirmaciones claras.
📌 RESUMEN RÁPIDO
Zona de venta: 24,800 – 24,850
Primer soporte: 24,526
Extensión bajista: 24,428
Estrategia dominante:
📉 Vender rebotes dentro de una estructura débil. Corto 
