Обзор S&P 500 от 20.07.2026. Рынок готовится к пробою.Прошедшая неделя завершилась снижением индекса S&P 500 примерно на 1,5%. Основное давление пришлось на технологические компании и производителей полупроводников, тогда как энергетика, финансовый сектор и здравоохранение выглядели заметно устойчивее. Несмотря на локальную фиксацию прибыли, индекс остается вблизи исторических максимумов и сохраняет долгосрочный восходящий тренд.
S&P 500 завершил неделю на отметке 7457,69. После мощного восстановления от апрельского минимума рынок перешел к консолидации в верхней части сформированного диапазона. Покупатели пока не позволяют индексу уйти в глубокую коррекцию, однако для продолжения роста рынку потребуется новый фундаментальный импульс.
Таким импульсом может стать сезон корпоративной отчетности. На предстоящей неделе результаты представят Alphabet, Tesla, Intel, Texas Instruments, General Motors, 3M, American Express, Verizon и другие крупные компании. Особое внимание будет приковано к расходам на искусственный интеллект, динамике прибыли, прогнозам руководства и способности компаний оправдать высокие ожидания инвесторов.
🔍 Рыночные настроения
Текущая ситуация больше напоминает передышку после сильного роста, чем начало полноценного разворота вниз.
С одной стороны, рынок находится около исторических максимумов, а долгосрочный тренд остается восходящим. С другой стороны, внутри индекса усилилась ротация. Часть капитала выходит из наиболее перегретых технологических компаний и перераспределяется в финансовый сектор, энергетику, здравоохранение и другие отрасли.
Это важный момент. Снижение отдельных лидеров еще не означает, что весь рынок переходит в медвежью фазу. Более широкое участие разных секторов способно сделать дальнейший рост S&P 500 более устойчивым.
При этом ожидания от сезона отчетности очень высоки. Аналитики прогнозируют сильный рост совокупной прибыли компаний индекса, поэтому даже хорошие результаты могут вызвать неоднозначную реакцию, если прогнозы руководства окажутся осторожными.
Пока индекс удерживается выше ключевых поддержек, преимущество остается на стороне покупателей. Но ближайшая неделя может сопровождаться резкими движениями, особенно после публикации отчетов крупнейших технологических компаний.
📈 Технический анализ
На дневном графике S&P 500 продолжает находиться значительно выше растущей 200 дневной скользящей средней, которая проходит приблизительно на отметке 6987. Это подтверждает сохранение долгосрочного восходящего тренда.
После апрельского снижения к области 6200 индекс сформировал мощный восходящий импульс и поднялся выше 7500 пунктов. Сейчас цена консолидируется возле максимумов, не формируя последовательности снижающихся минимумов, которая могла бы указывать на разворот тренда.
Цена находится немного ниже средней линии канала Боллинджера, расположенной около 7477. Верхняя граница проходит приблизительно на уровне 7613, нижняя находится около 7341. Канал начал сужаться, что указывает на снижение волатильности и возможную подготовку к новому направленному движению.
Ближайшая поддержка: область 7400 пунктов.
Основная краткосрочная поддержка: зона 7330–7350, где проходит нижняя граница канала Боллинджера.
Следующая поддержка: район 7200–7250, откуда ранее начиналось восстановление после локальной коррекции.
Стратегическая поддержка: зона 6980–7000, совпадающая с 200 дневной скользящей средней и важным психологическим уровнем.
Ближайшее сопротивление: область 7500 пунктов.
Основное сопротивление: зона 7600–7620, в которой находятся недавние максимумы и верхняя граница канала Боллинджера.
Уверенное закрепление выше 7620 может открыть индексу дорогу к продолжению восходящего движения и формированию новых исторических максимумов.
MACD: обе линии индикатора остаются выше нулевого уровня, что соответствует сохранению среднесрочного бычьего тренда. При этом линия MACD немного опустилась ниже сигнальной, а гистограмма перешла в слабо отрицательную область. Это говорит о временном ослаблении импульса, но пока не подтверждает полноценный разворот рынка вниз.
RSI: индикатор находится около 48. Это нейтральная зона, в которой нет ни перекупленности, ни перепроданности. После снижения RSI рынок получил дополнительное пространство для нового роста, если покупатели вернут инициативу.
Общая техническая картина: долгосрочный тренд остается восходящим, но краткосрочный импульс ослаб. Индекс консолидируется между поддержкой 7340–7400 и сопротивлением 7600–7620. Выход из этого диапазона способен определить направление следующего движения.
🌐 Перспективы и предстоящие события
Макроэкономический календарь предстоящей недели относительно спокойный, поэтому основное влияние на рынок, вероятнее всего, окажет корпоративная отчетность.
В понедельник будет опубликован индекс опережающих экономических индикаторов США. Сильный результат подтвердит устойчивость экономики, но одновременно может поддержать ожидания более жесткой политики ФРС.
В четверг выйдут данные по первичным обращениям за пособиями по безработице. Ожидается сохранение относительно стабильного рынка труда. Резкое увеличение числа заявок может усилить опасения по поводу замедления экономики, тогда как слишком сильные показатели способны вернуть разговоры о необходимости сохранения высоких ставок.
В пятницу будут опубликованы предварительные индексы деловой активности PMI в промышленности и секторе услуг, а также данные по продажам новых домов. Ожидается, что промышленный сектор продолжит демонстрировать расширение, а продажи новых домов могут восстановиться после двух месяцев снижения.
Эти показатели будут особенно внимательно изучаться перед заседанием Федеральной резервной системы, которое пройдет 28 и 29 июля. В результате рынок будет оценивать любую статистику через ее возможное влияние на дальнейшую процентную политику.
Однако главным событием недели станет отчетность Alphabet, Tesla, Intel и других крупных компаний. Поскольку технологический сектор имеет значительный вес в S&P 500, реакция всего индекса может зависеть не только от фактической прибыли, но и от комментариев руководства относительно капитальных расходов, искусственного интеллекта и перспектив роста во второй половине года.
Сильные отчеты способны вернуть покупателей и запустить новую попытку пробоя уровня 7600–7620. Слабые прогнозы могут привести к тестированию области 7400 или нижней границы канала Боллинджера около 7340.
👉 Прогноз и рекомендации
Базовый сценарий на предстоящую неделю остается умеренно позитивным.
S&P 500 находится в долгосрочном восходящем тренде, торгуется значительно выше 200 дневной скользящей средней и сохраняет позиции рядом с историческими максимумами. Текущая коррекция пока выглядит технической и не разрушает общую структуру роста.
В начале недели возможна консолидация внутри диапазона 7400–7600. Дальнейшее направление будет зависеть от корпоративной отчетности и комментариев крупнейших технологических компаний.
Удержание области 7340–7400 сохранит вероятность нового движения к 7600–7620. Пробой и уверенное закрепление выше этой зоны станет подтверждением продолжения восходящего тренда.
После такого пробоя краткосрочный возврат к преодоленному сопротивлению может стать одной из последних удобных возможностей присоединиться к движению до формирования следующего импульса вверх. При этом важно дождаться подтверждения пробоя, а не открывать позиции только на ожиданиях.
Негативный сценарий станет актуальнее при закреплении индекса ниже 7340. В этом случае следующими целями коррекции могут стать 7200–7250, а затем психологически важная область 7000 пунктов.
Пока же рынок не демонстрирует признаков слома долгосрочного тренда. Покупатели продолжают удерживать индекс возле максимумов, и при сильной отчетности американский рынок способен снова рвануть наверх.
⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией. 
Длинная
Перепродана ≠ сигнал к покупке: как читать дно рынка# Перепродана и готова взлететь? Учимся читать сигналы рынка
Знаешь это чувство, когда акция падает так сильно, что кажется - ещё немного, и компания просто исчезнет с лица земли? А потом бац - разворот, и те, кто зашёл на дне, купаются в прибыли. Сегодня разберём, как не упустить такой момент.
Сразу честно: поймать точное дно - это как поймать падающий нож. Больно и опасно. Но есть инструменты, которые значительно повышают шансы войти вовремя.
RSI - твой первый друг
RSI (индикатор относительной силы) - пожалуй, самый популярный способ определить перепроданность. Когда он уходит ниже 30 - рынок говорит тебе: "Эй, тут уже всё продали, кто хотел". Это не гарантия разворота, но красный флаг внимания точно.
Классика работает так: RSI ниже 30 = перепроданность = потенциальный отскок. Но не спеши сразу покупать! RSI может висеть в зоне перепроданности неделями, пока акция продолжает сползать. Это называют "медвежий тренд с перепроданным RSI" - ловушка для нетерпеливых.
Свечи не врут (почти)
Технические паттерны на свечном графике - второй сигнал. Ищи:
- "Молот" - длинная нижняя тень, маленькое тело. Рынок попробовал уйти вниз, но покупатели отбили атаку.
- "Поглощение" - большая зелёная свеча полностью перекрывает предыдущую красную. Покупатели перехватили инициативу.
- "Доджи" после долгого падения - нерешительность продавцов. Силы иссякают.
Объём решает всё
Вот тут начинается настоящая магия. Если цена падает, а объём резко вырастает - это называют "кульминация продаж". Паника достигает пика, все хотят выйти одновременно. После такого всплеска часто следует разворот.
Обратная ситуация: цена падает на слабом объёме - продавцы устали, желающих продавать всё меньше. Акция как бы "зависает" перед разворотом.
Уровни поддержки
Помни про круглые числа и исторические уровни. Акция, которая три раза отскакивала от 100 рублей - скорее всего, отскочит и в четвёртый. Рынок помнит эти уровни, потому что их помнят трейдеры.
Возможно, я ошибаюсь, но на мой взгляд уровни поддержки работают не потому что в них есть какая-то магия, а просто потому что в них верит достаточно людей - и это само по себе создаёт реальность.
Как собрать сигналы вместе
Один сигнал - повод обратить внимание. Три сигнала одновременно - повод серьёзно задуматься о входе:
RSI ниже 30 + свеча "молот" на уровне поддержки + рост объёма = картина складывается.
Но помни главное правило: перепроданность - это не команда к покупке. Это приглашение к более внимательному изучению. Дождись подтверждения - пусть следующая свеча закроется выше, пусть объём подтвердит интерес покупателей.
Рынок - не машина, которая обязана отскочить только потому, что ты так думаешь. Он вообще никому ничего не должен. Но читать его сигналы - это навык, который стоит потраченного времени. 
Обучение
Индекс, которого нет @Корнелюк Добрый день! Проверим индекс московской биржи #IRUS #IMOEX на глобальном срезе ТФ неделя за всю историю. График представлен на картинке.
Первое, что бросается в глаза - это основной долгосрочный тренд индекса, который сейчас расположен в районе 1411 пунктов , на этой же отметке находится сильная математическая поддержка. Если кто-то считает, что до основного тренда дойти нереально, то посмотрите индекс Гонконской биржи #HSI - там долгосрочник был даже провален в моменте.
Второе: наибольшее количество проторговок с 2006 по 2014 года располагалось в районе ~1411 - 1657 пунктов.
Отсюда, можно предположить, что самая сильная поддержка у индекса это как раз район ~1400-1650 пунктов.
Район ~ 1970 - 1650 после дивотсечек голубых фишек и текущей коррекции открыт и может быть проторгован в ближайшее время. Предпологаю, что все значения стремятся к закрытию тени 2022 года на ~1680 пунктов.
Для долгосрочных инвесторов сейчас отличное время для фундаментальных покупок, но вероятно надо дождаться хотя бы какой-то консолидации для набора акций - должен появиться крупный покупатель , но пока на данный момент его не видно.
Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках! Соблюдайте собственный риск-менеджмент!
RUS:IRUS.P
RUS:MMU2026
RUS:MMZ2026
RUS:MXU2026
RUS:MXZ2026
RUS:MXH2027
RUS:SBMX
RUS:TMOS
Короткая 
Почти на дне. Чемоданы заканчиваются.Многие сейчас гадают, где же будет окончание падения фондового рынка. Я решил не отставать и внести в этот процесс свои пять копеек. Многие так же обсуждают действия манипулятора на рынке, который давит его чемоданами. Однако, не смотря на это, хотя я замечал, что где-то модели действительно ломались, в общем и целом техника которой я пользуюсь срабатывает.
В анализе выше я показываю, текущее движение от фигуры "чашка", а так же финальную волну Эллиотта. И так, выходи, что финал давилки придется на уровень 1810, откуда пойдет очень сильный и быстрый отскок наверх до уровня 2470(4 волна), где будет еще одно движение вниз(5 волна), которое завершится большим двойным дном(уровень 1679). Первый откат пугает? 5 приёмов не слить движениеКак не закрывать прибыльную сделку на первом откате
Знакомая картина? Зашёл в сделку, цена пошла в твою сторону, ты уже мысленно выбираешь цвет новой яхты… и тут появляется первый откат. Маленькая красная свечка. Потом ещё одна. Сердце: «Беги, глупец!» Рука тянется к кнопке закрытия. Ты закрываешься в плюс 0.7%, выдыхаешь… а цена потом улетает ещё на 6%.
И ты сидишь такой: «Ну да, рынок, конечно, специально подождал, пока я выйду».
Новички часто закрывают прибыль не потому, что рынок дал сигнал, а потому что внутри включился режим хомяка: «Главное - не потерять то, что уже дали». Это нормально. Мозг не любит неопределённость. Прибыль на экране кажется твоей, хотя по факту она ещё в аренде у рынка.
Что с этим делать?
Первое - заранее понять, где ты неправ.
Если ты вошёл в сделку без плана, первый откат всегда будет выглядеть как конец света. Потому что у тебя нет карты. Любая красная свечка - медведь с бензопилой.
Перед входом я всегда отвечаю себе на три вопроса:
Где моя идея сломается?
Где я заберу часть прибыли?
Где я дам сделке подышать?
Вот это «подышать» - ключевое. Сделка не обязана идти в плюс как лифт в бизнес-центре: ровно, быстро и без остановок. Рынок чаще похож на маршрутку в час пик: дёрнулся, тормознул, развернулся, всех напугал, потом всё-таки доехал.
Второе - отличай откат от разворота.
Откат - это когда цена немного возвращается, но структура движения жива. Например, в лонге цена всё ещё делает более высокие минимумы, покупатели выкупают просадки, объём паники не растёт.
Разворот - это когда рынок уже не просто «чихнул», а реально заболел: пробил важный уровень, сломал структуру, вернулся под зону входа, начал закрываться там, где по твоему плану этого быть не должно.
Если ты закрываешь сделку просто потому, что свеча красная - поздравляю, ты торгуешь не график, а цветовую гамму.
Третье - используй частичную фиксацию.
Очень рабочая штука для психики. Закрыл часть позиции в плюс - мозг получил печеньку. Остаток оставил по тренду - у сделки появился шанс стать не «на кофе», а «на нормальный результат».
Например, цена дошла до первой цели. Можно закрыть 30-50%, стоп перенести в понятное место, а остальное держать до следующей зоны. Не потому что «ракета на Луну», а потому что план так говорит.
Возможно, я ошибаюсь, но трейдер чаще зарабатывает не на идеальном входе, а на умении не душить хорошую сделку раньше времени. Вход - это кнопка. Удержание - это характер.
Четвёртое - смотри на старший таймфрейм.
На 5 минутах откат выглядит как трагедия Шекспира. На часовике - просто морщинка. На дневке - вообще пыль на мониторе.
Если вход был по старшему движению, не надо паниковать от каждого микрошороха на младшем таймфрейме. Иначе получится классика: вошёл как позиционщик, вышел как скальпер, страдал как инвестор.
Пятое - не двигай стоп от страха.
Стоп должен защищать идею, а не твоё настроение. Если ты переносишь стоп слишком близко сразу после небольшого плюса, рынок часто выбивает тебя обычным шумом, а потом идёт куда надо. Это как поставить охранника у двери, но сказать ему: «Пугайся каждого прохожего».
Лучше заранее определить зону, где сделка реально теряет смысл. Не точку «мне страшно», а место «рынок показал, что я был неправ».
И главное - прибыльная сделка не обязана сразу стать закрытой сделкой.
Наша задача не хватать каждую копейку с дрожащими руками, а научиться сидеть в движении, пока оно живое. Да, иногда откат заберёт часть прибыли. Да, иногда выбьет по стопу. Но если ты каждый раз режешь цветы, как только они чуть наклонились от ветра, сада не будет.
Простой вывод: перед входом пропиши план выхода. Не в голове, где живут эмоции, а прямо по графику: цель, стоп, зона частичной фиксации, условия выхода. Тогда первый откат будет не монстром под кроватью, а обычной частью игры.
Рынок любит терпеливых. А тех, кто закрывает плюс на первой красной свечке, он любит особенно - как ликвидность. Обучение 
Короткая
Короткая
Глобальный макроанализ## **Краткое резюме**
Настоящий отчет составлен **17 июля 2026 года**. Ключевой макроэкономический фон текущей недели определяется прошедшим дезинфляционным шоком в США: фактические данные по инфляции за июнь (опубликованы 14 июля) оказались экстремально мягкими (Headline CPI рухнул до 3.5% YoY / -0.4% MoM; базовый Core CPI — 2.6% YoY / 0.0% MoM).
Тем не менее, рынки находятся в состоянии повышенного напряжения перед заседанием ФРС 31 июля 2026 года. Новые данные показывают глубокую структурную уязвимость фондовых индексов: рост рынка акций США теперь опирается исключительно на корпоративные прибыли в секторе искусственного интеллекта (ИИ), который обеспечивает около 60% всего ожидаемого роста прибыли индекса S&P 500. На фоне агрессивного использования кредитных плеч хедж-фондами и слабеющей экономики Китая (ВВП упал до 4.3%), инвесторы начали использовать казначейские облигации США как страховку от макроэкономического замедления.
## М**акроэкономический анализ**
- Рынок акций меняет свою природу. Раньше акции росли просто на ожиданиях будущего и энтузиазме инвесторов ("расширение мультипликаторов"). Теперь инвесторы требуют показать реальные заработанные деньги ("рост прибылей"). Аналитики выяснили, что 60% всего роста прибыли крупнейших компаний США (индекс S&P 500) зависит от одной узкой ниши — инфраструктуры для ИИ (чипы, серверы). Если ИИ-компании ошибутся хоть на цент, рынок может обвалиться, так как хедж-фонды набрали позиции на заемные деньги (кредитные плечи). Важнейший макро-индикатор: связь между акциями (SPX) и 10-летними гособлигациями (10Y yield) стала отрицательной (-0.33). Простыми словами: когда акции падают, инвесторы бегут покупать надежные облигации. Это означает, что рынок больше не боится инфляции (она уже побеждена, CPI 2.6%), а начинает панически бояться замедления мировой экономики (рецессии). Оценка JPMorgan в отношении регионов — это аналитическое суждение банка, отражающее предпочтение рынков с технологическим перевесом (США, Азия) рынкам с традиционной экономикой (Европа).
- *Влияние на активы*:
- **S&P 500 / Nasdaq**: Экстремальная уязвимость. Индексы зависят от "Великолепной семерки" (Mag7). Любой плохой отчет вызовет резкое падение из-за ликвидации позиций хедж-фондов.
- **EUR**: Негативный фон. Крупные капиталы (как отмечает JPMorgan) структурно предпочитают уходить из Европы в США и Азию.
- **Государственные облигации США (UST) и Золото**: Рост спроса как на "убежище" от возможного падения акций и экономических страхов.
- *Статус макро-события*: Процесс переоценки происходит прямо сейчас в рамках сезона корпоративных отчетностей (середина-конец июля 2026).
## **Сценарии развития событий**
### **Сценарий 1 (Мягкий путь ФРС / Снижение ставок)**
**Условия**: Глава ФРС Джером Пауэлл официально признает июньские данные по инфляции (базовый CPI 2.6%) как окончательную победу и "зеленый свет" для смягчения политики. ФРС игнорирует предостережения "ястреба" Кевина Уорша и дает прозрачный сигнал на первое снижение ставки в сентябре или даже делает экстренное сокращение в июле.
- **USD (Доллар США)**: Обвальное падение. Реальные доходности американских активов резко снизятся, спекулянты начнут экстренно закрывать ставки на сильный доллар.
- **EUR и GBP**: Агрессивный рост против доллара, так как капиталы начнут искать доходность за пределами США.
- **Золото**: Резкий взлет. Падение доходностей казначейских облигаций делает золото крайне привлекательным. Шорт-продавцы будут ликвидированы (шорт-сквиз).
- **S&P 500 / Nasdaq**: Эйфорическое ралли. Дешевые кредиты позволят компаниям с высоким плечом рефинансироваться, а ИИ-компании получат дополнительный стимул.
### **Сценарий 2 (Жесткий путь ФРС / Удержание ставок) - Базовый риск-сценарий**
**Условия**: ФРС решает, что одной хорошей статистики по инфляции недостаточно. Пауэлл поддерживает линию Уорша, заявляя, что базовая инфляция в секторе услуг все еще около 3.2%, а геополитические риски могут снова поднять цены на нефть. ФРС удерживает ставки и отказывается обещать скорое снижение.
- **USD (Доллар США)**: Укрепление (стабильность). Благодаря высоким "реальным доходностям" (ставка ФРС минус упавшая инфляция), доллар остается самой прибыльной защитной гаванью в мире.
- **Золото**: Попадет под умеренное давление, так как "ястребиные" ставки фондов (продажа золота) останутся в рынке.
- **S&P 500 / Nasdaq**: Риск каскадного обвала. Как указано в новом сообщении, спекулятивный леверидж огромен. Если кредиты не подешевеют, перегретые технологические компании могут столкнуться с жесткой распродажей, а страх макроэкономического замедления (при высоких ставках) толкнет индексы вниз. Короткая 
Короткая
DXY — Анализ на 17 июляДоллар продолжает постепенно двигаться к своей ближайшей цели — дневному имбалансу, который мы отмечали ранее. Пока этот сценарий остается актуальным, и цена последовательно приближается к зоне интереса.
На фоне сильной нефти индекс доллара сохраняет локальную слабость, однако каждое коррекционное восстановление доллара оказывает давление на рисковые активы, прежде всего на Bitcoin и золото, не позволяя им развить устойчивый восходящий импульс.
Сценарии
Основной сценарий
После достижения дневного имбаланса ожидаю реакцию покупателей. Если поддержка удержится, доллар получит шанс восстановиться и продолжить основной восходящий тренд, который развивается с 27 января. В этом случае следующей целью станет обновление структурного максимума.
Альтернативный сценарий
Если цена пробьет имбаланс и закрепится ниже него, это станет сигналом к ослаблению доллара и откроет путь к более глубокому снижению. Однако на текущий момент этот вариант выглядит менее вероятным.
Итог
Пока приоритет остается за сценарием, в котором доллар сначала перекрывает дневной имбаланс, а затем возобновляет восходящее движение. Именно реакция цены в этой зоне определит дальнейшее направление рынка и может существенно повлиять на динамику золота, нефти и криптовалют.
Какой сценарий ожидаете вы — восстановление доллара или продолжение снижения? Делитесь своим мнением в комментариях.
Акции vs. облигации: Переобуваемся и снова делаем деньги.В новом 2026 году мы продолжаем рассматривать многим полюбившуюся арбитражную Стратегию парного трейдинга (см связанные идеи, опубликованные в 2022, 2024 и 2025 годах).
Стратегия представлена сравнительным анализом ключевых финансовых индексов российского фондового рынка:
- индекса акций Московской Биржи "полной доходности" (MCFTR) , включающего в себя на данный момент 46 холдингов;
- индекса МосБиржи гособлигаций полной доходности (RGBITR) , состоящего из 29 компонентов.
Техническая картина указывает на привлекательность текущего момента для того, чтобы сменить дизайн своих инвестиций и выйти из позиций в российском долговом рынке, в то время как рынок акций выглядит снова таким же привлекательным, как и в весенних - летних месяцах довольно мрачного 2022 года.
Предыдущие публикации сравнительного анализа (см связанные идеи) были летом 2022 года, на новостном фоне о невыплате дивидендов ПАО Газпром, а также два года назад на выходе эпического отчета того же, упомянутого нами ПАО Газпром, и кроме того, год назад на запуске цикла снижения процентной ставки Банком России.
Как говорится, история не повторяется, но может иметь рифму.
👉 Мы продолжаем уверенно смотреть на российский маркет в горизонте до 1 года, а также в горизонте от 1 года до 3 лет.
👉 Почему?! Да всё потому же, что рубль - это инвестиция, Карл.
//
Мороз, оледенивший кровь,
Твоя холодная любовь -
Все вспыхнет в сердце благодарном,
Ты все благословишь тогда,
Поняв, что жизнь — безмерно боле,
Чем quantum satis Бранда воли,
А мир — прекрасен, как всегда.
Александр Блок, 1911
--
С наилучшими пожеланиями,
Исследовательская группа @PandorraResearch 😎
ММВБ. Свечи. Есть ли шанс на разворот?Отскок в пятницу от 2003,25 (ЛОЙ) до 2300 - породил волну оптимизма.
Есть смысл оценить - действительно ли есть шансы на разворот.
В прошлый раз по СВЕЧНЫМ моделям присматривались к рынку - когда он пробовал ВЕРНУТЬСЯ в тело Треугольника, после небольшого ложного выхода... Там была модель "ПИНЦЕТ" - да, разворотная модель, но не получилось. И рынок ВПАЛ в депрессию... Сильную...
15 НЕДЕЛЬ падения - которые все еще не завершились! Т.е. БЕЛОЙ НЕДЕЛЬНОЙ СВЕЧИ НЕТ! И о развороте можно будет говорить именно после появления моделей, паттернов - свечных или других на НЕДЕЛЬНОМ таймфрейме.
Но у нас точно есть ТОРМОЖЕНИЕ, ОСТАНОВКА и заявка на разворот от уровня в 2200.
С учетом того, что была полностью реализована модель ИТОГОВОГО движения - КДТ (конечный диагональный треугольник) на малом таймфрейме (показал ее заранее), причем без сильного ложного выхода вниз (там до 2175 ожидалось), т.е. в бычьей версии и заработали машины откупа, а сила отскока была по ряду бумаг хорошей (+5%) - то шансы на оптимизм начали появляться...
По моделькам свечей. Их несколько! что уже гуд!
1 . Модель №1. Встречающиеся свечи . Модель РАЗВРОТНАЯ! Показала торможения продаж. НИЖЕ мы ушли на продажах СБЕРА. Говорят, что там в рынок влили заблочку которую отжали по 95-100р а продали по 300 руб.
Модель встречается не часто... Работает неплохо, но все завист от контекста, амплитуды и т.п. В апреле 2025 г. такая модель СРАБОТАЛА, причем лой белой свечи тоже был перебит...В июле 2024 года модель НЕ СРАБОТАЛА, но затормозила продажи на какое то время...но там спуск был от 3500.. модель появилась на 2900... и это стало просто техническим отскоком на пути к 2383...
2. Модель №2. Модель из 1 свечи: ДОДЗИ . Модель РАЗВОРОТНАЯ, когда встречается на лоях рынка (а то что у нас локально зона лоев было понятно, опять же из-за модели Встречающихся свечей ). Длинный нижний хвост, небольшое черное тело с небольшим верхним хвостиком...т.е. цена НЕ УДЕРЖАЛАСЬ на уровнях отскока в четверг... и в пятницу лой обновили.
- вот ка раз встречающиеся свечи + додзи и сформировали КДТ. Т.е. движение вниз стало встречать ЗРИМОЕ сопротивление...
3. Модель из ОДНОЙ белой свечи , которая ОБНОВИЛА лой, сформировала небольшой ложный выход из КДТ вниз и ПОШЕЛ ВЫКУП. АПЛИТУДА Хорошая... Перебили хай Додзи легко...И удержались выше...
Но хай последней большой черной НЕ ПЕРЕБИЛИ. т.е. продажи от 2300 остановили движение...
По своей природе - все это пока смотрится как ТЕХНИЧЕСКИЙ отскок и снятие перепроданности....
И техническим он будет пока не появится зримый паттерн разворота, или разворотные модели на недельном. Ну более явный ориентир - ЗАКРЕПЛЕНИЕ цены ВЫШЕ ЛОЯ Октября 2025 года! Именно закрепление! с 1 раза выше мы это сопротивление вряд ли пройдем. скорее всего там будет формальное закрытие гэпа на 2485 и отвал вниз...
Зона 2460-2485: Это пока самый ОПТИМИСТИЧНЫЙ ориентир для отскока )))
Менее оптимистичный ориентир: 2360 - Сопротивление лоев 2024 года.
Если в понедельник выкуп продолжится, то цель как раз это сопротивление. От него ждал бы отбой...
Надеюсь по СВЕЧАМ ДНЕВНЫМ все понятно ))))
Есть ДВЕ МОДЕЛИ разворота + одна БЕЛАЯ НА ПОДТВЕРЖДЕНИЕ разворота.
Вывод: У нас начался технический отскок для снятия перепроданности возникшей за 15 недель ЧЕРНЫХ свечей.
Он может потенциально превратиться в масштабный разворот... но это потребует времени.
Анализ внешнего фона.
Быстрого возврата выше 2500 - ожидать сложно... Депрессия рынка опирается на ряд фундаментальных факторов в Экономике + привлекательность высоких ставок по депозитам.
Сигнал №1. Но ЦБ дал сигнал - ставка снижаться будет постепенно.. Привлекательность длинных ОФЗ и прочих бумаг с высоким ставками ПЕРЕОЦЕНЕНА рынком.
Сигнал №2. Ослабление рубля высокими темпами. От лоев уже произошло движение в 10%. И оно имеет ВСЕ ШАНСЫ продолжиться... Нормальным выступают уровни в 80-85 руб/доллар. с потенциалом ослабления до 90 руб.
Т.е. появляется поддержка сырьевых акций. Не случайно тот же ЛУКойл резко стали выкупать... Шанс на остановку.
У банков пока чуть ухудшение ... ставка к концу года в оптимизме ожидается не 11,5-12% а 13%-13,5. Т.е. 1-1,5% это для того же ВТБ 30 млрд прибыли. О чем они уже сказали.. что мол ориентир "всего" 600 млрд, а не 650. но так как там иные факторы важны то это пока мелочи...
Я ОЖИДАЮ - на лето боковик 2200-2450. Попытку, как минимум одну перелоя. Наиболее реалистичным фактором давления видятся див гэпы в банках. Тот же СБЕР даст див гэп больше 1% по ММВБ (примерно вроде 1,3-1,5%) !!!
т.е. чтобы этот див гэп не просадил рынок на 2100 - нужно чтобы сырьевые акции посильнее отскочили + Газпром отскочил, лучше бы повыше 105 руб. и тогда будет лишь возврат к лоям...или колебания...
ВОЗМОЖНЫЙ позитив:
- ряд заявлений и действий правительства перед выборами в сентябре 2026 года
- возобновление переговоров (но там вроде де факто иная модель реализуется. де факто выдавливание со всей территории Донбасса противника и переговоры потом на основе таких фактических линий фронта с "торгами" за юридические статусы за счет других участков... на 2027 год)
Возможный негатив:
- снова актуализация идеи изъятия 600 млрд денег из прибыли банков и других в пользу бюджета...
Пример как происходит СТАБИЛИЗАЦИЯ цены и разворот ПОД ФИГУРОЙ, как долго может быть этот процесс - ГМК Норникель в прошлом году... там из алмаза был ложный выход вниз, который всем потрепал нервы...
но рынок сам решит...
пока жду технического отскока. нормализации индикаторов. проверки уровней на прочность и только потом формирования хорошего восходящего тренда... с целями приятными и даже более чем. Сам... в общем-то с июля планирую забить болт на рынок. Все что надо купил... Продавать буду через 3-5 лет с потенциалом выше 200%... просадки в 20-30% уже не волнуют. Плечей нет. Ну докупать уже ситуативно - на дополнительных просадках от текущих, ниже ист лоев , при усилившемся негативном фоне про акцию... и т.д.
Армагеддон УЖЕ РЕАЛИЗОВАЛСЯ!
15!!! НЕДЕЛЬ ПАДЕНИЯ!!!
Слом кучи технических моделей... Реализация самой негативной, да еще в негативном (хотя и не самом негативном) сценарии....
Может быть хуже - ну да... тогда потом будет просто V-образный откуп.
Но у нашего рынка иной характер - пришла пора депресняка... боковик на уровнях депрессии более характерен нашему рынку... это через хаи разворачиваемся через перевернутую V... а низы на тренд вверх через депрессивные боковики. ну мне так видится ))))
почему держу лонги? так политический позитив может быть внезапен и рынок поднимут на 10-15% за несколько дней без шанса на возврат. а негативы УЖЕ в ценах... перелои технических целей и все такое...
и да- ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ долгового рынка снижается...
а если вы видите иначе - ваше право...
Длинная 
RGBIГЕОМЕТРИЯ RGBI. День.
Ну что, по моей разметке момент Х.
О значимых уровнях и свингах на месячном таймфрейме писал ранее. Оставлю в связанных идеях.
Теперь расклад на дневном тайме таков, что у нас как говорится «два путя».
1. Опираясь на значимые уровни старших ТФ (там на недельках тоже явные уровни по свингам), можно бы ожидать разворот в лонг, так как визуально на уровне цены индекса в 111пп формируется двойное дно. Если его сформирует цена, то подтверждением выступит закрепление свечей выше уровня 114пп.
2. Если в ближайшие дни до заседания ЦБ основание от 07.07.2026 будет пробито, то это будет означать формальное продолжение нисходящего тренда в индексе, а равно повышение доходности ОФЗ. Тут опять же можно вспомнить график индекса RUSFAR.
Но. Как же без «Но». Июль ещё не закончился и свеча этого месяца решает все. Есть и третий вариант: пробиваем дно, и возвращаемся к пробитию уровня 114.
Пока по моей картине другого не дано. Не вангую, наблюдаю))
Пс. Без альтернативных сценариев никак. Прошлый пост по дневному тайму был направлен в одну сторону Лонга, а альтернативу шорты я не расписал. По факту же получили пробитие сильного уровня и резкое падение. Но тут как говорится, кто вшортил - тот молодец)) Длинная 
Длинная 
«Выживалити Фондового Рынка»✍️ Сегодня как никогда актуально опубликовать материал, написанный ещё в 2025 году.
Продукт отечественной финансовой системы полностью обнулил рост индекса Мосбиржи с 2008 года.
- Для меня как человека с прямым опытом работы среди профессиональных участников рынка очевидно: повторный обвал фондового рынка в будущем неизбежен.
🗓 И дело не в субъективном восприятии последних событий. За 15 лет глубокого погружения в инвестиционную среду, фондовый рынок и финансовую экосистему в целом я пришёл к однозначному выводу: стратегия дистанцироваться от Российской инфраструктуры была единственно верной.
Безусловно, на глобальном рынке инвесторы тоже несут потери, однако глобальная финансовая система всегда даёт шанс восстановиться, развиваться, подниматься с колен и двигаться дальше.
👉 Скажу прямо: если бы Уоррен Баффет управлял аналогичной структурой в российских реалиях, его ждал бы один из трёх сценариев: полное отсутствие сопоставимых результатов, шоковое состояние портфеля каждые 5–8 лет либо тюремное заключение.
Любой инвестиционный бизнес в РФ неизбежно попадает под государственное влияние и вынужден привлекать административный ресурс — как минимум ради сохранения собственного существования.
«Причины»
Это происходит и повторится вновь, потому что ключевые институты недофинансированы, задушены бюрократией и управляются людьми, не заинтересованными в долгосрочном развитии.
🖤 Для меня остаётся загадкой, почему в России по-прежнему отсутствует прозрачное регулирование и не перенимается передовой опыт США или Гонконга.
Использование практик, которые формировали доверие инвесторов на протяжении десятка лет, — это необходимая мера. Её нужно воспринимать не как ущемление суверенитета, а как проявление гибкости и мудрости.
В моей голове прокручивается десяток поправок, способных кратно увеличить приток иностранного капитала на фондовый рынок, и сотня инициатив, способных превратить венчурный рынок России в привлекательную, безопасную и перспективную гавань.
Однако таким людям, как я и моя команда, в этом доме места нет.
Моё главное разочарование как человека, родившегося в СССР, — то, что таланты успешно создают технологические компании и получают признание где угодно, но только не на родине.
Контраст особенно заметен на примере Грузии, Армении и ОАЭ: проекты с участием экспатов прекрасно развиваются в этих небольших странах, тогда как в России это сегодня попросту невозможно.
В РФ сейчас невозможно построить международный технологический или инвестиционный бизнес — вроде классического хедж-фонда или траста в их общемировом понимании.
Локальная регуляторная база настолько устарела и пропитана государственным давлением, что даже цивилизованные рынки прогнозов или сделки типа secondary здесь легко могут быть квалифицированы как мошенничество.
И на этом фоне надежды на то, что крупный капитал добровольно пойдёт в столь суровую «арктическую» юрисдикцию, выглядят как минимум утопично.
«Добавка»
Единственный сектор в России, который не нуждается в финансировании и помощи, — это сам государственный аппарат. При этом ни медицина, ни технологии, ни тем более финансовые рынки не демонстрируют нормального развития.
- Объем венчурного рынка в России по итогам 2025 года составил $146,4M. Для сравнения: одна лишь компания Anthropic в рамках раунда Series H привлекла $65B.
☝ Думаю, не стоит объяснять масштаб проблем, если для создания успешного продукта единственный шанс предпринимателя — это купить билет на самолёт, открыть юрлицо и работать где угодно, кроме одного государства Р.
Если же оценивать не только объёмы капитала, но и регуляторную среду, то, исходя из личного опыта, в России сформирован один из худших климатов для бизнеса.
График индекса Мосбиржи за последние 15–18 лет — это, по сути, кардиограмма упущенных возможностей. Он наглядно демонстрирует: нельзя построить успешный фондовый рынок там, где частная собственность не защищена, правила игры меняются на ходу, а инвестор воспринимается не как партнёр, а как дойная корова для латания бюджетных дыр.
---
Автор: Виктор Кох S&P - Jobless Claims и Philly FedTVC:SPX VANTAGE:SP500 CME_MINI:ES1!
Сегодняшние данные по Initial Jobless Claims и Philadelphia Fed Manufacturing Index рынок будет читать прежде всего через призму ставки ФРС. Сильные данные обычно поддерживают экономический оптимизм, но одновременно уменьшают шансы на быстрое смягчение политики, а это может быть смешанно для S&P и чаще негативно для BTC и ETH.
По jobless claims картина остается устойчивой: последние значения держались в диапазоне примерно 215k–230k, а свежая точка на 4 июля — 215k. Это говорит о том, что рынок труда США не разваливается и остается достаточно крепким.
По Philly Fed картина более волатильная, но без признаков глубокой слабости. В апреле индекс был 26.7, в мае ушел к -0.4, а в июне восстановился до 10.3.
Главная тенденция по jobless claims — низкий уровень увольнений и отсутствие резкого ухудшения на рынке труда. Это означает, что экономика пока остается достаточно сильной, а ФРС не получает острого повода быстро разворачивать политику в сторону смягчения.
По Philly Fed тенденция другая: производство в регионе Филадельфии колеблется, но держится в зоне, которая говорит скорее о замедленном росте, чем о рецессии. Такой фон обычно поддерживает идею “экономика крепкая, но без перегрева”.
Общий рыночный взгляд
В общем доступе по jobless claims рынок обычно ждет цифры близкие к текущим уровням, а заметный рост заявок считает плохим знаком для экономики и хорошим знаком для шансов на снижение ставок. По Philly Fed ожидание чаще связано с умеренно положительным значением, без резкого провала в отрицательную область.
Если оба отчета выйдут сильнее ожиданий, рынок может трактовать это как подтверждение устойчивости экономики, но также и как аргумент в пользу более жесткой ФРС.
Для BLUEBERRY:SP500 реакция будет зависеть от баланса между “рост экономики” и “дольше высокие ставки”. Сильные claims и сильный Philly Fed могут сначала поддержать индекс, но если рынок начнет фокусироваться на ставке, то S&P может уйти в коррекцию.
Если же jobless claims выйдут выше ожиданий, а Philly Fed ослабнет, это может дать S&P краткосрочную слабость на фоне опасений по росту, но затем поддержать индекс через ожидания более мягкой ФРС.
Что видно на графике
На 4ч ТФ по SPX500 просматривается сужающаяся структура с признаками истощения текущего подъема. SPX500 на 4ч ТФ остается в зоне повышенной уязвимости: на графике видна дивергенция по CCI и Stochastic, что указывает на ослабление восходящего импульса и повышает вероятность будущего снижения. При этом нельзя исключать краткосрочный добой в зону premium, где рынок может собрать ликвидность и завершить локальную раздачу позиций перед разворотом вниз.
Жду локально вверх, может быть даже добьем до максимума и локальным проколом выше, но далее мои мысли о снижении.
Не является финансовой или инвестиционной рекомендацией!
Короткая 
Длинная 
