S&P 500: توقعات الأرباح تتجه نحو الارتفاع العمودي!قد يبدو ارتفاع مؤشر S&P 500 مفاجئًا في ظل الأخبار الجيوسياسية وتداعياتها الاقتصادية الكلية منذ نهاية شهر فبراير الماضي، وقد فاجأ هذا الارتفاع وهذا المستوى القياسي الجديد العديد من المستثمرين.
لا تزال أسعار النفط مرتفعة للغاية، وكذلك الحال بالنسبة لأسمدة اليوريا، وما زلنا بعيدين عن عودة حركة الملاحة البحرية إلى طبيعتها في مضيق هرمز. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية، المدفوعة بقطاع التكنولوجيا وخاصة قطاع أشباه الموصلات، لا يبدو أنها تأبه بذلك. لماذا؟
بسبب تضافر عدة عوامل أساسية، وأحدها على وجه الخصوص، وهذه ليست بأي حال من الأحوال أسبابًا مضاربية. بل هو مسار ملموس وواقع حالي ومستقبلي متوقع يشكل الأساس الرئيسي للاتجاه الصاعد طويل الأجل لمؤشر S&P 500، ويجعل من كل تصحيح قصير الأجل فرصة.
هذا السبب هو: توقعات أرباح الشركات، وخاصة توقعات أرباح قطاع الذكاء الاصطناعي في الأسواق المالية.
وهذا بالضبط ما تُظهره الرسوم البيانية أدناه: تسارع كبير في أرباح السهم (EPS) لمؤشر S&P 500، والتي تصل الآن إلى حوالي 294 دولارًا على أساس سنوي، مع ميل يكاد يكون عموديًا. هذا التحرك ليس عاديًا. تاريخيًا، تتبع الأسواق المالية الأرباح. وعلى المدى الطويل، فإن الأرباح هي التي تقود المؤشرات، وليس العكس.
الرسم البياني أدناه مأخوذ من Gurufocus ويمثل توقعات أرباح شركات مؤشر S&P 500.
ما يتغير اليوم هو السرعة. يعمل الذكاء الاصطناعي كمضاعف للإنتاجية في العديد من القطاعات: الحوسبة السحابية، البرمجيات، أشباه الموصلات، وكذلك التمويل والرعاية الصحية والصناعة. تقوم الشركات بخفض التكاليف وزيادة الأتمتة وتحسين هوامش الربح. ونتيجة لذلك، يقوم المحللون برفع توقعاتهم للأرباح بشكل مستمر.
بعبارة أخرى، السوق لا يرتفع "ضد" العوامل الاقتصادية الكلية، بل يرتفع لأنه يتوقع تحولًا عميقًا في البنية الاقتصادية. ففي حين كانت الدورات السابقة تعتمد على الاستهلاك أو الائتمان، فإن هذه الدورة تعتمد على صدمة تكنولوجية.
وهذا يفسر لماذا يكون لتطورات الجيوسياسية أو التضخم تأثير محدود: إذ يتم النظر إليها على أنها مؤقتة مقارنة بديناميكية أرباح تُعتبر هيكلية. وطالما استمر هذا المسار التصاعدي للأرباح، فإن الاتجاه العام لمؤشر S&P 500 يظل قائمًا.
الرسم البياني العمودي أدناه مأخوذ من FactSet ويمثل النمو المتوقع للأرباح الفصلية لشركات مؤشر S&P 500.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
