قطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500، تشبّع شرائي ملحوظ (الحذر واجب)في يوم الاثنين الماضي، قدّمتُ تحليلًا حول مؤشر S&P 500 لأُظهر أنه كان تحت مقاومة تقنية رئيسية وأن هناك خطرًا من عمليات جني الأرباح. وبالفعل، شهد المؤشر بعض جلسات التصحيح. أُشدّد اليوم على القطاع التكنولوجي الأمريكي، الذي يُظهر حالة تشبّع شرائي قوية من الناحية التقنية والأساسية.
لإثبات أن القطاع التكنولوجي الأمريكي في حالة تشبّع شرائي حاليًا في أسواق الأسهم، سأعتمد مقاربة مزدوجة تجمع بين التحليل الفني والتحليل الأساسي.
• الخطوة الأولى تتمثّل في دراسة المؤشر القطاعي Information Technology التابع لمؤشر S&P 500، وهو أحد القطاعات الإحدى عشر الرئيسية في هذا المؤشر المرجعي. يجمع هذا المؤشر كبرى شركات التكنولوجيا الأمريكية ويعكس ديناميكيتها في السوق. يسمح التحليل الفني لهذا المؤشر بتحديد الاتجاهات الرئيسية، مناطق الدعم والمقاومة، إضافةً إلى مؤشرات الزخم. وسأركّز بشكل خاص على مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الإطار الزمني الشهري، المعروف بكشفه لمراحل التشبّع الشرائي أو البيعي. الهدف هو التحقق مما إذا كانت الإشارات الحالية تدل على مبالغة في الارتفاع قد تُنذر بتصحيح.
• بالإضافة إلى ذلك، سأُدخل التحليل الأساسي عبر التركيز على تقييم القطاع. يتم استخدام مؤشرين: نسبة السعر إلى الأرباح (P/E ratio) ونسبة شيلر. (CAPE) من خلال مقارنة المستويات الحالية لهذه النسب مع متوسطاتها التاريخية، يمكن تحديد ما إذا كان القطاع مُقيّمًا عند مستوى مبالغ فيه مقارنةً بأساسياته.
إن الجمع بين هذين النهجين، الفني والأساسي، يقدّم رؤية شاملة ويُظهر أن قطاع التكنولوجيا الأمريكي في حالة تشبّع شرائي على المستويين الفني والأساسي. وتزداد أهمية ذلك لأن هذا القطاع يُمثّل ما يقارب 40% من وزن مؤشر S&P 500.
فيما يلي رسومات توضيحية. يُظهر الرسم البياني الأول الشموع اليابانية الشهرية لمؤشر قطاع تكنولوجيا S&P 500. ومن اللافت أن جميع القمم الرئيسية السابقة كانت تسبقها حالات تشبّع شرائي مع وجود انحراف هبوطي. حاليًا هناك تشبّع شرائي لكن دون انحراف هبوطي.
وفي الزاوية اليمنى السفلية من الرسم، يظهر جدول يحتوي على بيانات تقييم المؤشر القطاعي لتكنولوجيا S&P 500. ويُعتبر هذا القطاع الأغلى بفارق كبير ضمن مؤشر S&P 500، ونسبة شيلر (CAPE) له وصلت حتى لمستوى قياسي تاريخي.
خلاصة القول: الحذر مطلوب. رغم عدم وجود انحراف هبوطي شهري، فإن هذا القطاع مرتفع القيمة بشكل كبير، وبالتالي فإن جني الأرباح – على الأقل على المدى القصير – يبدو منطقيًا.
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
