A Geopolítica Pode Justificar um Prêmio de 53x?A The Metals Company (TMC) experimentou um aumento extraordinário de 790% no ano até o momento, alcançando uma relação Preço/Livro de 53,1x, mais de vinte vezes a média da indústria de 2,4x. Essa avaliação notável para uma empresa pré-receita reflete não métricas de rentabilidade convencionais, mas sim uma aposta estratégica na alavancagem geopolítica e na escassez de recursos. O catalisador que impulsiona esse prêmio é a reativação em abril de 2025 da Lei de Recursos Minerais Duros do Fundo do Mar Profundo (DSHMRA), que permite à subsidiária dos EUA da TMC buscar licenças comerciais de mineração em alto-mar independentes da Autoridade Internacional dos Fundos Marinhos da ONU. Essa mudança unilateral de política posiciona a TMC como o instrumento principal para a independência mineral crítica dos EUA, contornando anos de incerteza regulatória internacional.
A tese de investimento centra-se em ventos macroeconômicos convergentes e prontidão tecnológica. A TMC controla reservas massivas de nódulos polimetálicos na Zona Clarion-Clipperton, contendo cerca de 340 milhões de toneladas de níquel e 275 milhões de toneladas de cobre – materiais críticos para baterias de veículos elétricos e sistemas de energia renovável. A demanda global por esses minerais deve triplicar até 2030 sob políticas atuais e potencialmente quadruplicar até 2040 se metas de net-zero forem perseguidas. A empresa demonstrou com sucesso a viabilidade técnica por meio de testes de coleta em alto-mar em 2022, que recuperaram mais de 3.000 toneladas de nódulos de profundidades de 4.000-6.000 metros, estabelecendo um fosso operacional de alta tecnologia. Um investimento estratégico de US$ 85,2 milhões da Korea Zinc a um preço premium valida ainda mais tanto a viabilidade técnica do processamento desses nódulos quanto a importância estratégica da base de recursos.
No entanto, riscos significativos moderam essa narrativa otimista. A TMC opera com receita zero e perdas líquidas persistentes, enfrentando risco substancial de diluição por meio de warrants e um registro de prateleira de US$ 214,4 milhões sinalizando captações de equity futuras. A estratégia DSHMRA da empresa cria conflito direto com o direito internacional, pois a ISA rejeita qualquer exploração comercial fora de sua autorização como violação da UNCLOS. O mercado está essencialmente se envolvendo em arbitragem regulatória, apostando que as estruturas legais domésticas dos EUA provarão suficientemente robustas apesar de ações de execução potenciais de estados membros da UNCLOS. Além disso, preocupações ambientais persistem em relação aos ecossistemas de alto-mar em grande parte desconhecidos, embora as Avaliações de Ciclo de Vida da TMC posicionem a coleta de nódulos como ambientalmente superior à mineração terrestre. A avaliação extrema representa, em última análise, uma aposta calculada de que a política estratégica dos EUA e a imperativa para suprimento mineral independente superarão tanto desafios legais internacionais quanto incerteza científica em torno dos impactos ambientais do alto-mar. 
Viés de alta
Quando o Progresso Anda para Trás?A UniQure N.V. sofreu uma queda catastrófica de 75% em suas ações em novembro de 2025, após uma reversão inesperada da FDA em relação à sua terapia gênica para a doença de Huntington, AMT-130. Apesar de ter recebido a designação de Terapia Inovadora e a designação de Terapia Avançada em Medicina Regenerativa, a empresa soube em uma reunião pré-BLA que a FDA agora considera seus dados de Fase I/II, que se basearam em controles externos do banco de dados de história natural Enroll-HD, insuficientes para aprovação. Isso contradisse orientações regulatórias anteriores e forçou a UniQure a abandonar sua submissão planejada para o 1º trimestre de 2026, destruindo imediatamente bilhões em capitalização de mercado e tornando obsoletas as projeções de receita de curto prazo.
A reversão regulatória reflete uma instabilidade mais ampla no Centro de Avaliação e Pesquisa de Biológicos da FDA (CBER), onde rotatividade de liderança e mudanças filosóficas criaram incerteza sistêmica em todo o setor de terapia gênica. A nova liderança do CBER, particularmente o Diretor Vinay Prasad, favorece padrões de evidência tradicionais em vez de vias aceleradas que dependem de endpoints substitutos ou controles externos. Esse endurecimento de políticas invalida estratégias de desenvolvimento que empresas de biotecnologia perseguiram com base em garantias regulatórias anteriores, demonstrando que designações de avanço não garantem mais a aceitação de designs de ensaios inovadores.
As consequências financeiras se estendem além do colapso imediato de valuation da UniQure. Cada ano de atraso regulatório erode a exclusividade de patentes. As patentes do AMT-130 expiram em 2035, destruindo diretamente o valor presente líquido. Análises sugerem que um atraso de três anos poderia tornar 33-66% das terapias para doenças raras não lucrativas, e a UniQure agora enfrenta a perspectiva de financiar ensaios controlados randomizados caros enquanto opera com margens de lucro negativas e receitas em declínio. As únicas hedges viáveis da empresa envolvem buscar aprovação por meio de reguladores europeus (EMA) ou da MHRA do Reino Unido, onde filosofias regulatórias podem se mostrar mais acolhedoras.
Este caso serve como um alerta crítico para todo o setor de terapia gênica: vias de aprovação acelerada estão se contraindo, ensaios de braço único usando controles externos enfrentam escrutínio aumentado, e acordos regulatórios anteriores carregam confiabilidade decrescente. Investidores agora devem precificar prêmios de risco regulatório significativamente mais altos nas avaliações de biotecnologia, particularmente para empresas dependentes de ativos únicos e metodologias de ensaios inovadoras. A experiência da UniQure confirma que, no investimento em biotecnologia, a previsibilidade regulatória, não apenas a inovação científica, determina a viabilidade comercial. 
Viés de baixa
Viés de alta
SHORTS VENCEDORES HOJE (ʘ‿ʘ)Michael Burry está mais uma vez apostando contra o mercado. Para a Nvidia, ele comprou opções de venda cobrindo cerca de 1 milhão de ações no valor aproximado de US$ 187 milhões. Para a Palantir, a exposição é de opções de venda sobre cerca de 5 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 912 milhões.
A Palantir, que ganhou mais de 170% este ano, mas atualmente está em queda de 8,8% na terça-feira, depois que seus últimos resultados trimestrais (que foram bons) foram ofuscados por Burry e uma mudança geral de risco no mercado. O CEO da Palantir, Alex Karp, acusou Burry de manipulação de mercado, embora a maioria dos analistas possa considerar a Palantir “supervalorizada”.
Nos mercados de criptomoedas, o Bitcoin tem oscilado perto do nível-chave de US$ 100.000, preço abaixo do qual não caiu desde 23 de junho. Se cair abaixo disso, os traders podem ficar de olho em US$ 98.240 e, em seguida, US$ 96.975 como os próximos níveis de suporte importantes.
O Ether caiu até 9% na segunda-feira, quebrando abaixo do suporte de US$ 3.600 depois que hackers roubaram mais de US$ 100 milhões de um importante protocolo DeFi. A queda deixa o Ethereum cerca de 25% abaixo de seu pico de agosto, de US$ 4.885. Amazon Registra Gaps de Preço ConsecutivosEste artigo não é relevante para o público residente em Portugal ou no Brasil.
A Amazon conseguiu algo raramente visto em uma ação de grande capitalização – dois gaps de alta acentuados em rápida sucessão. É um sinal de momentum renovado, à medida que o mercado reavalia rapidamente o papel da Amazon no ecossistema de IA após uma enxurrada de notícias otimistas (bullish).
Catalisadores de IA Desencadeiam uma Reavaliação
O primeiro gap veio na sexta-feira, depois que os resultados do terceiro trimestre da Amazon reacenderam a confiança em sua história de crescimento de longo prazo. As ações subiram depois que a empresa registrou um crescimento de cloud mais forte do que o esperado, com a receita da Amazon Web Services (AWS) subindo 20% ano a ano. O tom otimista da gestão, apoiado por margens aprimoradas e um desempenho resiliente do varejo, ajudou a aliviar as preocupações de que a Amazon estivesse ficando para trás na corrida da IA. O CEO Andy Jassy descreveu a AWS como “crescendo a um ritmo que não víamos desde 2022,” marcando uma clara mudança de tom para a divisão mais lucrativa do grupo.
Em seguida, veio o segundo catalisador. Na segunda-feira, a ação abriu com outro gap de alta depois que a OpenAI anunciou um acordo de US$ 38 bilhões com a AWS. Esta é uma grande vitória que liga o criador do ChatGPT mais de perto à infraestrutura de cloud da Amazon. O acordo fará com que a OpenAI utilize os recursos de computação da AWS, incluindo chips da Nvidia, durante um período de sete anos. Além do potencial imediato de receita, o acordo reforça a posição da AWS no centro do desenvolvimento global de IA e diminui a dependência da OpenAI do cloud Azure da Microsoft. Para a Amazon, é a validação máxima de seus recentes investimentos em IA e um sinal de que seu negócio de cloud está recuperando o momentum competitivo.
Rompimentos de Alto Momentum Exigem Disciplina
Tecnicamente, o gráfico semanal da Amazon mostra um rompimento significativo para novas máximas apoiado por um aumento no volume de negociação. O gráfico diário revela a rapidez com que o sentimento mudou, com os dois gaps consecutivos formando uma trajetória quase exponencial. Esses gaps frequentemente agem como pegadas de uma reavaliação agressiva, onde os traders se apressam para ajustar as posições após subestimar a força da nova informação. No caso da Amazon, esses catalisadores nos resultados e no acordo com a OpenAI redefiniram efetivamente as expectativas para o crescimento futuro.
No entanto, de uma perspectiva de trading, movimentos tão explosivos também exigem disciplina. Gaps duplos podem ser tanto um sinal de momentum quanto um aviso de exaustão. Traders de curto prazo agora estarão observando de perto para ver se a ação consolida acima da zona de rompimento, estabelecendo uma nova área de valor e confirmando que os compradores estão dispostos a suportar preços mais altos. Se o mercado pausar e digerir os ganhos, isso pode formar a base para outra perna de alta. Mas se o entusiasmo diminuir e o gap inferior começar a ser preenchido, isso sugeriria que o rali pode ter se adiantado.
Por enquanto, a tendência mais ampla permanece firmemente de alta, apoiada por fundamentos em melhoria e um claro aumento na demanda dos investidores. A questão é menos sobre se a história da Amazon mudou e mais sobre como o gráfico se estabiliza após esse tipo de reavaliação emocional. Dois gaps em rápida sucessão nos dizem que o público acordou para o potencial de IA da Amazon.
Gráfico de Velas Semanal AMZN
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
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A IBM está construindo um império criptográfico inquebrável?A IBM posicionou-se na interseção estratégica entre computação quântica e segurança nacional, aproveitando sua dominância em criptografia pós-quântica para criar uma tese de investimento convincente. A empresa liderou o desenvolvimento de dois dos três algoritmos criptográficos pós-quânticos padronizados pelo NIST (ML-KEM e ML-DSA), tornando-se efetivamente o arquiteto da segurança resistente a quânticos global. Com mandatos governamentais como o NSM-10 exigindo que sistemas federais migrem até o início dos anos 2030, e a ameaça iminente de ataques "colha agora, descriptografe depois", a IBM transformou urgência geopolítica em um fluxo de receita garantido com margens altas. A divisão quântica da empresa já gerou quase US$ 1 bilhão em receita cumulativa desde 2017 — mais de dez vezes o de startups quânticas especializadas —, demonstrando que o quântico é um segmento de negócios lucrativo hoje, não apenas um centro de custo de P&D.
O fosso de propriedade intelectual da IBM reforça ainda mais sua vantagem competitiva. A empresa detém mais de 2.500 patentes relacionadas a quânticos globalmente, superando substancialmente as cerca de 1.500 da Google, e garantiu 191 patentes quânticas apenas em 2024. Essa dominância em IP garante receita futura de licenciamento, à medida que concorrentes inevitavelmente precisarão de acesso a tecnologias quânticas fundamentais. No front de hardware, a IBM mantém uma roadmap agressiva com marcos claros: o processador Condor de 1.121 qubits demonstrou escala de fabricação em 2023, enquanto pesquisadores alcançaram recentemente uma descoberta entrelaçando 120 qubits em um estado "gato" estável. A empresa visa o deployment do Starling, um sistema tolerante a falhas capaz de executar 100 milhões de portas quânticas em 200 qubits lógicos, até 2029.
O desempenho financeiro valida o pivô estratégico da IBM. Os resultados do 3T 2025 mostraram receita de US$ 16,33 bilhões (alta de 7% ano a ano) com EPS de US$ 2,65, superando as previsões, enquanto as margens de EBITDA ajustadas expandiram 290 pontos base. A empresa gerou um recorde de US$ 7,2 bilhões em fluxo de caixa livre acumulado no ano, confirmando sua transição bem-sucedida para serviços de software e consultoria de alta margem. A parceria estratégica com a AMD para desenvolver arquiteturas de supercomputação quântico-cêntricas posiciona ainda mais a IBM para entregar soluções integradas em exaescala para clientes governamentais e de defesa. Analistas projetam que o P/E forward da IBM possa convergir com pares como Nvidia e Microsoft até 2026, implicando apreciação potencial do preço da ação para US$ 338-362, representando uma tese dupla única de lucratividade comprovada hoje combinada com opcionalidade quântica de alto crescimento validada amanhã. 
Viés de alta
Morning Call - 31/10/2025 - Amazon Dispara 12%Agenda de Indicadores:
BRA – Encerramento dos Contratos Futuros de Dólar – Novo Contrato: MinDolZ2025
9:00 – BRA – Taxa de Desemprego
10:45 – USA – PMI de Chicago
12:30 – USA – PIB do Fed de Atlanta (Prévia do 4Tri)
Agenda de Autoridades:
10:30 – USA – Lorie Logan, do Fed de Dallas (Não Vota), faz discurso de abertura da conferência de pesquisa "O Cenário em Evolução do Financiamento Bancário", organizada pelo Fed de Dallas.
11:00 – BRA – Coletiva de Imprensa do Resultado Trimestral da Vale
13:00 – USA – Raphael Bostic, do Fed de Atlanta (Não Vota), e Beth Hammack, do Fed de Cleveland (Não Vota), participam de um debate na conferência de pesquisa "O Cenário em Evolução do Financiamento Bancário", organizada pelo Fed de Dallas.
Balanços:
USA: Pré-Market: $ NYSE:CVX NYSE:XOM NYSE:ABBV
BRA: Pré-Market: BMFBOVESPA:GOAU4
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLX2025
Vale: A mineradora apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre, com lucro líquido de US$ 2,69 bilhões, superando a estimativa de US$ 1,99 bilhão. O desempenho reflete forte geração de caixa, maior eficiência operacional e contenção de custos, impulsionados pela alta do minério de ferro. A empresa também avançou na redução de despesas relacionadas a Brumadinho.
Gerdau: A siderúrgica registrou lucro ajustado de R$ 1,09 bilhão no trimestre, 9% acima das projeções de mercado. A companhia anunciou a distribuição de R$ 555,2 milhões em dividendos, equivalentes a R$ 0,28 por ação, com data ex em 11 de novembro.
Estados Unidos
Os futuros das ações de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND e ACTIVTRADES:USARUS — avançam em direção às máximas históricas, impulsionados pelos resultados positivos da Amazon e da Apple, que reacenderam o otimismo em torno do setor de tecnologia. O índice de volatilidade VIX ($ACTIVTRADES:USAVIXV2025) opera em leve queda, refletindo um cenário de menor aversão ao risco.
Câmbio: O índice dólar (DXY) permanece próximo das máximas de três meses, sustentado pela incerteza sobre o ritmo de novos cortes de juros pelo Federal Reserve. O iene japonês registra forte desvalorização na semana, pressionado por fatores políticos, comerciais e de política monetária.
Shutdown: A paralisação do governo norte-americano completa hoje 31 dias, sem data clara para encerrar.
Apple: A companhia superou as expectativas de lucro e receita no terceiro trimestre, embora as vendas do iPhone tenham ficado abaixo do esperado, impactadas pela conturbada relação comercial EUA e China. Apesar disso, a empresa projetou um quarto trimestre acima das estimativas de mercado, prevendo aceleração no crescimento da receita impulsionada pela temporada de festas de fim de ano e pela demanda por serviços e dispositivos premium, como os novos AirPods com tradução simultânea.
Amazon: As ações da Amazon disparam 12% no pré-market, adicionando mais de US$ 300 bilhões em valor de mercado, após a empresa divulgar receita recorde em sua divisão de computação em nuvem (AWS). A companhia tem convertido investimentos em inteligência artificial em ganhos de produtividade e novas fontes de receita, o que deve sustentar o crescimento futuro. No varejo online, o avanço é mais moderado, refletindo a fragilidade da confiança do consumidor.
Europa
Os principais índices europeus operam majoritariamente em baixa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:FRA40 e ACTIVTRADES:ITA40 — com exceção do IBEX 35 ACTIVTRADES:ESP35 da Espanha, e o FTSE MIB ACTIVTRADES:ITA40 da Itália, com os traders analisando resultados trimestrais mistos e dados de inflação da região. Ontem, o Banco Central Europeu (BCE) manteve as taxas de juros inalteradas em 2%, pela terceira reunião consecutiva, sinalizando uma economia mais resiliente.
A maior instituição financeira da Dinamarca, divulgou lucro líquido ligeiramente acima das expectativas, o que impulsionou suas ações em mais de 2% nas bolsas europeias.
IPC da Zona do Euro: Os dados de inflação mostraram leve aceleração dos preços, embora o impacto nos ativos da região tenha sido limitado, com os traders mantendo a perspectiva estável para os juros do BCE.
Ásia/Pacífico
Os mercados asiáticos encerraram o terceiro mês consecutivo em alta, com destaque para o Nikkei TVC:NI225 , que registrou a maior valorização mensal desde 1990, impulsionado pelas expectativas de um novo pacote de estímulo fiscal no Japão.
Na variação diária, o Nikkei TVC:NI225 liderou os ganhos, subindo 2%, enquanto o Kospi TVC:KOSPI da Coreia do Sul avançou 0,5%, renovando máximas históricas.
Na China, os principais índices — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Hang Seng HSI:HSI — recuaram até 1,7%, após dados mostrarem que a atividade industrial contraiu no ritmo mais rápido em seis meses, em outubro.
Na Austrália, o ASX ASX:XJO fechou estável, com os traders avaliando o impacto da aceleração dos preços no setor industrial (IPP) sobre as perspectivas de política monetária do RBA.
Criptoativos
As criptomoedas operam em alta nesta sessão, com o Bitcoin ACTIVTRADES:BTCUSD e o Ethereum ACTIVTRADES:ETHUSD subindo perto de 2%. Apesar do movimento positivo, ambos os ativos seguem em consolidação nas últimas semanas, refletindo falta de catalisadores relevantes e cautela dos traders diante do cenário macroeconômico global.
Commodities
As commodities metálicas — ouro ACTIVTRADES:GOLD , prata $ACTIVTRADES:SILVE e cobre ACTIVTRADES:COPPERZ2025 — recuam moderadamente, refletindo a valorização do dólar e a cautela dos traders diante das incertezas sobre o ritmo de cortes de juros pelo Fed.
Os preços do petróleo também operam em leve baixa, com o Brent ACTIVTRADES:BRENT e o WTI ACTIVTRADES:LCRUDE sob pressão antes da reunião da OPEP+, marcada para domingo. A expectativa é de um possível anúncio de aumento de 137 mil barris por dia na produção a partir de dezembro.
KKR US🌎A KKR é uma empresa de investimentos especializada em investimentos alternativos, incluindo private equity, crédito, imobiliário e infraestrutura.
Em 2025, a empresa concluiu a aquisição de uma participação de 25% na empresa italiana de biocombustíveis Enilive por € 2,94 bilhões, fortalecendo sua posição no setor de energia.
A KKR está diversificando suas operações, incluindo seguros por meio de sua subsidiária Global Atlantic. Isso garante um fluxo de caixa estável.
Relatório do 2º trimestre de 2025
Lucro por ação (EPS) de US$ 1,18, 4,42% acima da previsão
Receita de taxas e comissões (FRE): atingiu US$ 887 milhões (ou US$ 0,98 por ação), um recorde histórico para a empresa e representando um crescimento de 17% em relação ao ano anterior
Ativos sob gestão (AUM): aumentaram 14%, para US$ 686 bilhões, enquanto os ativos sob gestão baseados em taxas (FPAUM) também aumentaram 14%, para US$ 556 bilhões
Aquisição da HealthCare Royalty Partners: adicionou aproximadamente US$ 3 bilhões em AUM
A administração reafirmou as metas para 2026, incluindo a captação de mais de US$ 300 bilhões e o crescimento do lucro operacional de seguros para US$ 250 milhões por trimestre
Foco em megatendências como transição energética, relocalização da produção e segurança 
Viés de alta
Morning Call - 30/10/2025 - Balanços de Big TechsBalanços:
USA: Pré-Market: NYSE:LLY NYSE:MA
USA: After-Market: NASDAQ:AMZN NASDAQ:AAPL NASDAQ:COIN NASDAQ:MSTR
BRA: After-Market: BMFBOVESPA:VALE3 BMFBOVESPA:ABEV3 BMFBOVESPA:VIVT3 BMFBOVESPA:GGBR4 BMFBOVESPA:MULT3 BMFBOVESPA:GOAU4 BMFBOVESPA:POMO4
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLX2025
Fiscal: A equipe econômica trabalha para aprovar, ao longo da semana, na Câmara dos Deputados, medidas voltadas à recomposição das contas públicas, após a perda de vigência da MP 1.303. Já a proposta de isenção do Imposto de Renda, em discussão no Senado, pode ser apresentada nos próximos dias, embora ainda sem data definida para votação.
Estados Unidos
Os futuros de Wall Street — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USARUS e VIX $ACTIVTRADES:USAVIXV2025 — permaneceram estáveis e perto de níveis recordes, enquanto os traders analisavam uma perspectiva moderada de corte de juros nos EUA, uma série de balanços de grandes empresas de tecnologia e um acordo comercial recém-anunciado entre EUA e China .
Shutdown: A paralisação do governo norte-americano completa hoje 28 dias, sem data clara para encerrar.
Substituto de Powell: Trump deve anunciar ainda este ano o sucessor de Jerome Powell na presidência do Fed, cujo mandato termina em maio de 2026. Entre os cotados estão os atuais governadores do Fed, Christopher Waller e Michelle Bowman; o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett; o ex-governador do Fed, Kevin Warsh; e Rick Rieder, executivo da BlackRock. Hassett e Warsh despontam como favoritos, em parte devido à proximidade pessoal com Trump.
Fed: O presidente Jerome Powell afirmou ontem que as autoridades podem adotar uma postura mais cautelosa caso os dados sobre emprego e inflação continuem escassos. Esses comentários levaram os traders a desfazer algumas apostas de corte de juros para dezembro, reduzindo a probabilidade de 90% no início desta semana para cerca de 70%.
Balanços: A Meta e a Microsoft recuam forte devido a preocupações com o aumento dos gastos em IA. A empresa controladora do Instagram surpreendeu os investidores com uma despesa extraordinária de quase US$ 16 bilhões, que reduziu drasticamente o lucro do terceiro trimestre e sinalizou que os investimentos de capital em 2026 serão "notavelmente maiores". A Microsoft alertou que os investimentos de capital aumentarão este ano, revertendo sua previsão anterior de moderação. Por outro lado, o Google salta mais de 7%, após a forte demanda por inteligência artificial impulsionar resultados trimestrais melhores do que o esperado.
Testes Nucleares: Trump ordenou que os militares dos EUA retomassem os testes de armas nucleares após um intervalo de 33 anos, apontando para os crescentes arsenais da Rússia e da China.
Acordo Comercial: Trump concordou em reduzir as tarifas sobre as importações chinesas para 47%, ante 57%. A tarifa extra de 20% justificada pelo fentanil, cairá para 10%. Os chips mais avançados da Nvidia que sofrem bloqueios de exportação para a China não entraram na negociação.
No lado chinês, Xi Jinping concordou em suspender os controles de exportação sobre terras raras, intensificar o combate ao comércio ilícito de fentanil, retomar as compras de soja e iniciar a compra de energia dos EUA que deve promover um projeto de gasoduto de GNL de US$ 44 bilhões em construção no Alaska.
Os dois países concordaram em suspender a cobrança recíproca de taxas portuárias sobre o transporte marítimo. A pausa nas tarifas deverá durar um ano.
Europa
Os principais índices europeus operam majoritariamente em baixa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 , ACTIVTRADES:ESP35 e ACTIVTRADES:UK100 — impactados por balanços corporativos e sentimento de realização dos lucros recentes. Entre os balanços, destaque para as gigantes: Volkswagen, Crédit Agrícola, Sociedade Geral, InBev e BBVA.
Ásia/Pacífico
Os índices de ações asiáticos encerraram sem direção única nesta madrugada, com os chineses — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 , Hong Kong HSI:HSI — realizando mesmo diante do acordo comercial firmado com os EUA.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI registrou nova máxima histórica, após detalhes do acordo comercial com os EUA serem divulgados. O país asiático investirá US$ 200 bilhões nos EUA, com um teto anual de US$ 20 bilhões, enquanto os US$ 150 bilhões restantes de sua promessa total de US$ 350 bilhões anunciada no início deste ano serão usados para cooperação na construção naval.
No Japão, o Banco Central manteve as taxas de juros estáveis em 0,5% nesta madrugada, em uma decisão dividida. Dois membros reiteraram suas propostas para elevar a taxa para 0,75%, enquanto que o presidente enviou sinais mais fortes de que um aumento da taxa pode ocorrer em dezembro. No entanto, os traders esperavam um tom ainda mais contracionista do BoJ, o que pressionou o fechamento da curva de juros e a desvalorização do iene. Já o Nikkei TVC:NI225 encerrou próximo da estabilidade.
Na Austrália, o ASX ASX:XJO recuou 0,5%.
O software pode vencer guerras e transformar o comércio?A Palantir Technologies emergiu como uma força dominante em inteligência artificial, alcançando crescimento explosivo por meio de seu posicionamento único na interseção de segurança nacional e transformação empresarial. A empresa reportou seu primeiro trimestre de um bilhão de dólares com crescimento de vendas de 48% ano a ano, impulsionado por um aumento inédito de 93% na receita comercial dos EUA. Esse desempenho decorre da arquitetura de Ontologia proprietária da Palantir, que resolve o desafio crítico de unificar fontes de dados díspares em organizações, e de sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que acelera o deployment por meio de sessões intensivas de bootcamp. O fosso tecnológico da empresa é reforçado por proteções de patentes estratégicas e uma impressionante pontuação de 94% na Regra de 40, sinalizando eficiência operacional excepcional.
A entrenchment de defesa da Palantir fornece uma vantagem competitiva formidável e fluxos de receita garantidos. A empresa garantiu um contrato do Exército Vantage de US$ 618,9 milhões e implantou o Sistema Maven Smart para o Corpo de Fuzileiros Navais, posicionando-se como infraestrutura essencial para a estratégia de Comando e Controle Conjunto em Todos os Domínios do Pentágono. Esses sistemas aprimoram a tomada de decisões no campo de batalha, com oficiais de targeting processando 80 alvos por hora versus 30 sem a plataforma. Além das forças dos EUA, a Palantir apoia operações da OTAN, auxilia a Ucrânia e faz parceria com o Ministério da Defesa do Reino Unido, criando uma rede global de contratos governamentais de alto margem e longo prazo entre aliados democráticos.
Apesar de alcançar lucratividade com margens operacionais de 26,8% e manter US$ 6 bilhões em caixa com praticamente nenhuma dívida, a Palantir negocia a valuations extremas de 100 vezes a receita e 224 vezes os lucros forward. Com 84% dos analistas recomendando Manter ou Vender, o mercado permanece dividido sobre se o prêmio é justificado. Touros argumentam que a valuation reflete a transformação da Palantir de contratante governamental de nicho para provedora de infraestrutura de IA crítica, com analistas projetando crescimento potencial de receita de US$ 4,2 bilhões para US$ 21 bilhões. O sucesso da empresa em nove domínios estratégicos — da modernização militar à análise de saúde — sugere que ela construiu uma "plataforma institucionalmente requerida" que poderia justificar precificação premium sustentada.
A tese de investimento depende, em última análise, de se as vantagens estruturais da Palantir — sua tecnologia proprietária de integração de dados, entrenchment de defesa e adoção comercial acelerada — podem sustentar a trajetória de crescimento exigida por sua valuation. Embora a complexidade da plataforma exija customização pesada e limite a escalabilidade imediata em comparação com concorrentes mais simples, a taxa de crescimento comercial de 93% valida a demanda empresarial. Investidores devem equilibrar o posicionamento tecnológico e estratégico inegável da empresa contra o risco de valuation, com qualquer desaceleração no crescimento provavelmente desencadeando compressão significativa de múltiplos. Para investidores de longo prazo dispostos a enfrentar volatilidade, a Palantir representa uma aposta na dominância de infraestrutura de IA em domínios militares e comerciais. 
Viés de alta
Morning Call - 29/10/2025 - Nvidia alcança US$ 5 TrilhõesAgenda de Indicadores:
10:45 – CAD – Decisão de Taxa de Juros BoC
11:00 – USA – Vendas Pendentes de Moradias
11:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto
12:30 – USA – PIB do Fed de Atlanta
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
15:00 – USA – Decisão de Taxa de Juros do Fed
Agenda de Autoridades:
11:45 – CAD – Coletiva de Imprensa com o presidente do BoC, Tiff Macklem
15:30 – USA – Coletiva de Imprensa com o presidente do Fed, Jerome Powell
Balanços:
USA: Pré-Market: NYSE:CAT NYSE:BA NYSE:VZ
USA: After-Market: NASDAQ:MSFT NASDAQ:META NASDAQ:GOOGL NASDAQ:SBUX NASDAQ:MELI NYSE:CMG NYSE:NOW
BRA: Pré-Market: BMFBOVESPA:SANB11
BRA: After-Market: BMFBOVESPA:BBDC4
Brasil
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Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLX2025
Fiscal: A equipe econômica trabalha para aprovar, ao longo da semana, na Câmara dos Deputados, medidas voltadas à recomposição das contas públicas, após a perda de vigência da MP 1.303. Já a proposta de isenção do Imposto de Renda, em discussão no Senado, pode ser apresentada nos próximos dias, embora ainda sem data definida para votação.
Estados Unidos
Os futuros de ações de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USARUS e VIX $ACTIVTRADES:USAVIXV2025 — operam nas máximas históricas, com os traders aguardando a decisão de juros do Fed e balanços das Big Techs.
Shutdown: A paralisação do governo norte-americano completa hoje 28 dias, sem data clara para encerrar.
Substituto de Powell: Trump deve anunciar ainda este ano o sucessor de Jerome Powell na presidência do Fed, cujo mandato termina em maio de 2026. Entre os cotados estão os atuais governadores do Fed, Christopher Waller e Michelle Bowman; o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett; o ex-governador do Fed, Kevin Warsh; e Rick Rieder, executivo da BlackRock. Hassett e Warsh despontam como favoritos, em parte devido à proximidade pessoal com Trump.
Nvidia: As ações da empresa avançam mais de 3% no pré-mercado de Nova York, elevando o valor de mercado da companhia para acima de US$ 5 trilhões. Ontem, o CEO da empresa anunciou que a Nvidia construirá sete supercomputadores para o Departamento de Energia dos EUA, além de revelar que a companhia já possui cerca de US$ 500 bilhões em encomendas para seus chips de inteligência artificial.
Microsoft: A companhia firmou ontem um acordo que permite à OpenAI se reestruturar como uma empresa de benefício público, garantindo à gigante tecnológica uma participação de 27% na criadora do ChatGPT.
Balanços: Com 180 empresas do índice S&P 500 já tendo divulgado resultados, estima-se que os lucros do terceiro trimestre tenham aumentado 10,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as projeções iniciais do mercado.
Juros / Fed: O Federal Reserve deve anunciar hoje um corte de 25 pontos-base na taxa básica de juros, movimento amplamente precificado pelos mercados. Mais relevante que o próprio corte, porém, será o encerramento do programa de aperto quantitativo (QT) — decisão que representa uma mudança significativa na gestão de liquidez e sinaliza o fim da redução do balanço patrimonial do Fed, medida que vinha drenando liquidez do sistema financeiro.
O foco dos traders, também estará na coletiva de imprensa de Jerome Powell, que poderá indicar o ritmo e a extensão dos próximos cortes. O mercado busca sinais sobre se o Fed pretende iniciar um ciclo mais prolongado de flexibilização monetária ou apenas realizar um ajuste técnico diante da desaceleração econômica e manutenção da inflação próximo a 3%.
As apostas atuais apontam para mais um corte adicional na reunião de 10 de dezembro de 2025, e uma taxa terminal na faixa de 3% a 3,25% em junho de 2026.
Balanço do Fed:
Europa
Os principais índices europeus operam majoritariamente em alta — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:FRA40 e ACTIVTRADES:ITA40 — enquanto o IBEX 35 ACTIVTRADES:ESP35 da Espanha, e o FTSE 100 ACTIVTRADES:UK100 do Reino Unido, atingem novas máximas históricas. Os balanços corporativos continuam sendo o principal catalisador dos mercados na região.
Mercedes-Benz: As ações da montadora alemã saltam mais de 6%, após a companhia reportar margens acima das expectativas em seu principal segmento de automóveis.
UBS: O banco suíço cai 1%, mesmo após divulgar um aumento de 74% no lucro líquido do terceiro trimestre, superando as projeções do mercado.
Deutsche Bank: As ações do banco alemão sobem 2,5%, com resultado trimestral 7% acima do lucro do ano anterior, contrariando as expectativas de queda.
Ásia/Pacífico
Os índices de ações da região asiática encerraram a sessão desta madrugada em alta, com destaque para o Nikkei TVC:NI225 , que saltou mais de 2% e atingiu um novo recorde histórico acima dos 51 mil pontos. O movimento reflete o otimismo renovado com os laços comerciais entre os EUA e países da região, além das expectativas de um novo corte de juros pelo Federal Reserve.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI avançou 1,7%, marcando nova máxima histórica.
Na China, os principais índices — Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 e China A50 FTSE:XIN9 — subiram entre 0,5% e 2%, impulsionados por expectativas positivas sobre o comércio global. O mercado de Hong Kong HSI:HSI permaneceu fechado devido a feriado.
Já na Austrália, o ASX ASX:XJO recuou 1%, reagindo à alta inesperada da inflação, que avançou 3,2% no terceiro trimestre — o maior aumento em mais de um ano — reduzindo as apostas em cortes de juros pelo RBA.
Criptoativos
As criptomoedas são negociadas perto da estabilidade. O Bitcoin ACTIVTRADES:BTCUSD voltou para próximo dos US$ 113 mil, enquanto o Ethereum ACTIVTRADES:ETHUSD permanece em US$ 4 mil.
Commodities
As commodities metálicas — o ouro ACTIVTRADES:GOLD , a prata $ACTIVTRADES:SILVE e o cobre ACTIVTRADES:COPPERZ2025 — sobem até 2%, realizando um pouco das fortes quedas das sessões anteriores.
Os preços do petróleo Brent ACTIVTRADES:BRENT e WTI ACTIVTRADES:LCRUDE registram ganhos moderados. A OPEP+ deve aprovar neste fim de semana um novo aumento de 137 mil barris por dia na produção a partir de dezembro, marcando o terceiro ajuste positivo consecutivo dentro de sua estratégia de retomada gradual da oferta.
ASO US🌎A Academy Sports and Outdoors é uma das principais varejistas de artigos esportivos e produtos para atividades ao ar livre nos Estados Unidos.
Em 2024-2025, a empresa operava uma rede com mais de 280 lojas em 18 estados e também estava desenvolvendo vendas online.
A linha de produtos inclui artigos esportivos, produtos para atividades ao ar livre, caça e pesca, além de roupas e calçados.
A administração relatou ganhos significativos de participação de mercado em categorias-chave.
O programa de fidelidade da empresa ultrapassou 12 milhões de membros.
A empresa está demonstrando flexibilidade operacional, reduzindo com sucesso sua dependência de produtos importados da China.
A aceleração do crescimento das vendas online para 18% ano a ano é um dos pontos positivos mais marcantes do último relatório.
A empresa está expandindo com sucesso seu portfólio de marcas premium e desejadas, como Nike e Jordan, e lançando novas marcas, incluindo Berlabo e Waggle.
O CEO Stephen Paul Lawrence observou que o fluxo de clientes de famílias de alta renda cresceu a uma taxa de dois dígitos.
Planeja-se abrir de 20 a 25 novas lojas em 2025, além da recente inauguração de 11 novas unidades no terceiro trimestre.
Apesar dos investimentos em crescimento, a empresa encerrou o trimestre com US$ 31 milhões em caixa e manteve o acesso a uma linha de crédito não utilizada de US$ 1 bilhão.
P/E 9.4
P/B 1.7
Rendimento de dividendos 1,1%
O balanço patrimonial está crescendo ano a ano.
A receita e o lucro vêm apresentando um declínio gradual nos últimos anos, mas esperamos que o crescimento nessa área retorne. O Caos Global é uma Mina de Ouro para a Defesa?A General Dynamics apresentou resultados excepcionais no terceiro trimestre de 2025, com receita atingindo US$ 12,9 bilhões (aumento de 10,6% em relação ao ano anterior) e EPS diluído disparando para US$ 3,88 (aumento de 15,8%). A estratégia de crescimento de duplo motor da empresa continua a impulsionar o desempenho: seus segmentos de defesa capitalizam o rearmamento global obrigatório impulsionado por tensões geopolíticas crescentes, enquanto a Gulfstream Aerospace aproveita a demanda resiliente de indivíduos de alto patrimônio líquido. O segmento Aeroespacial sozinho cresceu a receita em 30,3%, com margem operacional expandindo 100 pontos base, entregando recordes de entregas de jatos à medida que as cadeias de suprimentos se normalizaram. A margem operacional atingiu 10,3% no geral, com fluxo de caixa operacional atingindo US$ 2,1 bilhões — 199% dos lucros líquidos.
O portfólio de defesa garante visibilidade de receita por décadas por meio de programas estratégicos, notadamente o programa de submarinos da classe Columbia de US$ 130 bilhões, que representa a prioridade máxima de aquisição da Marinha dos EUA. A General Dynamics European Land Systems capturou um contrato de € 3 bilhões da Alemanha para veículos de reconhecimento de próxima geração, capitalizando os gastos recordes em defesa europeus que atingiram € 343 bilhões em 2024 e projetados para € 381 bilhões em 2025. A divisão de Tecnologia fortaleceu sua posição com US$ 2,75 bilhões em contratos recentes de modernização de TI, implantando capacidades de IA, aprendizado de máquina e cibersegurança avançada para infraestrutura militar crítica. O portfólio de 3.340 patentes da empresa, com mais de 45% ainda ativos, reforça seu fosso competitivo em propulsão nuclear, sistemas autônomos e inteligência de sinais.
No entanto, ventos contrários operacionais significativos persistem no segmento Naval. O programa da classe Columbia enfrenta um atraso de 12-16 meses, com a primeira entrega agora prevista entre o final de 2028 e início de 2029, impulsionado pela fragilidade da cadeia de suprimentos e escassez de mão de obra especializada. Entregas tardias de componentes principais forçam trabalhos de construção complexos fora de sequência, enquanto a base industrial de defesa luta com lacunas críticas de habilidades em soldadores certificados nucleares e engenheiros especializados. A gestão enfatiza que o próximo ano será pivotal para impulsionar melhorias de produtividade e recuperação de margens nas operações navais.
Apesar dos desafios de curto prazo, o portfólio equilibrado da General Dynamics a posiciona para desempenho superior sustentado. A combinação de gastos de defesa não discricionários, superioridade tecnológica em sistemas estratégicos e geração robusta de fluxo de caixa livre fornece resiliência contra volatilidade. O sucesso em estabilizar a base industrial de submarinos determinará a trajetória de margens de longo prazo, mas a profundidade estratégica e a capacidade de geração de caixa da empresa suportam a geração contínua de alfa em um ambiente global cada vez mais incerto. 
Viés de alta
GOLF US🌎Acushnet é líder global em design, desenvolvimento, fabricação e distribuição de produtos de golfe.
A empresa opera por meio de três segmentos principais:
Titleist: Uma das marcas mais reconhecidas no mundo do golfe. Esta marca produz equipamentos de golfe de alta qualidade.
FootJoy: Uma marca líder na categoria de equipamentos de golfe.
Outras Marcas
Em 2024, o número total de pessoas envolvidas com golfe atingiu 47,2 milhões nos Estados Unidos. Este é um número recorde.
O número de jogadores em campos de golfe tradicionais continua a crescer, atingindo 28,1 milhões em 2024.
No segundo trimestre de 2025, a empresa apresentou um crescimento de receita de 5,4% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 720,5 milhões.
O lucro líquido também aumentou 5,8%, para US$ 75,6 milhões.
ROE: 25,69%
Margem de lucro líquido: 9,24%
Rendimento de dividendos: 1,1%
Contras:
Esperamos um crescimento moderado da receita.
Não esperamos um forte crescimento do lucro.
O endividamento aumentará a partir de 2022. 
Viés de alta
Uma pulseira pode ler sua mente antes de se mover?A Wearable Devices Ltd. (NASDAQ: WLDS) está pioneirando uma mudança radical na interação humano-computador por meio de sua tecnologia proprietária de interface de entrada neural. Diferente de interfaces cérebro-computador invasivas ou sistemas básicos de reconhecimento de gestos, as pulseiras Mudra Band e Mudra Link da empresa decodificam sinais neuromusculares sutis no pulso, permitindo que os usuários controlem dispositivos digitais por intenção em vez de toque físico. O que distingue a WLDS de concorrentes como as soluções de eletromiografia de superfície (sEMG) da Meta é sua capacidade patenteada de medir não apenas gestos, mas forças físicas quantificáveis, incluindo peso, torque e pressão aplicada, abrindo aplicações muito além da eletrônica de consumo para controle de qualidade industrial, ambientes de realidade estendida (XR) e sistemas de defesa críticos.
O valor estratégico da empresa não reside nas vendas de hardware, mas em sua evolução planejada para uma plataforma de inteligência de dados neurais. A WLDS está executando uma rota de quatro fases que transita da adoção do consumidor (Fases 1-2) para monetização de dados por meio de seu Modelo de Potencial de Ação de Unidade Motora Grande (LMM), uma plataforma de biossinais de aprendizado contínuo esperada para lançamento até 2026. Esse conjunto de dados proprietário, gerado de milhões de interações de usuários, posiciona a WLDS para oferecer serviços de licenciamento de alta margem para OEMs e clientes empresariais, particularmente em monitoramento de saúde preditivo e análises cognitivas. Com parcerias incluindo Qualcomm e TCL-RayNeo, a empresa está construindo a infraestrutura para o que visualiza como a plataforma de interação neural padrão da indústria.
No entanto, a WLDS opera em um mercado definido por potencial extraordinário e risco substancial de execução. O mercado global de interfaces cérebro-computador deve atingir US$ 6,2 bilhões até 2030, mas as receitas atuais de interfaces neurais sem fio permanecem modestas em uma estimativa de US$ 1,5 bilhão até 2035, sugerindo uma oportunidade massiva não explorada ou barreiras significativas de adoção. A operação enxuta de 26-34 pessoas da empresa, receita de US$ 522.000 em 2024 e volatilidade extrema de ações (Beta: 3.58, faixa de 52 semanas: US$ 1.00-US$ 14.67) destacam seu perfil de estágio inicial. O sucesso depende inteiramente de converter a adoção do consumidor nos dados de biossinais proprietários necessários para treinar a plataforma LMM, que por sua vez deve provar valor suficiente para comandar acordos de licenciamento empresarial em escala.
A WLDS representa uma aposta calculada na convergência de IA, computação vestível e neurotecnologia, uma empresa que poderia estabelecer a infraestrutura fundamental para interação sem toque em setores de XR, saúde e defesa, ou lutar para preencher a lacuna entre capacidade tecnológica e validação de mercado. Seus contratos militares e portfólio robusto de IP cobrindo capacidades de medição de força fornecem credibilidade técnica, mas o caminho para adoção ubíqua de plataforma (Fase 4) requer execução impecável em semeadura de consumidores, acumulação de dados e conversão B2B, uma jornada de múltiplos anos sem garantia de chegada. 
Viés de alta
MSTR - Canal de alta O ativo vem em forte tendência de alta desde o fundo de 2022, com estrutura bem delimitada por um canal ascendente.
Atualmente, o preço está corrigindo dentro desse canal, testando uma zona de suporte relevante, o que torna este ponto crucial para definir a próxima direção.
Estrutura Técnica:
1. Canal de alta
O preço se mantém dentro de um canal ascendente de longo prazo, com topos e fundos ascendentes desde o início de 2023.
O movimento atual é uma correção dentro do canal, tocando a linha de suporte inferior, o que pode indicar ponto de reação comprador.
2. Níveis importantes
Suporte principal: US$ 289,00 → região testada agora, coincidente com base do canal.
Suporte secundário: US$ 232,00 → fundo anterior e suporte estrutural de médio prazo.
Resistências:
US$ 358,67 → região intermediária (topo recente de consolidação).
US$ 458,00 → topo de estrutura e início da projeção altista.
US$ 1.000,00 → alvo teórico do canal, caso a tendência se mantenha.
3. Padrões e Contexto
Após um forte movimento de alta até US$ 458, o ativo entrou em consolidação lateral, oscilando entre US$ 289 e US$ 458.
Essa faixa funciona como um retângulo de acumulação — se o preço romper para cima, o alvo teórico é próximo de US$ 650–700 inicialmente.
Se romper para baixo, a perda de US$ 289 pode levar a US$ 232, ou até mesmo buscar a base do canal antes de nova tentativa de alta.
Indicador Técnico:
Estocástico lento (14,3,3)
Está muito sobrevendido (≈13,85) e começando a virar para cima.
Isso sinaliza possível exaustão da queda e aumento da probabilidade de reversão altista nas próximas semanas. 
Viés de alta
QUBT - Cup and HandleO gráfico mostra uma estrutura técnica com zonas bem definidas de suporte e resistência, além de um padrão de “cup and handle” (xícara com alça) que parece ter sido tentado, mas ainda não confirmado.
Estrutura Técnica
Suportes e Resistências principais:
Suporte forte: US$ 13,80
Suporte secundário: US$ 5,00
Resistência principal: US$ 21,90
Resistência-alvo projetada: US$ 85,00
O preço atual está entre o suporte de US$ 13,80 e a resistência de US$ 21,90, em uma região intermediária — portanto, zona de consolidação.
O rompimento da linha de US$ 21,90 seria o gatilho para confirmar o padrão de reversão altista, projetando um alvo teórico próximo de US$ 85,00 (projeção pela altura da xícara).
Entretanto, o preço falhou em sustentar acima da resistência, recuando fortemente na última vela semanal.
Viés de alta
Viés de alta
BFH US🌎A Bread Financial é uma empresa de serviços financeiros com foco em tecnologia. Seu principal negócio é fornecer soluções personalizadas e baseadas em dados para pagamentos, empréstimos e poupança. As principais áreas incluem:
Cartões de crédito de marca própria e co-branded em parceria com varejistas.
Planos de instalação e produtos compre agora, pague depois (BNPL).
Soluções diretas ao consumidor, como o cartão Bread Cashback American Express e os produtos Bread Savings.
Serviços de marketing, fidelidade e análise que ajudam as marcas a engajar os clientes.
A Bread Financial reportou lucro ajustado por ação (LPA) de US$ 3,14 a US$ 3,15 no segundo trimestre de 2025, superando significativamente as estimativas dos analistas de US$ 1,85 a US$ 1,92.
A empresa possui múltiplos baixos.
P/L 9,0
P/VPL 0,8
Rendimento de dividendos 1,4%
No entanto, a empresa distribui apenas 14% de seus lucros como dividendos.
Parte dos recursos está sendo utilizada para recompras de ações.
Esperamos um retorno sobre o patrimônio líquido (P/V 1,0), o que implica um crescimento de aproximadamente 20%. 
Viés de alta
