Hat die DELL-Aktie noch fundamentales Aufwärtspotenzial?Wie viele Aktien des US-Technologiesektors in den letzten Monaten ist auch die DELL-Aktie seit dem Frühjahr 2025 stark gestiegen. Die Aktie hat inzwischen mehr als 500 % zugelegt – ein nahezu vertikaler Anstieg, der Fragen nach dem Risiko einer Spekulationsblase und eines möglichen Blow-off-Tops aufwirft.
Ist dieser Anstieg der DELL-Aktie aus fundamentaler Sicht übertrieben? Allgemein lässt sich diese Frage auf den gesamten US-Technologiesektor anwenden, insbesondere auf die Bereiche, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind.
Es ist offensichtlich, dass nach dem starken Anstieg der vergangenen Wochen irgendwann eine technische Korrektur eintreten wird. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob eine solche Korrektur eine Chance darstellen würde oder nicht. Um dies zu beurteilen, muss untersucht werden, ob die Bewertung der DELL-Aktie sowohl absolut als auch relativ zu ihrem Sektor weiterhin angemessen ist.
Drei Bewertungskennzahlen werden analysiert:
• Forward-KGV
• Reguläres KGV
• Kurs-Umsatz-Verhältnis (Price-to-Sales)
Die Analyse des Charts zeigt eine differenziertere Situation, als es auf den ersten Blick scheint. Trotz des spektakulären Kursanstiegs weist DELL nicht die extremen Bewertungsniveaus auf, die in bestimmten historischen Spekulationsphasen beobachtet wurden. Das reguläre KGV liegt derzeit bei 33,45 und damit unter dem Durchschnitt des Computer-Hardware-Sektors von etwa 42,36. Dies bedeutet, dass der Kursanstieg von einer deutlichen Verbesserung der Gewinne begleitet wurde und die Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren begrenzt blieb.
Noch günstiger fällt das Bild beim Forward-KGV aus. Mit einem Wert von 20,50 weist DELL eine der moderatesten Bewertungen des Sektors auf. Dieser Wert liegt unter dem Branchendurchschnitt von 21,78 und deutlich unter mehreren Wettbewerbern mit vergleichbarer KI-Exponierung. Der Markt erwartet somit weiteres Gewinnwachstum, das einen Teil des jüngsten Kursanstiegs rechtfertigen könnte.
Die nachstehende Tabelle zeigt die Bewertung der Aktien des „Computer Hardware“-Segments innerhalb des S&P 500. Die Bewertung von DELL liegt nach den Kriterien des Forward-KGVs und des regulären KGVs weiterhin unter dem Branchendurchschnitt.
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis erzählt jedoch eine etwas andere Geschichte. Mit 2,48 befindet es sich auf historischen Höchstständen. Dies zeigt, dass Investoren bereit sind, deutlich mehr für jeden vom Unternehmen erwirtschafteten Umsatzdollar zu bezahlen. Dennoch bleibt dieses Verhältnis im Vergleich zu vielen Technologie- und Halbleiterunternehmen mit starker KI-Ausrichtung weiterhin vernünftig.
Letztlich bestätigen die Fundamentaldaten keine offensichtliche Blase bei DELL. Die Aktie erscheint nach ihrem nahezu parabolischen Anstieg kurzfristig überkauft, was das Risiko einer technischen Korrektur erhöht. Die Gewinnmultiplikatoren bleiben jedoch relativ kontrolliert und mit einem Szenario anhaltenden Gewinnwachstums vereinbar. Eine Korrekturphase könnte daher eher eine Gelegenheit zum Wiederaufbau von Positionen darstellen als den Beginn einer größeren fundamentalen Trendwende, vorausgesetzt, die Gewinnentwicklung bleibt im erwarteten Tempo.
Der nachstehende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen der DELL-Aktie zusammen mit drei fundamentalen Bewertungskennzahlen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
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Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
#NKE | Technische & Fundamentale Analyse | KW 23 2026📌 NKE | Technische & Fundamentale Analyse | KW 23 2026
🧩 Technische Struktur
Nike befindet sich seit dem Allzeithoch bei rund 180 Dollar im Jahr 2021 in einem ausgedehnten Abwärtstrend, der sich im Wochenchart als klassischer Falling Wedge manifestiert. Zwei konvergierende Trendlinien begrenzen den Kurs von oben und unten – die Struktur zeigt eine typische Kompression, die langfristig eine Auflösung in beide Richtungen ermöglicht. Aktuell notiert NKE bei 42,98 Dollar und befindet sich damit im unteren Bereich dieses Keils.
Der 200er Daily SMA zeigt noch immer nach unten und bleibt bärisch ausgerichtet. Eine Annäherung oder ein Test dieses gleitenden Durchschnitts von unten ist aktuell nicht in Sicht. Solange dieser Durchschnitt keine Abflachung zeigt, bleibt der übergeordnete Trend strukturell intakt bärisch. Eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) wurde bislang nicht gebildet – es fehlt jegliche Bestätigung für eine valide Long-Struktur.
🕯️ Kerzenbild & Strukturstatus
Im Wochenchart ist die aktuelle Kerze mit einem Minus von über 7 Prozent klar bärisch. Das Hoch der Woche bei 46,28 Dollar wurde direkt abverkauft, der Kurs schloss tief in der Kerze. Es liegt kein CHoCH vor, der eine Trendwende anzeigen würde – die Struktur produziert weiterhin tiefere Tiefs und tiefere Hochs. Ein valides Umkehrsignal fehlt vollständig.
Offene Liquidität liegt nach unten hin weiterhin im Bereich der COVID-Tiefs um rund 60 Dollar, die als horizontale Referenzlinie eingezeichnet sind – dieses Level liegt jedoch bereits über dem aktuellen Kurs, was bedeutet, dass der Kurs diese Zone bereits unterschritten hat. Unterhalb der aktuellen Notierung gibt es kaum strukturelle Auffangzonen aus der jüngeren Vergangenheit. Das letzte signifikante Liquiditätstief liegt im Bereich der 2020er Paniktiefs.
🔭 D-Punkt Bewertung
Im Chart ist ein ABCD-Pattern eingezeichnet. Die Korrektur von B nach C war tief – sie holte einen erheblichen Teil des vorherigen Impulses zurück, was eine klassische ABCD-Konfiguration bestätigt. Der D-Punkt wurde bei rund 42 bis 43 Dollar bereits markiert, liegt also ungefähr im aktuellen Kursbereich.
Entscheidend ist jedoch die Einschätzung aus der Vorgabe: Das Pattern könnte noch ein weiteres Low machen und dennoch vollständig valide bleiben. Der D-Punkt wäre also noch nicht final ausgebildet. Eine mögliche Ausdehnung nach unten in Richtung der Wedge-Unterkante, die aktuell im Bereich von 36 bis 38 Dollar verläuft, ist strukturell zulässig. Erst wenn ein CHoCH nach oben entsteht und eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) gebildet wird, erhält das bullische Szenario eine belastbare Grundlage.
Konstruktives Szenario: NKE bildet im Bereich von 40 bis 38 Dollar ein finales Low aus, es entsteht ein CHoCH nach oben, und eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) wird gebildet. Eine erste Erholung in Richtung 55 bis 60 Dollar wäre dann realistisch, der COVID-Low-Bereich bei 60 Dollar stellt die nächste relevante Widerstandszone dar.
Bärisches Szenario: Der Kurs setzt den Rückgang im Wedge fort, ohne ein CHoCH zu produzieren. Die Unterkante des Falling Wedge bei rund 36 Dollar wird getestet, bei einem strukturellen Bruch dieser Zone wären Kurse von 30 Dollar und darunter möglich.
Invalidation des bullischen Szenarios: Bruch der Wedge-Unterkante mit Wochenschlusskurs unterhalb von 36 Dollar ohne Trendwende-Signal.
📊 Fundamentale Einordnung
Nike entwirft, vermarktet und verkauft Sportschuhe, Bekleidung und Zubehör weltweit – vorwiegend unter den Marken Nike und Converse. Das Geschäftsmodell überzeugt durch eine außergewöhnlich starke Marke, die Preisdurchsetzungskraft ermöglicht, während die Produktion nahezu vollständig an externe Partner in Asien ausgelagert wird. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei rund 64 Milliarden Dollar, der Enterprise Value bei etwa 67 Milliarden Dollar.
Im operativen Geschäft zeigt der Turnaround erste klare Konturen. Nordamerika wächst im Wholesale-Kanal mit rund 24 Prozent im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 besonders stark, der Running-Bereich legt seit zwei Quartalen in allen Kanälen um mehr als 20 Prozent zu, und das Orderbuch für Frühjahr und Sommer entwickelt sich positiv. Das Modell profitiert dabei von einem operativen Hebel: Wenn Umsatz und Marge wieder steigen, wachsen die Fixkosten deutlich langsamer als der Deckungsbeitrag – strukturell ein Vorteil, sobald die aktuellen Gegenwinde nachlassen.
Gleichzeitig lastet Greater China erheblich auf den Ergebnissen. Im zweiten Quartal brach der Umsatz dort um 16 Prozent ein, das operative Ergebnis sogar um 49 Prozent. Hohe Lagerbestände, schwacher Traffic und intensive Preisnachlässe verstärken sich gegenseitig. Hinzu kommen US-Importzölle, die die Bruttomarge mit brutto rund 320 Basispunkten belasten – nach eigenen Gegenmaßnahmen verbleiben netto etwa 120 Basispunkte, was auf Jahresbasis Mehrkosten von rund 1,5 Milliarden Dollar entspricht.
Die Analystenprognosen für das Geschäftsjahr 2026 sind vorsichtig: Ein Umsatz von rund 46,3 Milliarden Dollar wird erwartet – leicht unter dem Vorjahreswert – und ein Gewinn je Aktie von etwa 1,50 Dollar, verglichen mit 3,95 Dollar im Jahr 2024. Der freie Cashflow, der 2024 noch bei 6,6 Milliarden Dollar lag, dürfte 2026 auf rund 2 Milliarden Dollar zurückfallen. Trotzdem schüttet Nike weiterhin eine Dividende mit einer Rendite von etwa 2,3 Prozent aus und bleibt in der Kapitalallokation auf Aktionärsinteressen ausgerichtet.
Der größte strukturelle Schutzwall bleibt die Marke. Partnerschaften mit Athleten wie LeBron James oder Kylian Mbappé sowie mit Sportveranstaltungen wie der NBA, der FIFA-Weltmeisterschaft und den Olympischen Spielen sichern kulturelle Relevanz und Reichweite, die kaum imitierbar ist. CEO Elliott Hill, seit 2024 im Amt, hat die Strategierichtung klar formuliert: Weg vom Lifestyle-Segment, zurück zu Performance und Sport. Die Ernennung eines neuen COO mit Fokus auf technologische Vernetzung der gesamten Wertschöpfungskette und direkte Berichtslinien der geografischen General Manager an den CEO signalisieren operative Disziplin. Käufe durch die Gründerfamilie und Führungskräfte im Markt unterstreichen das intern kommunizierte Vertrauen in den eingeschlagenen Kurs.
Die Szenariobandbreite bleibt weit. Im bullischen Fall beschleunigen die neuen Produktplattformen – darunter Vomero, Aero-FIT und die Nike Mind-Linie – das Wachstum in Running, Training und Apparel spürbar, China stabilisiert sich früher als erwartet, und der Gewinn je Aktie nähert sich bis zum Geschäftsjahr 2027 wieder Werten von 2,50 bis 3,00 Dollar. Im Base Case liefern Nordamerika und Europa moderates Wachstum, China bleibt schwach aber stabil, und die Bruttomarge erholt sich schrittweise um 100 bis 150 Basispunkte pro Jahr. Im bärischen Szenario hält der selbstverstärkende Negativzyklus in China länger an, die Zölle steigen weiter, und neue Produkte verfehlen die Erwartungen – was erneute Schätzungssenkungen und weiteren Kursabschlag nach sich ziehen würde.
Eine mögliche Fehlbewertung besteht darin, dass der Markt die kurzfristigen Belastungen aus China und Zöllen übergewichtet, während die bereits sichtbare operative Verbesserung in Nordamerika, das Running-Momentum und die langfristige Markenstärke unterschätzt werden. Klare Meilensteine für eine Neubewertung wären positives vergleichbares Umsatzwachstum in China, eine Bruttomarge-Erholung von mindestens 100 Basispunkten bereinigt um Zolleffekte sowie ein steigendes Orderbuch für die zweite Jahreshälfte. Für Investoren mit langfristigem Horizont und Toleranz für ein bis zwei Jahre Volatilität durch China und Handelspolitik bietet Nike strukturell eine asymmetrische Ausgangssituation. Nike (NKE) – Technische Analyse (Monatschart)Nike (NKE) – Technische Analyse (Monatschart)
Was macht Nike?
Nike ist der weltweit größte Sportartikelhersteller:
Schuhe
Bekleidung
Sportausrüstung
Lifestyle-Produkte
Direktvertrieb (DTC)
Digitale Plattformen
Die Marke zählt weiterhin zu den wertvollsten Konsummarken weltweit.
Technische Gesamtlage
Der Monatschart zeigt aktuell ein völlig anderes Bild als viele der zuvor betrachteten Qualitätsaktien:
⚠️ Langfristiger Abwärtstrend seit dem Hoch 2021
⚠️ Mehrjährige Korrektur von über 70 %
⚠️ Kurs unter den langfristigen gleitenden Durchschnitten
⚠️ Momentum weiterhin schwach
Aber:
✅ Annäherung an historische Unterstützungszonen
✅ Bewertungsniveau deutlich attraktiver als 2021
✅ Potenzielle langfristige Bodenbildung
Wichtige Unterstützungen
43,96 USD
Aktuelle Unterstützungszone.
Hier versucht Nike derzeit einen Boden auszubilden.
35,08 USD
Sehr starke langfristige Unterstützung.
Institutionelle Kaufzone.
20,97 USD
Extremes Crash-Szenario.
Nur bei schwerer globaler Konsumrezession denkbar.
Wichtige Widerstände
63,51 USD
Erstes großes Erholungsziel.
66,43 USD
Wichtige Ausbruchszone.
82,80 USD
Mittelfristiges Ziel.
100,28 USD
Psychologisch wichtige Marke.
102,09 USD
Großer Widerstand.
115,42 USD
Nächstes Langfristziel.
125,96 USD
Trendwechsel-Zone.
136,96 USD
Vor-Allzeithoch-Bereich.
149,01 USD
Langfristiges Hauptziel.
Bullisches Szenario
Wenn:
✅ 35–45 USD halten
und Nike operativ wieder wächst,
dann könnte sich über mehrere Jahre entwickeln:
🎯 63 USD
🎯 82 USD
🎯 100 USD
🎯 125 USD
🎯 149 USD
Das wären vom aktuellen Bereich aus mehrere hundert Prozent Potenzial.
Bärisches Szenario
Bricht:
❌ 35 USD
wird die Lage kritisch.
Dann wären möglich:
→ 25 USD
→ 21 USD
Allerdings liegt dort eine historische Unterstützungszone aus den letzten 15 Jahren.
Fundamentale Einordnung
Aktuell kämpft Nike mit:
Schwächerem Umsatzwachstum
Vor allem in China und Nordamerika.
Konkurrenzdruck
On Holding
Hoka
Lululemon
Adidas (Erholung)
Margendruck
Rabattaktionen belasten die Profitabilität.
Positive Faktoren
Weltmarke
Nike bleibt die stärkste Sportmarke der Welt.
Hoher Free Cashflow
Auch in schwächeren Phasen profitabel.
Turnaround-Potenzial
Bereits kleine Verbesserungen können starke Kursreaktionen auslösen.
TradingView-Idee (Kurzfassung)
Bullisch über:
35–45 USD
Ziele:
🎯 63 USD
🎯 82 USD
🎯 100 USD
🎯 125 USD
🎯 149 USD
Absicherung:
⚠️ Unter 35 USD
⚠️ Kritisch unter 21 USD
Fazit
Nike gehört aktuell zu den wenigen großen Qualitätsunternehmen, die sich noch in einem echten Langfrist-Abwärtstrend befinden.
Genau deshalb könnte die Aktie für antizyklische Investoren interessant werden 
Long
Short
Short
Long
Strategy Inc. (MSTR): Copy & Paste - 2021/2022 vs. 2025/2026 ?!Ausgangssituation:
Strategy (früher: Microstrategy) ist, wenn man das so bezeichnen möchte, eine Aktie die die Preisentwicklung des Bitcoins darstellt, nur in gehebelter Form.
Der vorliegende Chart zeigt mehrere interessante Beobachtungen, die eine hohe Korrelation aufweisen. Der Bärenmarkt 2021/2022 ist von seinem Verlauf her bisher fast Deckungsgleich mit dem Verlauf des aktuellen Bärenmarktes 2025/2026. Nicht nur die Topbildung weist erschreckend hohe Parallelität auf, auch die Form, wie die Bodenbildung vollzogen wurde, deckt sich mit dem aktuellen Verlauf nahezu identisch.
Sollte sich das Muster wirklich exakt so wiederholen, dann würden wir nochmal ein minimal tieferes Tief Anfang Oktober sehen und anschließend den Beginn einer neuen Aufwärtsbewegung. Die Höhe und die mögliche Dauer der beiden Phasen könnten auch nahezu identisch werden.
Der Preis-Verlauf der Strategy Aktie würde auch sehr gut mit dem Verlauf des Bitcoins übereinstimmen, bei dem ein Boden in Q4 2026 erreicht werden könnte (hierzu gerne nochmal meine Bitcoin-Analyse ansehen).
Charttechnische Lage:
Wie auch 2021/2022 formte Strategy eine Bearflag, die wir nun impulsiv nach unten durchbrochen haben. Übergeordnet könnte dies allerdings eine größer werdende Falling Wedge darstellen, was ein bullisches Strukturmuster ist.
Selbstverständlich könnte sich der Preisverlauf auch von dem aus 2021/2022 entkoppeln und anders verlaufen, aber dies gibt eine gute Indikation.
Strategy notiert gerade wieder an einer wichtigen Supportzone bei 118 - 127 $ von der aus ein Bounce nach oben durchaus möglich und realistisch erscheinen könnte, auch durch die aktuell überverkaufte Lage. Dennoch dürften die Gegenbewegungen nach oben erstmal nur korrektiver Natur sein. Ein Test des Tiefs bei 104 $ scheint weiterhin das realistischere Szenario zu sein.
Fazit:
Nach der +4.000 % Rally von 2023 bis 2025 erscheint eine 80 % Korrektur hart, aber durchaus nicht ungewöhnlich und eher normal.
Die Parallelen zu 2021/2022 sind wirklich verblüffend und geben einen guten Anhaltspunkt für den Fahrplan der kommenden Wochen und Monate - auch im Hinblick auf den Bitcoin.
Das Tief könnte näher sein, als viele aktuell vermuten, nur die Dauer, bis wieder nachhaltige Aufwärtsdynamik entsteht, könnte noch eine Weile auf sich warten lassen.
Long
Long
Long
Long 
Lemonade Inc. (LMND): HL oder LH? Entscheidung steht bevor!Ausgangssituation:
Seit Jahresauftakt befindet sich Lemonade in einer Korrekturphase, die im Tief bereits über -50 % betrug. Charttechnisch befinden wir uns in einer wichtigen Preisspanne, die über den weiteren Verlauf der Aktie entscheiden dürfte.
Lemonade könnte sowohl ein höheres Tief ausgebildet haben, dass mit einem Bruch über 73 $ bestätigt wird, als auch ein tieferes Hoch, dass mit einem Bruch des Tiefs bei 48 $ bestätigt wird.
Charttechnische Lage:
Die Aktie von Lemonade befindet sich gerade in einem sehr starken Volumencluster, dass zwischen zwei relevanten Zonen liegt. Auf der Oberseite die Widerstandszone bei 60 - 63 $ und auf der Unterseite die Supportzone bei 47 - 51 $. Solange es keinen nachhaltigen Ausbruch zur Ober- oder Unterseite gibt, kann die Aktie weiterhin seitwärts laufen. Sehen wir einen Schlusskurs oberhalb oder unterhalb der genannten Zonen, ist die Wahrscheinlichkeit der Fortsetzung in diese Richtung höher.
Ein Schlusskurs über 63 $ könnte das Potenzial Richtung 73 - 75 $ freisetzen.
Zudem könnte Lemonade eine potenzielle Falling Wedge ausbilden.
Invalidierung des Setups:
Schafft Lemonade kein Ausbruch aus der Falling Wedge und kein Schlusskurs über 63 $ ist damit zu rechnen, dass wir nochmal die Tiefs bei 48 - 51 $ ansteuern werden. Sehen wir einen Schlusskurs unterhalb von 48 $, erhöht sich die Fortsetzung der Korrektur und einer klassischen ABC-Korrektur mit dem Kursziel bei ca. 35 $. MICRON: Kann die Aktie noch weiter steigen?Mehr als 1000 % Kursanstieg für die MICRON-Aktie seit dem Tiefpunkt im März 2025, als Handelsabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und ihren wichtigsten Handelspartnern erzielt wurden.
Seit diesem Markttief hat der US-Technologiesektor einen klar strukturierten Aufwärtstrend aufgebaut, der sich nach kleineren Korrekturen immer wieder fortsetzt. Selbst Geopolitik, steigende Ölpreise und höhere Zinsen konnten diesen langfristigen Aufwärtstrend, der auf der Revolution der künstlichen Intelligenz basiert, nicht brechen.
Innerhalb des Technologiesektors zeigt insbesondere das Halbleitersegment die stärkste Performance, vor allem Unternehmen im Bereich KI-Speicher wie Micron, SK Hynix und Samsung.
Micron ist Teil des S&P 500 und die Aktie ist im vergangenen Jahr stark gestiegen. Befindet sich die Aktie in einer Spekulationsblase? Ist sie inzwischen zu teuer?
Zur Beantwortung dieser Frage werden drei Bewertungskennzahlen analysiert:
• Forward P/E
• Klassisches KGV
• Price-to-Sales
Hier die Analyse:
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen Candlesticks von MICRON sowie mehrere Bewertungskennzahlen: Forward P/E, KGV und Price-to-Sales.
Der erste wichtige Punkt betrifft das Forward-KGV. Trotz des starken Kursanstiegs wird Micron weiterhin mit einem niedrigeren Multiplikator bewertet als viele andere Halbleiterunternehmen. Der Markt erwartet daher ein sehr starkes Gewinnwachstum in den kommenden Quartalen, getrieben durch die enorme Nachfrage nach HBM-Speicher für KI-Infrastruktur. Mit einem Forward-KGV von etwa 7 laut Grafik liegt Micron unter dem Branchendurchschnitt – ungewöhnlich nach einem so starken Anstieg.
Das klassische KGV zeigt jedoch ein anderes Bild. Es ist stark gestiegen und liegt inzwischen über 40. Das bedeutet, dass der Markt bereits sehr hohe Preise für aktuelle Gewinne bezahlt. Anleger bewerten also vor allem zukünftige Gewinne. Dies ist in einem starken Technologiezyklus nicht zwingend irrational, erhöht jedoch das Korrekturrisiko bei nachlassendem Wachstum.
Die folgende Tabelle zeigt die Forward-KGVs der Halbleiterunternehmen im S&P 500. Nach diesem Kriterium ist MICRON weiterhin günstig bewertet.
Der dritte Indikator, Price-to-Sales, zeigt ebenfalls Spannung. Das Verhältnis liegt deutlich über den historischen Niveaus und zeigt eine starke Ausweitung der Bewertung im Verhältnis zum Umsatz. Solche Konstellationen treten typischerweise auf, wenn Investoren einen neuen strukturellen Superzyklus erwarten.
Insgesamt befindet sich Micron nicht in einer klassischen Spekulationsblase wie in früheren Marktübertreibungen. Der Anstieg wird weiterhin durch sehr starke Fundamentaldaten im Bereich künstliche Intelligenz gestützt. Dennoch wird die Aktie zunehmend anfällig für Enttäuschungen bei Wachstum, Margen oder der globalen Nachfrage nach KI-Speicher. Der langfristige Trend bleibt bullish, aber die Volatilität dürfte zunehmen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Long
# Brookfield Corporation (BN) – Technische Analyse (Monatschart)# Brookfield Corporation (BN) – Technische Analyse (Monatschart)
## Was macht Brookfield?
Brookfield gehört zu den größten alternativen Vermögensverwaltern der Welt und ist in vielen Bereichen ähnlich positioniert wie:
* Blackstone
* KKR
* Apollo
Schwerpunkte:
* Infrastruktur
* Erneuerbare Energien
* Immobilien
* Private Equity
* Versicherungen
* Kreditgeschäft
Brookfield profitiert besonders von langfristigen Megatrends wie:
* Energiewende
* Infrastrukturinvestitionen
* steigender Strombedarf durch KI-Rechenzentren
* globale Urbanisierung
---
# Technische Gesamtlage
Der Monatschart zeigt:
✅ langfristiger Aufwärtstrend intakt
✅ starke Erholung seit 2023
✅ neue Hochs wurden bereits markiert
✅ aktuell Konsolidierung nahe der Hochs
Die Struktur bleibt klar bullisch, solange die Aktie oberhalb der mittelfristigen Unterstützungen bleibt.
---
# Wichtige Unterstützungen
## Kurzfristig
### 41,57 USD
erste wichtige Unterstützung
### 38,36 USD
starker technischer Support
---
## Mittelfristig
### 34,49 USD
entscheidende Akkumulationszone
### 31,81 USD
große institutionelle Kaufzone
---
## Langfristig
### 25,54 USD
Makro-Support
### 22,67 USD
Krisensupport
### 20,78 USD
starker Volumenbereich
---
# Wichtige Widerstände
## Oberseite
### 44,65 USD
erste Ausbruchszone
### 49,55 USD
Allzeithoch / Hauptziel
Darüber beginnt eine neue Preisfindungsphase ohne relevante historische Widerstände.
---
# Bullisches Szenario
Solange:
* 41,57 USD hält
* besonders 38,36 USD nicht verloren geht
bleibt der Aufwärtstrend vollständig intakt.
Dann möglich:
➡️ Konsolidierung zwischen 42–45 USD
➡️ Angriff auf 49,55 USD
➡️ Ausbruch auf neue Allzeithochs
➡️ langfristig Kurse oberhalb von 50 USD
---
# Bärisches Szenario
Unter:
❌ 38,36 USD
würde die Dynamik nachlassen.
Unter:
❌ 34,49 USD
wäre eine tiefere Korrektur wahrscheinlich.
Mögliche Ziele:
* 31,81 USD
* 25,54 USD
* 22,67 USD
Diese Bereiche dürften allerdings auf starke institutionelle Nachfrage treffen.
---
# Fundamentale Einordnung
Brookfield ist besonders interessant, weil das Unternehmen direkt von mehreren strukturellen Wachstumsthemen profitiert:
* globale Infrastrukturinvestitionen
* Stromnetzausbau
* KI-Rechenzentren
* erneuerbare Energien
* Private Credit
Dadurch besitzt Brookfield eines der breitesten Langfrist-Exposures im Bereich Real Assets.
---
# TradingView-Idee (Kurzfassung)
Bullisch solange:
* 41,57 USD hält
* insbesondere 38,36 USD verteidigt wird
Dann:
➡️ 44,65 USD
➡️ 49,55 USD (Allzeithoch)
➡️ neue Höchststände darüber
---
# Fazit
Brookfield gehört aktuell zu den interessantesten Infrastruktur- und Real-Asset-Werten weltweit.
Positiv:
* starke Marktstellung
* Energiewende-Exposure
* Infrastruktur-Boom
* KI-Stromnachfrage als Wachstumstreiber
* intakter langfristiger Aufwärtstrend
Charttechnisch spricht derzeit mehr für:
**eine Fortsetzung Richtung 49,55 USD und darüber hinaus**
als für eine nachhaltige Trendwende nach unten.
Long
# KKR & Co. (KKR) – Technische Analyse (Monatschart)# KKR & Co. (KKR) – Technische Analyse (Monatschart)
## Was macht KKR?
KKR (Kohlberg Kravis Roberts) gehört zu den größten alternativen Vermögensverwaltern der Welt.
Geschäftsbereiche:
* Private Equity
* Infrastruktur
* Immobilien
* Kreditfonds
* Versicherungen
* Energiebeteiligungen
KKR profitiert stark von:
* steigenden Unternehmensbewertungen
* Kapitalzuflüssen institutioneller Anleger
* Private-Credit-Boom
* Infrastrukturinvestitionen
---
# Technische Gesamtlage
Der Monatschart zeigt aktuell:
✅ langfristiger Bullenmarkt intakt
✅ starke Korrektur vom Hoch bereits erfolgt
✅ erste Stabilisierung im Bereich der Trendzone
✅ Rückkehr über wichtige Unterstützungen
Die Aktie befindet sich nach der Korrektur in einer möglichen Bodenbildungsphase.
---
# Wichtige Unterstützungen
## Kurzfristig
### 99,40 USD
entscheidende Widerstands- und Triggerzone
### 88,09 USD
wichtiger kurzfristiger Support
---
## Mittelfristig
### 73,22 USD
starke Akkumulationszone
### 60,62 USD
größere institutionelle Kaufzone
---
## Langfristig
### 49 USD
Volumencluster und Makro-Support
### 32,51 USD
großer Krisensupport
---
# Wichtige Widerstände
## Oberseite
### 109,29 USD
erstes wichtiges Ziel
### 119,90 USD
zweiter Widerstand
### 131,80 USD
große Ausbruchszone
### 138,49 USD
letzter Widerstand vor Allzeithoch
### 168,56 USD
Allzeithoch
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# Bullisches Szenario
Solange:
* 88 USD hält
* besonders 73 USD nicht verloren geht
bleibt die langfristige Struktur konstruktiv.
Dann wäre denkbar:
➡️ Rückeroberung von 99 USD
➡️ Anstieg Richtung 109–120 USD
➡️ Angriff auf 132–138 USD
➡️ anschließend Test des Allzeithochs bei 168 USD
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# Bärisches Szenario
Unter:
❌ 88 USD
würde die Erholung deutlich geschwächt.
Unter:
❌ 73 USD
droht eine größere Korrektur in Richtung:
* 60 USD
* 49 USD
Diese Bereiche dürften allerdings auf starke institutionelle Nachfrage treffen.
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# Fundamentale Einordnung
KKR gehört zusammen mit:
* Blackstone
* Apollo
* Brookfield
zu den größten Gewinnern des weltweiten Private-Capital-Trends.
Langfristige Wachstumstreiber:
* Private Credit
* Infrastrukturinvestments
* Energiewende
* Versicherungsplattformen
* institutionelle Kapitalzuflüsse
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# TradingView-Idee (Kurzfassung)
Bullisch solange:
* 88 USD hält
* idealerweise 99 USD zurückerobert wird
Dann:
➡️ 109 USD
➡️ 120 USD
➡️ 132–138 USD
➡️ langfristig 168 USD
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# Fazit
KKR wirkt nach der Korrektur technisch deutlich attraktiver als am Hoch.
Positiv:
* Marktführer im Alternative-Asset-Sektor
* starke langfristige Wachstumsstory
* hohe Kapitalzuflüsse
* attraktive Bodenbildungsstruktur
Long
Long
# D-Wave Quantum (QBTS) – Technische Analyse (Monatschart)# D-Wave Quantum (QBTS) – Technische Analyse (Monatschart)
## Was macht D-Wave Quantum?
D-Wave Quantum ist eines der bekanntesten Quantencomputing-Unternehmen weltweit.
Das Unternehmen entwickelt:
* Quantencomputer
* Quantum-as-a-Service (QaaS)
* Optimierungssoftware
* KI- und Simulationslösungen
* industrielle Quantenanwendungen
Zu den Einsatzbereichen gehören:
* Logistik
* künstliche Intelligenz
* Finanzmodelle
* Forschung
* industrielle Optimierung
D-Wave zählt zu den wenigen börsennotierten Pure-Play-Quantencomputing-Unternehmen.
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# Marktstellung
D-Wave besitzt:
* frühe Marktpräsenz im Quantencomputing
* kommerziell verfügbare Quantensysteme
* strategische Partnerschaften
* hohe technologische Eintrittsbarrieren
* enormes Zukunftspotenzial
Besonders wichtig:
D-Wave gehört zu den Unternehmen, die bereits reale Quantenanwendungen kommerziell anbieten.
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# Fundamentale Makro-Idee
D-Wave profitiert langfristig von:
* Quantencomputing-Revolution
* KI-Boom
* steigender Rechenleistung
* Optimierungssoftware
* Cloud-Infrastruktur
* zunehmender Unternehmensnachfrage
Besonders wichtig:
Quantencomputing wird von vielen Experten als einer der größten Technologiemärkte der nächsten Jahrzehnte angesehen.
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# Technische Analyse (Monatschart)
## Struktur
Der Monatschart zeigt:
* extrem starken Momentum-Ausbruch
* institutionelles Interesse
* hohe Volatilität
* laufende Akkumulationsphase
* klare Turnaround-Struktur
Nach dem mehrjährigen Bodenbildungsprozess konnte die Aktie einen massiven Trendwechsel einleiten.
Die aktuelle Struktur bleibt klar bullisch.
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# Wichtige Unterstützungen
## Support-Zonen
### 30,25 USD
Kurzfristige Momentum-Unterstützung
### 24,41 USD
Wichtige Pullback-Zone
### 19,43 USD
Mittelfristige Demand-Zone
### 11,53 USD
Große Makro-Unterstützung
### 6,35 USD
Langfristiger Extrem-Support
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# Wichtige Widerstände / Ziele
## Oberseite
### 36,11–36,86 USD
Erste größere Widerstandszone
### 46,93 USD
Langfristiges Breakout-Ziel
Da sich QBTS in einer starken Momentumphase befindet, arbeitet das Chart aktuell hauptsächlich mit Trendfortsetzungsstrukturen.
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# Bullisches Szenario
Solange:
* 30,25 USD
* besonders 24,41 USD
halten,
bleibt die Struktur klar bullish.
Dann möglich:
➡️ Angriff auf 36 USD
➡️ Breakout über 36,86 USD
➡️ Test der 46,93 USD
➡️ Fortsetzung des Quantencomputing-Bullenmarktes
Die aktuelle Bewegung wirkt wie eine institutionelle Akkumulation innerhalb des Quantum-Sektors.
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# Bärisches Szenario
Unter:
❌ 24,41 USD
würde das Momentum deutlich nachlassen.
Unter:
❌ 19,43 USD
wäre eine größere Korrektur wahrscheinlich.
Dann wären möglich:
* 11,53 USD
* 6,35 USD
als nächste langfristige Unterstützungen.
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# TradingView-Idee (Kurzfassung)
Bullisch solange:
* 30,25 USD
* besonders 24,41 USD
halten.
Möglicher Verlauf:
➡️ Konsolidierung oberhalb der Supports
➡️ Angriff auf 36 USD
➡️ Breakout über 36,86 USD
➡️ langfristig möglich Richtung 46,93 USD
Risiko:
Unter 19,43 USD würde sich die Struktur deutlich verschlechtern.
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# Fazit
D-Wave Quantum bleibt einer der spannendsten Pure-Play-Werte im Quantencomputing-Sektor.
Positiv:
* Quantencomputing-Exposure
* kommerzielle Anwendungen
* KI- und HPC-Boom
* starke Momentum-Struktur
* institutionelles Interesse
* langfristiges Wachstumspotenzial
Das Chart spricht aktuell eher für:
eine Fortsetzung des Quantencomputing-Bullenmarktes
als für eine nachhaltige Trendwende nach unten.
Long
# Rigetti Computing (RGTI) – Technische Analyse (Monatschart)# Rigetti Computing (RGTI) – Technische Analyse (Monatschart)
## Was macht Rigetti?
Rigetti Computing ist ein US-amerikanisches Quantencomputer-Unternehmen.
Das Unternehmen entwickelt:
* Quantenprozessoren
* Quanten-Hardware
* Quanten-Cloud-Plattformen
* hybride Quantum-KI-Lösungen
* Infrastruktur für zukünftige Hochleistungsrechner
Rigetti gehört zu den bekanntesten börsennotierten Pure-Play-Quantencomputing-Unternehmen.
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# Marktstellung
Rigetti besitzt:
* frühe Positionierung im Quantencomputing-Markt
* eigene Quantenchip-Entwicklung
* Cloud-Zugang für Unternehmen und Forschung
* strategische Partnerschaften
* hohe Hebelwirkung auf zukünftige Quantum-Adoption
Besonders wichtig:
Der Investment-Case basiert weniger auf aktuellen Gewinnen und stärker auf dem langfristigen Potenzial von Quantencomputing.
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# Fundamentale Makro-Idee
Rigetti profitiert langfristig von:
* Quantencomputing-Boom
* KI-Infrastruktur
* High-Performance-Computing
* staatlichen Forschungsprogrammen
* steigenden Investitionen in Zukunftstechnologien
* möglicher Kommerzialisierung von Quantum-Anwendungen
Besonders wichtig:
Sollte Quantencomputing in den kommenden Jahren einen technologischen Durchbruch erreichen, könnten frühe Anbieter wie Rigetti überproportional profitieren.
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# Technische Analyse (Monatschart)
## Struktur
Der Monatschart zeigt:
* extrem hohe Volatilität
* spekulative Wachstumsstruktur
* starke Momentumphasen
* wiederkehrende Akkumulationsbewegungen
* jüngsten Ausbruch aus einer mehrmonatigen Konsolidierung
Nach der Korrektur vom Hoch um 58 USD konnte sich die Aktie oberhalb wichtiger Unterstützungen stabilisieren.
Der aktuelle Rebound deutet auf neues institutionelles Interesse im Quantum-Sektor hin.
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# Wichtige Unterstützungen
## Support-Zonen
### 22,53 USD
Aktuelle Hauptunterstützung
### 13,50 USD
Wichtige Pullback-Zone
### 8,06 USD
Große langfristige Demand-Zone
### 6,42 USD
Extrem-Support
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# Wichtige Widerstände / Ziele
## Oberseite
### 36,08 USD
Erster größerer Widerstand
### 44,47 USD
Wichtige Breakout-Zone
### 58,04 USD
Allzeithoch / Makro-Widerstand
Bei erfolgreichem Ausbruch über 44–58 USD würde die Aktie in eine neue Preisfindungsphase übergehen.
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# Bullisches Szenario
Solange:
* 22,53 USD
* besonders 13,50 USD
halten,
bleibt die Struktur bullisch.
Dann möglich:
➡️ erneuter Angriff auf 36,08 USD
➡️ Breakout Richtung 44,47 USD
➡️ Test des Hochs bei 58,04 USD
➡️ langfristige Fortsetzung des Quantum-Bullenmarktes
Die aktuelle Struktur wirkt wie eine klassische Fortsetzung einer spekulativen Zukunftstechnologie-Aktie.
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# Bärisches Szenario
Unter:
❌ 22,53 USD
würde das Momentum nachlassen.
Unter:
❌ 13,50 USD
würde sich das Chartbild deutlich eintrüben.
Dann wären möglich:
* 8,06 USD
* 6,42 USD
als größere langfristige Unterstützungsbereiche.
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# TradingView-Idee (Kurzfassung)
Bullisch solange:
* 22,53 USD
* besonders 13,50 USD
halten.
Möglicher Verlauf:
➡️ Konsolidierung oberhalb der Supports
➡️ Anstieg Richtung 36,08 USD
➡️ Breakout über 44,47 USD
➡️ langfristig möglich Richtung 58,04 USD
Risiko:
Unter 13,50 USD würde die bullische Struktur deutlich an Qualität verlieren.
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# Fazit
Rigetti gehört zu den spekulativsten börsennotierten Quantum-Computing-Werten.
Positiv:
* Quantum-Computing-Exposure
* Zukunftstechnologie mit enormem Potenzial
* starke Momentum-Bewegungen
* steigendes Investoreninteresse
* hohe Hebelwirkung bei technologischem Fortschritt
* mögliche KI-/Quantum-Synergien
Das Chart spricht aktuell eher für:
eine Fortsetzung des langfristigen Quantum- und KI-Spekulationszyklus
als für eine nachhaltige Trendwende nach unten.
Long
