Panorama de mercado. 23 de Junio.Plan de trading – 23 de junio
1. Análisis fundamental y noticias
🚨 Liquidación en tecnología y señales de burbuja
Caídas generalizadas: Se está registrando una salida masiva de capital de los gigantes tecnológicos tradicionales, como Microsoft, Alphabet y Amazon. Microsoft, por ejemplo, está experimentando su peor comportamiento relativo frente al Nasdaq 100 desde 2017.
📉 Factores de riesgo institucional y macroeconómico
Pérdida de soporte por blackout de recompras: Ha comenzado el período de restricción de recompras corporativas, que se extenderá hasta finales de julio. Aproximadamente el 65% de las empresas no pueden adquirir sus propias acciones, retirando así uno de los principales motores de compra estructural del mercado.
Riesgo de endurecimiento monetario: Aunque la economía continúa mostrando fortaleza, el recalentamiento económico y la persistencia de la inflación abren la puerta a que la Reserva Federal tenga que aplicar subidas de tipos de interés más agresivas de lo esperado, incluso de hasta 50 puntos básicos. Este escenario todavía no parece estar completamente descontado por el mercado.
⚙️ Fragilidad técnica y "fontanería" del mercado
Efecto dominó por volatilidad: La elevada concentración de capital implica que una corrección diaria de apenas un 2% podría activar de forma mecánica órdenes de venta automáticas de los fondos de control de volatilidad, generando una importante presión vendedora a medio plazo.
🌐 Situación geopolítica y otros activos
Crisis del transporte en Ormuz: El tránsito por el Estrecho de Ormuz continúa muy por debajo de los niveles habituales. Los armadores denuncian una situación de desamparo ante la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, lo que mantiene los costes de transporte marítimo y las primas de seguro en niveles excepcionalmente elevados.
2. Calendario económico
15:45 (EE. UU.)
PMI de Servicios (junio)
15:45 (EE. UU.)
PMI Manufacturero (junio)
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Punto de inflexión / Trigger Level (7.495 - 7.500)
Es la referencia más importante para la sesión de hoy. El nivel de 7.500 actúa como pivote del Max Pain semanal y concentra una elevada cantidad de Open Interest. Mientras el precio permanezca por debajo de 7.495, el mercado seguirá mostrando una estructura técnicamente vulnerable.
Zona imán inmediata (7.450)
El precio muestra una fuerte atracción hacia la zona de 7.450 en la apertura. El elevado Open Interest en puts de este strike actúa como un auténtico imán intradía.
Soporte de volatilidad crítico (7.400)
Se trata del soporte defensivo más relevante de la estructura actual. Existe una acumulación masiva de contratos put en este nivel, lo que contribuye a sostener el precio.
Si el mercado pierde la zona de 7.400, el Gamma Exposure (GEX) pasaría a terreno profundamente negativo. En ese escenario, los market makers se verían obligados a vender futuros de forma acelerada para cubrir su exposición delta, amplificando el movimiento bajista.
4. Sentimiento de mercado
VIX (Índice de Volatilidad)
El VIX se sitúa en 17,28 puntos tras repuntar más de un 5%. Aunque permanece por debajo del umbral de pánico (30), refleja una creciente demanda de coberturas mediante opciones put ante el temor a una corrección más profunda en el sector tecnológico.
CNN Fear & Greed Index
El indicador se encuentra actualmente en 34 puntos, situando al mercado formalmente en zona de miedo (Fear). Ha abandonado la neutralidad observada en semanas anteriores debido al deterioro del momentum y al debilitamiento de la amplitud de mercado.
En conjunto, predomina la aversión al riesgo en el corto plazo. Las manos fuertes están aumentando sus coberturas ante el inicio del blackout de recompras y a la espera de los próximos datos de inflación.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión overnight, el S&P 500 ha iniciado un impulso bajista que, a las 10:30 horas de Madrid, continúa vigente.
No obstante, conviene recordar que el índice sigue encuadrado dentro de un rango lateral delimitado por los máximos históricos en la parte superior y la zona de 7.350 puntos como soporte principal.
Estos son los niveles clave a vigilar durante la jornada. Además, desde una perspectiva cuantitativa, el precio ya ha perforado el soporte de referencia para hoy, lo que aumenta el riesgo de extensión del movimiento bajista si no consigue recuperarlo rápidamente. USTEC 1H — ¿El Mapa Funcionó? | Did The Map Work?El mercado no miente. El mercado cobra.
The market doesn't lie. The market collects.
⚡ En tiempo real / Real time
Publicando esto con el precio en 29,873 — presionando el Inner Support ahora mismo. El mapa no es teoría. Es lo que está pasando en este momento.
Publishing with price at 29,873 — pressing Inner Support in real time. The map isn't theory. It's what's happening right now.
📍 Actualización / Update
El 2 de junio mapeamos esta estructura con el USTEC en 30,370. Desde entonces el precio visitó el Daily Structural Support en 28,189 — la última línea del mapa — y rebotó 8% hasta 30,606. Ahora cede de nuevo hacia el Inner Support en 29,658.
El mapa no predijo el futuro. Identificó los niveles donde la estructura se confirma o se rompe. Siguen vigentes.
On June 2nd we mapped this structure with USTEC at 30,370. Since then price visited the Daily Structural Support at 28,189 — the last line on the map — and bounced 8% to 30,606. Now it's pulling back again toward Inner Support at 29,658.
The map didn't predict the future. It identified the levels where structure confirms or breaks. They remain valid.
⚙️ Lo que cambió / What changed
Tres semanas después hay variables nuevas — alcistas y bajistas. Las presentamos sin sesgo.
Three weeks later there are new variables — bullish and bearish. We present both without bias.
Lo que fortaleció el caso alcista / What strengthened the bullish case:
SpaceX debutó el 12 de junio en Nasdaq con ticker SPCX. IPO price $135, cerró en $161 — subida del 19% en el primer día. Market cap superó $2 trillones — el mayor IPO de la historia.
El 2 de junio anticipamos que SpaceX podía drenar liquidez del mercado. Nos equivocamos en el corto plazo. Generó efecto riqueza y fue un catalizador alcista real. Hay que reconocerlo.
Variable técnica que el mercado aún no ha procesado completamente: $15-20 trillones en fondos pasivos tienen que comprar SPCX mecánicamente para ajustar sus pesos en el MSCI World y ACWI. Con solo 4% de float disponible — el resto en lockup — son compradores forzados persiguiendo oferta mínima. Eso crea un suelo técnico artificial en el corto plazo.
El deal de Irán existe. El Estrecho de Ormuz reabrió. El riesgo geopolítico no desapareció pero se pospuso.
On June 2nd we anticipated SpaceX could drain market liquidity. We were wrong short term. It generated a wealth effect and was a real bullish catalyst. We acknowledge it.
Technical variable the market hasn't fully processed: $15-20 trillion in passive funds must mechanically buy SPCX to adjust MSCI World and ACWI weights. With only 4% float available — the rest in lockup — they are forced buyers chasing minimal supply. That creates an artificial technical floor short term.
Lo que fortaleció el caso bajista / What strengthened the bearish case:
El yield a 30 años cotiza en 4.947% presionando resistencia en 5.177%. El CPI de mayo imprimió 4.2% — por encima de 4% por primera vez desde 2023. El mercado precia 70% de probabilidad de al menos una subida de tasas antes de diciembre.
SpaceX perdió $4.28 mil millones solo en Q1 2026. Su capex trimestral fue $10.1 mil millones — más del doble que el año anterior. La mayoría destinada a inteligencia artificial. CFRA inició cobertura con "sell" y target de $115. Morningstar la valúa en $63. El mercado en $161+.
SpaceX no es solo una IPO. Es el ejemplo más puro de la pregunta que define este ciclo.
SpaceX lost $4.28 billion in Q1 2026 alone. Quarterly capex hit $10.1 billion — more than double the prior year. Mostly directed at AI. CFRA initiated with "sell" and $115 target. Morningstar values it at $63. Market at $161+.
SpaceX isn't just an IPO. It's the purest example of the question that defines this cycle.
🔑 La pregunta que manda / The question that matters
El debate sobre el Nasdaq no es si la IA funciona. Ya funciona. Los números son reales.
El debate es este: ¿el cashflow llega antes de que la deuda lo coma?
$725 mil millones en capex de IA proyectado para 2026. Ya no financiado con cash — financiado con deuda. Y el costo de esa deuda sube cada vez que el yield a 30Y sube.
Pero la relación yield/Nasdaq no es mecánica. En 2023 coexistieron yields por encima de 5% con el Nasdaq subiendo 40%. Lo que importa es la dirección del yield, no el nivel absoluto. Y la dirección ahora es alcista.
El yield es el árbitro. No la narrativa de IA.
The debate about the Nasdaq is not whether AI works. It works. The numbers are real.
The debate is this: does cashflow arrive before debt consumes it?
$725 billion in AI capex projected for 2026. No longer funded with cash — funded with debt. And the cost of that debt rises every time the 30Y yield rises.
But the yield/Nasdaq relationship is not mechanical. In 2023 yields above 5% coexisted with a 40% Nasdaq rally. What matters is the direction of the yield, not the absolute level. And the direction right now is up.
The yield is the referee. Not the AI narrative.
🗺️ El mapa técnico / Technical map
30,765 — Structural Resistance Daily. El techo estructural.
30,606 — Key resistance. Rechazó hoy. Necesita yield cediendo para romper con convicción.
30,246 — EMA 50 en 1H. Ahora resistencia dinámica.
29,658 — Inner Support. El nivel inmediato. Si cede con cuerpo horario — el precio busca el Daily Structural Support.
28,189 — Daily Structural Support. El mínimo real que el mercado respetó en junio. La última línea.
🔴 ESCENARIO PRINCIPAL | MAIN SCENARIO
El Inner Support en 29,658 cede. El yield rompe 5.177% con cierre mensual. El costo de capital sube. Los múltiplos se comprimen aunque las ganancias no colapsen.
Los lockups de SPCX expiran en meses. El float se amplía. La presión compradora forzada de fondos pasivos se normaliza. Con solo 4% de float disponible hoy — cualquier venta institucional amplifica los movimientos cuando esa ventana se cierre.
No necesita un crash de IA. Solo necesita que la deuda sea más cara que el retorno del capex.
It doesn't need an AI crash. It just needs debt to cost more than capex returns.
Target: 29,658 → 29,000 → 28,189
🟢 ESCENARIO ALTERNATIVO | ALTERNATIVE SCENARIO
El Inner Support en 29,658 aguanta. El deal de Irán avanza en los 60 días. El CPI de junio sorprende a la baja. La Fed señala pausa. El yield cede desde 5.177%.
La presión compradora de $15-20 trillones en fondos pasivos ajustando a SPCX no tiene contrapartida vendedora suficiente. Los earnings de Q2 de los hyperscalers confirman que el capex se monetiza más rápido de lo esperado. El squeeze técnico lleva el precio a nuevos máximos.
Inner Support at 29,658 holds. Iran deal advances. June CPI surprises lower. Fed signals pause. Yield retreats. Passive fund buying pressure with no selling counterpart. Q2 earnings confirm capex monetization. Technical squeeze targets new highs.
Target: 30,606 → 30,765 → 31,000+
📌 Conclusión / Conclusion
Tres semanas después el mapa del 2 de junio aguantó en estructura. El precio tocó la última línea en 28,189 y rebotó exactamente donde debía. Ahora presiona el Inner Support en tiempo real.
Nos equivocamos en SpaceX como drenaje de liquidez — fue un catalizador alcista. Lo reconocemos. Pero SpaceX también se convirtió en el ejemplo más puro de la pregunta que define este ciclo: ¿el cashflow llega antes de que la deuda lo coma?
Esa respuesta llega en Q2. Los earnings de los hyperscalers en julio son el momento de verdad.
Mientras tanto — dos números a vigilar. El yield a 30 años y el nivel 29,658 del USTEC. Todo lo demás es ruido.
Three weeks later the June 2nd map held in structure. Price touched the last line at 28,189 and bounced exactly where it should. Now it's pressing Inner Support in real time.
We were wrong on SpaceX as a liquidity drain — it was a bullish catalyst. We acknowledge it. But SpaceX became the purest example of the question that defines this cycle: does cashflow arrive before debt consumes it?
That answer comes in Q2. Hyperscaler earnings in July are the moment of truth.
Until then — two numbers to watch. The 30Y yield and USTEC's 29,658 level. Everything else is noise.
🔗 Contexto macro extendido / Extended macro context
Esta publicación analiza la estructura técnica y las variables de mercado verificables.
El contexto macro completo — oro de bancos centrales, fractura del petrodólar, análogo 1994, y el pulso geopolítico detrás del yield — en el análisis extendido.
This publication covers the technical structure and verifiable market variables.
The full macro context — central bank gold, petrodollar fracture, 1994 analog, and the geopolitical pulse behind the yield — in the extended analysis.
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Sin sesgo fijo. El precio manda.
No fixed bias. Price leads. Zona de decisión: ¿rebote técnico o continuación bajista?US30 | Zona de decisión: ¿rebote técnico o continuación bajista?
El US30 inicia la semana en una zona muy importante.
Después de marcar máximos cerca de 52,200, el mercado entró en una fase de retroceso y ahora cotiza alrededor de 51,450, justo donde coinciden medias importantes y niveles técnicos clave.
Esto convierte la zona actual en un verdadero campo de batalla entre compradores y vendedores.
🎯 Niveles clave del día
🔴 Resistencia inmediata: 51,585 – 51,680
Si el precio rebota desde soporte, esta será la primera zona donde pueden aparecer ventas.
🔴 Resistencia fuerte: 51,800
Solo si el mercado recupera fuerza clara veremos intento hacia esta zona.
⚖️ Zona actual: 51,448
Punto de equilibrio. No es zona ideal para entrar.
🟢 Soporte clave: 51,295 – 51,332
Zona más importante del día. Si aguanta, puede generar rebote técnico.
🟢 Soporte siguiente: 51,194
Si se pierde el soporte principal, el mercado puede buscar este nivel.
🚨 Nivel crítico mayor: 50,856
Mientras el precio se mantenga por encima, la estructura 4H todavía no está rota.
🌍 Londres
La clave estará en ver si el mercado respeta la zona de 51,295 – 51,332.
Si llega ahí y deja rechazo, podría buscar un rebote hacia 51,585 – 51,680.
Pero si rompe esa zona con fuerza, el escenario cambia a presión bajista hacia 51,194.
🇺🇸 Nueva York
La sesión americana definirá si este retroceso es solo una pausa o el inicio de una corrección más profunda.
Mientras el precio esté entre 51,295 y 51,448, el mercado puede mantenerse lateral y con mucha manipulación.
📊 Plan simple
✅ Compra solo si hay rechazo claro en 51,295 – 51,332.
✅ Venta si pierde 51,295 con fuerza.
✅ No operar en el medio del rango.
✅ Vigilar si recupera 51,585 para confirmar fuerza alcista.
🔥 Conclusión
El US30 no está en caída libre, pero tampoco está mostrando fuerza limpia.
El mercado está en zona de decisión.
Arriba de 51,332 puede intentar rebote.
Debajo de 51,295 aumenta el riesgo bajista.
Frase clave:
“El mercado no siempre cae de golpe; primero prueba si todavía quedan compradores defendiendo el soporte.” 
Largo
¿SE ROMPE EL TECHO DE 30,685 O CONTINÚA LA CONSOLIDACIÓN?El mercado está entrando en una fase diferente a la de las últimas semanas.
Ya no estamos en modo "subida libre".
Ahora estamos en modo acumulación y decisión.
La razón es simple: el Nasdaq dejó un doble techo casi perfecto en la zona de 30,600 – 30,685, y desde entonces el precio está construyendo una base entre 30,200 y 30,400.
La buena noticia para los compradores es que el VIX volvió a relajarse y permanece debajo de 17, señal de que el miedo institucional sigue controlado.
📍 Precio actual: 30,316
📉 VIX: 16.41
🎯 NIVELES CLAVE PARA TRADINGVIEW
🚧 RESISTENCIAS
🔥 30,437
Nivel clave de activación.
Si el mercado supera esta zona con volumen, aumenta la probabilidad de expansión.
🚀 30,541
Primer objetivo alcista importante.
Zona donde podría acelerarse la toma de ganancias.
🌟 30,685
Techo principal de la estructura.
Máximo relevante de la semana pasada.
Nivel que necesita un catalizador fuerte para romperse.
🟢 SOPORTES
🛡️ 30,232
Primer soporte operativo.
Base del rango actual.
💪 30,155
Zona institucional observada por compradores.
Área donde apareció absorción anteriormente.
🏦 30,089
Soporte estructural mayor.
Mientras siga intacto, la tendencia principal continúa favoreciendo a los compradores.
📈 PLAN OPERATIVO
🟢 ESCENARIO ALCISTA
Si el mercado:
✅ Mantiene 30,232
✅ Recupera 30,437
✅ El VIX sigue debajo de 17
Objetivos:
🎯 30,541
🎯 30,685
🔥 ESCENARIO DE COMPRA EN RETROCESO
Zona de interés:
📍 30,155 – 30,232
Buscar:
✔️ rechazo del soporte
✔️ absorción de ventas
✔️ recuperación rápida
Si aparecen compradores nuevamente, el mercado podría usar esa liquidez para atacar las resistencias superiores.
🔴 ESCENARIO DE ALERTA
Si el precio pierde:
⚠️ 30,155
y posteriormente
⚠️ 30,089
la consolidación podría transformarse en una corrección más profunda.
🧠 LO QUE ESTÁ MIRANDO EL MERCADO
El nivel más importante para la semana es:
🔥 30,437
Por debajo de ahí:
➡️ Consolidación.
Por encima de ahí:
➡️ Expansión.
➡️ Activación de nuevos compradores.
➡️ Camino abierto hacia 30,541 y posteriormente 30,685.
📊 RESUMEN EXPRESS
🚀 Objetivo principal: 30,541
🔥 Objetivo mayor: 30,685
🟢 Zona de compra: 30,155 - 30,232
🛡️ Soporte clave: 30,089
⚠️ Nivel de activación alcista: 30,437
📉 VIX actual: 16.41
📈 Sesgo dominante: Lateral-Alcista mientras mantenga 30,089 
Largo
Alta volatilidad en el Colcap de ColombiaTras las elecciones presidenciales en Colombia del pasado domingo 21 de junio, el índice bursátil del Colcap de Colombia abrió la sesión por encima de los 2.500 puntos, pero rápidamente retrocedió a la baja, hacia la zona de los 2.367 puntos.
La zona de los 2.367 puntos estuvo actuando como resistencia para el Colcap durante mediados de abril y desde ese nivel, el índice estuvo cayendo hasta la media móvil exponencial de 200 días, línea azul, en donde encuentra un soporte.
La medía móvil exponencial de 200 días detuvo la caída del Colcap y ha estado subiendo desde ese nivel, hasta el pico en los 2.536 puntos, llegando muy cerca del máximo histórico en los 2.563 puntos.
Ahora los 2.367 puntos podrían cambiar de función de resistencia a soporte para el índice y es posible que regrese al alza. Sin embargo, de continuar retrocediendo a la baja, los 2.300 puntos podrían actuar como soporte, seguido por la media móvil exponencial de 55 días, línea morada, en los 2.249 puntos.
El Colcap venía subiendo desde los resultados de la primera vuelta de las elecciones presidenciales en Colombia, en donde ganó Abelardo de la Espriella. Para la segunda vuelta, los mercados ya anticipaban que fuese a ganar de la Espriella y eso lo que ocasionó fue una toma de ganancias cuando abrió la bolsa colombiana.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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Corto
Corto 
¿Dónde está el dinero?. Plan trading. 22 de junio.Plan de trading – 22 de junio de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
a. Geopolítica: tensión entre EE. UU. e Irán
Tras un fin de semana marcado por intensas negociaciones y amenazas de bombardeos por parte de Donald Trump, se alcanzó un acuerdo temporal para reabrir el Estrecho de Ormuz. Aunque el tránsito de buques energéticos se está reanudando bajo nuevos mecanismos de seguridad, la volatilidad en el precio del petróleo continúa siendo un riesgo latente.
b. El bloqueo comercial de China
Pekín ha bloqueado la exportación de tierras raras a empresas estadounidenses vinculadas al Pentágono. Al controlar el 97 % del refinado mundial de estos materiales estratégicos, China mantiene una importante ventaja en la disputa comercial con Occidente.
c. Inteligencia artificial: China toma la delantera
El nuevo modelo de lenguaje abierto GLM 5.2, desarrollado en China, ya supera en rendimiento a ChatGPT 5.5 en diversas pruebas técnicas y de programación, operando además con un coste hasta un 80 % inferior al de sus competidores estadounidenses. Este avance activa serias alertas de ciberseguridad a medio plazo.
d. Flujos de capital
El dinero institucional continúa concentrándose en el sector de los semiconductores y los fabricantes de chips, que siguen liderando las entradas de capital dentro del mercado tecnológico.
2. Calendario económico
15:00 (EE. UU.)
Comparecencia de Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal (Fed).
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Tras la fuerte limpieza de posiciones registrada el pasado jueves, coincidiendo con el vencimiento trimestral de derivados ("hora bruja") y el festivo del viernes, el mapa de Open Interest (OI) y los niveles cuantitativos clave del S&P 500 (SPX cotizando en el entorno de los 7.500-7.550 puntos) quedan configurados de la siguiente manera:
Niveles de soporte clave (Put Open Interest Wall)
7.500 puntos
Es el nivel psicológico y magnético de referencia. Concentra el mayor volumen de gamma neta inmediata y actuará como el principal pivote operativo de la sesión.
Niveles de resistencia clave (Call Open Interest Wall)
7.560 - 7.600 puntos
Zona de máxima concentración de Call Open Interest en el corto plazo. El mercado ha eliminado gran parte de los excesos alcistas tras el vencimiento, por lo que una ruptura con convicción por encima de los 7.560 puntos podría obligar a los market makers a cubrir posiciones, generando un efecto de compra forzada (gamma squeeze) y abriendo el camino hacia los máximos históricos situados en torno a los 7.620 puntos.
4. Sentimiento del mercado
El pulso entre el miedo y la complacencia muestra una notable divergencia técnica tras el fin de semana.
Índice CNN Fear & Greed: MIEDO (37/100)
El sentimiento minorista y los indicadores de amplitud de mercado han entrado formalmente en zona de miedo. La falta de tracción en la mayoría de los valores fuera del sector de la inteligencia artificial está generando desconfianza y favoreciendo un posicionamiento más defensivo por parte de los inversores.
Índice VIX (CBOE): 17,46 (-5,3 %)
A pesar de la lectura de miedo reflejada por el índice de CNN, el denominado "indicador del pánico" se ha relajado con fuerza y vuelve a situarse por debajo de los 18 puntos. Esta compresión de volatilidad (volatility crush) responde principalmente al reajuste de coberturas tras el vencimiento trimestral y a la tregua temporal en el Estrecho de Ormuz, después de que Irán y Estados Unidos anunciaran un mecanismo de seguridad provisional para garantizar el tránsito de cargueros energéticos.
5. Análisis técnico del S&P 500
Como mencioné en el análisis semanal del mercado, hasta el momento la semana no ha mostrado un movimiento direccional relevante. Sin embargo, existe una elevada probabilidad de que la sesión de hoy desarrolle un impulso alcista, ya que el índice ha permanecido oscilando dentro de un rango lateral comprendido entre los 7.420 y los 7.580 puntos.
Mientras no se produzca una ruptura clara de alguno de estos extremos, el escenario principal continúa siendo de consolidación. No obstante, una superación sostenida de la zona de 7.560 puntos reforzaría significativamente el sesgo alcista de corto plazo. Récords en tecnología, caída del petróleo y SP sin dirección.(W)Análisis semanal del mercado (15 al 19 de junio)
1. Análisis fundamental y noticias
a. La paradoja de la Inteligencia Artificial (IA)
Datos contradictorios: El 54% de las empresas menciona la productividad derivada de la IA en sus resultados corporativos. Sin embargo, solo un 11% puede identificar un caso concreto de mejora y apenas un 2% cuantifica su impacto real en los beneficios.
Burbuja en semiconductores: El sector de los semiconductores y las memorias se encuentra en una posible burbuja sistémica. Aunque representa entre el 14% y el 15% de la capitalización bursátil total, únicamente aporta entre el 6% y el 7% de los beneficios y entre el 2% y el 5% de las ventas.
Apalancamiento extremo: El mercado presenta niveles de deuda de margen (margin debt) peligrosamente elevados, similares o incluso superiores a los registrados antes de las grandes crisis de 2000, 2008 y 2022.
b. La amenaza de la IA china frente a EE. UU.
Coste y rendimiento: Los modelos de IA de vanguardia desarrollados en China, como GLM 5.2 o DeepSeek, ya alcanzan cerca del 90% de la capacidad de los modelos estadounidenses, pero a una décima parte de su coste.
Error estratégico: EE. UU. continúa limitando la exportación de sus modelos más avanzados. Grandes compañías tecnológicas, entre ellas Microsoft, reconocen que el ahorro derivado de combinar modelos chinos compensa las pequeñas diferencias de rendimiento, lo que podría poner en cuestión las multimillonarias inversiones en infraestructura tecnológica (CapEx) realizadas en Estados Unidos.
c. Panorama macroeconómico y geopolítico
Falsa normalización en el Estrecho de Ormuz: A pesar de los intentos de EE. UU. por reabrir plenamente el tráfico marítimo en el estrecho, no existe una normalización real. Irán continúa exigiendo permisos previos con 48 horas de antelación y el pago de peajes. Además, las aseguradoras mantienen primas extraordinariamente elevadas, de entre 10 y 12 millones de dólares por embarcación, mientras que el tráfico marítimo sigue siendo limitado.
Deuda cada vez menos eficiente: En la década de 1950 se necesitaban 0,21 dólares de deuda para generar un dólar de PIB en EE. UU. Actualmente, se requieren aproximadamente 3,73 dólares de deuda por cada dólar adicional de crecimiento económico.
Desigualdad creciente: La riqueza acumulada por el 1% más rico de la población estadounidense ya supera oficialmente a la de toda la clase media combinada. Este fenómeno se atribuye, en parte, a políticas monetarias expansivas que han favorecido la inflación de activos financieros.
2. Rendimiento por sectores
El mercado muestra una clara rotación hacia activos de mayor riesgo y un fuerte castigo al sector energético.
Sectores líderes (apetito por el riesgo)
Industrial: +4,59%
Tecnología: +3,95%
Financiero: +2,24%
Estos sectores lideran las subidas y mantienen una sólida inercia alcista en el conjunto del mercado.
Sectores rezagados (salida de capital)
Salud: -2,28%
Consumo defensivo: -2,21%
Los sectores tradicionalmente defensivos pierden atractivo en favor de segmentos más cíclicos.
El peor sector
Energía: -5,96%
El sector energético registra la mayor caída semanal, reflejando directamente el descenso de los precios del petróleo impulsado por la relajación de las tensiones geopolíticas.
3. Rendimiento por futuros
El panorama general refleja optimismo en la renta variable y una corrección significativa en las materias primas relacionadas con la inflación.
Índices (apetito por el riesgo)
Las bolsas cierran en verde, lideradas por:
Nikkei 225: +7,03%
Nasdaq 100: +2,31%
S&P 500: +0,78%
Por su parte, el VIX cae un -8,47%, confirmando un entorno de menor volatilidad y una mayor complacencia por parte de los inversores.
Energía y metales
El bloque energético registra fuertes descensos:
Crude Oil WTI: -8,99%
Crude Oil Brent: -7,74%
Heating Oil: -6,17%
Los metales también retroceden:
Oro: -1,55%
Plata: -4,51%
Divisas y bonos
El dólar estadounidense destaca por su fortaleza frente al resto de las principales divisas:
Euro (EUR): -0,93%
Dólar canadiense (CAD): -1,41%
Libra esterlina (GBP): -1,38%
En el mercado de renta fija estadounidense predominan ligeras caídas en los rendimientos a lo largo de toda la curva, destacando el bono a dos años (2-Year Note), con un descenso del -0,22%.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
Tras la "hora bruja", el mercado ha eliminado gran parte de los contratos abiertos (Open Interest) que actuaban como zonas de atracción o resistencia del precio. Como suele ocurrir después de este evento, los primeros días de la semana estarán marcados por un reajuste de flujos.
Será importante vigilar los desequilibrios de volumen (imbalances) durante la apertura estadounidense, especialmente cerca del nivel pivote de los 7.500 puntos, para determinar si los algoritmos buscan consolidar la actual rotación sectorial o si, por el contrario, generan falsas rupturas (false breakouts) antes de definir una dirección más clara de cara al cierre de mes.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la semana, el mercado no ha mostrado un movimiento direccional relevante en el largo plazo, ya que ha permanecido oscilando dentro de un rango comprendido entre los 7.420 y los 7.580 puntos.
No obstante, se registró un aumento significativo de la volatilidad tras la publicación de las decisiones y comentarios de la Reserva Federal (FED) sobre los tipos de interés, provocando movimientos bruscos dentro de dicho rango sin llegar a generar una ruptura estructural. El Bovespa de Brasil cae a zona de soporteEl Bovespa viene retrocediendo a la baja desde la zona de máximos históricos, alrededor de los 199.500 puntos, llegando a caer hasta la media móvil exponencial de 200 días, línea azul, en los 168.745 puntos.
Durante su retroceso bajista, el Bovespa llegó a romper por debajo de la media móvil exponencial de 55 días, línea morada, cuando estaba alrededor de los 185.600 puntos, hasta formar una zona de soporte en los 175.000 puntos.
El índice, eventualmente rompió por debajo de los 175.000 puntos, hasta llegar a la media móvil exponencial de 200 días, en donde ha estado consolidado desde hace dos semanas, oscilando alrededor de los 170.000 puntos.
De romper por debajo de la media móvil exponencial de 200 días, el próximo soporte para el Bovespa podría estar en los 160.000 puntos.
El índice mantiene una tendencia bajista a corto plazo, pero a medio y largo plazo todavía se mantiene la tendencia alcista. Por lo tanto, es posible que el Bovespa intente regresar al alza, pero tendría que romper por encima de los 180.000 puntos, para empezar a cambiar de tendencia.
Por ahora, la zona de los 175.000 puntos, que estuvo actuando como soporte en el pasado, podría cambiar de función a resistencia para el Bovespa, seguido por la media móvil exponencial de 55 días en los 177.262 puntos.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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El análisis incorpora una combinación de factores macroeconómicos e indicadores técnicos clave, incluyendo:
Principales zonas de volumen y áreas de alta participación del mercado.
Niveles de extensión de Fibonacci para identificar posibles objetivos alcistas.
Niveles de retroceso de Fibonacci para determinar zonas probables de soporte y corrección.
El canal alcista mensual de largo plazo que ha guiado la tendencia general del mercado.
El máximo histórico anterior (ATH – All-Time High) y su relevancia como nivel psicológico y técnico clave.
Adicionalmente, el informe evalúa próximos acontecimientos macroeconómicos, incluyendo expectativas sobre política monetaria, tendencias de inflación, proyecciones de crecimiento económico, condiciones del mercado laboral, perspectivas de resultados corporativos, dinámica de liquidez y otros factores capaces de influir en el sentimiento de los inversionistas y en la dirección del mercado durante el período analizado.
Al combinar estos elementos técnicos y fundamentales, el informe busca proporcionar una perspectiva integral sobre el comportamiento esperado del S&P 500 e identificar los escenarios de mercado con mayor probabilidad entre junio de 2026 y febrero de 2027. Plan de trading: 4 Riesgos que debes vigilar.Dado que hoy es festivo en EE. UU. y el volumen de negociación será muy bajo, mi sistema indica que no debería operar. No obstante, les comparto la situación general del mercado:
1. Análisis fundamental y noticias
Día festivo en EE. UU.
Al permanecer cerrado el mercado estadounidense, se espera una jornada con menor volumen de negociación y una clara ralentización de la actividad en las bolsas europeas.
Futuros a la baja
Los futuros estadounidenses y los mercados asiáticos registran descensos (Corea cayó un 1,8 % y el Nikkei un 0,6 %) debido a dos factores principales: una corrección en las empresas tecnológicas y nuevas incertidumbres de carácter geopolítico.
2. El sector de semiconductores y el riesgo sistémico
Desproporción en el mercado
El sector de los semiconductores presenta una situación de sobrecompra extrema. Actualmente representa entre el 14 % y el 15 % de la capitalización total del índice MSCI World; sin embargo, solo genera el 6,7 % de los beneficios y el 2,5 % de las ventas globales.
Riesgo estructural
Debido a esta elevada concentración de valor, cualquier corrección significativa en el sector podría convertirse en un riesgo sistémico capaz de arrastrar al conjunto de los mercados.
Avance tecnológico de China
Existen señales de que China está logrando acceder a las herramientas necesarias para fabricar chips de última generación. Esto dificultará contener su capacidad competitiva en inteligencia artificial a medio plazo.
3. Alerta por exceso de endeudamiento (Margin Debt)
Máximos históricos
El nivel de endeudamiento utilizado por los inversores para operar en el S&P 500 se encuentra en niveles históricamente elevados.
Riesgo de corrección severa
Este grado de apalancamiento resulta difícil de sostener en el tiempo. Cuando el mercado se vea obligado a reducir deuda, las caídas podrían ser profundas y abruptas, en lugar de una corrección moderada.
4. Tensiones geopolíticas e impacto en el petróleo
El estrecho de Ormuz
A pesar de los recientes esfuerzos diplomáticos, el tráfico de crudo aún no se ha normalizado. Los costes de los fletes marítimos se han disparado y las primas de seguros continúan en niveles muy elevados debido a la persistente incertidumbre.
Inestabilidad en Oriente Medio
La cancelación inesperada de reuniones diplomáticas por parte de EE. UU. y el repunte de los enfrentamientos entre Hezbolá e Israel en el Líbano reducen las expectativas de estabilidad en la región, ejerciendo presión alcista sobre el precio del petróleo. Índice Dólar 1D - La nueva Fed impulsa al dólar💻 LA RESERVA FEDERAL SE MANTIENE NEUTRA EASYMARKETS:USXUSD
La decisión de tipos de interés bajo la presidencia del nuevo titular de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha generado un cambio importante en la tendencia de mediano plazo del Índice del Dólar. Por ahora, los operadores mantienen una visión favorable para la divisa estadounidense. Si bien las tasas de interés se mantuvieron en línea con las expectativas del mercado, el verdadero catalizador del movimiento no fue la decisión en sí, sino el mensaje posterior de la Fed.
Durante su intervención, Kevin Warsh dejó claro que, si la inflación vuelve a mostrar señales de aceleración, la Reserva Federal está preparada para adoptar nuevamente una política monetaria más restrictiva con el objetivo de mantener la estabilidad de los precios. Este tono fue interpretado como positivo para el dólar y fortaleció las expectativas de los inversionistas.
Técnicamente, el precio continúa desarrollándose dentro de una fase de lateralización y es probable que este comportamiento se mantenga durante los próximos días, e incluso durante el resto de la semana. El nivel de 100.519 representa la resistencia más importante del corto plazo. La reacción del precio en esta zona será determinante para definir el siguiente movimiento. Si el índice consigue consolidarse por encima de ese nivel, el rompimiento podría considerarse válido y abrir la puerta a una nueva extensión alcista.
📊Nota Importante del día: SpaceX impulsa una nueva ola de salidas a bolsa en 2026
El exitoso debut bursátil de SpaceX ha reactivado el mercado de ofertas públicas iniciales (OPI), despertando el interés por compañías de inteligencia artificial, software y fintech que planean cotizar en bolsa durante los próximos meses. Diversos analistas consideran que este nuevo ciclo podría movilizar miles de millones de dólares y devolver el dinamismo a un mercado que permaneció con poca actividad durante los últimos años.
📈 EL DÓLAR PODRÍA GANAR MÁS TERRENO EASYMARKETS:USXUSD
Aunque la tendencia actual favorece a los compradores, es importante recordar que el dólar ha estado condicionado durante los últimos meses por los acontecimientos geopolíticos, especialmente por las tensiones entre Irán e Israel. Conforme estas incertidumbres disminuyan, el mercado podría centrar nuevamente su atención en los fundamentos económicos de Estados Unidos, favoreciendo una recuperación adicional del índice hacia niveles superiores a 100.
Desde el punto de vista técnico, el escenario continúa siendo favorable. El MACD mantiene un cruce alcista que respalda la estructura actual, mientras que la estrategia más conservadora sería esperar una fase de consolidación por encima de la Zona A o un pullback hacia ese nivel antes de buscar nuevas oportunidades de compra. Este comportamiento permitiría confirmar que el reciente cambio de tendencia cuenta con el respaldo suficiente para extenderse durante las próximas sesiones.
Recuerde operar con precaución.
Reporte Realizado por: Alfredo G. Aguilar - Analista para easyMarkets
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Largo 
Análisis Técnico NDX · Weekly Señal 4/6 mixta con AMAGO SELL en techo Weekly y tensión multi-TF (Weekly vende contra Monthly alcista).
18-Jun-2026
Resumen Ejecutivo
NASDAQ:NDX llega a resistencia Weekly (89% del rango) con R² 91% pero señal mixta y AMAGO SELL. Huella alcista sigue vigente mientras Flip bajista marca cautela táctica. Tensión Weekly vs Monthly define el próximo movimiento.
Última Señal Técnica
STR BUY dominaron la subida, pero últimas velas muestran MOD/STR SELL cerca del techo. Transición a búsqueda de liquidez en zona alta. (Ver Callout #1)
Métricas
R² 91% con Stoch alto (W 70 / D 82) y POS 89% genera momentum extendido en techo. Volatilidad activa (1.2x) favorece movimientos decisivos pero con riesgo de distribución táctica.
Niveles
Todo el colchón está abajo (Weekly ≈28,863 → Monthly ≈26,925). Techo Weekly ≈30,550 cercano. Rompimiento alcista abre espacio a Monthly target; rechazo activa corrección hacia Huella/Flip.
Confluencias
Tres elementos estructurales alcistas (Huella, TEND M/3M, BIAS superior) contra tres matices tácticos bajistas (Señal 4/6, Flip bajista, POS extendida). La tensión principal es multi-TF.
Setup
Cautela en zona ≈30,300-30,550. Esperar resolución del techo antes de posicionarse fuerte. Short táctico solo con rechazo confirmado; long en pullback a Huella si pierde Flip. Tamaño reducido hasta confirmación.
Escenarios
- Consolidación (40%): Rechazo en techo y rango hasta Huella (catalizador: falta de volumen).
- Continuación alcista (35%): Rompe Weekly con fuerza (catalizador macro).
- Rechazo bajista (25%): Pierde Flip y acelera corrección.
Riesgo clave: rango prolongado por tensión multi-TF.
Conclusión
La estructura mayor sigue alcista, pero el Weekly dice espera. El mejor posicionamiento llegará cuando Weekly y Monthly alineen dirección.
Disclaimer: Esto no es consejo de inversión. Operar conlleva riesgo de pérdida de capital. @rodriciancio
Análisis Técnico SPX · WeeklyAlcista en estructura ordenada (R² 91%) con colchón abajo y techo Weekly como próximo test decisivo.
18-Jun-2026
Resumen Ejecutivo
SPX mantiene tendencia alcista multi-TF alineada (W+1, M+5, 3M+5) y algoritmos acumulando. Precio en zona media del rango Weekly (43%) tras dominancia de STR BUY. Huella bajista reciente es matiz táctico, no cambio estructural.
Última Señal Técnica
Cinco STR BUY dominaron la fase reciente. El sistema mantiene modo comprador con inercia alcista clara.
Métricas
R² 91% con Stoch D 80 frente a W 63 combina estructura excelente y momentum aún vigente, aunque con riesgo de pausa táctica. Volatilidad moderada (1.1x) favorece gestión de swings controlados.
Niveles
Colchón amplio abajo (Weekly ≈7367, Monthly ≈6984). Techo Weekly ≈7619 cercano. Rompimiento con volumen abre espacio hacia Monthly target ≈7852. Sin rompimiento, Huella y Flip absorben retrocesos.
Confluencias
Cinco elementos estructurales alcistas (señal, Flip, TEND, BIAS, FLOW) contra un solo matiz táctico (Huella bajista). El conflicto es exclusivamente de timing en zona media del rango.
Setup
Long continuación desde ≈7470-7485 (zona actual/Huella). Stop bajo Flip ≈7350. Target inicial ≈7619. Tamaño moderado; añadir en confirmación de volumen. Alternativa: esperar rompimiento claro de techo Weekly si se prefiere mayor convicción.
Escenarios
- Continuación (65%): Rompe ≈7619 con volumen (catalizador macro) → Monthly target.
- Pullback sano (25%): Liquidez en Flip/Absorción y reanuda.
- Invalidación (10%): Pierde Flip.
Riesgo principal: rango sin resolución que castigue timing más que dirección.
Conclusión
La estructura dice compra, el mapa dice paciencia hasta que el techo Weekly se defina. El mejor trade de la semana probablemente llegue cuando ambos hablen el mismo idioma.
Disclaimer: N o es consejo de inversión. Operar implica riesgo de pérdida de capital. @rodriciancio
Largo 
S&P 500: Día de Volatilidad. Plan de Trading. Plan de trading – 18 de junio de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
Apertura del Estrecho de Ormuz
Se ha comenzado a reactivar el tráfico marítimo de buques mercantes y grandes petroleros que permanecían atrapados. Aunque sigue sobre la mesa la posibilidad de que Irán establezca peajes en el futuro, se ha acordado un periodo de libre tránsito de 60 días para descongestionar la zona. Queda por ver si los armadores recuperan la confianza tras meses de bloqueo.
Cuádruple hora bruja
Al ser festivo el viernes en Estados Unidos, el gran vencimiento trimestral de opciones y futuros se traslada a la sesión de hoy, jueves. Este evento suele generar un volumen extraordinario de negociación y abre una ventana de volatilidad para las próximas jornadas. Además, el mercado se prepara para uno de los mayores rebalanceos de venta de acciones de los últimos años, tras las fuertes subidas acumuladas.
Semiconductores al alza
Dentro del sector tecnológico estadounidense, la mayoría de los componentes de los "Siete Magníficos" cotizan a la baja, con la excepción de Nvidia. El impulso alcista lo lidera el sector de los semiconductores, especialmente Intel, que avanza un 7% y regresa a zona de máximos tras anunciar una alianza estratégica con Apple para el diseño y la producción de chips de última generación.
Situación sectorial en Europa
La renta variable europea muestra un tono predominantemente bajista. Destacan los retrocesos en el sector de automoción, con caídas cercanas al 2,92% debido al empeoramiento de las previsiones de algunas compañías líderes, y en materias primas, que ceden un 3,10%.
Por el contrario, los únicos sectores que mantienen avances son el industrial y el tecnológico, reflejando la fuerte dependencia actual del mercado respecto a los grandes valores tecnológicos estadounidenses.
2. Calendario económico
14:30 (EE. UU.)
Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (junio).
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo.
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Muro de Call (resistencia principal)
7.600 puntos: es el nivel con mayor concentración de interés abierto (Open Interest) en opciones Call para el vencimiento de hoy. Actúa como un potente imán psicológico y cuantitativo. Si el precio se aproxima a esta zona a medida que avance la sesión, los creadores de mercado tenderán a estabilizarlo o fijarlo ("pinning") alrededor de dicho nivel mediante el rebalanceo de sus coberturas.
Muro de Put (soporte principal)
7.500 puntos: constituye el principal muro de Put para la jornada. Existe una masa crítica de contratos defensivos acumulados en esta zona. Si el índice sufriera presión bajista derivada de los rebalanceos de cartera, este nivel debería actuar como un soporte sólido, ya que los creadores de mercado se verían obligados a comprar futuros para defender sus posiciones conforme el precio se aproximase a él.
Las principales mesas cuantitativas recuerdan que el momento más relevante de la jornada llegará alrededor de las 15:30 (hora de Nueva York), cuando expira la mayor parte de estos contratos. A partir de ese momento, el mercado quedará liberado de las coberturas de los creadores de mercado, lo que suele abrir una ventana de volatilidad de entre 48 y 72 horas, durante la cual los movimientos direccionales —tanto alcistas como bajistas— suelen ganar tracción y libertad.
4. Sentimiento del mercado
Nos encontramos en un escenario de "miedo ordenado". La divergencia entre el índice CNN Fear & Greed (32 puntos) y un VIX de 17,15 sugiere que el mercado está corrigiendo de forma gradual o consolidando debido al rebalanceo de carteras y a la prudencia institucional, pero sin señales de desapalancamiento agresivo.
Mientras el VIX permanezca por debajo de la barrera de los 20 puntos, las lecturas de "miedo" del indicador de CNN suelen interpretarse más como una posible zona de suelo a medio plazo —y, por tanto, de acumulación— que como la antesala de un desplome inminente.
5. Análisis técnico del S&P 500
El índice continúa encuadrado dentro del amplio rango comprendido entre los máximos históricos en 7.620 puntos y el soporte técnico situado en 6.350 puntos.
Dentro de este rango, la zona más relevante sigue siendo 6.500 puntos, que continúa actuando como un importante nivel de atracción para el precio y una referencia clave para la estructura de mercado de medio plazo.
