DXY – Correction en cours : vers 99.25 avant reprise du dollar 🔄 Market Dynamics
Le Dollar Index vient de casser son range intraday par le bas, passant de 99.80 → 99.50, après une série de fausses tentatives de rebond.
Cette structure montre un momentum vendeur clair, marquant la première vraie phase corrective depuis le rallye entamé début novembre.
📊 Volume & Sessions
Asie : volume faible, stabilisation sur 99.70.
Londres : flux vendeur dominant, cassure nette du plancher.
New York : risque de pullback vers 99.80 avant continuation baissière.
VWAP Daily : 99.85
POC Weekly : 100.05
Delta : vendeur depuis 3 sessions consécutives.
🧩 Macro & Sentiment
DXY sous pression à court terme après prises de profit sur le dollar.
Taux US 10Y à 4.73 % : stable, pas de signal d’inversion macro.
S&P 500 stable, soutien temporaire au risk-on.
Oro (XAU) en légère reprise → corrélation inverse active.
Crypto (BTC) profite légèrement du repli dollar.
ADR : 0.36 → volatilité réduite, propice à un range propre.
🧭 Conclusion
Le DXY confirme une respiration baissière saine après plusieurs jours de surachat.
Le flux institutionnel se décharge au-dessus de 100.10 et prépare une rotation vers 99.25 avant une éventuelle reprise.
👉 Clé du jour : 99.80 — zone pivot entre correction et reprise.
Tant qu’on reste en dessous, le biais reste short et favorable à Gold et BTC.
👉 La structure reste haussière à moyen terme, mais le marché respire après l’excès de liquidité au-dessus de 100.40.
👉 La cassure des 99.70 ouvre la voie vers 99.40 – 99.25, zone de liquidité daily. Analyse Fondamentale & Technique du GER30 (DAX)🔍 Données macro (1er oct – 7 nov)
CPI Europe (1er oct) : sorti à 2,2 % comme prévu → déjà pricé, pas de surprise inflationniste.
CPI Allemagne (14 oct) : 0,2 % conforme aux attentes → inflation stable.
CPI Europe (17 oct) : encore 2,2 %, parfaitement maîtrisé.
PIB Allemagne (30 oct) : 0,0 % vs –0,3 % précédemment → reprise modérée mais réelle.
CPI Allemagne (30 oct) : 0,3 % vs 0,2 % attendu → légère hausse, sans impact majeur.
📊 Ces chiffres confirment une inflation sous contrôle et une stabilisation de l’économie allemande, ce qui écarte tout risque de resserrement monétaire.
💶 Politique monétaire européenne
La BCE maintient ses taux à 2,15 %, un niveau relativement bas comparé à la Fed (4,25 %).
➡️ Cela favorise :
un coût du crédit faible,
plus de liquidité sur les marchés,
et donc un soutien structurel aux indices européens.
De plus, avec une Fed encore hawkish et un dollar fort, l’euro reste faible, ce qui stimule les exportations allemandes (automobile, industrie, chimie).
👉 Cela renforce encore le biais haussier du DAX à moyen terme.
📈 Conclusion
Fondamentalement :
Inflation maîtrisée ✅
Taux bas et stables ✅
Euro faible, exportations en hausse ✅
Reprise du PIB ✅
➡️ Je reste bullish sur le DAX à moyen terme malgré la correction actuelle.
Le sell-off depuis 23 500 est, selon moi, une respiration technique avant une nouvelle jambe haussière. 
Long
Short
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S&P 500, valorisation en surchauffe VS saisonnalitéAlors que le S&P 500 affiche un ratio Shiller CAPE de 40,24 début novembre 2025, soit un niveau presque équivalent au pic de la bulle Internet en 2000 (≈44), une question s’impose : le marché américain peut-il encore monter au cours des deux derniers mois de l’année ?
L’histoire suggère que la saisonnalité de novembre et décembre joue souvent en faveur des haussiers, mais la réalité économique et les niveaux de valorisation pourraient tempérer cet optimisme.
Des valorisations au bord de la surchauffe
Les indicateurs fondamentaux parlent d’eux-mêmes. Le Shiller P/E autour de 40 indique une surévaluation extrême ; la moyenne historique se situe autour de 17. Le Buffett Indicator, qui compare la capitalisation boursière totale au PIB, dépasserait 200 %, un record absolu, bien au-dessus des niveaux atteints avant les crises de 2000 et 2007. Autrement dit, le prix des actions américaines est aujourd’hui largement déconnecté de la taille de l’économie réelle.
Les comparaisons historiques sont frappantes : le marché n’a été aussi cher qu’à la veille du krach des valeurs technologiques, il y a vingt-cinq ans. Cette situation rend tout nouvel épisode haussier difficile à justifier sur le plan fondamental. Et pourtant, l’histoire montre aussi que les marchés peuvent rester surévalués longtemps, surtout lorsque la liquidité reste abondante et que les investisseurs redoutent de « manquer » la hausse.
La saisonnalité : un vent favorable en fin d’année
Statistiquement, les mois de novembre et décembre constituent la période la plus favorable pour les actions américaines. D’après les données compilées par Topdown Charts (1964-2024), novembre affiche un rendement moyen de +1 %, positif dans 69 % des cas, tandis que décembre monte en moyenne de +1,2 %, gagnant près de 70 % du temps.
Le paradoxe du marché : cher mais haussier ?
Cette coexistence entre valorisation extrême et momentum haussier saisonnier n’est pas inédite. En 1999, par exemple, le S&P 500 avait progressé de plus de 20 % dans les six mois précédant son pic historique, alors même que son CAPE dépassait 40. La psychologie des investisseurs et la dynamique de flux jouent souvent un rôle plus important que la raison fondamentale à court terme.
Cependant, un tel environnement réduit la marge de sécurité : chaque choc macroéconomique ou déception sur les bénéfices pourrait provoquer une correction brutale. L’histoire montre que les marchés peuvent ignorer les excès… jusqu’au moment où ils ne le peuvent plus.
Conclusion
Le S&P 500 aborde donc la fin de l’année 2025 dans une situation paradoxale : porté par une saisonnalité historiquement favorable, mais en apesanteur fondamentale. Oui, novembre et décembre pourraient être positifs, par inertie haussière, effet de liquidité et psychologie collective. Mais à ces niveaux de valorisation, chaque nouveau point de hausse rapproche aussi un peu plus du point d’inflexion.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
Long
Le succès économique de l'Allemagne est-il une illusion ?L'indice de référence DAX 40 de l'Allemagne a bondi de 30 % au cours de l'année écoulée, créant une impression de santé économique robuste. Cependant, cette performance masque une réalité troublante : l'indice représente des multinationales diversifiées mondialement, dont les revenus proviennent en grande partie de l'extérieur du marché intérieur allemand en difficulté. Derrière la résilience du DAX se cache une dégradation fondamentale. Le PIB a chuté de 0,3 % au deuxième trimestre 2025, la production industrielle a atteint son niveau le plus bas depuis mai 2020, et la fabrication a décliné de 4,8 % sur un an. Le secteur intensif en énergie a subi une contraction encore plus marquée de 7,5 %, révélant que les coûts d'entrée élevés sont devenus une menace structurelle à long terme plutôt qu'un défi temporaire.
Le secteur automobile illustre la crise plus profonde de l'Allemagne. Les fabricants autrefois dominants perdent la transition vers les véhicules électriques, la part de marché européenne en Chine s'effondrant de 24 % en 2020 à seulement 15 % en 2024. Malgré la tête des dépenses mondiales en R&D à 58,4 milliards d'euros en 2023, les constructeurs automobiles allemands restent coincés au niveau 2+ d'autonomie, tandis que les concurrents poursuivent des solutions de conduite entièrement autonome. Ce retard technologique provient de réglementations strictes, de processus d'approbation complexes et d'une dépendance critique aux matériaux de terres rares chinois, où des perturbations d'approvisionnement pourraient déclencher des pertes de 45-75 milliards d'euros et mettre en péril 1,2 million d'emplois.
Les rigidités structurelles de l'Allemagne aggravent ces défis. La fragmentation fédérale à travers 16 États paralyse les efforts de numérisation, le pays se classant en dessous de la moyenne de l'UE en infrastructure numérique malgré des initiatives ambitieuses de souveraineté. La nation sert d'ancrage fiscal à l'Europe, contribuant 18 milliards d'euros nets au budget de l'UE en 2024, mais ce fardeau limite la capacité d'investissement domestique. Pendant ce temps, les pressions démographiques persistent, bien que l'immigration ait stabilisé la main-d'œuvre ; les migrants hautement qualifiés envisagent disproportionnellement de partir, menaçant de transformer une solution démographique en fuite des cerveaux. Sans réforme radicale pour rationaliser la bureaucratie, réorienter la R&D vers des technologies disruptives et retenir les talents de premier plan, l'écart entre le DAX et l'économie fondamentale de l'Allemagne ne fera que s'élargir. 
Short
Long 
DXY, LE BRIEF — RISK-OFF US, EMPLOI — 04 NOV 2025Éléments techniques clés :
1. Tendance de fond : La tendance est incontestablement haussière. Le prix évolue largement au-dessus du nuage Ichimoku (la zone ombrée) et de la EMA 200 (ligne noire incurvée), deux indicateurs de tendance à long terme.
2. Structure du marché : L'annotation "BoS" (Break of Structure, ou Cassure de Structure) vers 99.22 confirme la continuation de la tendance haussière. Le prix a créé un nouveau sommet, plus haut que le précédent, signalant la force des acheteurs.
3. Niveaux clés annotés :
* "BoS" (99.22) : Ancien sommet de résistance qui a été cassé. Il agit maintenant comme un niveau de support structurel majeur.
* "OB+" (Order Block haussier, ~98.60) : C'est probablement la dernière bougie baissière avant le mouvement impulsif qui a cassé la structure ("BoS"). C'est une zone de demande où l'on s'attend à une réaction des acheteurs si le prix y revient.
* "IMBALANCE" (Déséquilibre, ~98.80 - 98.95) : Également connu sous le nom de FVG (Fair Value Gap). C'est une zone où le prix a monté très rapidement, créant une inefficacité de marché. Ces zones agissent souvent comme un aimant, attirant le prix pour les "combler" avant de reprendre la tendance principale.
Scénarios Potentiels
Les lignes de projection dessinées sur le graphique suggèrent une anticipation de retracement avant une nouvelle hausse.
Scénario 1 : Retracement haussier (Scénario privilégié par l'analyse)
1. Mouvement : L'actif est actuellement sur ses sommets, autour de 98.60. Le scénario le plus probable, indiqué par les dessins, est un repli à court terme.
2. Zone de retracement : Le prix pourrait d'abord chercher à combler l'"IMBALANCE" (entre 98.95 et 98.80). Il pourrait ensuite descendre légèrement plus bas pour tester la zone de demande ("OB+") autour de 98.60.
3. Confirmation : Une réaction haussière (mèche basse, bougie d'avalement haussière) dans cette zone d'intérêt (IMBALANCE ou OB+) serait un signal d'achat pour viser la reprise de la tendance.
4. Objectif : Si le support tient, l'objectif est de casser les sommets actuels (98.60) pour aller chercher de nouveaux plus hauts, potentiellement vers 98.80 / 99.00 et au-delà, comme le suggèrent les deux trajectoires dessinées.
Scénario 2 : Continuation haussière immédiate
1. Mouvement : La pression acheteuse est si forte que le prix ne retrace pas ou très peu.
2. Confirmation : Le prix consolide brièvement sous le sommet actuel (98.60) avant de le casser directement à la hausse avec une bougie de momentum.
3. Objectif : Les mêmes que le Scénario 1 (nouveaux plus hauts). Ce scénario est moins probable car il laisserait l'inefficacité ("IMBALANCE") non comblée, ce que le marché a tendance à corriger.
Scénario 3 : Invalidation baissière
1. Mouvement : Le prix retrace, mais ne trouve aucun support dans la zone "IMBALANCE" / "OB+".
2. Confirmation (Avertissement) : Une clôture franche en 4H *sous* l'Order Block ("OB+") à 98.60 serait un premier signe de faiblesse.
3. Invalidation (Invalidation) : Le scénario haussier serait totalement invalidé si le prix cassait et clôturait *sous* le niveau de "BoS" à 98.22. Cela signifierait que la structure haussière est rompue, ouvrant la voie à une correction bien plus profonde, potentiellement vers le nuage Ichimoku ou la SMA 200. Long
Fin prochaine du shutdown & liquidités sur le marchéLa fin d’un shutdown du gouvernement américain est souvent interprétée comme un simple signal politique. Pourtant, sur le plan financier, cet événement peut marquer un tournant majeur pour la liquidité mondiale. L’un des mécanismes les plus directs par lesquels ce phénomène s’opère est celui du Treasury General Account (TGA), le compte principal du Trésor américain auprès de la Réserve fédérale (Fed).
1) Le TGA, véritable réservoir de liquidité
Le TGA fonctionne comme le compte courant du gouvernement fédéral.
Lorsqu’il perçoit des recettes (impôts, émissions obligataires, etc.), les fonds y sont déposés. Lorsqu’il dépense, salaires des fonctionnaires, paiements aux contractants, programmes sociaux, ces montants sortent du TGA pour aller vers les banques commerciales et les ménages.
Chaque dollar dépensé par le Trésor quitte donc la Fed pour rejoindre le secteur privé, augmentant les réserves bancaires et la liquidité du système financier.
À l’inverse, lorsqu’il émet des bons du Trésor et collecte l’argent des investisseurs, les réserves bancaires diminuent, puisque ces fonds sont transférés vers le TGA.
2) Shutdown : une période de contraction silencieuse
Pendant un shutdown, le gouvernement est en grande partie paralysé. De nombreux paiements sont suspendus ou reportés, ce qui réduit les sorties de fonds.
Résultat : le TGA se vide beaucoup moins vite, et les liquidités disponibles dans le système financier diminuent. Rappelons surtout que le TGA venait de finir de se remplir début octobre, donc exactement au point de départ du shutdown.
3) La fin du shutdown : une réinjection brutale
Dès que le shutdown prend fin, le Trésor américain doit rattraper les dépenses suspendues : salaires, contrats, programmes fédéraux.
Ces paiements massifs provoquent une baisse rapide du TGA, équivalente à une injection directe de liquidité dans l’économie.
Les réserves bancaires augmentent mécaniquement, les taux repo peuvent se détendre, et les marchés risqués, actions, obligations à haut rendement, crypto-actifs, bénéficient souvent d’un rebond de court terme.
Cet afflux de liquidité n’est pas durable : une fois les paiements rattrapés, le Trésor doit généralement réémettre de la dette pour reconstituer le TGA à son niveau cible. Cette phase inverse retire ensuite la liquidité excédentaire du marché.
Mais sur le court terme, la fin du shutdown agit comme une pompe à liquidité positive, capable d’agir sur la tendance des actifs risqués en bourse.
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Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
Éducation 
Première analyse du mois de novembre sur le DXY🚨 Analyse rapide « début novembre » sur le US Dollar (USD) 🇺🇸 :
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🔍 Point fondamental
• La croissance US reste solide mais affaiblie : les dépenses des consommateurs sont attendues en baisse vers ~2.1 % en 2025. 
• L’inflation aux États-Unis reste au-dessus de la cible et pourrait retarder un allègement monétaire de Federal Reserve. 
• Sur le plan global, la devise USD joue toujours son rôle de réfuge mais fait face à un vent contraire de « dé-dollarisation ». 
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📊 Pourquoi ça pourrait bouger durablement ce mois-ci
• Le pair Euro/USD est dans une zone de hausse limitée : selon une prévision, il pourrait rester entre 1,1570-1,1810 en novembre. 
• Si la Fed laisse entendre un taux stable ou repousse les coupes de taux, cela renforcerait le dollar.
• À l’inverse, un ralentissement inattendu ou un signal clair de baisse des taux affaiblirait le dollar.
• Surveille les annonces clés : inflation US, chômage, décisions Fed — ce sont des « triggers » potentiels.
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🎯 Mon point de vue Skizzy (ICT/SMC mindset)
• ✅ Scénario principal : l’USD reste solide à court terme car avantage de taux + incertitude macro.
• ⚠️ Scénario alternatif : l’USD commence à se replier si le marché anticipe une Fed plus « dovish ».
• 🔍 Trade setup : surveille une zone de liquidité (ex : support/resistance majeur) sur EUR/USD ou GBP/USD pour détecter un BOS (Break of Structure) + FVG / POI à l’appui.
• 🎯 Si tu vois un POI « long USD » bien défini (ex : après correction vers un SMC level), tu peux y entrer avec gestion stricte. Sinon laisse-tempe.
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📌 Ce que je ferai ce mois-ci
• Publierai mes setups sur USD vs principaux crosses (EUR, GBP, AUD) dans le channel.
• Watchlist : zone 1) USD renforce → short EUR/USD 2) USD affaiblit → long EUR/USD après confirmation.
• Utiliser le PDF CRT que j’ai partagé dans le canal TVC:DXY pour repérer ces POI + FVG + profils de liquidité. La tech US, trop chère ? Pas si sûr...On entend souvent que la tech américaine est « surévaluée ». Pourtant, un indicateur de largeur de marché, fondé sur des données massives et une méthode statistique rigoureuse, suggère une réalité plus nuancée. Aujourd’hui, le Nasdaq 100 se situe à 58,6 % sur cet indicateur – un niveau historiquement associé à une performance moyenne annualisée d’environ +16 % dans les années qui ont suivi.
❶ Ce que mesure l’indicateur
Chaque jour, il calcule la part d’actions du Nasdaq 100 situées au-dessus de leur moyenne mobile de long terme (environ 200 jours).
Plus ce pourcentage est élevé, plus la tendance haussière du marché est large et solide.
Exemple : si 58 % des titres sont au-dessus de leur moyenne, une majorité d’actions participent à la hausse, et pas seulement les grandes valeurs comme Apple, Microsoft ou Nvidia.
❷ Pourquoi cet indicateur est fiable
Il repose sur un historique de plusieurs décennies, couvrant plus de 10 000 séances quotidiennes depuis les années 1980.
Pour chaque niveau de largeur de marché (par tranches de 5 à 10 points de pourcentage), il observe ce qui s’est réellement produit ensuite sur les années suivantes.
L’algorithme calcule la performance moyenne annuelle observée après chaque niveau et pondère le résultat selon la fiabilité statistique et le nombre de cas disponibles.
Exemple : lorsque la largeur était autour de 55 à 60 %, le Nasdaq a ensuite progressé en moyenne de +16 % par an sur les deux années suivantes.
Il ne s’agit donc pas d’une prévision, mais d’une moyenne empirique fondée sur des milliers de cas réels.
❸ Ce que signifie le niveau actuel de 58,6 %
Actuellement, 58,6 % des actions du Nasdaq 100 sont au-dessus de leur moyenne mobile de long terme.
Sur le graphique, à droite de ce niveau, figure le chiffre +16 %.
C’est ce qu’on appelle « l’échelle de projection annualisée » : elle traduit, pour chaque niveau de largeur de marché, la performance moyenne annuelle observée historiquement après ce niveau.
Autrement dit, quand la largeur se situe à 58 %, les marchés ont eu tendance, dans le passé, à générer environ +16 % par an sur les périodes suivantes.
Cette échelle permet donc de lire directement sur le graphique la rentabilité moyenne associée à chaque niveau de largeur, sans calculs ni interprétations complexes.
Ce niveau correspond à une zone médiane-haute :
- ni une phase de panique (faible largeur),
- ni une euphorie (largeur extrême),
mais une situation typique de marché sain et durablement haussier.
❹ Ce que montre concrètement le graphique
La courbe principale indique le pourcentage d’actions au-dessus de leur moyenne mobile.
Sur la droite, l’échelle de projection annualisée affiche, en face de chaque bande de couleur, la performance moyenne annuelle historiquement associée à ce niveau.
Plus la couleur est foncée, plus les rendements futurs moyens ont été élevés.
Exemple : une zone verte claire autour de 50–60 % avec +16 % à droite indique qu’historiquement, ces niveaux ont été suivis de rendements solides.
❺ Pourquoi c’est plus pertinent que les ratios de valorisation
Les ratios comme le PER indiquent combien on paie une action, mais pas si la hausse est généralisée.
Si seuls 10 % des titres montent, la hausse est fragile, même avec un PER bas.
Si plus de la moitié montent, la dynamique est saine, même avec des valorisations élevées.
Aujourd’hui, avec 58 % des titres en tendance haussière et une performance historique moyenne de +16 % par an, la structure interne du marché reste robuste.
❻ En résumé
L’indicateur « Market Breadth & Investment Timing » mesure la santé interne du marché et affiche à droite de l’écran une échelle de projection annualisée basée sur plusieurs décennies de données.
Chaque niveau de largeur correspond à une performance moyenne annuelle réellement observée dans l’histoire.
À 58,6 %, le Nasdaq 100 se situe dans une zone neutre-positive, associée historiquement à un rendement moyen d’environ +16 % par an.
À retenir : la largeur de marché montre que la tech US n’est pas « trop chère », mais dans une configuration typique de croissance durable.
Accès à l’indicateur
L’indicateur "Market Breadth & Investment Timing" est disponible gratuitement dans la librairie publique, mais l’accès se fait sur invitation.
Pour y accéder, indiquez simplement votre pseudo en commentaire : je vous ajouterai à la liste des utilisateurs autorisés.
Vous pourrez ensuite l’appliquer au Nasdaq 100, au S&P 500 ou à d’autres indices pour visualiser en direct le niveau actuel et l’échelle de projection annualisée correspondante.
Si vous souhaitez que j’explique un niveau particulier ou un exemple chiffré détaillé, dites-le en commentaire.
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Long
DXY | L’ANALYSE DU JOURAnalyse technique : Le dollar continue sa course de hausse vers la résistance 100.000
Il peut l’atteindre courant cette journée qui représente également la clôture mensuelle du mois d’octobre 2025. On surveillera la marché sans grande décision car aujourd’hui aussi c’est vendredi
Tendance HTF : Haussière
Tendance MTF : Haussière
Tendance LTF : Haussière
Résistances :
1. 101.000-101.500
2. 102.000-102.500
3. 103.000-103.500
Supports :
1. 99.500-90.000
2. 89.500-89.000
3. 88.500-88.000
Analyse fondamentale : L’indice du dollar est resté stable autour de 99,478, malgré des pertes sur les marchés actions de Wall Street qui ont inquiété les marchés mondiaux. Le dollar a reculé de 0,1 % face au yen, à 153,935 JPY, après avoir frôlé un sommet de neuf mois, suite à la publication de données tokyoites montrant une inflation hors alimentation à 2,8 % sur un an en octobre, dépassant les attentes et indiquant que l’inflation demeure au-dessus de l’objectif à Tokyo, ce qui complique la tâche de la Banque du Japon qui a maintenu ses taux jeudi.
N’oubliez pas de mettre une 🚀 sous le graphique si vous avez aimé l’analyse.
☄LETSS WINVESTINGG☄ Long
