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BTC BLACKROCK IBIT – Quando fare DCA con le onde di Elliott?Il prezzo di bitcoin ha iniziato il suo mercato ribassista 134 giorni fa e la scorsa settimana ha raggiunto un drawdown del 52% rispetto al massimo storico di lunedì 6 ottobre a 126.000 dollari USA.
È sufficiente per affermare che il mercato ribassista ciclico sia terminato?
In un mercato ribassista ciclico del prezzo di bitcoin, ci sono due aspetti da considerare:
• L’aspetto del prezzo: drawdown e struttura del mercato ribassista
• L’aspetto temporale: la durata totale del mercato ribassista prima di ripartire in una nuova fase rialzista ciclica
Naturalmente, il mercato non passa direttamente da una fase di discesa a una nuova fase rialzista. Ogni volta, la storia di bitcoin mostra una lunga fase di accumulazione di diversi mesi, ovvero la costruzione di una base tecnica per ripartire al rialzo in modo sano.
Siamo già entrati in questa fase laterale di accumulazione? Probabilmente è ancora un po’ presto considerando la durata media dei mercati ribassisti del passato.
Per quanto riguarda struttura e zona di prezzo, l’analisi tecnica delle onde di Elliott applicata all’ETF IBIT di BlackRock (il più grande ETF BTC al mondo) consente di identificare una zona di prezzo compresa tra 30 $ e 35 $. Secondo gli standard delle onde di Elliott, questa zona potrebbe essere appropriata per riposizionarsi su bitcoin tramite una strategia di DCA.
Sul grafico settimanale di IBIT, la sequenza rialzista completa sembra essersi sviluppata in 5 onde impulsive, culminando nell’onda (5). Da quel massimo, la struttura correttiva ha assunto la classica forma ABC. L’onda A ha prodotto un forte calo iniziale, seguita da un rimbalzo tecnico nell’onda B che non ha invalidato la struttura ribassista. L’onda C è ora in sviluppo e, secondo la teoria di Elliott, tende molto frequentemente a essere equivalente all’onda A o alla sua estensione 0,618.
Proiettando la lunghezza dell’onda A dal massimo dell’onda B, si ottiene un obiettivo tecnico intorno a 32–34 $, che corrisponde anche a un ritracciamento di Fibonacci di 0,786 dell’intero movimento rialzista precedente. Storicamente, il ritracciamento 0,786 è una zona chiave nelle correzioni profonde ma non strutturalmente distruttive.
Inoltre, questa zona corrisponde a una precedente area di congestione settimanale e a un supporto orizzontale lavorato dal mercato durante la precedente fase di accumulazione. La confluenza tra proiezione di uguaglianza A=C, ritracciamento 0,786 e supporto orizzontale rafforza la probabilità che la capitolazione finale possa verificarsi tra 30 $ e 35 $.
In quest’ottica, una strategia di DCA progressiva in questa zona permetterebbe di attenuare il rischio di un eccesso ribassista temporaneo sotto i 30 $, posizionandosi al contempo in un’area statisticamente coerente con la fine di un mercato ribassista ciclico.
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Formazione
Software Shock: Panico AI e segnali di rimbalzo per ETF WCLDIl settore software ha appena vissuto una delle correzioni più violente degli ultimi anni: circa 2.000 miliardi di dollari di market cap evaporati in pochi giorni a inizio febbraio.
Il timore che ha acceso la miccia è chiaro: l’Intelligenza Artificiale non più come acceleratore del software, ma come possibile sostituto di parte dei servizi digitali tradizionali.
L’ETF EURONEXT:WCLD (WisdomTree Cloud Computing) è stato tra i più colpiti, con ribassi superiori al 20% in poche sedute. Non sorprende: è fortemente esposto a società SaaS pure, spesso mid-cap ad alta crescita, quindi più sensibili a shock di sentiment e compressione dei multipli.
Secondo una recente nota di JP Morgan, il sentiment sul software appare eccessivamente negativo.
Il dato più significativo arriva dal RSI dell’indice S&P 500 Software, precipitato a 18.
Per dare un contesto: un valore sotto 20 non si vedeva dal 1990.
Storicamente, letture così estreme hanno coinciso con fasi di ipervenduto marcato e, in molti casi, con rimbalzi tecnici rilevanti nelle settimane successive.
Questo non significa che il minimo sia già definitivo, ma indica che il mercato potrebbe aver sovra-reagito nel breve.
FOCUS ETF: WCLD – WisdomTree Cloud Computing
Caratteristiche principali: Esposizione concentrata su aziende cloud e SaaS
È uno strumento interessante per chi vuole puntare esclusivamente sui servizi digitali, evitando hardware e semiconduttori.
ANALISI TECNICA
Time frame weekly
Il movimento correttivo appare strutturato in un ABC, con:
Onda C ≈ 61,8% di onda A
Proiezione conclusa del 100% del canale discendente durato circa 7 mesi.
Il canale ribassista infatti è stato rotto al ribasso con completamento della proiezione tecnica, elemento che spesso coincide con l’esaurimento della spinta correttiva.
Il prezzo si è fermato in area 22,50 euro, zona già in passato teatro di importanti reazioni.
Il principale livello volumetrico (POC) resta superiore, in area 27–28 euro, che rappresenta la prima area di equilibrio da riconquistare in caso di rimbalzo strutturato.
Dopo una discesa così rapida e verticale, un movimento di mean reversion non sarebbe statisticamente anomalo.
Time frame DAILY
Il MACD è in fase di possibile incrocio rialzista, segnale preliminare di attenuazione della pressione ribassista.
CONCLUSIONE
Il settore software è passato in poche sedute dall’euforia alla capitolazione.
RSI estremamente compresso, stagionalità favorevole e completamento di strutture tecniche correttive suggeriscono che il rischio/rendimento stia gradualmente migliorando, almeno in ottica di rimbalzo tecnico.
La vera discriminante sarà la capacità del prezzo di difendere l’area 22,50 euro e costruire una base sopra i minimi recenti.
Disclaimer: Questa analisi ha scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Il settore software rimane ad alta volatilità.
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WisdomTree - Tactical Daily Update - 22.01.2026Trump modera i toni sulla Groenlandia, le Borse si rasserenano.
La Borse Coreana esempio del «catch-up» di performance di tutta l’Asia.
Scende la tensione sulle scadenze lunghe di Treasury Usa e Japan.
Pausa salutare, di incerta durata, nella corsa di oro e altri metalli preziosi.
La seduta di ieri, 19 gennaio, ha messo in evidenza un netto scollamento tra le due sponde dell’Atlantico. Wall Street è rimasta chiusa per il Martin Luther King Day, lasciando campo libero alle tensioni geopolitiche che hanno invece pesato in modo deciso sulle Borse europee, tutte in territorio negativo.
A innescare le vendite sono state le nuove minacce di dazi avanzate da Donald Trump contro i Paesi contrari ai piani statunitensi sulla Groenlandia, tema destinato a dominare anche il World Economic Forum di Davos, apertosi ieri e che vedrà l’intervento dello stesso Trump domani, 21 gennaio.
Il bilancio della giornata è stato pesante ma ordinato. Milano ha chiuso a -1,3%, sebbene l’Italia non figuri nella nuova “lista nera” statunitense: perdite differenziate sulle altre piazze: Francoforte -1,2%, Parigi -1,8%, Londra -0,4%, Madrid -0,1% e Amsterdam -1,7%.
Nel fine settimana Trump aveva evocato tariffe doganali del 10%, potenzialmente in salita fino al 25%, contro gli otto Paesi europei che hanno inviato truppe nell’isola artica.
Dal punto di vista operativo, tuttavia, diversi analisti sottolineano le difficoltà tecniche di un’applicazione selettiva dei dazi: servirebbero certificati di origine estremamente dettagliati, con il rischio di rallentare le catene di approvvigionamento e di generare costi significativi soprattutto per gli stessi Stati Uniti.
Per questo, i mercati continuano a interpretare le dichiarazioni come una leva negoziale più che una minaccia immediatamente esecutiva.
A rendere il quadro ancora più teso, le parole pronunciate ieri da Trump: «non mi sento più in dovere di pensare esclusivamente alla pace», aggiungendo di essere stato penalizzato con il mancato Premio Nobel “per aver fermato otto guerre..”.
L’Europa intanto preparerebbe la risposta. Giovedì a Bruxelles è previsto un vertice straordinario dei leader europei e, secondo indiscrezioni, sono allo studio possibili ritorsioni fino a Us$ 93 miliardi nei confronti degli Stati Uniti.
In un contesto così perturbato, non sorprende che gli investitori stiano riducendo l’esposizione agli asset più rischiosi, rifugiandosi nei metalli preziosi, che continuano a segnare nuovi massimi.
Parallelamente, il mercato obbligazionario resta sotto osservazione. Negli Stati Uniti, il Treasury decennale rende il 4,26%, sui livelli più elevati da settembre.
Il rialzo dei rendimenti è legato anche all’eccezionale volume di emissioni corporate: le aziende statunitensi stanno accelerando le emissioni approfittando delle aspettative di ulteriori tagli Fed e di un quadro macro favorevole, con spread di credito ai minimi da 19 anni.
Nei primi 15 giorni di gennaio le emissioni hanno raggiunto un record storico di circa 435 miliardi di dollari, ritmo destinato a intensificarsi nella seconda metà del mese.
Nell’Eurozona, il BTP decennale resta intorno al 3,45%, con uno spread di circa 60 bps, sui minimi dal 2008.
Sul fronte ECB, i ministri delle Finanze hanno scelto Boris Vujčić, 61 anni, attuale governatore della banca centrale croata, come prossimo vicepresidente. Considerato un “falco moderato”, Vujčić sostiene un allentamento monetario graduale, mantenendo alta l’attenzione sui rischi inflattivi.
La settimana in corso sarà ricca di dati macro: giovedì è atteso il PCE di novembre USA, l’indicatore d’inflazione preferito dalla Fed, mentre venerdì toccherà agli indici PMI “globali”.
Intanto il Fondo Monetario Internazionale ha aggiornato le stime di crescita. Per l’Italia, il PIL 2026 è visto a +0,7%, con il 2027 ancora a +0,7%, rispetto allo 0,8% e 0,6% stimati a ottobre. La Germania dovrebbe cresce +1,1% nel 2026 (+0,2%) e dell’1,5% nel 2027; la Francia dell’1% (+0,1%) e 1,2%; la Spagna del 2,3% (+0,3%) e 1,9% (+0,2%).
Sul fronte dei prezzi, l’inflazione globale è vista in calo dal 4,1% del 2025 al 3,8% nel 2026 (contro il 3,7% stimato in precedenza) e al 3,4% nel 2027. Nell’area euro, l’inflazione complessiva dovrebbe attestarsi intorno al 2% nel 2026-2027, con la componente core in convergenza verso quel livello nel 2027.
Questa mattina, 20 gennaio, i mercati asiatici si muovono prevalentemente in negativo: Nikkei -1,0%, Hang Seng -0,3%, Shanghai Composite invariato, Shenzhen -1%. Fa eccezione Taiwan (+0,4%), mentre la Corea aggiorna i record: Kospi +1,5% a 4.900 punti, tredicesima seduta consecutiva in rialzo, +17% da inizio anno e +92% su base annua, grazie alle aspettative legate all’intelligenza artificiale.
Sul fronte delle commodity, il petrolio arretra: WTI marzo a 59,4 dollari/barile e Brent. In calo anche il gas TTF, -3,5% a 35,5 euro/MWh, dopo il rally della settimana precedente. L’Indice Bloomberg Commodity sale a 115,30 dollari, +5% da inizio gennaio, trainato dai metalli preziosi. Oro a 4.710 dollari/oncia e argento a 94,50 dollari/oncia segnano nuovi record, mentre il rame (12.995 dollari) resta sotto i riflettori per le prospettive legate a elettrificazione, data center e AI.
In difficoltà infine le criptovalute: Bitcoin 91.670 dollari, in calo del -1,3% dopo il -2,6% di lunedì. Dal massimo di 126.000 dollari di ottobre, la perdita è circa -20%, a fronte di un +24% dell’oro, confermando come, nelle fasi di alta tensione geopolitica, gli investitori continuino a preferire le vecchie certezze ai nuovi asset alternativi.
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Idea Etf IE000TZ4SIN6Salve e buon anno a tutti. Trattasi di un asset class non proprio volatile. L'ETF Invesco Global Enhanced Equity UCITS ETF Acc è un ETF a gestione attiva.
L'ETF investe in titoli dei mercati sviluppati di tutto il mondo. La selezione dei titoli si basa su fattori di stile: Valore, Momentum e Qualità. Ha un TER dello 0,24, nella media, ed adotta una strategia di replica fisica. Le dimensioni del fondo non sono esagerate appena 265ml, ma in 6 mesi dal suo lancio ha reso il 13,74%. Lo spread è appena Dello 0,20. Se tornasse a quota 4,98 rintracciando da prezzi attuali (5,08), potremmo valutare un ingresso long fino a 5,13 ed uno stop a 4,92. Ma se questo vi può sembrare pochino si può provare a tenerlo fino a marzo/giugno per vedere se mantiene le promesse dei primi 6mesi dal lancio. Questa non vuole esserne in nessun modo un sollecito all'investimento, ma una riflessione per un asset con un drawdoun appena del 3,98 dal lancio, quindi un rischio abbastanza contenuto. 
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QQQ mercato in equilibrio di gamma, direzionalità bassa.Recap per la prossima settimana fino al 26 dicembre : livelli
Ipotesi standard su scenario settimanale, salvo l'intervento di news particolari o catalizzatori
Livelli chiave (incrocio AT + opzioni + GEX)
Pivot / magnet (zona di controllo):
615,5 (VWAP daily) → spartiacque operativo
617–620 (hot zone opzioni)
Resistenze:
618,96 (Inv Point daily) → primo tappo
624–625 (Inv Point weekly 624,64 + nodo 625C) → resistenza principale di settimana
628 (gamma presente + call attive) → frizione alta
630 (muro GEX + OI) → probabile “stop zone” se ci arriva senza catalyst
625,78 / 629,21 (max rolling 7g / 30g) → coerenti col cluster sopra
Supporti:
614,7 (Ichimoku conversion) → primo supporto tecnico
612–611,9 (zona flip gamma) → se perde qui cambia proprio il “regime”
610 (EMA50 + put attive + GEX negativo) → supporto critico, ma se cede accelera
605 (put attive) → step intermedio
600 (rolling min 7g 600,28 + put) → supporto grosso
604,98 (Ichimoku base) → supporto strutturale di sistema
NTZ primaria
615 – 618
Recap per la prossima settimana fino al 26 dicembre : scenari
Scenario BASE – Range controllato 615–625
Probabilità stimata: 55–60%
Perché è lo scenario dominante:
ADX basso (daily e weekly) → assenza di trend direzionale forte
GEX fortemente positivo tra 615–620 → dealers incentivati a smorzare i movimenti
UOA concentrata attorno allo spot → tipico comportamento da pinning
IV bassa (~16%) → mercato non sta prezzando un movimento ampio
Il mercato tende a rientrare verso 617–620 se si allontana troppo, salvo trigger esterni.
Scenario RIALZISTA “vero” – Break e tenuta sopra 624–625
Probabilità stimata: 25–30%
Condizione NECESSARIA (non opzionale):
Close daily sopra 624,64 (Inv Point weekly, Non basta una spike intraday → serve tenuta
Perché la probabilità non è più alta:
630 è un muro di gamma molto pesante
UOA su 625–628–630 più difensive che speculative
MACD e RSI non sono in assetto “breakout”
Il breakout può avvenire, ma ha bisogno di follow-through.
Senza flussi nuovi → false breakout molto probabile.
Scenario RIBASSISTA – Perdita di 612 e accelerazione
Probabilità stimata: 15–20%
Trigger chiave:
Perdita netta di 612–611,9 (zona di gamma flip)
Qui cambia il regime, non solo il prezzo
Perché la probabilità è più bassa:
CMF positivo
Trend di fondo rialzista
Forte presenza di put vendute sotto 610
MA attenzione: Se questo scenario parte, può muoversi veloce verso 610 → 605, perché il GEX diventa sfavorevole.
Traduzione pratica: Scenario meno probabile, ma più violento se attivato.
⚠ Attenzione: Questa analisi tecnica si basa esclusivamente su dati tecnici e analisi delle opzioni e non costituisce un consiglio di investimento. Non tiene conto di eventi macroeconomici, situazioni geopolitiche o dati fondamentali che potrebbero influenzare il titolo. Inoltre, non tiene conto della propensione al rischio dell’investitore, né del suo mix di portafoglio. Le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente e influenzare le strategie delineate in questa analisi. Long 
