Регистрация
GCTS: Когда 5G чип находит спутникNYSE:GCTS GCT Semiconductor проектирует и поставляет чипсеты 5G и 4G для телекоммуникационных операторов, производителей абонентского оборудования и спутниковых сетей. Компания торгуется на NYSE и находится в точке перехода от многолетних R&D инвестиций к первым коммерческим поставкам нового поколения продуктов. Фундамент Отчёт за первый квартал 2026 года вышел 12 мая. Выручка составила 1,92 млн долларов, рост на 287 процентов год к году при консенсусе 1,76 млн, превышение на 9 процентов. GAAP убыток на акцию составил 0,15 доллара, что оказалось хуже консенсуса (ожидался убыток 0,12 доллара). Валовая маржа взлетела с 17,7 до 49,3 процента благодаря росту доли высокомаржинальных 5G продуктов и сервисных платежей. Поставки 5G чипсетов выросли на 58 процентов квартал к кварталу до 3 000 единиц. Клиентская база расширилась до 5-7 активных покупателей против 3 кварталом ранее. Совокупные операционные расходы составили 7,1 млн долларов. R&D сократился на 23 процента до 3,2 млн долларов благодаря завершению базовой 5G архитектуры. Кэш на балансе 7,2 млн долларов. С третьего квартала 2026 года операционные расходы вырастут до 8 млн долларов в квартал для поддержки расширения продуктовой линейки. Катализаторы Расширение соглашения с одним из крупнейших мировых операторов спутниковой связи на интеграцию 4G/5G чипсетов в абонентские терминалы для неземных сетей и систем фиксированного беспроводного доступа. Первые 5G поставки этому партнёру ожидаются во второй половине 2026 года. Компания оценивает переориентацию на рынки FWA и NTN как выход на существенный долгосрочный TAM. Риски Компания сохраняет официальное предупреждение о существенных сомнениях в способности продолжать деятельность. При текущем уровне кэша 7,2 млн долларов и операционных расходах, которые вырастут до 8 млн в квартал, компания нуждается в дополнительном финансировании. Критическая концентрация: ранняя стадия коммерциализации означает зависимость от небольшого числа клиентов. Вероятность нового размещения в ближайших кварталах высокая. Прогнозы по выручке на 2026 год варьируются, и компания находится на ранней стадии коммерческого роста. Прогнозы Менеджмент официально прогнозирует последовательный поквартальный рост поставок 5G чипсетов на протяжении всего 2026 года. Консенсус прогноз аналитиков по выручке на 2026 год составляет $21,6 млн, скорректированный вниз с $27,9 млн из-за сдвига сроков крупных отгрузок. Прогноз на Q2 2026 около $3,3 млн. Следующий отчёт запланирован на 11 августа 2026 года. Аналитики прогнозируют рост выручки на 114% в год в среднем на горизонте 2 лет против 22% по отрасли в целом. Что рынок недооценивает Переход на 5G меняет экономику бизнеса фундаментально: средняя цена 5G чипа примерно в 4 раза выше предыдущего поколения. При сохранении маржи 49% и росте поставок выручка масштабируется непропорционально быстро. Инсайдеры топ менеджмента совершали покупки по средней цене $1,32 — руководство фиксирует собственные деньги в позиции до первой крупной монетизации FWA/NTN контрактов. Структура капитала Институциональное владение составляет 4,9% флоата — крупные фонды занимают выжидательную позицию до первой значимой монетизации контрактов. Это означает, что при подтверждении коммерческого рампа институциональный приток будет дополнительным катализатором переоценки Техника – недельный таймфрейм На недельном таймфрейме зафиксировано завершение многолетнего нисходящего тренда. Формирование долгосрочной базы накопления завершилось истинным импульсным выходом цены вверх, подтверждённым пробоем ключевой наклонной линии сопротивления. В текущий момент актив развивает техническую коррекцию в форме ретеста верхней границы покинутого диапазона. Опорной точкой среднесрочного спроса выступает зеркальная зона слияния 1,60–1,92 доллара, устойчивость которой верифицирована совпадением горизонтального уровня поддержки и уровня 50 процентов по сетке коррекции Фибоначчи на отметке 1,88 доллара. Дополнительным триггером выступает динамическая компрессия MA50 и MA100, чьё сближение готовит рыночные условия для формирования бычьего паттерна «Золотой крест». Фаза пробоя сопровождалась аномальным всплеском объёмов со стороны крупного капитала, тогда как текущий нисходящий дрейф к зоне ретеста происходит на фоне системного затухания объёмов продаж. Трендовые индикаторы фиксируют безоговорочное доминирование покупателей и высокий моментум восходящей тенденции. Текущая цена в районе 2,10 доллара с потенциалом снижения к 1,88 доллара предоставляет оптимальное соотношение риска к прибыли для открытия долгосрочных позиций. Первая цель – 5,87 доллара. Основная среднесрочная цель – 9,77 доллара.
NYSE:GCTSДлинная
от TotoshkaTrades
4
Ширли-Мырли на графике АЛРОСА Бриллианты вечны, а вот вера в них тает на глазах. Кажется, лучшие друзья девушек стали злейшими врагами инвесторских портфелей. Рынок синтетических аналогов безжалостно растоптал романтику натуральной огранки, а крепкий рубль и отсутствие дивидендов добили котировки. Синтетика действительно забирает долю рынка в сегменте мелких камней. Но фундаментально бизнес RUS:ALRS сохраняет рентабельность, торгуется с сильным дисконтом к капиталу и имеет баланс крепче большинства представителей сырьевого сектора. Посмотрим, как эту фундаментальную драму отрабатывает крупный капитал на графике. -------------------------------------------------- 📊 Дневной таймфрейм Здесь крупный игрок разыграл идеальную партию по сетке Фибоначчи. График филигранно отрабатывал каждый уровень, пока цена не пришла к финальной цели 6,857 . В этой точке на фоне бычьей дивергенции по MACD произошла кульминация: На аномальном всплеске объема покупатель агрессивно откупил самое дно. Котировки вышли на тест POC (зоны максимального объема) и линии ускорения. Актив остановлен в шаге от слома дневного нисходящего тренда. Такой объем на самом дне — это прямое подтверждение завершения набора позиции и смены рыночной инициативы. -------------------------------------------------- ⏱ Часовой таймфрейм Локальный разворот полностью подтвержден, структура перешла в устойчивый восходящий тренд. Прямо сейчас цена тестирует ранее пробитый уровень. Этот ретест носит промежуточный характер. Главное внимание удерживаем на двух зонах: Границы нулевого канала. Плотный объемный уровень , где покупатель заложил основной фундамент для нового импульса. -------------------------------------------------- 💡 Итоги Длинная фундаментальная депрессия в RUS:ALRS сменяется явным интересом со стороны крупного капитала. Для инвестора текущие ценники открывают отличную возможность начать аккуратный набор позиции с прицелом на восстановление всего сектора.    Спекулянтам же, остаётся использовать уже сформированное преимущество покупателей. Наблюдаем за ближайшими ретестами, работаем по восходящей локальной структуре и держим ориентир на окончательный слом дневного тренда. Наш канал учит инвесторов и трейдеров подходить к рынку системно — через теханализ, объемы и холодную голову — подписывайтесь прямо сейчас. А если обзор был интересным или полезным, то поставьте реакцию 👍🏻 ---
RUS:ALRSДлинная
от Tochka_Trenda
1
ММК. Вспоминаем, что такое настоящее падение!На рынке много новичков. Они не только ничего не знают, но и ничего не помнят.... сейчас идет отскок по рынку после ОФИГИТЕЛЬНОГО падения в течение 19 недель. и многие, стремясь отыграться будут покупать то, что дешево! Вот пример, как акция 2-3 эшелона могла падать еще 2 года, после "ДНА". А в это время на рынке уже начинался по ряду акций восходящий тренд.... Акция упала в 3 раза после "ДНА"!!! убив депозиты несколько раз ... Важно - падение было очень техничным. Каждый отскок принимал форму фигуры продолжения тренда, который был нисходящим. От треугольника до флага.... Так что есть смысл серьезно думать, за счет какой акции отыгрываться у рынка... и дешево - не значит выгодно! У меня пока один кандида на такую же - ВОЗМОЖНУЮ! - модель распродаж. Это "ВКонтакте"... там есть один похожий паттерн. Но надо будет увидеть как пройдет и чем закончится отскок.... А мораль простая - лучше покупать "Голубые фишки" для восстановления рынка. Одна из них - Газпром... восстановление от 78 руб. до приемлемого уровня в 120-130 руб. даже с текущих 90 руб. даст 30-40% прироста. И так как есть вечный фьючерс - то легко с плечом и без доп затрат на маржинальную комиссию сделать +80-100%. На горизонте ГОДА-ПОЛУТОРА... Или есть СБЕР - цена 265 руб. Восстановительный ориентир - 320-330 руб. дает +20-25%. Также есть "Вечный фьючерс" с плечиком... + Есть потенциал пробития "Крыши мира" и похода на 360 руб. из-за высоких дивидендов в следующем году.... Но есть и риск просадки под давлением до 220 руб. Но в любом случае - Голубые фишки будут привлекать инвесторов прежде всего, тех кто заходит в акции на уровнях в 2000-2200 пунктов с прицелом на восстановление нормальных цен.... А все остальное будет привлекать спекулянтов. и играть с ними - это играть в "Три наперстка"... График такой игры ВЫШЕ!
RUS:MAGN
от A138
Как находить акции для шорта: охота на слабаков# Охота на слабаков: как находить акции для шорта, когда рынок падает Все любят покупать. «Купи дёшево, продай дорого» - это буквально первое, что слышит каждый новичок. Но рынок падает примерно треть времени, и в эти моменты большинство трейдеров просто сидят в кэше и смотрят, как деньги утекают мимо. Обидно, правда? Сегодня разберём, как искать самые слабые акции в падающем рынке - тех самых «больных», которые падают быстрее всех остальных. Главная логика проста: когда рынок идёт вниз, не все акции падают одинаково. Одни теряют 3%, другие - 15%. Твоя задача - найти вторых. Первый признак слабой акции - она не растёт, когда все растут. Представь: индекс вырос на 1,5% за день - отличный день. А какая-то акция едва шевельнулась или даже осталась в минусе. Это красный флаг. Значит, крупные игроки из неё выходят тихо, пока есть покупатели. Такую акцию я называю «хромой лошадью» - она отстаёт от табуна, и когда начнётся настоящий забег вниз, она упадёт первой. Второй признак - акция уже находится ниже ключевых уровней. Пока весь рынок ещё держится выше скользящей средней, например, 200-дневной, твой кандидат на шорт уже давно под ней. Структура графика сломана. Это как сравнивать здорового человека с тем, у кого уже температура - понятно, кто сляжет при следующем сквозняке. Третий признак - слабость сектора. Шортить лучше не просто случайную акцию, а ту, которая находится в слабом секторе. Если весь банковский или технологический сектор снижается, а конкретная акция внутри него ещё и слабее своих соседей - вот твой главный кандидат. Слабак в слабом стаде. Как искать практически? Используй скринер акций. Фильтруй по: - снижение за последние 1-4 недели сильнее индекса - цена ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних - объём торгов на падении выше среднего (умные деньги продают) Возможно, я ошибаюсь, но я считаю, что большинство новичков вообще не должны шортить отдельные акции - достаточно просто выйти в кэш или использовать инверсные инструменты на индекс. Одиночный шорт несёт огромный риск: акция может выстрелить на новостях в любой момент, и убыток теоретически неограничен. Поэтому золотое правило шорта: всегда ставь стоп-лосс. Без обсуждений. Шорт без стопа - это русская рулетка с заряженным пистолетом. И последнее. Не шорти акции в падающем рынке только потому что «они должны упасть». Рынок не должен тебе ничего. Шорти то, что уже падает, подтверди это графиком, объёмом и слабостью сектора - и только тогда входи. Слабые акции в медвежьем рынке - это не жертвы, это возможности. Главное - уметь их видеть.
RUS:ROSNОбучение
от AndryStock
ЛСР: строители проснулись? Уровни 510/500 и цели 560-605Группа ЛСР Ну что, строители снова просыпаются или это просто «отскок дохлой кошки в каске»? По данным рынка, сектор девелоперов сейчас оживился на фоне ожиданий по ставке и спроса на жильё через льготные программы. По сообщениям профильных источников, инвесторы снова присматриваются к застройщикам - и график это уже начал отыгрывать. На 4ч вижу бодрый импульс от 468 к 520: вертикальный объём вспыхнул на росте, RSI около 61 - быки живы, но ещё не перегреты. Горизонтальные объёмы дают ближайшую поддержку в зоне 500-510, а сверху первая серьёзная стенка - 560. Возможно, я ошибаюсь, но сейчас ЛСР выглядит сильнее большинства «сонных» бумаг сектора. ✅ Сценарий основной - лонг. План простой: пока цена держится выше 510, жду добор к 560, а при пробое - поход к 604.8. ⚠️ Если 500 сломают вниз, весь праздник с шариками отменяется, тогда смотрю возврат к 480-468. Я сам бы заходил не с плечом «на всю котлету», а после удержания 510 - рынок любит проверять нервы новичков на прочность.
RUS:LSRG
от AndryStock
Лента: пробьёт 1810 или снова отбой? Цели 1840–1880Лента - народ, кто тоже видит, как бумага снова лезет к верхней полке? По данным рынка, ритейл сейчас держится бодрее многих: защитный спрос, продовольственная инфляция и интерес к внутренним историям помогают сектору. Возможно, я ошибаюсь, но в таких бумагах сейчас меньше “казино”, чем во многих хайповых ракетах. На 4ч цена упёрлась в зону 1790-1800, это ключевой уровень и плотный горизонтальный объем. Вертикальные объемы на последнем импульсе были живые, RSI около 63 и выше своей средней - быки не выдохлись, но уже не на старте марафона. ✅ Мой базовый сценарий - лонг при закрепе выше 1800-1810. План простой: если покупатель удержит 1790 и продавит 1810, жду движение к 1840, дальше к 1860-1880. ⚠️ Если же 1790 снова станет бетонной крышкой, откат к 1715 будет вполне логичным, там уже можно смотреть новую реакцию. Я бы не прыгал в свечу с криком “всё, ракета”, а ждал подтверждения - рынок любит наказывать торопыг, особенно тех, кто заходит на хаях с глазами кота из Шрека.
RUS:LENT
от AndryStock
OZONОзон без изменений, делал на него прогноз ранее. Уже тогда была ГиПка (оставил ее на графике с прошлого прогноза), а сейчас к этому добавляется огромная двойная вершина с целя минус 85 % от текущих. В данный момент пробурили линию шеи этой вершины, у быков время идет на часы!!!
RUS:OZONКороткая
от sermihailov115053
SBERСбер хорошо шел и в какой-то момент я уже начал серьезно думать над тем чтобы купить на закреплении выше линии шеи чашки с ручкой из предыдущего прогноза, но этому сценарию так и не дали реализацию. Что сейчас, а сейчас все довольно плохо выгдит для быков, я жду бумагу у уровня +- 220 рублей и там хочу посмотреть на силу китов и их желание тащить наверх, либо закрепляемся ниже 220 и идем на 120-150 рублей в зависимости от срока падения.
RUS:SBER
от sermihailov115053
МВидео интересная модель на разворот MVIDНе теряет надежду наш красный, когда то на коне сидящий, магазин МВ (не путать с WB). Тут ребятушки на недельке перепроданность по рсй на исторических уровнях и разворотная модель в три касания с нисходящим клином. Держим кулачки и ждем в уровень 120-125. Не ИИР
RUS:MVIDДлинная
от iproekt
Крах ВК....16.07.26 после того как приложения VK, «Одноклассники» и MAX удалили из Google Play, а ранее — из App Store, цена акций VK начала стремительно падать. Однако сейчас в пабликах говорят, что это падение началось именно из-за сегодняшнего удаления приложений из магазина Google. Но падение началось ещё в двадцатых числах июня текущего года, а причиной дальнейшего снижения акций стал пробой минимума 233,70. Теперь в качестве следующих целей, к сожалению, нас ждёт только минусовая зона. Учитывая коррекционные движения вверх, кто-то будет фиксировать прибыль на шортах, но следующая цель — −296,80. Ну а дальше говорить уже о −600 смысла нет. Уровни были найдены по моей формуле на сетке Фибоначчи. Анализ выполнен по авторской системе Freedom Control. В основе лежит логика движения цены в торговых коридорах и по линиям тренда, с подтверждением на закрытии тела свечи и чёткими правилами фиксации прибыли и управления риском. 📊 Логика и условия входа: 1. Торговые коридоры: При пробое уровня (прямоугольник на графике) тело свечи должно закрыться за уровнем — не касаниеми и не по середине , а именно закрытием за уровнем. После этого, на следующей свече трейдер может открывать сделку в направлении пробоя — к следующему уровню или в сторону направляющей стрелки. 🔸 Рекомендуется фиксировать прибыль заранее, до подхода к уровню, особенно если цена движется импульсно (без коррекций). 2. Линии тренда и импульса: При пробое линии тренда, коррекции или импульса тело свечи также должно закрыться за линией и не по середине , а именно закрытием за уровнем. После подтверждения можно рассматривать вход в сторону следующей линии или уровня. 🔸 Рекомендуется частично фиксировать прибыль при приближении цены к линии или сильной зоне реакции. 3. Коррекции и развороты: Если цена находится на линии тренда или у сильного уровня, от которого ранее происходили развороты, высока вероятность отката. Особенно если до этого цена двигалась без коррекции — тогда предпочтительно дождаться реакции (ретеста или подтверждения отскока). ⚙️ Условия для Stop Loss: SL должен располагаться за пределами торгового коридора, тренда или импульса. Если он установлен внутри структуры — велик риск, что коррекция выбьет позицию. Пример: При торговле в бычьем тренде и пробое линии коррекции или уровня, поставьте SL за тенью свечи отскока от поддержки тренда. Отмерьте от этой точки расстояние: 3 пункта — для средневолатильных инструментов (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD); 10 пунктов — для волатильных активов (GBPJPY, Gold, индексы). Перед открытием сделки измерьте расстояние от SL до цели — чтобы оценить соотношение риск/прибыль. Если риск велик — уменьшите объём позиции или дождитесь коррекции. При пробое вашего торгового коридора, линии импульса или тренда в обратную сторону — рассмотрите вариант ручного закрытия позиции. 💰 Управление прибылью (Take-Profit): Фиксировать прибыль рекомендуется до касания уровня — 0.5–1% до цели. При сильных импульсных движениях фиксировать часть позиции заранее. После пробоя уровня и движения к следующей цели допускается перенос SL в безубыток. ⚠️ Важно помнить: Ложные пробои часто происходят при резком движении и отсутствии ретеста. В таких случаях предпочтительно дождаться повторного теста уровня. Перед входом анализировать общую структуру тренда — входить по направлению старшего таймфрейма надёжнее. Не открывать сделки «по эмоциям» — если цена уже ушла далеко от уровня, вход становится невыгодным. 🧭 Итоговая логика на графике: На представленном графике показано, как историческое поведение цены и техническая структура формируют вероятные сценарии движения. Зелёные, синие стрелки — возможное развитие бычьего сценария при закреплении выше ключевых уровней, проверяем направлением стрелки. Красные, оранжевые стрелки — альтернативный медвежий сценарий при пробое поддержки, проверяем направлением стрелки. Прямоугольники, квадраты — ожидаемые или реализовавшиеся пробои свечей, а так же важные торговые коридоры в истории. Тем, кто рассматривает продажи акций в шорт, стоп нужно ставить за уровнем 810.
RUS:VKCO
от freedomcontrol
ММК. Если рынок развернется... то и ММК наверное сможет...Экстремальное падение нашего рынка - 19 недель падения! Сломаны все технические фигуры... на отскоки и развороты - которые были сформированы в ходе такого движения. но у рынка ЕСТЬ ШАНС на разворот.... и у ММК тоже есть шанс на разворот и формирование восходящего тренда... 1 фаза - отскок на закрытие шортов. Их конечно же много... 2 фаза - формирование восходящего тренда... тут надо чтобы шло улучшение фин показателей. Или хотя бы наблюдалась стабилизация.... на картинке: 1. Возможная мини пГиП 2. Большая бычья волна Вульфа.... Понаблюдаем....
RUS:MAGNДлинная
от A138
Лукойл LKOH: пробой 4555 — цели 4785/4900, уровниЛУКОЙЛ ЛУКОЙЛ, кто тут ждал пробоя, а не вечного «ну вот сейчас точно»? Сегодня по данным рынка нефтяной сектор получил поддержку: нефть держится бодро, а профильные источники снова обсуждают сильные денежные потоки экспортеров. Для ЛУКОЙЛа это как попутный ветер в спину, особенно после выхода выше старого сопротивления. На 4ч графике цена пробила 4555 и закрепилась выше - это уже не шепот, а нормальная заявка на лонг. Горизонтальные объемы снизу плотные, зона 4555 теперь выглядит опорой, но RSI около перегрева, так что без отката ракета может начать кашлять. Возможно, я ошибаюсь, но шортить такую свечу без слома уровня - это как ловить нож, только нож в скафандре 🚀 Мой план простой: пока цена выше 4555, основной сценарий - рост к 4785, дальше можно смотреть на 4900. ⚠️ Если вернемся под 4555 и закрепимся ниже, лонг-идея ломается, тогда жду откат к 4400-4300. Сам бы не прыгал на всю котлету, жду либо ретест 4555, либо уверенное продолжение с объемом.
RUS:LKOH
от AndryStock
1
Рынок продает Comcast в день, когда компания побила все прогнозыКраткая суть идеи Долгосрочная идея на 2–4 года 23 июля 2026 года Comcast отчитался за второй квартал: выручка выше прогнозов, прибыль на акцию $1,04 против ожидаемых $0,97, EBITDA выше консенсуса, а стриминговый сервис Peacock впервые в истории вышел в прибыль. Реакция рынка — минус 6,8% за день и новый 52-недельный минимум $21,92. Когда акция падает на 7% в день, когда компания бьёт все прогнозы — это капитуляция. Рынок зациклен на одной метрике (потеря абонентов домашнего интернета) и игнорирует всё остальное: рекордный квартал по мобильной связи, разворот Peacock в прибыль, студию с миллиардным «Марио» и главное — предстоящее разделение компании к середине 2027 года. Comcast сейчас стоит около $78 млрд при свободном денежном потоке $4,6 млрд за квартал. Дивидендная доходность 6%, плюс компания ежегодно выкупает 4–5% своих акций — суммарный возврат акционерам около 10–11% в год. Консенсус-таргет 27 аналитиков — $30,9, это примерно +40% от текущей цены, и это при том, что рейтинг у большинства всего лишь «Hold». ________________________________________ Что происходит с компанией Comcast проходит самую масштабную трансформацию в своей истории — по сути, компания разбирает себя на части, чтобы каждая стоила дороже. Уже сделано: 2 января 2026 года завершён спин-офф кабельных телеканалов в отдельную компанию Versant (акционеры получили 1 акцию Versant на каждые 25 акций Comcast). 31 мая продан Sky Германия. Долг за полгода снижен с $98,9 до $90,4 млрд. Главное впереди: 29 июня объявлено безналоговое выделение NBCUniversal и Sky в отдельную публичную компанию к середине 2027 года. После разделения останутся две разные истории. Первая — «чистая труба»: широкополосный интернет, мобильная связь и бизнес-услуги, стабильный кэш-генератор. Вторая — медиакомпания: студия Universal, стриминг Peacock, телесеть NBC, тематические парки. Сейчас обе истории сидят в одной акции, и рынок оценивает их по худшему сценарию для обеих сразу. Co-CEO Брайан Робертс на отчёте сказал, что смотрит на разделение «с большей уверенностью и энергией, чем в день анонса», а на вопрос о возможной продаже NBCUniversal вместо спин-оффа ответил «absolutely not» — компания уже ведёт переговоры с потенциальными партнёрами для новой структуры. ________________________________________ Отчёт, который рынок отказался покупать Разберём, что именно показал второй квартал — и почему реакция выглядит неадекватной. Peacock впервые прибыльный . Стриминг заработал $189 млн EBITDA против убытка $101 млн годом ранее — разворот на $290 млн за год. Подписчиков стало 48 млн, +2 млн за квартал при прогнозе аналитиков +500 тысяч. Драйвером стал чемпионат мира по футболу: трансляции на Telemundo и Peacock принесли $440 млн дополнительной выручки и поставили рекорды испаноязычного телевидения в США. Ещё год назад скептики называли Peacock «вечно убыточным довеском» — теперь это прибыльный актив с 48 млн подписчиков, который войдёт в состав новой медиакомпании. Мобильная связь — лучший квартал в истории . +448 тысяч новых линий, всего 10,2 млн. Ключевая деталь: проникновение мобильной связи в собственной абонентской базе Comcast — всего 7%. То есть у компании огромный внутренний рынок для роста без затрат на привлечение — она продаёт мобильную связь людям, которые уже платят ей за интернет. Студия — год блокбастеров . Выручка студий +25%, до $3 млрд за квартал. «The Super Mario Galaxy Movie» собрал больше $1 млрд, «Obsession» стал самым кассовым фильмом в истории лейбла Focus Features, «Одиссея» Нолана открылась с огромными сборами и будет драйвить третий квартал. Главный страх — интернет-абоненты . Потеря 167 тысяч домашних подписчиков за квартал. Звучит плохо, но контекст меняет картину: год назад за тот же квартал потери были на 34 тысячи больше, и динамика улучшается второй квартал подряд. Второй квартал — сезонно худший для кабельных операторов (студенты отключаются на лето). Менеджмент прямо говорит, что в оценках бизнеса «слишком много негатива», и цифры пока это подтверждают. Итог: компания побила прогнозы по выручке, прибыли и EBITDA, показала исторический разворот Peacock — и была распродана на минус 6,8%. Это поведение рынка, который уже решил, что история мёртвая, и не хочет пересматривать мнение. ________________________________________ Почему рынок недооценивает компанию Оценка на уровне умирающего бизнеса. Честный P/E около 7, форвардный около 6,2. Здесь важная техническая деталь: многие скринеры до сих пор показывают P/E около 4,6 — это иллюзия, в трейлинговую базу попадала разовая прибыль $9,4 млрд от продажи доли в Hulu. После свежего отчёта этот эффект ушёл из скользящих 12 месяцев, и честная цифра — около 7. Но даже она означает: рынок платит за Comcast как за бизнес, который никогда больше не вырастет. Свободный денежный поток — реальная подушка. $4,6 млрд за квартал, около $15 млрд операционного потока за полугодие. На 2026 год компания ждёт около $13 млрд FCF — это дно инвестиционного цикла (капзатраты на права NBA, перестройка сети), и даже эта просевшая цифра даёт доходность около 17% к капитализации. Для сравнения: у среднего бизнеса из S&P 500 FCF-доходность 4–5%. Возврат акционерам работает без пауз. За квартал возвращено $2,1 млрд, включая $900 млн выкупа акций. За год количество акций сократилось на 4,9%. Дивиденд $1,32 в год даёт доходность 6% и покрыт прибылью в четыре раза. Складываем: 6% дивиденда плюс 4–5% ежегодного выкупа — акционер получает 10–11% в год, даже если цена акции стоит на месте. Долг под контролем. $90,4 млрд общего долга при чистый долг/EBITDA около 2,4–2,5 — уровень, с которым компания комфортно живёт годами. Купоны в основном фиксированные и дешёвые, зафиксированы в эпоху низких ставок. За полгода долг сокращён на $8,5 млрд. Сантимент на дне. За последние недели таргеты резали все подряд: Bernstein с $32 до $28, Wells Fargo до $28 с рейтингом Underweight, Morgan Stanley с $33 до $30, Goldman до $26. Причина везде одна — страх Starlink и насыщение рынка широкополосного доступа. Когда все аналитики хором пессимистичны, а компания при этом бьёт их же прогнозы — это классическая контрарианская сетап-точка. ________________________________________ Спин-офф как главный катализатор Логика разделения простая. Сейчас инвестор, который хочет купить стабильный интернет-бизнес, не покупает Comcast, потому что не хочет медийные риски. Инвестор, который верит в контент и парки, не покупает Comcast, потому что не хочет умирающее кабельное ТВ. В итоге акцию не покупает никто, и она торгуется с дисконтом к сумме частей. После разделения каждая компания получит своего инвестора и свою оценку. История знает массу примеров, когда спин-офф раскрывал стоимость: сама Comcast уже проделала это с Versant в январе. Дополнительный технический фактор — «сиротский период»: после разделения индексные фонды принудительно продают акции, которые не подходят под их мандаты, что создаёт временные неэффективности цены в обе стороны. Риск здесь симметричен, и честно его назвать: «плохая» часть (труба с долгом) может остаться без роста и без любви рынка. Но при текущей цене $21,92 рынок уже оценивает компанию хуже, чем стоила бы одна только труба с её денежным потоком. ________________________________________ Технически компания входит в сильный растущий цикл, который закончится только через год, в середине лета 2027, а первый цикличный спуск не раньше осени 2028. ________________________________________ Главные риски Структурная эрозия интернет-бизнеса. Главный вопрос всей идеи: потери абонентов — это цикл или новая норма? Starlink и fixed wireless (домашний интернет через сотовые сети от T-Mobile и Verizon) бьют в ядро бизнеса. Пока данные говорят «цикл» (потери сокращаются год к году два квартала подряд), но если в третьем квартале динамика развернётся — тезис под вопросом. Падение FCF в 2026 году реально. С ~$19 млрд в 2025-м до ~$13 млрд — из-за прав на NBA и капзатрат. Менеджмент называет это инвестиционным пиком, но если «пик» затянется на 2027–2028, доходность истории размывается. Парки замедляются. Слабая посещаемость в Орландо и Азии, менеджмент говорит про «слабость потребительских настроений». Для будущей медиакомпании это чувствительный сегмент. Долг превышает балансовый капитал. $90,4 млрд долга против $89,8 млрд собственного капитала — на волосок, но превышает. При этом покрытие процентов операционной прибылью 4–5x, так что это скорее косметика, чем угроза. Спин-офф может сорваться или сдвинуться. Компания прямо пишет в отчётности, что разделение требует одобрений и может пройти на иных условиях. ________________________________________ Кому подходит эта идея Comcast — это ставка для терпеливого инвестора с горизонтом 2–4 года, который готов сидеть против сантимента и получать 10–11% годового возврата (дивиденд + выкуп), пока ждёт двух событий: стабилизации интернет-бизнеса и разделения компании к середине 2027 года. Идея подходит, если нужен генератор денежного потока по цене глубокой распродажи и есть готовность к тому, что «дёшево» может стать «ещё дешевле» — рынок в фазе капитуляции. Не подходит, если нужен быстрый импульс, важна защита балансом (осязаемых активов мало, вся подушка — в денежном потоке) или некомфортна идея держать акцию, которую режут все аналитики подряд. Моя зона набора — $21–23, частями, а не одной заявкой. Первый транш на текущих уровнях, добавление при просадках. Триггеры на пересмотр тезиса: ухудшение потерь интернет-абонентов год к году в отчёте за третий квартал, срыв или сильный перенос разделения, рост чистый долг/EBITDA выше 2,9x, заморозка или срез дивиденда. ________________________________________ Это аналитический разбор, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решения по своим деньгам каждый принимает сам, исходя из своего риск-профиля, горизонта и общей структуры портфеля.
NASDAQ:CMCSAДлинная
от arden_trading
Сбербанк, SBER: вынос выше 266 или откат? Цели 276–280Сбербанк Ну что, Сбер снова у важной развилки - отскок живой или это просто «котлета перед стопом»? По данным рынка, банковский сектор сейчас балансирует между ожиданиями высокой ставки и дивидендной историей. Покупатели уже показали зубы от 245, но выше 264 пока будто стоит турникет в метро. На 4ч вижу аккуратный лонговый сценарий: цена оттолкнулась от 245, RSI вышел из перепроданности и держится выше своей средней. Горизонтальный объём прямо в зоне 260-264, поэтому тут идёт борьба за контроль. ✅ Возможно, я ошибаюсь, но текущая проторговка больше похожа на подготовку к выносу вверх, чем на слив. Мой план простой: закрепление выше 264-266 открывает дорогу к 276-280, там первый жирный объёмный карман. Если 260 не удержат, идею по лонгу убираю в ящик и жду спуск к 252, а ниже - снова 245. Сам пока смотрю в сторону лонга только после подтверждения, без геройства - рынок любит наказывать тех, кто «точно всё понял».
RUS:SBER
от AndryStock
1
МосЭнерго MSNG: выстрел из 1,53? цели 1,60–1,85МосЭнерго - кто уже заметил, как бумагу откупили от 1,30? По данным рынка, в секторе энергетики снова крутятся ожидания по тарифам и дивидендам, а такие истории любят тихо разгоняться, пока толпа смотрит на «модные ракеты». Возможно, я ошибаюсь, но сейчас электроэнергетика выглядит бодрее многих хайповых бумаг. На 4ч графике вижу лонг-сценарий: цена вылезла из ямы, RSI около 63 и смотрит вверх, перегрева пока нет. ✅ Покупатель забрал зону 1,48-1,53, а ближайшая стенка по объёмам стоит у 1,56-1,60. Если её прожуют, дорога открывается к 1,70, дальше уже маячит 1,85. План простой: жду закрепления выше 1,53 и движения к 1,60, там часть прибыли можно фиксить, без жадности, рынок за это бьёт линейкой по пальцам. ⚠️ Если цена вернётся ниже 1,48, сценарий ломается и можем снова нырнуть к 1,40-1,36. Я бы входил аккуратно, лесенкой, а не всем депозитом как герой мемов про «сейчас точно отрастёт».
RUS:MSNG
от AndryStock