Morning Call - 29/01/2026 - Copom Surpreende! Big Techs MistasAgenda de Indicadores:
10:30 – USA – Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego
10:30 – USA – Produtividade e Custo Unitário da Mão de Obra (3º Tri)
10:30 – USA – Balança Comercial (Nov)
10:30 – USA – Vendas no Atacado (Nov)
10:30 – USA – Encomendas à Indústria (Nov)
10:30 – USA – Pedidos de Bens Duráveis (Nov)
14:00 – USA – PIB Agora do Fed de Atlanta
15:00 – USA – Leilão de T-Note de 7 anos
Agenda de Balanços:
18:05 – USA – Visa (4,5% de peso no Dow Jones)
18:30 – USA – Apple (8,6% de peso no Nasdaq, 6,8% no S&P500 e 3,7% no Dow Jones)
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLG2026
Copom sinaliza corte de juros em março
Como amplamente esperado, o Copom manteve a taxa Selic em 15%, mas abriu de forma clara a porta para o início do ciclo de afrouxamento monetário já na reunião de março.
Em um ambiente de inflação mais comportada e com sinais mais evidentes de transmissão da política monetária, o Banco Central avaliou que chegou o momento de “calibrar o nível de juros” e afirmou que pretende “iniciar a flexibilização da política monetária em sua próxima reunião”.
O comunicado reforçou o compromisso com a meta de inflação, destacando a necessidade de “serenidade quanto ao ritmo e à magnitude dos cortes”, além de ressaltar que a evolução do ciclo dependerá de fatores que aumentem a confiança no atingimento da meta no horizonte relevante.
Apesar de o comitê reafirmar uma postura de cautela diante de um cenário ainda marcado por elevada incerteza, diversas casas de análise passaram a trabalhar com a hipótese de um corte inicial de 50 pontos-base. Segundo Sergio Goldenstein, um corte inicial de 0,50 ponto percentual é coerente com o compromisso do BC de preservar a serenidade do ciclo, sobretudo diante da grande distância entre a taxa de juros corrente e a taxa neutra.
Para muitos analistas, o comunicado teve um viés claramente mais dovish do início ao fim, especialmente pela retirada de duas frases que vinham sustentando o tom mais conservador do Banco Central nos últimos meses.
Estados Unidos
Os futuros dos índices de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USAIND , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam próximos da estabilidade nesta sessão, refletindo a reação mista aos resultados das grandes empresas de tecnologia e a decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros inalteradas, sem fornecer sinais claros sobre quando os custos de financiamento poderão começar a cair. O índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIX avança levemente.
Na CME, a ferramenta FedWatch aponta que o mercado atribui 86% de probabilidade de manutenção dos juros na reunião de 18 de março, e 74% de chance de manutenção também no encontro de 29 de abril, reforçando a leitura de um Fed paciente e dependente de dados antes de iniciar o ciclo de cortes.
Resultado da Meta Platforms (+7,6%)
A receita da Meta Platforms, controladora do Facebook, cresceu 24% no trimestre encerrado em dezembro, impulsionada pela melhora na segmentação de anúncios online viabilizada por inteligência artificial. Para o trimestre atual, a empresa projeta um crescimento ainda mais acelerado, de 33%.
A adoção de IA também sustentou uma projeção de receita para o primeiro trimestre acima das estimativas do mercado, reforçando a percepção de que o forte crescimento das vendas poderá financiar a expansão agressiva dos investimentos em data centers. A Meta prevê que esses gastos aumentem até 87% neste ano, alcançando US$ 135 bilhões.
Segundo John Belton, gestor de portfólio da Gabelli Funds, “os números da Meta refletem de forma muito interessante a atitude do mercado em relação aos investimentos em inteligência artificial. Em condições normais, o mercado estaria preocupado, mas a empresa apresentou uma previsão de receita bastante otimista para o primeiro trimestre.”
A Meta também vem acumulando contratos com grandes provedores de nuvem, como o Google, cujas ações sobem quase 2% no pré-mercado de Nova York — um sinal positivo para os resultados da gigante de buscas na próxima semana.
O CEO e fundador da Meta, Mark Zuckerberg, afirmou que o uso da IA “melhorará a qualidade da experiência orgânica e da publicidade”. Ele também destacou que a superinteligência — um marco teórico em que máquinas superam o raciocínio humano — permitirá à empresa oferecer experiências de IA altamente personalizadas para sua ampla base de usuários. A Meta projeta um aumento de 43% nas despesas totais em 2026, para US$ 169 bilhões.
Resultado da Microsoft (-6,4%)
A Microsoft reportou crescimento em sua divisão de computação em nuvem, o Azure, ligeiramente acima das expectativas, mas ainda considerado fraco diante dos gastos trimestrais recordes da companhia.
O mercado reagiu negativamente à divulgação de que a OpenAI representa cerca de 45% da carteira de pedidos ligada à estratégia de IA da empresa, levantando preocupações sobre risco de concentração. Estima-se que até US$ 280 bilhões estejam potencialmente expostos, especialmente em um momento em que a startup enfrenta maior competição e sinais de perda de tração.
“Os fortes laços da Microsoft com a OpenAI sustentam sua liderança em IA corporativa, mas também introduzem um risco de concentração”, afirmou Zavier Wong, analista da eToro. O criador do ChatGPT, inclusive, teria emitido um alerta interno em dezembro após o lançamento do Gemini 3, do Google, que recebeu avaliações positivas.
A Microsoft indicou que o crescimento do Azure deve se manter estável entre janeiro e março, após uma desaceleração no final de 2025, atribuída em parte a restrições na capacidade de chips de IA.
Em teleconferência, a diretora financeira Amy Hood afirmou: “Se tivéssemos alocado todas as unidades de processamento gráfico que entraram em operação no primeiro e segundo trimestres exclusivamente para o Azure, o crescimento teria superado 40%.” Ela acrescentou que o direcionamento de chips para desenvolvimento interno limitou o avanço da divisão.
Resultado da Tesla (+3%)
Seguindo a tendência das demais big techs, a Tesla, de Elon Musk, anunciou uma forte intensificação nos investimentos em inteligência artificial, dobrando seu capex para mais de US$ 20 bilhões em 2026. Os recursos serão direcionados principalmente ao desenvolvimento de robôs humanoides e veículos totalmente autônomos.
Após a divulgação do plano de gastos recordes, as ações reduziram parte dos ganhos iniciais, depois de subir até 3,5% com a divulgação de lucro e receita trimestrais acima das expectativas.
Analistas destacaram que os resultados evidenciam a crescente divergência entre as ambições corporativas em IA e a demanda dos investidores por retornos no curto e médio prazo.
“O mercado parece estar questionando se esses aumentos massivos nos gastos de capital gerarão retornos suficientes. Isso reflete uma divergência crescente entre os objetivos estratégicos das empresas de tecnologia em IA e a paciência de Wall Street com ciclos de investimento sem prazo definido”, afirmou Jesse Cohen, analista sênior da Investing.com.
Europa
As ações europeias — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em alta nesta quinta-feira, sustentadas pela valorização do petróleo e dos metais preciosos, que ajudou a compensar as incertezas ligadas à temporada de resultados corporativos. A exceção é o índice alemão DAX 40 ACTIVTRADES:GER40 , que recua cerca de 1%, pressionado pelas ações da SAP após a empresa decepcionar o mercado com seu balanço.
O setor de mineração lidera os ganhos, com alta média de 2,7%, ainda refletindo a forte valorização das commodities metálicas. As ações de energia também avançam, acompanhando a retomada dos preços do petróleo.
As preocupações persistentes com tensões comerciais e riscos geopolíticos reforçaram a demanda por ativos de proteção, impulsionando o ouro como porto seguro, enquanto a prata também avançou, beneficiada pela busca por alternativas mais acessíveis ao metal amarelo.
Já o petróleo registra leve alta diante de temores sobre possíveis interrupções na cadeia global de suprimentos, fortalecendo o desempenho das ações ligadas a commodities.
No radar geopolítico, investidores seguem atentos ao risco de uma escalada no Oriente Médio, após o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçar uma ação militar contra o Irã caso não haja avanços em um acordo sobre armas nucleares.
Resultado da SAP (-13,6%)
As ações da SAP, empresa de maior peso no índice alemão DAX 40 (14,4%) e maior fabricante de software da Europa, caminhavam para registrar sua maior queda diária desde outubro de 2020, após um balanço incapaz de reverter a tendência negativa que já havia eliminado cerca de US$ 150 bilhões em valor de mercado desde o pico registrado em 2025.
A companhia reportou receita do quarto trimestre em linha com as estimativas, mas frustrou nas métricas mais sensíveis ao crescimento, com uma carteira de pedidos em nuvem e uma projeção de receita para 2026 abaixo do esperado pelo mercado.
“A SAP precisava entregar uma aceleração mais ampla para contrariar o pessimismo em torno do setor. Com a combinação de guidance fraco e revisão limitada, esperamos um desempenho inferior das ações”, afirmou Balajee Tirupati, analista do Citi.
Assim como outras empresas de software na Europa e em Wall Street, a SAP vem sendo pressionada pelos crescentes temores de disrupção provocada pela inteligência artificial, que têm levado investidores a reavaliar modelos de negócio, poder de precificação e perspectivas de crescimento de longo prazo.
Viés de alta
Viés de alta
Viés de alta
Como Negociar os Resultados da Tesla sem Questionar os NúmerosEste artigo não é relevante para o público residente em Portugal ou no Brasil.
A Tesla chega aos resultados do quarto trimestre nesta quarta-feira com as expectativas já ajustadas para baixo e o preço situado em sua linha de tendência de longo prazo. Com a volatilidade quase garantida e a convicção em falta, a reação do mercado provavelmente importará muito mais do que os números principais.
Uma Tendência Forte, mas o Momentum Está Diminuindo
A estrutura de preço mais ampla da Tesla parece otimista, com uma tendência de alta clara de seis meses definida pela linha de tendência ascendente desde as mínimas de abril de 2025. Essa tendência ainda está intacta e continua a moldar o panorama geral.
No entanto, a ação do preço recente enfraqueceu. O rompimento do período festivo acima dos picos duplos de outubro-novembro não se sustentou, e o novo ano começou com um movimento de volta para baixo da média móvel de 50 dias. Em vez de repicar de forma limpa, o preço recuou em direção ao suporte da tendência, onde o interesse de compra tem sido hesitante até agora.
Isso levou a uma compressão em vez de uma resolução. Um intervalo de curto prazo começou a se formar logo acima da linha de tendência, sinalizando indecisão à medida que os resultados se aproximam e definindo os parâmetros de curto prazo para qualquer movimento pós-balanço.
Deixe o Preço, não as Previsões, Liderar a Operação
Os resultados transformam a Tesla em um evento de volatilidade, em vez de uma ação de acompanhamento de tendência. O movimento inicial é frequentemente impulsionado por manchetes e algoritmos, tornando as reações precoces não confiáveis e difíceis de operar.
O que importa é a continuidade. Se os resultados forem absorvidos e o preço se mantiver acima do intervalo em desenvolvimento, a tendência de alta mais ampla permanece intacta. Caso contrário, um rompimento para baixo sugeriria que a fraqueza recente está ganhando tração.
Com as margens de curto prazo sob pressão, mas as narrativas de longo prazo ainda em jogo, a paciência é a vantagem. Os resultados não criam tendências; eles revelam se o mercado ainda acredita nelas.
Gráfico de Velas Diário TSLA
O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
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CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 81.7% das contas de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este fornecedor. Você deve considerar se compreende como funcionam e se pode correr o risco de perder seu dinheiro.
Capital Com Online Investments Ltd é uma sociedade de responsabilidade limitada (número de sociedade 209236B) registrada na Commonwealth das Bahamas e autorizada a realizar negócios de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários das Bahamas (SCB) com o número de licença SIA-F245. Morning Call - 27/01/2026 - UnitedHealth caí 9% antes de balançoAgenda de Indicadores:
9:00 – BRA – IPCA-15 (Jan)
10:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
11:00 – USA – Preços dos Imóveis S&P Global
12:00 – USA – Confiança do Consumidor do Conference Board
15:00 – USA – Leilão de T-Note de 5 anos
18:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Agenda de Autoridades:
USA – Donald Trump realizará um "grande pronunciamento" em passagem pelo Estado de lowa
Agenda de Balanços:
7:55 – USA – UnitedHealth - UNH (8,3% de peso no Dow Jones)
13:45 – FRA – LVMH (10,2% de peso no CAC40 e 5,3% no Euro Stoxx 50)
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLG2026
IPCA-15: A mudança da bandeira tarifária para verde deve promover uma desaceleração marginal no IPCA-15 de janeiro, com alta estimada em 0,22% (ante 0,25% em dezembro). No entanto, o cenário de 12 meses aponta para alta de 4,52%, ante 4,41% do mês anterior, rompendo o teto da meta de inflação (4,5%).
Na decomposição do índice, as estimativas indicam aceleração das pressões em preços livres, que devem passar de 0,31% para 0,35%, com destaque para alimentação no domicílio, cuja variação salta de 0,10% para 0,49%, e para bens industriais, que saem de -0,05% para 0,45%, refletindo repasses de custos e normalização de preços.
Por outro lado, é esperada uma descompressão relevante em serviços, de 0,70% para 0,20%, além de queda nos preços administrados, que devem passar de 0,08% para -0,11%, impactados diretamente pela redução da tarifa de energia elétrica.
Estados Unidos
Os índices futuros de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC e ACTIVTRADES:USARUS — operam em alta nesta sessão, com exceção do Dow Jones ACTIVTRADES:USAIND , que é pressionado pelo forte recuo das ações da UnitedHealth, que caem mais de 9% no pré-mercado.
Os papéis da UnitedHealth apresentam elevada volatilidade após o governo dos EUA propor um aumento nos pagamentos às seguradoras do Medicare, medida que impacta diretamente o modelo de negócios da companhia. Às 7h55 (horário de Brasília), a empresa divulga seu resultado corporativo, evento que tende a ampliar a volatilidade do Dow Jones, índice no qual a UnitedHealth possui peso relevante de aproximadamente 8,2%.
No campo positivo, o setor de tecnologia lidera os ganhos, em antecipação à divulgação dos balanços de quatro das chamadas Sete Magníficas. O mercado mantém uma postura construtiva, com traders apostando que os resultados possam novamente superar as expectativas, sustentando o rali recente do setor.
Entre as commodities, ouro e prata seguem renovando máximas históricas. Segundo Christopher Louney, estrategista de commodities da RBC Capital Markets, “a natureza frenética da incerteza global, combinada com a fraqueza do dólar, tem sido o principal motor desta nova perna de alta do ouro”. Louney avalia que o movimento pode se estender até o início de setembro ou, alternativamente, até meados de dezembro. Com base nos padrões observados em 2025, o estrategista projeta que o ouro possa atingir US$ 7.100 por onça até o fim do ano, reforçando o metal precioso como um dos principais ativos de proteção em um ambiente de elevada incerteza macroeconômica e geopolítica.
Europa
As ações europeias — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — operam em alta nesta terça-feira, impulsionadas por uma sequência de notícias corporativas positivas, que ajudaram a aliviar as preocupações dos investidores com as recentes tensões comerciais globais.
O destaque do dia fica por conta da Puma, cujas ações dispararam 19%, atingindo o maior nível desde março do ano passado, após a empresa anunciar a venda de uma participação de 29% para a chinesa Anta Sports por US$ 1,8 bilhão. O mercado avalia que a operação deve fortalecer a presença da marca no altamente lucrativo mercado consumidor chinês.
No setor farmacêutico, a suíça Roche informou que um ensaio clínico de fase II de seu medicamento experimental para obesidade, o CT-388, administrado por injeção semanal, apresentou resultados positivos. As ações da companhia sobem quase 1% na sessão.
Em paralelo, o primeiro-ministro da Índia, Narendra Modi, afirmou que a Índia e a União Europeia concluíram um acordo comercial histórico, que estava em negociação há vários anos, adicionando um viés construtivo ao sentimento nos mercados europeus.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
As ações asiáticas subiram nesta terça-feira, com os traders demonstrando otimismo diante de uma série de balanços de grandes empresas americanas ao longo da semana. Ainda assim, a incerteza gerada pelas mais recentes medidas tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, contra a Coreia do Sul impulsionou a busca por proteção, levando o ouro e a prata a novas altas.
Na noite de segunda-feira, Trump acusou o parlamento sul-coreano de “não cumprir” o acordo comercial com Washington e afirmou que elevaria as tarifas sobre as importações da quarta maior economia da Ásia para os Estados Unidos para 25%.
Apesar das novas ameaças, o índice sul-coreano Kospi TVC:KOSPI liderou os ganhos na região e registrou nova máxima histórica, encerrando o dia em alta de 2,7%. As ações de tecnologia puxaram o movimento, com Samsung e SK Hynix avançando 4,9% e 8,7%, respectivamente.
“O entusiasmo em torno da semana mais movimentada da temporada de resultados levou os traders a aumentar a exposição ao setor de tecnologia antes da divulgação dos balanços de quatro das sete maiores empresas do segmento”, afirmou Jose Torres, economista sênior da Interactive Brokers.
Na sexta-feira, a ministra da Indústria da Coreia do Sul, Kim Jung-kwan, deve visitar Washington, o que pode ajudar a aliviar as tensões comerciais e conceder algum tempo adicional para que o governo sul-coreano trabalhe na recomposição das relações bilaterais.
No Japão, o índice Nikkei TVC:NI225 avançou 0,9%, impulsionado por ações de tecnologia, como a Advantest, que saltou 5,9%. Em contrapartida, a recente valorização do iene voltou a pressionar empresas exportadoras, especialmente do setor automotivo.
Em outras praças da região, os índices chineses — Shenzhen SZSE:399001 , Hang Seng HSI:HSI , China A50 FTSE:XIN9 e Shanghai SSE:000001 — registraram altas modestas. Em Taiwan, o TWSE 50 FTSE:TW50 subiu 0,8%, apoiado principalmente pela valorização dos papéis da TSMC.
Na Austrália, com a volta do feriado, o ASX ASX:XJO avançou 0,9%, impulsionado pelos ganhos das mineradoras.
Salesforce: Nova Empreiteira de Defesa dos EUA?A Salesforce atingiu um ponto de inflexão definitivo que transforma fundamentalmente a sua identidade corporativa. A empresa, historicamente conhecida como fornecedora de software comercial, garantiu um contrato massivo de 5,64 mil milhões de dólares com o Exército dos EUA, estendendo-se até 2035. Pela primeira vez, a gigante tecnológica posiciona-se como uma "empreiteira principal de defesa", abraçando a provocadora mudança de nome do Departamento de Defesa para "Departamento de Guerra" pela administração Trump. Este movimento não só estabiliza o fluxo de receitas da empresa com um acordo de longo prazo a preço fixo, como também a coloca no centro da competição geopolítica EUA-China.
O mercado respondeu com entusiasmo — os analistas aumentaram os preços-alvo para mais de 320 dólares por ação, e os investidores veem o contrato como uma garantia de fluxo de caixa semelhante a obrigações. As ações da empresa subiram para a faixa dos 257 dólares no início de 2026, refletindo a reavaliação de Wall Street da Salesforce como infraestrutura nacional crítica, em vez de um negócio SaaS volátil. No entanto, o pivô acarreta riscos significativos. Coloca em perigo as operações da Salesforce na China e levanta sérias questões sobre a soberania de dados na Europa, particularmente dado o CLOUD Act dos EUA. Com 20% das receitas provenientes da Europa, a Salesforce entra em conflito direto com as exigências de soberania digital de líderes como Macron e Scholz.
A dimensão tecnológica é igualmente convincente: a Salesforce está a investir agressivamente no Agentforce, a sua plataforma de agentes de IA autónomos, competindo diretamente com a Palantir pelo domínio no mercado de software governamental. A tecnologia promete uma automação radical da logística militar e da gestão de pessoal. O CEO Marc Benioff enfatizou a sua vantagem de preço, superando os concorrentes ao amortizar os custos de I&D através da sua enorme base comercial. No entanto, permanecem dúvidas: poderá esta mudança estratégica proporcionar retornos a longo prazo, ou a empresa ver-se-á presa em guerras comerciais e sanções que minam a rentabilidade futura? 
Viés de alta
Poderá a Soberana da Cirurgia Sobreviver ao Próprio Sucesso?A Intuitive Surgical encontra-se num paradoxal cruzamento no início de 2026. Apesar de apresentar resultados impressionantes no quarto trimestre de 2025, com 2,87 mil milhões de dólares em receitas e um crescimento homólogo de 18,8%, a líder indiscutível na cirurgia assistida por robótica enfrenta pressões sem precedentes em múltiplas frentes. O lançamento bem-sucedido do sistema da Vinci 5, com tecnologia inovadora de feedback de força e aprovação da FDA para procedimentos cardíacos, posiciona a empresa para capturar novos mercados. No entanto, este triunfo tecnológico coincide com um "abismo de patentes", dado que propriedade intelectual crítica expirou em janeiro de 2026, abrindo a porta para que concorrentes repliquem funcionalidades centrais que anteriormente definiam o fosso competitivo da Intuitive.
A fortaleza da empresa está sitiada por ângulos inesperados. O litígio antitrust da Restore Robotics, reforçado pela autorização da FDA para instrumentos remanufaturados de terceiros, ameaça comoditizar a componente de alta margem do modelo de negócio "razor-and-blade" da Intuitive — instrumentos e acessórios que representam mais de 50% da receita. Entretanto, a guerra geopolítica transformou a gestão da cadeia de abastecimento numa estratégia existencial: a China controla 90% da capacidade de refinação de elementos de terras raras críticos para os motores dos robôs, com restrições de exportação suspensas apenas até novembro de 2026. Tarifas que atingem 145% em componentes essenciais comprimem as margens, apesar das orientações da gestão que mantêm margens de lucro bruto de 67-68% através de uma engenharia de custos agressiva.
O cenário macroeconómico agrava estes desafios. As projeções da Intuitive para 2026 apontam para uma desaceleração do crescimento de procedimentos para 13-15%, uma inevitabilidade matemática à medida que a empresa enfrenta a saturação nos mercados principais dos EUA e tem de extrair crescimento de fontes mais difíceis: expansão internacional com taxas de reembolso mais baixas, novas indicações complexas como a cirurgia cardíaca e centros de cirurgia ambulatória sensíveis ao preço. O modelo de receita recorrente da empresa, com 81% do rendimento proveniente da base instalada de mais de 9.000 sistemas, proporciona resiliência, mas os hospitais que enfrentam inflação salarial e restrições de capital escrutinam cada compra de um robô de 2 milhões de dólares com uma intensidade sem precedentes.
A Intuitive permanece soberana no bloco operatório, mas 2026 revela que manter a hegemonia requer mestria para além da inovação cirúrgica. A empresa deve, simultaneamente, fortificar-se contra interrupções na cadeia de abastecimento, defender o seu modelo económico em tribunal, penetrar em novas fronteiras clínicas sem tecnologia hática total (a autorização cardíaca restringe notavelmente o feedback de força em corações batendo) e navegar pelas vulnerabilidades de cibersegurança à medida que os sistemas se integram nas redes hospitalares. O "Bisturi Soberano" continua afiado, mas a mão que o empunha deve agora ser tão hábil na estratégia geopolítica, defesa jurídica e segurança digital quanto é no avanço das fronteiras da cirurgia minimamente invasiva. 
Viés de alta
Viés de alta
Morning Call - 23/01/2026 - Intel desaba mais de 13%Agenda de Indicadores:
11:45 – USA – PMIs da S&P Global (Prévia)
12:00 – USA – Uni. Michigan: Expectativa de Inflação de 1 e 5 anos
12:00 – USA – Uni. Michigan: Confiança do Consumidor
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLG2026
O governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, reforçou ontem que sua única intenção é disputar a reeleição ao Palácio dos Bandeirantes em 2026, descartando qualquer possibilidade de concorrer à Presidência da República.
Estados Unidos
Os índices futuros de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USARUS e ACTIVTRADES:USAIND — operam em leve baixa nesta sexta-feira, após o balanço da Intel ser mal recebido pelo mercado e contaminar o sentimento em outras ações do setor de tecnologia. O índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIX, conhecido como o “termômetro do medo” de Wall Street, apresenta variação contida, sugerindo cautela, mas sem sinais de estresse mais agudo.
Enquanto isso, os mercados de metais preciosos renovaram máximas históricas, em um ambiente de dólar enfraquecido. O ouro avançou pelo quinto dia consecutivo, a prata saltou 2,8% e a platina também atingiu novos recordes, refletindo a busca por ativos de proteção em meio à deterioração da confiança nos Estados Unidos.
“A fraqueza do dólar reflete uma perda de credibilidade e prestígio dos EUA”, afirmou Kyle Rodda, analista sênior de mercado da Capital.com, em Melbourne. “A alta do ouro é o espelho dessa perda de credibilidade. Existem vários fatores impulsionando o metal, mas, nesta semana, o principal é a erosão da confiança nos Estados Unidos”, acrescentou.
Resultado da Intel
A Intel informou nesta quinta-feira que enfrentou dificuldades para atender à forte demanda por chips de servidores utilizados em data centers voltados à inteligência artificial e apresentou projeções de receita e lucro para o próximo trimestre abaixo das estimativas do mercado. A combinação desses fatores fez com que as ações da companhia despencassem cerca de 13% no pregão estendido.
As projeções reforçam os desafios estruturais enfrentados pela Intel em um setor altamente cíclico, no qual os produtos atuais refletem decisões estratégicas tomadas anos atrás. Embora as ações da empresa acumulem alta de cerca de 40% no último mês, o momento operacional segue pressionado. Recentemente, a companhia lançou um novo chip para laptops — visto como peça-chave na tentativa de recuperar a liderança no mercado de computadores pessoais — justamente em um contexto em que a escassez de chips de memória ameaça limitar as vendas de todo o setor.
Executivos da Intel admitiram que a empresa foi surpreendida pela aceleração da demanda por processadores centrais (CPUs) para servidores, que operam em conjunto com os chips de IA. Mesmo com suas fábricas operando próximas do limite, a companhia não consegue ampliar a oferta desses componentes, deixando de capturar receitas relevantes no segmento de data centers. Ao mesmo tempo, o foco no lançamento do novo chip para PCs tem pressionado as margens de lucro.
Para o trimestre atual, a Intel projeta receita entre US$ 11,7 bilhões e US$ 12,7 bilhões, abaixo da estimativa média dos analistas, de US$ 12,51 bilhões, reforçando a percepção de um curto prazo desafiador para a empresa em meio à corrida global por capacidade em inteligência artificial.
Europa
As ações europeias — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — recuam nesta sexta-feira, interrompendo a mais longa sequência de ganhos semanais desde maio, à medida que os traders reavaliam os riscos após o recente agravamento das tensões comerciais envolvendo a Groenlândia.
“Temos observado um aumento generalizado da incerteza neste ano. Mesmo que a questão da Groenlândia pareça temporariamente resolvida, os itraders permanecem cautelosos porque temem que o tema volte ao radar”, afirmou Michael Field, estrategista-chefe de ações europeias da Morningstar.
Os mercados foram sacudidos ao longo da semana depois que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ameaçou impor tarifas a oito países europeus até que Washington fosse autorizado a adquirir a Groenlândia. Embora o presidente tenha recuado posteriormente, citando um entendimento com a OTAN, o episódio reforçou a percepção de que as tarifas seguem sendo utilizadas como instrumento de pressão política.
“Poucos traders comemoraram a desescalada. A forma como o episódio se desenrolou foi vista como um teste desnecessário e imprudente à credibilidade e à coesão da OTAN. A leitura predominante é que se trata apenas de um alívio temporário, e dificilmente será a última crise transatlântica desta administração”, avaliaram estrategistas do Atlantic Council.
No campo macroeconômico, os dados de PMIs indicaram aceleração da atividade nos setores de serviços e indústria da Alemanha e do Reino Unido, enquanto a França registrou desaceleração no setor de serviços, reforçando o quadro de crescimento desigual entre as principais economias da região.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico avançaram nesta sexta-feira, após o Banco do Japão manter as taxas de juros inalteradas, enquanto o ouro e a prata renovaram máximas históricas em meio à retomada da pressão sobre o dólar americano.
Na Coreia do Sul, o índice Kospi TVC:KOSPI atingiu uma nova máxima histórica e superou a marca simbólica dos 5.000 pontos, consolidando um marco que o presidente Lee Jae-myeung havia prometido alcançar por meio de reformas estruturais no mercado financeiro e mudanças na política tributária.
Em Taiwan, o índice TWSE 50 FTSE:TW50 liderou os ganhos na região, com alta de 1%, impulsionado principalmente pelas ações da TSMC, que avançaram 0,6%.
Na China, os principais índices — Shenzhen SZSE:399001 , Hang Seng HSI:HSI , China A50 FTSE:XIN9 e Shanghai SSE:000001 — registraram altas moderadas, movimento que também foi acompanhado pelo índice australiano ASX $ASX:XJO.
No Japão, o Nikkei TVC:NI225 subiu 0,8%, apoiado por comentários do presidente do BC, Ueda, e por dados de inflação em linha com as expectativas. Os preços ao consumidor avançaram 2,4% em dezembro na comparação anual, reforçando a percepção de continuidade do crescimento da economia japonesa.
Especial BoJ
O Banco do Japão manteve a taxa básica de juros em 0,75%, decisão amplamente esperada pelo mercado após a elevação de 0,5% realizada em dezembro. O banco reiterou projeções de inflação mais elevadas e reforçou que seguirá atento aos riscos associados à fraqueza do iene e alta dos rendimentos da dívida.
Em coletiva de imprensa, o presidente do banco central, Kazuo Ueda, afirmou que os aumentos salariais recorrentes vêm estimulando as empresas a repassar custos trabalhistas aos preços, fortalecendo o argumento de uma inflação resiliente.
“Com o avanço gradual dos preços e dos salários, entramos em uma fase em que precisamos avaliar se essa dinâmica será mantida e em que ritmo, analisando diversos indicadores antes de decidir sobre a trajetória dos juros”, disse Ueda.
No colegiado, o conselheiro Hajime Takata chegou a propor um novo aumento de juros pela segunda reunião consecutiva. A iniciativa não encontrou apoio entre os demais membros, mas evidenciou um viés mais conservador emergente dentro do Conselho.
Nas projeções econômicas, o Banco do Japão adotou um tom mais construtivo, afirmando que o ciclo positivo entre renda e consumo “deve se fortalecer gradualmente”. A autoridade monetária revisou para cima suas estimativas de crescimento e inflação para os anos fiscais de 2025 e 2026 e manteve a avaliação de que a economia segue em trajetória de recuperação moderada.
Apesar do discurso mais firme, o mercado cambial reagiu de forma volátil. O iene inicialmente se desvalorizou, mas posteriormente registrou um movimento abrupto de valorização, acendendo o alerta entre investidores para uma possível intervenção das autoridades monetárias.
A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, evitou comentar se o ministério realizou verificações no mercado de câmbio após a oscilação da moeda.
No mercado de renda fixa, Ueda adotou um tom mais direto ao abordar a alta dos rendimentos dos títulos públicos japoneses. Segundo ele, o aumento acelerado das taxas de longo prazo está sendo monitorado de perto.
“Os juros de longo prazo estão subindo em um ritmo bastante rápido. Estamos preparados para agir prontamente diante de movimentos excepcionais ou desordenados, em coordenação com o governo”, afirmou, sem detalhar quais instrumentos poderiam ser utilizados.
Desde 2024, o Banco do Japão vem reduzindo gradualmente suas compras de títulos, dentro de um cronograma previamente definido. A instituição reiterou, no entanto, que poderá interromper esse processo ou realizar operações emergenciais de compra caso surjam episódios de estresse extremo nos mercados financeiros.
Velocidade Vence Guerras? A Aposta Bilionária da TextronA Textron Inc. transformou-se de um conglomerado diversificado em uma integradora focada em aeroespaço e defesa, posicionada na interseção da urgência geopolítica e da inovação tecnológica. O pivô estratégico da empresa centra-se na aceleração da implementação da aeronave "tiltrotor" Bell MV-75 para o programa de Aeronaves de Assalto de Longo Alcance do Futuro (FLRAA) do Exército dos EUA, que atende a requisitos operacionais críticos na região do Indo-Pacífico. Com a capacidade de voar duas vezes mais rápido e mais longe que os helicópteros Black Hawk legados, o MV-75 resolve o problema da "tirania da distância" nas operações do teatro do Pacífico. Simultaneamente, a Textron Systems garantiu contratos significativos para embarcações de superfície não tripuladas e veículos blindados de apoio à Ucrânia. Ao mesmo tempo, o segmento de Aviação mantém uma demanda robusta com uma carteira de pedidos (backlog) de US$ 7,7 bilhões, apesar das restrições na cadeia de suprimentos.
Os resultados do terceiro trimestre de 2025 demonstraram força operacional com um EPS ajustado de US$ 1,55, superando as estimativas de consenso, um crescimento de receita de 5% ano a ano para US$ 3,6 bilhões e uma impressionante expansão de 26% no lucro do segmento. A administração executou uma estratégia disciplinada de alocação de capital, desinvestindo ativos de baixo desempenho, como o negócio de esportes motorizados Arctic Cat, para concentrar recursos em oportunidades de alta margem em aeroespaço e defesa. O segmento de Aviação gerou US$ 1,5 bilhão em receita com forte poder de precificação, enquanto a carteira de pedidos de US$ 8,2 bilhões da Bell reflete a natureza de longo prazo dos contratos de defesa. O fosso tecnológico da Textron inclui patentes críticas em sistemas VTOL de Alta Velocidade com rotores dobráveis, capacidades de manufatura aditiva e o drone de carga elétrico Nuuva V300, que realizou seu primeiro voo em janeiro de 2026.
Analistas financeiros sugerem uma subavaliação significativa, com modelos de fluxo de caixa descontado (DCF) indicando um valor intrínseco de US$ 135 por ação em comparação aos níveis atuais de negociação, implicando um desconto de 30%, uma vez que o mercado não precificou totalmente a rampa de produção do FLRAA. A convergência dos cortes esperados nas taxas de juros do Federal Reserve, a demanda sustentada por jatos executivos de indivíduos de alto patrimônio líquido e a modernização acelerada da defesa criam múltiplos ventos a favor. Embora os gargalos na cadeia de suprimentos de titânio e a escassez de mão de obra qualificada permaneçam como restrições, os investimentos da Textron em automação, conformidade de segurança cibernética CMMC e foco estratégico a posicionam como uma arquiteta principal dos sistemas de guerra e transporte de próxima geração, com visibilidade de receita estendendo-se por toda a década. 
Viés de alta
A Redwire está criando o SO das guerras futuras?A Redwire Corporation (NYSE: RDW) transformou-se de uma coleção de fabricantes de componentes espaciais em uma empresa de defesa integrada, posicionada na convergência da infraestrutura orbital e da guerra tática. A evolução estratégica da empresa acelerou através de aquisições agressivas, incluindo os sistemas de drones da Edge Autonomy, criando uma "kill chain" verticalmente integrada que abrange desde satélites de reconhecimento em Órbita Terrestre Muito Baixa (VLEO) até drones táticos terrestres. Essa capacidade multidomínio posiciona a Redwire como um fornecedor crítico para a iniciativa de defesa antimísseis "Golden Dome" dos EUA, que alocou US$ 25 bilhões em financiamento inicial para o ano fiscal de 2026 e representa um programa potencial de US$ 175 bilhões ao longo de seu ciclo de vida.
O fosso tecnológico da empresa repousa em três pilares: sua plataforma pioneira SabreSat para operações VLEO com propulsão elétrica "air-breathing" (respiradora de ar), o sistema de painéis solares ROSA, padrão da indústria com 13 patentes ativas, e capacidades de fabricação no espaço herdadas da Made In Space. A estratégia VLEO da Redwire explora a física da proximidade — satélites operando a 250 km de altitude entregam quatro vezes a força de sinal das órbitas convencionais de 500 km — enquanto a propulsão air-breathing fornece vida útil de missão teoricamente infinita ao colher moléculas atmosféricas para empuxo. A tecnologia Roll-Out Solar Array da empresa tornou-se o padrão de fato para aplicações espaciais de alta potência, implantada na Estação Espacial Internacional, na missão DART da NASA e selecionada para o Lunar Gateway.
Apesar do crescimento de receita de 50% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 e uma carteira de pedidos contratada de US$ 355,6 milhões, o mercado parece cético. A Redwire é negociada a uma relação preço/vendas de aproximadamente 4,5x em comparação com 89x da Rocket Lab, sugerindo uma subavaliação significativa em relação aos pares no setor de defesa espacial. No entanto, a empresa enfrenta riscos substanciais de execução: reportou um prejuízo líquido de US$ 41,2 milhões no terceiro trimestre de 2025 ao investir pesadamente em capacidade de fabricação, e a venda de ações por parte do investidor de private equity AE Industrial Partners, totalizando US$ 150 milhões, assustou investidores de varejo. A empresa deve demonstrar fluxo de caixa livre positivo até o final de 2026 para evitar aumentos de capital dilutivos, ao mesmo tempo em que prova a viabilidade de tecnologias de ponta, como a propulsão air-breathing, através do programa DARPA Otter de US$ 44 milhões. Para os investidores, a Redwire representa uma aposta calculada na militarização do espaço — uma aposta de que os Estados Unidos e os aliados da OTAN continuarão priorizando a dissuasão de alta tecnologia à medida que as tensões geopolíticas aumentam. 
Viés de alta
Pode o Ferro Amarelo Virar Ouro Digital?A Caterpillar Inc. encontra-se num ponto de inflexão histórico em 2026, simultaneamente ameaçada pelo caos geopolítico e fortalecida pela inteligência artificial. A empresa enfrenta um impacto tarifário de 1,75 mil milhões de dólares decorrente da guerra comercial entre os EUA e a UE pelos elementos de terras raras da Gronelândia, comprimindo diretamente as margens operacionais e forçando a bifurcação da cadeia de abastecimento. No entanto, este mesmo conflito no Ártico posiciona a Caterpillar como o fornecedor de infraestruturas padrão para as operações mineiras ocidentais num dos ambientes mais hostis do mundo, onde a sua experiência em engenharia para climas frios e os sistemas autónomos Cat Command criam um fosso competitivo inatacável.
A metamorfose estratégica de fabricante de maquinaria dependente do ciclo das commodities para fornecedor de "IA Física" representa a mudança mais ambiciosa da gestão. Através de uma integração profunda com a plataforma Jetson Thor da NVIDIA, a tecnologia LiDAR da Luminar e a espinha dorsal digital Helios, que agrega dados de 1,4 milhões de ativos conectados, a Caterpillar está a incorporar inteligência na ponta das operações industriais. O portefólio de patentes da empresa revela uma I&D agressiva em escavação autónoma e otimização de células de combustível de hidrogénio, enquanto a nomeação do especialista em eletrificação Rod Shurman para liderar as Indústrias de Construção sinaliza que a transição energética passou de experiência a estratégia central. O camião de mineração elétrico a bateria 793 XE nas operações da BHP na Austrália demonstra viabilidade técnica, embora o sucesso da energia estacionária a hidrogénio nos centros de dados da Microsoft possa provar-se mais imediatamente escalável.
O mercado luta para reconciliar o múltiplo de lucros de 32x da Caterpillar com as avaliações tradicionais de maquinaria cíclica, mas os ventos favoráveis seculares da construção de centros de dados e os ciclos globais de capex mineiro sustentam um prémio tecnológico-industrial. O boom de infraestruturas na América do Norte e a procura de geração de energia impulsionada pela IA compensam a fraqueza na indústria transformadora europeia e o colapso imobiliário chinês. Embora as vulnerabilidades ciberfísicas e o litígio de patentes da Bobcat apresentem riscos significativos, a transformação da empresa de vendedor de cavalos de força para fornecedor de poder computacional parece irreversível. Para investidores de longo prazo, a volatilidade das disputas comerciais no Ártico criará pontos de entrada superiores em torno de $580, tornando a Caterpillar uma oportunidade de acumulação na digitalização da indústria física. 
Viés de alta
Esta Ação de Defesa Redefiniu a Guerra Moderna?A Elbit Systems posicionou-se no epicentro de uma transformação global da defesa, capitalizando a mudança da contrainsurgência para conflitos de alta intensidade entre pares. Com uma carteira de pedidos recorde de US$ 25,2 bilhões e receita no 3º trimestre de 2025 atingindo US$ 1,92 bilhão (aumento de 12% ano a ano), a empresa demonstrou execução excepcional em meio ao rearmamento europeu e à modernização marítima na Ásia-Pacífico. Seu segmento de Sistemas Terrestres cresceu 41%, impulsionado por atualizações de artilharia e veículos que atendem à natureza intensiva em munições da guerra moderna.
O fosso tecnológico da empresa centra-se em sistemas inovadores que alteram fundamentalmente a economia do combate. O sistema de defesa a laser Iron Beam oferece interceptações a aproximadamente US$ 3,50 por disparo, contra US$ 50.000 para interceptadores tradicionais, enquanto o sistema de proteção ativa Iron Fist alcançou o feito sem precedentes de interceptar munições de tanque hipersônicas em demonstrações da OTAN. Essas inovações, combinadas com suítes avançadas de guerra eletrônica e sistemas C4I com proteção cibernética, garantiram contratos plurianuais massivos, incluindo um acordo estratégico de US$ 2,3 bilhões e um programa de modernização "Exército Digital" europeu de US$ 1,635 bilhão.
As margens operacionais expandiram para 9,7% apesar das pressões inflacionárias, enquanto o fluxo de caixa operacional aumentou 458% para US$ 461 milhões nos primeiros nove meses de 2025. A estratégia da empresa de fabricação europeia localizada e parcerias de transferência de tecnologia superou barreiras políticas, posicionando-a como um fornecedor doméstico nos mercados da OTAN. Com 38% de sua carteira agendada para execução antes do final de 2026, a Elbit oferece uma visibilidade de receita rara no setor industrial, justificando sua avaliação premium à medida que os investidores a precificam mais como uma empresa de tecnologia de alta margem do que como uma fabricante de defesa tradicional. 
Viés de alta
UMC Rompeu triângulo simétrico, gráfico semanal.A United Microelectronics Corp é uma empresa do setor de semicondutores, com foco na fabricação de chips sob contrato para diversas indústrias, incluindo eletrônicos de consumo, automotiva e tecnologia. Seu modelo de negócio é voltado para produção em larga escala, atendendo clientes globais e operando como uma das grandes foundries do mercado.
Pelo gráfico semanal, UMC vem de uma tendência de alta iniciada em março de 2020. Após esse movimento, o ativo passou por uma consolidação que se assemelha a um triângulo simétrico, com pelo menos três toques na parte superior e três na parte inferior, ainda que dois desses toques inferiores estejam bem próximos. Recentemente houve o rompimento dessa figura, o que sugere continuidade do movimento. Um ponto positivo dessa estrutura é que a média de 200 períodos permanece abaixo do preço, podendo atuar como suporte em caso de correção. Por outro lado, a região dos $10,30 merece atenção, pois corresponde ao topo da perna de alta anterior à formação do triângulo e pode funcionar como resistência no curto prazo.
Disclaimer : Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir.
SSYS A região dos U$ 12,00 é ponto importante.A Stratasys é uma empresa americana do setor de manufatura aditiva, focada em soluções de impressão 3D para aplicações industriais, engenharia, saúde e prototipagem. Seu modelo de negócios envolve venda de impressoras, materiais e serviços, atuando em um segmento que ainda passa por ciclos de investimento, desenvolvimento tecnológico e adaptação de mercado.
Pelo gráfico semanal, SSYS marcou de forma clara uma região de suporte na faixa dos $8,20, com pelo menos três toques bem definidos, caracterizando uma lateralização iniciada em novembro de 2024. Esse movimento vem ocorrendo dentro de um range aproximado entre $8,20 e $12,00. O preço tem oscilado entre o fundo e o topo dessa faixa e, no momento, o candle semanal se aproxima da parte superior da lateralização. Essa região coincide com a média de 200 períodos, que se encontra acima do preço, tornando esse ponto técnico ainda mais relevante e exigindo atenção para uma eventual tentativa de rompimento.
Do ponto de vista fundamental, apesar de alguma melhora em relação aos anos anteriores, a margem líquida da empresa ainda permanece negativa. Isso pode ser explicado, de forma geral, pelos altos custos operacionais, investimentos contínuos em pesquisa e desenvolvimento, despesas com reestruturações e pela própria dinâmica de um setor que ainda busca maior escala e eficiência. Esses fatores ajudam a entender por que, mesmo com avanços operacionais, a rentabilidade ainda não se tornou positiva, o que reforça a importância de acompanhar tanto o gráfico quanto a saúde financeira da empresa.
Link para se observar os fundamentos da empresa.
br.tradingview.com
Disclaimer: Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir.
NVTSNavitas Semiconductor ( NASDAQ:NVTS ): Estratégia 2.0 e a Viragem para a IA
A Navitas é uma empresa ambiciosa no mercado dos semicondutores de potência (GaN e SiC). A empresa está a romper intencionalmente com o seu negócio tradicional de carregamento de dispositivos móveis, de baixa margem, para se reinventar como fornecedor de alta margem para data centers de IA e infraestruturas industriais.
Impulsionadores Estratégicos de Crescimento
A estratégia "Navitas 2.0" centra-se na captação de setores de elevado crescimento utilizando duas tecnologias principais:
GaN (Nitreto de Gálio): Soluções compactas de alta frequência para bastidores de servidores.
SiC (Carbeto de Silício): Módulos de ultra-alta tensão para redes elétricas e postos de carregamento de veículos elétricos.
Principais Catalisadores:
Parceria com a NVIDIA: Desenvolvimento de novas arquiteturas de fontes de alimentação de 800 V para fábricas de IA.
Módulos de Próxima Geração: Lançamento de módulos SiC de 2,3 kV e 3,3 kV para redes inteligentes e armazenamento de energia.
Fabrico nos EUA: Parceria com a GlobalFoundries para produzir chips de GaN nos EUA, reduzindo a dependência de Taiwan e desbloqueando contratos governamentais.
Aliança Estratégica: Colaboração com a Cyient para a entrada no mercado das energias renováveis e infraestruturas para veículos elétricos.
Saúde Financeira e Projecções
A empresa atravessa atualmente a fase mais crítica da sua transformação. Embora a receita atual seja baixa, o balanço continua livre de dívidas.
Último Panorama Financeiro (2025-2026):
Receita (4º trimestre de 2025): ~7 milhões de dólares (Projeção para o ponto mais baixo do ciclo).
Posição de Caixa: ~150 milhões de dólares (Dívida zero) – proporcionando uma base sólida para o futuro.
Margem Bruta (Últimos Doze Meses): 24%.
Avaliação: A relação preço/vendas mantém-se elevada, cerca de 35, à medida que o mercado precifica o crescimento futuro impulsionado pela IA.
Guião de Receitas (Estimativas):
2025: ~45 milhões de dólares (Ano de transição)
2026: ~US$ 36 milhões (Finalização da mudança estratégica)
2027: ~66 milhões de dólares (+80% em relação ao ano anterior) – Lançamento previsto de grandes projetos de IA.
2028: ~130 milhões de dólares (+96% em termos homólogos) – Ponto de equilíbrio/Lucro operacional esperado.
Tese de Investimento
Aposta na Infraestrutura de IA: Se a Navitas se integrar com sucesso na cadeia de fornecimento de hiperescaladores (Amazon, Google, Microsoft) através da sua parceria com a NVIDIA, as ações poderão apresentar um crescimento explosivo.
Mudança Estratégica Operacional: A transição de carregadores móveis para soluções de energia industrial/IA melhora significativamente as margens de lucro a longo prazo.
Sentimento do Mercado: O principal gatilho para uma inversão de tendência será o fim da queda da receita trimestral, sinalizando que a transição para a "Navitas 2.0" está completa. TSM Após balanço bom, parece buscar a projeção de 100% de Fibo.A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company é uma das maiores e mais importantes fabricantes de semicondutores do mundo, atuando como fornecedora estratégica para empresas de tecnologia, eletrônicos, inteligência artificial e computação de alto desempenho. Seu modelo de negócio é focado em fabricação sob contrato, com forte vantagem competitiva em escala, tecnologia e eficiência.
Pelo gráfico semanal, a empresa vem de uma tendência de alta iniciada em meados de agosto de 2015, sustentada por uma linha de tendência de alta bem definida. Recentemente, foi traçada uma projeção de Fibonacci considerando um fundo, o topo da pernada e a correção subsequente. O preço respeitou os níveis clássicos de Fibonacci ao longo do tempo, inclusive permanecendo por um período relevante dentro do range entre 50% e 61,8%, o que caracteriza uma correção saudável em gráfico semanal. Com o rompimento dessa região, o próximo alvo natural passa a ser o nível de 100% da projeção, que representa um potencial de apreciação superior a 50% a partir do ponto atual.
Esse movimento técnico ganha ainda mais relevância quando observado em conjunto com o resultado divulgado em 15 de janeiro de 2026. O balanço veio acima das expectativas tanto em lucro quanto em receita, com surpresas positivas expressas em percentual, informação que foi destacada diretamente no gráfico para facilitar a leitura. A confluência entre estrutura técnica bem respeitada e dados fundamentalistas melhores que o esperado reforça o interesse pelo ativo neste momento, sempre lembrando que o gráfico semanal exige paciência e acompanhamento por fechamento.
Disclaimer :
Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir.
Morning Call - 15/01/2026 - Resultado da TSMC Impulsiona Nasdaq Agenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Vendas no Varejo
9:30 – UE – BCE divulga Ata da última Reunião de Política Monetária
10:30 – USA – Pedidos Semanais por Seguro-Desemprego
10:30 – USA – Índice Empire State de Atividade Industrial
10:30 – USA – Índice de Atividade Industrial do Fed Filadélfia
Agenda de Autoridades:
10:35 – USA – Raphael Bostic, do Fed de Atlanta (Não Vota), discursa sobre as perspectivas econômicas na reunião do Conselho de Administração da Câmara de Comércio da Região Metropolitana de Atlanta
11:15 – USA – Michael Barr, Governador do Fed (Vota), participa do painel "Stablecoins" na Conferência "Futuro das Finanças" da Wharton School da Universidade da Pensilvânia
14:40 – USA – Thomas Barkin, do Fed de Richmond (Não Vota), discursa na Conferência de Previsões Financeiras da Associação de Banqueiros da Virgínia/Câmara de Comércio da Virgínia
15:30 – USA – Jeffrey Schmid, do Fed de Kansas City (Não Vota), discursa sobre política monetária e perspectivas econômicas no Clube Econômico de Kansas City
Resultados Corporativos:
4:00 - TSMC
8:00 - BlackRock
9:30 - Goldman Sachs
9:30 - Morgan Stanley
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLG2026
Eleições 2026: A pesquisa Genial/Quaest mostrou que a vantagem do presidente Lula diminuiu no primeiro e segundo turno contra seus principais opositores, Tarcísio de Freitas e Flávio Bolsonaro. No segundo turno, Lula lidera com 5 pontos de vantagem contra Tarcísio e 7 pontos de vantagem contra Flávio.
Haddad Deixará Fazenda: Haddad confirmou ontem a noite que deixará o Ministério da Fazenda ainda neste mês, sem trazer informações sobre quem será seu substituto. O ministro afirmou que pretende ajudar no esforço pela reeleição do presidente Lula, reafirmando que não pretende ser candidato, embora não descarte dialogar com o PT sobre essa possibilidade.
Estados Unidos
Os futuros das ações de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND e ACTIVTRADES:USARUS — operam em alta nesta quinta-feira, sustentados pelo forte desempenho do setor de tecnologia após a divulgação do balanço da TSMC.
A maior fabricante mundial de chips avançados para inteligência artificial reportou resultados acima das expectativas no quarto trimestre e projetou crescimento robusto para 2026, reforçando a narrativa de demanda estruturalmente forte por semicondutores ligados à IA. O balanço divulgado na madrugada impulsiona o apetite por risco no pré-mercado de Nova York, com reflexos diretos nas ações de grandes empresas do setor de tecnologia e inteligência artificial.
O movimento ajuda a sustentar principalmente os contratos do Nasdaq, em um momento em que o mercado vinha passando por rotação setorial e realização de lucros nas empresas de semicondutores nos últimos pregões. A leitura positiva do resultado da TSMC reacende a confiança de que os investimentos em IA seguem gerando retorno, mesmo diante de juros ainda elevados e de um Federal Reserve mais cauteloso.
Além do noticiário corporativo, os investidores seguem monitorando o cenário macroeconômico e político nos EUA, incluindo as tensões recentes entre Donald Trump e Jerome Powell, bem como as expectativas em torno da política monetária. Apesar do ambiente de incerteza, o desempenho da TSMC fornece um catalisador claro de curto prazo, permitindo que os futuros americanos iniciem o dia em terreno positivo.
Europa
Os principais índices de ações europeus — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — ampliaram os ganhos nesta quinta-feira, sustentados por uma combinação de dados econômicos positivos e pelo forte desempenho do setor de tecnologia.
O principal catalisador do pregão foi o setor de semicondutores. Os investidores reagiram de forma positiva ao balanço da TSMC, maior fabricante mundial de chips avançados para inteligência artificial, que reportou lucro no quarto trimestre acima das expectativas. O resultado impulsionou as ações da ASML, maior fornecedora global de equipamentos para a indústria de semicondutores, que avançaram 6,7% e renovaram máxima histórica. Com isso, o índice europeu de tecnologia subiu 2,5%, liderando os ganhos no STOXX 600.
Além do noticiário corporativo, o cenário macroeconômico também contribuiu para o tom mais construtivo do mercado. No Reino Unido, dados divulgados mostraram que a economia cresceu acima do esperado em novembro, reforçando a percepção de resiliência da atividade na região.
Em outra frente, os dados de inflação da Suécia também ajudaram a sustentar o sentimento positivo. Os preços ao consumidor medidos pelo índice com taxa de juros fixa subiram 2,1% em dezembro na comparação anual, em linha com a meta do banco central, reduzindo preocupações sobre novos apertos monetários no curto prazo.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico encerraram a quinta-feira sem direção única, com o Kospi TVC:KOSPI , principal índice da Coreia do Sul, liderando os ganhos e renovando máxima histórica.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI avançou 1,6%, após o banco central manter a taxa básica de juros em 2,50% e sinalizar o encerramento do ciclo de flexibilização monetária, priorizando a estabilidade financeira. A recente desvalorização do won reduziu o espaço para novos estímulos, reforçando uma postura mais cautelosa da autoridade monetária. No mercado acionário, o desempenho foi amplamente positivo: as ações da Kia dispararam 6,7%, enquanto Hyundai subiu 2,5% e Samsung avançou 2,6%.
Nos demais mercados da região, o pregão foi marcado pela continuidade da rotação de carteiras, com realização de lucros em ações de tecnologia — especialmente nos segmentos de semicondutores e inteligência artificial — e busca por oportunidades em setores mais descontados.
No Japão, o Nikkei TVC:NI225 recuou 0,4%, pressionado pelas quedas da SoftBank (-5%) e da Advantest (-2,5%). Na direção oposta, os setores financeiro e de bens de consumo duráveis apresentaram forte desempenho, com destaque para a Toyota, que avançou 2,5%.
No mercado cambial, o iene voltou a se valorizar, afastando-se do nível de 160 ienes por dólar, após o Ministério das Finanças do Japão alertar para a possibilidade de intervenção cambial. Os rendimentos dos títulos do governo japonês também recuaram, afastando-se das máximas históricas recentes.
Na China, os mercados acionários tiveram desempenho misto. O China A50 FTSE:XIN9 e o Shenzhen SZSE:399001 encerraram em alta, enquanto o Shanghai SSE:000001 e o Hang Seng HSI:HSI registraram leves quedas, pressionados principalmente pelo desempenho negativo das empresas de tecnologia.
Na Austrália, o ASX ASX:XJO subiu 0,5%, sustentado pelo avanço das ações da BHP, que registraram alta superior a 2,6%.
Especial TSMC
A TSMC, maior fabricante mundial de chips avançados voltados à inteligência artificial, anunciou nesta quinta-feira um salto de 35% no lucro do quarto trimestre, superando amplamente as expectativas do mercado e alcançando um recorde histórico. A companhia também apresentou projeções robustas para 2026 e reforçou os planos de expansão de sua capacidade produtiva nos Estados Unidos.
Beneficiando-se do que classifica como a “megatendência da IA”, a TSMC afirmou que tanto seus clientes diretos quanto os consumidores finais estão enviando sinais fortes de demanda, com pedidos crescentes por capacidade produtiva. Nesse contexto, a empresa estima que sua receita em 2026 avance cerca de 30% em dólares.
A fabricante taiwanesa, que tem Nvidia e Apple entre seus principais clientes, anunciou no ano passado investimentos adicionais de US$ 100 bilhões nos EUA, somando-se aos US$ 65 bilhões já comprometidos para a construção de três fábricas no estado do Arizona — uma delas já em operação.
O avanço acelerado da inteligência artificial tem permitido à TSMC ampliar ainda mais sua vantagem competitiva. Hoje, a companhia é a empresa listada mais valiosa da Ásia, com valor de mercado próximo a US$ 1,4 trilhão, mais do que o dobro da capitalização da sul-coreana Samsung.
Em reação aos resultados e às projeções, as ações da TSMC sobem quase 6% no pré-mercado de Nova York.
LFUS Testando uma linha de tendencia de baixaA Littelfuse é uma empresa americana do setor de componentes eletrônicos, especializada em soluções de proteção de circuitos, sensores e dispositivos voltados para aplicações industriais, automotivas e de energia. Seu modelo de negócio é bastante ligado à atividade industrial e à demanda por eletrificação e automação.
Pelo gráfico semanal, LFUS está testando o rompimento de uma região de resistência que conflui com uma linha de tendência de baixa. Essa linha tem uma inclinação pequena, próxima de uma reta mais horizontal, mas ainda assim funciona como referência técnica importante. O ponto de atenção agora é o fechamento do candle semanal. A confirmação ou não desse rompimento tende a ficar mais clara no candle da próxima semana. Para quem busca mais detalhes, baixar o tempo gráfico pode ajudar a entender melhor o comportamento do preço nessa região.
No mesmo gráfico, foi incluído um recorte com dados de receita, lucro líquido e margem líquida. É possível observar que, apesar da receita, a margem líquida apresentou queda significativa nos últimos três anos. Esse é um ponto relevante de atenção do ponto de vista fundamental, que merece acompanhamento junto com a leitura técnica do gráfico.
Disclaimer:
Esta análise tem fins exclusivamente educacionais e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Faça sempre sua própria avaliação antes de investir.
