מניית אינטל (Intel Corporation) ניתוח מקיףבתעלה חיובית,
עלייה של 130%+ מהשפל,
השקעה של כ-10 מיליארד ע"י הממשל האמריקאי,
בשילוב 5 מיליארדים נוספים של אינבידיה,
מביאים יחדיו לשיפור משמעותי בסנטימנט המניה.
צפויה להשיק בסוף החודש את השבבים החדשים,
טכנטלוגיית 18A המתקדמת,
ייעודיים לשימוש בבינה מלאכתית וגיימינג,
ועם ביצועים גבוהים בעד 70% מהדור הקודם.
ברבעון האחרון הכנסות 13.65B$,
גידול של 6% ביחס לאשתקד.
הרווח הגולמי זינק ב-160% ביחס לרבעון המקביל.
והרווח הנקי עמד על 4B$,
מה שמייצג שולי רווח של 30%!
יחד עם זאת,
החברה עודנה צריכה לעבוד קשה,
הרווחיות היפה נבעה לא רק מהפעילות העסקית.
אלא ממכירת נכסים + מענקים חיצוניים.
ככל והסביבה הגיאופוליטית הופכת נפיצה,
החברה מקבלת פרמיה אדירה מהמשקיעים.
במקרה קיצון של הסלמה ועימות בין סין לטיוואן,
אינטל הופכת למוקד ייצור מרכזי.
דבר שיכול להניב צבר הזמנות פתאומי,
וחידוש חוזים מול ספקיות מובילות.
מהבחינה הטכנית,
בתעלה חיובית כאמור.
עלייה חדה במחזורי המסחר,
זרימת כספים מאסיבית מצד מוסדיים ובעלי עניין.
התנגדות קרובה $51.45,
בפריצה המשך אפשרי ל$59.72.
פוטנציאל ראשוני כללי כ-20%+.
יעד רחוק יותר $68.44,
מייצג אפסייד של 45%,
אך כרגע די מרוחק.
חשוב לעבוד בזהירות ובמתינות.
תמיכה קרובה $43.9,
כל זמן שמעל חיובית מאוד גם בטווח הקצר.
פער טכנולוגי עדיין קיים,
בצד העסקי גם יש לא מעט עבודה.
אבל המצב הכללי משתפר קלות.
שימו לב: מדווח בשבוע הבא,
לאחר ה-22.1 נקבל יותר בהירות.
שיהיה בהצלחה!
אין המלצה באמור לעיל. 
לונג
לונג
האם ענק שנפל יכול לכבוש מחדש את כס הסיליקוןאינטל נכנסה למה שאנליסטים מכנים "עידן האנגסטרום", לידה מחדש תעשייתית המעוגנת בטכנולוגיה המשמעותית ביותר של החברה מזה עשורים. הפיכתם של 11.1 מיליארד דולר מכספי "חוק השבבים" (CHIPS Act) על ידי ממשלת ארה"ב להחזקה של 10% במניות החברה, נתנה תוקף רשמי למה שכבר הפך ברור: אינטל היא כבר לא רק יצרנית שבבים, אלא עניין של ביטחון לאומי. עם 433.3 מיליון מניות שהונפקו במחיר של 20.47 דולר למניה, וושינגטון היא כעת בין בעלי המניות הגדולים של אינטל, מה שמספק יציבות פוליטית וגיבוי גיאופוליטי שאף מתחרה, אפילו לא TSMC, יכול לשכפל. "מגן סיליקון" זה מבודד את אינטל מהתנודתיות של שרשראות האספקה באסיה ומציב אותה כאבן הפינה של אסטרטגיית ה-AI הריבונית של אמריקה, שבה ייצור שבבים מקומי הפך קריטי כמו מוכנות צבאית.
ברמת ההנדסה, צומת התהליך Intel 18A מייצג את הקפיצה השאפתנית ביותר של החברה מזה שנים, ומשלים את מפת הדרכים של "5 צמתים ב-4 שנים". ה-18A מונע על ידי שתי טכנולוגיות פורצות דרך: RibbonFET, ארכיטקטורת טרנזיסטור Gate-All-Around המספקת ביצועים טובים ב-15% לכל וואט, ו-PowerVia, מערכת אספקת כוח אחורית המפחיתה את נפילת המתח בשיעור של עד 30%. צומת זה אינו עדכון הדרגתי אלא תכנון מחדש יסודי של ארכיטקטורת השבבים. מוצרי הדגל Panther Lake ו-Clearwater Forest כבר הופעלו והריצו מערכות הפעלה, מה שמעיד על מוכנות לייצור לפני לוח הזמנים. אמינות טכנית זו משכה לקוחות מהשורה הראשונה, כולל מיקרוסופט ו-AWS, ומאותתת על כוונתה של אינטל להפוך לחלופה המערבית היחידה ל-TSMC עבור ייצור סמיקונדקטורים מתקדם.
מעבר למפעל הייצור, אינטל מגבשת אסטרטגיה תחרותית רב-חזיתית בתחומי האצת AI, אבטחת סייבר ומחשוב קוונטי. מאיץ ה-Gaudi 3 פונה לשוק ה-AI הארגוני עם סיפור כלכלי משכנע: במחיר של כ-15,000 דולר, מחצית מהעלות של ה-H100 של NVIDIA, הוא מציע תפוקה דומה לעומסי עבודה של מודלי שפה גדולים (LLM) ומבטל רשתות חיצוניות יקרות באמצעות יציאות Ethernet מובנות של 200Gb/s. בחזית האבטחה, שותפות היסטורית עם Anthropic פורסת את ה-AI "Claude Mythos" לזיהוי פגיעויות ב-"Layer Zero" ברמת החומרה והקושחה. במקביל, פרויקט Aegis מיישם הגנה פעילה מונעת AI לאורך מחזור פיתוח התוכנה הפנימי של אינטל. בתחום הקוונטי, גישת ה-"silicon spin qubit" של אינטל, המייצרת קיוביטים בקנה מידה של 50 ננומטר על פרוסות סיליקון סטנדרטיות של 300 מ"מ עם שיעור תשואה של 95% ודיוק שערים של 99.9%, ממנפת את מומחיות הייצור שלה בדרכים שמתחרים המשתמשים בקיוביטים מוליכי-על פשוט לא יכולים להשתוות אליהן.
מבחינה פיננסית, אינטל נותרת חברה בהתאוששות אינטנסיבית. ההכנסות נותרו יציבות על 52.9 מיליארד דולר בשנת 2025, בעוד שמתח הרווח התפעולי (non-GAAP) השתפר מ-0.5%- ל-5.5% והרווח למניה (EPS) התאושש מ-0.13$- ל-0.42$. תזרים המזומנים החופשי נותר שלילי עמוק ועומד על 4.9- מיליארד דולר, מה שמשקף את עוצמת ההון הנדרשת למהפך ייצורי בסדר גודל כזה. תחת המנכ"ל ליפ-בו טאן, שנכנס לתפקיד בתחילת 2025, אינטל החזירה לעצמה את האמינות ההנדסית ורעננה את הגישה התרבותית שלה, אך הדרך ליעדי 2030 שלה — 40% מתח רווח למוצרים ו-30% למפעלי הייצור — עוברת ישירות דרך המסחור המוצלח של ה-18A וגיוס לקוחות חיצוניים משמעותיים למפעלים. עבור משקיעים, אינטל היא הימור פונדמנטלי חזק על המפגש בין גיאופוליטיקה, הביקוש לתשתית AI ומדיניות התעשייה האמריקאית; הימור לא רק על חברה, אלא על הכרח לאומי. לונג 
כשחיישני המלחמה הופכים לעיניים של המחרחברת Teledyne Technologies ניצבת בצומת של דחיפות גיאופוליטית ובלתי-נמנעות טכנולוגית. עם מחיר מניה של כ-$655.99 ותשואה של 40.5% ב-12 החודשים האחרונים, החברה נהנית מפרמיית שוק המשקפת הרבה מעבר לרווחים חזקים. תחת מכפיל רווח של 34x ופרמיה של 14% מעל הערכות השווי הפנימי, מסתתר עסק שמיצב את עצמו בשקט כספק החיוני של "מערכות העצבים האלקטרוניות" המניעות את ההגנה המודרנית. מכירות נטו של $1.612 מיליארד ברבעון הרביעי של 2025, יחס מינוף שמרני של 1.4x, ותזרים מזומנים חופשי רבעוני של $339 מיליון, מדגישים תשתית פיננסית שמתחרים כמו Curtiss-Wright ו-Leonardo DRS פשוט אינם יכולים להשתוות אליה ביעילות הון.
הארכיטקטורה האסטרטגית של החברה מרשימה לא פחות. כ"קומפאונדר" תעשייתי ממושמע, Teledyne רוכשת מובילות טכנולוגיות בנישות ספציפיות, מטמיעה אותן ברשת ההפצה העולמית שלה, ושואפת לשיפור של 50 נקודות בסיס במרווח התפעולי השנתי בעקביות מכנית. עסקאות אחרונות, כולל רכישת Excelitas ב-$710 מיליון, עסקת Qioptiq הבריטית המעניקה גישה ביטחונית אירופית מקומית, וספיגת Micropac Industries, משקפות אסטרטגיה מכוונת של אינטגרציה אנכית בתחומי המיקרו-אלקטרוניקה לתעופה, האופטיקה והמערכות הימיות. איחוד הפורטפוליו תחת המותג המאוחד "Teledyne Space" באפריל 2026 מאותת על חברה המעצבת את עצמה מחדש עבור הכלכלה המסלולית המסחרית, שבה חיישניה כבר טסים על גבי טלסקופ החלל ג'יימס ווב ומשימת Artemis II של נאס"א.
בשדה הקרב של המחר, טביעות האצבע של Teledyne נמצאות בכל מקום. ננו-רחפני ה-Black Hornet שלה, הפרוסים ב-45 מדינות עם למעלה מ-35,000 יחידות שסופקו, מגדירים מחדש את הסיור ברמת החי"ר. מודולי ה-Focal Plane האינפרה-אדומים שלה מהווים את עמוד השדרה של מערך המעקב אחר טילים היפר-סוניים Tranche 3 של הסוכנות לפיתוח חלל. ותוכנית רכב ה-MK 11 SEAL, המתרחבת כעת למכירות צבאיות זרות לאחר 15 שנות פיתוח מסווג, מדגימה את היכולת הנדירה של החברה להפוך פלטפורמות צבאיות ריבוניות להכנסות מייצוא עולמי. ככל שמלחמת רחפנים, חימוש משוטט ומערכות אוטונומיות מאיצים את הרכש הצבאי העולמי, Teledyne מספקת את העיניים, את ההנחיה ואת שכבת האינטליגנציה שגורמת לכל זה לעבוד.
מה שמפריד בסופו של דבר את Teledyne ממתחריה אינו מוצר בודד, אלא העומק המצטבר של ה"חפיר" העסקי שלה. פורטפוליו של למעלה מ-5,131 פטנטים גלובליים עם שיעור אישור של 85.6% וציטוטים של בואינג, סמסונג ו-IBM מבטיח שמתחרים חייבים לבנות על המחקר הבסיסי של Teledyne כדי להתחרות. הציות המנדטורי לאבטחת סייבר CMMC 2.0, רחוק מלהיות נטל, מאיץ את ההתגבשות סביב קבלנים ראשיים עם ההון הדרוש להסתגלות. עם השקעה בחישה קוונטית, פטנטים מתקדמים לניהול תרמי ושוק אלקטרוניקה ביטחונית שצפוי להגיע ל-$303 מיליארד עד 2035, Teledyne אינה רק רוכבת על מחזור גיאופוליטי; היא מתכננת את התשתית של המחזור הבא. 
לונג
מניית LIN - פוסט שנילינד היא מובילת שוק עולמית בגזים תעשייתיים — חמצן, חנקן, ארגון, מימן, הליום ועוד — ומספקת אותם לתעשיות כמו בריאות, אנרגיה, כימיקלים, אלקטרוניקה, מזון ומתכות. בנוסף, היא מתכננת ומקימה מתקנים תעשייתיים מתקדמים ברחבי העולם.
קצת על נתוני החברה :
הכנסות ורווחיות בצמיחה, עם עליונות תפעולית ושיפור מתמיד במרווחים (רווחיות תפעולית ב-2025: 30.1%).
צמיחה חזקה ברווחיות בזכות תמחור, פרודוקטיביות, רכישות עצמיות של מניות ומיזמים בתחום האנרגיה הנקייה.
קופת פרויקטים של $10 מיליארד, כמעט כולה עם חברות-על, מעניקה וודאות וביטחון להכנסות עתידיות.
מה הדוחות מספרים ?
חוסן עסקי: גם בסביבה מאתגרת (מחזורי תעשייה חלשים, ירידת נפחים באסיה), לינד שומרת על צמיחה ברווחיות ומשפרת מרווחים.
מנועי צמיחה: צבר פרויקטים חדשני (אנרגיה נקייה, מימן, אלקטרוניקה, פלטפורמות AI), תמחור פרו-אקטיבי, וייעול תפעולי.
ניהול הון: המשך רכישות עצמיות, העלאות דיבידנד שנתיות, ותעדוף פרויקטים בעלי תשואה גבוהה – מספקים תמיכה לצמיחה עתידית גם בתנאי מאקרו מאתגרים.
הזדמנויות וסיכונים: המשך מגמות דה-קרבוניזציה בעולם, ביקושים לאנרגיה ירוקה, צמיחה בתחום הבריאות והאלקטרוניקה – אך משברים גלובליים, תנודתיות במט"ח והאטה מסוימת בנפחים באסיה עלולים להכביד.
מבחינה טכנית - ניתן לראות כי היא חוזרת לתעלה ארוכת השנים ובמתאם מאד גבוה. היא מתמקמת בדיק מעל אזורי ההתנגדות הקודמים שלה.
גם בתעלה הקצרה ניתן לראות כי היא נמצאת בתחתית ויש לה פוטנציאל להמשיך צפונה.
שבירה מהתעלה ומקו ההתנגדות ישנה את הסנריו לפחות לטווח הקצר.
שבת שלום ובשורות טובות האם סטארט-אפ בחובות יכול לשלוט בעיני האומות?בלאקסקיי טכנולוג'י (BlackSky Technology) מוצאת את עצמה בצומת דרכים מרתק: חברת מודיעין חלל בעלת תוקף מסחרי המייצרת הכנסות שיא, אך פועלת תחת עומס פיננסי חמור. המניות זינקו בכמעט תשעה אחוזים בתחילת אפריל 2026, כשהן נתמכות על ידי התלהבות מגזרית סביב הנפקה פוטנציאלית של SpaceX, שמועות על רכישת Globalstar על ידי אמזון, ועניין ציבורי מחודש בחקר החלל. מתחת למומנטום הזה מסתתר עסק עם הכנסות של 107 מיליון דולר ב-2025, צבר הזמנות חוזי של 345 מיליון דולר, ותחזית הנהלה של 145 מיליון דולר במכירות ב-2026 – הוכחה מוחשית לכך שהביקוש למוצריה הולך וגובר. עם זאת, שולי הפסד נקי של כמעט 66 אחוזים, ציון מדד אלטמן (Altman Z-Score) שלילי של 0.31, והתחייבויות חוב המאפילות על הון המניות מטילים צל כבד על סיפור הצמיחה המרשים שלה.
היתרון התחרותי של החברה נשען על מערך לווייני ה-Gen-3 שלה ופלטפורמת הניתוח Spectra AI. בהציעה צילומי רזולוציה של 35 סנטימטרים עם יכולת ביקור חוזר באותו יום, בלאקסקיי תופסת נישה טקטית מובחנת – מהירה וגמישה יותר מבחינה תפעולית מספקיות מסורתיות כמו Maxar, וממוקדת ביטחון יותר ממתחרות בעלות כיסוי רחב כמו Planet Labs. מודל ה"נחת והתרחב" שלה ממיר ממשלות ריבוניות למנויים חוזרים, כאשר לקוחות בינלאומיים מתקדמים מתוכניות פיילוט לחוזים בני שמונה ספרות עבור פתרונות מודיעין מקיפים. חוזה מסגרת (IDIQ) בסך 99 מיליון דולר מספק יחיד ממעבדת המחקר של חיל האוויר נותן תוקף נוסף לפלטפורמת הדור הבא של החברה, AROS, המכוונת למודעות במרחב הציס-לונרי ועיבוד בינה מלאכותית אוטונומי במסלול.
מבחינה גיאופוליטית, בלאקסקיי ממוקמת היטב. הסכסוך באוקראינה נרמל את השימוש במודיעין לווייני מסחרי בתוך דוקטרינת נאט"ו, תקציבי הביטחון באירופה עולים, והמתיחות באזור האינדו-פסיפי משמרת ביקוש מתמיד לניטור בתדירות גבוהה של אזורים ימיים הנתונים במחלוקת. ארכיטקטורת אבטחת הסייבר "אפס אמון" (Zero Trust) של החברה ואסטרטגיית התאימות ל-FedRAMP מבססות אותה עוד יותר בתוך המערכת האקולוגית של הרכש הפדרלי בארה"ב, ומעלות את רף הכניסה למתחרות עם תאימות נמוכה יותר. משקיעים מוסדיים המחזיקים ביותר מ-52 אחוזים מהמניות נראים כשותפים לשכנוע ארוך טווח זה, גם כאשר יתרות שורט של 20 אחוזים משקפות ספקנות מתמשכת לגבי הדרך לרווחיות.
בסופו של דבר, בלאקסקיי מציגה הצעת ערך בסיכון גבוה ובשכנוע גבוה. הטכנולוגיה שלה מוכחת בשטח, צבר החוזים שלה עמוק, והרלוונטיות הגיאופוליטית שלה יציבה מבחינה מבנית. עם זאת, איזון תפעולי אינו צפוי לפני 2027 לכל המוקדם, ולוח זמנים זה מותנה בביצוע מושלם של פריסות ה-Gen-3, המרת צבר הזמנות מתמשכת והרחבת שולי הרווח של התוכנה. על המשקיעים לשקול חפיר טכנולוגי אדיר אל מול מאזן שמותיר מעט מאוד מקום לטעויות תפעוליות. 
לונג
לונג
האם המדע יכול לבנות חפיר של טריליון דולר?ענקית פארמה בטרנספורמציה מלאה
אלי לילי (Eli Lilly) עוברת את אחד השינויים המשמעותיים ביותר בתולדות הפארמה המודרנית. החברה כבר אינה רק יצרנית תרופות, אלא פלטפורמה תעשייתית עתירת טכנולוגיה המשלבת מדע ביולוגי פורץ דרך עם מערכות ייצור אוטונומיות ובינה מלאכותית. במרכז המהפכה עומד הטיזפטיד (tirzepatide), אגוניסט כפול לקולטני GIP ו-GLP-1 המשווק כ-Mounjaro ו-Zepbound. מולקולה זו הפכה למנוע הצמיחה של לילי, עם ירידה ממוצעת של 23.6% במשקל בניסויים קליניים. בשנת 2025 דיווחה החברה על הכנסות של 65.2 מיליארד דולר, וסיפקה תחזית ל-2026 של 80-83 מיליארד דולר. עם שווי שוק שחצה את רף הטריליון דולר, נסיקתה של לילי היא ארגון מחדש מבני של כלכלת הבריאות העולמית.
חפיר ייצור וערכות גיאופוליטיות חדשות
כדי לשמר את הדומיננטיות שלה, לילי בונה "מבצר ייצור". החברה השקיעה למעלה מ-55 מיליארד דולר ב-13 אתרי ייצור חדשים בעולם, כולל מתקן בנלנדס הכולל מערכות אוטומטיות לחלוטין. במקביל, לילי מנווטת במים הגיאופוליטיים הסוערים של חוק ה-BIOSECURE, המאיים להגביל שיתופי פעולה עם ספקים סינים. החברה מעבירה את הייצור למדינות בעלות ברית ("reshoring"), צעד יקר אך חיוני אסטרטגית שנועד לנעול את המתחרים בחוץ וליצור יתרון בשרשרת האספקה לעשור קדימה.
בינה מלאכותית, חדשנות ועמידות פטנטים
היתרון התחרותי של לילי נשען על שילוב AI וצנרת תרופות (pipeline) חזקה. שיתוף פעולה עם NVIDIA ו-Insilico Medicine מקצר את לוחות הזמנים לגילוי תרופות משנים לחודשים. תרופת ה-retatrutide הציגה ירידה של 16.8% במשקל תוך 40 שבועות בלבד. בחזית הקניין הרוחני, הטיזפטיד מוגן על ידי 23 פטנטים שונים בארה"ב, כאשר השקת גרסאות גנריות ל-Zepbound אינה צפויה לפני 2039, מה שמבטיח בלעדיות ארוכת טווח עם שולי רווח גבוהים.
סיכונים, הערכות שווי וקונצנזוס אנליסטים
למרות עמדת הכוח, לילי אינה חסינה מסיכונים. המחירים בפועל ירדו ב-7% ברבעון האחרון של 2025 עקב לחצים מצד מנהלי הטבות הרוקחות (PBMs). עם זאת, מעל 91% מהאנליסטים שומרים על דירוג "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של כ-1,223 דולר למניה. עם צמיחה בהכנסות הגבוהה פי 4 מממוצע ה-S&P 500, אלי לילי נותרת ההזדמנות בעלת רמת הביטחון הגבוהה ביותר במגזר הבריאות העולמי. 
לונג
סקירה יומית, השוק קיבל אוויר 26 במרץ 2026זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית
השוק קיבל אוויר 26 במרץ 2026
יש ימים שבהם השוק לא צריך חדשות טובות באמת. מספיקות לו חדשות שהן פשוט קצת פחות רעות, כמו מישהו שמוצא סוף סוף חניה ליד הבית ומרגיש לרגע שהכל הסתדר, למרות שבתוך תוכו הוא יודע שמחר הוא שוב יעשה סיבובים על אותו בלוק.
זה לא באמת פתרון, זאת פשוט הקלה לרגע.
זה מה שקרה אתמול, המניות עלו והנפט ירד, לא כי מישהו פתר את הבלגן, אלא כי פתאום הייתה תחושה שאולי הלחץ במזרח התיכון יפחת. השוק לא חגג ודאות, הוא פשוט נשם לרגע.
ופה הנקודה. אוויר זה לא אישור, והקלה זה לא פתרון, גם אם על המסך זה נראה אותו צבע ירוק בוהק.
🐘 מה באמת קרה אתמול
הסיפור של אתמול התחיל בנפט. מחירי הנפט ירדו ביותר מ-2% אחרי דיווחים על הצעה אמריקאית שיכולה אולי להרגיע קצת את העימות, והירידה הזאת נתנה לשוק כולו קצת מרחב לנשום.
כשמחיר האנרגיה יורד, גם הלחץ הכללי בשוק יורד איתו, לפחות זמנית.
המניות הגיבו בהתאם. הכסף חזר קצת יותר לכיוון סיכון, והשוק התחיל להתנהג כאילו יש מקום להירגע, גם אם לא באמת יש עדיין סיבה לבסס את זה עד הסוף. לפעמים מספיק שהפחד ירד קצת כדי שהמון דברים יתחילו להיראות שוב שווים קנייה.
אבל חשוב להבין. זה לא היה יום של ביטחון מחודש, זה היה יום של פחות לחץ ישן. יש הבדל גדול בין שוק שמקבל אור ירוק אמיתי לבין שוק שפשוט מפסיקים לצפור לו לרגע.
🐘 מה עומד מאחורי זה
שוק ההון מגיב מהר מאוד לשינויים באנרגיה. שהנפט יורד, המשקיעים מיד מתחילים לחשוב שאולי הלחץ על האינפלציה קצת נרגע, אולי הריביות פחות ילחצו, אולי התמונה קצת פחות מכבידה. לא כי משהו באמת נפתר, אלא כי לרגע הכל נראה פחות מאיים.
זה הגיוני לגמרי. השוק הוא לא רק מספרים, הוא גם תגובה ללחץ, לציפיות, לפחד, למה שאנשים חושבים שעלול לקרות בעוד שעה או יומיים. כשמשהו בסיפור נהיה קצת פחות מפחיד, אפילו בלי להיפתר, השוק יודע לייצר מזה עלייה.
רק שפה צריך להיזהר לא לקפוץ רחוק מדי.
כי ברקע שום דבר לא באמת נהיה פשוט, הסיפור הגיאופוליטי עדיין מסובך, אין הסכמה ברורה, אין שקט אמיתי, ואין שום חתימה שאומרת שאפשר לסגור את הפרק. לכן העלייה של אתמול הייתה הגיונית, אבל היא עדיין לא הייתה הוכחה לזה שהמצב באמת השתנה.
🐘 למה קל להתבלבל
אני לא אוהב לכתוב שיפוטית כאילו משהו לא הבין מה קרה . בדרך כלל הרוב נבון ומבין, רק שהמסך לפעמים מציג את הדברים בצורה יותר משכנעת ממה שהם באמת במציאות.
יום ירוק, נפט יורד, כותרות על יוזמה מדינית, הכל ביחד מייצר מהר מאוד תחושה שהנה, משהו נפתר והסתדר.
וזה טבעי. המוח שלנו אוהב לסגור סיפורים פתוחים, במיוחד כשיש מולו רצף של סימנים שנראים פתורים. הוא רואה עליות, רואה הקלה, ומיד רוצה לחבר את זה למסקנה גדולה יותר ממה שבאמת קרה.
ופה לדעתי נמצא כל ההבדל בין תגובה לבין קריאה נכונה של שוק. לא צריך להיות ציני מדי ולא צריך לזלזל במהלך, אבל כן צריך לדעת לשאול אם זה מהלך של שינוי או רק מהלך של נשימה לרגע.
🐘 מה השתנה הבוקר
ואכן, הבוקר חמישי, כבר התחיל להזכיר לכולם שהסיפור עוד רחוק מלהיות סגור. הנפט חזר לעלות, אחרי שאיראן הבהירה שהיא בוחנת את ההצעה אבל לא מתכוונת לנהל שיחות לסיום הלחימה.
במילים פשוטות, מה שנראה אתמול כמו התחלה של רגיעה, הבוקר כבר נראה יותר כמו תקווה שעדיין לא מחזיקה מספיק חזק.
וזה בדיוק מה שהשוק עושה הרבה פעמים. יום אחד הוא מתמחר סיכוי להקלה, ויום אחרי זה הוא בודק אם הוא לא רץ קדימה מהר מדי. לא כי הוא טיפש, אלא כי ככה שווקים עובדים, הם כל הזמן מאזנים בין מה שיכול לקרות לבין מה שבאמת קרה.
הבוקר לא בהכרח אומר שאתמול היה טעות.
הוא פשוט אומר שהשוק ממשיך לבחון את עצמו. אתמול הוא נתן משקל גבוה יותר לסיכוי לרגיעה, והיום הוא מחזיר משקל גם לאפשרות שהבלגן עדיין פה, ולא הולך לשום מקום כל כך מהר.
🐘 מה נכון לעשות היום
לכן היום אני מסתכל קודם כל על הברומטר של הנפט. אם הוא ממשיך לעלות, זה אומר שהשוק מבין מחדש שהלחץ לא באמת ירד, הוא רק נרגע לכמה שעות.
הדבר השני שאני מסתכל עליו היום הוא הכותרות. לא אם יש כותרות, אלא אם הן נותנות כיוון ברור או ממשיכות לסתור אחת את השנייה. שוק יכול לחיות עם חדשות רעות, אבל הרבה יותר קשה לו לחיות עם מצב שבו כל כמה שעות הסיפור משתנה.
והדבר השלישי הוא איך ההמון קורא את כל זה. ימים כאלה מבלבלים כי קל מאוד לקחת הקלה רגעית ולתת לה משמעות של שינוי אמיתי.
בעיקר מבצבץ לי לעין מניות שחודרות לסינון שלי מהעבר כמו MRNA, כך שהמצב של הקוקו-רונה והמצב הנוכחי איכשהו לוגית מתחבר.
אם אני צריך לסכם את כל מה שקרה במשפט אחד, זה המשפט הזה. אתמול השוק מצא חניה ליד הבית, וזה באמת נחמד, אבל זה עדיין לא אומר שנפתרה בעיית החניה בעיר.
מי שמבין את ההבדל הזה, מבין לא רק את השוק טוב יותר, אלא גם את הקצב הנכון שבו צריך לקרוא אותו.
יום מבורך
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳שיטת הפיל׳
אמ;לק
אתמול השוק עלה כי קיבל רגע של הקלה, בעיקר דרך ירידת הנפט והתקווה שהלחץ במזרח התיכון אולי יפחת, אבל זאת לא הייתה הוכחה שהסכנה באמת מאחורינו. הבוקר הנפט כבר חזר לעלות, וזה מזכיר שהשוק קיבל אוויר לרגע. לא אישור אמיתי שהסיפור נפתר.
לונג
האם השוק מפספס את ענקית ה-Physical AI הבאה?מובילאיי (Mobileye) מציגה את אחד מפרדוקסי הערכת השווי הבולטים במגזר הטכנולוגיה. המניה נסחרת ב-7.62 דולר עם מכפיל הון (P/B) של 0.52 בלבד. השוק מתמחר את החברה מתחת לערך נכסיה, למרות צבר הזמנות של 24.5 מיליארד דולר לשמונה שנים. צבר זה צמח ב-42% מאז 2023 , והחברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 602 מיליון דולר ב-2025 לבדה. קונצנזוס האנליסטים צופה פוטנציאל לעלייה של מעל 100% , אך סוחרים לטווח קצר התמקדו ב"שנת מעבר" ב-2026, שבה תחזית ההכנסות של 1.90–1.98 מיליארד דולר החטיאה במעט את הציפיות. הפער בין התפיסה למציאות הפונדמנטלית הוא היסטורי.
מתחת לפני השטח, הדומיננטיות הטכנולוגית של מובילאיי מעמיקה. שבב ה-EyeQ6 High שלה מעבד נתונים מ-11 חיישנים בו-זמנית. הוא מאפשר נהיגה בכביש מהיר ללא ידיים על ההגה , ולאחרונה הבטיח חוזה של 9 מיליון יחידות עם יצרנית רכב אמריקאית גדולה. מערכת המיפוי REM אספה 29.6 מיליארד מיילים של נתונים מיותר מ-8 מיליון כלי רכב בעולם. החברה מחזיקה ב-1,195 פטנטים פעילים. יצרניות כמו הונדה, טויוטה ופורד מצטטות פטנטים אלו כבסיס למו"פ שלהן. החברה מובלת על ידי פרופסור אמנון שעשוע, שנבחר לאחרונה לאקדמיה הלאומית להנדסה של ארה"ב.
הזרז המשמעותי ביותר הוא רכישת Mentee Robotics ב-900 מיליון דולר — השקת "Mobileye 3.0". מהלך זה ממצב את החברה כמובילה ב-Physical AI. הוא מרחיב את האינטליגנציה האוטונומית לרובוטים דמויי אדם למפעלים ומחסנים, עם פריסה מסחרית מתוכננת ל-2028. רכבים אוטונומיים ורובוטים הומנואידים חולקים ארכיטקטורת AI דומה: תפיסה מולטי-מודאלית ומידול עולם. הטכנולוגיה של מובילאיי אינה תלויה בסוג המנוע. עם עתודת מזומנים של 1.8 מיליארד דולר וקשרים עם כל עשר יצרניות הרכב המובילות בעולם, לחברה שילוב נדיר של עמידות פיננסית וטווח הגעה לשוק. השאלה אינה האם מובילאיי תתאושש — אלא האם המשקיעים יזהו זאת בזמן. 
לונג
CRDO – שילוב מעניין בין צמיחה חזקה, מאזן חריג לטובה וסטאפ טכניאחד הדברים שאני אוהב לראות בתהליך לימוד אמיתי, זה כשתלמיד לא רק “עונה על השיעורים”, אלא מתחיל לחבר בין מכפילים, דוחות, מבנה מאזני, צמיחה וגרף.
כחלק משיעורי הבית שלי, אחד התלמידים ניתח חברות לפי פרמטרים ספציפיים שלימדתי אותו, ומתוך העבודה שלו בלטה במיוחד CRDO.
משם המשכנו בלייב להעמיק עוד יותר, וככל שנכנסתי לנתונים – אהבתי יותר את מה שאני רואה.
למה דווקא CRDO?
Credo פועלת בצורה ישירה בתוך שרשרת הערך של מהפכת ה-AI, אבל לא דרך הסיפור הקלאסי של “עוד חברת שבבים”.
החוזקה שלה מגיעה דווקא מהצד של תשתיות התקשורת והקישוריות – פתרונות שמעבירים מידע בין שרתים ודאטה סנטרים.
במילים פשוטות: אם עולם ה-AI ממשיך לגדול, צריך לא רק כוח עיבוד – צריך גם תשתית שיודעת להעביר מידע במהירות וביעילות. כאן בדיוק החברה משחקת.
לפי הניתוח, לחברה יש חשיפה ללקוחות מהשמות הגדולים בעולם, והצמיחה שלה נתמכת בביקושים שנובעים מהתרחבות הדאטה סנטרים.
זה לא אומר שאין סיכון – יש.
אבל זה כן אומר שהיא יושבת במקום אסטרטגי מאוד בתוך הטרנד.
מה אהבתי בפונדמנטל?
פה כבר התמונה התחילה להיות הרבה יותר מעניינת.
החברה מציגה קצב צמיחה חריג מאוד בהכנסות בתקופה האחרונה.
ההון העצמי החיובי גדל בקצב חזק משנה לשנה.
החברה עברה לטריטוריה של רווחיות, וזה שלב מהותי בהתבגרות שלה.
אחד הדברים המרשימים ביותר הוא מבנה המאזן:
לחברה יש יותר מזומן מחוב.
כלומר, בפועל מדובר ב-net cash ולא ב-net debt.
זה חשוב כי זה אומר כמה דברים:
פחות סיכון פיננסי, פחות תלות במימון חיצוני, פחות רגישות לעלות חוב, ויותר גמישות להמשיך לצמוח גם אם התנאים המאקרו-כלכליים יהיו פחות נוחים.
בנוסף, לפי נתוני ה-TTM שבדקתי, יש לחברה גם מזומן חופשי משמעותי, וביחס לגודל החברה זה נתון שלא נכון לזלזל בו בכלל.
אבל צריך לדבר גם על הסיכונים
כמו תמיד, לא רודפים אחרי סיפור בלי להבין איפה הוא יכול להישבר.
החששות העיקריים כאן הם:
תלות בלקוחות גדולים מאוד
האטה בקצב הצמיחה של תחום ה-AI
תחרות או שחיקה טכנולוגית
מצב שבו השוק ממשיך לדרוש ממנה שיעורי צמיחה קיצוניים, והיא כבר לא עומדת בציפיות
כלומר, גם אם החברה טובה – המניה עדיין רגישה מאוד לשאלה האם קצב הצמיחה נשאר חריג או מתחיל להתנרמל.
אם נראה מעבר מצמיחה של 100%-150% לאזורי 40%-50%, זה לא בהכרח אומר שהחברה “לא טובה”, אבל זה בהחלט יכול לשנות את התמחור שהשוק מוכן לתת לה.
הסטאפ הטכני
מכאן זה כבר נהיה מעניין גם על הגרף.
בגרף החודשי, כל נר מייצג חודש שלם של מסחר, והמניה הגיעה לאזור מאוד משמעותי:
תיקון של 61.8% פיבונאצ’י ברמה החודשית
בלימה על ממוצע 20 חודשי
ריטסט לאזור שבעבר שימש כהתנגדות וכעת מנסה להפוך לתמיכה
אחרי מספר חודשים אדומים, מתחילים לראות סימנים של האטה בלחץ המוכרים
בנרות החודשיים האחרונים יש מאפיינים של חוסר ודאות ושינוי קצב, כולל מבנים שמזכירים ספינינג טופ/דוג’י.
זה עדיין לא אישור חד משמעי להיפוך מגמה – אבל זה בדיוק מסוג המקומות שאני רוצה להתחיל לשים עליהם עין, לא אחרי מהלך.
השפל של התיקון כרגע הגיע לאזור 92, ומשם ראינו תגובה כלפי מעלה.
כל עוד המחיר מחזיק את האזור הזה ואת אזור ה-0.618, זה אזור טכני שמתחיל להיות מעניין.
ומה קורה ביומי?
בגרף היומי התמונה יותר מורכבת, אבל גם יותר מעניינת.
מצד אחד:
ה-EMA 50 חתך מטה את ה-EMA 20
כלומר בטווח הקצר עדיין אין כאן מבנה “נקי” של כוח
מצד שני:
המחיר הגיע בדיוק לאזור החודשי המשמעותי
מתחת לאזור הזה יש אזור נזילות נוסף
בין פברואר למרץ ניתן לראות מצב שבו המחיר יצר שפלים יורדים, בזמן שיש אינדיקציה לשפלים עולים ב-RSI – סטייה שעשויה לרמז על היחלשות מומנטום שלילי
בנוסף הופיע נר פטיש משמעותי מתוך אזור הנזילות, עם נפח גבוה
זה לא אומר שהמניה חייבת לעוף מכאן.
זה כן אומר שהמניה נמצאת במקום שבו היחס בין סיכון להזדמנות מתחיל להיות ראוי למעקב.
איך אני מסתכל על זה פרקטית?
אני אישית לא אוהב לרדוף.
אם הנר החודשי יישאר עם האופי הנוכחי שלו, עם בלימה על ממוצע 20 חודשי ומעל אזור התמיכה, זה חיובי.
אבל אם תהיה שבירה ברורה של אזור ה-100 ושל רמת ה-0.618, מבחינתי האזור הבא שמעניין לבדוק הוא אזור הנזילות שמתחת – סביב 80-90.
אם גם שם לא תגיע תגובה מספקת, האזור הבא שאעקוב אחריו יהיה עמוק יותר, סביב 0.786, באזור 70 לערך, יחד עם קו המגמה.
תנאי ביטול
מבחינתי, ירידה מתחת לשפל האחרון ולריטסט שמעל אזור הנזילות מבטלת את התזה לטווח הקצר-בינוני.
האזור שאני מסתכל עליו כקו אזהרה הוא מתחת ל-97.41.
כלומר:
מעל האזור – הסטאפ עדיין חי.
מתחתיו – צריך לכבד את הגרף ולא להתאהב בסיפור.
מילה על המאקרו
ברקע עדיין יש שוק רגיש לריבית, אינפלציה, נפט וגיאופוליטיקה.
לכן גם אם הסיפור של החברה חזק, צריך לזכור שמניות צמיחה לא נסחרות בוואקום.
ועדיין, כשאני מחבר בין:
חברה עם ביקוש חזק
צמיחה אגרסיבית
מבנה מאזני חריג לטובה
net cash
שיפור ברווחיות
וסטאפ טכני באזור מפתח
אני מקבל מניה ששווה מעקב רציני מאוד.
שורה תחתונה
CRDO היא לא “עוד מניית AI” על סיפור.
יש כאן, לפחות כרגע, שילוב מעניין בין תזה עסקית חזקה לבין נתונים פיננסיים שמחזקים אותה בפועל.
מבחינתי, זה בדיוק הסוג של מניות שאני אוהב לבחון לעומק:
לא רק חלום, אלא גם מספרים.
לא רק גרף, אלא גם מאזנים.
לא רק מומנטום, אלא גם מבנה.
עכשיו נשאר לראות אם המחיר יכבד את האזור – או יכריח אותנו להמתין בסבלנות למחירים טובים יותר.
אין באמור המלצה לפעולה. הפוסט נכתב לצורכי לימוד, מחקר ושיתוף ניתוח אישי בלבד. 
לונג
מניית NEE - בנקודת מבחן טכנישבוע טוב
מקווה שכולם בסדר
נקסט-ארה אנרג'י (NYSE:NEE) היא אחת מחברות האנרגיה הגדולות והמתקדמות בעולם, עם דגש בולט על ייצור חשמל מאנרגיה מתחדשת לצד פעילות מסורתית בגז טבעי וגרעין. החברה משרתת כ-12 מיליון תושבים, עם כושר ייצור של כ-36,000 מגה-ואט ומובילה את תחום האנרגיה הירוקה בארה"ב.
דגשים עסקיים בולטים:
מנהיגות באנרגיה ירוקה: נקסט-ארה היא יצרנית הרוח והשמש הגדולה בצפון אמריקה וממשיכה להתרחב בתחום זה.
מגוון מקורות: פועלת גם בגרעין, גז טבעי ואחסון – גמישות תפעולית ויכולת לענות על גידול בביקוש.
תשתיות ענק: כ-93,000 ק"מ של קווי חשמל, 932 תחנות משנה, וקרוב ל-6 מיליון לקוחות בפלורידה בלבד.
שולי רווח ועלות מימון:
שולי הרווח הנקי השתפרו ל-28.1% ב-2024, אך צפויים לרדת ל-24.9% ב-2025 – עדיין רמה גבוהה לענף. מנגד, החוב נסק ל-$97.22B ודירוג המינוף (Debt/Equity) זינק ל-178%, מה שמדגיש סיכון פיננסי מתגבר.
ברמה הטכנית ניתן לראות כי היא מתקשה לעבור את "השיא" ויתכן כי היא אוספת נזילות לקראת ירידה דרומה.
אפשר לראות את זה גם בגרף היומי וגם בחודשי.
בגרף היומי היא נמצאת על ממוצע 50 שאולי ישכנע את הקונים לחזור אליה.
בשורות טובות האם חברת מיקרו-קאפ אחת יכולה לשלוט בשדה הקרב הבלתי נראה?בזירת הלחימה התת-ימית המתרחבת במהירות, קבוצת קודה אוקטופוס (CODA) תופסת עמדה דומיננטית כמעט בלתי סבירה עבור חברה בגודלה. שנת הכספים 2025 הניבה הכנסות כוללות של 26.56 מיליון דולר, זינוק של 30.7% לעומת אשתקד, בעוד שה-EBITDA זינק ב-71.3% ל-7.61 מיליון דולר והרווח הגולמי הגיע ל-68.91% מרשימים. אלו אינם מספרים של סטארט-אפ הנאבק למצוא את מקומו; הם החתימה הפיננסית של מונופול טכנולוגי הפועל בשוק המחויב מבנית לצמיחה. מגזר הלוחמה התת-ימית העולמי, שהוערך ב-15.69 מיליארד דולר בשנת 2025, צפוי כמעט להכפיל את עצמו ל-28.78 מיליארד דולר עד שנת 2034, מונע על ידי תחרות על משאבים באזור הארקטי ומתיחות ימית גוברת ברחבי אסיה-פסיפיק.
ליבת החפיר התחרותי של קודה אוקטופוס היא ארכיטקטורת ה-Echoscope PIPE הקניינית שלה, מערכת סונאר נפחית בזמן אמת המעבדת 81 מיליון נקודות נתונים יוצאות דופן בכל פולס אקוסטי. בעוד שמערכות סונאר מסורתיות מפיקות הדמיית דו-ממד שטוחה הדורשת שעות של עיבוד לאחר המעשה, PIPE מספקת הדמיית פיזור חוזר (Backscatter) חיה ב-5D ו-6D עם רזולוציה זוויתית של פחות מ-0.3 מעלות, אפילו בראות אפסית ובמצבי עכירות קיצוניים. פורטפוליו של פטנטים המכסים דחיסת נתונים, ייצוג עצמים אקוסטיים ושילוב נתוני מציאות רבודה נועל את המתחרים מחוץ לגישה חומרתית זו לחלוטין. בלעדיות טכנולוגית זו העניקה לקודה אוקטופוס מעמד של ספק יחיד בתוכניות קריטיות למשימה לצד ריית'און ונורת'רופ גראמן, מה שמניב את זרמי ההכנסות החוזרים והרווחיים המאפיינים את כלכלת פלטפורמות ההגנה.
תצוגת הראייה הרבודה לצוללנים (DAVD) של החברה מרחיבה עוד יותר את טביעת הרגל האסטרטגית שלה למבצעים מיוחדים. ה-DAVD, המסווג רשמית לשימוש על ידי הצי של ארצות הברית, הופך קסדות צלילה סטנדרטיות לתצוגות עילית (HUD) בזמן אמת, ומקצר זמני משימות בתנאי ראות אפסית משעות לדקות. פיקוד המבצעים המיוחדים של ארה"ב ביצע הזמנה קריטית ל-16 יחידות אלחוטיות בשנת 2025, מה שמחזק את האמינות המבצעית של התוכנית. עם מאזן ללא חובות, 30.4 מיליון דולר במזומן נזיל ומספר מצומצם של 11.27 מיליון מניות בלבד, ההנהלה שומרת על גמישות מלאה לצמיחה באמצעות רכישות תוך מניעת דילול – משמעת ידידותית לבעלי המניות שהיא נדירה בקרב חברות הגנה במיקרו-קאפ.
הרקע הגיאופוליטי מעצים כל רוח גבית מבנית. מיסוד דוקטרינת הצבא והאזרח הארקטי הדו-שימושית של סין בשנת 2025, 14 הפלגות המכולות שלה בנתיבי שיט קוטביים והשקעות ימיות גוברות ביפן ובהודו מאששים ביחד את הדחיפות מאחורי הטכנולוגיה של קודה אוקטופוס. הסיכונים העיקריים נותרו ריכוז הכנסות בחוזי הגנה, תנודתיות של מיקרו-קאפ ואתגרי שימור עובדים, אך עבור משקיעים המחפשים בידול טכנולוגי אמיתי בשוק עם צמיחה בביקוש כפוי, CODA מציגה תזה קוהרנטית ומשכנעת. שדה הקרב הבלתי נראה הוא אמיתי, הוא מתרחב, וקודה אוקטופוס עשויה להיות החברה היחידה שיכולה לראות אותו בבירור. 
לונג
לאן קוסטקו תצא מהדשדוש הנוכחי? חברת Costco Wholesale Corporation היא חברה אמריקאית המפעילה רשת מחסנים קמעונאיים (Warehouse Clubs) ברחבי העולם. החברה מציעה מגוון רחב של מוצרים במחירים מוזלים לחברי מועדון, תוך התמקדות במכירה בכמויות גדולות ובמודל מבוסס מנויים. (ויקיפדיה)
מניית COST מציגה מגמה חיובית ארוכת טווח, כאשר במהלך השנים האחרונות רשמה עלייה עקבית בעקבות בביצועים יציבים של החברה ובביקוש מתמשך מצד משקיעים.
גם בתקופה האחרונה המניה ממשיכה להפגין חוזקה יחסית, במיוחד על רקע תנודתיות בשווקים הרחבים.
עם זאת, בתקופה האחרונה ניתן לראות האטה מסוימת בקצב העליות, כאשר המחיר מתקרב לאזורי שיא ומהווה נקודת מבחן ודשדוש.
מצבים כאלה לרוב מושכים מימושים מצד משקיעים לאחר מהלך עליות ממושך.
מבחינה טכנית, המניה ממשיכה להיסחר מעל הממוצעים הנעים המרכזיים, כאשר ממוצע נע 50 EMA ממוקם מעל ממוצע נע 200 SMA, מצב המעיד על מגמה חיובית. מבנה זה מכונה לעיתים “צלב זהב” (Golden Cross), והוא נחשב לאיתות חיובי המעיד על המשך פוטנציאלי של המגמה העולה, כל עוד המבנה נשמר.
בנוסף, ייתכן כי הסביבה הגיאופוליטית הנוכחית, הכוללת מתחים, מלחמות ואי ודאות כלכלית, עשויה להשפיע גם על התנהגות הצרכנים. בתקופות כאלה נרשמת לעיתים עלייה ברכישות של מוצרי צריכה בסיסיים ובקניות בכמויות גדולות, מה שעשוי לתמוך בפעילות של חברות כמו Costco הפועלות במודל של מחסנים ומכירה בהיקפים רחבים.
כעת השאלה המרכזית היא האם המניה תצליח להמשיך ולשמור על המומנטום החיובי ולפרוץ לשיאים חדשים, או שמא אנו נראה האטה, דשדוש או תיקון לאחר העליות האחרונות?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן בחובו רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. האם 2026 תיראה אחרת עבור חברת דוקו-סיין? חברת DocuSign, Inc. היא חברה אמריקאית המספקת פתרונות לחתימה דיגיטלית וניהול הסכמים בענן. החברה מאפשרת לעסקים ולאנשים פרטיים לחתום, לשלוח ולנהל מסמכים בצורה מאובטחת ודיגיטלית, ומהווה חלק מתחום ה־eSignature וה־Agreement Cloud. (ויקיפדיה)
המניה מציגה בתקופה האחרונה חולשה ברורה, כאשר מתחילת שנת 2026 ירדה בכ־30% לאחר שנסחרה בתחילת השנה באזור 65–70 דולר וכעת נמצאת סביב 45–48 דולר.
הירידה החדה התרחשה לאחר שבירה של אזור תמיכה משמעותי סביב 60 דולר, רמה אשר החזיקה מספר פעמים במהלך השנה האחרונה ושימשה כאזור ביקוש מרכזי. שבירה זו הובילה להאצה של המומנטום השלילי ולירידה חדה לשפל חדש.
מבחינת מבנה המחיר, ניתן לראות כי המניה חזרה להיסחר בטווח מחירים שלא נראה מאז שנת 2023, כאשר אזור ה־40 דולר מהווה כעת תמיכה קרובה וחשובה.
אזור שבעבר היווה תמיכה, וכעת השוק בוחן האם רמה זו תמשיך להחזיק גם בניסיון הנוכחי.
בנוסף, אחד האיתותים הטכניים הבולטים בגרף הוא היווצרות של “צלב מוות”, מצב שבו הממוצע הנע 50 EMA חוצה כלפי מטה את הממוצע הנע 200 SMA.
מדובר באיתות שלילי , והוא אכן תואם את ההתנהגות הנוכחית של המניה, אשר נסחרת מתחת לשני הממוצעים.
כעת השאלה המרכזית היא האם אזור ה־40 דולר יצליח להוות תמיכה ולהוביל לתיקון כלפי מעלה, או שמא המניה תמשיך במגמת ירידה לשפל נמוך יותר?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן בחובו רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. 
לונג
החברה הגרמנית הקטנה שמניעה בשקט את מהפכת ה-AIקבוצת SCHMID (NASDAQ: SHMD) תופסת נישה ייחודית בשרשרת האספקה העולמית של תשתיות AI, כשהיא מייצרת ציוד מדויק החיוני לעיבוד מצעים מתקדמים וחיבורים בצפיפות גבוהה המשמשים בלוחות שרתים של AI. עם מתקני ייצור בפריידנשטאט, גרמניה, ובג'ונגשאן, סין, החברה מנצלת חידושים קנייניים, כולל טכנולוגיית ה-Embedded Trace שלה המאפשרת קווי הולכה של 2 מיקרון, ושותפות עם TRUMPF למצעי ליבת זכוכית, כדי להתחרות בשווקים גדולים בהרבה מאלה של מתחריה.
עם זאת, גורלה של החברה נותר קשור באופן קריטי לסין, שהיוותה 22% מהכנסות 2024, ירידה חדה מ-41% ב-2022 על רקע המתיחות המסחרית הגוברת. שפל ממושך בביקוש בסין פגע בביצועים הפיננסיים עד סוף 2024, דחף את ה-EBITDA המתואם לקרוב לאפס ואילץ נקיטת צעדי חירום: הנפקת אג"ח להמרה בסך 30 מיליון דולר עם Linden Advisors והחלפת חוב במניות בסך 27 מיליון דולר עם XJ Harbour HK Limited. מהלכים אלה ייצבו את המאזן אך דיללו משמעותית את בעלי המניות, מה שמשקף את המצב הפיננסי הרעוע בעקבות המעבר הבעייתי שלאחר ה-SPAC.
במבט קדימה, ההנהלה מכוונת להכנסות של מעל 100 מיליון אירו בשנת 2026, מגובה בצבר הזמנות של 95 מיליון אירו הכולל חוזים מיצרני לוחות שרתי AI סיניים וביקוש גובר מיוזמות "Reshoring" מערביות המונעות על ידי חוק השבבים של האיחוד האירופי ומדיניות המכסים של ארה"ב. ההנהגה תחת המנכ"ל מהדור החמישי כריסטיאן שמיד, עם פיקוח של דירקטורים הכוללים את מנכ"ל יגואר לנד רובר לשעבר סר רלף ספת', מנתבת את נרטיב החברה לעבר העצמת ה-AI. ההצלחה תלויה בגיוון גיאוגרפי, שיפור השקיפות בדיווחי ה-SEC, והימנעות מסיכון הקיצון של סכסוך בטייוואן שעלול לשתק לחלוטין את שרשראות האספקה העולמיות של מוליכים למחצה. 
שורט
לונג
