Forte slancio per RivianNell’ultima settimana Rivian ha mostrato una forte accelerazione, spinta in parte dalle notizie sui progressi aziendali in ambito tecnologico, con particolare focus su autonomia e intelligenza artificiale.
Questo slancio segue un periodo di quasi due anni di accumulazione tra i 10 e i 18 dollari, che ha portato le quotazioni a superare quota 20 $ e ad avvicinarsi alle prime aree sensibili intorno a 24 $.
Sul grafico ho evidenziato un vecchio gap proprio in questa zona, che, salvo eventi straordinari, potrebbe essere chiuso già nella prossima settimana.
Cosa ci aspetta nelle prossime sedute?
Lo slancio è stato importante, ma ora ci stiamo avvicinando alle prime resistenze significative, dove è opportuno prestare attenzione. L’area 24 $ si presta bene a un alleggerimento, che non compromette la buona impostazione tecnica del titolo, ma potrebbe offrire ingressi a prezzi più favorevoli.
In caso di flessione, un pullback in area 18 $ potrebbe rappresentare un’ottima opportunità di ingresso con un buon rapporto rischio-rendimento, con primo target sempre in area 24 $, per poi eventualmente proseguire verso 28 $ e, successivamente, 37 $. Al contrario, un ritorno sotto i 16 $ riporterebbe il titolo in congestione, annullando i progressi recenti. 
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HEIL'azienda sta vivendo una crescita fenomenale, ma gli investitori mettono sempre più in dubbio l'equità della sua valutazione.
Cosa rende HEICO unica?
HEICO si rifornisce con maestria di componenti aeronautici essenziali, ma in volumi ridotti, ottiene la certificazione FAA PMA e li vende a prezzi inferiori del 30-50% rispetto ai produttori di apparecchiature originali (OEM). Questo crea fidelizzazione dei clienti e un flusso di entrate stabile.
Struttura decentralizzata
Le aziende acquisite mantengono autonomia gestionale e operativa. Questo motiva i team e consente a HEICO di integrare efficacemente nuove risorse, preservando al contempo la propria competenza.
Doppio motore di crescita: aviazione + elettronica.
Flight Support Group (FSG, ~55% del fatturato): riparazione e produzione di componenti aeronautici. Crescita favorita dalla ripresa del settore dei trasporti aerei e dalla modernizzazione della flotta.
Electronic Technologies Group (ETG, ~45% del fatturato): componenti ad alto margine per lo spazio, la difesa e la medicina. Si tratta di diversificazione strategica e di ingresso in mercati con elevate barriere all'ingresso.
L'azienda è un'esperta nell'acquisizione di aziende di nicchia (oltre 10 negli ultimi tre anni), ampliando le proprie competenze e quote di mercato.
Fattori di ulteriore crescita:
Si prevede che il mercato della manutenzione aeronautica raggiungerà i 156 miliardi di dollari entro il 2035.
Divisione ETG: La crescita dei lanci commerciali, dei programmi di costellazione satellitare (Starlink, Kuiper) e dei contratti di difesa alimenta direttamente questo segmento ad alto margine.
Nonostante l'aumento del debito, il rapporto debito/EBITDA rimane gestibile (~3,8x). Il flusso di cassa operativo è solido (oltre 600 milioni di dollari per i primi nove mesi del 2025), consentendo di ripagare il debito e finanziare i dividendi attraverso il riacquisto di azioni.
Lo svantaggio, ovviamente, è l'elevata valutazione su diversi multipli. Ad esempio, un rapporto P/S pari a 10 è costoso. Il mercato sta pagando per un asset di alta qualità e in crescita. 
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MELIMercadoLibre è un ecosistema complesso che integra marketplace, logistica, fintech (Mercado Pago) e pubblicità digitale.
Punti di forza dell'azienda
Il principale vantaggio competitivo di MELI non risiede nei singoli servizi, ma nella loro profonda integrazione, che crea un "circuito chiuso" per gli utenti.
Logistica (Mercado Envíos): la sua rete di centri di distribuzione, la cui capacità è cresciuta del 41% su base annua, garantisce la consegna più rapida della regione.
Fintech (Mercado Pago): è una banca digitale a tutti gli effetti con 72 milioni di utenti attivi mensili. La carta di credito di Mercado Pago è diventata la più utilizzata sulla sua piattaforma in Brasile, con oltre il 50% del fatturato proveniente da transazioni esterne, a dimostrazione del suo valore intrinseco.
Pubblicità (Mercado Ads): il segmento in più rapida crescita, che sfrutta dati esclusivi di prima parte per il targeting.
Performance operativa e finanziaria
Ricavi nel terzo trimestre del 2025: 7,4 miliardi di dollari (+39% anno su anno)
Volume totale dei pagamenti (TPV): 71,2 miliardi di dollari (+41% anno su anno)
Portafoglio prestiti: 11,0 miliardi di dollari (+83% anno su anno)
Patrimonio gestito: 15,1 miliardi di dollari (+89% anno su anno)
Allo stesso tempo, la società mantiene un rating creditizio investment grade (BBB- da Fitch), garantendo l'accesso a capitali accessibili.
Debolezze e rischi:
Rischi di credito e pressione sugli utili
Il rischio più significativo deriva dal segmento fintech. La rapida crescita del portafoglio prestiti (+83%) sta superando la crescita dei ricavi e gli accantonamenti per crediti dubbi per i primi nove mesi del 2025 sono aumentati del 58%. Ciò ha un impatto diretto sull'utile netto, che è cresciuto del 13%, significativamente al di sotto della crescita dei ricavi (+37%).
Il margine di interesse netto dopo le deduzioni (NIMAL) è diminuito di 320 punti base, attestandosi al 21%. Gli investitori temono giustamente che un'espansione aggressiva dei prestiti possa portare a un'ondata di insolvenze in caso di recessione macroeconomica.
Compressione dei margini dovuta a investimenti strategici 🔎 
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TSLA - Venerdì Mercati in Ritiro... Ma Tesla Brucia l'Asfalto!Un saluto a tutti i trader, settimana pazzesca a Wall Street! Dopo giorni di attesa, con gli indici in un noioso laterale fino a mercoledì, la vera scossa è arrivata con la FED.
Giovedì, non appena Powell ha confermato il taglio dei tassi, il mercato ha reagito con un bel balzo, quasi a volersi liberare di un peso. Era l'allungo che tutti aspettavamo!
Ma, come spesso accade, la festa è durata poco. Venerdì è arrivato un brusco ritracciamento, e gran parte dei guadagni è stata rivenduta. Gli indici principali hanno chiuso in perdita, riflettendo la vecchia regola del "vendi sulla notizia".
La vera storia, però, non è negli indici, ma in alcuni singoli titoli!
Mentre il mercato generale affondava venerdì, Tesla ( NASDAQ:TSLA ) ha fatto la voce grossa. Ha nuovamente allungato, muovendosi in totale controtendenza! Questo titolo dimostra una forza incredibile e il momentum sembra inarrestabile. Sembra proprio che voglia attaccare i suoi massimi precedenti molto presto. Occhi puntati su Elon!
Non solo Tesla, ma anche i giganti come Google ( NASDAQ:GOOGL ) e Apple ( NASDAQ:AAPL ) hanno dato ottimi segnali. Pur non avendo performato in modo esplosivo, la cosa fondamentale è che hanno tenuto i livelli di supporto. In una giornata di vendite come venerdì, questa resilienza è un voto di fiducia che non possiamo ignorare. Molto bene!
In sintesi: La settimana si chiude con gli indici principali che hanno chiuso in ritirata, ma i titoli Tech leader più forti (specialmente Tesla) hanno dato segnali di forza clamorosi. La divergenza è chiara!
Come sempre un saluto con un grande abbraccio.
Grazie ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano.
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