10/20 特斯拉(TSLA) 在反弹波上、429支撑不破看涨至453、459免责声明：
我的全部视频都是我个人观点的分享，非投资建议，而且我的想法不一定全部都是正确，大家在做决定前一定要独立思考、仔细评估。我无法为大家的盈利或损失负责。投资有风险，投资需谨慎。
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ARMK US🌎Aramark 的業務主要分為兩個部門：
美國食品及服務服務
國際食品及服務服務
食品服務：食品服務、餐飲、食品服務管理及以便利商店為中心的零售服務
醫療保健服務：非醫療保健食品及相關服務，包括病患營養、零售食品服務、環境服務及採購服務。
設施管理服務：樓宇營運和維護、清潔和家事服務、能源管理、場地管理和資本項目管理。
2024 年 9 月，Aramark 宣布成立 Avendra International，這是其採購部門的國際擴張。
2024 年 12 月，Aramark 宣布 Avendra International 收購了西班牙採購顧問公司 Quantum Cost Consultancy Group。此次收購旨在加速 Avendra 的國際擴張。
美國和國際食品及服務 (FSS) 部門的客戶留存率超過 97%。
自 2020 年中期以來，公司一直在系統性地去槓桿。負債比率已從 9.25% 降至 6.25%。
即將到來的降息將有助於資產負債表的復甦。
現金流穩定且為正。
我們預計利潤將持續系統性成長。
股息殖利率為 1.1%，派發利潤的三分之一。
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10/15 特斯拉(TSLA) 平台形修正、短线反弹高点443、450免责声明：
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穩定幣，一塊巨大的待分配蛋糕穩定幣的核心在於支付，在於打通各主權貨幣與美元互通的管道，也就是說未來誰能在支付和兌換領域取得優勢，誰就是最大的贏家。
CIRCLE具有先發的炒作優勢，這也就是為什麼 NYSE:CRCL 能在二級市場飆升300％＋的原因，但目前USDC的盈利模式基本上只有美元利息這一塊，未來面臨美聯儲降息後的收入大幅縮水，市場冷靜下來後開始思考。
市場交易的永遠是預期，而不是當下，未來USDC可以獨走嗎？我看未必，第一攔路虎是USDT，這個不用多說，第二作為流量的入口，Binance、TRX已經站隊特朗普家族的USD1，透過政治力量搶奪市場這個事最起碼在特朗普任期十分有效，第三全世界許多主權國家也在發行錨定美元的穩定幣，究竟鹿死誰手，未知。
如果說短期投機，那麼任何標的都可以交易，對於價值投資來說，CRCL面臨的挑戰不少，需要走一步看一步，重倉賭博不是我的交易風格。
以後有關於穩定幣的觀點再補充吧。
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10/13 特斯拉(TSLA) 短线下跌乖离过大、先弾再说免责声明：
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10/10 特斯拉(TSLA) 下跌修正浪持续中免责声明：
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MSTR US🌎MicroStrategy 率先將比特幣用作企業儲備資產。這項策略將 MSTR 從傳統的科技公司轉變為獨特的混合型公司：既提供分析解決方案，又提供公開交易的比特幣間接敞口工具。
截至 2025 年 9 月，該公司的儲備總額為 636,505 枚比特幣，相當於約 700 億美元，約佔全球比特幣總供應量的 2.6%。這使其成為最大的比特幣持有者。
為了累積這項儲備，該公司採取了積極的財務策略，包括發行可轉換債券，以及最近發行的優先股。
mNAV 溢價。 MSTR 估值最重要的指標之一是 mNAV（淨資產價值倍數）。它是公司市值與其資產負債表上比特幣美元價值的比率。較高的 mNAV 意味著市場對該公司的估值遠高於其比特幣儲備的價值，從而使其能夠吸引廉價資本進行進一步收購。
營業收入保持相對穩定，約 4.63 億美元。
過去 12 個月的毛利率維持在 70% 左右。
由於比特幣價格波動的影響，淨收入波動較大。 2023 年，公司報告淨收入為 4.291 億美元，但 2024 年虧損 11.7 億美元。
現金 -5370 萬美元
債務 81.6 億美元
現金 0.5 億美元
可以透過出售資產負債表上持有的部分比特幣來償還債務。
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10/8 特斯拉(TSLA) C浪下跌做锯齿形修正、看跌持续先看至422、417免责声明：
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The Redoubling. BRBR：美國運動營養的新王者？Redoubling 是我自己的研究項目，旨在回答以下問題： 我需要多長時間才能使我的資本翻倍？ 每篇文章都會關注我添加到我的模型投資組合中的不同公司。 我將使用文章發布當天最後一根日線圖的收盤價作為交易價格。 我將根據基本面分析做出所有決定。 此外，我不會在計算中使用槓桿，但我會減少我的資本，減少佣金（每筆交易 0.1%）和稅收（20% 資本收益和 25% 股息）。 要了解該公司股票的當前價格，只需點擊圖表上的「播放」按鈕。 但請僅將此內容用於教育目的。 您要知道，這不是投資建議。
以下是 BellRing Brands, Inc. （股票代號： BRBR ）的詳細概述
1. 主要活動領域
BellRing Brands 是一家專注於「便利營養」類別的消費者營養公司。 該公司以 Premier Protein、Dymatize 和 PowerBar 等主要品牌銷售蛋白質產品（即飲奶昔、粉末和營養棒）。 BellRing 以控股公司的形式經營，負責監督這些品牌業務，並專注於擴大分銷、滲透和營養創新。
2. 商業模式
BellRing 透過在美國和國際上透過多種管道（例如俱樂部、大眾零售、電子商務、便利商店、專賣店）銷售其營養產品（奶昔、粉末、能量棒）來獲取收入。 其模式主要是透過零售和直接通路的 B2C（企業對消費者），但它也依賴與零售商、分銷商和聯合製造商的合作來處理生產、合約製造、物流和貨架空間。 BellRing 也投資於行銷、品牌建立和家庭滲透，以推動重複購買和購買率成長。
3. 旗艦產品或服務
BellRing 的主要品牌和產品線包括：
Premier Protein ：其旗艦品牌，提供即飲蛋白奶昔、粉末版本和清爽蛋白飲料。 它是其投資組合中最大的貢獻者。
Dymatize ：較著重於運動營養/性能蛋白粉及相關產品。
PowerBar ：一個傳統的營養棒品牌，更多地作為國際/跨類別的延伸。
4. 重點商業國家
雖然 BellRing 的主要市場是美國，但該公司正在努力擴大其國際影響力。 Dymatize 的國際成長被視為積極的動力。 PowerBar 品牌也已涵蓋超過 35 個國際市場，尤其是歐洲。 儘管如此，BellRing 通常被描述為“純粹的美國營養公司”，並有進一步全球化的雄心壯志。 鑑於其大部分分銷和消費者足跡都以美國為中心，國內零售、電子商務和便利管道尤為重要。
5. 主要競爭對手
BellRing 在更廣泛的食品、飲料和營養領域中競爭。 主要競爭對手和同業公司包括：
Medifast, Inc.（營養/飲食和健康產品）。
大型消費品和飲料公司，如可口可樂、聯合利華、Keurig Dr Pepper、好時（透過飲料/營養部門）。
蛋白質、健康/保健領域的專業營養/補充劑公司。
據 Craft 稱，競爭對手包括 Amy's Kitchen 和其他相鄰營養/食品領域的公司。
在更全面的產業比較中，BellRing 與食品加工和非週期性消費品同業歸為一類。
6. 利潤成長的內部和外部因素
外在因素
宏觀趨勢是健康、保健和功能性營養：隨著消費者越來越多地尋求具有蛋白質、清潔標籤、便利性和功能性益處的產品，BellRing 完全有能力滿足需求。
關鍵產品領域的滲透率較低：該公司指出，奶昔作為一個細分市場，其家庭滲透率仍然相對較低（例如， 48%，這意味著還有成長空間。
分銷擴張和新通路（電子商務、便利）：跨未追蹤通路、國際銷售和數位平台的成長可以擴大覆蓋範圍。
商品週期和投入成本下降：有利的原料或投入成本趨勢（或避險）可能會提高利潤率。 2024 年第四季，該公司表示淨投入成本通貨緊縮是利潤率上升的原因之一。
內在因素
品牌實力和家庭滲透率成長：Premier Protein 的滲透率強勁成長，這支持了持續的需求。
供應和製造規模擴大：BellRing 已經建立了聯合製造網絡並增加了奶昔供應以消除限制。
營運效率與利潤率擴大：公司採用成本紀律、採購、生產費用（例如實現費用）和避險策略。
股票回購計畫：公司積極回購股票以返還資本並支持每股盈餘成長。
產品創新與擴展：營養系列下推出的新產品可以推動銷售和收入的增加。
7. 導致利潤下降的內部和外部因素
外部威脅
激烈的競爭和市場飽和：營養/功能飲料領域競爭激烈，有許多資金雄厚的企業。 貨架空間的損失或促銷壓力可能會侵蝕利潤。
零售商電力和庫存削減：2025 年第三季度，BellRing 披露，主要零售商削減了數週的供應，預計將造成增長阻力。
投入成本上漲與商品波動：成本上升或不利的以市價計價避險可能會壓縮利潤率。
監管、標籤或健康聲明風險：在食品、飲料和營養領域，有關補充劑、健康聲明或標籤的監管變化可能會產生成本。
法律/訴訟風險：BellRing 揭露了一項與過去訴訟（Joint Juice）相關的 9000 萬美元集體和解協議。
內部弱點
過度依賴核心品牌/產品類別：如果 Premier Protein 表現不佳，該公司的收入集中度可能會帶來風險。
營運執行風險：擴大生產、供應鏈中斷、品質控制失敗或行銷失誤可能會損害成長。
法律儲備/意外撥備：2025 年第三季的法律事務撥備影響了業績，拖累了營業利潤。
8. 管理穩定性
過去5年的高階主管變動
達西·霍恩·達文波特 (Darcy Horn Davenport) 擔任總裁兼首席執行官，並擔任董事會成員。 在 BellRing 分拆之前，她曾領導 Post 的 Active Nutrition 業務。
Paul Rode 擔任財務官，他在營養業務方面擁有豐富的經驗，曾在 Post 擔任過職務，包括擔任 Post 旗下 Active Nutrition 的財務長。
2025 年 7 月 30 日，BellRing 宣布 Elliot H. 小斯坦將於 2026 年 9 月 30 日起辭去董事會職務。 同時，Thomas P. 埃里克森 (Erickson) 被任命為首席獨立董事，肖恩·W (Shawn W.) 康威 (Conway) 成為薪酬與治理委員會主席，珍妮佛庫柏曼 (Jennifer Kuperman) 加入執行委員會。
這些變化被描述為治理/委員會的重新分配，而不是高階主管的更替。
對企業策略/文化的影響
管理團隊的高層看起來相對穩定，近期沒有重大的執行長或財務長變動。 董事會的變動似乎更涉及委員會角色和繼任計劃，而不是根本性的轉變。 在達文波特的領導下，該公司實施了積極的成長、品牌滲透和供應擴張策略，顯示管理和策略之間的連續性和一致性。 董事會調整旨在促進平穩連續性，而不是擾亂方向，這可能會增強投資者信心。
為什麼我要將這家公司加入我的模型投資組合？
我查看了該公司的基本情況，似乎每股收益目前沒有成長，但總收入卻隨著時間的推移而穩定成長。 再加上較低的債務收入比和穩定的營運、投資和融資現金流，為資產負債表奠定了良好的基礎。 其他要注意的是，股本回報率和毛利率穩定成長，流動比率強勁，利息覆蓋率極佳。 所有這些都顯示流動性和償付能力是穩健的。 鑑於本益比為 20.36，我認為考慮到這些基本面，估值很有意思，並且與均衡的成長狀況一致。
我沒有發現任何可能威脅公司穩定或導致破產的重大消息。 考慮到多樣化係數為 20，並且觀察到當前股價與其年平均值的偏差超過 16 EPS，我決定以最後一天的收盤價將 15% 的資本分配給該公司。
投資組合概覽
以下是 TradingView 的 Portfolios 工具的螢幕截圖。 我使用 100,000 美元作為模型投資組合的初始資本。 當我新增的交易時，我會更新這些截圖。
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美超微SMCI - SMC教科書及未來走勢分析
如上，今年二月我發布了一篇關於美超微有機會成為SMC教科書的分析，結果行情確實如預期從28附近一路上漲到我們規劃的第一目標價64進行了投遞。
這次交易我們利用週線級別尋找尚未回補的FVG缺口及流動性所在，接著觀察價格行為判斷量能確立了多頭方向，最後在四小時級別尋找CHOCH後的入場點，這一切彷彿都是為了SMC實戰演練而存在的，連我也震驚於這套策略在美超微的精確度竟有如此之高。
復盤完畢後，我認為目前的關鍵落在藍色趨勢線的反應之上，乍看之下好像跌破回踩成立，但我認為以週線級別來說仍然是底底高的上升收斂三角，因此保守起見要看到K線完整收在38元之下我才會視為市場框架轉變，這時我們才必須針對28元的多單進行保護止損，走勢可能如紅線所示。
相反的，假如現在是個假跌破，那走勢高機率會如同黃線所示，主力透過趨勢線假跌破的行為，又再一次獵取多頭流動性，那我認為此時動能會足夠到可以突破64元前高的位置，正式開啟一段不錯的行情。
10/3 特斯拉(TSLA) 利用利多出货、475落袋为安、股价看跌吞没是真杀？错杀？或假杀？免责声明：
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10/1 特斯拉(TSLA) 费氏转折第八日、诱空洗盘会被结束吗？免责声明：
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9/28 诱空洗盘准备軋空？还是得再洗ㄧ次？免责声明：
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A看空
MD US ( Pediatrix Medical) long🇺🇸 #invest #MD
Pediatrix 醫療集團專注於為婦女、新生兒和兒童提供專科護理。
其業務範圍包括：
新生兒護理
圍產醫學
兒科專科
其他服務，包括新生兒聽力篩檢、遠距醫療開發等。
公司與醫院合作，提供臨床部門管理和人員配備服務，包括計費和人力資源等行政職能。
Pediatrix 業務遍及 36 個州，與近 400 家醫院合作，擁有超過 4,400 名醫生和臨床醫生。
報告顯示：
每股盈餘 0.53 美元（預測 0.42 美元）；營收 4.6884 億美元（預測 4.6437 億美元）
全年調整後息稅折舊攤提前利潤 (EBITDA) 指引上調至 2.45-2.55 億美元
工資成本成長放緩
營運現金流 (OCF) 1.38 億美元（高於去年的 1.09 億美元）
淨債務降至約 3.8 億美元
啟動了一項 2.5 億美元的股票回購計劃
2024 年獲利跌至負值；公司在最新財報中公佈獲利為正
每股盈餘 (EPS) 已恢復正值。我們預計每股收益將保持正值。
Valuation
Forward P/E 8.7
P/S 0.7
EV/EBITDA 7.2
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9/26 AAPL(苹果) 上升三法中継再涨，长线目标位292免责声明：
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KKR US Long🇺🇸 #Invest #KKR #US
KKR是一家專注於另類投資的投資公司，業務範圍涵蓋私募股權、信貸、房地產和基礎設施。
2025年，該公司以29.4億歐元收購了義大利生物燃料公司Enilive 25%的股份，鞏固了在能源領域的地位。
KKR正在透過其子公司Global Atlantic實現業務多元化，包括保險業務。這確保了穩定的現金流。
2025年第二季報告
每股收益1.18美元，高於預期4.42%
手續費及佣金收入 (FRE)：達到8.87億美元（或每股0.98美元），創公司歷史新高，較去年同期成長17%
資產管理規模 (AUM)：成長14%，達到6,860億美元，而基於手續費的資產管理規模 (FPAUM) 也成長14%，達到5,560億美元
收購HealthCare Royalty Partners：資產管理規模增加約30億美元
管理層重申了2026年的目標，包括籌集3000多億美元資金，並將保險營業收入提高到每季2.5億美元
關注能源轉型、產業回流和安全等大趨勢
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Teladoc 的中長期構想🇺🇸 #TDOC #Invest #US
Teladoc Health 是一家專注於遠距醫療和虛擬醫療的公司。
該公司在新冠疫情期間廣受歡迎。
該公司歷來透過併購擴張業務：
2013 年和 2014 年，Teladoc 收購了 Consult A Doctor 和 AmeriDoc，使其成為美國最大的遠距醫療公司之一。
如今，市場以價值為導向對該公司進行估值，儘管幾年前該公司的估值是基於成長。為什麼會這樣呢？
作為其策略的一部分，該公司前任執行長積極地進行併購交易。該
2021 年，TDOC 的收入成長開始迅速放緩。對於成長型公司來說，成長率即使不是決定一切，也決定了許多因素，包括市場估值。
2020 年，其市銷率在巔峰時期超過 30，這非常昂貴。在2020年公司取得輝煌成就之前，其估值約為10倍。如今，市淨率僅0.5。
有必要透過市淨率乘數來單獨探討公司資產負債表和估值等參數。 2020年，資產負債表快速成長，但這是透過商譽的成長而非固定資產的成長來實現的。總的來說，商譽在資產負債表中的成長是一個非常有趣的現象，我們將在後續文章中討論。從2022年開始，公司的資產負債表開始急劇下降，但減損損失並非現金，商譽也進行了修正。
該公司的平均市淨率約為4-5倍，最高時已達15倍。如今，市場對該公司的估值為0.9倍，儘管主要的減損損失已經發生。該公司負債 9.9 億美元
現金及現金等價物 6.7 億美元
淨負債 3.14 億美元
公司收入自 2023 年以來一直停滯不前，截至目前為 25.4 億美元。好消息是，從 2023 年開始，息稅折舊攤提前利潤 (EBITDA) 從 6.6 億美元成長至 1.6 億美元。
營運現金流 (OCF) 為正值
2022 年 1.9399 億美元
目前營運現金流 (OCF) 為 3.03 億美元
自由現金流 (FCF) 為正值
2022 年 1600 萬美元
2025 年 1.51 億美元
目前公司財務狀況穩定，淨負債 3.14 億美元，自由現金流 1.50 億美元。
2024 年 6 月，Chuck Divita 被任命為公司新任首席執行官，他正努力讓 TDOC 重回收入成長的軌道，並重啟收入成長。同時保持現有利潤率。 Teladoc 已邁出這一方向的第一步，並於 2025 年 2 月以 7,000 萬美元收購了 Catapult Health，以啟動銷售管道。
此外，在不久的將來，聯準會將開始降低利率，由於 TDOC 屬於小型股類別，這將有助於該行業和 Teladoc 本身的重新估值。
保守的目標價可以定為 45-55 美元，以彌補該公司在報告中大幅減記商譽時的差額。
一般而言，我們設定的目標價為 80-100 美元
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iPhone 17 發布為蘋果帶來新動能蘋果最新一代 iPhone 的發布，為股價注入了新的上行動能。各大城市出現長隊，需求在入門款與高階 Pro 系列之間均衡分布。
人潮、利潤與市佔
蘋果的新品發表一向盛大，此次亦不例外。據報導，供應商已被要求將售價 799 美元的 iPhone 17 產量提升多達 30%，因為預售需求超出預期。這與過往不同——蘋果過去傾向推動消費者選擇高價機種，如今標準版已搭載以往僅限 Pro 系列的功能，更直接迎合價格敏感型用戶。
Pro 與 Pro Max 仍然供不應求。從北京的徹夜排隊，到倫敦較去年更龐大的群眾，高階機種依舊吸引力十足。整個產品線的需求強勁有助於防守市佔，但若便宜機型成為主力，利潤率可能承壓。
財務上，蘋果依舊獨樹一幟。營業利潤率接近 32%，股東權益報酬率高達 156%，營收突破 3,000 億美元。但代價是估值偏高：本益比超過 30 倍，現金流倍數接近 38 倍，而未來盈餘增速預估不到 9%。投資人為品牌與穩定性付出高昂溢價，留給失誤的空間相當有限。
技術面顯示多頭回歸
日線圖顯示氛圍明顯轉向。股價持續走出「高點更高、低點也更高」的節奏，這通常是可持續上漲趨勢的基石。今年上半年長時間的盤整，如今正逐步讓位於更具建設性的價格結構。
均線走勢進一步強化這一變化。50 日均線已上穿 200 日均線，形成「黃金交叉」，許多交易者視之為趨勢轉折的確認訊號。50 日均線目前也正作為動態支撐，而自 8 月低點延伸的上升趨勢線正引導行情復甦。結構與均線的契合，顯示買方信心正在提升。
先前反彈缺乏成交量支撐，但這次突破震盪區高點時，成交量顯著放大，顯示資金正廣泛參與，願意在更高價位進場。若此態勢持續，股價上行阻力最小的路徑將指向 2024 年 12 月的高點。
接下來的關鍵在於，蘋果能否在回檔時守住突破位。回測已被突破的壓力區並不罕見，屆時股價的表現將成為檢驗趨勢強度的重要依據。目前來看，技術面背景為今年以來最強，多頭終於掌握主導權。
AAPL 日線燭台圖
過去表現並非未來結果的可靠指標。
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差價合約與槓桿交易屬高風險工具，可能導致資金迅速虧損。85.24% 的散戶投資者賬戶在交易差價合約與槓桿產品時出現虧損。在參與前，請確認您是否理解相關運作機制，並能承受高風險的資金損失。
9/22 AAPL(蘋果) 看涨三角旗形，新近目標257免责声明：
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