Long
Costo di produzione di Bitcoin e fine del bear marketIl prezzo di Bitcoin sta sviluppando il suo mercato ribassista ciclico dalla sessione borsistica di lunedì 6 ottobre, dopo il massimo di ciclo a 126.000 dollari USA. Numerosi strumenti di analisi del ciclo di Bitcoin dal punto di vista temporale e dal punto di vista dei prezzi possono essere combinati per individuare in una fase precoce una finestra temporale per la fine del bear market e una zona di prezzo.
Questi strumenti sono di natura ciclica, tecnica e on-chain (analisi dei dati della rete Bitcoin), ma esistono anche altri approcci più originali. In particolare, uno consiste nel considerare Bitcoin come una materia prima digitale (che consuma elettricità e risorse computazionali) e, come ogni materia prima, Bitcoin ha quindi un costo di produzione.
La storia del prezzo di Bitcoin mostra (vedi il grafico allegato a questa analisi) che i minimi dei bear market si sono storicamente formati leggermente al di sotto di questo costo di produzione per Bitcoin. In passato, spesso si sono osservate diverse settimane di accumulazione laterale al di sotto di questo costo di produzione prima che la tendenza rialzista riprendesse.
Se questo schema si ripete, Bitcoin potrebbe formare un minimo importante nella zona di prezzo intorno ai 40.000–50.000 dollari USA nel corso del 2026, prima di riprendere il trend rialzista.
Questo grafico del costo di produzione è fornito tramite uno script open source su TradingView, di cui riporto i dettagli qui sotto:
Il grafico sottostante mostra le candele giapponesi settimanali del prezzo di Bitcoin e la banda viola corrisponde al costo di produzione per Bitcoin.
Questo approccio si basa sull’idea che il costo marginale di produzione agisca come una sorta di pavimento economico di lungo periodo. Quando il prezzo di mercato di Bitcoin rimane in modo duraturo al di sotto del costo medio di produzione dei miner, questi diventano strutturalmente in perdita. Storicamente, queste fasi di stress per i miner hanno coinciso con zone di capitolazione e minimi macro del ciclo. La pressione di vendita derivante da miner costretti a liquidare parte delle loro riserve tende quindi a esaurirsi progressivamente.
Il costo di produzione, tuttavia, non è un dato fisso. Esso evolve in funzione di diversi parametri dinamici: il prezzo dell’elettricità, l’efficienza energetica dell’hardware di mining, la difficoltà della rete e la struttura geografica dell’hashrate. Man mano che i miner meno redditizi abbandonano la rete durante le fasi ribassiste, la difficoltà si aggiusta meccanicamente, contribuendo a ridurre il costo medio di produzione e a stabilizzare l’ecosistema. Questo meccanismo di auto-aggiustamento rafforza la pertinenza di questo indicatore nell’analisi delle fasi di capitolazione.
Occorre tuttavia ricordare che il costo di produzione non costituisce un indicatore di timing preciso. Si tratta piuttosto di una zona di valutazione fondamentale che di un segnale di acquisto immediato. I mercati possono rimanere irrazionali più a lungo del previsto e scambiare al di sotto del costo di produzione per periodi prolungati, in particolare in contesti macroeconomici sfavorevoli o di contrazione della liquidità globale.
Combinando questo approccio con altri indicatori di ciclo, metriche on-chain di capitolazione, struttura di mercato basata sui dati di prezzo e analisi del contesto macro, diventa possibile inquadrare meglio le zone di rischio e di opportunità. Il costo di produzione agisce quindi come una bussola di lungo termine per individuare le fasi in cui il rapporto rendimento/rischio diventa strutturalmente più favorevole a un’accumulazione progressiva di Bitcoin.
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Formazione
La resistenza sta aumentando!
Attualmente, il prezzo di Bitcoin si sta muovendo vicino alla zona di resistenza chiave, mentre gli indicatori di momentum stanno leggermente cambiando. La struttura complessiva rimane in una fase correttiva, ma l'andamento dei prezzi a breve termine suggerisce che la volatilità continuerà a essere un focus chiave per il mercato.
Da una prospettiva macro, il grafico giornaliero di Bitcoin mostra una forte correzione dal suo massimo di circa 97.000 $, scendendo a un minimo di capitolazione vicino a 59.930 $ prima di stabilizzarsi nell'intervallo tra 66.000 $ e 70.000 $. I prezzi hanno costantemente formato massimi decrescenti, mentre il volume degli scambi si è contratto durante questo consolidamento, indicando che il mercato è in uno stato di compressione piuttosto che di espansione.
Il supporto chiave si trova a 65.000 $, con una rottura al di sotto di 59.900 $. La resistenza rimane saldamente nell'intervallo tra 70.000 $ e 72.000 $; solo una rottura decisa sopra i 72.000 $ alla chiusura giornaliera confermerebbe un massimo strutturale. Fino ad allora, il grafico giornaliero mantiene una posizione neutrale-ribassista, non caratterizzata da forti fluttuazioni, ma piuttosto da un movimento disciplinato.
Bitcoin ha messo a segno un rimbalzo contenuto da $ 65.620, salendo gradualmente fino al range $ 68.500-$ 69.000 dopo aver formato minimi crescenti. Tuttavia, il momentum si sta indebolendo in prossimità dei livelli di resistenza. Le strutture tecniche mostrano una resistenza al di sotto di $ 70.000 e una forte pressione dell'offerta al di sopra. Una rottura prolungata al di sopra del range $ 69.500-$ 70.000 aprirebbe un potenziale di rialzo a $ 72.000 e persino a $ 74.000.
Nel complesso, Bitcoin si trova attualmente in un range compresso formato dal livello di supporto di $ 65.000 e dal livello di resistenza di $ 70.000-$ 72.000. Il grafico giornaliero rimane correttivo, il grafico a quattro ore mostra un rimbalzo limitato e il grafico a un'ora mostra un forte consolidamento. Solo una forte rottura al di sopra del livello di $ 72.000 con volumi elevati può cambiare sostanzialmente le prospettive di mercato. Fino ad allora, il mercato attuale rimane in un range ristretto: un trading disciplinato è preferibile a un comportamento rischioso, e il prossimo ciclo di espansione della volatilità potrebbe essere più vicino di quanto sembri.
Se la chiusura giornaliera conferma una rottura al di sopra di $ 72.000 accompagnata da un aumento dei volumi, annullerà l'attuale schema di minimi decrescenti e stabilirà un nuovo massimo strutturale. Questa mossa sposterà chiaramente lo slancio verso un continuo movimento rialzista, aprendo un canale verso l'obiettivo di $ 74.000 e indicando che la fase di compressione si è trasformata in un'espansione del trend.
Tuttavia!
Se il livello di supporto di $ 65.000 viene violato (soprattutto con un'accelerazione dei volumi al ribasso), si rafforzerà il modello di correzione complessivo e si aumenterà la probabilità che la liquidità si espanda verso $ 63.000 o persino verso il precedente minimo di panico di $ 59.900. Se non si riesce a riconquistare la zona di resistenza tra i 70.000 e i 72.000 dollari, il macro trend dovrà comunque affrontare un nuovo ciclo di pressione al ribasso. Short 
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Formazione 
La quiete prima della tempesta?Buongiorno a tutti cari lettori. Il prezzo del BTC dal 7 Febbraio, sembra aver consolidato la zona poco sotto i 70k usd. Nel grafico si nota bene un laterale di due settimane, senza vedere alcuno strappo e quindi poche liquidazioni, sia al rialzo che al ribasso. Il punto adesso è chiedersi: quali margini e stop loss attaccherà il prezzo? Le liquidazioni sono spesso un buon indizio per capire le intenzioni del mercato, perché i market maker in assenza di volumi, hanno la possibilità di spostare il prezzo con poche risorse. Quindi dopo aver massacrato i tori durante il ribasso tra Gennaio e Febbraio, adesso sfruttando una spinta di cui ignoro le cause, il prezzo potrebbe attaccare gli short che stanno belli spaparanzati tra i 72k e i 71k usd, questi sono spesso i retail che si girano short sui minimi, ecco perché mi aspetto un attacco lì. Poi in uno scenario di forza rialzista, i livelli superiori più importanti sono nella zona tra 79k e 83k usd, fino ai 93k usd(zona di cui ho scritto molto nelle precedenti analisi). In caso contrario, se il prezzo continuasse a scendere, tra i 61k e i 58k usd ci sono molti margini, ma sono più interessanti gli stop loss di lungo periodo, che ipotizzo siano collocati tra i 54k e i 53k usd, almeno quelli più vicini ai livelli attuali. Il resto sta più giù e ne riparleremo molto probabilmente in futuro. Mercati in evoluzione -Bitcoin si dirige verso un nuovo massimo Mercati in evoluzione -Bitcoin si dirige verso un nuovo massimo storico
Tutta la crescita degli ultimi anni 2024 e 2025 è stata eliminata. Bitcoin ha effettuato una correzione completa ed è ora in fase di contrattazione a ritroso entro un intervallo di consolidamento attivo per 245 giorni nel 2024, 8 mesi.
Questo significa tornare a zero. Una correzione non può correggere più del 100%, non su Bitcoin.
Bitcoin ha aperto il 2025 a 93,456 dollari per poi raggiungere il picco a 126,219 dollari, con una crescita totale del 35%. Magro per Bitcoin. Il mercato dei bull era nel 2024. 2025 rosso chiuso. Il 2026 sta iniziando rosso. Bitcoin non ha mai chiuso più di un anno di rosso.
Finora Bitcoin ha quattro anni rossi nella sua storia: 2014, 2018, 2022 e 2025.
Il 2026 è ancora molto giovane. Le condizioni di mercato sono cambiate. L’anno è giovane e iniziato in rosso, è destinato a chiudersi in verde.
È possibile che Bitcoin produca un nuovo picco di sempre nel 2026. Sei d’accordo?
Forse il massimo di tutti i tempi appare nel 2027, va bene. Il mio punto è che il mercato degli orsi è finito.
Ricordate: "i mercati degli orsi diventeranno più brevi mentre i mercati dei bull diventeranno più lunghi". Il mercato della crittografia continuerà a crescere ed evolvere.
Bitcoin non può comportarsi allo stesso modo quando vale 2 trilioni come quando valeva 200 miliardi, questo non ha alcun senso.
E’ la prima volta che Bitcoin produce un triple-top e sarà anche la prima volta che una correzione è davvero breve.
Una correzione del 50 per cento è già un evento enorme. Ne volete di più? Ricorda, il Bitcoin è più caldo del pane caldo. Si tratta degli investimenti più ricercati al mondo. Nessuno lo farà fallire una seconda volta, c’è solo troppa domanda; Stiamo salendo.
Salire a bordo del treno bullish; Alcune monete altali sono in aumento da mesi.
Molte monete altali sono destinate a raggiungere un nuovo picco di sempre, il Bitcoin sarà lasciato indietro? Bitcoin non può essere lasciato indietro, quello che uno fa, il resto segue. Long 
Short 
Bitcoin: Configurazione Chiave su time frame settimanale⚡ BITCOIN: PRIMA CONFIGURAZIONE SETTIMANALE DEL PORTAFOGLIO.
14 anni di metodo. Stessa filosofia. Time frame più alto.
Dopo l'Oro, il secondo asset del Portafoglio Configurazione Chiave entra in analisi. E lo facciamo con lo sguardo lungo: time frame settimanale.
Perché? Perché Bitcoin, più di ogni altro asset, vive di cicli pluriennali. E chi guarda solo il grafico orario perde la struttura vera.
📍 STATO ATTUALE - BITCOIN (Grafico Weekly - Agg. 18 Feb):
🕐 TF: Settimanale | Fase: Test di area critica pluriennale
📉 Chiusura: 67.478 | Posizione: Sotto la zona 70.000-75.000
🎯 Situazione: Bitcoin sta affrontando il suo primo vero test strutturale dopo il grande rally 2024-2025. L'area 70.000-75.000 è stata toccata e respinta. Ora si valuta la tenuta dei supporti sottostanti.
🔍 MAPPA CONFIGURAZIONE CHIAVE - BITCOIN (Time frame WEEKLY):
🟢 LIVELLO 1 - SUPPORTO STRUTTURALE PRIMARIO: 58.000 - 63.000
Logica Sistemica: Zona di accumulazione del 2024. Ex-resistenza diventata supporto. Livello di ritracciamento Fibonacci del 38% dell'intero rally 2023-2025.
Ruolo: Prima area di potenziale rientro per chi guarda al lungo termine. Un rimbalzo da qui confermerebbe la forza strutturale del mercato rialzista.
🟡 LIVELLO 2 - ZONA DI EQUILIBRIO ATTUALE: 67.000 - 70.000
Logica Sistemica: Il prezzo sta oscillando in questa zona. È l'area di decisione a medio termine.
Osservazione: Una chiusura settimanale sopra 70.000 riattiverebbe lo scenario rialzista verso i massimi. Una permanenza sotto 67.000 aprirebbe la strada al test del supporto primario.
🔴 LIVELLO 3 - RESISTENZA STORICA: 93.000 - 100.000
Logica Sistemica: Zona dei massimi 2025 e soglia psicologica dei 100.000. Obiettivo primario per chi segue il trend di lungo termine.
🎯 LIVELLO 4 - TARGET MENSILE/LT: 110.000+
Logica Sistemica: Proiezione in caso di breakout confermato sopra 100.000. Obiettivo per posizioni strutturali.
⚠️ SCENARI SISTEMICI PER LE PROSSIME SETTIMANE:
SCENARIO A (SETUP LONG PRINCIPALE - 60%):
Il prezzo ritesta 58.000-63.000 nelle prossime settimane.
Reazione rialzista con candela settimanale di conferma (hammer, engulfing).
Azione: Ingresso long su conferma con visione di medio termine.
Target 1: 70.000
Target 2: 80.000
Target 3: 93.000+
Stop Loss: Sotto il minimo della zona (es. 57.000).
SCENARIO B (ROTTURA - 25%):
Il prezzo rompe 58.000 con decisione e volume.
Azione: Nessun ingresso. Attesa di nuova Configurazione.
Significato: La correzione è più profonda del previsto. Possibile cambio di trend.
SCENARIO C (TENUTA DIRETTA - 15%):
Il prezzo tiene 67.000 e rompe 70.000 nelle prossime 1-2 settimane.
Azione: Ingresso possibile ma con posizione ridotta, solo su conferma forte.
📚 DIDATTICA OPERATIVA: PERCHÉ IL WEEKLY SU BITCOIN.
Bitcoin ha una caratteristica unica: i suoi cicli durano anni, non giorni.
Il supporto 58.000-63.000 non è un livello qualsiasi: è dove il mercato ha accumulato per mesi nel 2024 prima del grande rally.
I trader che guardano solo il grafico 4h vedono solo "rumore".
Chi guarda il weekly vede la struttura vera.
La Configurazione Chiave si applica a qualsiasi time frame.
L'unica differenza è la pazienza necessaria.
🎤 IL MIO STATO OPERATIVO ATTUALE:
"Posizione: CASH su BITCOIN. Time frame: settimanale.
La fretta non esiste qui. Posso aspettare settimane, anche mesi, perché so che:
*Se Bitcoin va a 58.000-63.000, avrò una Configurazione clamorosa.*
Se tiene 67.000 e rompe 70.000, valuterò un ingresso ridotto.
Se rompe sotto 58.000, aspetterò.
Il mercato si muove su cicli. Io mi muovo con loro, non contro."
👉 BITCOIN GUARDA AL LUNGO. ANCHE NOI.
Commenta "BTC WEEKLY" se segui questo time frame con me. BITCOIN la chiusura della candela 1W EMA200 è ora la chiave...BITCOIN la chiusura della candela 1W EMA200 è ora la chiave...
Bitcoin (BTCUSD) ha chiuso la scorsa settimana la sua seconda candela diritta da 1W al di sopra di 1W EMA200 (linea di tendenza rossa), che ora diventa il centro del mercato per una semplice ragione. Durante il ciclo degli orsi 2022, fu l’ema200 di 1W a sostenere la seconda ondata di vendita della BTC una volta che la colpì.
Come potete vedere, la prima ondata di vendite ha trovato sostegno nello SMA100 (linea di tendenza verde) 1W, consolidandosi per diverse settimane (chiudendo tutte le candele settimanali sopra di essa) prima di schiantarsi nella seconda ondata. Finora, che si è mantenuto perfettamente anche nel ciclo degli orsi del 2026, è rimasto anche al di sotto del livello di retracciamento di 0,5 Fibonacci come nel 2022.
Quindi ora che la seconda ondata di vendita ha trovato il supporto di 1W EMA200, resta da vedere se si consoliderà di nuovo lì per qualche settimana (anche questa volta sullo 0,382 Fib), come fece BTC nel 2022, prima di precipitare nella terza ondata di vendita sotto lo 1W SMA200 (linea di tendenza arancione).
Ancora una volta sembra che l’1w SMA350 (linea di tendenza nera) sia il livello che Bitcoin cercherà (almeno) anche durante questo ciclo degli orsi.
Quindi pensi che consolideremo ancora per qualche tempo intorno ai livelli attuali (1W EMA200) prima di un immersione più profonda? Short 
Long 
BITCOIN, prezzi su parte bassa del canale suggerisce attesaDopo aver provato diverse piattaforme, ho scelto le charts di Capital.Com per le mie analisi: affidabilità, precisione ed un'interfaccia davvero intuitiva.
L’andamento recente di Bitcoin mostra un esempio particolarmente interessante di disciplina tecnica dei prezzi su un orizzonte di medio-lungo periodo
Dopo il completamento di un doppio massimo e una successiva fase di distribuzione, il mercato ha avviato una correzione ordinata, sviluppandosi attraverso pattern di continuazione (flag) e consolidamento
La discesa più recente ha riportato i prezzi in prossimità della trendline rialzista, che funge da supporto dinamico chiave all’interno di un canale parallelo costruito negli ultimi anni. Anche i volumi risultano coerenti con la fase correttiva, senza segnali evidenti di panico o capitolazione.
In questa fase, tuttavia, non ritengo prudente operare in modo anticipato. L’approccio più corretto mi sembra quello di osservare la reazione dei prezzi sul supporto, attendendo conferme prima di qualsiasi decisione.
