주식은 IQ 싸움이 아니라 기질 싸움임주식은 IQ 싸움이 아니라 기질 싸움임.
아이큐 160이 시장에서 나가떨어지는 건 계산을 못 해서가 아님
버핏이 평생 강조한 건 지능이 아니라 기질이었음
투자는 아이큐 160이 130을 이기는 게임이 아니라고 그는 못박았음
실제로 그는 2026년 1월 CEO 자리를 그렉 아벨에게 넘기면서도 회장직은 유지했는데, 넘긴 건 실무고 남긴 건 원칙이었음
머리는 위임되지만 기질은 위임이 안 되기 때문임
올해 한국 시장이 이걸 교과서처럼 보여줬음
코스피는 작년 말 4,200선에서 출발해 6월 18일 9,063포인트로 사상 첫 9,000선을 뚫었음
6월 중순 기준 연간 상승률이 115%였고, 같은 기간 일본 38.9%를 압도한 G20 1위였음
그런데 6월 19일 장중 9,385를 찍은 뒤 7월 말 5,262까지 밀리며 고점 대비 43.9%가 날아갔음
8월 26일 종가는 6,808로, 지수는 여전히 높지만 꼭대기에서 들어간 사람은 아직 물속임
핵심은 언제 들어갔느냐임
신용거래융자 잔고는 6월 24일 38조6천억원으로 사상 최대를 찍었음
지수의 꼭대기와 빚의 꼭대기가 정확히 같은 주에 겹쳤다는 뜻임
그리고 한 달여 만에 28조9천억원으로, 약 10조원이자 전체의 4분의 1이 증발했음
대기자금인 투자자예탁금도 6월 4일 139조원대에서 7월 말 104조원대로 35조원 가까이 빠졌음
이건 한국만의 병이 아님
모닝스타의 2026년 갭 연구를 보면 최근 10년간 펀드와 ETF 자체 수익률은 연 9.9%였는데 투자자가 실제 손에 쥔 건 연 8.7%였음
연 1.2%포인트 차이지만 총수익의 약 12%가 사라진 셈이고, 금액으로는 3조8천억 달러 규모임
변동성이 낮은 펀드의 격차는 0.4%포인트인데 변동성 높은 펀드는 2.1%포인트로 다섯 배 벌어짐
결국 그 비용은 상품이 만드는 게 아니라 내 심장박동이 만드는 것임
가장 극단적인 사례가 비트코인 현물 ETF임
2024년 1월 상장 후 2026년 6월까지 ETF 자체는 연 8.5% 벌었는데 평균 투자자는 연 5.8% 손실이었음
무려 14%포인트 격차이고, 원인은 오른 뒤 사고 빠진 뒤 판 타이밍 하나였음
국내 데이터도 결론이 같은데, 자본시장연구원 분석에서 2020년 개인의 연간 거래회전율은 1,600%를 넘겼음
같은 조사에서 개인의 46%가 손실, 신규투자자는 60%가 손실이었고, 회전율 최상위 그룹은 복권형 종목 거래 비중이 38.2%였음
진짜 반가운 건 이 격차가 훈련으로 줄어든다는 증거가 쌓이고 있다는 점임
달바 2026년 보고서에서 2025년 미국 평균 주식투자자는 17.16%를 벌어 지수 17.88%에 0.72%포인트 차이까지 따라붙었고, 이는 1985년 이후 세 번째로 작은 격차였음
최근 10년 미국 주식형 펀드 투자자도 연 12.8%로 펀드 수익률 13.3%를 거의 다 회수했고, 올해 금융분석저널에는 타이밍 손실이 연 0.10%에 불과하다는 반박 연구까지 실렸음
그러니 이기는 방법은 매수 규칙과 리밸런싱 날짜를 미리 종이에 적고, 잔고 확인 빈도를 줄이고, 레버리지를 기분이 아니라 상한선으로 묶는 것임
계산기는 이미 충분함, 남의 수익률 창을 닫고 어제의 나와 비교하는 사람이 결국 끝까지 남아 판을 가져감
본 글은 정보 제공 목적의 개인 의견이며 특정 종목 투자 권유가 아니고 투자 판단과 책임은 본인에게 있음 
교육
글로벌 국채 금리 폭등, 그런데 진짜 물린 쪽은 누구임글로벌 국채 금리 폭등, 그런데 진짜 물린 쪽은 누구임?
지금 매크로 판의 주인공은 주식이 아니라 장기 국채임. 미국 30년물이 8월 중 5.336%까지 뚫리며 약 20년 만의 최고 수준을 찍었음. 현재는 5.27% 안팎에서 진동 중임. 10년물은 4.70% 부근, 2년물은 4.185% 수준임. 단기는 붙어 있는데 장기만 튀는 전형적인 베어 스티프닝 구간임.
연준 기준금리는 3.50~3.75%에 묶여 있고, 7월 회의는 갈린 상태로 동결됐음. 물가는 3.4%로 목표 2%를 여전히 상회함. 그래서 시장은 9월에 인하가 아니라 인상 확률을 38% 수준으로 보고 있음. 8월 28일 잭슨홀에서 새 의장의 첫 기조연설이 예정돼 있음. 핵심은 단기 정책금리가 아니라 장기물에 붙은 텀프리미엄임.
재정적자는 GDP 대비 약 6%, 금액으로 1.9조달러 수준임. 연방부채 총액은 40조달러를 넘었고 최근 몇 달 새 1조달러가 더 붙었음. 여기에 AI와 데이터센터 자금 조달용 회사채 발행이 장기 구간 수요를 잠식 중임. 중동 리스크도 시장을 일시적으로 왜곡하는 변수로 지목됐음. 정리하면 이번 상승은 기대인플레보다 실질금리와 공급 부담 쪽 스토리에 가까움.
여기서 재무부가 카드를 꺼냈음. 장기물 유동성 지원 바이백 한도를 회당 20억달러에서 최소 40억달러로 두 배 이상 올렸음. 기간은 9월 9일부터 11월 4일, 대상은 10~20년과 20~30년 구간임. 40억달러도 상한이 아니고 그 이상도 가능하다고 못 박았음. 발표 당일 30년물은 9bp, 10년물은 5.7bp 밀리며 4.647%로 마감했음.
그날 반응이 중요한 이유는 포지션 쏠림 때문임. 헤지펀드의 국채선물 숏은 약 1.4조달러, 현물 보유는 2조달러 규모임. 현선물 베이시스 거래만 8300억달러 안팎으로 추정되고, 사상 최고 수준 비중임. 레포 순차입은 1.8조달러로 시장성 국채의 6% 수준임. 한쪽으로 이만큼 기울어진 판에서는 작은 촉매 하나로도 되돌림이 크게 나옴.
TLT는 52주 저점 81.35를 찍고 다시 올라온 자리임. 만기수익률 5.19%, 30일 SEC 수익률 5.14%, 듀레이션은 14.97년임. 듀레이션 15년이면 장기금리 50bp 하락만으로 가격은 7% 안팎 반응이 나오는 구조임. 가격이 빠지는 동안에도 최근 30일 47억달러가 순유입돼 순자산은 460억달러를 넘겼음. 촉매는 9월 16일 FOMC와 9월 9일 바이백 개시로 촘촘하지만, 30년물이 5.35% 위에 안착하면 논리 재점검이 필요하니 무효화 레벨은 미리 정해두는 게 실전임.
본 글은 정보 제공 목적의 개인 견해이며 특정 종목의 매매 권유가 아님.
BTCUSD – 11월 월봉 마감이 100K 지지 여부의 분기점비트코인이 10만 달러 부근에서 중요한 기술적 전환점을 맞이하고 있습니다.
이번 11월 월봉이 이전 고점이었던 100,000달러 라인(심리적 및 기술적 지지선) 위에서 마감하지 못할 경우,
아래 구간의 주요 지지 라인을 테스트할 가능성이 높다고 판단합니다.
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차트 기준: BTC/USD 1M (월봉)
현재가: 약 101,000달러
주요 저항: 102,800 / 110,000
주요 지지: 93,500 → 77,000 → 68,900 → 59,900
상승 추세 채널 상단에서 약한 조정 진행 중
100K 지지를 유지하지 못할 경우, 단기 조정세로 전환될 수 있음
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11월봉이 2025년 1월 고점이었던 100K 라인 위에서 마감하지 못한다면,
그 아래의 93K ~ 77K 구간까지 지지 확인 가능성이 높다고 봅니다.
반대로 100K 라인을 지지하며 월봉이 마감된다면,
중기적으로는 120K 이상 재도전 가능성이 열려 있습니다.
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*본 분석은 개인적인 견해를 기반으로 작성된 것으로,
투자 조언이나 매수·매도 권유가 아닙니다.
모든 투자 결정과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 숏 
7월 미국 소비 데이터 뜯어보니 겉은 멀쩡한데 속이 비어 있음7월 미국 소비 데이터 뜯어보니 겉은 멀쩡한데 속이 비어 있음.
상무부 경제분석국 기준 7월 명목 개인소비지출은 363억 달러, 전월비 0.2% 증가였음.
문제는 물가를 걷어낸 실질 소비임. 실질 PCE 증가액이 고작 13억 달러, 증가율은 0.1%에도 못 미쳤음.
6월 실질 소비가 0.4% 늘었던 걸 감안하면 한 달 만에 사실상 제로로 주저앉은 셈임.
미국 GDP의 약 3분의 2를 소비가 떠받치는 구조라 이 숫자 하나가 성장률 전체를 흔듦.
더 중요한 건 소비의 속살임.
7월 서비스 지출은 862억 달러 늘었는데 재화 지출은 499억 달러 줄었음.
서비스 증가분 상위는 금융보험 243억, 의료 232억, 주거공공요금 164억 달러였음.
이건 소비가 늘어난 게 아니라 안 쓸 수 없는 고정비가 늘어난 것에 가까움.
즉 지갑이 열린 게 아니라 청구서가 두꺼워진 구조임.
물가는 여전히 발목을 잡고 있음. 7월 PCE 물가 전년비 3.7%, 근원 3.3%였음.
연준 목표 2%를 65개월 연속 넘긴 상태임.
실질 임금은 오히려 마이너스임. 7월 실질 시간당 평균임금은 1년 전보다 0.2% 낮았음.
명목 소득 0.4% 증가, 가처분소득 0.5% 증가라는 숫자가 체감이 안 되는 이유가 여기 있음.
물가가 임금 인상분을 다 먹어치우고 있음.
소매판매도 같은 그림임. 7월 소매외식 판매는 7636억 달러로 전월비 0.6% 감소했음.
2025년 5월 이후 최대 낙폭이었고 온라인 판매가 2.2% 빠지며 하락을 주도했음.
자동차 딜러 2% 감소, 주유소 0.9% 감소, 반면 음식점바는 0.5% 증가였음.
저축률은 6월 2.7%에서 7월 3.0%로 올랐음. 소비 대신 방어를 택했다는 신호임.
고용도 7월에 2만3천 명 순감했고 경제활동참가율은 팬데믹 제외 1976년 이후 최저였음.
심리 지표는 더 차가움. 8월 미시간대 소비자심리는 51로 7월 55.2에서 약 8% 급락했음.
현재여건 51.8, 기대지수 50.6으로 두 축이 동시에 무너졌음.
다만 냉정하게 볼 대목도 있음. 7월 온라인 판매 급감엔 착시가 섞여 있음.
올해 프라임데이가 7월에서 6월로 당겨지면서 수요가 앞 달로 이동했기 때문임.
실업률은 4.1%로 여전히 낮고 소매판매도 전년비로는 5.0% 증가임.
그래서 아마존을 소비 지표로만 읽으면 절반만 보는 것임.
2분기 매출 2006억 달러로 사상 첫 2천억 달러를 넘겼고 영업이익은 275억 달러, 43% 증가였음.
AWS 매출은 422억 달러로 37% 성장, 18개 분기 만의 최고치였고 수주잔고는 4960억 달러였음.
전체 영업이익의 약 60%가 AWS에서 나오는 구조로 바뀌었고 올해 설비투자 가이던스는 2200억 달러임.
소비가 꺾이는 국면의 핵심은 방향이 아니라 이익 구성비임. 매출은 소비에 걸려 있어도 이익은 클라우드에서 나오는 기업의 체력은 다름.
본 글은 공개 통계와 기업 공시를 참고한 개인 의견이며 투자 권유나 자문이 아님. AI 시대가 올수록 비트코인은 더 희소해진다.AI 시대가 올수록 비트코인은 더 희소해진다.
전세계 백만장자는 5800만명, 비트코인은 2100만개임.
산술적으로 나누면 백만장자 한 명당 0.36개밖에 못 가짐.
여기서 영구 소실 추정치 230만에서 400만개를 빼면 실질 유통량은 1580만에서 1750만개 수준으로 줄어듬.
그럼 1인당 몫은 0.28개까지 내려감.
AI 시대 희소성 게임은 이 숫자에서 출발함.
UBS 글로벌 웰스 리포트 2026 기준 백만장자 5800만명이 보유한 자산은 250.6조 달러임.
2025년 한 해 백만장자는 1.5% 늘어 하루 2600명 넘게 새로 생겨났음.
이 5800만명이 전세계 부의 절반 가까이를 쥐고 있음.
반면 현재 하루에 새로 채굴되는 비트코인은 약 450개, 연간 16만4천개뿐임.
매일 신규 백만장자 6명이 새 코인 1개를 두고 붙는 구조임.
포브스 2026 기준 억만장자는 3428명, 합산 자산은 20.1조 달러로 사상 최대임.
1년 새 400명이 늘었으니 하루 한 명꼴로 억만장자가 탄생한 셈임.
이들이 2100만개를 균등 분배하면 1인당 6126개임.
현재 시세로 약 4억8천만 달러, 억만장자 평균 자산 58억 달러의 10%도 안 되는 금액임.
2026년 6월 세계 첫 조만장자가 나온 것까지 감안하면 자산과 수량의 비대칭이 얼마나 큰지 보임.
미국 연방부채는 2026년 8월 18일 40.05조 달러를 찍었고 2017년의 두 배가 됐음.
하루 약 70억 달러씩 불어나고 국민 1인당 부담은 11만7천 달러임.
같은 하루에 새로 생기는 비트코인의 가치는 시세 7만8천 달러 기준 약 3500만 달러임.
미국 부채가 하루에 신규 비트코인 공급의 200배씩 늘어난다는 뜻임.
CBO는 2028회계연도 말 43.3조 달러를 전망하는데, 50조 달러도 시간문제로 보임.
메타플래닛 대표 사이먼 게로비치는 자율 AI가 기존 금융망을 우회해 비트코인을 결제와 가치저장 수단으로 쓸 거라 봄.
기계는 은행계좌도 브랜드 충성도도 없고 수수료와 정산속도만 계산한다는 논리임.
그의 핵심 전제는 생산성 이득이 노동과 정부가 아니라 자본과 연산 소유자에게 몰리고, 세원이 줄어든 정부는 결국 찍어낸다는 것임.
스테이블코인 시총은 2026년 5월 3224억 달러로 정점을 찍고 8월 3080억 달러 수준이며 그중 99.5%가 달러표시임.
달러 발행 채널이 온체인으로 확장된 것이고, 그 반대편엔 발행 스케줄이 코드로 고정된 자산이 서 있음.
2026년 3월 9일 93만9999번 블록에서 2000만번째 비트코인이 채굴됐고 남은 건 100만개 미만임.
연 발행률은 약 0.85%로 금의 1.5에서 2%보다 이미 낮음.
10년 넘게 안 움직인 고대공급은 하루 566개씩 늘어 채굴량 450개를 앞질렀음.
ETF와 기업, 정부 등 254개 주체가 391만개, 전체의 18.6%를 이미 잠가둔 상태임.
백만장자 1인 몫 0.36개는 지금 시세로 2만8천 달러, 순자산의 3%도 안 되는 돈임.
그런데 현재가는 7만8천 달러대로 2025년 10월 고점 12만8198달러 대비 한참 아래임.
숫자가 알려주는 건 단순함. 수요는 사람 수와 통화량으로 늘고, 공급은 코드로 멈춰 있음.
부자들이 사기로 마음먹는 순간의 문제는 가격이 아니라 시장에 남은 물량임.
그때 남은 물량을 파는 쪽에 설지, 들고 있는 쪽에 설지만 정하면 됨.
본 글은 정보 제공 목적의 개인 견해이며 투자 권유가 아님.
9월은 미국 디지털자산 정책이 한꺼번에 시험대에 오르는 달9월은 미국 디지털자산 정책이 한꺼번에 시험대에 오르는 달
세 가지 기대가 시장을 움직이고 있음, 숫자로 뜯어보면 각각의 그림이 선명해짐
먼저 클래리티 법안, 하원은 이미 H.R. 3633을 통과시켰음
상원 은행위는 6월 1일 수정안 형태로 보고했고 본회의 안건 423번으로 올라가 있음
8월 8일 토론종결 동의가 제출됐고 절차투표는 9월 15일로 잡혔음
상원은 9월 14일 복귀해 약 3주 회기를 확보하게 됨
다만 절차투표는 통과가 아니라 통과로 가는 문을 여는 단계임
필리버스터를 넘으려면 60표가 필요함
이후 상원 농업위 버전과 하원안까지 조정해야 최종 서명 단계로 감
쟁점은 세 가지, 공직자 이해충돌 조항과 불법자금 규정, 스테이블코인 이자 지급 문제임
예측시장은 연내 통과 확률을 16에서 24% 구간으로 보고 있음, 가능성은 살아 있지만 확정은 아님
두 번째, 연준의 다음 수는 인하보다 인상 쪽에 가격이 붙어 있음
현재 정책금리 목표범위는 3.50에서 3.75%임
7월 28일과 29일 회의는 9대 3 동결이었고 반대 3표는 전부 인상 의견이었음
8월 중순 기준 9월 25bp 인하 계약은 1센트 미만, 동결은 70센트대, 인상은 28센트대였음
이후 인상 확률은 40% 위로 올라섰고 연내 최소 1회 인상 확률은 72%까지 붙었음
6월 점도표 중간값은 연말 3.8%로 완화가 아니라 소폭 긴축 방향이었음
5월 22일 취임한 신임 의장은 첫 회의부터 물가 우선 기조를 분명히 했음
잭슨홀은 8월 27일부터 29일이고 의장 기조연설은 28일임, 방향성 단서는 여기서 나옴
그래도 인하가 열리는 경로는 존재함, 고용이 급격히 꺾이고 에너지발 물가 압력이 빠지는 조합임
즉 깜짝 인하는 불가능이 아니라 현재 1% 남짓의 꼬리 시나리오임, 베팅 대상이 아니라 헤지 대상임
세 번째, 미국의 비트코인 매수는 지금 법적 권한 자체가 없음
2025년 3월 6일 행정명령은 몰수분 약 19만8,000 BTC를 준비금으로 편입한 것임
정부 전체 보유는 32만8,000 BTC 안팎으로 추정되고 공개시장 매수 기록은 아직 없음
행정명령은 예산중립적 취득 전략을 연구하라고 했을 뿐 매입을 승인하지 않았음
재무장관도 몰수 자산을 활용하되 추가 매수는 하지 않겠다고 공개 발언한 바 있음
실현 경로는 두 갈래임, 한쪽 법안은 5년간 100만 BTC 매입을 명시하지만 위원회에 머물러 있음
5월 발의된 대안 법안은 매입 의무를 빼고 20년 매각 금지에 초점을 맞췄음
재원 후보는 금 재평가임, 8,133톤을 온스당 42.22달러 장부가로 들고 있는데 시가로는 7,500억 달러 규모임
정작 최근 가격을 움직인 건 정부가 아니라 ETF임, 8월 21일 주간 순유입 26억 달러로 작년 10월 이후 최대였고 8월 누적도 23억8,000만 달러로 올해 최대였음
다만 연초 이후로는 여전히 29억1,000만 달러 순유출이라, 서사보다 자금 흐름의 지속성을 보는 쪽이 정확함
본 글은 공개 자료와 시장 데이터를 참고한 개인 견해이며 투자 권유가 아님 롱 
저점까지 3개월 남았습니다.비트코인은 현재 미래를 알 수 없는 방향으로 가고 있습니다.
이전에 저는 계속 한 가지 방향성에 대해서만 글을 써왔습니다. 그 결과 방향이 맞을 때는 돈을 많이 벌었으나 방향이 틀릴 때는 벌었던 것 이상을 잃었습니다.
한 가지 방향성에 대해서만 글을 쓰니 제가 그 글에 맞춰서 매매를 하고자 고집을 부리게 되었고 제가 주로 쓰는 보조지표인 10 EMA 기준으로 보았을 때 보조지표는 저에게 명백히 제가 틀렸다고 말해주었지만 저는 계속 제가 작성한 글의 방향을 고집해서 선물 계좌가 망가질 대로 망가져 버렸습니다.(현재는 업비트 현물 계좌를 모두 이체한 후 약 3,000USDT ->5,700USDT 조금 복구해 놓은 상황입니다.)
나름 열심히 분석했다고 자신했지만 계속 분석이 틀리다가 계좌가 망가질 대로 망가지자 매매를 잠시 중단하고 제가 맨 처음에 했던 방법으로 돌아갔습니다.
1시간 봉 5분 봉을 보지 않고 12월 봉, 3월 봉, 1월 봉, 1주 봉으로 다시 보았습니다. 그러자 어디서 저항을 받았는지 보였습니다. 그리고 제가 이전 글에서 간과했던 부분들이 보이기 시작했습니다.
돈가스 고기를 만들 때 망치질을 해서 고기를 부드럽게 만들 듯이 시장으로부터 두들겨 맞았더니 생각이 조금 유연해진 것 같습니다. 그래서 이제는 한 가지 방향성에 대해서만 글을 쓰지 않고 제가 생각하고 있는 불안 요소(반대 방향)에 대해서도 언급하도록 하겠습니다.
일단 결론부터 말씀드리자면 지금은 롱 포지션도 숏 포지션도 권하지 않습니다. 이번 글에서는 롱을 들어가야 합니다. 숏을 들어가야 합니다. 하는 방향성이 아닌 비트코인의 큰 틀에서의 흐름에 대해서 설명하도록 하겠습니다.
다른 분들이 쓰신 글보다 글이 길 겁니다. 하지만 인내심을 가지고 끝까지 읽어주시면 비트코인의 큰 틀에서의 흐름을 이해하는 데 도움이 되시리라고 생각됩니다.
이전 글들 중에 제가 무엇을 간과했는지 대표적으로 2개를 추려서 말씀드리겠습니다.
라고 했던 위 게시글에서 제가 간과했던 점은 비트코인은 월봉으로 보았을 때 5개 연속 음봉이 뜨면 6번째에는 반등을 했다는 사실입니다.
2011년때의 모습입니다. 월봉으로 보았을 때 음봉이 5개 뜨고 다음에는 반등했습니다.
2018년 하락장 때의 모습입니다. 월봉으로 보았을 때 비록 6번째도 음봉으로 마감하기는 했습니다만 최저점은 5번째 음봉에서 찍었습니다.
2025년~2026년 현재 진행 중인 하락장의 모습입니다. 이번에도 5번째가 단기 저점을 찍고 여섯 번째에는 반등을 해주었습니다.
이것을 보고 저는 이걸 왜 그때 안봤을까...하는 생각이 들었지만 다 지나가야 보이는 것 같습니다.
이번에는 바로 지난번에 썼던 글 에서 놓쳤던 부분에 대해서 설명 해드리겠습니다.
이전글에서 제가 놓쳤던 부분은 월봉 몸통 저항입니다.
비트코인은 2024년 4월 음봉 캔들의 몸통 하단으로부터 선을 그어보면 1월 봉 양봉 몸통 지지, 꼬리로 여러 번 지지를 받은 모습을 보여주었습니다. 이것을 조금만 응용하면 가까이 있는 2025년 3월 몸통 하단에서 이번에는 꼬리 저항을 받을 수도 있겠다고 생각했어야 했지만, 5월 6일 글을 쓸 때 당시에는 너무 작은 단위에 집착한 나머지 큰 단위를 보지 못했습니다.
저는 제목에 라고 했습니다. 그렇게 생각하는 이유에 대해서 그리고 지금은 왜 롱도 숏도 아니라고 생각하는지 말씀드리도록 하겠습니다.
제 개인적인 기준으로 비트코인은 204주를 주기로 순환하였습니다. 다른 익명의 게시자는 1064-364라고 했습니다. 그런데 제가 204주를 이야기하는 이유는 일봉으로 보았을 때 1064-364가 아니기 때문입니다. 주봉으로 보면 그 익명의 게시자 분과 저의 생각은 일치합니다. 그래서 저는 주봉을 기준으로 잡습니다.
사진 맨 왼쪽에 211주가 나오는데 그건 뒤에 다루도록 하겠습니다.
1064-364는 상승 기간과 하락 기간을 기준으로 합니다.
204주는 저점과 저점, 고점과 고점을 연결해서 204주로 판단합니다.
204주라고 하는 이유는 제가 1064-364를 알기 이전에 204주를 주기로 순환한다는 걸 제가 스스로 발견했기에 204주라고 이름 지어서 말씀드리는 겁니다.
제 기준으로는 204주 다른 분 말씀으로는 1064-364에는 함정들이 있습니다. 그것은 최저점이 아닌 첫 번째 저점을 기준으로 삼는다는 겁니다. 그래서 제가 제목에 최저점이 아닌 저점이라고 적은 겁니다. 무슨 말인지 이해가 안 가실 것 같아서 자세히 설명해 드리겠습니다.
2015년 때의 모습입니다. 첫 번째 저점을 찍은 이후 31주 뒤에 저점을 새로 갱신하는 모습을 보여주는데 첫 번째 저점보다 BTCUSD 차트 기준 –2.67% 더 내려왔습니다.
이번에는 2018년의 최저점을 찍은 주봉을 일봉으로 자세히 보겠습니다.
이게 제가 위에 말씀드린 일봉으로 보면 틀리다고 말씀드린 이유입니다. 주봉으로 보았을 때는 저점이지만 순환 주기만 믿고 주봉이 시작하는 첫째 날 고배율로 롱 포지션을 진입했다면 계좌가 0원이 되었을 겁니다. 순환 주기만 보고 롱 포지션을 진입하실 거라면 1년간 묵혀도 괜찮은 돈으로 레버리지 1배율, 현물 매수만 권장 드립니다. 대출 절대 금물입니다.
이번에는 2022년 11월에 찍은 저점을 살펴보도록 하겠습니다.
2022년 때 204주 순환 주기를 일봉으로 자세히 보면 이번에는 주봉이 시작할 때 레버리지 4배만 당겼어도 청산이었습니다. 그러니 순환 주기만 믿고 주봉이 시작하는 날 바로 확고한 손절 없이 레버리지로 진입하는 위험한 행동은 절대 금물입니다.
그리고 위에도 말씀드렸다시피 순환 주기는 첫 번째 저점을 기준으로 잡는다고 말씀드렸습니다. 이번에도 거대한 음봉 거래량으로 최저점을 찍은 것 같은 모습을 보여주더니 12일 뒤 BTCUSD 차트 기준 아주 소폭 0.58% 더 최저점을 갱신하는 모습을 보여주었습니다. 다시 말씀드리지만 확고한 손절 기준 없이 단순히 순환 주기만 믿고 레버리지로 들어가는 위험한 행동은 절대로 하지 마시길 바랍니다.
2022년 11월 저점으로부터 204주를 가보면 다음 예상 저점은 2026년 10월 5일로 마감하는 주가 됩니다. 즉 첫 번째 저점은 2026-09-29~2026-10-05일 가능성이 높습니다.
첫 번 째 저점 입니다. 어쩌면 최저점일 수도 있겠지만 첫 번째 저점이라고 상정하고 손절을 반드시 잡고 진입하는 것이 좋습니다. 상당히 연륜이 있으신 분들이라면 확고한 손절 기준으로 진입하시겠지만, 초보분들이라면 최소 2주 안전하게는 3달이 지난 뒤에 204주 순환 주기인 09-29~10-05사이에 거대한 장대 음봉이 나오는지 확인하고 1년 이상 묵혀도 괜찮은 돈으로만 선물로는 x1롱 되도록 현물 매수만 권장드립니다.
그리고 주의 해야 할 사항이 하나 더 있습니다.
맨 왼쪽을 보시면 204주가 아닌 211주였다는 것입니다. 세력이 일부러 204주를 두 번 보여줘서 이번에도 204주가 저점인 척하고 한 번 더 크게 폭락시켜서 211주에 저점을 찍을 가능성도 염두에 두시는 게 안전할 것 같습니다.
만약 211주가 된다면 11월 23~29에 첫 번째 저점을 찍을 것으로 예상됩니다.
저는 개인적으로 204주 순환 주기에 높은 가능성을 두고 있지만 만약을 대비하는 것이 안전할 것 같습니다.
순환 주기에 대해서 설명해 드렸으니 이제 왜 제가 지금은 롱도 숏도 권하지 않는지에 대해서 말씀드리겠습니다.
먼저 2015년 1월에 찍은 첫 번째 저점으로부터 –90일을 보겠습니다.
이걸 열심히 분석해보면 어떻게든 분석 결과가 나오기는 하겠습니다만 단순하게 말씀드리자면 횡보 후 하락했습니다.
2018년 하락장 때에도 횡보 후 하락했습니다.
2022년 하락장 때에도 횡보 후 하락했습니다.
2026년 현재 하락장의 모습입니다. 만약 10월 5일 전후로 저점을 찍는다고 가정했을 때 –90일을 계산해 보면 아주 가까운 미래인 7월 7일부터 10월 5일입니다. 어쩌면 지금부터 일시적으로 강하게 반등해서(2026년 2월~5월처럼) 롱 포지션을 보유 중인 사람들에게 큰 수익을 안겨줄 수도 있겠습니다만 2014년~2015년, 2018년, 2022년의 하락장의 저점으로부터 –90일의 차트의 모습은 전설적인 트레이더 제시 리버모어의 명언을 다시금 떠오르게 합니다.
2. 주식투자에 있어 게임의 규칙을 깨닫다
“월스트리트에서 바보는 항상 거래를 해야 한다고 생각하는 사람이다.”
원래 저의 계획은 7월 전까지 큰돈을 벌어서 7~10월은 매매를 쉬고 여가를 즐길 생각이였지만 어리석게도 고집을 부리는 바람에 현재 계속 분석을 이어가고 있습니다.
지금까지 기간에 대해서 설명해드렸습니다. 기간에 대해서 한 개만 더 짚고 예상 하락률로 넘어가겠습니다.
제가 월봉을 계속 관찰하다가 우연히 발견한 것은 단순히 204주 순환 주기를 한다는 것 뿐만 아니라 하락장의 양봉, 음봉 개수가 일치한다는 겁니다.
무슨 말인지 바로 설명하겠습니다.
2018년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉 + 음봉의 개수가 13개(최고점,최저점포함)입니다.
2022년 하락장도 똑같이 13개입니다.
2018년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉이 4개, 음봉이 9개입니다.
2022년 하락장의 1월 봉 모습을 보면 양봉이 4개, 음봉이 9개입니다.
2026년 현재 진행 중인 하락장에서도 만약 양봉이 4개, 음봉이 9개로 마감한다고 가정한다면
현재 양봉은 2개, 음봉도 2개 남았습니다. 일시적으로 강하게 반등할 가능성이 존재한다고 말씀드릴 수 있겠지만 저는 매일 매매하지 않을 생각입니다. 지금 바로 롱 진입하기보다는 월봉 몸통과 같은 강력한 저항 구간에서 저항받는지 확인하고 그때 숏 진입할 생각입니다.
이 밑에 글에서는 어디까지 떨어질지에 대해서 제 개인적인 생각을 설명하겠습니다.
이번 저점은 어디?
① 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 지금까지 뚫린 적이 없으니, 이번에도 뚫리지 않을 것이다.
예상 저점 46.2K ↑ 근거 3월 봉과 20 EMA + 하락 %
② 지난번 하락장에서는 최고점이 뚫렸으니 이번 하락장에서는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫릴 차례다.
예상 저점 46.2K ↓ 근거 10 EMA + 하락 %
이 두 가지 예상 시나리오에 대해서 둘 다 EMA와 하락률을 근거로 설명하겠습니다. 그전에 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 무엇인지 먼저 설명하겠습니다.
12월 봉으로 보았을 때 오더 블록 몸통 상단은 제대로 상방 돌파하고 나서는 지금까지 아래 방향으로 뚫린 적이 없는 매우 중요한 선입니다. 조금 더 자세히 들여다보도록 하겠습니다.
2016~2017년도를 일봉으로 자세히 들여다보면 처음에 12월 봉 오더 블록 몸통 상단을 처음에 상방 돌파 시도하지만 실패하고 2번째에는 성공하는 모습을 보입니다. 그리고 리테스트를 하지만 12월 봉 오더 블록 몸통 상단에는 닿지 않는 모습을 보여줍니다.
2019~2020년도 당시를 주봉으로 본 모습입니다. 첫 번째 돌파 시도를 하지만 터치하지도 않고 내려옵니다.
약 –0.1% 정도의 오차로 건드리지도 못하고 내려옵니다. 이 정도면 그냥 건드렸다고 칠까요? ㅎㅎ
이제 2020년도 당시를 보면 돌파 후 무난하게 상승하는 모습을 보여줍니다.
그리고 2022년 최저점을 찍을 당시를 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단에 닿지 않았습니다.
이번에 2024년을 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단을 첫 번째 돌파 시도 실패 두 번째 돌파 시도에 성공합니다.
좀 더 크게 보면 2024년 8월 5일 크게 폭락하던 날에도 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 닿지 않았습니다.
지금까지 뚫리지 않은 건 알겠는데 이번에도 뚫리지 않는다고 어떻게 보장하나요? 그 근거는 뭡니까? 하실 것 같아서 네이버 블로그에 비밀글로만 해놓았던 글을 이제 여기다 적어 보겠습니다.
2024년 1월 16일 발견했었군요.
그때 당시 저는 전설적인 일본의 트레이더 BNF 라는 분께서 20일 이평선과의 가격 괴리율을 바탕으로 매매한다는 것을 듣고 매우 큰 단위인 3월 봉과 20 EMA로(BNF 님이랑 같은 건지 모르겠습니다. MA 인지... EMA 인지... 아무튼) 가격 괴리율을 계속 측정을 해보았습니다.
준비물은
BTCUSD 차트(Bitcoin all time history index)
3월 봉
20 EMA입니다.
그렇게 3월 봉만 10시간 정도 보자 미래 하락률이 보였습니다.
그때는 그렇게 자신을 했지만 지금은... 잘 모르겠습니다. 왜냐하면 이거 자체가 좀 억지로 끼워 맞춘 것이기에 미래 하락률이 맞는 것처럼 보이기 때문입니다.
그러니 “이거 억지잖아!” 하시기 보다 그냥 이렇게 분석할 수도 있구나 정도로만 봐주시면 감사하겠습니다.
3월과 20 EMA로 미래 하락률을 측정하는 방법은 간단합니다. 첫 번째 고점이 아닌 3월 봉으로 처음 나온 음봉의 꼭대기서부터 20 EMA까지의 하락률을 구하면 됩니다.
3월 음봉으로부터 측정한 하락률 -86.86% (손으로 측정하기에 오차가 좀 있을 수 있습니다.
2013~2014년때의 최고점으로부터 첫 번째 저점까지의 하락률 86.6%
최고점으로부터 두 번째 저점까지의 하락률 86.96%
86.86% (예측값)
86.6% (첫 번째 저점과의 하락률)
86.96% (두 번째 저점과의 하락률)
여기서 큰 함정이 있습니다. 하락률만 놓고 보면 0.?? 퍼센트 오차로 별것 아닌 것 같은 착각에 빠지게 하지만 위로 올라가려면 몇 퍼센트 이상입니다.
이해를 돕기 위해 사진을 첨부해 드리자면 꼭대기에서부터 첫 번째 저점과 두 번째 저점의 간격 차이는 0.36% 밖에 되지 않지만 위로 올라가려면 2.75%나 됩니다.
즉 이것 또한 위에서 순환 주기에 대해서 설명했듯이 레버리지를 사용하는 위험한 행동은 절대 금물입니다.
2018년 하락장입니다. 3월 봉 오더 블록 꼭대기부터 20 EMA까지의 하락률을 계산해 보니 약 84.6%가 나옵니다.(손으로 측정하기에 오차 범위가 좀 나옵니다.)
실제 하락률은 84.22%가 나옵니다.
84.6% (예측값)
84.22% (실제값)
2022년 때입니다. 여기서부터 좀 억지가 들어갑니다. 위에서는 최고점 다음 캔들을 찍었다면 지금은 그 이전 캔들을 찍습니다.
예측값은 대략 76.8%입니다.
실제 하락률은 77.57%가 나옵니다.
76.8% (예측값)
77.57% (실제값)
예측값과 실제 값과의 오차 범위가 1% 정도 납니다. 다음에 측정을 할 때에는 예측값 –1%를 적용시켜야 할 것 같습니다.
이번에도 억지를 부려서 최고점 오른쪽이 아닌 왼쪽에 있는 캔들과 20 EMA의 간격을 구해보겠습니다. 그러면 대략 58.7% 가 나오는데 그냥 반올림해서 –60% 하락한다고 가정을 해보겠습니다.
-60%를 가정해서 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단(46.2K)에는 닿지 않습니다. 이것 때문에 제가 라는 글에서 72K를 예상했던 이유입니다.
그런데 72K가 깨지고 훨씬 아래로 내려오면서 이번에는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨질 수도 있겠다. 아니 높은 확률로 깨지겠다. 하고 얼마 안 있어서 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨진다는 시나리오를 포함한 를 썼습니다. 이번에는 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 깨진다는 시나리오로 글을 작성하겠습니다.
제가 주로 쓰는 10EMA입니다.
값은
35
70
140
420
840
1400
2100
2940
3150
4725
입니다.
10 EMA를 가져온 이유는 비트코인은 새로운 저점을 갱신할 때마다 점점 더 아래에 있는 선에 닿기 때문입니다.
과거 2018년 하락장에서 비트코인은 하늘색 선인 2100 EMA에 닿았습니다.
과거 2022년 하락장에서는 2018년 보다 더 아래에 있는 선인 2940, 3150에 있는 선에 닿은 모습을 보여줍니다.
만약 10 EMA의 과거 패턴대로 이번에도 유사하게 흘러간다면 차트가 3150 선 아래로 내려가야 합니다.
최악의 경우 12월 봉 오더 블록 몸통 상단(46.2K) 아래에 있는 4725 EMA가 있는 3만 달러대도 고려해 봐야 할 것 같습니다.
마지막으로 전체 하락률을 계산하겠습니다. 이것은 코에 걸면 코걸이 귀에 걸면 귀걸이니 그냥 하나의 가능성으로만 생각해 주시면 감사하겠습니다.
비트코인의 12월 봉으로 역대 하락률을 계산해 보면
-86.96% (2014년)
-84.22% (2018년) +2.74%
-77.57% (2022년) +6.65%
이 나옵니다.
아주 간단하게 생각해서 2022년 때처럼 6.65% 대략 7%가 상승한 값 만큼 하락한다고 가정해보면
-77.57 + 7 = 약 70% 가 나옵니다.
70% 만큼 하락한다고 가정해 보면
대략 37.8K가 나옵니다.
12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫린다는 시나리오를 뒷받침하게 됩니다.
이번에는 2018년 하락률과 2022년 하락률의 간극을 다른 방식으로 계산하겠습니다.
-86.96% (2014년)
-84.22% (2018년) +2.74% (86.96%-84.22%) 간극
-77.57% (2022년) +6.65% (84.22%-77.57%) 간극
이걸 보시면 2018년 때 보다 2022년 때 상승 폭(6.65%)이 더 크다는 것을 아실 수 있습니다.
이건 제 마음대로 계산하는 겁니다만 2022년(6.65%)/2018년(2.74%)
6.65/2.74=2.42700
대략 2.42가 나옵니다.
2.42(2022/2018)간극 * 6.65(2022년 간극) = 약 16.093
-77.57% + 16.093% = -61.477%
2026년 예상 하락률 –61.477%가 나옵니다.
이것을 차트로 보면 12월 봉 오더 블록 몸통 상단은 뚫리지 않는다는 시나리오를 뒷받침해 줍니다.
글이 많이 길어졌습니다. 현재 제 개인적인 생각 그리고 개인적인 바람을 말씀드리자면 204주 순환 주기가 이번에도 맞아떨어졌으면 좋겠고(첫! 번! 째! 저점 기준입니다.)
되도록 12월 봉 오더 블록 몸통 상단 아래로 뚫고 내려갔으면 합니다.
그런데 12월 봉 오더 블록 몸통 상단이 뚫릴지 안 뚫릴지에 대해서는 아직 50:50 확률로 보고 있습니다.
긴 글 읽어 주셔서 감사합니다. 제가 틀릴 수도 있으니 무작정 따라서 매매하시기보다는 참고만 하시고 본인만의 손절 계획을 잡으시고 매매하셨으면 좋겠습니다.
제가 보는 차트는 레귤러(가격 기준)이 아닌 로그(%) 기준으로 합니다.
제가 보는 차트와 똑같이 보시려면 슈퍼 차트에서 오른쪽 하단에 육각형 너트 모양의 설정 버튼을 누르셔서 로 바꿔 주시거나
ALT+L 버튼을 누르셔서 로그 스케일로 바꿔주시면 됩니다.
롱 
ETH, 단기 바닥권에서 탈출할 수 있는지가 관건
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오늘도 성공적인 거래가 되시길 바랍니다.
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【 ETH 변동성 구간 진입 】
ETH는 현재 변동성 기간에 진입해 있으며,
이번 변동성은 8월 28일까지 이어질 것으로 예상됩니다.
다만, BTC 역시 8월 27일 ~ 29일이 주요 변동성 기간에 해당하기 때문에
ETH 역시 8월 29일까지의 가격 움직임을 함께 확인할 필요가 있습니다.
현재 ETH는
▶ 2419.83 ~ 2706.15
중요 가격 구간에 위치하고 있습니다.
따라서, 이번 변동성 기간 동안 이 구간에서 어떠한 가격 구조를 형성하는지가 중요합니다.
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【 1. HA-HIGH 2403.45 생성 여부가 중요 】
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이번 상승 과정에서 StochRSI가 과매수 구간을 벗어나고 있으며,
동시에 HA-High 지표가
▶ 2403.45
부근에 생성되려는 모습을 보이고 있습니다.
HA-High가 2403.45 부근에 확정적으로 생성된다면,
이후 가장 먼저 확인해야 할 것은
입니다.
HA-High가 생성된다는 것은 해당 가격대에서
단기 고점 구조가 형성되었다는 의미로 해석할 수 있습니다.
따라서,
▶ 2403.45 = 단기 고점 구조 + 향후 지지/저항 판단 구간
으로 볼 수 있습니다.
가격이 2403.45 부근을 지지하면서 상승한다면
기존 고점 영역을 지지 구간으로 전환시키는 움직임으로 해석할 수 있습니다.
반대로 지지에 실패한다면,
아래 지지 구간에 대한 재테스트 가능성을 열어두어야 합니다.
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【 2. 하락 시 핵심 방어선 : 2317.39 】
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가격이 하락한다면 다음으로 확인해야 할 구간은
▶ 2317.39
입니다.
이 구간에서 지지 여부를 반드시 확인해야 합니다.
2317.39 부근에서 지지 받고 반등한다면
단기 상승 구조가 유지될 가능성이 있습니다.
하지만,
가 확인된다면 단기 상승 구조가 약화될 가능성이 있으므로
보유 물량에 대한 일부 매도 또는 리스크 축소를 고민할 필요가 있습니다.
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【 3. 핵심 매수 대응 구간 : 1964.96 ~ 2111.42 】
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ETH가 현재의 상승 구조를 중기적으로 유지하기 위해서는
▶ 1964.96 ~ 2111.42
구간이 중요한 지지 영역으로 작용해야 합니다.
따라서, 2317.39 이탈로 일부 물량을 매도했다면
무조건 다시 추격 매수하기보다는
1964.96 ~ 2111.42 부근에서
▶ 지지 확인
→ 매수세 유입
→ 반등 구조 형성
과정이 나타나는지를 확인하는 것이 중요합니다.
이러한 움직임이 확인된다면
분할 매수 관점으로 다시 접근할 수 있습니다.
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【 4. 이번 변동성 기간이 중요한 이유 】
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현재 가격대에는 여러 중요 지표와 가격 구조가 집중되어 있습니다.
따라서,
▶ ETH 변동성 기간 : ~ 8월 28일
▶ BTC 변동성 기간 : 8월 27일 ~ 29일
이 기간을 통과하면서 만들어지는 가격 움직임이
다음 방향성을 판단하는 데 중요한 기준이 될 가능성이 높습니다.
즉, 단순히 가격이 상승하거나 하락하는 것보다
를 확인하는 것이 더 중요합니다.
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【 5. 2887.66 돌파가 중요한 이유 】
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변동성 기간을 통과한 이후 상승세가 이어진다면
▶ 2887.66
부근을 테스트할 가능성이 있습니다.
2887.66은 단순한 단기 저항선 이상의 의미를 갖는 구간입니다.
좀 더 큰 시장 구조에서 보면
ETH가 현재의 단기 바닥권에서 본격적으로 벗어날 수 있는지를 판단하는
중요한 돌파 기준에 해당합니다.
따라서,
↓
↓
의 흐름으로 이어지는지를 확인해야 합니다.
특히 2887.66을 돌파한 이후
해당 가격대가 저항에서 지지로 전환되는 모습이 확인된다면,
상승 추세가 강화될 가능성이 높아질 수 있습니다.
따라서 이러한 관점에서는
2887.66 돌파 및 지지 확인 구간이
추세 확인 후 진입할 수 있는 마지막 주요 매수 타이밍에 해당할 수 있습니다.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【 6. 상승의 핵심 조건 : 시장 유동성 】
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다만, ETH가 상승세를 지속하기 위해서는
ETH 자체의 차트 구조만 좋아서는 부족합니다.
코인 시장 전체로 자금이 유입되고 있는지를 함께 확인해야 합니다.
특히,
▶ USDT
▶ USDC
의 갭 상승 흐름이 지속되는지를 살펴볼 필요가 있습니다.
USDT와 USDC의 갭 상승 흐름이 이어진다면
시장으로 신규 유동성이 유입되고 있을 가능성이 높아지기 때문에
ETH의 상승 추세 지속에도 긍정적인 환경이 조성될 수 있습니다.
반대로,
가 나타난다면 현재 ETH의 상승이
본격적인 추세 상승이 아닌 단기 반등에 그칠 가능성도 고려해야 합니다.
따라서 이러한 상황에서는
가격이 상승한다는 이유만으로 추격 매수하기보다
주요 돌파 구간에서 지지가 확인되는지를 기다리는 것이 좋습니다.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【 핵심 가격 시나리오 】
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
현재 ETH의 흐름은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.
▶ 2403.45
HA-High 생성 여부 확인
단기 고점 구조 및 1차 지지/저항 판단
```
↓ 하락 시
```
▶ 2317.39
단기 상승 구조의 핵심 방어선
지지 성공 → 상승 구조 유지 가능
하향 이탈 + 회복 실패 → 일부 매도 / 리스크 축소 검토
```
↓ 추가 하락 시
```
▶ 1964.96 ~ 2111.42
중요 지지 및 분할 매수 대응 구간
지지 확인 → 분할 매수 관점
지지 실패 → 추가 하락 리스크 확대
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
반대로 상승한다면,
▶ 2419.83 ~ 2706.15
현재 핵심 가격 구간
```
↓
```
▶ 2887.66
단기 바닥권 탈출을 판단하는 주요 돌파 구간
```
↓
```
```
↓
```
▶ 본격적인 상승 추세 전환 가능성 증가
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【 FINAL CHECK POINT 】
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
이번 ETH 움직임에서 가장 중요한 것은
단순히 가격이 상승하는지가 아닙니다.
핵심은
입니다.
이를 판단하기 위해서는
▶ 2403.45 HA-High 생성 및 지지 여부
▶ 2317.39 방어 여부
▶ 1964.96 ~ 2111.42 핵심 지지 여부
▶ 2419.83 ~ 2706.15 구간 돌파 여부
▶ 2887.66 돌파 후 지지 전환 여부
▶ USDT / USDC 유동성 흐름
을 종합적으로 확인해야 합니다.
특히,
가 함께 나타날 때
현재의 움직임을 단순 반등이 아닌
추세 상승의 시작으로 판단할 근거가 강화될 것입니다.
반대로 유동성 유입 없이 가격만 상승한다면
추격 매수보다는 주요 지지 구간에서의 시장 반응을 확인하는 것이 중요합니다.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
예측보다 대응이 중요합니다.
PRICE ACTION > PREDICTION
돌파했다고 매수하는 것이 아니라,
돌파한 가격대가 지지로 전환되는지를 확인하는 것이 중요합니다.
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끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
성공적인 거래가 되시기를 기원합니다.
미국이 1조 달러를 풀었다? 진짜 중요한건 비트코인 호재안녕하세요 반포자이입니다
미국이 1조 달러를 풀었다?
진짜 중요한건 따로 있습니다
미 재무부가 장기 국채 바이백을 기존 20억 달러에서 40억 달러로 2배 늘리고 TGA 잔고 1조 달러까지 풀겠다고 찌라시를 던졌습니다
이 소식 하나에 10년물 30년물 국채 금리가 눌리면서 시장 유동성이 확 살아나는 그림입니다
발표 직후 비트코인은 단 3일 만에 20% 폭등하며 8만 1천 달러를 뚫었고 숏 포지션만 40억 달러 이상 청산됐습니다
동시에 금은 6.1% 쏘고 달러 인덱스는 60bp 밀리면서 전형적인 하드 자산 리프라이싱 장세가 연출됐습니다
정부가 QE가 아니라고 우기지만 결국 30년짜리 비싼 채권을 사들이고 3개월짜리 단기채로 돌려막는 눈속임 유동성 공급입니다
단기채를 대량 발행하면 연준이 인플레이션이 와도 이자 부담 때문에 금리를 함부로 못 올리는 외통수에 걸리게 됩니다
결국 정부는 달러 가치를 떨어뜨릴 수밖에 없고 발행량이 2100만 개로 픽스된 비트코인은 무조건 수혜를 받는 구조입니다
실제 9월 9일부터 재무부의 채권 매입이 본격 가동되면 시장에 공급되는 액추얼 유동성 스케일이 달라집니다
비트코인 현물 ETF로 수개월 만에 최대 주간 자금이 들어오는 걸 보면 기관 스마트 머니는 이미 대형 유동성 장세를 올려치고 있습니다
실제 상황은 조금 다르다
아직 1조 달러를 풀지 않았다
QE도 아니다
그런데도 이번 뉴스가 중요한 이유는 명확하다
40조 달러의 부채를 가진 미국 정부가
장기금리 상승을 그냥 시장에 맡기기 어려워지고 있다는 신호가 처음으로 강하게 나오고 있기 때문이다
재무부가 장기국채를 직접 사기 시작했고
필요하면 TGA까지 활용할 수 있다는 이야기까지 나왔다
시장은 그 메시지를 바로 읽었다
달러는 약해졌고
금이 움직였고
비트코인은 8만 달러를 넘어섰다
그래서 앞으로는
1조 달러가 진짜 풀리냐
만 보면 안 된다
더 중요한 질문은 이것이다
미국 장기금리가 다시 올라갈 때
정부가 다음에는 어디까지 개입할 것인가?
40억 달러에서 끝난다면
시장 안정조치 정도로 끝날 수 있다
하지만 바이백 규모가 계속 커지고
TGA까지 본격적으로 동원되고
결국 연준까지 다시 유동성 공급에 참여하기 시작한다면
그때는 이야기가 완전히 달라진다
그 순간부터 비트코인이 보는 건
하루짜리 호재가 아니다
다음 유동성 사이클 자체가 시작됐는지를 보게 될 거다
#BTC
CRYPTOCAP:BTC 30분봉
알트코인 단기하락은 대비 잘하셨죠??😎
지금 차트에서 4시간 봉 기준 하락 다이버전스가 확연하게 뜬 모습이라 상승 흐름이 한 템포 쉬어갈 가능성이 매우 높아 보입니다
단기적으로 80.5K를 강하게 상방으로 돌파해서 무효화시키지 못하면 횡보나 추가 조정을 피하기 어려워 보입니다
현재 80,000달러에서 82,000달러 영역의 강력한 저항에 막혀있고 아래로는 76,000달러에서 78,000달러 구간 지지 여부가 중요합니다
만약 76,000달러 선이 깨지게 된다면 그 다음 주요 지지 구간인 73,000달러까지 하방이 열릴 수 있습니다
가장 핵심은 주봉 차트인데 확실한 추세 전환을 위해서는 월봉 몸통이 반드시 77,000달러 위에서 종가 마감을 해주어야 합니다
최근 ETF 유입량이 2,000만 달러 수준으로 줄어들어 시장을 강력하게 밀어 올리기에는 수급 에너지가 다소 부족해 보입니다
하방 청산 맵을 보면 63,000달러 아래에 약 20억 달러 규모의 거대한 유동성이 쏠려 있어서 하락 시 변동성이 커질 수 있습니다
단타 대응을 하신다면 1시간 봉 내림 추세선 돌파를 확인하고 손절가를 짧게 잡은 뒤 81,000달러 라인을 목표로 보시는 것을 추천합니다
주봉이 83,000달러를 넘어서 안착하는 것을 확인한 뒤 추가 매수하시거나 확실한 눌림목이 나올 때까지 현금을 지키며 관망하시는 편이 좋겠습니다
고점이 나왔다고 보지 않습니다😍
🔍 보유포지션
LONG 62,892 총 비중 20% 줄여놓은 상태
SHORT 포지션 유지중 롱 
코인 과세, 4개월 남았음. 코인 과세, 4개월 남았음.
가상자산 과세 시행일이 2027년 1월 1일로 법에 못 박혀 있음.
재정경제부는 8월 3일 확정한 2026년 세제개편안에서 유예안을 아예 빼버렸음.
연간 250만원을 넘는 양도·대여 소득에 소득세 20%, 지방소득세를 더해 22%가 분리과세됨.
첫 신고·납부는 2028년 5월이라 실제 체감은 1년 반쯤 뒤에 옴.
즉 세금 없이 움직일 수 있는 시간은 4개월, 준비한 사람과 안 한 사람의 격차가 여기서 갈림.
정치권은 아직 정리되지 않았음.
장동혁 국민의힘 대표는 26일 취임 1주년 회견에서 27일 연찬회를 마친 뒤 디지털자산 정책 방향을 밝히겠다고 했음.
박수영 의원은 1300만 이용자를 볼모로 잡는 징벌적 과세라며 철회를 요구했음.
정성국 의원은 8월 10일 시행일을 2030년 1월 1일로 3년 미루는 소득세법 개정안을 대표발의했음.
이미 2022년, 2023년, 2025년, 2027년으로 세 번 미뤄진 이력이라 4차 유예론이 완전히 죽은 건 아님.
다만 투자자 입장에서 유예를 전제로 계획을 짜는 게 가장 위험한 선택임.
시장 규모를 보면 정부가 왜 물러서기 어려운지 바로 보임.
금융정보분석원과 금융감독원의 2025년 하반기 실태조사 기준 국내 거래 가능 계정은 1113만개임.
원화예치금은 8조 1000억원으로 반년 만에 1조 9000억원, 31% 늘었음.
반면 시가총액은 87조 2000억원으로 8% 줄었고 일평균 거래는 5조 4000억원으로 15% 감소했음.
거래소 영업이익도 3807억원으로 38% 급감했음.
해외 거래소나 개인지갑으로 빠져나간 금액은 하반기에만 90조원, 연간으로는 170조원에 육박함.
계정 분포를 보면 826만개, 전체의 74.2%가 100만원 미만 보유임.
1억원 이상 계정은 17만개로 1.5%, 10억원 이상은 6900개에 불과함.
결국 250만원 공제선을 넘길 사람은 생각보다 적고, 실제 세부담은 상위 소수에 집중되는 구조임.
계산 구조를 알면 공포가 절반으로 줄어듦.
2027년 이전부터 보유한 코인은 실제 매수가와 2026년 12월 31일 시가 중 큰 금액을 취득가액으로 인정함.
5000만원에 산 비트코인이 2026년 말 1억원이고 2027년에 1억 5000만원에 팔리면 과세 대상은 5000만원뿐임.
여기서 250만원을 빼고 20%를 매기면 산출세액은 950만원, 실현이익 1억원 대비 실효 부담은 10%도 안 됨.
반대로 2026년 말 가격보다 싸게 팔면 세금은 0원이라, 과거 상승분 대부분이 사실상 면세로 정리되는 셈임.
남은 변수는 채굴, 스테이킹, 에어드롭, 디파이의 취득가액 기준이고 당국은 이르면 10월 고시안을 내놓을 예정임.
국세청은 제주 국세공무원교육원에서 3주짜리 디지털자산 실무교육까지 마친 상태임.
해외 거래소도 더는 사각지대가 아니며, 2024년 11월 한국 포함 48개국이 CARF 다자간 정보교환협정에 서명해 2026년 거래분부터 2027년 첫 자동교환이 시작됨.
미국의 첫 교환 시점이 2029년이라는 점은 국내 속도 조절론의 근거로 계속 쓰일 전망임.
정리하면 과세는 규제 리스크가 아니라 제도권 자산으로 올라서는 통과의례이고, 2026년 12월 31일 종가라는 새 출발선을 어떻게 만들어 두느냐가 앞으로 몇 년의 세금을 결정함.
본 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유나 세무 자문이 아니고, 개별 세액은 반드시 세무 전문가와 확인하시기 바람.
롱 
엘살바도르의 대표적 비트코인 성지 비트코인 결제 사라졌다엘살바도르의 대표적 비트코인 성지 비트코인 결제 사라졌다
엘존테에서 비트코인 결제가 사라졌다는 소식은 실패가 아니라 순서대로 가고 있다는 증거임.
미제스의 화폐회귀 정리에 따르면 재화는 수집품, 소수의 가치저장수단, 다수의 가치저장수단, 교환의 매개 순서로만 화폐가 됨.
상대가 저장 가치를 인정하지 않는 물건을 결제로 받아줄 이유가 없어서 이 계단은 건너뛸 수 없음.
비트코인은 지금 두 번째 계단, 소수의 가치저장수단 구간에 서 있음.
그래서 일상 결제가 안 도는 게 정상이고, 결제가 폭발하는 시점의 가격은 오늘 가격일 수가 없음.
사건 자체는 단출함.
비트코인 코어 개발자 존 아탁이 엘존테 식당에서 결제하자 그 달의 첫 비트코인 결제라는 답을 들었음.
손님 대부분이 카드를 쓰고 있었고, 사토시로 팁을 주겠다는 제안엔 앱 사용법을 잊었다는 답이 돌아왔음.
다만 본인이 표본 하나짜리 일화라고 못 박았고, 같은 지역에서 여전히 결제된다는 반론도 곧바로 나왔음.
데이터가 아니라 정서가 먼저 퍼진 뉴스라는 점을 짚고 시작해야 함.
더 결정적인 변수는 사람 마음이 아니라 법이었음.
엘살바도르는 2024년 12월 IMF와 40개월, 14억 달러 규모 확대금융에 합의했음.
그 조건으로 2025년 1월 29일 의회가 찬성 55 대 반대 2로 비트코인법을 고쳐 가맹점 의무 수용 조항을 삭제했음.
세금은 달러로만 받고 국영 지갑 치보도 단계적으로 접기로 했으니, 결제 감소는 시장의 변심이 아니라 개정의 산술적 결과임.
반면 국가 금고는 7,700개 안팎을 평균 4만 5,200달러 부근에 쌓은 채 팔지 않고 있음.
결제는 줄었는데 보유는 늘어난 이 비대칭이 이번 사건의 진짜 알맹이임.
악화가 양화를 몰아낸다는 그레셤의 법칙이 교과서 그대로 재현된 것임.
사람은 오를 자산을 금고에 넣고 녹을 화폐를 지갑에서 먼저 꺼냄.
금은 창고에 눕히고 잔돈은 엽전과 은화로 돌리던 이중 구조가 수백 년 유지된 이유가 정확히 이것임.
저축 수단과 결제 수단이 갈라지는 건 화폐사의 예외가 아니라 기본값임.
온체인 데이터는 저장 단계가 얕아지는 게 아니라 깊어지고 있다고 말함.
155일 넘게 움직이지 않은 장기 보유 물량은 약 1,664만 개로 사상 최대를 새로 썼음.
약세장 구간에서 200만 개 넘게 늘며 월 20만 개 안팎씩 쌓였다는 게 핵심임.
오를 때 안 쓰는 걸 넘어 빠질 때도 안 판다는 뜻이라, 저장 수요가 가격에 종속되지 않는다는 증거임.
피델리티는 이 추세면 2032년 2분기까지 전체 공급의 42%, 약 830만 개가 비유동 물량이 될 것으로 추정함.
그럼 잔돈은 누가 맡느냐, 답은 이미 지어지고 있음.
스테이블코인 시가총액은 2026년 8월 3,080억 달러로 1년 새 14.3% 늘었고, 하락장에도 사상 최고 부근을 지켰음.
2026년 3월엔 USDT가 타프루트 애셋을 통해 라이트닝 위에서 가동되며 비트코인 레일 위로 달러가 흐르기 시작했음.
라이트닝 평균 결제액도 118달러에서 223달러로 올라 잔돈 실험이 아니라 정산 인프라로 성격이 바뀌었음.
시총 약 1조 3,300억 달러, 가격 7만 9,000달러 부근인 지금은 아래층에 금, 위층에 엽전을 까는 공사 초반이고, 엘존테는 그 현장의 한 컷일 뿐임.
본 글은 정보 제공 목적이며 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음. 레이 달리오가 다시 같은 말을 꺼냈음 "국가가 발행하지 않는 자산을 사라"레이 달리오가 다시 같은 말을 꺼냈음 "국가가 발행하지 않는 자산을 사라"
주장은 단순함. 채권은 결국 누군가의 빚이고, 그 발행자는 급하면 돈을 더 찍을 수 있는 주체임.
반면 금과 비트코인은 어떤 정부의 결정으로도 총량이 늘어나지 않음.
부채 사이클 후반부에는 이 구조적 차이가 가격 격차로 벌어진다는 게 논리의 뼈대임.
그는 포트폴리오의 10~15%를 금으로, 여기에 "약간의 비트코인"을 더하라고 제시했음.
시점은 지금으로부터 약 3년, 오차범위 플러스마이너스 2년으로 봤음.
왜 이런 말이 나오는지는 숫자가 설명해줌.
미국 총 국가부채는 8월 18일 기준 40조470억 달러로 사상 처음 40조 선을 넘었음.
30조를 돌파한 게 2022년 1월이니 4년 7개월 만에 10조가 더 붙은 것임.
법정 부채한도가 41조1000억 달러라 남은 여유는 1조 남짓임.
2026 회계연도 누적 이자비용만 1조1700억 달러로 전년 대비 15% 늘었고, 연방 지출 항목 중 3위 자리까지 올라왔음.
더 눈여겨볼 건 속도임.
2026 회계연도 첫 10개월 재정적자가 약 1조8000억 달러, 7월 한 달만 4320억 달러였음.
CBO는 향후 10년 내 부채가 54조 달러까지, GDP 대비 공공부채는 2055년 156%까지 올라간다고 추정함.
과거 대규모 적자는 금융위기나 팬데믹 같은 비상시에 집중됐는데, 지금은 침체 국면도 아님.
평시에 이 기울기라는 사실 자체가 달리오가 말하는 "사이클 정점의 징후"임.
말보다 돈의 흐름이 먼저 움직였음.
세계 각국 중앙은행은 2026년 2분기에만 금 289톤을 순매수했고, 전년 동기 대비 62% 증가한 2분기 기준 역대 최대치임.
폴란드가 51톤을 담아 632톤, 자체 목표 700톤에 근접했고 중국 인민은행도 33톤을 더해 2346톤까지 늘렸음.
결정적인 건 2분기가 금값이 10년 만에 가장 큰 분기 하락을 기록한 구간이었다는 점임.
가격이 빠지는데 오히려 더 샀다는 건, 이들이 시세가 아니라 통화 신뢰도를 보고 산다는 증거임.
금 가격 자체는 조정 국면임.
1월 29일 온스당 5595달러로 사상 최고를 찍은 뒤 현재 4300~4500달러 구간에서 등락 중이고, 국내 순금 1돈은 약 87만5000원 선임.
세계금협회 조사에서 중앙은행 담당자 89%가 향후 12개월 내 금 보유를 늘리겠다고 답했음.
UBS는 실질금리 하락과 달러 약세를 근거로 2027년 상반기 온스당 5000달러 근접 가능성을 제시함.
고점 대비 조정 구간에서 구조적 매수 주체가 계속 붙어 있다는 조합은 흔치 않음.
비트코인 쪽은 더 극적임.
8월 25일 장중 8만1257달러까지 올라 5월 중순 이후 처음 8만 달러를 회복했고, 8월 상승률만 약 27%로 9년 만의 최강 8월임.
8월 19일 하루 숏 청산이 14억4000만 달러, 그중 12억9000만 달러가 단 한 시간에 터지며 11만 명이 정리됐음.
미국 현물 비트코인 ETF는 8월 들어 순유출일이 단 하루도 없었고, 최근 6거래일 순유입 22억 달러에 총자산 985억6000만 달러로 1000억 달러를 눈앞에 뒀음.
IBIT 74만6478개, 스트래티지 84만447개, 이 둘만으로 전체 발행한도 2100만개의 약 7.6%가 잠겨 있음.
촉매는 결국 유동성이었음.
미 재무부가 9월 9일부터 11월 4일까지 만기 10~30년 장기국채 바이백을 회당 20억 달러에서 최소 40억 달러로 두 배 확대한다고 발표했음.
30년물 금리는 5.34%에서 5.19%로, 10년물은 4.64%로 내려왔고 달러인덱스는 98선에서 3개월래 최저권임.
정부가 빚을 되사주면 금리는 눌리지만 통화량은 늘어나고, 그 압력은 결국 희소자산 가격으로 흘러감.
달리오가 말한 "부채 위기로 달러 하락 가속"의 초기 문법이 이미 실전에서 작동 중인 셈임.
정리하면 실행 원칙은 세 가지임.
첫째, 자산과 국가를 충분히 분산하고 재정이 건전한 쪽에 무게를 둘 것.
둘째, 금은 비중 규칙으로 접근하되 한 번에 몰지 말고 시간을 나눠 담을 것.
셋째, 비트코인은 변동성을 감당 가능한 크기로만, 즉 "약간"이라는 단어를 지킬 것.
지금 국면의 진짜 메시지는 타이밍 예측이 아니라, 찍어낼 수 없는 자산을 포트폴리오에 상시 배치해두라는 구조 설계임.
본 글은 정보 제공 목적이며 특정 종목이나 자산의 투자 권유가 아니고, 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음. 비트코인 최상위 보유자들의 부가 월가 안쪽으로 들어가고 있음비트코인 최상위 보유자들의 부가 월가 안쪽으로 들어가고 있음.
블랙록 IBIT의 현물 교환(인킨드) 누적 규모가 50억 달러를 넘어섰음.
작년 10월 시점 30억 달러에서 약 67% 불어난 수치임.
핵심은 코인을 단 한 개도 팔지 않고 ETF 주식으로 바꾼다는 점임.
매각이 아니라 교환 구조라 즉시 과세 이벤트가 발생하지 않을 수 있음.
문턱도 확 낮아졌음. 기존 2,500만 달러에서 100만 달러로 96% 인하.
블랙록 디지털자산 총괄 로비 미치닉이 8월 10일 블룸버그TV에서 직접 확인함.
제도적 뿌리는 2025년 7월 29일 SEC의 현물 ETF 인킨드 창출·환매 승인임.
미치닉은 최종 목표가 최소 한도의 완전 철폐라고 언급함.
즉 100만 달러는 종착역이 아니라 중간 기착지로 보는 게 맞음.
경쟁사도 같은 방향으로 달리는 중임.
비트와이즈는 첫 거래 때 1억 달러였던 문턱을 5,000만 달러를 거쳐 300만 달러까지 내렸음.
21셰어스의 최근 3개월 평균 인킨드 체결 규모는 약 500만 달러 수준임.
모건스탠리 MSBT는 약 5억 6,000만 달러 자산 중 5~7%가 인킨드 전환분임.
그레이스케일은 3월 비트코인 총 창출의 28%가 인킨드였는데 6월 62%로 급등했고, 이더리움도 57%에서 63%로 올라감.
IBIT 자체 체급이 압도적임. 운용자산 590억 9,000만 달러.
누적 순유입 782,210 BTC, 8월 20일 기준 보유량 76만 BTC대.
현물 비트코인 ETF 전체 순자산 791억 6,000만 달러 중 약 74.6%를 혼자 차지함.
2위 피델리티 FBTC는 185,610 BTC, 112억 2,000만 달러로 격차가 3배 이상임.
8월 20일 하루 순유입 6억 630만 달러 가운데 5억 300만 달러가 IBIT 몫이었음.
가격 흐름도 붙었음. 비트코인은 8월 25일 장중 8만 달러를 찍으며 3개월 최고치를 기록함.
7월 24일 6만 4,900달러대에서 한 달 만에 약 20% 오른 셈임.
선물 미결제약정은 556억 달러로 한 주 만에 16% 넘게 증가함.
고래들이 움직인 이유는 세금만이 아님. 납치, 해킹, 커스터디 사고가 실제 리스크로 체감되는 국면임.
개인키 부담을 내려놓고 제도권 보호를 얻는 선택지가 생긴 것이 본질임.
수급 인사이트는 명확함. 인킨드로 들어간 물량은 기관 콜드스토리지에 잠기며 유통 물량을 줄임.
매도 없이 소유 형태만 바뀌므로 하방 압력 없이 ETF 잔고만 두꺼워지는 구조임.
앞으로 지켜볼 지표는 하나, 현금 창출 대비 인킨드 비중임. 이 비율 상승은 시장 성숙 신호로 읽힘.
한국 투자자에게도 남의 일이 아님. 2027년 1월 1일부터 가상자산 소득 과세 시행 예정, 기본공제 250만 원 초과분에 22% 분리과세.
2026년 12월 31일 시가가 의제취득가액 기준선이라, 연말 잔고와 취득가액 증빙 정리가 곧 절세 실익임.
본 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아님, 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음.
