Logica ribassista fondamentale per la prossima settimanaLogica ribassista fondamentale per la prossima settimana
1. Le dichiarazioni restrittive di Jackson Hole stanno ridefinendo il rischio di rialzi dei tassi d'interesse, che attualmente rappresenta il principale fattore ribassista.
Washington ha chiaramente affermato che il problema dell'inflazione non è stato risolto, mantenendo aperta la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi d'interesse. Il CME FedWatch Tool ha aumentato significativamente la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre e i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi sono cresciuti. Essendo un bene non fruttifero, l'oro dovrà affrontare maggiori costi opportunità in un contesto di tassi d'interesse elevati, il che potrebbe portare a ulteriori rialzi e, di conseguenza, a una compressione dei prezzi dell'oro. I capitali speculativi continuano a defluire dal mercato dei metalli preziosi e le forze ribassiste dominano nel breve termine.
2. Un gran numero di posizioni long sono state liquidate a causa dei profitti fluttuanti e degli ordini stop-loss, e la spinta ribassista non si è ancora completamente esaurita.
Il forte rialzo dei prezzi dell'oro ad agosto ha accumulato un numero enorme di posizioni long. Il brusco calo di venerdì scorso ha innescato un gran numero di ordini stop-loss, con conseguente long squeeze. Il MACD a 4 ore ha incrociato al ribasso e l'RSI è sceso, ma non è ancora entrato in una zona di ipervenduto profonda, indicando che c'è ancora spazio per un rilascio della pressione ribassista a breve termine. È più probabile che i rimbalzi incontrino resistenza e subiscano un'inversione di tendenza, con una forte pressione di vendita ai livelli più alti.
3. Si sono formati diversi livelli di resistenza al rialzo, rendendo difficile un rimbalzo.
I livelli di 4500, 4550 e 4600, che in precedenza erano importanti livelli di supporto, sono ora diventati forti resistenze dopo essere stati rotti. In assenza di un catalizzatore positivo significativo, qualsiasi rimbalzo dei prezzi verso questi livelli incontrerà probabilmente vendite concentrate da parte di coloro che hanno acquistato a prezzi più bassi o hanno realizzato profitti, limitando il potenziale di rimbalzo. Per invertire il trend ribassista a breve termine, è necessario un solido mantenimento al di sopra di 4600, il che è improbabile nel breve periodo.
4. L'indice del dollaro USA è sostenuto dalle aspettative di politica monetaria.
Le crescenti aspettative di rialzi dei tassi di interesse stanno rafforzando il dollaro statunitense, esercitando una pressione diretta sull'oro, il cui prezzo è espresso in dollari. Finché il mercato manterrà le aspettative di tassi di interesse elevati per un periodo prolungato, è più probabile che il dollaro statunitense si apprezzi piuttosto che si deprezzi, limitando continuamente il potenziale di rialzo dell'oro. 
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Wall Street tra utili record e frenata Fed, cos'è successo?Buona domenica a tutti i traders, da settimana prossima riprenderò a fare le videoanalisi, per ora facciamo un riassunto della settimana.
Settimana di luci e ombre a Wall Street, che chiude all'insegna della cautela pur confermando una tendenza complessivamente positiva per i principali listini.
A guidare il sentiment dei mercati negli ultimi giorni sono stati tre fattori chiave:
Fed e Rendimenti: L'intervento del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, al simposio di Jackson Hole ha gelato le aspettative su imminenti o aggressivi tagli dei tassi. Warsh ha ribadito che l'inflazione resta la priorità assoluta, provocando una risalita dei rendimenti dei Treasury (il biennale è salito al 4,33%) e frenando l'azionario a fine settimana.
Le montagne russe di NVIDIA e del Tech: I conti di NVIDIA hanno fatto da catalizzatore a metà settimana con un rally da record (+7% in una sola seduta e oltre 300 miliardi di market cap guadagnati). Tuttavia, la chiusura di settimana ha visto un'ondata di prese di beneficio su tutto il comparto dei chip (con Marvell in calo di oltre il 10% dopo una guidance deludente), portando il Nasdaq a piegare lo 0,70%.
Dati Macro: Il dato PCE sull'inflazione (+3,7% su base annua) ha confermato la tenuta dei prezzi, mentre la fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, pur salendo leggermente a 51,7 punti, rimane su livelli storicamente compressi.
I numeri di chiusura:
Dow Jones: 53.559,99 (-0,02%)
S&P 500: 7.711,76 (-0,25%)
Nasdaq Composite: 26.402,42 (-0,52%)
Un quadro che conferma come il mercato stia vivendo una fase di transizione: l'ottimismo sull'intelligenza artificiale sostiene i fondamentali, ma le decisioni delle banche centrali e la tenuta dell'inflazione continuano a dettare il ritmo.
Come sempre un saluto con un grande abbraccio.
Grazie ciao Mauro
Vi cito le mie tre regole che coltivo costantemente:
Pazienza, disciplina ed avere sempre un piano. Previsioni sul prezzo dell'oro per la prossima settimana Dopo uPrevisioni sul prezzo dell'oro per la prossima settimana
Dopo un periodo di rialzi sostenuti, l'oro ha incontrato una forte resistenza vicino ai 4700 dollari, per poi arretrare rapidamente. Il prezzo attuale si aggira intorno ai 4450 dollari. L'analisi grafica mostra che i molteplici tentativi di rottura al rialzo non hanno avuto successo, seguiti da successive rotture al di sotto dei livelli di supporto. Il calo simultaneo dei massimi e dei minimi a breve termine indica un significativo indebolimento dello slancio rialzista, con i ribassisti che hanno ripreso il controllo del mercato nel breve periodo.
Dal punto di vista fondamentale, il mercato ha chiaramente scontato le aspettative sui futuri movimenti dei tassi di interesse. Le notizie recenti indicano che l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo di politica monetaria, esacerbando le aspettative del mercato di un ulteriore inasprimento della politica monetaria. Pertanto, la duplice pressione di un dollaro più forte e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sta pesando sull'oro. Il calo di oltre il 3% registrato venerdì dai prezzi dell'oro suggerisce che il sentiment di mercato si è spostato dalla ricerca di guadagni alla ricerca di beni rifugio.
🔎 Punti tecnici chiave:
Il prezzo è ora rapidamente rientrato nell'area di supporto chiave vicino a $4450, che è anche vicina alla precedente linea di tendenza rialzista e un importante livello di supporto strutturale.
4450-4400: Area di supporto principale
4480-4525: Area di resistenza per un rimbalzo a breve termine
Sopra 4550: Area da monitorare per un eventuale rafforzamento del prezzo
Rottura sotto 4400: Si apre un ulteriore potenziale ribassista, con il prossimo obiettivo intorno a 4300.
Pertanto, la strategia per la prossima settimana non raccomanda di vendere allo scoperto indiscriminatamente sui bassi livelli, né di affrettarsi ad acquistare sui ribassi solo perché i prezzi sono scesi bruscamente.
👉 La mia previsione direzionale: Il trend a breve termine è prevalentemente ribassista e mi aspetto ulteriori cali in caso di rialzi.
Se il prezzo rimbalza nell'area 4480-4525, si prega di monitorare attentamente la forza del rimbalzo. Se i segnali di resistenza dovessero ricomparire, continuate a cercare opportunità di vendita allo scoperto; il primo livello di supporto da monitorare è 4450-4400. Solo consolidando una posizione sopra quota 4550 la struttura del trend ribassista a breve termine si attenuerà significativamente.
Spero che ora tutti possano operare con maggiore cautela e costanza. Più velocemente il mercato scende, meno dovreste lasciarvi influenzare dalle emozioni e inseguire i massimi e i minimi; una strategia di trading davvero valida è quella di attendere che il prezzo raggiunga livelli chiave prima di realizzare profitti.
📌 Strategia principale per la prossima settimana: vendere sui rialzi, monitorare attentamente i livelli di supporto ed evitare di inseguire il mercato al ribasso; 4400 è un livello chiave per un'ulteriore conferma del sentiment rialzista e ribassista.
Se state seguendo anche voi i movimenti in tempo reale dell'oro, continuerò a fornire aggiornamenti intraday, concentrandomi sui livelli chiave di supporto e resistenza, sui punti di ingresso e sulla gestione del rischio. Long 
Intervallo chiave da monitorare la prossima settimana: 4435–4365Intervallo chiave da monitorare la prossima settimana: 4435–4365
29 agosto
Le aspettative di un rialzo dei tassi d'interesse sono aumentate vertiginosamente, con oltre 100.000 posizioni rialziste liquidate.
Il simposio di Jackson Hole ha innescato volatilità sui mercati; la Federal Reserve ha lanciato segnali fortemente restrittivi, insistendo sul suo obiettivo di inflazione PCE del 2% senza compromessi.
Di conseguenza, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è aumentata notevolmente. Il dollaro USA e i titoli del Tesoro statunitensi si sono rafforzati; l'indice del dollaro ha chiuso la settimana in rialzo, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro a breve termine hanno raggiunto un nuovo massimo mensile.
Inoltre, i dati sull'inflazione statunitense persistentemente superiori alle attese e una revisione al ribasso dei dati sui salari non agricoli hanno esercitato una significativa pressione al ribasso sui prezzi dell'oro.
Lunedì (31 agosto) l'attenzione si concentrerà su due punti: come il mercato reagirà al forte calo innescato dai commenti restrittivi di Warsh e il prezzo di chiusura mensile.
I trader devono abbandonare la precedente mentalità del "comprare sui ribassi" e adottare invece una strategia neutrale focalizzata sulla fase di consolidamento laterale, preparandosi a diversi scenari possibili.
Il sentiment restrittivo persiste: è meglio evitare di inseguire i rialzi nel breve termine. Il forte calo di venerdì ha infranto il livello chiave di 4.500 dollari; il prezzo si aggira attualmente intorno ai 4.454 dollari, dopo aver rotto il precedente canale rialzista.
Potenziale movimento tecnico contrarian: il forte calo potrebbe non necessariamente tradursi in un ribasso sostenuto guidato dal momentum.
Per ottenere una chiusura mensile soddisfacente, il prezzo dell'oro potrebbe essere spinto nuovamente sopra i 4.500 dollari, o addirittura chiudere vicino ai 4.520 dollari.
Strategia di trading: dato il recente forte calo e il punto di chiusura mensile, finché il prezzo si mantiene all'interno del range 4.448-4.530 dollari, si consiglia una strategia di trading laterale "comprare basso, vendere alto" per lunedì.
Prima calo, poi rialzo (scenario più probabile per lunedì)
Livelli di supporto chiave da monitorare: intorno a $4.435 (supporto principale a breve termine) e intorno a $4.365 (supporto più forte). Suggerimento di trading:
Se il prezzo scende nuovamente nell'intervallo $4.435–$4.445 e mostra segni di stabilizzazione, si consiglia di aprire una piccola posizione per sfruttare un potenziale rimbalzo. Se il livello di $4.435 viene violato, il prossimo livello chiave da monitorare è intorno a $4.365.
La prospettiva di base per lunedì è ribassista a breve termine, sebbene un rimbalzo potrebbe essere innescato dalla chiusura mensile.
Analisi del trend: dopo un forte calo, il quadro tecnico a breve termine si è indebolito; eventuali rimbalzi sono visti principalmente come correzioni.
Non si prevede una forte inversione di tendenza a meno che i prezzi non tornino sopra i $4.600.
Intervallo chiave: l'intervallo chiave da monitorare lunedì è $4.435–$4.365. XAUUSD — Setup di Rimbalzo dal Supporto Principale
Analisi Fondamentale
L’oro rimane sotto pressione dopo che l’ultimo messaggio hawkish della Fed ha spinto al rialzo il dollaro statunitense e i rendimenti dei Treasury.
Le aspettative sui tassi di interesse sono ora meno favorevoli per l’oro, quindi il quadro macroeconomico generale rimane prudente. Tuttavia, dopo un Selloff così forte, potrebbe svilupparsi un recupero tecnico dalla zona di supporto.
Analisi Tecnica
XAUUSD rimane bearish su H1 dopo un forte breakdown dall’area di 4.600.
Il prezzo ha rotto diversi minimi precedenti ed è sceso rapidamente verso la zona OB + supporto a 4.444–4.460. Questa è ora l’area principale che sto monitorando.
Il Selloff appare già molto esteso, quindi eviterei di inseguire posizioni short a questi livelli.
Un recupero da questo supporto potrebbe inizialmente portare il prezzo verso il FVG a 4.537–4.559. Quest’area coincide anche con il ritracciamento Fibonacci 0,50–0,618 dell’ultima gamba ribassista.
Se i compratori riusciranno a superare questa zona, la prossima area importante si trova intorno alla Liquidity Zone a 4.633–4.652.
Livelli Chiave Importanti
4.680–4.695 — Major Rejection
4.633–4.652 — Liquidity Zone
4.537–4.559 — FVG + Fibonacci
4.444–4.460 — OB + Major Support
Scenario di Trading
Il piano principale è un recupero rialzista dal supporto.
Voglio prima vedere la zona 4.444–4.460 mantenersi. Se i compratori mostreranno una chiara conferma, l’oro potrebbe recuperare verso il FVG a 4.537–4.559.
Una forte continuazione sopra quest’area potrebbe successivamente aprire la strada verso 4.633–4.652.
Condizione di Acquisto
Attendere una chiara reazione rialzista e un cambio di struttura dalla zona 4.444–4.460.
Una rottura H1 sostenuta sotto 4.444 indebolirebbe lo scenario di recupero e manterrebbe la pressione ribassista dominante.
Visione Generale
La struttura H1 più ampia rimane bearish, ma l’oro ha raggiunto un forte supporto dopo un Selloff aggressivo.
Per ora, preferisco attendere un rimbalzo confermato piuttosto che vendere direttamente sul supporto.
Long 
Gold — Pullback violento, ma la struttura rimane costruttivaSettimana negativa per l’oro, che chiude con una performance del -3,38%. Un movimento importante ma che, dopo il rialzo di oltre il 15% sviluppato da inizio agosto, può ancora essere interpretato come un normale pullback all’interno della struttura rialzista.
Osservando il grafico weekly, la correzione è partita proprio in prossimità dell’area in cui si era sviluppato il ritracciamento di marzo 2026, dal quale aveva poi avuto origine l’ultima gamba ribassista tra aprile e giugno. Sul daily, invece, non abbiamo ancora una vera rottura strutturale e, nonostante la violenza della seduta di venerdì legata principalmente a Jackson Hole, il movimento rimane per ora compatibile con una fase di ritracciamento.
Anche il Volume Profile aiuta a contestualizzare quanto accaduto. L’ultimo impulso rialzista si era fermato sul bordo superiore di un importante High Volume Node, area nella quale il prezzo ha continuato a costruire valore fino alla giornata di giovedì. Venerdì questo equilibrio è venuto meno e il mercato ha perso la Value Area settimanale, tornando a testare un Low Volume Node lasciato dalla precedente accelerazione rialzista. Il comportamento del prezzo su questi livelli sarà quindi importante per capire se la discesa stia semplicemente riequilibrando il movimento precedente oppure se stia iniziando qualcosa di più profondo.
La lettura del COT Report rimane nel complesso costruttiva. Nel periodo compreso tra il 19 e il 25 agosto, che include l’ultima gamba rialzista, i Managed Money hanno aperto oltre 5.000 nuovi contratti long, accompagnati da poco più di 2.000 nuovi short. L’esposizione complessiva rimane comunque per oltre il 90% orientata al rialzo e le posizioni long hanno ormai raggiunto i livelli registrati a gennaio 2026, nonostante il prezzo dell’oro si trovi ancora sensibilmente più in basso.
È soprattutto l’evoluzione degli ultimi mesi a rendere interessante il dato. Dopo una lunga fase di lateralità dei posizionamenti che aveva caratterizzato gran parte del 2026, nelle ultime sei-sette settimane i long dei Managed Money hanno iniziato a costruire un vero trend crescente. Una dinamica che, se confermata nelle prossime rilevazioni, continua a sostenere l’ipotesi di una ripartenza del trend rialzista di lungo periodo.
Qualche segnale anticipatore del pullback era arrivato anche dai Dark Pool. Tra il 24 e il 25 agosto alcuni ETF che replicano l’andamento dell’oro avevano registrato volumi anomali sui massimi di giornata, indicando che la costruzione di una possibile fase correttiva era iniziata prima della violenta accelerazione di venerdì. Ora alcuni degli stessi strumenti sono tornati su aree dove in passato erano già transitati importanti flussi di capitale. La loro tenuta potrebbe quindi fornire un primo segnale di ritorno degli acquisti e aiutare a identificare la conclusione del pullback.
Anche il mercato delle opzioni restituisce una lettura interessante. Sulla scadenza del 4 settembre la distribuzione dell’Open Interest rimane abbastanza bilanciata e non offre una chiara indicazione direzionale per il brevissimo periodo. Spostandosi invece verso le scadenze di fine settembre, la struttura cambia e l’Open Interest tende a concentrarsi maggiormente sulle call con strike superiori al prezzo corrente. Questo lascia aperta la possibilità che, superata una prima fase ancora incerta, il mercato torni progressivamente a orientarsi verso livelli più elevati.
Dal punto di vista operativo, il primo ostacolo si trova a 4.550 dollari, livello posizionato al centro di un importante HVN e che, proprio per questo, non rappresenta ancora una resistenza particolarmente forte. Molto più interessante è la fascia 4.600–4.650, con particolare attenzione ai 4.625 e 4.650 dollari, dove convergono due Call Wall, i bordi di importanti strutture volumetriche e la Value Area della settimana appena conclusa. Un recupero confermato sopra 4.650 migliorerebbe sensibilmente il quadro e potrebbe riportare il prezzo verso 4.700 dollari, dove troviamo il POC.
Sul lato opposto, il primo supporto realmente importante si trova tra 4.475 e 4.450 dollari, in corrispondenza dell’HVN costruito durante la lateralità di due settimane fa. Finché il prezzo riuscirà a difendere quest’area, il movimento potrà continuare a essere letto come un pullback all’interno della struttura rialzista. Un’accettazione sotto 4.450 riporterebbe invece il mercato all’interno dell’intero HVN, aumentando le probabilità di una discesa verso 4.400 dollari. Da lì diventerebbe possibile anche una presa di liquidità più profonda verso 4.325, dove il Put Wall coincide con il bordo dell’HVN dal quale aveva avuto origine l’ultimo rally.
Il quadro rimane quindi costruttivo nonostante la violenza della correzione. Il COT continua a mostrare una crescita dell’esposizione long dei Managed Money e le scadenze più lontane delle opzioni mantengono una distribuzione orientata verso livelli superiori. Nel breve, però, sarà soprattutto la tenuta di 4.475–4.450 a dirci se il mercato sta semplicemente riassorbendo parte del rally di agosto. La perdita e l’accettazione sotto questa fascia aumenterebbero invece le probabilità di un pullback più profondo verso 4.400 e, in estensione, 4.325 dollari. Long 
[IMPARA a CALCOLARE i PIPS sull' ORO in MENO di 60 SECONDI]
Per capire di quanti pips si è spostato l’oro ( XAUUSD ), devi guardare la prima cifra decimale (il primo numero dopo la virgola).
A differenza delle coppie valutarie tradizionali (come EURUSD, dove il pip è la quarta cifra decimale), sull’oro il valore di 1 pip equivale a un movimento di 0,10 dollari (10 centesimi di dollaro). Un movimento di 1,00 dollaro intero equivale a 10 pips .
La seconda cifra decimale viene chiamata pipette (o frazione di pip) e vale 1/10 di pip.
Struttura del prezzo di XAUUSD
Se il prezzo dell’oro è di 2500,65 :
2500 = il prezzo in dollari interi.
6 = i pips (prima cifra decimale).
5 = i pipettes (seconda cifra decimale).
Esempi concreti di calcolo
Il modo più semplice per cacolare i pips senza fare confusioni con la virgola è moltiplicare la differenza di prezzo per 10.
Esempio 1: Movimento al rialzo (Long)
Prezzo di entrata : 2.510,30 $
Prezzo di uscita : 2.515,80 $
Calcolo in dollari : 2.515,80 - 2.510,30 = 5,5 $
Calcolo in pips : 5,50 x 10 = 55 pips
Esempio 2: Movimento al ribasso (Short)
Prezzo di entrata : 2.495,00 $
Prezzo di uscita : 2.482,50 $
Calcolo in dollari : 2.495,00 - 2.482,50 = 12,50 $
Calcolo in pips : 12,50 x 10 = 125 pips
Esempio 3: Movimento minimo (Piccole variazioni)
Prezzo di entrata : 2.500,15 $
Prezzo di uscita : 2.500,45 $
Calcolo in dollari : 2.500,45 - 2.500,15 = 0,30 $
Calcolo in pips : 0,30 x 10 = 3 pips
La regola d'oro per il calcolo rapido
Rimuovi mentalmente la virgola dai due prezzi e fai la sottrazione del prezzo più alto a quello più basso. Le ultime due cifre del risultato saranno i decimali (pips e pipettes).
Prezzo A : 2500,50 → diventa 250050
Prezzo B : 2503,00 → diventa 250300
Differenza : 250300 - 250050 = 250
Risultato : L’ultima cifra (0) è il pipette, le cifre prima (25) sono i pips . Il movimento è di 25 pips (ovvero 2,50 dollari). Formazione 
rialzo o ribasso?Dopo la rottura del triangolo discendente, XAG/USD ha iniziato a costruire una nuova struttura che, al momento, interpreto come canale rialzista.
La perdita di ieri, legata alle dichiarazioni su Warsh, ha riportato il prezzo proprio nella parte bassa del canale.
Ed è qui che la situazione diventa interessante. 👀
Il prezzo è arrivato a contatto con:
🔹 base del canale rialzista
🔹 area di supporto
🔹 livello 61,8% di Fibonacci
La confluenza di questi tre elementi mi fa pensare più a un possibile assestamento/ritracciamento che a un'inversione della struttura rialzista.
📈 Lo scenario che sto seguendo
Se la base del canale dovesse continuare a reggere, mi aspetterei una possibile reazione rialzista con primo obiettivo nuovamente in area 70$.
La vera svolta, però, arriverebbe con la rottura della parte alta del canale.
In quel caso, il primo obiettivo che guarderei sarebbe 80$, per poi valutare le successive estensioni al rialzo.
Quindi, in sintesi:
61,8% + supporto + base del canale → possibile assestamento
➡️ 70$ come primo obiettivo
➡️ breakout del canale → 80$
➡️ successivamente si valutano le resistenze superiori.
⚠️ Attenzione allo scenario opposto
Ovviamente, se il prezzo dovesse rompere al ribasso la base del canale e perdere il supporto/61,8%, questa lettura verrebbe messa in discussione.
Per questo, secondo me, la zona attuale è particolarmente importante: è il punto in cui capiremo se quello di ieri è stato semplicemente un ritracciamento oppure l'inizio di una correzione più profonda.
Personalmente, finché il canale rimane intatto, continuo a guardare il movimento con un'impostazione rialzista. 📈
Voi come la vedete?
Rimbalzo dalla base del canale e ritorno verso 70$ oppure rottura della struttura? 👇 
Long
Short 
ORO / DOLLARO — Analisi settimanaleORO / DOLLARO — Analisi settimanale 🦅
Aquile Reali · giua64
Cosa è successo venerdì
Jackson Hole ha ribaltato il tavolo. Warsh (Fed Chair) ha parlato hawkish: l'inflazione di fondo non è migliorata in modo significativo, la Fed ha ancora "work to do". In parallelo la Prelim Benchmark Payrolls Revision è uscita a -79K — revisione piccola, ben sotto lo shock ribassista che i tori temevano (l'anno prima fu -911K). Niente pasto dovish. Risultato: probabilità di rialzo a settembre (CME FedWatch) salite a ~60% da ~35%, US 2Y +~10 bps a 4,32%, DXY +0,4% a 99,57, oro -3,14% con chiusura spot intorno a 4.456 (minimo settimanale 4.445).
La bussola — sette croci rosse
Tutto allineato short, nessuna divergenza interna:
Struttura 4h ribassista · DXY rialzista · TIP giù (rendimenti reali su) · DFII10 su (bias apertura) · US 2Y in rialzo netto → Fed hawkish · 10Y/20Y rialzisti · Macro Fed che non taglia.
La divergenza DXY su + TIP giù è quella corretta per lo short sull'oro. Bussola pulita. Nota di contesto: è un bear flattener classico — il 2Y spinge, il 30Y resta fermo (~5,20%) — il mercato prezza stretta di breve e scommette che funzioni.
Struttura tecnica
CHoCH ribassista confermato sul future. Rotto il box di consolidamento 4.480–4.520, chiusura sul minimo a 4.445. Il carattere è cambiato: il BoS rialzista precedente è alle spalle.
Zona operativa short di confluenza: 4.514–4.594. Lì convergono 61,8% del fib ampio (4.514), 50–61,8% del fib stretto (4.538–4.560), 78,6% (4.591) e il box rotto ora resistenza. Quando due fib indipendenti puntano alla stessa area, quell'area pesa.
Target primario 4.375 (OB Daily). Estensione 4.221. Invalidazione sopra 4.600.
EMA 4h (20/50/100/200) + CHoCH
Il prezzo si appoggia sulla 100 EMA, primo supporto dinamico, nello stesso punto in cui il CHoCH rosso "Future Yes" (~4.470–4.480) ha confermato il cambio di carattere sul future. 100 EMA e CHoCH coincidono: è lo spartiacque unico. La 200 EMA sta più sotto e regge ancora il trend di fondo — short tattico di breve, impianto rialzista non rotto finché il prezzo resta sopra la 200.
Lettura operativa: rottura netta della 100 EMA / rientro sotto il CHoCH con retest fallito → conferma ribassista, via verso 4.375 (OB Daily) e poi la 200 EMA. Tenuta della 100 e recupero sopra il CHoCH → rimbalzo verso la OTE 4.514–4.594, dove lo short torna valido da più in alto.
Sentiment — ribassista nel breve, conteso nel medio 🔴🟡
Warsh ha girato il sentiment di breve short: l'oro ha rotto la 200-day SMA (~4.530) e chiuso sui minimi. Ma il ribasso è cauto: circa metà di Wall Street resta strutturalmente rialzista e il mercato aspetta NFP di venerdì prima di impegnarsi. Il downside è visto limitato in attesa del dato lavoro. La svolta hawkish può cambiare in fretta se il mercato del lavoro rallenta più del previsto — e l'NFP ha deluso le attese per tre mesi di fila. Quindi: short di bias, ma venerdì è il vero giudice.
Scenari per lunedì
Nessun evento macro nel weekend, apertura tecnica. Probabilità stimate:
– Apertura flat / range stretto: ~45% (più probabile, big già scontato venerdì)
– Gap up oro / pullback tecnico in zona OTE: ~30% (lo scenario migliore per vendere)
– Gap down / continuazione diretta verso 4.375: ~25%
In due casi su tre lo short di qualità arriva più tardi — in zona OTE o in NY killzone, non all'apertura. Nessuna fretta lunedì mattina.
COT (dati al 25 agosto)
Non-Commercial net long carichi, +28.000 contratti aggiunti proprio nella settimana dei massimi. Posizionamento affollato sul lato lungo, colpito da Warsh: è il carburante dell'unwind. Long in perdita che liquidano = benzina per la discesa. Dato ritardato, contesto non trigger.
Settimana prossima — occhio al lavoro USA
Tutta labour-market, costruisce verso venerdì. Orari in ora italiana:
– Mar 1 set: ISM Manufacturing PMI + JOLTS (16:00)
– Mer 2 set: ADP (14:15) + RBNZ (04:00) + BOC (15:45)
– Gio 3 set: Unemployment Claims (14:30) + ISM Services (16:00)
– 🔥 Ven 4 set: NFP (14:30) — Non-Farm forecast +58K da -23K, Average Hourly Earnings 0,3% da 0,1%, disoccupazione 4,1%.
NFP è il big assoluto: ultimo grande dato lavoro prima del FOMC del 15-16 settembre. Conferma o batte → rialzo di settembre rinforzato, DXY su, oro giù, tesi short a target. Delude → riapre il dovish, rischio rimbalzo sopra la OTE. Venerdì flat prima del dato, size down, aspettare che lo spike si esaurisca, 2Y come lettura real-time.
Il volo delle Aquile
Venerdì sei aquile esperte si sono addentrate nella valle dei long. Sembrava piena di prede — sicure di planare verso i 4.800. Ma era una trappola: nessun pasto dovish le aspettava, solo le giubbe blu di Warsh appostate a Jackson Hole. Non hanno trovato nulla. E sono state falciate. La valle dei long è diventata un cimitero. 🦅
Aquile Reali. Nate per volare, nate per osare · Be Stable. Be Strong. 🦅 Short 
Recupero Rialzista H1 dalla Zona di Domanda Principale
XAUUSD viene scambiato attualmente intorno a 4.455 dopo un forte movimento ribassista partito dall’area di 4.600. Il ribasso ha attraversato i primi due livelli di domanda e ha ora raggiunto la Major Demand + OB + POI, rendendo quest’area una zona decisionale chiave su H1 per un potenziale recupero.
Il contesto macroeconomico è diventato fortemente negativo per l’oro dopo il discorso di Kevin Warsh a Jackson Hole. Warsh ha sottolineato che l’inflazione rimane troppo elevata e che la Fed deve essere certa che stia tornando verso l’obiettivo del 2%, spingendo i mercati ad aumentare le aspettative per un ulteriore rialzo dei tassi. Il dollaro si è rafforzato, i rendimenti dei Treasury a breve termine sono saliti e l’oro è sceso di oltre il 3%.
Anche il Core PCE di luglio rimane elevato al 3,3% su base annua, mantenendo l’inflazione al centro dell’attenzione. Tuttavia, gli sforzi del Tesoro per gestire i rendimenti a lungo termine e il calo dei prezzi del petrolio potrebbero fornire un certo sostegno qualora le aspettative sui tassi tornassero a diminuire.
Analisi Tecnica
La struttura H1 è diventata nettamente ribassista nel breve termine dopo che il prezzo è stato respinto sotto la Descending Trendline, accelerando poi attraverso la Demand Zone di 4.580–4.600.
Il Selloff ha inoltre superato la Intermediate Demand di 4.500–4.520, portando il prezzo direttamente nella Major Demand + OB + POI di 4.445–4.470.
Questa è la principale area in cui cercherei un possibile recupero rialzista, invece di inseguire il movimento ribassista.
Se i compratori difendono questa zona e producono un CHoCH/MSS rialzista, il primo obiettivo del recupero si trova a 4.500–4.520.
Un’accettazione sopra quest’area potrebbe estendere il rimbalzo verso 4.580–4.600, mentre un recupero strutturale più forte riaprirebbe la strada verso 4.675–4.697 — Premium Supply / Buy-Side Liquidity.
Zone Chiave
Prezzo attuale: 4.454,990
Major Demand + OB + POI: 4.445–4.470
Intermediate Demand: 4.500–4.520
Demand Zone: 4.580–4.600
Premium Supply / BSL: 4.675–4.697
Major Swing High / BSL: 4.697,533
Piano di Trading
Priorità Buy: 4.445–4.470
Condizione: attendere un Liquidity Sweep nella Major Demand, seguito da un rifiuto rialzista, CHoCH/MSS o una chiara conferma di Reclaim.
TP1: 4.500–4.520
TP2: 4.580–4.600
TP3: 4.675–4.697
Nota Importante
Il momentum attuale su H1 rimane ribassista, quindi la Demand Zone da sola non rappresenta una conferma sufficiente.
Il messaggio hawkish di Warsh a Jackson Hole ha modificato significativamente il contesto macroeconomico di breve termine per l’oro. Evitate di cercare di prendere il minimo senza segnali chiari che i venditori stiano perdendo il controllo.
Visione Finale
L’oro ha completato un forte repricing ribassista e sta ora testando una delle più importanti zone di domanda H1 presenti sul grafico.
Lo scenario preferito è non inseguire il Selloff, ma osservare 4.445–4.470 alla ricerca di una risposta confermata dei compratori. Se la Demand tiene, diventa possibile un recupero verso 4.520 e successivamente verso 4.580–4.600.
La Major Demand riuscirà ad assorbire il Selloff di Jackson Hole e ad avviare il prossimo recupero su H1? Long 
Short 
Analisi del prezzo dell'oro (venerdì) | La struttura di alto livAnalisi del prezzo dell'oro (venerdì) | La struttura di alto livello si indebolisce, il livello di 4600 dollari entra in una zona di consolidamento chiave
I prezzi dell'oro sono saliti fino a circa 4696 dollari questa settimana, per poi ritracciare rapidamente, toccando un minimo di circa 4565 dollari, con un calo massimo di circa 131 dollari.
Dal grafico attuale, i prezzi dell'oro hanno chiaramente rotto il precedente trend rialzista unidirezionale e stanno gradualmente passando da una fase di forte rialzo a una fase di consolidamento di alto livello.
Attualmente, i prezzi dell'oro sono scesi fino a circa 4600 dollari. Osservando il grafico orario, i massimi si sono gradualmente spostati verso il basso:
4696 dollari → 4640 dollari → circa 4620 dollari
I principali livelli di supporto si trovano a:
4560-4570 dollari
Si è formata una zona di supporto.
Questo indica che esiste ancora una significativa divergenza tra le forze rialziste e ribassiste sul mercato, ma nel breve termine, i ribassisti hanno iniziato a prendere il sopravvento. 🔎 Struttura tecnica: Tendenza ribassista a breve termine, focus a medio termine su 4560
Osservando il grafico a 4 ore, l'oro ha incontrato resistenza vicino a 4696 ed è entrato in una fase di consolidamento, scambiando attualmente all'interno di un intervallo di consolidamento di alto livello.
Le medie mobili stanno convergendo e la volatilità dei prezzi è rallentata significativamente, indicando che lo slancio del precedente rapido rialzo si sta sgonfiando.
Questo è ancora più evidente sul grafico a 1 ora.
Dopo il rimbalzo nell'area 4610-4620, il prezzo ha incontrato resistenza più volte, formando massimi decrescenti e costituendo una chiara struttura ribassista a breve termine.
Pertanto, interpretare semplicemente questo come "l'oro è diventato completamente ribassista" è inappropriato.
Una valutazione più accurata è:
Il trend a breve termine è ribassista e l'eventuale inversione del trend rialzista a medio termine necessita di conferma definitiva vicino a 4560.
Questo è attualmente l'indicatore tecnico più rilevante.
📌 Livelli di resistenza chiave: 4610-4620
La prima zona di resistenza è attualmente concentrata tra:
4610 e 4620
Questo intervallo di prezzo rappresenta sia un livello di resistenza significativo per l'attuale rimbalzo a breve termine, sia un'area in cui i recenti rimbalzi si sono ripetutamente rivelati inefficaci.
Se il prezzo rimbalza verso quest'area per poi ridiscendere, significa che la pressione di vendita al di sopra di questo livello rimane forte.
Solo quando il prezzo riuscirà a superare e a mantenersi al di sopra di 4620, la struttura ribassista a breve termine si indebolirà significativamente.
Ulteriori breakout porteranno a un ritracciamento del prezzo verso:
4640 → 4660 → intorno a 4690.
Pertanto, non è consigliabile ridefinire prematuramente l'attuale trend di breve termine come un forte trend rialzista finché il prezzo non si sarà stabilizzato sopra quota 4620.
🛡️ Livelli di supporto chiave: 4560-4570
La zona di supporto più importante rimane:
4560-4570.
Quest'area non è solo vicina al minimo di questo pullback, ma rappresenta anche un'importante area di supporto in prossimità dell'attuale linea di tendenza rialzista. Da un punto di vista tecnico, il forte rimbalzo dopo aver testato quest'area indica che vi è ancora una certa pressione d'acquisto al di sotto.
Pertanto:
Se 4560 regge → la struttura complessiva rimane una fase di consolidamento di alto livello;
Tuttavia, se:
4560 viene effettivamente rotto + il rimbalzo non riesce a recuperare
ciò significa che l'attuale pullback potrebbe durare più a lungo. A quel punto, è necessario rivalutare il potenziale di ribasso:
4540 → 4520 → 4500.
Pertanto, il vero fattore determinante per un'eventuale ulteriore discesa dell'oro nel breve termine non è 4600, ma la sua capacità di rompere al ribasso il livello di 4560.
🌎 Fondamentali: Il mercato è in attesa di segnali politici per una revisione dei prezzi.
L'oro si trova attualmente in una fase critica.
Secondo gli ultimi dati sull'inflazione statunitense, la spesa per consumi personali (PCE) è aumentata del 3,7% su base annua a luglio, e la PCE core è cresciuta di circa il 3,3% su base annua, rimanendo ben al di sopra dell'obiettivo del 2%.
Nel frattempo, gli ultimi dati mostrano che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a circa 203.000, un dato inferiore alle aspettative del mercato, indicando che il mercato del lavoro non si è ancora deteriorato in modo significativo. Ciò significa che:
L'inflazione rimane elevata nel breve termine e l'occupazione si mantiene stabile.
Per l'oro, questa non è una combinazione del tutto favorevole nel breve termine.
Il mercato è attualmente in attesa delle dichiarazioni di politica monetaria delle banche centrali in occasione delle loro riunioni annuali, per rivalutare i futuri andamenti dei tassi di interesse.
Il recente rapido calo dell'oro, dopo aver raggiunto quasi i 4.700 dollari, indica inoltre che:
Le prese di profitto sui livelli più alti sono in aumento e il mercato è cauto riguardo a ulteriori rialzi.
Nel frattempo, la politica fiscale statunitense, il mercato obbligazionario e la domanda globale di beni rifugio continuano a fornire supporto all'oro nel medio-lungo termine. Pertanto, una definizione più accurata è:
Si tratta di una correzione nel breve termine, ma il trend di medio termine non è completamente cambiato.
piuttosto che classificarla direttamente come un'inversione di tendenza.
Discussione e confronto sono benvenuti. Il discorso di Warsh mette sotto pressione l'oroLe quattro frasi chiave di Warsh a Jackson Hole. Prima: l'obiettivo di inflazione al 2% è fermo e inamovibile, senza alcun margine di trattativa. Seconda: l'economia americana è in piena occupazione, ma i dati sull'inflazione lo preoccupano sempre di più; l'inflazione è la sua sfida più grande. Terza, e la più importante: sulle prospettive dei tassi di interesse non ha detto nemmeno una parola, senza impegnarsi né a un aumento né a un mantenimento, fedele al suo stile di "non fornire orientamenti prospettici", lasciando che sia il mercato a decidere da solo quando la Fed interverrà. Quarta: ha sottolineato l'indipendenza della Federal Reserve, che non subirà pressioni politiche.
Il mercato ha dato subito la sua direzione. Il tono generale è stato hawkish (restrittivo), e questo significa che il mercato deve riprezzare un percorso di tassi più alto: i tassi reali salgono, il dollaro si rafforza e l'indice del dollaro è balzato di quasi 40 punti nel breve termine; l'oro spot è crollato di circa 40 dollari, arrivando a sfondare il livello di 4550.
Va però ricordato che questa pressione ha carattere di breve periodo, per tre motivi. Primo: Warsh ha evitato di pronunciarsi su un eventuale aumento a settembre, senza lanciare una minaccia concreta, quindi l'impatto hawkish reale è stato attenuato; il mercato sconta solo circa un terzo di probabilità di aumento a settembre, e poco più del 70% a dicembre. Secondo: l'oro aveva già guadagnato molto questo mese, con un rialzo accumulato di circa il 14% da agosto. Dopo un rally così ripido, di fronte a una notizia negativa è del tutto normale che i fondi incassino profitti e mettano al sicuro i guadagni sui massimi. Questo ribasso sembra più uno sfogo emotivo che un'inversione di tendenza. Terzo: il vero sostegno strutturale di questa corsa dell'oro sono gli acquisti delle banche centrali, gli afflussi negli ETF e le preoccupazioni per il disavanzo fiscale e la sostenibilità del debito degli Stati Uniti. Questi fondamentali non sono spariti per via di un solo discorso di Warsh.
Quindi, nel breve termine, l'oro ha un supporto chiaro nella zona dei 4550. Se lo mantiene, il prezzo oscillerà in un range alto digerendo il movimento; per risalire dovrà prima recuperare la zona di resistenza tra 4600 e 4614. Se invece scende sotto i 4550, si aprirebbe lo spazio per una correzione più profonda. A decidere davvero la prossima direzione sarà il rapporto sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti, in uscita la prossima settimana: se i dati saranno forti, vorrà dire che l'economia si sta surriscaldando e la probabilità di aumenti dei tassi sale, con l'oro ancora sotto pressione; se saranno deboli, raffredderanno le aspettative di rialzo e l'oro avrà la possibilità di tornare sopra i 4600 per puntare ai 4700.
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